Slides #04 - Anlise Fundamentalista

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Economy & Finance

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Conhea como funciona a Anlise Fundamentalista. Quais critrios so utilizados? Como operar em conjunto com grficos? Veja exemplos ilustrados e entenda as vantagens desse tipo de avaliao de empresas.

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  • 1. Anlise Fundamentalista

2. ndice
Como funciona?
Grafista x Fundamentalista
Anlise Fundamentalista
Macroeconmica
Setorial
de Empresas
Metodologias de Avaliao
Clculo do Valor Justo
Mltiplos
Pesquisa Pessoal
Comprar ou Vender?
3. ndice
Como funciona?
Grafista x Fundamentalista
Anlise Fundamentalista
Macroeconmica
Setorial
de Empresas
Metodologias de Avaliao
Clculo do Valor Justo
Mltiplos
Pesquisa Pessoal
Comprar ou Vender?
4. Como funciona?
Anlise de EquitiesO valor de mercado de uma propriedade e o valor que atribudo a ela.
Anlise Macroeconmica
Anlise Setorial
Anlise de Empresa
Metodologias de Avaliao
DCF Fluxo de Caixa Descontado
Mltiplos
Outros: Net AssetValue (NAT), modelo de dividendos etc.
Rotinas e produtos do Research de sua corretora
Explicaremos todos os itens mais adiante
5. ndice

Como funciona?
Grafista x Fundamentalista
Anlise Fundamentalista
Macroeconmica
Setorial
de Empresas
Metodologias de Avaliao
Clculo do Valor Justo
Mltiplos
Pesquisa Pessoal
Comprar ou Vender?
6. Grafista x Fundamentalista
Grafista
Deciso de investimento baseada nos grficos de cada ativo.
Assume que Mercado tem comportamento padro: Finanas Comportamentais
Uso de clculos estatsticos sobre comportamentos histricos.
til para posies de curto prazo.
Fundamentalista
Deciso de investimento baseada nos fundamentos da empresa.
Valor relativo calculado com indicadores como patrimnio, lucro, etc.
Uso do valor presente lquido dos fluxos de caixa futuros.
Ou seja, trata-se do valor "real" dos ativos.
Vises diferentes, mas que podem ser usadas em conjunto
7. ndice

Como funciona?
Grafista x Fundamentalista
Anlise Fundamentalista
Macroeconmica
Setorial
de Empresas
Metodologias de Avaliao
Clculo do Valor Justo
Mltiplos
Pesquisa Pessoal
Comprar ou Vender?

8. Anlise Fundamentalista
Fundamentos analisados em trs nveis:
Ambiente
Macroeconmico
Panorama SetorialMercado Interno e Externo
Anlise da
Empresa
Nvel de Atividade

  • PIB, Emprego, Renda

Inflao

  • Preo dos Ativos

9. Poder de CompraTaxa de Juros

  • Custo de oportunidade (renda fixa)

10. Crescimento do MercadoTaxa de Cmbio

  • Preo dos Ativos,

11. Competitividade no mercado globalAnlise histrica do desempenho econmico-financeiro

  • Balano

12. Demonstrativo de Resultados 13. Fluxo de CaixaTamanho e Faturamento
Dados relativos

  • Per capita

14. Relao histrica 15. Comparao com outros pasesCapacidade Instalada
Concorrncia e Diferenciais
Tecnologia
Importao e Exportao
Novos produtos

  • Novos entrantes

16. Barreiras de entrada