Analise fundamentalista - Conceitos

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Post on 22-Jan-2017

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Economy & Finance

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ANLISE FUNDAMENTALISTA CONCEITO Donald e Tio Patinhas receberam de Patacncio uma oferta de compra por sua padaria. O nosso desafio aqui entender. Quanto afinal vale a padaria ??? Para decidir se a proposta de Patacncio boa para Donald e Tio Patinhas, ou no. ANLISE FUNDAMENTALISTA ELA TEM POR OBJETIVO CALCULAR O VALOR DE UMA EMPRESA, USANDO OS FUNDAMENTOS FINANCEIROS DESTA, E POR CONSEQUENCIA O PREO DE SUAS AES. Em nossa estria Donald e Tio Patinhas investiram R$100.000 para montar uma padaria. Logo voc pode pensar que este seria o valor de venda de uma delas e que qualquer oferta feita por Patacncio acima desta patamar deveria ser aceita. Porm o clculo um pouco mais complexo A Padaria em funcionamento trs uma srie de vantagens como equipe treinada, clientela, reconhecimento da marca, etc Que do a esta um valor adicional ao inicialmente investido. Alm disto temos um outro fator muito importante... RISCOS MENORES Como vocs podem ver uma empresa em funcionamento no precificada pelo seu custo de implantao Mas sim pela capacidade que esta oferece de gerar dinheiro no futuro. A Anlise Fundamentalista objetiva estimar quanto dinheiro uma companhia ir gerar para seus acionistas no futuro e assim, usando os princpios da matematica financeira, calcular quanto vale a empresa no presente. CONTABILIDADE OS BALANOS DA COMPANHIA TRAZEM AS INFORMAES SOBRE A CAPACIDADE ATUAL DA FIRMA EM GERAR LUCROS. E SO O PONTO DE PARTIDA PARA A ANLISE. A partir da entra a estimativa de como os lucros e o fluxo de caixa livre da firma crescero (ou no!) Porm como ainda no se inventou uma bola de cristal que mostre o futuro de verdade, no se deve esquecer que sempre haver um bom grau de incerteza nas projees. A teoria diz que o preo das aes na bolsa reflete a cada momento, o sentimento do comportamento dos lucros futuros de uma firma, ajustado pelos riscos presentes, por todos os agentes de mercado. Cada nova afirmao seria rapidamente assimilada pelos investidores e automaticamente a demanda e a oferta buscariam novo equilibrio, resultando num preo ajustado nova realidade. Logo todos tentam prever como se desdobraro os diversos fatores, que viro a impactar os lucros de uma empresa. E assim projetar variaes nos preos das aes de acordo com os cenrios previstos. Ou seja, cabe ao analista tentar enxergar o que nem todos enxergam, ou acreditar no que nem todos acreditam. H centenas de analistas nos bancos e corretoras debruando-se sobre os dados das companhias e efetuando projees Quando estes soltam um preo alvo para uma ao por que seus cenrios convergem na mdia para o valor informado. Eu disse : - Na mdia!! Seja sempre crtico, uma anlise de sensibilidade em cada varivel do clculo mostrar variaes grandes no preo alvo. Sem contar o fato de que as projees podem no se confirmar. fundamental entender as principais premissas adotadas e verificar se a empresa em questo vem entregando resultados similares. Estudar o passado e tentar projetar futuro. Acreditar que uma ao ir se valorizar acreditar que os lucros da companhia em questo crescero mais do que o crescimento que o preo desta j incorpora. No basta apenas que os lucros cresam, mas que cresam acima do que o mercado espera. Boas empresas fazem isto! Surpreendem com frequncia o mercado, entregando resultados acima do esperado. E assim premiam seus acionistas com a valorizao de suas aes e dividendos crescentes. CADASTRE-SE AGORA!