análise fundamentalista - conceitos

ANÁLISE FUNDAMENTALISTA CONCEITO

Donald e Tio Patinhas receberam de Patacôncio uma oferta de compra por sua padaria.

O nosso desafio aqui é entender….

Quanto afinal vale a padaria ???

Para decidir se a proposta de Patacôncio é boa para Donald e Tio Patinhas, ou não.

ANÁLISE

FUNDAMENTALISTA

ELA TEM POR OBJETIVO CALCULAR O VALOR DE UMA EMPRESA, USANDO

OS FUNDAMENTOS FINANCEIROS DESTA, E POR CONSEQUENCIA O

PREÇO DE SUAS AÇÕES.

Em nossa estória Donald e Tio Patinhas investiram R$100.000 para montar uma

padaria.

Logo você pode pensar que este seria o valor de venda de uma delas e que qualquer oferta

feita por Patacôncio acima desta patamar deveria ser aceita.

Porém o cálculo é um pouco mais complexo…

A Padaria em funcionamento trás uma série de vantagens como equipe treinada, clientela,

reconhecimento da marca, etc…

Que dão a esta um valor adicional ao inicialmente investido.

Além disto temos um outro fator muito

importante...

RISCOS MENORES

Como vocês podem ver uma empresa em funcionamento não é precificada pelo seu

custo de implantação…

Mas sim pela capacidade que esta oferece de gerar dinheiro no futuro.

A Análise Fundamentalista objetiva estimar quanto dinheiro uma companhia irá gerar para seus acionistas no

futuro e assim, usando os princípios da matematica

financeira, calcular quanto vale a empresa no

presente.

CONTABILIDADE

OS BALANÇOS DA

COMPANHIA TRAZEM AS INFORMAÇÕES SOBRE A CAPACIDADE ATUAL DA FIRMA EM GERAR

LUCROS.

E SÃO O PONTO DE PARTIDA PARA A

ANÁLISE.

A partir daí entra a estimativa de como os lucros e o fluxo de caixa livre da firma

crescerão (ou não!)

Porém como ainda não se inventou uma bola de cristal que mostre o futuro de verdade, não se deve esquecer que sempre haverá um bom

grau de incerteza nas projeções.

A teoria diz que o preço das ações na bolsa reflete a cada momento, o

sentimento do comportamento dos lucros futuros de uma firma, ajustado pelos riscos presentes, por todos os

agentes de mercado.

Cada nova afirmação seria rapidamente assimilada pelos investidores e

automaticamente a demanda e a oferta buscariam novo equilibrio, resultando num preço ajustado à nova realidade.

Logo todos tentam prever como se desdobrarão os diversos fatores, que virão a

impactar os lucros de uma empresa.

E assim projetar variações nos preços das ações de acordo com os cenários previstos.

Ou seja, cabe ao analista

tentar enxergar o que nem

todos enxergam, ou

acreditar no que nem todos acreditam.

Há centenas de analistas nos bancos e corretoras debruçando-se sobre os dados das

companhias e efetuando projeções

Quando estes soltam um preço alvo para uma ação é por que seus cenários convergem na

média para o valor informado.

Eu disse : - Na média!!

Seja sempre crítico, uma análise de sensibilidade em cada variável do cálculo mostrará variações grandes no preço alvo.

Sem contar o fato de que as projeções podem

não se confirmar.

É fundamental entender as principais premissas adotadas e verificar se a empresa

em questão vem entregando resultados similares.

Estudar o passado e tentar projetar futuro.

Acreditar que uma ação irá se valorizar é acreditar que os lucros da companhia em

questão crescerão mais do que o crescimento que o preço desta já incorpora.

Não basta apenas que os lucros cresçam, mas que cresçam acima do que o mercado espera.

Boas empresas fazem isto!

Surpreendem com frequência o mercado,

entregando resultados acima do esperado.

E assim premiam seus acionistas com a valorização de suas ações e dividendos

crescentes.

CADASTRE-SE AGORA!