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C U R S O

Private EquityAprenda com quem faz!

Lei da Informática

Aplicação de RecursosIncentivados em Fundos

de Investimento (FIP)

C U R S O


A Indústria de Private Equity no Brasil e Global

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C U R S O


Luiz Eugenio Junqueira Figueiredo

Membro do Conselho da ABVCAP e Head of Alternative Investments da BNP Paribas Investment Partners Brazil

Humberto Matsuda

Coordenador do Comitê de Venture Capital da ABVCAP e Sócio da Performa Investimentos

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4

Investimentos Tradicionais e

Investimentos Alternativos

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RendaFixa(CDI,CDB,crédito)

Renda Variável

(Ações em Bolsa)

Multimercado(Hedge Funds)

Investimentos Tradicionais

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Estruturados

Longo Prazo

Ativos Reais


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Private Equity & VentureCapital

Infraestrutura

Imobiliário


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Conceitos do

Private Equity & Venture Capital

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Investimentos de longo prazo

Em empresas com potencial de crescimento

Em participação societária (ações ou dívida conversível)

Não é empréstimo ou financiamento- risco de perda e pouca liquidez

Com apoio a gestãoestratégica

Conceitos Básicos do PE&VC

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Mais do que recursos

Empresa

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Estrutura Básica

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Governança

delibera acerca de investimentos e desinvestimentos

Assembleia de Quotistasparticipação de todos os quotistas delibera assuntos legais e societários

Comitê de Supervisão / de Consultoria / de Compliance (Advisory Board) participação de algunsquotistaseventualmente participação de membros independentes acompanha atividades do fundo

delibera assuntos específicos (conflito de interesses, valuation, etc.)

Comitê de Investimentosmembros indicados pela gestora (padrão internacional)

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Mercados/Veículos deInvestimento

Seed Capital

Venture Capital

Mezanino

Private Equity

Estágios da Empresa

Nascente Desenvolvimento Consolidação/ Pré-Mercado

Maturidade, Mercados líquidos

Modalidades de Investimento

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14

Ciclo de Investimento

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15

Gestores Independentes(Captação nos últimos 5 anos em US$)

Fonte: The 2018 PEI300

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Importante Impacto Na Nossa Vida.....

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OutrosOutros

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Consumo & VarejoConsumo & Varejo




ServiçosAéreosServiçosAéreos

SaúdeSaúde

EducaçãoEducação

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OutrosOutros

FinTechFinTech EdTechEdTech

HealthTechHealth Tech

Ag TechAg Tech

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19

Criando Valor nos Investimentos de


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20

Tempo de Permanência das Empresas na Carteira

Trabalho de muito longo prazo

Fonte: Insper – Performance of thePE&VC Industry in Brazil, September 2018

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1,0 1,0

1,5 1,5

2,9 2,9

Expansão de Múltiplo Alavancagem Melhorias Operacionais Retorno Excedente

Fonte: EY (How do private equity investors create value? )

Retorno Excedente à Renda Variável (Saídas 2006 a 2012) 5,4

Relevantes Melhorias Operacionais

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PE&VC no Mundo

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23

Ativos sob Gestão(em US$ bilhões)

Fonte: The 2017 Preqin Alternative Assets PerformanceMonitor

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24

PE&VC no Brasil

C U R S O


30,7

63,5

83,1

100,2

126,9

153,2142,8

154,3

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Investido DisponívelFonte: ABVCAPData

Capital Comprometido para PE&VC(em R$ bilhões)

C U R S O


Capital Comprometido: Origem

46% 51% 45% 45% 43% 47% 42%

54% 49% 55% 55% 57% 53% 58%

2011 2012

Fonte:ABVCAPData

2013 2016 20172014 2015Nacional Estrangeiro

C U R S O


27

Fonte:ABVCAPData

Capital Comprometido: Tipo de Investidor

C U R S O


Fonte:ABVCAPData

Investimentos em PE&VC(em R$ bilhões)

11,8

14,9

17,6

13,3

18,5

11,3

15,2

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

C U R S O


Fonte:ABVCAPData

Investimentos em PE&VC por Setor(2014 a 2017)

37%

6%

8%

27%

22%

Infraestrutura e Imobiliário Saúde e Educação Varejo TI Outros

C U R S O


3,6

6,0 5,7

4,7

5,85,0

10,2

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Fonte:ABVCAPData

Desinvestimentos de PE&VC(em R$ bilhões)

C U R S O


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Alocando Recursos para


C U R S O


Fonte: 2017 Preqin Alternative Assets PerformanceMonitor)

Estratégias de PE&VC: Retorno e Risco

2001 a 2011

C U R S O


-80

-20

-40

-60

100

80

60

40

20

02006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Máximo Quartil 1 Mediana Quartil 3 Mínimo

Fonte: Preqin Global PE&VC Report (All Private Equity,30Jun17)

Dispersão de RetornoMáximo, Mediana e Mínimo

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Base Legal e Melhores Práticas

C U R S O


Inst. CVM 578: Fundo de Investimento em Participações (FIP)

Inst. CVM 579: FIP – Elaboração e divulgação das demonstrações contábeis

Regulação: Comissão de Valores Mobiliários

Autoregulação: Código ABVCAP ANBIMA

Guia de Private Equity & Venture Capital: ABVCAP

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36

Investimento em Fundos e

a Lei da Informática

C U R S O


Cumprimento da exigibilidade legal

Retorno Financeiro

Estratégico (Corporate Venture / Inovação)

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38

Obrigado

www.abvcap.com.br

[email protected]

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