abinee - empresas beneficiarias v1 20190325 - ipd eletron · & 8 5 6 2 3ulydwh (txlw\...

C U R S O

Private EquityAprenda com quem faz!

Lei da Informática

Aplicação de RecursosIncentivados em Fundos

de Investimento (FIP)

C U R S O

Private EquityAprenda com quem faz!

A Indústria de Private Equity no Brasil e Global

2

C U R S O

Private EquityAprenda com quem faz!

Luiz Eugenio Junqueira Figueiredo

Membro do Conselho da ABVCAP e Head of Alternative Investments da BNP Paribas Investment Partners Brazil

Humberto Matsuda

Coordenador do Comitê de Venture Capital da ABVCAP e Sócio da Performa Investimentos

3

C U R S O

Private EquityAprenda com quem faz!

4

Investimentos Tradicionais e

Investimentos Alternativos

C U R S O

Private EquityAprenda com quem faz!

RendaFixa(CDI,CDB,crédito)

Renda Variável

(Ações em Bolsa)

Multimercado(Hedge Funds)

Investimentos Tradicionais

C U R S O

Private EquityAprenda com quem faz!

Estruturados

Longo Prazo

Ativos Reais

Investimentos Alternativos

C U R S O

Private EquityAprenda com quem faz!

Private Equity & VentureCapital

Infraestrutura

Imobiliário

Investimentos Alternativos

C U R S O

Private EquityAprenda com quem faz!

8

Conceitos do

Private Equity & Venture Capital

C U R S O

Private EquityAprenda com quem faz!

Investimentos de longo prazo

Em empresas com potencial de crescimento

Em participação societária (ações ou dívida conversível)

Não é empréstimo ou financiamento- risco de perda e pouca liquidez

Com apoio a gestãoestratégica

Conceitos Básicos do PE&VC

C U R S O

Private EquityAprenda com quem faz!

Mais do que recursos

Empresa

C U R S O

Private EquityAprenda com quem faz!

11

Estrutura Básica

C U R S O

Private EquityAprenda com quem faz!

Governança

delibera acerca de investimentos e desinvestimentos

Assembleia de Quotistasparticipação de todos os quotistas delibera assuntos legais e societários

Comitê de Supervisão / de Consultoria / de Compliance (Advisory Board) participação de algunsquotistaseventualmente participação de membros independentes acompanha atividades do fundo

delibera assuntos específicos (conflito de interesses, valuation, etc.)

Comitê de Investimentosmembros indicados pela gestora (padrão internacional)

C U R S O

Private EquityAprenda com quem faz!

Mercados/Veículos deInvestimento

Seed Capital

Venture Capital

Mezanino

Private Equity

Estágios da Empresa

Nascente Desenvolvimento Consolidação/ Pré-Mercado

Maturidade, Mercados líquidos

Modalidades de Investimento

C U R S O

Private EquityAprenda com quem faz!

14

Ciclo de Investimento

C U R S O

Private EquityAprenda com quem faz!

15

Gestores Independentes(Captação nos últimos 5 anos em US$)

Fonte: The 2018 PEI300

C U R S O

Private EquityAprenda com quem faz!

16

Importante Impacto Na Nossa Vida.....

C U R S O

Private EquityAprenda com quem faz!

Importante Impacto Na Nossa Vida.....

OutrosOutros

The picture can't be displayed.

The picture can't be displayed.

The picture can't be displayed.

The picture can't be displayed.

The picture can't be displayed.

Consumo & VarejoConsumo & Varejo

The picture can't be displayed.

The picture can't be displayed.

The picture can't be displayed.

ServiçosAéreosServiçosAéreos

SaúdeSaúde

EducaçãoEducação

17

C U R S O

Private EquityAprenda com quem faz!

Importante Impacto Na Nossa Vida.....

OutrosOutros

FinTechFinTech EdTechEdTech

HealthTechHealth Tech

Ag TechAg Tech

18

C U R S O

Private EquityAprenda com quem faz!

19

Criando Valor nos Investimentos de

Private Equity & Venture Capital

C U R S O

Private EquityAprenda com quem faz!

20

Tempo de Permanência das Empresas na Carteira

Trabalho de muito longo prazo

Fonte: Insper – Performance of thePE&VC Industry in Brazil, September 2018

C U R S O

Private EquityAprenda com quem faz!

1,0 1,0

1,5 1,5

2,9 2,9

Expansão de Múltiplo Alavancagem Melhorias Operacionais Retorno Excedente

Fonte: EY (How do private equity investors create value? )

Retorno Excedente à Renda Variável (Saídas 2006 a 2012) 5,4

Relevantes Melhorias Operacionais

C U R S O

Private EquityAprenda com quem faz!

22

PE&VC no Mundo

C U R S O

Private EquityAprenda com quem faz!

23

Ativos sob Gestão(em US$ bilhões)

Fonte: The 2017 Preqin Alternative Assets PerformanceMonitor

C U R S O

Private EquityAprenda com quem faz!

24

PE&VC no Brasil

C U R S O

Private EquityAprenda com quem faz!

30,7

63,5

83,1

100,2

126,9

153,2142,8

154,3

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Investido DisponívelFonte: ABVCAPData

Capital Comprometido para PE&VC(em R$ bilhões)

C U R S O

Private EquityAprenda com quem faz!

Capital Comprometido: Origem

46% 51% 45% 45% 43% 47% 42%

54% 49% 55% 55% 57% 53% 58%

2011 2012

Fonte:ABVCAPData

2013 2016 20172014 2015Nacional Estrangeiro

C U R S O

Private EquityAprenda com quem faz!

27

Fonte:ABVCAPData

Capital Comprometido: Tipo de Investidor

C U R S O

Private EquityAprenda com quem faz!

Fonte:ABVCAPData

Investimentos em PE&VC(em R$ bilhões)

11,8

14,9

17,6

13,3

18,5

11,3

15,2

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

C U R S O

Private EquityAprenda com quem faz!

Fonte:ABVCAPData

Investimentos em PE&VC por Setor(2014 a 2017)

37%

6%

8%

27%

22%

Infraestrutura e Imobiliário Saúde e Educação Varejo TI Outros

C U R S O

Private EquityAprenda com quem faz!

3,6

6,0 5,7

4,7

5,85,0

10,2

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Fonte:ABVCAPData

Desinvestimentos de PE&VC(em R$ bilhões)

C U R S O

Private EquityAprenda com quem faz!

31

Alocando Recursos para

Private Equity & Venture Capital

C U R S O

Private EquityAprenda com quem faz!

Fonte: 2017 Preqin Alternative Assets PerformanceMonitor)

Estratégias de PE&VC: Retorno e Risco

2001 a 2011

C U R S O

Private EquityAprenda com quem faz!

-80

-20

-40

-60

100

80

60

40

20

02006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Máximo Quartil 1 Mediana Quartil 3 Mínimo

Fonte: Preqin Global PE&VC Report (All Private Equity,30Jun17)

Dispersão de RetornoMáximo, Mediana e Mínimo

C U R S O

Private EquityAprenda com quem faz!

34

Base Legal e Melhores Práticas

C U R S O

Private EquityAprenda com quem faz!

Inst. CVM 578: Fundo de Investimento em Participações (FIP)

Inst. CVM 579: FIP – Elaboração e divulgação das demonstrações contábeis

Regulação: Comissão de Valores Mobiliários

Autoregulação: Código ABVCAP ANBIMA

Guia de Private Equity & Venture Capital: ABVCAP

C U R S O

Private EquityAprenda com quem faz!

36

Investimento em Fundos e

a Lei da Informática

C U R S O

Private EquityAprenda com quem faz!

Cumprimento da exigibilidade legal

Retorno Financeiro

Estratégico (Corporate Venture / Inovação)

C U R S O

Private EquityAprenda com quem faz!

38

Obrigado

www.abvcap.com.br

abvcap@abvcap.com.br