7ª conferência anual de ceo da américa latina
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7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
2
Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro
Magazine Luiza
3
PIB brasileiro cresceu a taxa anual de 13 nos uacuteltimos 8 anos
Fonte LCA IBGE 2009 ndash Estimativas 2010 e 2011 LCA
+13
2011E
4143
2010E
3250
2009
3022
2008
3032
2007
2883
2006
2718
2005
2614
2004
1769
2003
1556
PIB (R$ Trilhotildees)
PIB CAGR
4
em da PEAsup1
117123
115
98100
93
79 81
67
60
0
05
1
15
2
25
3
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
O Brasil conhece pela primeira vez o que eacute pleno emprego
1) PEA (Populaccedilatildeo Economicamente Ativa)Fonte MTE (Ministeacuterio do Trabalho e Emprego) IBGE
Taxa meacutedia de desemprego ( da PEA) Geraccedilatildeo de empregos formais
MM postos de trabalho
5
389 390 379407
451477
512542
581603
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$)
Massa de Renda da Classe C (R$ Bi)
200240 260
300350
380415
465510
545
622
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
O crescimento da renda real nos torna uma potecircncia de consumo
Fonte DIEESE (Depto Intersindical de Estatiacutesticas e Estudos Socioeconocircmicos) BACEN
Crescimento 211
Crescimento 55
6
Classe meacutedia corresponde a 493 do total de domiciacutelios em 2011
Classe A
Classe B
Classe C
Classe D
Classe E
45 41
175 307
309
338
132
493
151
08
1998 2011
Composiccedilatildeo das classes sociais - do total de domiciacutelios
57 milhotildees de domiciacutelios representaram a nova classe meacutedia brasileira em 2011
Fonte IPC TARGET
7
711 860
975 1183
1467
1728 1965
2253 2474
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Segmento de varejo geralmente eacute responsaacutevel pela entrada da classe C nos serviccedilos financeiros
1) Nuacutemero de cartotildees de loja ndash total da populaccedilatildeoFonte CETELEM (PesquisaObservador 2012 Dezembro 2011 ndash IPSOS) ABECS (Associaccedilatildeo Brasileira das Empresas de Cartatildeo de Creacutedito e Serviccedilos)
61
37
15
39
63
85
Classe AB Classe C Classe DE
Com acesso Sem acesso
Acesso a conta corrente Nuacutemero de cartotildees de loja (MM)1
CAGR 169 aa
8
607733
936
12271414
1706
2030
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
O creacutedito tem sido a turbina do crescimento com estabilidade no comprometimento da renda mensal
1) Total das operaccedilotildees de creacutedito sobre o PIB2) Comprometimento da renda mensal com serviccedilo das diacutevidas Fonte BACEN
Operaccedilotildees de Creacutedito (R$ bi) Comprometimento da renda mensalsup2
PIBTotal Operaccedilotildees
28 31 35 40 44 45 49
176186
176185
196 194
222
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
serviccedilos da diacutevida1
9
Creacutedito ao consumidor saudaacutevel quando comparado com outros paiacuteses devido a combinaccedilatildeo de maiores prazos e menores taxas
Fonte CAIXA ECONOcircMICA FEDERAL
4 47
11 1218
33
56
70
4 69
1421 23
47
7680
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Creacutedito habitacional da CEF (R$ Bi)
Desembolsado Contratado
10
Eletrodomeacutestico (MM unid)1 Eletrocircnicos (MM unid)2
Computadores (MM unid) Celulares (MM unid)
Mais casas e creacutedito disponiacutevel significam mais oportunidades de vendas de bens duraacuteveis
133163
210 198228
2007 2008 2009 2010 2011
1) Inclui refrigerador lavadora tanquinho fogatildeo microondas condicionador de ar e freezer 2) LCD LED Plasma 3D DVD Home Theather Mini system som automotivoFonte GFK Retail
199220
198220
256
2007 2008 2009 2010 2011
5462 63
71
96
2007 2008 2009 2010 2011
308
429 414478
572
2007 2008 2009 2010 2011
308
429 414478
572
2007 2008 2009 2010 2011
11
Mesmo com o crescimento a penetraccedilatildeo na classe C ainda eacute baixa
12
13
35
68
50
93
Ar condicionado
TV Tela Fina
Smartphone
Lavadora
Computador
Geladeira 2 Portas
Em percentual ()
Populaccedilatildeo Total
6
7
19
61
39
37
Classe C
Fonte PNAD 2009 (Pesquisa Nacional por amostra de domiciacutelios) IBGE1)Nielsen - Consumidor Moacutevel 2011
1
12
Panorama do mercado brasileiro
Magazine Luiza
13
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
14
Estrutura Corporativa
1 2
(1) JV com Itauacute Unibanco(2) JV com Cardif(3) Integraccedilotildees de ambas companhias concluiacutedas
100504055100 100
33
15
Estrutura societaacuteria
Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO
754
56
67
124
LTD Administraccedilatildeo e Part SA
Wagner Garcia Part SA
Membros da Famiacutelia
Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)
2527
45
606
297
Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)
Membros da Famiacutelia
Wagner Garcia Part SA
LTD Administraccedilatildeo e Part SA
Free Float
186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees
16
Nome CargoAnos na
CompanhiaExperiecircncia
(anos)
Participaccedilatildeo por CIPEF - fundo de private equity do Grupo Capital
Governanccedila CorporativaExecutivos com ampla experiecircncia no setor de varejo
Executivos experientes com forte governanccedila corporativa
Acionistas controadores com mais de 50 anos de experiecircncia no setor
Conselho de Administraccedilatildeo com membrosindependentes desde 2005
Comitecirc de auditoria conduzida por um membroindependente
Demonstraccedilotildees Financeiras auditadas a mais de 10 anospor uma das maiores auditorias do paiacutes
Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)
CIPEF
minus Cinco fundos de private equity com mais de 25 bilhotildees de doacutelares investiu desde 1997
Uma histoacuteria de sucesso dos investimentos no Brasil e em outras economias emergentes
Abril SA Arcos Dorados Constellation Overseas eGrupoIBMEC
Luiza Helena TrajanoPresidente
gt40 gt40
Marcelo SilvaCEO
3 34
Roberto BellissimoCFO
gt10 gt10
Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial
gt10 gt10
Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas
gt10 gt10
Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30
Marcelo Barp (1)
Luizacred4 9
Luis Felipe (1)
Luizaseg6 gt20
Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros
17
Comprovado histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas
1) Natildeo inclui o site
05 06 07 09 14 19 22 2632
38
53
71
96 111 127 174253
351 346391
444 455
604
728
-300
-100
100
300
500
700
900
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Interior de SP+5 lojas
Rede Wanel
Crise de 11 de Setembro
Crise cambial durante a eleiccedilatildeo
do Lula
Lojas Liacuteder
Campinas+20 lojas
Rio Grande Sul+51 lojas
Madol Killar
Santa Catarina+100 lojas
Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas
Nordeste+136 lojas
Iniacutecio da crise do sub-prime
Falecircncia da Lehman Brothers
Crise dos PIGS
Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas
Bauacute+ 104 lojas
18
Ampla presenccedila geograacutefica com destaque para a regiatildeo nordeste
Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas
de lojas por regiatildeo (2011)
Cabedelo
Simotildees Filho
ContagemRibeiratildeo Preto
LoureiraIbiporatilde
NavegantesCaxias
Presenccedila geograacutefica
31
2430Sul
2
Centro-Oeste
20
Nordeste
48Sudeste
728 lojas
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste
R$ MM
6518
9921
2010 2011
52
19
Classificada como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil
1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics
1 Petrobras
2 Bradesco
3 Itauacute
4 SKOL
5 Banco do Brasil
5
primeiras
mais valiosas
21 ndash 35 mais valiosas
36 ndash 50 marcas mais valiosas
6 ndash 20 mais valiosas
6 Natura
7 Brahma
8 Vale
9 Sadia
10 Antartica
11 Vivo
12 Perdigatildeo
13 Lojas Americanas
14 Bohemia
15 Ipiranga
16 OI
17 Casas Bahia
18 Totvs
19 TAM
20 Cielo
21 Multiplus
22 Porto Seguro
23 Magazine Luiza24 GOL
25 Redecard
26 Net
27 Extra
28 BMampF
29 Banrisul
30 Hering
36 Anhanguera
37 Amil
38 Lojas Renner
39 MRV
40 Marisa
31 Iguatemi
32 Odontoprev
33 Patildeo de Accediluacutecar
34 Uniatildeo
35 Embratel
41 Durafloor
42 Arezzo
43 Gerdau
44 Drogasil
45 Swift
46 Havaianas
47 Deca
48 PDG
49 Localiza
50 Riachuelo
Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012
Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares
20
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
21
Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra
13 anos entre as melhores empresas para se trabalhar
Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito
Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente - PampL mensal das lojas disponiacutevel
Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda
Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido
Forte cultura corporativa e modelo de vendas que eacute apoiado por equipes motivadas
Preccedilo398
370
AtendimentoCreacutedito
84
Variedade de Produto
45
Pontualidade de Entrega
32
Marcas oferecidas
71
Outros
22
Gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes
30 milhotildees de clientes cadastrados
Histoacuterico de compra e pagamento de mais de 10 anos
CRM disponiacutevel nas Lojas (Operaccedilatildeo Bumerangue)
Telemarketing nos momentos de ociosidade do vendedor (73 milhotildees ligaccedilotildees2)
Modelos de propensatildeo agrave compra
Ferramenta de CRM
Uacutenico programa do segmento
Mais de 1 milhotildees de clientes
Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes
Atendimento 10 Estrelas
Cliente Ouro
1) Somente lojas Magazine Luiza
23
Base de clientes composta principalmente pelas classes C D e E
Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1
1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute
+20
20112010200920082007
Classes CDEClasses AB
14
10
10
909086
86
14
14
86
108
132
160
189
222
24
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
25
Uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil
26
Crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais
CAGR
Receita Bruta(R$ Bi)
+29
2011
63
60
03
2010
48
45
02
2009
35
33
02
2008
30
28
02
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
27
e e-commerce crescendo acima do mercado
CAGR
1) Considera apenas os compradores que informaram a renda no momento da compra
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)
2395
20112008
1576
20092007 2010
3249
5687
8211
+51
28
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
29
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull JV com o Banco Itauacute-Unibanco (5050) desde outubro de 2001
bull Importante instrumento de fidelizaccedilatildeo
bullItauacute-Unibanco gestatildeo de creacutedito e funding
bull Magazine Luiza gestatildeo de forccedila de vendas e processo de aquisiccedilatildeo de clientes
Consideraccedilotildees
50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 13
1
1934 39 35
25 2427 26 28
25 27 22 22 24
2007 2008 2009 2010 2011
30
hellipe Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativa na venda de produtos de seguros
bull JV (5050) com Cardif desde2006
Garantia extendida
Seguro de vida casa
Hospitalar dental e segurocartatildeo
Troca certa
ConsideraccedilotildeesProdutos
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
Focus no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 2011
31
24
20
15
10Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
33
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
34
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computer - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
35
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
36
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) 1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
37
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+15
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o risco diminuiu
Salaacuterio Miacutenimo Classe C (R$) 1140 1635
38
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
39
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30 MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bullO usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
40
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
41
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
42
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 39 das lojas ainda natildeo
antingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutesria ndash
mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Apenas 43 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de crescimento
significante
bull Pentraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
43
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
44
Destaques do 1T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 1T11bull 257 de crescimento nas vendasbull 159 de crescimento mesmas lojasbull 428 de crescimento da Internet
Crescimento sustentaacutevelbull Margem bruta em linha com o projetadobull Disciplina financeira (vendas sem juros)bull Resultado em linha com as expectativas
Finalizaccedilatildeo da Integraccedilatildeo das lojas do Bauacutebull Integraccedilatildeo sistecircmica concluiacutedabull Iniacutecio do processo de maturaccedilatildeobull Iniacutecio da captura de sinergias
Continuidade do Processo de Integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
maioria das oportunidades implementadas (jan e fev) trazendo benefiacutecios para os proacuteximos trimestres
Despesas Extraordinaacuterias total de R$335 milhotildeesbull Magazine Luiza e Lojas do Bauacute R$203 milhotildeesbull Lojas Maia R$132 milhotildees
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Abertura de 7 novas lojas bull Fechamento de 5 lojas do Bauacutebull Investimentos totais R$432 milhotildees
o Logiacutestica R$125 milhotildees (finalizaccedilatildeo da expansatildeo do CD de Louveira)
Resultados da Luizacredbull Manutenccedilatildeo do conservadorismobull Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditobull Participaccedilatildeo no projeto de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Maioria das despesas extraordinaacuteras previstas para
2012 jaacute realizada em jan e fevbull Marccedilo 2012 despesas operacionais
significativamente menores garantindo resultados positivos para a Companhia
45
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Internet
bull Boas perspectivas de mercado (reduccedilatildeo dos juros baacutesicos da economia
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash ateacute o final do 3T12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 4T12
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Resultados ndash Luizacred
Manutenccedilatildeo das taxas de aprovaccedilatildeo
Melhora na rentabilidade a partir do 2S12
Maturaccedilatildeo da carteira e diluiccedilatildeo de despesas
Reduccedilatildeo proporcional das provisotildees como consequecircncia da melhoria na qualidade da carteira em atraso
Resultados ndash Magazine Luiza
Continuidade do projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas implantaccedilatildeo de novas oportunidades de reduccedilatildeo de custos ao longo de 2012
Melhoria da rentabilidade trimestre a trimestre
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
46
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
47
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
71
4T11
16
2011
21
3T11
18
2T11
16
1T11 1T12
20
76
4T11
23
3T11
19
2T11 2011
17
17
1T11 1T12
21
bull Evoluccedilatildeo de 250 da receita bruta do varejoversus o 1T11 e crescimento de 159 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Liquidaccedilatildeo Fantaacutestica
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 604 no final de 1T11 para 730 lojas no final do 1T12
bull Crescimento de 257 da receita bruta consolidada versus o 1T11
mdash Crescimento do segmento varejo
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 347 (influenciado pela receita de serviccedilos e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
Consideraccedilotildees250
257
48
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
1T12
2485
2011
8211
4T11
2509
3T11
2144
2T11
1817
1T11
1740
bull Crescimento de 428 impulsionado por
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
mdash Aumento do nuacutemero de SKUs (long tail) e melhoria do mix de produtos
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Investimentos em sistemas e logiacutestica para garantir o melhor atendimento ao cliente (Magazine Luiza eacute diamante no e-bit)
ConsideraccedilotildeesInternet428
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
49
4T112T11 2011
05
1T11
07
3T11
05
05
21
06
1T12
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 327 347 334
Margem Bruta ()
18
19
4T11
14
1T12
64
20111T11
16
15
2T11 3T11
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada275
bull Reduccedilatildeo da margem do varejo devido a
mdash Forte crescimento da Liquidaccedilatildeo
mdash Maior participaccedilatildeo da Internet
mdash Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
mdash Baixa margem bruta na Maia (escoamento de produtos)
bull Aumento da margem do segmento de financiamento ao consumo devido a
mdash Reduccedilatildeo do CDI
Consideraccedilotildees
318
Lucro Bruto - Consolidado224
50
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Despesas Administrativas e com Vendas
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias com novas lojas integraccedilatildeo das lojas do Bauacute e gastos com a revisatildeo dos quadros administrativos e de lojas
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas Operacionais
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias e empreacutestimo pessoal
bull Despesas Extraordinaacuterias
mdash Total de R$335 milhotildees sendo R$203 milhotildees no Magazine Luiza e Bauacute e R$132 milhotildees na Maia
Consideraccedilotildees
262 10
Rec Liacutequida
263 50
Total
3858
PDD e outras rec
operac
144
Adm e Vendas
3714
1T11
Total
5656
PDD e outras rec
operac
906
Adm e Vendas
4750
1T12
313272
51
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 32 no 1T11 para 22 da receita liacutequida no 1T12
mdash Impactado pela reduccedilatildeo do endividamento liacutequido e da diminuiccedilatildeo do CDI no periacuteodo
mdash Antecipaccedilatildeo do Cartatildeo Luiza estaacutevel R$62 milhotildees no 1T11 e 1T12 (03 da receita liacutequida consolidada)
mdash Poliacutetica de minimizar a venda sem juros no Cartatildeo Luiza bem como limitar a participaccedilatildeo de cartatildeo de creacutedito de terceiros na venda total incentivando sempre as vendas pela Luizacred
Consideraccedilotildees
1T12
392
1T11
457
Despesas Financeiras
32 22
52
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
bull EBITDA impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias (despesas preacute-operacionais de lojas novas gastos com a integraccedilatildeo das redes e reduccedilatildeo da margem bruta na Lojas Maia)
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Consideraccedilotildees
1T12
93
2011
3006
4T11
525
3T11
922
2T11
840
1T11
719
59 49 58 27 47
EBITDA
05
EBITDA Ajustado
Atual
42800
Receitas Diferidas
EBITDA Ajustado
Despesas Extraord
260
Custos Extraord
93
75
1T11
05 24
1T12
Custos Extraord
Atual
5400
840
EBITDA Ajustado
00
Despesas Extraord
Receitas Diferidas
787
59 56
1 1
53
Lucro Liacutequido Ajustado
00
Creacuteditos natildeo aproveitados
IRCS Extraod
18
Resultado Extraord
54
Lucro Liacutequido
123
Lucro Ajustado
87
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
Resultado Extraord
Lucro Ajustado
-103-407
Creacuteditos natildeo aproveitados
83
IRCS Extraod
-114
335
Lucro Liacutequido
1T11 1T1209 06 -23 -06
Lucro Liacutequido
46
1T11
123
1T12
117
2T11
117
4T113T11
169
2011
-407
09 03 07 -09 02
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas
mdash Natildeo contabilizaccedilatildeo de impostos diferidos ativos em funccedilatildeo do prejuiacutezo da Lojas Maia no montante de R$83 milhotildees (este prejuiacutezo deve ser compensado com o aproveitamento fiscal do aacutegio da aquisiccedilatildeo)
Consideraccedilotildees
-23
Margem Liacutequida ()
54
Investimentos (R$ milhotildees)
3T11
502 378
251
75
193
2T11
400
19
154
151
75
1T11
225
4223
100
60
4T11 1T12
118
115
58
289
976
65
110
73
184
432
bull Inauguraccedilatildeo de 7 lojas novas (4 lojas convencionais no Nordeste e 3 lojas virtuais no Paranaacute)
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$125 milhotildees no 1T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas OutrosTecnologiaReformas
55
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
56
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
67 69
69103 106
11
11
624614
4T11
728
2T11 1T12
730
3T11
684
623
1
613
1T11
604
543536
Site Lojas Virtuais Lojas Convencionais
1T11
256217
547
1T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
126
250159
Idade Meacutedia das Lojas
150 De 1 a 2 anos
Ateacute 1 ano
11
122
De 2 a 3 anos
447Acima de 3 anos
+ 126 lojas
57
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
10
14
3230
2632
33
1T11
100
1T12
24
100
CDCVenda agrave Vista Entrada
Cartatildeo Terceiros Cartatildeo Luiza
237
715
127
+37
1T12
1911
475
1141
59
1T11
1395
486
68
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
000 a 014 dias 27544 826 27738 832 24782 823 21554 808 18901 780
015 a 030 dias 529 16 432 13 342 11 788 30 966 40
031 a 060 dias 478 14 395 12 362 12 519 19 597 25
061 a 090 dias 568 17 644 19 527 18 484 18 637 26
091 a 120 dias 465 14 532 16 540 18 453 17 662 27
121 a 150 dias 443 13 464 14 488 16 473 18 516 21
151 a 180 dias 544 16 419 13 518 17 512 19 335 14
180 a 360 dias 2771 83 2718 82 2557 85 1900 71 1628 67
Atraso de 15 a 90 dias 1575 47 1470 44 1232 41 1791 67 2199 91
Atraso maior a 90 dias 4222 127 4133 124 4103 136 3338 125 3142 130
Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
2
Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro
Magazine Luiza
3
PIB brasileiro cresceu a taxa anual de 13 nos uacuteltimos 8 anos
Fonte LCA IBGE 2009 ndash Estimativas 2010 e 2011 LCA
+13
2011E
4143
2010E
3250
2009
3022
2008
3032
2007
2883
2006
2718
2005
2614
2004
1769
2003
1556
PIB (R$ Trilhotildees)
PIB CAGR
4
em da PEAsup1
117123
115
98100
93
79 81
67
60
0
05
1
15
2
25
3
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
O Brasil conhece pela primeira vez o que eacute pleno emprego
1) PEA (Populaccedilatildeo Economicamente Ativa)Fonte MTE (Ministeacuterio do Trabalho e Emprego) IBGE
Taxa meacutedia de desemprego ( da PEA) Geraccedilatildeo de empregos formais
MM postos de trabalho
5
389 390 379407
451477
512542
581603
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$)
Massa de Renda da Classe C (R$ Bi)
200240 260
300350
380415
465510
545
622
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
O crescimento da renda real nos torna uma potecircncia de consumo
Fonte DIEESE (Depto Intersindical de Estatiacutesticas e Estudos Socioeconocircmicos) BACEN
Crescimento 211
Crescimento 55
6
Classe meacutedia corresponde a 493 do total de domiciacutelios em 2011
Classe A
Classe B
Classe C
Classe D
Classe E
45 41
175 307
309
338
132
493
151
08
1998 2011
Composiccedilatildeo das classes sociais - do total de domiciacutelios
57 milhotildees de domiciacutelios representaram a nova classe meacutedia brasileira em 2011
Fonte IPC TARGET
7
711 860
975 1183
1467
1728 1965
2253 2474
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Segmento de varejo geralmente eacute responsaacutevel pela entrada da classe C nos serviccedilos financeiros
1) Nuacutemero de cartotildees de loja ndash total da populaccedilatildeoFonte CETELEM (PesquisaObservador 2012 Dezembro 2011 ndash IPSOS) ABECS (Associaccedilatildeo Brasileira das Empresas de Cartatildeo de Creacutedito e Serviccedilos)
61
37
15
39
63
85
Classe AB Classe C Classe DE
Com acesso Sem acesso
Acesso a conta corrente Nuacutemero de cartotildees de loja (MM)1
CAGR 169 aa
8
607733
936
12271414
1706
2030
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
O creacutedito tem sido a turbina do crescimento com estabilidade no comprometimento da renda mensal
1) Total das operaccedilotildees de creacutedito sobre o PIB2) Comprometimento da renda mensal com serviccedilo das diacutevidas Fonte BACEN
Operaccedilotildees de Creacutedito (R$ bi) Comprometimento da renda mensalsup2
PIBTotal Operaccedilotildees
28 31 35 40 44 45 49
176186
176185
196 194
222
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
serviccedilos da diacutevida1
9
Creacutedito ao consumidor saudaacutevel quando comparado com outros paiacuteses devido a combinaccedilatildeo de maiores prazos e menores taxas
Fonte CAIXA ECONOcircMICA FEDERAL
4 47
11 1218
33
56
70
4 69
1421 23
47
7680
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Creacutedito habitacional da CEF (R$ Bi)
Desembolsado Contratado
10
Eletrodomeacutestico (MM unid)1 Eletrocircnicos (MM unid)2
Computadores (MM unid) Celulares (MM unid)
Mais casas e creacutedito disponiacutevel significam mais oportunidades de vendas de bens duraacuteveis
133163
210 198228
2007 2008 2009 2010 2011
1) Inclui refrigerador lavadora tanquinho fogatildeo microondas condicionador de ar e freezer 2) LCD LED Plasma 3D DVD Home Theather Mini system som automotivoFonte GFK Retail
199220
198220
256
2007 2008 2009 2010 2011
5462 63
71
96
2007 2008 2009 2010 2011
308
429 414478
572
2007 2008 2009 2010 2011
308
429 414478
572
2007 2008 2009 2010 2011
11
Mesmo com o crescimento a penetraccedilatildeo na classe C ainda eacute baixa
12
13
35
68
50
93
Ar condicionado
TV Tela Fina
Smartphone
Lavadora
Computador
Geladeira 2 Portas
Em percentual ()
Populaccedilatildeo Total
6
7
19
61
39
37
Classe C
Fonte PNAD 2009 (Pesquisa Nacional por amostra de domiciacutelios) IBGE1)Nielsen - Consumidor Moacutevel 2011
1
12
Panorama do mercado brasileiro
Magazine Luiza
13
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
14
Estrutura Corporativa
1 2
(1) JV com Itauacute Unibanco(2) JV com Cardif(3) Integraccedilotildees de ambas companhias concluiacutedas
100504055100 100
33
15
Estrutura societaacuteria
Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO
754
56
67
124
LTD Administraccedilatildeo e Part SA
Wagner Garcia Part SA
Membros da Famiacutelia
Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)
2527
45
606
297
Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)
Membros da Famiacutelia
Wagner Garcia Part SA
LTD Administraccedilatildeo e Part SA
Free Float
186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees
16
Nome CargoAnos na
CompanhiaExperiecircncia
(anos)
Participaccedilatildeo por CIPEF - fundo de private equity do Grupo Capital
Governanccedila CorporativaExecutivos com ampla experiecircncia no setor de varejo
Executivos experientes com forte governanccedila corporativa
Acionistas controadores com mais de 50 anos de experiecircncia no setor
Conselho de Administraccedilatildeo com membrosindependentes desde 2005
Comitecirc de auditoria conduzida por um membroindependente
Demonstraccedilotildees Financeiras auditadas a mais de 10 anospor uma das maiores auditorias do paiacutes
Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)
CIPEF
minus Cinco fundos de private equity com mais de 25 bilhotildees de doacutelares investiu desde 1997
Uma histoacuteria de sucesso dos investimentos no Brasil e em outras economias emergentes
Abril SA Arcos Dorados Constellation Overseas eGrupoIBMEC
Luiza Helena TrajanoPresidente
gt40 gt40
Marcelo SilvaCEO
3 34
Roberto BellissimoCFO
gt10 gt10
Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial
gt10 gt10
Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas
gt10 gt10
Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30
Marcelo Barp (1)
Luizacred4 9
Luis Felipe (1)
Luizaseg6 gt20
Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros
17
Comprovado histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas
1) Natildeo inclui o site
05 06 07 09 14 19 22 2632
38
53
71
96 111 127 174253
351 346391
444 455
604
728
-300
-100
100
300
500
700
900
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Interior de SP+5 lojas
Rede Wanel
Crise de 11 de Setembro
Crise cambial durante a eleiccedilatildeo
do Lula
Lojas Liacuteder
Campinas+20 lojas
Rio Grande Sul+51 lojas
Madol Killar
Santa Catarina+100 lojas
Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas
Nordeste+136 lojas
Iniacutecio da crise do sub-prime
Falecircncia da Lehman Brothers
Crise dos PIGS
Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas
Bauacute+ 104 lojas
18
Ampla presenccedila geograacutefica com destaque para a regiatildeo nordeste
Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas
de lojas por regiatildeo (2011)
Cabedelo
Simotildees Filho
ContagemRibeiratildeo Preto
LoureiraIbiporatilde
NavegantesCaxias
Presenccedila geograacutefica
31
2430Sul
2
Centro-Oeste
20
Nordeste
48Sudeste
728 lojas
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste
R$ MM
6518
9921
2010 2011
52
19
Classificada como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil
1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics
1 Petrobras
2 Bradesco
3 Itauacute
4 SKOL
5 Banco do Brasil
5
primeiras
mais valiosas
21 ndash 35 mais valiosas
36 ndash 50 marcas mais valiosas
6 ndash 20 mais valiosas
6 Natura
7 Brahma
8 Vale
9 Sadia
10 Antartica
11 Vivo
12 Perdigatildeo
13 Lojas Americanas
14 Bohemia
15 Ipiranga
16 OI
17 Casas Bahia
18 Totvs
19 TAM
20 Cielo
21 Multiplus
22 Porto Seguro
23 Magazine Luiza24 GOL
25 Redecard
26 Net
27 Extra
28 BMampF
29 Banrisul
30 Hering
36 Anhanguera
37 Amil
38 Lojas Renner
39 MRV
40 Marisa
31 Iguatemi
32 Odontoprev
33 Patildeo de Accediluacutecar
34 Uniatildeo
35 Embratel
41 Durafloor
42 Arezzo
43 Gerdau
44 Drogasil
45 Swift
46 Havaianas
47 Deca
48 PDG
49 Localiza
50 Riachuelo
Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012
Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares
20
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
21
Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra
13 anos entre as melhores empresas para se trabalhar
Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito
Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente - PampL mensal das lojas disponiacutevel
Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda
Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido
Forte cultura corporativa e modelo de vendas que eacute apoiado por equipes motivadas
Preccedilo398
370
AtendimentoCreacutedito
84
Variedade de Produto
45
Pontualidade de Entrega
32
Marcas oferecidas
71
Outros
22
Gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes
30 milhotildees de clientes cadastrados
Histoacuterico de compra e pagamento de mais de 10 anos
CRM disponiacutevel nas Lojas (Operaccedilatildeo Bumerangue)
Telemarketing nos momentos de ociosidade do vendedor (73 milhotildees ligaccedilotildees2)
Modelos de propensatildeo agrave compra
Ferramenta de CRM
Uacutenico programa do segmento
Mais de 1 milhotildees de clientes
Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes
Atendimento 10 Estrelas
Cliente Ouro
1) Somente lojas Magazine Luiza
23
Base de clientes composta principalmente pelas classes C D e E
Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1
1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute
+20
20112010200920082007
Classes CDEClasses AB
14
10
10
909086
86
14
14
86
108
132
160
189
222
24
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
25
Uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil
26
Crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais
CAGR
Receita Bruta(R$ Bi)
+29
2011
63
60
03
2010
48
45
02
2009
35
33
02
2008
30
28
02
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
27
e e-commerce crescendo acima do mercado
CAGR
1) Considera apenas os compradores que informaram a renda no momento da compra
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)
2395
20112008
1576
20092007 2010
3249
5687
8211
+51
28
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
29
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull JV com o Banco Itauacute-Unibanco (5050) desde outubro de 2001
bull Importante instrumento de fidelizaccedilatildeo
bullItauacute-Unibanco gestatildeo de creacutedito e funding
bull Magazine Luiza gestatildeo de forccedila de vendas e processo de aquisiccedilatildeo de clientes
Consideraccedilotildees
50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 13
1
1934 39 35
25 2427 26 28
25 27 22 22 24
2007 2008 2009 2010 2011
30
hellipe Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativa na venda de produtos de seguros
bull JV (5050) com Cardif desde2006
Garantia extendida
Seguro de vida casa
Hospitalar dental e segurocartatildeo
Troca certa
ConsideraccedilotildeesProdutos
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
Focus no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 2011
31
24
20
15
10Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
33
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
34
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computer - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
35
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
36
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) 1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
37
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+15
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o risco diminuiu
Salaacuterio Miacutenimo Classe C (R$) 1140 1635
38
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
39
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30 MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bullO usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
40
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
41
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
42
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 39 das lojas ainda natildeo
antingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutesria ndash
mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Apenas 43 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de crescimento
significante
bull Pentraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
43
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
44
Destaques do 1T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 1T11bull 257 de crescimento nas vendasbull 159 de crescimento mesmas lojasbull 428 de crescimento da Internet
Crescimento sustentaacutevelbull Margem bruta em linha com o projetadobull Disciplina financeira (vendas sem juros)bull Resultado em linha com as expectativas
Finalizaccedilatildeo da Integraccedilatildeo das lojas do Bauacutebull Integraccedilatildeo sistecircmica concluiacutedabull Iniacutecio do processo de maturaccedilatildeobull Iniacutecio da captura de sinergias
Continuidade do Processo de Integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
maioria das oportunidades implementadas (jan e fev) trazendo benefiacutecios para os proacuteximos trimestres
Despesas Extraordinaacuterias total de R$335 milhotildeesbull Magazine Luiza e Lojas do Bauacute R$203 milhotildeesbull Lojas Maia R$132 milhotildees
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Abertura de 7 novas lojas bull Fechamento de 5 lojas do Bauacutebull Investimentos totais R$432 milhotildees
o Logiacutestica R$125 milhotildees (finalizaccedilatildeo da expansatildeo do CD de Louveira)
Resultados da Luizacredbull Manutenccedilatildeo do conservadorismobull Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditobull Participaccedilatildeo no projeto de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Maioria das despesas extraordinaacuteras previstas para
2012 jaacute realizada em jan e fevbull Marccedilo 2012 despesas operacionais
significativamente menores garantindo resultados positivos para a Companhia
45
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Internet
bull Boas perspectivas de mercado (reduccedilatildeo dos juros baacutesicos da economia
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash ateacute o final do 3T12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 4T12
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Resultados ndash Luizacred
Manutenccedilatildeo das taxas de aprovaccedilatildeo
Melhora na rentabilidade a partir do 2S12
Maturaccedilatildeo da carteira e diluiccedilatildeo de despesas
Reduccedilatildeo proporcional das provisotildees como consequecircncia da melhoria na qualidade da carteira em atraso
Resultados ndash Magazine Luiza
Continuidade do projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas implantaccedilatildeo de novas oportunidades de reduccedilatildeo de custos ao longo de 2012
Melhoria da rentabilidade trimestre a trimestre
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
46
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
47
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
71
4T11
16
2011
21
3T11
18
2T11
16
1T11 1T12
20
76
4T11
23
3T11
19
2T11 2011
17
17
1T11 1T12
21
bull Evoluccedilatildeo de 250 da receita bruta do varejoversus o 1T11 e crescimento de 159 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Liquidaccedilatildeo Fantaacutestica
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 604 no final de 1T11 para 730 lojas no final do 1T12
bull Crescimento de 257 da receita bruta consolidada versus o 1T11
mdash Crescimento do segmento varejo
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 347 (influenciado pela receita de serviccedilos e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
Consideraccedilotildees250
257
48
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
1T12
2485
2011
8211
4T11
2509
3T11
2144
2T11
1817
1T11
1740
bull Crescimento de 428 impulsionado por
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
mdash Aumento do nuacutemero de SKUs (long tail) e melhoria do mix de produtos
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Investimentos em sistemas e logiacutestica para garantir o melhor atendimento ao cliente (Magazine Luiza eacute diamante no e-bit)
ConsideraccedilotildeesInternet428
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
49
4T112T11 2011
05
1T11
07
3T11
05
05
21
06
1T12
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 327 347 334
Margem Bruta ()
18
19
4T11
14
1T12
64
20111T11
16
15
2T11 3T11
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada275
bull Reduccedilatildeo da margem do varejo devido a
mdash Forte crescimento da Liquidaccedilatildeo
mdash Maior participaccedilatildeo da Internet
mdash Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
mdash Baixa margem bruta na Maia (escoamento de produtos)
bull Aumento da margem do segmento de financiamento ao consumo devido a
mdash Reduccedilatildeo do CDI
Consideraccedilotildees
318
Lucro Bruto - Consolidado224
50
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Despesas Administrativas e com Vendas
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias com novas lojas integraccedilatildeo das lojas do Bauacute e gastos com a revisatildeo dos quadros administrativos e de lojas
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas Operacionais
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias e empreacutestimo pessoal
bull Despesas Extraordinaacuterias
mdash Total de R$335 milhotildees sendo R$203 milhotildees no Magazine Luiza e Bauacute e R$132 milhotildees na Maia
Consideraccedilotildees
262 10
Rec Liacutequida
263 50
Total
3858
PDD e outras rec
operac
144
Adm e Vendas
3714
1T11
Total
5656
PDD e outras rec
operac
906
Adm e Vendas
4750
1T12
313272
51
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 32 no 1T11 para 22 da receita liacutequida no 1T12
mdash Impactado pela reduccedilatildeo do endividamento liacutequido e da diminuiccedilatildeo do CDI no periacuteodo
mdash Antecipaccedilatildeo do Cartatildeo Luiza estaacutevel R$62 milhotildees no 1T11 e 1T12 (03 da receita liacutequida consolidada)
mdash Poliacutetica de minimizar a venda sem juros no Cartatildeo Luiza bem como limitar a participaccedilatildeo de cartatildeo de creacutedito de terceiros na venda total incentivando sempre as vendas pela Luizacred
Consideraccedilotildees
1T12
392
1T11
457
Despesas Financeiras
32 22
52
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
bull EBITDA impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias (despesas preacute-operacionais de lojas novas gastos com a integraccedilatildeo das redes e reduccedilatildeo da margem bruta na Lojas Maia)
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Consideraccedilotildees
1T12
93
2011
3006
4T11
525
3T11
922
2T11
840
1T11
719
59 49 58 27 47
EBITDA
05
EBITDA Ajustado
Atual
42800
Receitas Diferidas
EBITDA Ajustado
Despesas Extraord
260
Custos Extraord
93
75
1T11
05 24
1T12
Custos Extraord
Atual
5400
840
EBITDA Ajustado
00
Despesas Extraord
Receitas Diferidas
787
59 56
1 1
53
Lucro Liacutequido Ajustado
00
Creacuteditos natildeo aproveitados
IRCS Extraod
18
Resultado Extraord
54
Lucro Liacutequido
123
Lucro Ajustado
87
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
Resultado Extraord
Lucro Ajustado
-103-407
Creacuteditos natildeo aproveitados
83
IRCS Extraod
-114
335
Lucro Liacutequido
1T11 1T1209 06 -23 -06
Lucro Liacutequido
46
1T11
123
1T12
117
2T11
117
4T113T11
169
2011
-407
09 03 07 -09 02
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas
mdash Natildeo contabilizaccedilatildeo de impostos diferidos ativos em funccedilatildeo do prejuiacutezo da Lojas Maia no montante de R$83 milhotildees (este prejuiacutezo deve ser compensado com o aproveitamento fiscal do aacutegio da aquisiccedilatildeo)
Consideraccedilotildees
-23
Margem Liacutequida ()
54
Investimentos (R$ milhotildees)
3T11
502 378
251
75
193
2T11
400
19
154
151
75
1T11
225
4223
100
60
4T11 1T12
118
115
58
289
976
65
110
73
184
432
bull Inauguraccedilatildeo de 7 lojas novas (4 lojas convencionais no Nordeste e 3 lojas virtuais no Paranaacute)
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$125 milhotildees no 1T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas OutrosTecnologiaReformas
55
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
56
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
67 69
69103 106
11
11
624614
4T11
728
2T11 1T12
730
3T11
684
623
1
613
1T11
604
543536
Site Lojas Virtuais Lojas Convencionais
1T11
256217
547
1T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
126
250159
Idade Meacutedia das Lojas
150 De 1 a 2 anos
Ateacute 1 ano
11
122
De 2 a 3 anos
447Acima de 3 anos
+ 126 lojas
57
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
10
14
3230
2632
33
1T11
100
1T12
24
100
CDCVenda agrave Vista Entrada
Cartatildeo Terceiros Cartatildeo Luiza
237
715
127
+37
1T12
1911
475
1141
59
1T11
1395
486
68
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
000 a 014 dias 27544 826 27738 832 24782 823 21554 808 18901 780
015 a 030 dias 529 16 432 13 342 11 788 30 966 40
031 a 060 dias 478 14 395 12 362 12 519 19 597 25
061 a 090 dias 568 17 644 19 527 18 484 18 637 26
091 a 120 dias 465 14 532 16 540 18 453 17 662 27
121 a 150 dias 443 13 464 14 488 16 473 18 516 21
151 a 180 dias 544 16 419 13 518 17 512 19 335 14
180 a 360 dias 2771 83 2718 82 2557 85 1900 71 1628 67
Atraso de 15 a 90 dias 1575 47 1470 44 1232 41 1791 67 2199 91
Atraso maior a 90 dias 4222 127 4133 124 4103 136 3338 125 3142 130
Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
3
PIB brasileiro cresceu a taxa anual de 13 nos uacuteltimos 8 anos
Fonte LCA IBGE 2009 ndash Estimativas 2010 e 2011 LCA
+13
2011E
4143
2010E
3250
2009
3022
2008
3032
2007
2883
2006
2718
2005
2614
2004
1769
2003
1556
PIB (R$ Trilhotildees)
PIB CAGR
4
em da PEAsup1
117123
115
98100
93
79 81
67
60
0
05
1
15
2
25
3
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
O Brasil conhece pela primeira vez o que eacute pleno emprego
1) PEA (Populaccedilatildeo Economicamente Ativa)Fonte MTE (Ministeacuterio do Trabalho e Emprego) IBGE
Taxa meacutedia de desemprego ( da PEA) Geraccedilatildeo de empregos formais
MM postos de trabalho
5
389 390 379407
451477
512542
581603
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$)
Massa de Renda da Classe C (R$ Bi)
200240 260
300350
380415
465510
545
622
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
O crescimento da renda real nos torna uma potecircncia de consumo
Fonte DIEESE (Depto Intersindical de Estatiacutesticas e Estudos Socioeconocircmicos) BACEN
Crescimento 211
Crescimento 55
6
Classe meacutedia corresponde a 493 do total de domiciacutelios em 2011
Classe A
Classe B
Classe C
Classe D
Classe E
45 41
175 307
309
338
132
493
151
08
1998 2011
Composiccedilatildeo das classes sociais - do total de domiciacutelios
57 milhotildees de domiciacutelios representaram a nova classe meacutedia brasileira em 2011
Fonte IPC TARGET
7
711 860
975 1183
1467
1728 1965
2253 2474
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Segmento de varejo geralmente eacute responsaacutevel pela entrada da classe C nos serviccedilos financeiros
1) Nuacutemero de cartotildees de loja ndash total da populaccedilatildeoFonte CETELEM (PesquisaObservador 2012 Dezembro 2011 ndash IPSOS) ABECS (Associaccedilatildeo Brasileira das Empresas de Cartatildeo de Creacutedito e Serviccedilos)
61
37
15
39
63
85
Classe AB Classe C Classe DE
Com acesso Sem acesso
Acesso a conta corrente Nuacutemero de cartotildees de loja (MM)1
CAGR 169 aa
8
607733
936
12271414
1706
2030
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
O creacutedito tem sido a turbina do crescimento com estabilidade no comprometimento da renda mensal
1) Total das operaccedilotildees de creacutedito sobre o PIB2) Comprometimento da renda mensal com serviccedilo das diacutevidas Fonte BACEN
Operaccedilotildees de Creacutedito (R$ bi) Comprometimento da renda mensalsup2
PIBTotal Operaccedilotildees
28 31 35 40 44 45 49
176186
176185
196 194
222
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
serviccedilos da diacutevida1
9
Creacutedito ao consumidor saudaacutevel quando comparado com outros paiacuteses devido a combinaccedilatildeo de maiores prazos e menores taxas
Fonte CAIXA ECONOcircMICA FEDERAL
4 47
11 1218
33
56
70
4 69
1421 23
47
7680
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Creacutedito habitacional da CEF (R$ Bi)
Desembolsado Contratado
10
Eletrodomeacutestico (MM unid)1 Eletrocircnicos (MM unid)2
Computadores (MM unid) Celulares (MM unid)
Mais casas e creacutedito disponiacutevel significam mais oportunidades de vendas de bens duraacuteveis
133163
210 198228
2007 2008 2009 2010 2011
1) Inclui refrigerador lavadora tanquinho fogatildeo microondas condicionador de ar e freezer 2) LCD LED Plasma 3D DVD Home Theather Mini system som automotivoFonte GFK Retail
199220
198220
256
2007 2008 2009 2010 2011
5462 63
71
96
2007 2008 2009 2010 2011
308
429 414478
572
2007 2008 2009 2010 2011
308
429 414478
572
2007 2008 2009 2010 2011
11
Mesmo com o crescimento a penetraccedilatildeo na classe C ainda eacute baixa
12
13
35
68
50
93
Ar condicionado
TV Tela Fina
Smartphone
Lavadora
Computador
Geladeira 2 Portas
Em percentual ()
Populaccedilatildeo Total
6
7
19
61
39
37
Classe C
Fonte PNAD 2009 (Pesquisa Nacional por amostra de domiciacutelios) IBGE1)Nielsen - Consumidor Moacutevel 2011
1
12
Panorama do mercado brasileiro
Magazine Luiza
13
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
14
Estrutura Corporativa
1 2
(1) JV com Itauacute Unibanco(2) JV com Cardif(3) Integraccedilotildees de ambas companhias concluiacutedas
100504055100 100
33
15
Estrutura societaacuteria
Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO
754
56
67
124
LTD Administraccedilatildeo e Part SA
Wagner Garcia Part SA
Membros da Famiacutelia
Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)
2527
45
606
297
Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)
Membros da Famiacutelia
Wagner Garcia Part SA
LTD Administraccedilatildeo e Part SA
Free Float
186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees
16
Nome CargoAnos na
CompanhiaExperiecircncia
(anos)
Participaccedilatildeo por CIPEF - fundo de private equity do Grupo Capital
Governanccedila CorporativaExecutivos com ampla experiecircncia no setor de varejo
Executivos experientes com forte governanccedila corporativa
Acionistas controadores com mais de 50 anos de experiecircncia no setor
Conselho de Administraccedilatildeo com membrosindependentes desde 2005
Comitecirc de auditoria conduzida por um membroindependente
Demonstraccedilotildees Financeiras auditadas a mais de 10 anospor uma das maiores auditorias do paiacutes
Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)
CIPEF
minus Cinco fundos de private equity com mais de 25 bilhotildees de doacutelares investiu desde 1997
Uma histoacuteria de sucesso dos investimentos no Brasil e em outras economias emergentes
Abril SA Arcos Dorados Constellation Overseas eGrupoIBMEC
Luiza Helena TrajanoPresidente
gt40 gt40
Marcelo SilvaCEO
3 34
Roberto BellissimoCFO
gt10 gt10
Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial
gt10 gt10
Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas
gt10 gt10
Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30
Marcelo Barp (1)
Luizacred4 9
Luis Felipe (1)
Luizaseg6 gt20
Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros
17
Comprovado histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas
1) Natildeo inclui o site
05 06 07 09 14 19 22 2632
38
53
71
96 111 127 174253
351 346391
444 455
604
728
-300
-100
100
300
500
700
900
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Interior de SP+5 lojas
Rede Wanel
Crise de 11 de Setembro
Crise cambial durante a eleiccedilatildeo
do Lula
Lojas Liacuteder
Campinas+20 lojas
Rio Grande Sul+51 lojas
Madol Killar
Santa Catarina+100 lojas
Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas
Nordeste+136 lojas
Iniacutecio da crise do sub-prime
Falecircncia da Lehman Brothers
Crise dos PIGS
Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas
Bauacute+ 104 lojas
18
Ampla presenccedila geograacutefica com destaque para a regiatildeo nordeste
Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas
de lojas por regiatildeo (2011)
Cabedelo
Simotildees Filho
ContagemRibeiratildeo Preto
LoureiraIbiporatilde
NavegantesCaxias
Presenccedila geograacutefica
31
2430Sul
2
Centro-Oeste
20
Nordeste
48Sudeste
728 lojas
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste
R$ MM
6518
9921
2010 2011
52
19
Classificada como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil
1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics
1 Petrobras
2 Bradesco
3 Itauacute
4 SKOL
5 Banco do Brasil
5
primeiras
mais valiosas
21 ndash 35 mais valiosas
36 ndash 50 marcas mais valiosas
6 ndash 20 mais valiosas
6 Natura
7 Brahma
8 Vale
9 Sadia
10 Antartica
11 Vivo
12 Perdigatildeo
13 Lojas Americanas
14 Bohemia
15 Ipiranga
16 OI
17 Casas Bahia
18 Totvs
19 TAM
20 Cielo
21 Multiplus
22 Porto Seguro
23 Magazine Luiza24 GOL
25 Redecard
26 Net
27 Extra
28 BMampF
29 Banrisul
30 Hering
36 Anhanguera
37 Amil
38 Lojas Renner
39 MRV
40 Marisa
31 Iguatemi
32 Odontoprev
33 Patildeo de Accediluacutecar
34 Uniatildeo
35 Embratel
41 Durafloor
42 Arezzo
43 Gerdau
44 Drogasil
45 Swift
46 Havaianas
47 Deca
48 PDG
49 Localiza
50 Riachuelo
Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012
Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares
20
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
21
Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra
13 anos entre as melhores empresas para se trabalhar
Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito
Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente - PampL mensal das lojas disponiacutevel
Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda
Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido
Forte cultura corporativa e modelo de vendas que eacute apoiado por equipes motivadas
Preccedilo398
370
AtendimentoCreacutedito
84
Variedade de Produto
45
Pontualidade de Entrega
32
Marcas oferecidas
71
Outros
22
Gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes
30 milhotildees de clientes cadastrados
Histoacuterico de compra e pagamento de mais de 10 anos
CRM disponiacutevel nas Lojas (Operaccedilatildeo Bumerangue)
Telemarketing nos momentos de ociosidade do vendedor (73 milhotildees ligaccedilotildees2)
Modelos de propensatildeo agrave compra
Ferramenta de CRM
Uacutenico programa do segmento
Mais de 1 milhotildees de clientes
Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes
Atendimento 10 Estrelas
Cliente Ouro
1) Somente lojas Magazine Luiza
23
Base de clientes composta principalmente pelas classes C D e E
Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1
1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute
+20
20112010200920082007
Classes CDEClasses AB
14
10
10
909086
86
14
14
86
108
132
160
189
222
24
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
25
Uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil
26
Crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais
CAGR
Receita Bruta(R$ Bi)
+29
2011
63
60
03
2010
48
45
02
2009
35
33
02
2008
30
28
02
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
27
e e-commerce crescendo acima do mercado
CAGR
1) Considera apenas os compradores que informaram a renda no momento da compra
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)
2395
20112008
1576
20092007 2010
3249
5687
8211
+51
28
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
29
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull JV com o Banco Itauacute-Unibanco (5050) desde outubro de 2001
bull Importante instrumento de fidelizaccedilatildeo
bullItauacute-Unibanco gestatildeo de creacutedito e funding
bull Magazine Luiza gestatildeo de forccedila de vendas e processo de aquisiccedilatildeo de clientes
Consideraccedilotildees
50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 13
1
1934 39 35
25 2427 26 28
25 27 22 22 24
2007 2008 2009 2010 2011
30
hellipe Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativa na venda de produtos de seguros
bull JV (5050) com Cardif desde2006
Garantia extendida
Seguro de vida casa
Hospitalar dental e segurocartatildeo
Troca certa
ConsideraccedilotildeesProdutos
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
Focus no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 2011
31
24
20
15
10Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
33
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
34
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computer - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
35
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
36
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) 1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
37
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+15
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o risco diminuiu
Salaacuterio Miacutenimo Classe C (R$) 1140 1635
38
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
39
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30 MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bullO usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
40
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
41
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
42
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 39 das lojas ainda natildeo
antingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutesria ndash
mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Apenas 43 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de crescimento
significante
bull Pentraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
43
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
44
Destaques do 1T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 1T11bull 257 de crescimento nas vendasbull 159 de crescimento mesmas lojasbull 428 de crescimento da Internet
Crescimento sustentaacutevelbull Margem bruta em linha com o projetadobull Disciplina financeira (vendas sem juros)bull Resultado em linha com as expectativas
Finalizaccedilatildeo da Integraccedilatildeo das lojas do Bauacutebull Integraccedilatildeo sistecircmica concluiacutedabull Iniacutecio do processo de maturaccedilatildeobull Iniacutecio da captura de sinergias
Continuidade do Processo de Integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
maioria das oportunidades implementadas (jan e fev) trazendo benefiacutecios para os proacuteximos trimestres
Despesas Extraordinaacuterias total de R$335 milhotildeesbull Magazine Luiza e Lojas do Bauacute R$203 milhotildeesbull Lojas Maia R$132 milhotildees
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Abertura de 7 novas lojas bull Fechamento de 5 lojas do Bauacutebull Investimentos totais R$432 milhotildees
o Logiacutestica R$125 milhotildees (finalizaccedilatildeo da expansatildeo do CD de Louveira)
Resultados da Luizacredbull Manutenccedilatildeo do conservadorismobull Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditobull Participaccedilatildeo no projeto de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Maioria das despesas extraordinaacuteras previstas para
2012 jaacute realizada em jan e fevbull Marccedilo 2012 despesas operacionais
significativamente menores garantindo resultados positivos para a Companhia
45
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Internet
bull Boas perspectivas de mercado (reduccedilatildeo dos juros baacutesicos da economia
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash ateacute o final do 3T12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 4T12
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Resultados ndash Luizacred
Manutenccedilatildeo das taxas de aprovaccedilatildeo
Melhora na rentabilidade a partir do 2S12
Maturaccedilatildeo da carteira e diluiccedilatildeo de despesas
Reduccedilatildeo proporcional das provisotildees como consequecircncia da melhoria na qualidade da carteira em atraso
Resultados ndash Magazine Luiza
Continuidade do projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas implantaccedilatildeo de novas oportunidades de reduccedilatildeo de custos ao longo de 2012
Melhoria da rentabilidade trimestre a trimestre
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
46
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
47
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
71
4T11
16
2011
21
3T11
18
2T11
16
1T11 1T12
20
76
4T11
23
3T11
19
2T11 2011
17
17
1T11 1T12
21
bull Evoluccedilatildeo de 250 da receita bruta do varejoversus o 1T11 e crescimento de 159 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Liquidaccedilatildeo Fantaacutestica
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 604 no final de 1T11 para 730 lojas no final do 1T12
bull Crescimento de 257 da receita bruta consolidada versus o 1T11
mdash Crescimento do segmento varejo
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 347 (influenciado pela receita de serviccedilos e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
Consideraccedilotildees250
257
48
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
1T12
2485
2011
8211
4T11
2509
3T11
2144
2T11
1817
1T11
1740
bull Crescimento de 428 impulsionado por
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
mdash Aumento do nuacutemero de SKUs (long tail) e melhoria do mix de produtos
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Investimentos em sistemas e logiacutestica para garantir o melhor atendimento ao cliente (Magazine Luiza eacute diamante no e-bit)
ConsideraccedilotildeesInternet428
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
49
4T112T11 2011
05
1T11
07
3T11
05
05
21
06
1T12
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 327 347 334
Margem Bruta ()
18
19
4T11
14
1T12
64
20111T11
16
15
2T11 3T11
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada275
bull Reduccedilatildeo da margem do varejo devido a
mdash Forte crescimento da Liquidaccedilatildeo
mdash Maior participaccedilatildeo da Internet
mdash Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
mdash Baixa margem bruta na Maia (escoamento de produtos)
bull Aumento da margem do segmento de financiamento ao consumo devido a
mdash Reduccedilatildeo do CDI
Consideraccedilotildees
318
Lucro Bruto - Consolidado224
50
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Despesas Administrativas e com Vendas
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias com novas lojas integraccedilatildeo das lojas do Bauacute e gastos com a revisatildeo dos quadros administrativos e de lojas
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas Operacionais
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias e empreacutestimo pessoal
bull Despesas Extraordinaacuterias
mdash Total de R$335 milhotildees sendo R$203 milhotildees no Magazine Luiza e Bauacute e R$132 milhotildees na Maia
Consideraccedilotildees
262 10
Rec Liacutequida
263 50
Total
3858
PDD e outras rec
operac
144
Adm e Vendas
3714
1T11
Total
5656
PDD e outras rec
operac
906
Adm e Vendas
4750
1T12
313272
51
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 32 no 1T11 para 22 da receita liacutequida no 1T12
mdash Impactado pela reduccedilatildeo do endividamento liacutequido e da diminuiccedilatildeo do CDI no periacuteodo
mdash Antecipaccedilatildeo do Cartatildeo Luiza estaacutevel R$62 milhotildees no 1T11 e 1T12 (03 da receita liacutequida consolidada)
mdash Poliacutetica de minimizar a venda sem juros no Cartatildeo Luiza bem como limitar a participaccedilatildeo de cartatildeo de creacutedito de terceiros na venda total incentivando sempre as vendas pela Luizacred
Consideraccedilotildees
1T12
392
1T11
457
Despesas Financeiras
32 22
52
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
bull EBITDA impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias (despesas preacute-operacionais de lojas novas gastos com a integraccedilatildeo das redes e reduccedilatildeo da margem bruta na Lojas Maia)
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Consideraccedilotildees
1T12
93
2011
3006
4T11
525
3T11
922
2T11
840
1T11
719
59 49 58 27 47
EBITDA
05
EBITDA Ajustado
Atual
42800
Receitas Diferidas
EBITDA Ajustado
Despesas Extraord
260
Custos Extraord
93
75
1T11
05 24
1T12
Custos Extraord
Atual
5400
840
EBITDA Ajustado
00
Despesas Extraord
Receitas Diferidas
787
59 56
1 1
53
Lucro Liacutequido Ajustado
00
Creacuteditos natildeo aproveitados
IRCS Extraod
18
Resultado Extraord
54
Lucro Liacutequido
123
Lucro Ajustado
87
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
Resultado Extraord
Lucro Ajustado
-103-407
Creacuteditos natildeo aproveitados
83
IRCS Extraod
-114
335
Lucro Liacutequido
1T11 1T1209 06 -23 -06
Lucro Liacutequido
46
1T11
123
1T12
117
2T11
117
4T113T11
169
2011
-407
09 03 07 -09 02
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas
mdash Natildeo contabilizaccedilatildeo de impostos diferidos ativos em funccedilatildeo do prejuiacutezo da Lojas Maia no montante de R$83 milhotildees (este prejuiacutezo deve ser compensado com o aproveitamento fiscal do aacutegio da aquisiccedilatildeo)
Consideraccedilotildees
-23
Margem Liacutequida ()
54
Investimentos (R$ milhotildees)
3T11
502 378
251
75
193
2T11
400
19
154
151
75
1T11
225
4223
100
60
4T11 1T12
118
115
58
289
976
65
110
73
184
432
bull Inauguraccedilatildeo de 7 lojas novas (4 lojas convencionais no Nordeste e 3 lojas virtuais no Paranaacute)
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$125 milhotildees no 1T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas OutrosTecnologiaReformas
55
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
56
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
67 69
69103 106
11
11
624614
4T11
728
2T11 1T12
730
3T11
684
623
1
613
1T11
604
543536
Site Lojas Virtuais Lojas Convencionais
1T11
256217
547
1T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
126
250159
Idade Meacutedia das Lojas
150 De 1 a 2 anos
Ateacute 1 ano
11
122
De 2 a 3 anos
447Acima de 3 anos
+ 126 lojas
57
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
10
14
3230
2632
33
1T11
100
1T12
24
100
CDCVenda agrave Vista Entrada
Cartatildeo Terceiros Cartatildeo Luiza
237
715
127
+37
1T12
1911
475
1141
59
1T11
1395
486
68
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
000 a 014 dias 27544 826 27738 832 24782 823 21554 808 18901 780
015 a 030 dias 529 16 432 13 342 11 788 30 966 40
031 a 060 dias 478 14 395 12 362 12 519 19 597 25
061 a 090 dias 568 17 644 19 527 18 484 18 637 26
091 a 120 dias 465 14 532 16 540 18 453 17 662 27
121 a 150 dias 443 13 464 14 488 16 473 18 516 21
151 a 180 dias 544 16 419 13 518 17 512 19 335 14
180 a 360 dias 2771 83 2718 82 2557 85 1900 71 1628 67
Atraso de 15 a 90 dias 1575 47 1470 44 1232 41 1791 67 2199 91
Atraso maior a 90 dias 4222 127 4133 124 4103 136 3338 125 3142 130
Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
4
em da PEAsup1
117123
115
98100
93
79 81
67
60
0
05
1
15
2
25
3
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
O Brasil conhece pela primeira vez o que eacute pleno emprego
1) PEA (Populaccedilatildeo Economicamente Ativa)Fonte MTE (Ministeacuterio do Trabalho e Emprego) IBGE
Taxa meacutedia de desemprego ( da PEA) Geraccedilatildeo de empregos formais
MM postos de trabalho
5
389 390 379407
451477
512542
581603
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$)
Massa de Renda da Classe C (R$ Bi)
200240 260
300350
380415
465510
545
622
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
O crescimento da renda real nos torna uma potecircncia de consumo
Fonte DIEESE (Depto Intersindical de Estatiacutesticas e Estudos Socioeconocircmicos) BACEN
Crescimento 211
Crescimento 55
6
Classe meacutedia corresponde a 493 do total de domiciacutelios em 2011
Classe A
Classe B
Classe C
Classe D
Classe E
45 41
175 307
309
338
132
493
151
08
1998 2011
Composiccedilatildeo das classes sociais - do total de domiciacutelios
57 milhotildees de domiciacutelios representaram a nova classe meacutedia brasileira em 2011
Fonte IPC TARGET
7
711 860
975 1183
1467
1728 1965
2253 2474
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Segmento de varejo geralmente eacute responsaacutevel pela entrada da classe C nos serviccedilos financeiros
1) Nuacutemero de cartotildees de loja ndash total da populaccedilatildeoFonte CETELEM (PesquisaObservador 2012 Dezembro 2011 ndash IPSOS) ABECS (Associaccedilatildeo Brasileira das Empresas de Cartatildeo de Creacutedito e Serviccedilos)
61
37
15
39
63
85
Classe AB Classe C Classe DE
Com acesso Sem acesso
Acesso a conta corrente Nuacutemero de cartotildees de loja (MM)1
CAGR 169 aa
8
607733
936
12271414
1706
2030
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
O creacutedito tem sido a turbina do crescimento com estabilidade no comprometimento da renda mensal
1) Total das operaccedilotildees de creacutedito sobre o PIB2) Comprometimento da renda mensal com serviccedilo das diacutevidas Fonte BACEN
Operaccedilotildees de Creacutedito (R$ bi) Comprometimento da renda mensalsup2
PIBTotal Operaccedilotildees
28 31 35 40 44 45 49
176186
176185
196 194
222
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
serviccedilos da diacutevida1
9
Creacutedito ao consumidor saudaacutevel quando comparado com outros paiacuteses devido a combinaccedilatildeo de maiores prazos e menores taxas
Fonte CAIXA ECONOcircMICA FEDERAL
4 47
11 1218
33
56
70
4 69
1421 23
47
7680
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Creacutedito habitacional da CEF (R$ Bi)
Desembolsado Contratado
10
Eletrodomeacutestico (MM unid)1 Eletrocircnicos (MM unid)2
Computadores (MM unid) Celulares (MM unid)
Mais casas e creacutedito disponiacutevel significam mais oportunidades de vendas de bens duraacuteveis
133163
210 198228
2007 2008 2009 2010 2011
1) Inclui refrigerador lavadora tanquinho fogatildeo microondas condicionador de ar e freezer 2) LCD LED Plasma 3D DVD Home Theather Mini system som automotivoFonte GFK Retail
199220
198220
256
2007 2008 2009 2010 2011
5462 63
71
96
2007 2008 2009 2010 2011
308
429 414478
572
2007 2008 2009 2010 2011
308
429 414478
572
2007 2008 2009 2010 2011
11
Mesmo com o crescimento a penetraccedilatildeo na classe C ainda eacute baixa
12
13
35
68
50
93
Ar condicionado
TV Tela Fina
Smartphone
Lavadora
Computador
Geladeira 2 Portas
Em percentual ()
Populaccedilatildeo Total
6
7
19
61
39
37
Classe C
Fonte PNAD 2009 (Pesquisa Nacional por amostra de domiciacutelios) IBGE1)Nielsen - Consumidor Moacutevel 2011
1
12
Panorama do mercado brasileiro
Magazine Luiza
13
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
14
Estrutura Corporativa
1 2
(1) JV com Itauacute Unibanco(2) JV com Cardif(3) Integraccedilotildees de ambas companhias concluiacutedas
100504055100 100
33
15
Estrutura societaacuteria
Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO
754
56
67
124
LTD Administraccedilatildeo e Part SA
Wagner Garcia Part SA
Membros da Famiacutelia
Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)
2527
45
606
297
Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)
Membros da Famiacutelia
Wagner Garcia Part SA
LTD Administraccedilatildeo e Part SA
Free Float
186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees
16
Nome CargoAnos na
CompanhiaExperiecircncia
(anos)
Participaccedilatildeo por CIPEF - fundo de private equity do Grupo Capital
Governanccedila CorporativaExecutivos com ampla experiecircncia no setor de varejo
Executivos experientes com forte governanccedila corporativa
Acionistas controadores com mais de 50 anos de experiecircncia no setor
Conselho de Administraccedilatildeo com membrosindependentes desde 2005
Comitecirc de auditoria conduzida por um membroindependente
Demonstraccedilotildees Financeiras auditadas a mais de 10 anospor uma das maiores auditorias do paiacutes
Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)
CIPEF
minus Cinco fundos de private equity com mais de 25 bilhotildees de doacutelares investiu desde 1997
Uma histoacuteria de sucesso dos investimentos no Brasil e em outras economias emergentes
Abril SA Arcos Dorados Constellation Overseas eGrupoIBMEC
Luiza Helena TrajanoPresidente
gt40 gt40
Marcelo SilvaCEO
3 34
Roberto BellissimoCFO
gt10 gt10
Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial
gt10 gt10
Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas
gt10 gt10
Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30
Marcelo Barp (1)
Luizacred4 9
Luis Felipe (1)
Luizaseg6 gt20
Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros
17
Comprovado histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas
1) Natildeo inclui o site
05 06 07 09 14 19 22 2632
38
53
71
96 111 127 174253
351 346391
444 455
604
728
-300
-100
100
300
500
700
900
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Interior de SP+5 lojas
Rede Wanel
Crise de 11 de Setembro
Crise cambial durante a eleiccedilatildeo
do Lula
Lojas Liacuteder
Campinas+20 lojas
Rio Grande Sul+51 lojas
Madol Killar
Santa Catarina+100 lojas
Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas
Nordeste+136 lojas
Iniacutecio da crise do sub-prime
Falecircncia da Lehman Brothers
Crise dos PIGS
Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas
Bauacute+ 104 lojas
18
Ampla presenccedila geograacutefica com destaque para a regiatildeo nordeste
Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas
de lojas por regiatildeo (2011)
Cabedelo
Simotildees Filho
ContagemRibeiratildeo Preto
LoureiraIbiporatilde
NavegantesCaxias
Presenccedila geograacutefica
31
2430Sul
2
Centro-Oeste
20
Nordeste
48Sudeste
728 lojas
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste
R$ MM
6518
9921
2010 2011
52
19
Classificada como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil
1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics
1 Petrobras
2 Bradesco
3 Itauacute
4 SKOL
5 Banco do Brasil
5
primeiras
mais valiosas
21 ndash 35 mais valiosas
36 ndash 50 marcas mais valiosas
6 ndash 20 mais valiosas
6 Natura
7 Brahma
8 Vale
9 Sadia
10 Antartica
11 Vivo
12 Perdigatildeo
13 Lojas Americanas
14 Bohemia
15 Ipiranga
16 OI
17 Casas Bahia
18 Totvs
19 TAM
20 Cielo
21 Multiplus
22 Porto Seguro
23 Magazine Luiza24 GOL
25 Redecard
26 Net
27 Extra
28 BMampF
29 Banrisul
30 Hering
36 Anhanguera
37 Amil
38 Lojas Renner
39 MRV
40 Marisa
31 Iguatemi
32 Odontoprev
33 Patildeo de Accediluacutecar
34 Uniatildeo
35 Embratel
41 Durafloor
42 Arezzo
43 Gerdau
44 Drogasil
45 Swift
46 Havaianas
47 Deca
48 PDG
49 Localiza
50 Riachuelo
Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012
Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares
20
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
21
Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra
13 anos entre as melhores empresas para se trabalhar
Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito
Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente - PampL mensal das lojas disponiacutevel
Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda
Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido
Forte cultura corporativa e modelo de vendas que eacute apoiado por equipes motivadas
Preccedilo398
370
AtendimentoCreacutedito
84
Variedade de Produto
45
Pontualidade de Entrega
32
Marcas oferecidas
71
Outros
22
Gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes
30 milhotildees de clientes cadastrados
Histoacuterico de compra e pagamento de mais de 10 anos
CRM disponiacutevel nas Lojas (Operaccedilatildeo Bumerangue)
Telemarketing nos momentos de ociosidade do vendedor (73 milhotildees ligaccedilotildees2)
Modelos de propensatildeo agrave compra
Ferramenta de CRM
Uacutenico programa do segmento
Mais de 1 milhotildees de clientes
Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes
Atendimento 10 Estrelas
Cliente Ouro
1) Somente lojas Magazine Luiza
23
Base de clientes composta principalmente pelas classes C D e E
Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1
1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute
+20
20112010200920082007
Classes CDEClasses AB
14
10
10
909086
86
14
14
86
108
132
160
189
222
24
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
25
Uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil
26
Crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais
CAGR
Receita Bruta(R$ Bi)
+29
2011
63
60
03
2010
48
45
02
2009
35
33
02
2008
30
28
02
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
27
e e-commerce crescendo acima do mercado
CAGR
1) Considera apenas os compradores que informaram a renda no momento da compra
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)
2395
20112008
1576
20092007 2010
3249
5687
8211
+51
28
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
29
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull JV com o Banco Itauacute-Unibanco (5050) desde outubro de 2001
bull Importante instrumento de fidelizaccedilatildeo
bullItauacute-Unibanco gestatildeo de creacutedito e funding
bull Magazine Luiza gestatildeo de forccedila de vendas e processo de aquisiccedilatildeo de clientes
Consideraccedilotildees
50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 13
1
1934 39 35
25 2427 26 28
25 27 22 22 24
2007 2008 2009 2010 2011
30
hellipe Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativa na venda de produtos de seguros
bull JV (5050) com Cardif desde2006
Garantia extendida
Seguro de vida casa
Hospitalar dental e segurocartatildeo
Troca certa
ConsideraccedilotildeesProdutos
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
Focus no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 2011
31
24
20
15
10Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
33
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
34
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computer - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
35
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
36
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) 1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
37
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+15
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o risco diminuiu
Salaacuterio Miacutenimo Classe C (R$) 1140 1635
38
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
39
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30 MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bullO usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
40
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
41
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
42
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 39 das lojas ainda natildeo
antingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutesria ndash
mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Apenas 43 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de crescimento
significante
bull Pentraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
43
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
44
Destaques do 1T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 1T11bull 257 de crescimento nas vendasbull 159 de crescimento mesmas lojasbull 428 de crescimento da Internet
Crescimento sustentaacutevelbull Margem bruta em linha com o projetadobull Disciplina financeira (vendas sem juros)bull Resultado em linha com as expectativas
Finalizaccedilatildeo da Integraccedilatildeo das lojas do Bauacutebull Integraccedilatildeo sistecircmica concluiacutedabull Iniacutecio do processo de maturaccedilatildeobull Iniacutecio da captura de sinergias
Continuidade do Processo de Integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
maioria das oportunidades implementadas (jan e fev) trazendo benefiacutecios para os proacuteximos trimestres
Despesas Extraordinaacuterias total de R$335 milhotildeesbull Magazine Luiza e Lojas do Bauacute R$203 milhotildeesbull Lojas Maia R$132 milhotildees
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Abertura de 7 novas lojas bull Fechamento de 5 lojas do Bauacutebull Investimentos totais R$432 milhotildees
o Logiacutestica R$125 milhotildees (finalizaccedilatildeo da expansatildeo do CD de Louveira)
Resultados da Luizacredbull Manutenccedilatildeo do conservadorismobull Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditobull Participaccedilatildeo no projeto de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Maioria das despesas extraordinaacuteras previstas para
2012 jaacute realizada em jan e fevbull Marccedilo 2012 despesas operacionais
significativamente menores garantindo resultados positivos para a Companhia
45
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Internet
bull Boas perspectivas de mercado (reduccedilatildeo dos juros baacutesicos da economia
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash ateacute o final do 3T12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 4T12
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Resultados ndash Luizacred
Manutenccedilatildeo das taxas de aprovaccedilatildeo
Melhora na rentabilidade a partir do 2S12
Maturaccedilatildeo da carteira e diluiccedilatildeo de despesas
Reduccedilatildeo proporcional das provisotildees como consequecircncia da melhoria na qualidade da carteira em atraso
Resultados ndash Magazine Luiza
Continuidade do projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas implantaccedilatildeo de novas oportunidades de reduccedilatildeo de custos ao longo de 2012
Melhoria da rentabilidade trimestre a trimestre
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
46
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
47
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
71
4T11
16
2011
21
3T11
18
2T11
16
1T11 1T12
20
76
4T11
23
3T11
19
2T11 2011
17
17
1T11 1T12
21
bull Evoluccedilatildeo de 250 da receita bruta do varejoversus o 1T11 e crescimento de 159 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Liquidaccedilatildeo Fantaacutestica
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 604 no final de 1T11 para 730 lojas no final do 1T12
bull Crescimento de 257 da receita bruta consolidada versus o 1T11
mdash Crescimento do segmento varejo
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 347 (influenciado pela receita de serviccedilos e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
Consideraccedilotildees250
257
48
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
1T12
2485
2011
8211
4T11
2509
3T11
2144
2T11
1817
1T11
1740
bull Crescimento de 428 impulsionado por
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
mdash Aumento do nuacutemero de SKUs (long tail) e melhoria do mix de produtos
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Investimentos em sistemas e logiacutestica para garantir o melhor atendimento ao cliente (Magazine Luiza eacute diamante no e-bit)
ConsideraccedilotildeesInternet428
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
49
4T112T11 2011
05
1T11
07
3T11
05
05
21
06
1T12
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 327 347 334
Margem Bruta ()
18
19
4T11
14
1T12
64
20111T11
16
15
2T11 3T11
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada275
bull Reduccedilatildeo da margem do varejo devido a
mdash Forte crescimento da Liquidaccedilatildeo
mdash Maior participaccedilatildeo da Internet
mdash Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
mdash Baixa margem bruta na Maia (escoamento de produtos)
bull Aumento da margem do segmento de financiamento ao consumo devido a
mdash Reduccedilatildeo do CDI
Consideraccedilotildees
318
Lucro Bruto - Consolidado224
50
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Despesas Administrativas e com Vendas
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias com novas lojas integraccedilatildeo das lojas do Bauacute e gastos com a revisatildeo dos quadros administrativos e de lojas
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas Operacionais
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias e empreacutestimo pessoal
bull Despesas Extraordinaacuterias
mdash Total de R$335 milhotildees sendo R$203 milhotildees no Magazine Luiza e Bauacute e R$132 milhotildees na Maia
Consideraccedilotildees
262 10
Rec Liacutequida
263 50
Total
3858
PDD e outras rec
operac
144
Adm e Vendas
3714
1T11
Total
5656
PDD e outras rec
operac
906
Adm e Vendas
4750
1T12
313272
51
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 32 no 1T11 para 22 da receita liacutequida no 1T12
mdash Impactado pela reduccedilatildeo do endividamento liacutequido e da diminuiccedilatildeo do CDI no periacuteodo
mdash Antecipaccedilatildeo do Cartatildeo Luiza estaacutevel R$62 milhotildees no 1T11 e 1T12 (03 da receita liacutequida consolidada)
mdash Poliacutetica de minimizar a venda sem juros no Cartatildeo Luiza bem como limitar a participaccedilatildeo de cartatildeo de creacutedito de terceiros na venda total incentivando sempre as vendas pela Luizacred
Consideraccedilotildees
1T12
392
1T11
457
Despesas Financeiras
32 22
52
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
bull EBITDA impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias (despesas preacute-operacionais de lojas novas gastos com a integraccedilatildeo das redes e reduccedilatildeo da margem bruta na Lojas Maia)
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Consideraccedilotildees
1T12
93
2011
3006
4T11
525
3T11
922
2T11
840
1T11
719
59 49 58 27 47
EBITDA
05
EBITDA Ajustado
Atual
42800
Receitas Diferidas
EBITDA Ajustado
Despesas Extraord
260
Custos Extraord
93
75
1T11
05 24
1T12
Custos Extraord
Atual
5400
840
EBITDA Ajustado
00
Despesas Extraord
Receitas Diferidas
787
59 56
1 1
53
Lucro Liacutequido Ajustado
00
Creacuteditos natildeo aproveitados
IRCS Extraod
18
Resultado Extraord
54
Lucro Liacutequido
123
Lucro Ajustado
87
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
Resultado Extraord
Lucro Ajustado
-103-407
Creacuteditos natildeo aproveitados
83
IRCS Extraod
-114
335
Lucro Liacutequido
1T11 1T1209 06 -23 -06
Lucro Liacutequido
46
1T11
123
1T12
117
2T11
117
4T113T11
169
2011
-407
09 03 07 -09 02
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas
mdash Natildeo contabilizaccedilatildeo de impostos diferidos ativos em funccedilatildeo do prejuiacutezo da Lojas Maia no montante de R$83 milhotildees (este prejuiacutezo deve ser compensado com o aproveitamento fiscal do aacutegio da aquisiccedilatildeo)
Consideraccedilotildees
-23
Margem Liacutequida ()
54
Investimentos (R$ milhotildees)
3T11
502 378
251
75
193
2T11
400
19
154
151
75
1T11
225
4223
100
60
4T11 1T12
118
115
58
289
976
65
110
73
184
432
bull Inauguraccedilatildeo de 7 lojas novas (4 lojas convencionais no Nordeste e 3 lojas virtuais no Paranaacute)
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$125 milhotildees no 1T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas OutrosTecnologiaReformas
55
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
56
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
67 69
69103 106
11
11
624614
4T11
728
2T11 1T12
730
3T11
684
623
1
613
1T11
604
543536
Site Lojas Virtuais Lojas Convencionais
1T11
256217
547
1T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
126
250159
Idade Meacutedia das Lojas
150 De 1 a 2 anos
Ateacute 1 ano
11
122
De 2 a 3 anos
447Acima de 3 anos
+ 126 lojas
57
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
10
14
3230
2632
33
1T11
100
1T12
24
100
CDCVenda agrave Vista Entrada
Cartatildeo Terceiros Cartatildeo Luiza
237
715
127
+37
1T12
1911
475
1141
59
1T11
1395
486
68
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
000 a 014 dias 27544 826 27738 832 24782 823 21554 808 18901 780
015 a 030 dias 529 16 432 13 342 11 788 30 966 40
031 a 060 dias 478 14 395 12 362 12 519 19 597 25
061 a 090 dias 568 17 644 19 527 18 484 18 637 26
091 a 120 dias 465 14 532 16 540 18 453 17 662 27
121 a 150 dias 443 13 464 14 488 16 473 18 516 21
151 a 180 dias 544 16 419 13 518 17 512 19 335 14
180 a 360 dias 2771 83 2718 82 2557 85 1900 71 1628 67
Atraso de 15 a 90 dias 1575 47 1470 44 1232 41 1791 67 2199 91
Atraso maior a 90 dias 4222 127 4133 124 4103 136 3338 125 3142 130
Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
5
389 390 379407
451477
512542
581603
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$)
Massa de Renda da Classe C (R$ Bi)
200240 260
300350
380415
465510
545
622
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
O crescimento da renda real nos torna uma potecircncia de consumo
Fonte DIEESE (Depto Intersindical de Estatiacutesticas e Estudos Socioeconocircmicos) BACEN
Crescimento 211
Crescimento 55
6
Classe meacutedia corresponde a 493 do total de domiciacutelios em 2011
Classe A
Classe B
Classe C
Classe D
Classe E
45 41
175 307
309
338
132
493
151
08
1998 2011
Composiccedilatildeo das classes sociais - do total de domiciacutelios
57 milhotildees de domiciacutelios representaram a nova classe meacutedia brasileira em 2011
Fonte IPC TARGET
7
711 860
975 1183
1467
1728 1965
2253 2474
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Segmento de varejo geralmente eacute responsaacutevel pela entrada da classe C nos serviccedilos financeiros
1) Nuacutemero de cartotildees de loja ndash total da populaccedilatildeoFonte CETELEM (PesquisaObservador 2012 Dezembro 2011 ndash IPSOS) ABECS (Associaccedilatildeo Brasileira das Empresas de Cartatildeo de Creacutedito e Serviccedilos)
61
37
15
39
63
85
Classe AB Classe C Classe DE
Com acesso Sem acesso
Acesso a conta corrente Nuacutemero de cartotildees de loja (MM)1
CAGR 169 aa
8
607733
936
12271414
1706
2030
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
O creacutedito tem sido a turbina do crescimento com estabilidade no comprometimento da renda mensal
1) Total das operaccedilotildees de creacutedito sobre o PIB2) Comprometimento da renda mensal com serviccedilo das diacutevidas Fonte BACEN
Operaccedilotildees de Creacutedito (R$ bi) Comprometimento da renda mensalsup2
PIBTotal Operaccedilotildees
28 31 35 40 44 45 49
176186
176185
196 194
222
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
serviccedilos da diacutevida1
9
Creacutedito ao consumidor saudaacutevel quando comparado com outros paiacuteses devido a combinaccedilatildeo de maiores prazos e menores taxas
Fonte CAIXA ECONOcircMICA FEDERAL
4 47
11 1218
33
56
70
4 69
1421 23
47
7680
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Creacutedito habitacional da CEF (R$ Bi)
Desembolsado Contratado
10
Eletrodomeacutestico (MM unid)1 Eletrocircnicos (MM unid)2
Computadores (MM unid) Celulares (MM unid)
Mais casas e creacutedito disponiacutevel significam mais oportunidades de vendas de bens duraacuteveis
133163
210 198228
2007 2008 2009 2010 2011
1) Inclui refrigerador lavadora tanquinho fogatildeo microondas condicionador de ar e freezer 2) LCD LED Plasma 3D DVD Home Theather Mini system som automotivoFonte GFK Retail
199220
198220
256
2007 2008 2009 2010 2011
5462 63
71
96
2007 2008 2009 2010 2011
308
429 414478
572
2007 2008 2009 2010 2011
308
429 414478
572
2007 2008 2009 2010 2011
11
Mesmo com o crescimento a penetraccedilatildeo na classe C ainda eacute baixa
12
13
35
68
50
93
Ar condicionado
TV Tela Fina
Smartphone
Lavadora
Computador
Geladeira 2 Portas
Em percentual ()
Populaccedilatildeo Total
6
7
19
61
39
37
Classe C
Fonte PNAD 2009 (Pesquisa Nacional por amostra de domiciacutelios) IBGE1)Nielsen - Consumidor Moacutevel 2011
1
12
Panorama do mercado brasileiro
Magazine Luiza
13
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
14
Estrutura Corporativa
1 2
(1) JV com Itauacute Unibanco(2) JV com Cardif(3) Integraccedilotildees de ambas companhias concluiacutedas
100504055100 100
33
15
Estrutura societaacuteria
Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO
754
56
67
124
LTD Administraccedilatildeo e Part SA
Wagner Garcia Part SA
Membros da Famiacutelia
Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)
2527
45
606
297
Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)
Membros da Famiacutelia
Wagner Garcia Part SA
LTD Administraccedilatildeo e Part SA
Free Float
186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees
16
Nome CargoAnos na
CompanhiaExperiecircncia
(anos)
Participaccedilatildeo por CIPEF - fundo de private equity do Grupo Capital
Governanccedila CorporativaExecutivos com ampla experiecircncia no setor de varejo
Executivos experientes com forte governanccedila corporativa
Acionistas controadores com mais de 50 anos de experiecircncia no setor
Conselho de Administraccedilatildeo com membrosindependentes desde 2005
Comitecirc de auditoria conduzida por um membroindependente
Demonstraccedilotildees Financeiras auditadas a mais de 10 anospor uma das maiores auditorias do paiacutes
Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)
CIPEF
minus Cinco fundos de private equity com mais de 25 bilhotildees de doacutelares investiu desde 1997
Uma histoacuteria de sucesso dos investimentos no Brasil e em outras economias emergentes
Abril SA Arcos Dorados Constellation Overseas eGrupoIBMEC
Luiza Helena TrajanoPresidente
gt40 gt40
Marcelo SilvaCEO
3 34
Roberto BellissimoCFO
gt10 gt10
Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial
gt10 gt10
Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas
gt10 gt10
Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30
Marcelo Barp (1)
Luizacred4 9
Luis Felipe (1)
Luizaseg6 gt20
Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros
17
Comprovado histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas
1) Natildeo inclui o site
05 06 07 09 14 19 22 2632
38
53
71
96 111 127 174253
351 346391
444 455
604
728
-300
-100
100
300
500
700
900
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Interior de SP+5 lojas
Rede Wanel
Crise de 11 de Setembro
Crise cambial durante a eleiccedilatildeo
do Lula
Lojas Liacuteder
Campinas+20 lojas
Rio Grande Sul+51 lojas
Madol Killar
Santa Catarina+100 lojas
Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas
Nordeste+136 lojas
Iniacutecio da crise do sub-prime
Falecircncia da Lehman Brothers
Crise dos PIGS
Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas
Bauacute+ 104 lojas
18
Ampla presenccedila geograacutefica com destaque para a regiatildeo nordeste
Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas
de lojas por regiatildeo (2011)
Cabedelo
Simotildees Filho
ContagemRibeiratildeo Preto
LoureiraIbiporatilde
NavegantesCaxias
Presenccedila geograacutefica
31
2430Sul
2
Centro-Oeste
20
Nordeste
48Sudeste
728 lojas
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste
R$ MM
6518
9921
2010 2011
52
19
Classificada como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil
1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics
1 Petrobras
2 Bradesco
3 Itauacute
4 SKOL
5 Banco do Brasil
5
primeiras
mais valiosas
21 ndash 35 mais valiosas
36 ndash 50 marcas mais valiosas
6 ndash 20 mais valiosas
6 Natura
7 Brahma
8 Vale
9 Sadia
10 Antartica
11 Vivo
12 Perdigatildeo
13 Lojas Americanas
14 Bohemia
15 Ipiranga
16 OI
17 Casas Bahia
18 Totvs
19 TAM
20 Cielo
21 Multiplus
22 Porto Seguro
23 Magazine Luiza24 GOL
25 Redecard
26 Net
27 Extra
28 BMampF
29 Banrisul
30 Hering
36 Anhanguera
37 Amil
38 Lojas Renner
39 MRV
40 Marisa
31 Iguatemi
32 Odontoprev
33 Patildeo de Accediluacutecar
34 Uniatildeo
35 Embratel
41 Durafloor
42 Arezzo
43 Gerdau
44 Drogasil
45 Swift
46 Havaianas
47 Deca
48 PDG
49 Localiza
50 Riachuelo
Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012
Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares
20
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
21
Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra
13 anos entre as melhores empresas para se trabalhar
Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito
Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente - PampL mensal das lojas disponiacutevel
Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda
Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido
Forte cultura corporativa e modelo de vendas que eacute apoiado por equipes motivadas
Preccedilo398
370
AtendimentoCreacutedito
84
Variedade de Produto
45
Pontualidade de Entrega
32
Marcas oferecidas
71
Outros
22
Gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes
30 milhotildees de clientes cadastrados
Histoacuterico de compra e pagamento de mais de 10 anos
CRM disponiacutevel nas Lojas (Operaccedilatildeo Bumerangue)
Telemarketing nos momentos de ociosidade do vendedor (73 milhotildees ligaccedilotildees2)
Modelos de propensatildeo agrave compra
Ferramenta de CRM
Uacutenico programa do segmento
Mais de 1 milhotildees de clientes
Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes
Atendimento 10 Estrelas
Cliente Ouro
1) Somente lojas Magazine Luiza
23
Base de clientes composta principalmente pelas classes C D e E
Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1
1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute
+20
20112010200920082007
Classes CDEClasses AB
14
10
10
909086
86
14
14
86
108
132
160
189
222
24
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
25
Uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil
26
Crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais
CAGR
Receita Bruta(R$ Bi)
+29
2011
63
60
03
2010
48
45
02
2009
35
33
02
2008
30
28
02
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
27
e e-commerce crescendo acima do mercado
CAGR
1) Considera apenas os compradores que informaram a renda no momento da compra
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)
2395
20112008
1576
20092007 2010
3249
5687
8211
+51
28
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
29
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull JV com o Banco Itauacute-Unibanco (5050) desde outubro de 2001
bull Importante instrumento de fidelizaccedilatildeo
bullItauacute-Unibanco gestatildeo de creacutedito e funding
bull Magazine Luiza gestatildeo de forccedila de vendas e processo de aquisiccedilatildeo de clientes
Consideraccedilotildees
50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 13
1
1934 39 35
25 2427 26 28
25 27 22 22 24
2007 2008 2009 2010 2011
30
hellipe Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativa na venda de produtos de seguros
bull JV (5050) com Cardif desde2006
Garantia extendida
Seguro de vida casa
Hospitalar dental e segurocartatildeo
Troca certa
ConsideraccedilotildeesProdutos
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
Focus no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 2011
31
24
20
15
10Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
33
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
34
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computer - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
35
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
36
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) 1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
37
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+15
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o risco diminuiu
Salaacuterio Miacutenimo Classe C (R$) 1140 1635
38
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
39
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30 MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bullO usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
40
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
41
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
42
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 39 das lojas ainda natildeo
antingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutesria ndash
mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Apenas 43 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de crescimento
significante
bull Pentraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
43
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
44
Destaques do 1T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 1T11bull 257 de crescimento nas vendasbull 159 de crescimento mesmas lojasbull 428 de crescimento da Internet
Crescimento sustentaacutevelbull Margem bruta em linha com o projetadobull Disciplina financeira (vendas sem juros)bull Resultado em linha com as expectativas
Finalizaccedilatildeo da Integraccedilatildeo das lojas do Bauacutebull Integraccedilatildeo sistecircmica concluiacutedabull Iniacutecio do processo de maturaccedilatildeobull Iniacutecio da captura de sinergias
Continuidade do Processo de Integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
maioria das oportunidades implementadas (jan e fev) trazendo benefiacutecios para os proacuteximos trimestres
Despesas Extraordinaacuterias total de R$335 milhotildeesbull Magazine Luiza e Lojas do Bauacute R$203 milhotildeesbull Lojas Maia R$132 milhotildees
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Abertura de 7 novas lojas bull Fechamento de 5 lojas do Bauacutebull Investimentos totais R$432 milhotildees
o Logiacutestica R$125 milhotildees (finalizaccedilatildeo da expansatildeo do CD de Louveira)
Resultados da Luizacredbull Manutenccedilatildeo do conservadorismobull Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditobull Participaccedilatildeo no projeto de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Maioria das despesas extraordinaacuteras previstas para
2012 jaacute realizada em jan e fevbull Marccedilo 2012 despesas operacionais
significativamente menores garantindo resultados positivos para a Companhia
45
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Internet
bull Boas perspectivas de mercado (reduccedilatildeo dos juros baacutesicos da economia
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash ateacute o final do 3T12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 4T12
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Resultados ndash Luizacred
Manutenccedilatildeo das taxas de aprovaccedilatildeo
Melhora na rentabilidade a partir do 2S12
Maturaccedilatildeo da carteira e diluiccedilatildeo de despesas
Reduccedilatildeo proporcional das provisotildees como consequecircncia da melhoria na qualidade da carteira em atraso
Resultados ndash Magazine Luiza
Continuidade do projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas implantaccedilatildeo de novas oportunidades de reduccedilatildeo de custos ao longo de 2012
Melhoria da rentabilidade trimestre a trimestre
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
46
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
47
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
71
4T11
16
2011
21
3T11
18
2T11
16
1T11 1T12
20
76
4T11
23
3T11
19
2T11 2011
17
17
1T11 1T12
21
bull Evoluccedilatildeo de 250 da receita bruta do varejoversus o 1T11 e crescimento de 159 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Liquidaccedilatildeo Fantaacutestica
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 604 no final de 1T11 para 730 lojas no final do 1T12
bull Crescimento de 257 da receita bruta consolidada versus o 1T11
mdash Crescimento do segmento varejo
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 347 (influenciado pela receita de serviccedilos e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
Consideraccedilotildees250
257
48
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
1T12
2485
2011
8211
4T11
2509
3T11
2144
2T11
1817
1T11
1740
bull Crescimento de 428 impulsionado por
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
mdash Aumento do nuacutemero de SKUs (long tail) e melhoria do mix de produtos
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Investimentos em sistemas e logiacutestica para garantir o melhor atendimento ao cliente (Magazine Luiza eacute diamante no e-bit)
ConsideraccedilotildeesInternet428
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
49
4T112T11 2011
05
1T11
07
3T11
05
05
21
06
1T12
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 327 347 334
Margem Bruta ()
18
19
4T11
14
1T12
64
20111T11
16
15
2T11 3T11
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada275
bull Reduccedilatildeo da margem do varejo devido a
mdash Forte crescimento da Liquidaccedilatildeo
mdash Maior participaccedilatildeo da Internet
mdash Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
mdash Baixa margem bruta na Maia (escoamento de produtos)
bull Aumento da margem do segmento de financiamento ao consumo devido a
mdash Reduccedilatildeo do CDI
Consideraccedilotildees
318
Lucro Bruto - Consolidado224
50
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Despesas Administrativas e com Vendas
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias com novas lojas integraccedilatildeo das lojas do Bauacute e gastos com a revisatildeo dos quadros administrativos e de lojas
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas Operacionais
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias e empreacutestimo pessoal
bull Despesas Extraordinaacuterias
mdash Total de R$335 milhotildees sendo R$203 milhotildees no Magazine Luiza e Bauacute e R$132 milhotildees na Maia
Consideraccedilotildees
262 10
Rec Liacutequida
263 50
Total
3858
PDD e outras rec
operac
144
Adm e Vendas
3714
1T11
Total
5656
PDD e outras rec
operac
906
Adm e Vendas
4750
1T12
313272
51
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 32 no 1T11 para 22 da receita liacutequida no 1T12
mdash Impactado pela reduccedilatildeo do endividamento liacutequido e da diminuiccedilatildeo do CDI no periacuteodo
mdash Antecipaccedilatildeo do Cartatildeo Luiza estaacutevel R$62 milhotildees no 1T11 e 1T12 (03 da receita liacutequida consolidada)
mdash Poliacutetica de minimizar a venda sem juros no Cartatildeo Luiza bem como limitar a participaccedilatildeo de cartatildeo de creacutedito de terceiros na venda total incentivando sempre as vendas pela Luizacred
Consideraccedilotildees
1T12
392
1T11
457
Despesas Financeiras
32 22
52
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
bull EBITDA impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias (despesas preacute-operacionais de lojas novas gastos com a integraccedilatildeo das redes e reduccedilatildeo da margem bruta na Lojas Maia)
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Consideraccedilotildees
1T12
93
2011
3006
4T11
525
3T11
922
2T11
840
1T11
719
59 49 58 27 47
EBITDA
05
EBITDA Ajustado
Atual
42800
Receitas Diferidas
EBITDA Ajustado
Despesas Extraord
260
Custos Extraord
93
75
1T11
05 24
1T12
Custos Extraord
Atual
5400
840
EBITDA Ajustado
00
Despesas Extraord
Receitas Diferidas
787
59 56
1 1
53
Lucro Liacutequido Ajustado
00
Creacuteditos natildeo aproveitados
IRCS Extraod
18
Resultado Extraord
54
Lucro Liacutequido
123
Lucro Ajustado
87
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
Resultado Extraord
Lucro Ajustado
-103-407
Creacuteditos natildeo aproveitados
83
IRCS Extraod
-114
335
Lucro Liacutequido
1T11 1T1209 06 -23 -06
Lucro Liacutequido
46
1T11
123
1T12
117
2T11
117
4T113T11
169
2011
-407
09 03 07 -09 02
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas
mdash Natildeo contabilizaccedilatildeo de impostos diferidos ativos em funccedilatildeo do prejuiacutezo da Lojas Maia no montante de R$83 milhotildees (este prejuiacutezo deve ser compensado com o aproveitamento fiscal do aacutegio da aquisiccedilatildeo)
Consideraccedilotildees
-23
Margem Liacutequida ()
54
Investimentos (R$ milhotildees)
3T11
502 378
251
75
193
2T11
400
19
154
151
75
1T11
225
4223
100
60
4T11 1T12
118
115
58
289
976
65
110
73
184
432
bull Inauguraccedilatildeo de 7 lojas novas (4 lojas convencionais no Nordeste e 3 lojas virtuais no Paranaacute)
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$125 milhotildees no 1T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas OutrosTecnologiaReformas
55
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
56
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
67 69
69103 106
11
11
624614
4T11
728
2T11 1T12
730
3T11
684
623
1
613
1T11
604
543536
Site Lojas Virtuais Lojas Convencionais
1T11
256217
547
1T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
126
250159
Idade Meacutedia das Lojas
150 De 1 a 2 anos
Ateacute 1 ano
11
122
De 2 a 3 anos
447Acima de 3 anos
+ 126 lojas
57
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
10
14
3230
2632
33
1T11
100
1T12
24
100
CDCVenda agrave Vista Entrada
Cartatildeo Terceiros Cartatildeo Luiza
237
715
127
+37
1T12
1911
475
1141
59
1T11
1395
486
68
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
000 a 014 dias 27544 826 27738 832 24782 823 21554 808 18901 780
015 a 030 dias 529 16 432 13 342 11 788 30 966 40
031 a 060 dias 478 14 395 12 362 12 519 19 597 25
061 a 090 dias 568 17 644 19 527 18 484 18 637 26
091 a 120 dias 465 14 532 16 540 18 453 17 662 27
121 a 150 dias 443 13 464 14 488 16 473 18 516 21
151 a 180 dias 544 16 419 13 518 17 512 19 335 14
180 a 360 dias 2771 83 2718 82 2557 85 1900 71 1628 67
Atraso de 15 a 90 dias 1575 47 1470 44 1232 41 1791 67 2199 91
Atraso maior a 90 dias 4222 127 4133 124 4103 136 3338 125 3142 130
Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
6
Classe meacutedia corresponde a 493 do total de domiciacutelios em 2011
Classe A
Classe B
Classe C
Classe D
Classe E
45 41
175 307
309
338
132
493
151
08
1998 2011
Composiccedilatildeo das classes sociais - do total de domiciacutelios
57 milhotildees de domiciacutelios representaram a nova classe meacutedia brasileira em 2011
Fonte IPC TARGET
7
711 860
975 1183
1467
1728 1965
2253 2474
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Segmento de varejo geralmente eacute responsaacutevel pela entrada da classe C nos serviccedilos financeiros
1) Nuacutemero de cartotildees de loja ndash total da populaccedilatildeoFonte CETELEM (PesquisaObservador 2012 Dezembro 2011 ndash IPSOS) ABECS (Associaccedilatildeo Brasileira das Empresas de Cartatildeo de Creacutedito e Serviccedilos)
61
37
15
39
63
85
Classe AB Classe C Classe DE
Com acesso Sem acesso
Acesso a conta corrente Nuacutemero de cartotildees de loja (MM)1
CAGR 169 aa
8
607733
936
12271414
1706
2030
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
O creacutedito tem sido a turbina do crescimento com estabilidade no comprometimento da renda mensal
1) Total das operaccedilotildees de creacutedito sobre o PIB2) Comprometimento da renda mensal com serviccedilo das diacutevidas Fonte BACEN
Operaccedilotildees de Creacutedito (R$ bi) Comprometimento da renda mensalsup2
PIBTotal Operaccedilotildees
28 31 35 40 44 45 49
176186
176185
196 194
222
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
serviccedilos da diacutevida1
9
Creacutedito ao consumidor saudaacutevel quando comparado com outros paiacuteses devido a combinaccedilatildeo de maiores prazos e menores taxas
Fonte CAIXA ECONOcircMICA FEDERAL
4 47
11 1218
33
56
70
4 69
1421 23
47
7680
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Creacutedito habitacional da CEF (R$ Bi)
Desembolsado Contratado
10
Eletrodomeacutestico (MM unid)1 Eletrocircnicos (MM unid)2
Computadores (MM unid) Celulares (MM unid)
Mais casas e creacutedito disponiacutevel significam mais oportunidades de vendas de bens duraacuteveis
133163
210 198228
2007 2008 2009 2010 2011
1) Inclui refrigerador lavadora tanquinho fogatildeo microondas condicionador de ar e freezer 2) LCD LED Plasma 3D DVD Home Theather Mini system som automotivoFonte GFK Retail
199220
198220
256
2007 2008 2009 2010 2011
5462 63
71
96
2007 2008 2009 2010 2011
308
429 414478
572
2007 2008 2009 2010 2011
308
429 414478
572
2007 2008 2009 2010 2011
11
Mesmo com o crescimento a penetraccedilatildeo na classe C ainda eacute baixa
12
13
35
68
50
93
Ar condicionado
TV Tela Fina
Smartphone
Lavadora
Computador
Geladeira 2 Portas
Em percentual ()
Populaccedilatildeo Total
6
7
19
61
39
37
Classe C
Fonte PNAD 2009 (Pesquisa Nacional por amostra de domiciacutelios) IBGE1)Nielsen - Consumidor Moacutevel 2011
1
12
Panorama do mercado brasileiro
Magazine Luiza
13
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
14
Estrutura Corporativa
1 2
(1) JV com Itauacute Unibanco(2) JV com Cardif(3) Integraccedilotildees de ambas companhias concluiacutedas
100504055100 100
33
15
Estrutura societaacuteria
Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO
754
56
67
124
LTD Administraccedilatildeo e Part SA
Wagner Garcia Part SA
Membros da Famiacutelia
Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)
2527
45
606
297
Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)
Membros da Famiacutelia
Wagner Garcia Part SA
LTD Administraccedilatildeo e Part SA
Free Float
186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees
16
Nome CargoAnos na
CompanhiaExperiecircncia
(anos)
Participaccedilatildeo por CIPEF - fundo de private equity do Grupo Capital
Governanccedila CorporativaExecutivos com ampla experiecircncia no setor de varejo
Executivos experientes com forte governanccedila corporativa
Acionistas controadores com mais de 50 anos de experiecircncia no setor
Conselho de Administraccedilatildeo com membrosindependentes desde 2005
Comitecirc de auditoria conduzida por um membroindependente
Demonstraccedilotildees Financeiras auditadas a mais de 10 anospor uma das maiores auditorias do paiacutes
Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)
CIPEF
minus Cinco fundos de private equity com mais de 25 bilhotildees de doacutelares investiu desde 1997
Uma histoacuteria de sucesso dos investimentos no Brasil e em outras economias emergentes
Abril SA Arcos Dorados Constellation Overseas eGrupoIBMEC
Luiza Helena TrajanoPresidente
gt40 gt40
Marcelo SilvaCEO
3 34
Roberto BellissimoCFO
gt10 gt10
Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial
gt10 gt10
Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas
gt10 gt10
Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30
Marcelo Barp (1)
Luizacred4 9
Luis Felipe (1)
Luizaseg6 gt20
Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros
17
Comprovado histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas
1) Natildeo inclui o site
05 06 07 09 14 19 22 2632
38
53
71
96 111 127 174253
351 346391
444 455
604
728
-300
-100
100
300
500
700
900
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Interior de SP+5 lojas
Rede Wanel
Crise de 11 de Setembro
Crise cambial durante a eleiccedilatildeo
do Lula
Lojas Liacuteder
Campinas+20 lojas
Rio Grande Sul+51 lojas
Madol Killar
Santa Catarina+100 lojas
Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas
Nordeste+136 lojas
Iniacutecio da crise do sub-prime
Falecircncia da Lehman Brothers
Crise dos PIGS
Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas
Bauacute+ 104 lojas
18
Ampla presenccedila geograacutefica com destaque para a regiatildeo nordeste
Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas
de lojas por regiatildeo (2011)
Cabedelo
Simotildees Filho
ContagemRibeiratildeo Preto
LoureiraIbiporatilde
NavegantesCaxias
Presenccedila geograacutefica
31
2430Sul
2
Centro-Oeste
20
Nordeste
48Sudeste
728 lojas
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste
R$ MM
6518
9921
2010 2011
52
19
Classificada como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil
1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics
1 Petrobras
2 Bradesco
3 Itauacute
4 SKOL
5 Banco do Brasil
5
primeiras
mais valiosas
21 ndash 35 mais valiosas
36 ndash 50 marcas mais valiosas
6 ndash 20 mais valiosas
6 Natura
7 Brahma
8 Vale
9 Sadia
10 Antartica
11 Vivo
12 Perdigatildeo
13 Lojas Americanas
14 Bohemia
15 Ipiranga
16 OI
17 Casas Bahia
18 Totvs
19 TAM
20 Cielo
21 Multiplus
22 Porto Seguro
23 Magazine Luiza24 GOL
25 Redecard
26 Net
27 Extra
28 BMampF
29 Banrisul
30 Hering
36 Anhanguera
37 Amil
38 Lojas Renner
39 MRV
40 Marisa
31 Iguatemi
32 Odontoprev
33 Patildeo de Accediluacutecar
34 Uniatildeo
35 Embratel
41 Durafloor
42 Arezzo
43 Gerdau
44 Drogasil
45 Swift
46 Havaianas
47 Deca
48 PDG
49 Localiza
50 Riachuelo
Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012
Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares
20
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
21
Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra
13 anos entre as melhores empresas para se trabalhar
Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito
Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente - PampL mensal das lojas disponiacutevel
Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda
Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido
Forte cultura corporativa e modelo de vendas que eacute apoiado por equipes motivadas
Preccedilo398
370
AtendimentoCreacutedito
84
Variedade de Produto
45
Pontualidade de Entrega
32
Marcas oferecidas
71
Outros
22
Gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes
30 milhotildees de clientes cadastrados
Histoacuterico de compra e pagamento de mais de 10 anos
CRM disponiacutevel nas Lojas (Operaccedilatildeo Bumerangue)
Telemarketing nos momentos de ociosidade do vendedor (73 milhotildees ligaccedilotildees2)
Modelos de propensatildeo agrave compra
Ferramenta de CRM
Uacutenico programa do segmento
Mais de 1 milhotildees de clientes
Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes
Atendimento 10 Estrelas
Cliente Ouro
1) Somente lojas Magazine Luiza
23
Base de clientes composta principalmente pelas classes C D e E
Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1
1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute
+20
20112010200920082007
Classes CDEClasses AB
14
10
10
909086
86
14
14
86
108
132
160
189
222
24
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
25
Uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil
26
Crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais
CAGR
Receita Bruta(R$ Bi)
+29
2011
63
60
03
2010
48
45
02
2009
35
33
02
2008
30
28
02
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
27
e e-commerce crescendo acima do mercado
CAGR
1) Considera apenas os compradores que informaram a renda no momento da compra
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)
2395
20112008
1576
20092007 2010
3249
5687
8211
+51
28
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
29
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull JV com o Banco Itauacute-Unibanco (5050) desde outubro de 2001
bull Importante instrumento de fidelizaccedilatildeo
bullItauacute-Unibanco gestatildeo de creacutedito e funding
bull Magazine Luiza gestatildeo de forccedila de vendas e processo de aquisiccedilatildeo de clientes
Consideraccedilotildees
50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 13
1
1934 39 35
25 2427 26 28
25 27 22 22 24
2007 2008 2009 2010 2011
30
hellipe Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativa na venda de produtos de seguros
bull JV (5050) com Cardif desde2006
Garantia extendida
Seguro de vida casa
Hospitalar dental e segurocartatildeo
Troca certa
ConsideraccedilotildeesProdutos
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
Focus no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 2011
31
24
20
15
10Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
33
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
34
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computer - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
35
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
36
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) 1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
37
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+15
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o risco diminuiu
Salaacuterio Miacutenimo Classe C (R$) 1140 1635
38
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
39
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30 MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bullO usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
40
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
41
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
42
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 39 das lojas ainda natildeo
antingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutesria ndash
mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Apenas 43 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de crescimento
significante
bull Pentraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
43
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
44
Destaques do 1T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 1T11bull 257 de crescimento nas vendasbull 159 de crescimento mesmas lojasbull 428 de crescimento da Internet
Crescimento sustentaacutevelbull Margem bruta em linha com o projetadobull Disciplina financeira (vendas sem juros)bull Resultado em linha com as expectativas
Finalizaccedilatildeo da Integraccedilatildeo das lojas do Bauacutebull Integraccedilatildeo sistecircmica concluiacutedabull Iniacutecio do processo de maturaccedilatildeobull Iniacutecio da captura de sinergias
Continuidade do Processo de Integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
maioria das oportunidades implementadas (jan e fev) trazendo benefiacutecios para os proacuteximos trimestres
Despesas Extraordinaacuterias total de R$335 milhotildeesbull Magazine Luiza e Lojas do Bauacute R$203 milhotildeesbull Lojas Maia R$132 milhotildees
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Abertura de 7 novas lojas bull Fechamento de 5 lojas do Bauacutebull Investimentos totais R$432 milhotildees
o Logiacutestica R$125 milhotildees (finalizaccedilatildeo da expansatildeo do CD de Louveira)
Resultados da Luizacredbull Manutenccedilatildeo do conservadorismobull Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditobull Participaccedilatildeo no projeto de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Maioria das despesas extraordinaacuteras previstas para
2012 jaacute realizada em jan e fevbull Marccedilo 2012 despesas operacionais
significativamente menores garantindo resultados positivos para a Companhia
45
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Internet
bull Boas perspectivas de mercado (reduccedilatildeo dos juros baacutesicos da economia
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash ateacute o final do 3T12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 4T12
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Resultados ndash Luizacred
Manutenccedilatildeo das taxas de aprovaccedilatildeo
Melhora na rentabilidade a partir do 2S12
Maturaccedilatildeo da carteira e diluiccedilatildeo de despesas
Reduccedilatildeo proporcional das provisotildees como consequecircncia da melhoria na qualidade da carteira em atraso
Resultados ndash Magazine Luiza
Continuidade do projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas implantaccedilatildeo de novas oportunidades de reduccedilatildeo de custos ao longo de 2012
Melhoria da rentabilidade trimestre a trimestre
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
46
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
47
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
71
4T11
16
2011
21
3T11
18
2T11
16
1T11 1T12
20
76
4T11
23
3T11
19
2T11 2011
17
17
1T11 1T12
21
bull Evoluccedilatildeo de 250 da receita bruta do varejoversus o 1T11 e crescimento de 159 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Liquidaccedilatildeo Fantaacutestica
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 604 no final de 1T11 para 730 lojas no final do 1T12
bull Crescimento de 257 da receita bruta consolidada versus o 1T11
mdash Crescimento do segmento varejo
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 347 (influenciado pela receita de serviccedilos e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
Consideraccedilotildees250
257
48
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
1T12
2485
2011
8211
4T11
2509
3T11
2144
2T11
1817
1T11
1740
bull Crescimento de 428 impulsionado por
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
mdash Aumento do nuacutemero de SKUs (long tail) e melhoria do mix de produtos
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Investimentos em sistemas e logiacutestica para garantir o melhor atendimento ao cliente (Magazine Luiza eacute diamante no e-bit)
ConsideraccedilotildeesInternet428
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
49
4T112T11 2011
05
1T11
07
3T11
05
05
21
06
1T12
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 327 347 334
Margem Bruta ()
18
19
4T11
14
1T12
64
20111T11
16
15
2T11 3T11
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada275
bull Reduccedilatildeo da margem do varejo devido a
mdash Forte crescimento da Liquidaccedilatildeo
mdash Maior participaccedilatildeo da Internet
mdash Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
mdash Baixa margem bruta na Maia (escoamento de produtos)
bull Aumento da margem do segmento de financiamento ao consumo devido a
mdash Reduccedilatildeo do CDI
Consideraccedilotildees
318
Lucro Bruto - Consolidado224
50
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Despesas Administrativas e com Vendas
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias com novas lojas integraccedilatildeo das lojas do Bauacute e gastos com a revisatildeo dos quadros administrativos e de lojas
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas Operacionais
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias e empreacutestimo pessoal
bull Despesas Extraordinaacuterias
mdash Total de R$335 milhotildees sendo R$203 milhotildees no Magazine Luiza e Bauacute e R$132 milhotildees na Maia
Consideraccedilotildees
262 10
Rec Liacutequida
263 50
Total
3858
PDD e outras rec
operac
144
Adm e Vendas
3714
1T11
Total
5656
PDD e outras rec
operac
906
Adm e Vendas
4750
1T12
313272
51
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 32 no 1T11 para 22 da receita liacutequida no 1T12
mdash Impactado pela reduccedilatildeo do endividamento liacutequido e da diminuiccedilatildeo do CDI no periacuteodo
mdash Antecipaccedilatildeo do Cartatildeo Luiza estaacutevel R$62 milhotildees no 1T11 e 1T12 (03 da receita liacutequida consolidada)
mdash Poliacutetica de minimizar a venda sem juros no Cartatildeo Luiza bem como limitar a participaccedilatildeo de cartatildeo de creacutedito de terceiros na venda total incentivando sempre as vendas pela Luizacred
Consideraccedilotildees
1T12
392
1T11
457
Despesas Financeiras
32 22
52
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
bull EBITDA impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias (despesas preacute-operacionais de lojas novas gastos com a integraccedilatildeo das redes e reduccedilatildeo da margem bruta na Lojas Maia)
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Consideraccedilotildees
1T12
93
2011
3006
4T11
525
3T11
922
2T11
840
1T11
719
59 49 58 27 47
EBITDA
05
EBITDA Ajustado
Atual
42800
Receitas Diferidas
EBITDA Ajustado
Despesas Extraord
260
Custos Extraord
93
75
1T11
05 24
1T12
Custos Extraord
Atual
5400
840
EBITDA Ajustado
00
Despesas Extraord
Receitas Diferidas
787
59 56
1 1
53
Lucro Liacutequido Ajustado
00
Creacuteditos natildeo aproveitados
IRCS Extraod
18
Resultado Extraord
54
Lucro Liacutequido
123
Lucro Ajustado
87
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
Resultado Extraord
Lucro Ajustado
-103-407
Creacuteditos natildeo aproveitados
83
IRCS Extraod
-114
335
Lucro Liacutequido
1T11 1T1209 06 -23 -06
Lucro Liacutequido
46
1T11
123
1T12
117
2T11
117
4T113T11
169
2011
-407
09 03 07 -09 02
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas
mdash Natildeo contabilizaccedilatildeo de impostos diferidos ativos em funccedilatildeo do prejuiacutezo da Lojas Maia no montante de R$83 milhotildees (este prejuiacutezo deve ser compensado com o aproveitamento fiscal do aacutegio da aquisiccedilatildeo)
Consideraccedilotildees
-23
Margem Liacutequida ()
54
Investimentos (R$ milhotildees)
3T11
502 378
251
75
193
2T11
400
19
154
151
75
1T11
225
4223
100
60
4T11 1T12
118
115
58
289
976
65
110
73
184
432
bull Inauguraccedilatildeo de 7 lojas novas (4 lojas convencionais no Nordeste e 3 lojas virtuais no Paranaacute)
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$125 milhotildees no 1T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas OutrosTecnologiaReformas
55
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
56
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
67 69
69103 106
11
11
624614
4T11
728
2T11 1T12
730
3T11
684
623
1
613
1T11
604
543536
Site Lojas Virtuais Lojas Convencionais
1T11
256217
547
1T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
126
250159
Idade Meacutedia das Lojas
150 De 1 a 2 anos
Ateacute 1 ano
11
122
De 2 a 3 anos
447Acima de 3 anos
+ 126 lojas
57
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
10
14
3230
2632
33
1T11
100
1T12
24
100
CDCVenda agrave Vista Entrada
Cartatildeo Terceiros Cartatildeo Luiza
237
715
127
+37
1T12
1911
475
1141
59
1T11
1395
486
68
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
000 a 014 dias 27544 826 27738 832 24782 823 21554 808 18901 780
015 a 030 dias 529 16 432 13 342 11 788 30 966 40
031 a 060 dias 478 14 395 12 362 12 519 19 597 25
061 a 090 dias 568 17 644 19 527 18 484 18 637 26
091 a 120 dias 465 14 532 16 540 18 453 17 662 27
121 a 150 dias 443 13 464 14 488 16 473 18 516 21
151 a 180 dias 544 16 419 13 518 17 512 19 335 14
180 a 360 dias 2771 83 2718 82 2557 85 1900 71 1628 67
Atraso de 15 a 90 dias 1575 47 1470 44 1232 41 1791 67 2199 91
Atraso maior a 90 dias 4222 127 4133 124 4103 136 3338 125 3142 130
Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
7
711 860
975 1183
1467
1728 1965
2253 2474
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Segmento de varejo geralmente eacute responsaacutevel pela entrada da classe C nos serviccedilos financeiros
1) Nuacutemero de cartotildees de loja ndash total da populaccedilatildeoFonte CETELEM (PesquisaObservador 2012 Dezembro 2011 ndash IPSOS) ABECS (Associaccedilatildeo Brasileira das Empresas de Cartatildeo de Creacutedito e Serviccedilos)
61
37
15
39
63
85
Classe AB Classe C Classe DE
Com acesso Sem acesso
Acesso a conta corrente Nuacutemero de cartotildees de loja (MM)1
CAGR 169 aa
8
607733
936
12271414
1706
2030
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
O creacutedito tem sido a turbina do crescimento com estabilidade no comprometimento da renda mensal
1) Total das operaccedilotildees de creacutedito sobre o PIB2) Comprometimento da renda mensal com serviccedilo das diacutevidas Fonte BACEN
Operaccedilotildees de Creacutedito (R$ bi) Comprometimento da renda mensalsup2
PIBTotal Operaccedilotildees
28 31 35 40 44 45 49
176186
176185
196 194
222
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
serviccedilos da diacutevida1
9
Creacutedito ao consumidor saudaacutevel quando comparado com outros paiacuteses devido a combinaccedilatildeo de maiores prazos e menores taxas
Fonte CAIXA ECONOcircMICA FEDERAL
4 47
11 1218
33
56
70
4 69
1421 23
47
7680
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Creacutedito habitacional da CEF (R$ Bi)
Desembolsado Contratado
10
Eletrodomeacutestico (MM unid)1 Eletrocircnicos (MM unid)2
Computadores (MM unid) Celulares (MM unid)
Mais casas e creacutedito disponiacutevel significam mais oportunidades de vendas de bens duraacuteveis
133163
210 198228
2007 2008 2009 2010 2011
1) Inclui refrigerador lavadora tanquinho fogatildeo microondas condicionador de ar e freezer 2) LCD LED Plasma 3D DVD Home Theather Mini system som automotivoFonte GFK Retail
199220
198220
256
2007 2008 2009 2010 2011
5462 63
71
96
2007 2008 2009 2010 2011
308
429 414478
572
2007 2008 2009 2010 2011
308
429 414478
572
2007 2008 2009 2010 2011
11
Mesmo com o crescimento a penetraccedilatildeo na classe C ainda eacute baixa
12
13
35
68
50
93
Ar condicionado
TV Tela Fina
Smartphone
Lavadora
Computador
Geladeira 2 Portas
Em percentual ()
Populaccedilatildeo Total
6
7
19
61
39
37
Classe C
Fonte PNAD 2009 (Pesquisa Nacional por amostra de domiciacutelios) IBGE1)Nielsen - Consumidor Moacutevel 2011
1
12
Panorama do mercado brasileiro
Magazine Luiza
13
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
14
Estrutura Corporativa
1 2
(1) JV com Itauacute Unibanco(2) JV com Cardif(3) Integraccedilotildees de ambas companhias concluiacutedas
100504055100 100
33
15
Estrutura societaacuteria
Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO
754
56
67
124
LTD Administraccedilatildeo e Part SA
Wagner Garcia Part SA
Membros da Famiacutelia
Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)
2527
45
606
297
Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)
Membros da Famiacutelia
Wagner Garcia Part SA
LTD Administraccedilatildeo e Part SA
Free Float
186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees
16
Nome CargoAnos na
CompanhiaExperiecircncia
(anos)
Participaccedilatildeo por CIPEF - fundo de private equity do Grupo Capital
Governanccedila CorporativaExecutivos com ampla experiecircncia no setor de varejo
Executivos experientes com forte governanccedila corporativa
Acionistas controadores com mais de 50 anos de experiecircncia no setor
Conselho de Administraccedilatildeo com membrosindependentes desde 2005
Comitecirc de auditoria conduzida por um membroindependente
Demonstraccedilotildees Financeiras auditadas a mais de 10 anospor uma das maiores auditorias do paiacutes
Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)
CIPEF
minus Cinco fundos de private equity com mais de 25 bilhotildees de doacutelares investiu desde 1997
Uma histoacuteria de sucesso dos investimentos no Brasil e em outras economias emergentes
Abril SA Arcos Dorados Constellation Overseas eGrupoIBMEC
Luiza Helena TrajanoPresidente
gt40 gt40
Marcelo SilvaCEO
3 34
Roberto BellissimoCFO
gt10 gt10
Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial
gt10 gt10
Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas
gt10 gt10
Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30
Marcelo Barp (1)
Luizacred4 9
Luis Felipe (1)
Luizaseg6 gt20
Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros
17
Comprovado histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas
1) Natildeo inclui o site
05 06 07 09 14 19 22 2632
38
53
71
96 111 127 174253
351 346391
444 455
604
728
-300
-100
100
300
500
700
900
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Interior de SP+5 lojas
Rede Wanel
Crise de 11 de Setembro
Crise cambial durante a eleiccedilatildeo
do Lula
Lojas Liacuteder
Campinas+20 lojas
Rio Grande Sul+51 lojas
Madol Killar
Santa Catarina+100 lojas
Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas
Nordeste+136 lojas
Iniacutecio da crise do sub-prime
Falecircncia da Lehman Brothers
Crise dos PIGS
Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas
Bauacute+ 104 lojas
18
Ampla presenccedila geograacutefica com destaque para a regiatildeo nordeste
Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas
de lojas por regiatildeo (2011)
Cabedelo
Simotildees Filho
ContagemRibeiratildeo Preto
LoureiraIbiporatilde
NavegantesCaxias
Presenccedila geograacutefica
31
2430Sul
2
Centro-Oeste
20
Nordeste
48Sudeste
728 lojas
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste
R$ MM
6518
9921
2010 2011
52
19
Classificada como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil
1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics
1 Petrobras
2 Bradesco
3 Itauacute
4 SKOL
5 Banco do Brasil
5
primeiras
mais valiosas
21 ndash 35 mais valiosas
36 ndash 50 marcas mais valiosas
6 ndash 20 mais valiosas
6 Natura
7 Brahma
8 Vale
9 Sadia
10 Antartica
11 Vivo
12 Perdigatildeo
13 Lojas Americanas
14 Bohemia
15 Ipiranga
16 OI
17 Casas Bahia
18 Totvs
19 TAM
20 Cielo
21 Multiplus
22 Porto Seguro
23 Magazine Luiza24 GOL
25 Redecard
26 Net
27 Extra
28 BMampF
29 Banrisul
30 Hering
36 Anhanguera
37 Amil
38 Lojas Renner
39 MRV
40 Marisa
31 Iguatemi
32 Odontoprev
33 Patildeo de Accediluacutecar
34 Uniatildeo
35 Embratel
41 Durafloor
42 Arezzo
43 Gerdau
44 Drogasil
45 Swift
46 Havaianas
47 Deca
48 PDG
49 Localiza
50 Riachuelo
Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012
Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares
20
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
21
Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra
13 anos entre as melhores empresas para se trabalhar
Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito
Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente - PampL mensal das lojas disponiacutevel
Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda
Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido
Forte cultura corporativa e modelo de vendas que eacute apoiado por equipes motivadas
Preccedilo398
370
AtendimentoCreacutedito
84
Variedade de Produto
45
Pontualidade de Entrega
32
Marcas oferecidas
71
Outros
22
Gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes
30 milhotildees de clientes cadastrados
Histoacuterico de compra e pagamento de mais de 10 anos
CRM disponiacutevel nas Lojas (Operaccedilatildeo Bumerangue)
Telemarketing nos momentos de ociosidade do vendedor (73 milhotildees ligaccedilotildees2)
Modelos de propensatildeo agrave compra
Ferramenta de CRM
Uacutenico programa do segmento
Mais de 1 milhotildees de clientes
Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes
Atendimento 10 Estrelas
Cliente Ouro
1) Somente lojas Magazine Luiza
23
Base de clientes composta principalmente pelas classes C D e E
Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1
1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute
+20
20112010200920082007
Classes CDEClasses AB
14
10
10
909086
86
14
14
86
108
132
160
189
222
24
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
25
Uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil
26
Crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais
CAGR
Receita Bruta(R$ Bi)
+29
2011
63
60
03
2010
48
45
02
2009
35
33
02
2008
30
28
02
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
27
e e-commerce crescendo acima do mercado
CAGR
1) Considera apenas os compradores que informaram a renda no momento da compra
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)
2395
20112008
1576
20092007 2010
3249
5687
8211
+51
28
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
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Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
29
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull JV com o Banco Itauacute-Unibanco (5050) desde outubro de 2001
bull Importante instrumento de fidelizaccedilatildeo
bullItauacute-Unibanco gestatildeo de creacutedito e funding
bull Magazine Luiza gestatildeo de forccedila de vendas e processo de aquisiccedilatildeo de clientes
Consideraccedilotildees
50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 13
1
1934 39 35
25 2427 26 28
25 27 22 22 24
2007 2008 2009 2010 2011
30
hellipe Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativa na venda de produtos de seguros
bull JV (5050) com Cardif desde2006
Garantia extendida
Seguro de vida casa
Hospitalar dental e segurocartatildeo
Troca certa
ConsideraccedilotildeesProdutos
31
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Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
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Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
Focus no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 2011
31
24
20
15
10Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
33
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
34
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computer - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
35
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
36
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) 1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
37
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+15
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o risco diminuiu
Salaacuterio Miacutenimo Classe C (R$) 1140 1635
38
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
39
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30 MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bullO usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
40
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
41
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
42
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 39 das lojas ainda natildeo
antingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutesria ndash
mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Apenas 43 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de crescimento
significante
bull Pentraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
43
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
44
Destaques do 1T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 1T11bull 257 de crescimento nas vendasbull 159 de crescimento mesmas lojasbull 428 de crescimento da Internet
Crescimento sustentaacutevelbull Margem bruta em linha com o projetadobull Disciplina financeira (vendas sem juros)bull Resultado em linha com as expectativas
Finalizaccedilatildeo da Integraccedilatildeo das lojas do Bauacutebull Integraccedilatildeo sistecircmica concluiacutedabull Iniacutecio do processo de maturaccedilatildeobull Iniacutecio da captura de sinergias
Continuidade do Processo de Integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
maioria das oportunidades implementadas (jan e fev) trazendo benefiacutecios para os proacuteximos trimestres
Despesas Extraordinaacuterias total de R$335 milhotildeesbull Magazine Luiza e Lojas do Bauacute R$203 milhotildeesbull Lojas Maia R$132 milhotildees
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Abertura de 7 novas lojas bull Fechamento de 5 lojas do Bauacutebull Investimentos totais R$432 milhotildees
o Logiacutestica R$125 milhotildees (finalizaccedilatildeo da expansatildeo do CD de Louveira)
Resultados da Luizacredbull Manutenccedilatildeo do conservadorismobull Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditobull Participaccedilatildeo no projeto de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Maioria das despesas extraordinaacuteras previstas para
2012 jaacute realizada em jan e fevbull Marccedilo 2012 despesas operacionais
significativamente menores garantindo resultados positivos para a Companhia
45
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Internet
bull Boas perspectivas de mercado (reduccedilatildeo dos juros baacutesicos da economia
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash ateacute o final do 3T12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 4T12
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Resultados ndash Luizacred
Manutenccedilatildeo das taxas de aprovaccedilatildeo
Melhora na rentabilidade a partir do 2S12
Maturaccedilatildeo da carteira e diluiccedilatildeo de despesas
Reduccedilatildeo proporcional das provisotildees como consequecircncia da melhoria na qualidade da carteira em atraso
Resultados ndash Magazine Luiza
Continuidade do projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas implantaccedilatildeo de novas oportunidades de reduccedilatildeo de custos ao longo de 2012
Melhoria da rentabilidade trimestre a trimestre
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
46
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
47
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
71
4T11
16
2011
21
3T11
18
2T11
16
1T11 1T12
20
76
4T11
23
3T11
19
2T11 2011
17
17
1T11 1T12
21
bull Evoluccedilatildeo de 250 da receita bruta do varejoversus o 1T11 e crescimento de 159 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Liquidaccedilatildeo Fantaacutestica
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 604 no final de 1T11 para 730 lojas no final do 1T12
bull Crescimento de 257 da receita bruta consolidada versus o 1T11
mdash Crescimento do segmento varejo
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 347 (influenciado pela receita de serviccedilos e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
Consideraccedilotildees250
257
48
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
1T12
2485
2011
8211
4T11
2509
3T11
2144
2T11
1817
1T11
1740
bull Crescimento de 428 impulsionado por
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
mdash Aumento do nuacutemero de SKUs (long tail) e melhoria do mix de produtos
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Investimentos em sistemas e logiacutestica para garantir o melhor atendimento ao cliente (Magazine Luiza eacute diamante no e-bit)
ConsideraccedilotildeesInternet428
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
49
4T112T11 2011
05
1T11
07
3T11
05
05
21
06
1T12
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 327 347 334
Margem Bruta ()
18
19
4T11
14
1T12
64
20111T11
16
15
2T11 3T11
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada275
bull Reduccedilatildeo da margem do varejo devido a
mdash Forte crescimento da Liquidaccedilatildeo
mdash Maior participaccedilatildeo da Internet
mdash Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
mdash Baixa margem bruta na Maia (escoamento de produtos)
bull Aumento da margem do segmento de financiamento ao consumo devido a
mdash Reduccedilatildeo do CDI
Consideraccedilotildees
318
Lucro Bruto - Consolidado224
50
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Despesas Administrativas e com Vendas
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias com novas lojas integraccedilatildeo das lojas do Bauacute e gastos com a revisatildeo dos quadros administrativos e de lojas
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas Operacionais
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias e empreacutestimo pessoal
bull Despesas Extraordinaacuterias
mdash Total de R$335 milhotildees sendo R$203 milhotildees no Magazine Luiza e Bauacute e R$132 milhotildees na Maia
Consideraccedilotildees
262 10
Rec Liacutequida
263 50
Total
3858
PDD e outras rec
operac
144
Adm e Vendas
3714
1T11
Total
5656
PDD e outras rec
operac
906
Adm e Vendas
4750
1T12
313272
51
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 32 no 1T11 para 22 da receita liacutequida no 1T12
mdash Impactado pela reduccedilatildeo do endividamento liacutequido e da diminuiccedilatildeo do CDI no periacuteodo
mdash Antecipaccedilatildeo do Cartatildeo Luiza estaacutevel R$62 milhotildees no 1T11 e 1T12 (03 da receita liacutequida consolidada)
mdash Poliacutetica de minimizar a venda sem juros no Cartatildeo Luiza bem como limitar a participaccedilatildeo de cartatildeo de creacutedito de terceiros na venda total incentivando sempre as vendas pela Luizacred
Consideraccedilotildees
1T12
392
1T11
457
Despesas Financeiras
32 22
52
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
bull EBITDA impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias (despesas preacute-operacionais de lojas novas gastos com a integraccedilatildeo das redes e reduccedilatildeo da margem bruta na Lojas Maia)
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Consideraccedilotildees
1T12
93
2011
3006
4T11
525
3T11
922
2T11
840
1T11
719
59 49 58 27 47
EBITDA
05
EBITDA Ajustado
Atual
42800
Receitas Diferidas
EBITDA Ajustado
Despesas Extraord
260
Custos Extraord
93
75
1T11
05 24
1T12
Custos Extraord
Atual
5400
840
EBITDA Ajustado
00
Despesas Extraord
Receitas Diferidas
787
59 56
1 1
53
Lucro Liacutequido Ajustado
00
Creacuteditos natildeo aproveitados
IRCS Extraod
18
Resultado Extraord
54
Lucro Liacutequido
123
Lucro Ajustado
87
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
Resultado Extraord
Lucro Ajustado
-103-407
Creacuteditos natildeo aproveitados
83
IRCS Extraod
-114
335
Lucro Liacutequido
1T11 1T1209 06 -23 -06
Lucro Liacutequido
46
1T11
123
1T12
117
2T11
117
4T113T11
169
2011
-407
09 03 07 -09 02
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas
mdash Natildeo contabilizaccedilatildeo de impostos diferidos ativos em funccedilatildeo do prejuiacutezo da Lojas Maia no montante de R$83 milhotildees (este prejuiacutezo deve ser compensado com o aproveitamento fiscal do aacutegio da aquisiccedilatildeo)
Consideraccedilotildees
-23
Margem Liacutequida ()
54
Investimentos (R$ milhotildees)
3T11
502 378
251
75
193
2T11
400
19
154
151
75
1T11
225
4223
100
60
4T11 1T12
118
115
58
289
976
65
110
73
184
432
bull Inauguraccedilatildeo de 7 lojas novas (4 lojas convencionais no Nordeste e 3 lojas virtuais no Paranaacute)
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$125 milhotildees no 1T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas OutrosTecnologiaReformas
55
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
56
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
67 69
69103 106
11
11
624614
4T11
728
2T11 1T12
730
3T11
684
623
1
613
1T11
604
543536
Site Lojas Virtuais Lojas Convencionais
1T11
256217
547
1T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
126
250159
Idade Meacutedia das Lojas
150 De 1 a 2 anos
Ateacute 1 ano
11
122
De 2 a 3 anos
447Acima de 3 anos
+ 126 lojas
57
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
10
14
3230
2632
33
1T11
100
1T12
24
100
CDCVenda agrave Vista Entrada
Cartatildeo Terceiros Cartatildeo Luiza
237
715
127
+37
1T12
1911
475
1141
59
1T11
1395
486
68
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
000 a 014 dias 27544 826 27738 832 24782 823 21554 808 18901 780
015 a 030 dias 529 16 432 13 342 11 788 30 966 40
031 a 060 dias 478 14 395 12 362 12 519 19 597 25
061 a 090 dias 568 17 644 19 527 18 484 18 637 26
091 a 120 dias 465 14 532 16 540 18 453 17 662 27
121 a 150 dias 443 13 464 14 488 16 473 18 516 21
151 a 180 dias 544 16 419 13 518 17 512 19 335 14
180 a 360 dias 2771 83 2718 82 2557 85 1900 71 1628 67
Atraso de 15 a 90 dias 1575 47 1470 44 1232 41 1791 67 2199 91
Atraso maior a 90 dias 4222 127 4133 124 4103 136 3338 125 3142 130
Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
8
607733
936
12271414
1706
2030
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
O creacutedito tem sido a turbina do crescimento com estabilidade no comprometimento da renda mensal
1) Total das operaccedilotildees de creacutedito sobre o PIB2) Comprometimento da renda mensal com serviccedilo das diacutevidas Fonte BACEN
Operaccedilotildees de Creacutedito (R$ bi) Comprometimento da renda mensalsup2
PIBTotal Operaccedilotildees
28 31 35 40 44 45 49
176186
176185
196 194
222
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
serviccedilos da diacutevida1
9
Creacutedito ao consumidor saudaacutevel quando comparado com outros paiacuteses devido a combinaccedilatildeo de maiores prazos e menores taxas
Fonte CAIXA ECONOcircMICA FEDERAL
4 47
11 1218
33
56
70
4 69
1421 23
47
7680
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Creacutedito habitacional da CEF (R$ Bi)
Desembolsado Contratado
10
Eletrodomeacutestico (MM unid)1 Eletrocircnicos (MM unid)2
Computadores (MM unid) Celulares (MM unid)
Mais casas e creacutedito disponiacutevel significam mais oportunidades de vendas de bens duraacuteveis
133163
210 198228
2007 2008 2009 2010 2011
1) Inclui refrigerador lavadora tanquinho fogatildeo microondas condicionador de ar e freezer 2) LCD LED Plasma 3D DVD Home Theather Mini system som automotivoFonte GFK Retail
199220
198220
256
2007 2008 2009 2010 2011
5462 63
71
96
2007 2008 2009 2010 2011
308
429 414478
572
2007 2008 2009 2010 2011
308
429 414478
572
2007 2008 2009 2010 2011
11
Mesmo com o crescimento a penetraccedilatildeo na classe C ainda eacute baixa
12
13
35
68
50
93
Ar condicionado
TV Tela Fina
Smartphone
Lavadora
Computador
Geladeira 2 Portas
Em percentual ()
Populaccedilatildeo Total
6
7
19
61
39
37
Classe C
Fonte PNAD 2009 (Pesquisa Nacional por amostra de domiciacutelios) IBGE1)Nielsen - Consumidor Moacutevel 2011
1
12
Panorama do mercado brasileiro
Magazine Luiza
13
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
14
Estrutura Corporativa
1 2
(1) JV com Itauacute Unibanco(2) JV com Cardif(3) Integraccedilotildees de ambas companhias concluiacutedas
100504055100 100
33
15
Estrutura societaacuteria
Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO
754
56
67
124
LTD Administraccedilatildeo e Part SA
Wagner Garcia Part SA
Membros da Famiacutelia
Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)
2527
45
606
297
Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)
Membros da Famiacutelia
Wagner Garcia Part SA
LTD Administraccedilatildeo e Part SA
Free Float
186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees
16
Nome CargoAnos na
CompanhiaExperiecircncia
(anos)
Participaccedilatildeo por CIPEF - fundo de private equity do Grupo Capital
Governanccedila CorporativaExecutivos com ampla experiecircncia no setor de varejo
Executivos experientes com forte governanccedila corporativa
Acionistas controadores com mais de 50 anos de experiecircncia no setor
Conselho de Administraccedilatildeo com membrosindependentes desde 2005
Comitecirc de auditoria conduzida por um membroindependente
Demonstraccedilotildees Financeiras auditadas a mais de 10 anospor uma das maiores auditorias do paiacutes
Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)
CIPEF
minus Cinco fundos de private equity com mais de 25 bilhotildees de doacutelares investiu desde 1997
Uma histoacuteria de sucesso dos investimentos no Brasil e em outras economias emergentes
Abril SA Arcos Dorados Constellation Overseas eGrupoIBMEC
Luiza Helena TrajanoPresidente
gt40 gt40
Marcelo SilvaCEO
3 34
Roberto BellissimoCFO
gt10 gt10
Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial
gt10 gt10
Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas
gt10 gt10
Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30
Marcelo Barp (1)
Luizacred4 9
Luis Felipe (1)
Luizaseg6 gt20
Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros
17
Comprovado histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas
1) Natildeo inclui o site
05 06 07 09 14 19 22 2632
38
53
71
96 111 127 174253
351 346391
444 455
604
728
-300
-100
100
300
500
700
900
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Interior de SP+5 lojas
Rede Wanel
Crise de 11 de Setembro
Crise cambial durante a eleiccedilatildeo
do Lula
Lojas Liacuteder
Campinas+20 lojas
Rio Grande Sul+51 lojas
Madol Killar
Santa Catarina+100 lojas
Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas
Nordeste+136 lojas
Iniacutecio da crise do sub-prime
Falecircncia da Lehman Brothers
Crise dos PIGS
Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas
Bauacute+ 104 lojas
18
Ampla presenccedila geograacutefica com destaque para a regiatildeo nordeste
Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas
de lojas por regiatildeo (2011)
Cabedelo
Simotildees Filho
ContagemRibeiratildeo Preto
LoureiraIbiporatilde
NavegantesCaxias
Presenccedila geograacutefica
31
2430Sul
2
Centro-Oeste
20
Nordeste
48Sudeste
728 lojas
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste
R$ MM
6518
9921
2010 2011
52
19
Classificada como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil
1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics
1 Petrobras
2 Bradesco
3 Itauacute
4 SKOL
5 Banco do Brasil
5
primeiras
mais valiosas
21 ndash 35 mais valiosas
36 ndash 50 marcas mais valiosas
6 ndash 20 mais valiosas
6 Natura
7 Brahma
8 Vale
9 Sadia
10 Antartica
11 Vivo
12 Perdigatildeo
13 Lojas Americanas
14 Bohemia
15 Ipiranga
16 OI
17 Casas Bahia
18 Totvs
19 TAM
20 Cielo
21 Multiplus
22 Porto Seguro
23 Magazine Luiza24 GOL
25 Redecard
26 Net
27 Extra
28 BMampF
29 Banrisul
30 Hering
36 Anhanguera
37 Amil
38 Lojas Renner
39 MRV
40 Marisa
31 Iguatemi
32 Odontoprev
33 Patildeo de Accediluacutecar
34 Uniatildeo
35 Embratel
41 Durafloor
42 Arezzo
43 Gerdau
44 Drogasil
45 Swift
46 Havaianas
47 Deca
48 PDG
49 Localiza
50 Riachuelo
Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012
Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares
20
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
21
Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra
13 anos entre as melhores empresas para se trabalhar
Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito
Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente - PampL mensal das lojas disponiacutevel
Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda
Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido
Forte cultura corporativa e modelo de vendas que eacute apoiado por equipes motivadas
Preccedilo398
370
AtendimentoCreacutedito
84
Variedade de Produto
45
Pontualidade de Entrega
32
Marcas oferecidas
71
Outros
22
Gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes
30 milhotildees de clientes cadastrados
Histoacuterico de compra e pagamento de mais de 10 anos
CRM disponiacutevel nas Lojas (Operaccedilatildeo Bumerangue)
Telemarketing nos momentos de ociosidade do vendedor (73 milhotildees ligaccedilotildees2)
Modelos de propensatildeo agrave compra
Ferramenta de CRM
Uacutenico programa do segmento
Mais de 1 milhotildees de clientes
Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes
Atendimento 10 Estrelas
Cliente Ouro
1) Somente lojas Magazine Luiza
23
Base de clientes composta principalmente pelas classes C D e E
Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1
1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute
+20
20112010200920082007
Classes CDEClasses AB
14
10
10
909086
86
14
14
86
108
132
160
189
222
24
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
25
Uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil
26
Crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais
CAGR
Receita Bruta(R$ Bi)
+29
2011
63
60
03
2010
48
45
02
2009
35
33
02
2008
30
28
02
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
27
e e-commerce crescendo acima do mercado
CAGR
1) Considera apenas os compradores que informaram a renda no momento da compra
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)
2395
20112008
1576
20092007 2010
3249
5687
8211
+51
28
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
29
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull JV com o Banco Itauacute-Unibanco (5050) desde outubro de 2001
bull Importante instrumento de fidelizaccedilatildeo
bullItauacute-Unibanco gestatildeo de creacutedito e funding
bull Magazine Luiza gestatildeo de forccedila de vendas e processo de aquisiccedilatildeo de clientes
Consideraccedilotildees
50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 13
1
1934 39 35
25 2427 26 28
25 27 22 22 24
2007 2008 2009 2010 2011
30
hellipe Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativa na venda de produtos de seguros
bull JV (5050) com Cardif desde2006
Garantia extendida
Seguro de vida casa
Hospitalar dental e segurocartatildeo
Troca certa
ConsideraccedilotildeesProdutos
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
Focus no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 2011
31
24
20
15
10Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
33
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
34
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computer - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
35
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
36
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) 1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
37
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+15
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o risco diminuiu
Salaacuterio Miacutenimo Classe C (R$) 1140 1635
38
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
39
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30 MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bullO usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
40
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
41
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
42
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 39 das lojas ainda natildeo
antingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutesria ndash
mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Apenas 43 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de crescimento
significante
bull Pentraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
43
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
44
Destaques do 1T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 1T11bull 257 de crescimento nas vendasbull 159 de crescimento mesmas lojasbull 428 de crescimento da Internet
Crescimento sustentaacutevelbull Margem bruta em linha com o projetadobull Disciplina financeira (vendas sem juros)bull Resultado em linha com as expectativas
Finalizaccedilatildeo da Integraccedilatildeo das lojas do Bauacutebull Integraccedilatildeo sistecircmica concluiacutedabull Iniacutecio do processo de maturaccedilatildeobull Iniacutecio da captura de sinergias
Continuidade do Processo de Integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
maioria das oportunidades implementadas (jan e fev) trazendo benefiacutecios para os proacuteximos trimestres
Despesas Extraordinaacuterias total de R$335 milhotildeesbull Magazine Luiza e Lojas do Bauacute R$203 milhotildeesbull Lojas Maia R$132 milhotildees
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Abertura de 7 novas lojas bull Fechamento de 5 lojas do Bauacutebull Investimentos totais R$432 milhotildees
o Logiacutestica R$125 milhotildees (finalizaccedilatildeo da expansatildeo do CD de Louveira)
Resultados da Luizacredbull Manutenccedilatildeo do conservadorismobull Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditobull Participaccedilatildeo no projeto de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Maioria das despesas extraordinaacuteras previstas para
2012 jaacute realizada em jan e fevbull Marccedilo 2012 despesas operacionais
significativamente menores garantindo resultados positivos para a Companhia
45
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Internet
bull Boas perspectivas de mercado (reduccedilatildeo dos juros baacutesicos da economia
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash ateacute o final do 3T12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 4T12
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Resultados ndash Luizacred
Manutenccedilatildeo das taxas de aprovaccedilatildeo
Melhora na rentabilidade a partir do 2S12
Maturaccedilatildeo da carteira e diluiccedilatildeo de despesas
Reduccedilatildeo proporcional das provisotildees como consequecircncia da melhoria na qualidade da carteira em atraso
Resultados ndash Magazine Luiza
Continuidade do projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas implantaccedilatildeo de novas oportunidades de reduccedilatildeo de custos ao longo de 2012
Melhoria da rentabilidade trimestre a trimestre
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
46
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
47
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
71
4T11
16
2011
21
3T11
18
2T11
16
1T11 1T12
20
76
4T11
23
3T11
19
2T11 2011
17
17
1T11 1T12
21
bull Evoluccedilatildeo de 250 da receita bruta do varejoversus o 1T11 e crescimento de 159 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Liquidaccedilatildeo Fantaacutestica
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 604 no final de 1T11 para 730 lojas no final do 1T12
bull Crescimento de 257 da receita bruta consolidada versus o 1T11
mdash Crescimento do segmento varejo
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 347 (influenciado pela receita de serviccedilos e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
Consideraccedilotildees250
257
48
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
1T12
2485
2011
8211
4T11
2509
3T11
2144
2T11
1817
1T11
1740
bull Crescimento de 428 impulsionado por
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
mdash Aumento do nuacutemero de SKUs (long tail) e melhoria do mix de produtos
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Investimentos em sistemas e logiacutestica para garantir o melhor atendimento ao cliente (Magazine Luiza eacute diamante no e-bit)
ConsideraccedilotildeesInternet428
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
49
4T112T11 2011
05
1T11
07
3T11
05
05
21
06
1T12
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 327 347 334
Margem Bruta ()
18
19
4T11
14
1T12
64
20111T11
16
15
2T11 3T11
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada275
bull Reduccedilatildeo da margem do varejo devido a
mdash Forte crescimento da Liquidaccedilatildeo
mdash Maior participaccedilatildeo da Internet
mdash Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
mdash Baixa margem bruta na Maia (escoamento de produtos)
bull Aumento da margem do segmento de financiamento ao consumo devido a
mdash Reduccedilatildeo do CDI
Consideraccedilotildees
318
Lucro Bruto - Consolidado224
50
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Despesas Administrativas e com Vendas
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias com novas lojas integraccedilatildeo das lojas do Bauacute e gastos com a revisatildeo dos quadros administrativos e de lojas
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas Operacionais
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias e empreacutestimo pessoal
bull Despesas Extraordinaacuterias
mdash Total de R$335 milhotildees sendo R$203 milhotildees no Magazine Luiza e Bauacute e R$132 milhotildees na Maia
Consideraccedilotildees
262 10
Rec Liacutequida
263 50
Total
3858
PDD e outras rec
operac
144
Adm e Vendas
3714
1T11
Total
5656
PDD e outras rec
operac
906
Adm e Vendas
4750
1T12
313272
51
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 32 no 1T11 para 22 da receita liacutequida no 1T12
mdash Impactado pela reduccedilatildeo do endividamento liacutequido e da diminuiccedilatildeo do CDI no periacuteodo
mdash Antecipaccedilatildeo do Cartatildeo Luiza estaacutevel R$62 milhotildees no 1T11 e 1T12 (03 da receita liacutequida consolidada)
mdash Poliacutetica de minimizar a venda sem juros no Cartatildeo Luiza bem como limitar a participaccedilatildeo de cartatildeo de creacutedito de terceiros na venda total incentivando sempre as vendas pela Luizacred
Consideraccedilotildees
1T12
392
1T11
457
Despesas Financeiras
32 22
52
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
bull EBITDA impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias (despesas preacute-operacionais de lojas novas gastos com a integraccedilatildeo das redes e reduccedilatildeo da margem bruta na Lojas Maia)
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Consideraccedilotildees
1T12
93
2011
3006
4T11
525
3T11
922
2T11
840
1T11
719
59 49 58 27 47
EBITDA
05
EBITDA Ajustado
Atual
42800
Receitas Diferidas
EBITDA Ajustado
Despesas Extraord
260
Custos Extraord
93
75
1T11
05 24
1T12
Custos Extraord
Atual
5400
840
EBITDA Ajustado
00
Despesas Extraord
Receitas Diferidas
787
59 56
1 1
53
Lucro Liacutequido Ajustado
00
Creacuteditos natildeo aproveitados
IRCS Extraod
18
Resultado Extraord
54
Lucro Liacutequido
123
Lucro Ajustado
87
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
Resultado Extraord
Lucro Ajustado
-103-407
Creacuteditos natildeo aproveitados
83
IRCS Extraod
-114
335
Lucro Liacutequido
1T11 1T1209 06 -23 -06
Lucro Liacutequido
46
1T11
123
1T12
117
2T11
117
4T113T11
169
2011
-407
09 03 07 -09 02
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas
mdash Natildeo contabilizaccedilatildeo de impostos diferidos ativos em funccedilatildeo do prejuiacutezo da Lojas Maia no montante de R$83 milhotildees (este prejuiacutezo deve ser compensado com o aproveitamento fiscal do aacutegio da aquisiccedilatildeo)
Consideraccedilotildees
-23
Margem Liacutequida ()
54
Investimentos (R$ milhotildees)
3T11
502 378
251
75
193
2T11
400
19
154
151
75
1T11
225
4223
100
60
4T11 1T12
118
115
58
289
976
65
110
73
184
432
bull Inauguraccedilatildeo de 7 lojas novas (4 lojas convencionais no Nordeste e 3 lojas virtuais no Paranaacute)
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$125 milhotildees no 1T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas OutrosTecnologiaReformas
55
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
56
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
67 69
69103 106
11
11
624614
4T11
728
2T11 1T12
730
3T11
684
623
1
613
1T11
604
543536
Site Lojas Virtuais Lojas Convencionais
1T11
256217
547
1T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
126
250159
Idade Meacutedia das Lojas
150 De 1 a 2 anos
Ateacute 1 ano
11
122
De 2 a 3 anos
447Acima de 3 anos
+ 126 lojas
57
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
10
14
3230
2632
33
1T11
100
1T12
24
100
CDCVenda agrave Vista Entrada
Cartatildeo Terceiros Cartatildeo Luiza
237
715
127
+37
1T12
1911
475
1141
59
1T11
1395
486
68
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
000 a 014 dias 27544 826 27738 832 24782 823 21554 808 18901 780
015 a 030 dias 529 16 432 13 342 11 788 30 966 40
031 a 060 dias 478 14 395 12 362 12 519 19 597 25
061 a 090 dias 568 17 644 19 527 18 484 18 637 26
091 a 120 dias 465 14 532 16 540 18 453 17 662 27
121 a 150 dias 443 13 464 14 488 16 473 18 516 21
151 a 180 dias 544 16 419 13 518 17 512 19 335 14
180 a 360 dias 2771 83 2718 82 2557 85 1900 71 1628 67
Atraso de 15 a 90 dias 1575 47 1470 44 1232 41 1791 67 2199 91
Atraso maior a 90 dias 4222 127 4133 124 4103 136 3338 125 3142 130
Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
9
Creacutedito ao consumidor saudaacutevel quando comparado com outros paiacuteses devido a combinaccedilatildeo de maiores prazos e menores taxas
Fonte CAIXA ECONOcircMICA FEDERAL
4 47
11 1218
33
56
70
4 69
1421 23
47
7680
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Creacutedito habitacional da CEF (R$ Bi)
Desembolsado Contratado
10
Eletrodomeacutestico (MM unid)1 Eletrocircnicos (MM unid)2
Computadores (MM unid) Celulares (MM unid)
Mais casas e creacutedito disponiacutevel significam mais oportunidades de vendas de bens duraacuteveis
133163
210 198228
2007 2008 2009 2010 2011
1) Inclui refrigerador lavadora tanquinho fogatildeo microondas condicionador de ar e freezer 2) LCD LED Plasma 3D DVD Home Theather Mini system som automotivoFonte GFK Retail
199220
198220
256
2007 2008 2009 2010 2011
5462 63
71
96
2007 2008 2009 2010 2011
308
429 414478
572
2007 2008 2009 2010 2011
308
429 414478
572
2007 2008 2009 2010 2011
11
Mesmo com o crescimento a penetraccedilatildeo na classe C ainda eacute baixa
12
13
35
68
50
93
Ar condicionado
TV Tela Fina
Smartphone
Lavadora
Computador
Geladeira 2 Portas
Em percentual ()
Populaccedilatildeo Total
6
7
19
61
39
37
Classe C
Fonte PNAD 2009 (Pesquisa Nacional por amostra de domiciacutelios) IBGE1)Nielsen - Consumidor Moacutevel 2011
1
12
Panorama do mercado brasileiro
Magazine Luiza
13
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
14
Estrutura Corporativa
1 2
(1) JV com Itauacute Unibanco(2) JV com Cardif(3) Integraccedilotildees de ambas companhias concluiacutedas
100504055100 100
33
15
Estrutura societaacuteria
Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO
754
56
67
124
LTD Administraccedilatildeo e Part SA
Wagner Garcia Part SA
Membros da Famiacutelia
Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)
2527
45
606
297
Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)
Membros da Famiacutelia
Wagner Garcia Part SA
LTD Administraccedilatildeo e Part SA
Free Float
186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees
16
Nome CargoAnos na
CompanhiaExperiecircncia
(anos)
Participaccedilatildeo por CIPEF - fundo de private equity do Grupo Capital
Governanccedila CorporativaExecutivos com ampla experiecircncia no setor de varejo
Executivos experientes com forte governanccedila corporativa
Acionistas controadores com mais de 50 anos de experiecircncia no setor
Conselho de Administraccedilatildeo com membrosindependentes desde 2005
Comitecirc de auditoria conduzida por um membroindependente
Demonstraccedilotildees Financeiras auditadas a mais de 10 anospor uma das maiores auditorias do paiacutes
Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)
CIPEF
minus Cinco fundos de private equity com mais de 25 bilhotildees de doacutelares investiu desde 1997
Uma histoacuteria de sucesso dos investimentos no Brasil e em outras economias emergentes
Abril SA Arcos Dorados Constellation Overseas eGrupoIBMEC
Luiza Helena TrajanoPresidente
gt40 gt40
Marcelo SilvaCEO
3 34
Roberto BellissimoCFO
gt10 gt10
Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial
gt10 gt10
Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas
gt10 gt10
Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30
Marcelo Barp (1)
Luizacred4 9
Luis Felipe (1)
Luizaseg6 gt20
Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros
17
Comprovado histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas
1) Natildeo inclui o site
05 06 07 09 14 19 22 2632
38
53
71
96 111 127 174253
351 346391
444 455
604
728
-300
-100
100
300
500
700
900
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Interior de SP+5 lojas
Rede Wanel
Crise de 11 de Setembro
Crise cambial durante a eleiccedilatildeo
do Lula
Lojas Liacuteder
Campinas+20 lojas
Rio Grande Sul+51 lojas
Madol Killar
Santa Catarina+100 lojas
Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas
Nordeste+136 lojas
Iniacutecio da crise do sub-prime
Falecircncia da Lehman Brothers
Crise dos PIGS
Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas
Bauacute+ 104 lojas
18
Ampla presenccedila geograacutefica com destaque para a regiatildeo nordeste
Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas
de lojas por regiatildeo (2011)
Cabedelo
Simotildees Filho
ContagemRibeiratildeo Preto
LoureiraIbiporatilde
NavegantesCaxias
Presenccedila geograacutefica
31
2430Sul
2
Centro-Oeste
20
Nordeste
48Sudeste
728 lojas
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste
R$ MM
6518
9921
2010 2011
52
19
Classificada como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil
1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics
1 Petrobras
2 Bradesco
3 Itauacute
4 SKOL
5 Banco do Brasil
5
primeiras
mais valiosas
21 ndash 35 mais valiosas
36 ndash 50 marcas mais valiosas
6 ndash 20 mais valiosas
6 Natura
7 Brahma
8 Vale
9 Sadia
10 Antartica
11 Vivo
12 Perdigatildeo
13 Lojas Americanas
14 Bohemia
15 Ipiranga
16 OI
17 Casas Bahia
18 Totvs
19 TAM
20 Cielo
21 Multiplus
22 Porto Seguro
23 Magazine Luiza24 GOL
25 Redecard
26 Net
27 Extra
28 BMampF
29 Banrisul
30 Hering
36 Anhanguera
37 Amil
38 Lojas Renner
39 MRV
40 Marisa
31 Iguatemi
32 Odontoprev
33 Patildeo de Accediluacutecar
34 Uniatildeo
35 Embratel
41 Durafloor
42 Arezzo
43 Gerdau
44 Drogasil
45 Swift
46 Havaianas
47 Deca
48 PDG
49 Localiza
50 Riachuelo
Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012
Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares
20
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
21
Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra
13 anos entre as melhores empresas para se trabalhar
Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito
Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente - PampL mensal das lojas disponiacutevel
Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda
Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido
Forte cultura corporativa e modelo de vendas que eacute apoiado por equipes motivadas
Preccedilo398
370
AtendimentoCreacutedito
84
Variedade de Produto
45
Pontualidade de Entrega
32
Marcas oferecidas
71
Outros
22
Gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes
30 milhotildees de clientes cadastrados
Histoacuterico de compra e pagamento de mais de 10 anos
CRM disponiacutevel nas Lojas (Operaccedilatildeo Bumerangue)
Telemarketing nos momentos de ociosidade do vendedor (73 milhotildees ligaccedilotildees2)
Modelos de propensatildeo agrave compra
Ferramenta de CRM
Uacutenico programa do segmento
Mais de 1 milhotildees de clientes
Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes
Atendimento 10 Estrelas
Cliente Ouro
1) Somente lojas Magazine Luiza
23
Base de clientes composta principalmente pelas classes C D e E
Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1
1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute
+20
20112010200920082007
Classes CDEClasses AB
14
10
10
909086
86
14
14
86
108
132
160
189
222
24
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
25
Uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil
26
Crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais
CAGR
Receita Bruta(R$ Bi)
+29
2011
63
60
03
2010
48
45
02
2009
35
33
02
2008
30
28
02
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
27
e e-commerce crescendo acima do mercado
CAGR
1) Considera apenas os compradores que informaram a renda no momento da compra
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)
2395
20112008
1576
20092007 2010
3249
5687
8211
+51
28
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
29
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull JV com o Banco Itauacute-Unibanco (5050) desde outubro de 2001
bull Importante instrumento de fidelizaccedilatildeo
bullItauacute-Unibanco gestatildeo de creacutedito e funding
bull Magazine Luiza gestatildeo de forccedila de vendas e processo de aquisiccedilatildeo de clientes
Consideraccedilotildees
50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 13
1
1934 39 35
25 2427 26 28
25 27 22 22 24
2007 2008 2009 2010 2011
30
hellipe Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativa na venda de produtos de seguros
bull JV (5050) com Cardif desde2006
Garantia extendida
Seguro de vida casa
Hospitalar dental e segurocartatildeo
Troca certa
ConsideraccedilotildeesProdutos
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
Focus no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 2011
31
24
20
15
10Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
33
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
34
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computer - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
35
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
36
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) 1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
37
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+15
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o risco diminuiu
Salaacuterio Miacutenimo Classe C (R$) 1140 1635
38
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
39
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30 MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bullO usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
40
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
41
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
42
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 39 das lojas ainda natildeo
antingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutesria ndash
mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Apenas 43 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de crescimento
significante
bull Pentraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
43
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
44
Destaques do 1T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 1T11bull 257 de crescimento nas vendasbull 159 de crescimento mesmas lojasbull 428 de crescimento da Internet
Crescimento sustentaacutevelbull Margem bruta em linha com o projetadobull Disciplina financeira (vendas sem juros)bull Resultado em linha com as expectativas
Finalizaccedilatildeo da Integraccedilatildeo das lojas do Bauacutebull Integraccedilatildeo sistecircmica concluiacutedabull Iniacutecio do processo de maturaccedilatildeobull Iniacutecio da captura de sinergias
Continuidade do Processo de Integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
maioria das oportunidades implementadas (jan e fev) trazendo benefiacutecios para os proacuteximos trimestres
Despesas Extraordinaacuterias total de R$335 milhotildeesbull Magazine Luiza e Lojas do Bauacute R$203 milhotildeesbull Lojas Maia R$132 milhotildees
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Abertura de 7 novas lojas bull Fechamento de 5 lojas do Bauacutebull Investimentos totais R$432 milhotildees
o Logiacutestica R$125 milhotildees (finalizaccedilatildeo da expansatildeo do CD de Louveira)
Resultados da Luizacredbull Manutenccedilatildeo do conservadorismobull Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditobull Participaccedilatildeo no projeto de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Maioria das despesas extraordinaacuteras previstas para
2012 jaacute realizada em jan e fevbull Marccedilo 2012 despesas operacionais
significativamente menores garantindo resultados positivos para a Companhia
45
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Internet
bull Boas perspectivas de mercado (reduccedilatildeo dos juros baacutesicos da economia
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash ateacute o final do 3T12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 4T12
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Resultados ndash Luizacred
Manutenccedilatildeo das taxas de aprovaccedilatildeo
Melhora na rentabilidade a partir do 2S12
Maturaccedilatildeo da carteira e diluiccedilatildeo de despesas
Reduccedilatildeo proporcional das provisotildees como consequecircncia da melhoria na qualidade da carteira em atraso
Resultados ndash Magazine Luiza
Continuidade do projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas implantaccedilatildeo de novas oportunidades de reduccedilatildeo de custos ao longo de 2012
Melhoria da rentabilidade trimestre a trimestre
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
46
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
47
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
71
4T11
16
2011
21
3T11
18
2T11
16
1T11 1T12
20
76
4T11
23
3T11
19
2T11 2011
17
17
1T11 1T12
21
bull Evoluccedilatildeo de 250 da receita bruta do varejoversus o 1T11 e crescimento de 159 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Liquidaccedilatildeo Fantaacutestica
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 604 no final de 1T11 para 730 lojas no final do 1T12
bull Crescimento de 257 da receita bruta consolidada versus o 1T11
mdash Crescimento do segmento varejo
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 347 (influenciado pela receita de serviccedilos e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
Consideraccedilotildees250
257
48
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
1T12
2485
2011
8211
4T11
2509
3T11
2144
2T11
1817
1T11
1740
bull Crescimento de 428 impulsionado por
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
mdash Aumento do nuacutemero de SKUs (long tail) e melhoria do mix de produtos
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Investimentos em sistemas e logiacutestica para garantir o melhor atendimento ao cliente (Magazine Luiza eacute diamante no e-bit)
ConsideraccedilotildeesInternet428
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
49
4T112T11 2011
05
1T11
07
3T11
05
05
21
06
1T12
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 327 347 334
Margem Bruta ()
18
19
4T11
14
1T12
64
20111T11
16
15
2T11 3T11
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada275
bull Reduccedilatildeo da margem do varejo devido a
mdash Forte crescimento da Liquidaccedilatildeo
mdash Maior participaccedilatildeo da Internet
mdash Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
mdash Baixa margem bruta na Maia (escoamento de produtos)
bull Aumento da margem do segmento de financiamento ao consumo devido a
mdash Reduccedilatildeo do CDI
Consideraccedilotildees
318
Lucro Bruto - Consolidado224
50
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Despesas Administrativas e com Vendas
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias com novas lojas integraccedilatildeo das lojas do Bauacute e gastos com a revisatildeo dos quadros administrativos e de lojas
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas Operacionais
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias e empreacutestimo pessoal
bull Despesas Extraordinaacuterias
mdash Total de R$335 milhotildees sendo R$203 milhotildees no Magazine Luiza e Bauacute e R$132 milhotildees na Maia
Consideraccedilotildees
262 10
Rec Liacutequida
263 50
Total
3858
PDD e outras rec
operac
144
Adm e Vendas
3714
1T11
Total
5656
PDD e outras rec
operac
906
Adm e Vendas
4750
1T12
313272
51
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 32 no 1T11 para 22 da receita liacutequida no 1T12
mdash Impactado pela reduccedilatildeo do endividamento liacutequido e da diminuiccedilatildeo do CDI no periacuteodo
mdash Antecipaccedilatildeo do Cartatildeo Luiza estaacutevel R$62 milhotildees no 1T11 e 1T12 (03 da receita liacutequida consolidada)
mdash Poliacutetica de minimizar a venda sem juros no Cartatildeo Luiza bem como limitar a participaccedilatildeo de cartatildeo de creacutedito de terceiros na venda total incentivando sempre as vendas pela Luizacred
Consideraccedilotildees
1T12
392
1T11
457
Despesas Financeiras
32 22
52
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
bull EBITDA impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias (despesas preacute-operacionais de lojas novas gastos com a integraccedilatildeo das redes e reduccedilatildeo da margem bruta na Lojas Maia)
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Consideraccedilotildees
1T12
93
2011
3006
4T11
525
3T11
922
2T11
840
1T11
719
59 49 58 27 47
EBITDA
05
EBITDA Ajustado
Atual
42800
Receitas Diferidas
EBITDA Ajustado
Despesas Extraord
260
Custos Extraord
93
75
1T11
05 24
1T12
Custos Extraord
Atual
5400
840
EBITDA Ajustado
00
Despesas Extraord
Receitas Diferidas
787
59 56
1 1
53
Lucro Liacutequido Ajustado
00
Creacuteditos natildeo aproveitados
IRCS Extraod
18
Resultado Extraord
54
Lucro Liacutequido
123
Lucro Ajustado
87
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
Resultado Extraord
Lucro Ajustado
-103-407
Creacuteditos natildeo aproveitados
83
IRCS Extraod
-114
335
Lucro Liacutequido
1T11 1T1209 06 -23 -06
Lucro Liacutequido
46
1T11
123
1T12
117
2T11
117
4T113T11
169
2011
-407
09 03 07 -09 02
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas
mdash Natildeo contabilizaccedilatildeo de impostos diferidos ativos em funccedilatildeo do prejuiacutezo da Lojas Maia no montante de R$83 milhotildees (este prejuiacutezo deve ser compensado com o aproveitamento fiscal do aacutegio da aquisiccedilatildeo)
Consideraccedilotildees
-23
Margem Liacutequida ()
54
Investimentos (R$ milhotildees)
3T11
502 378
251
75
193
2T11
400
19
154
151
75
1T11
225
4223
100
60
4T11 1T12
118
115
58
289
976
65
110
73
184
432
bull Inauguraccedilatildeo de 7 lojas novas (4 lojas convencionais no Nordeste e 3 lojas virtuais no Paranaacute)
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$125 milhotildees no 1T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas OutrosTecnologiaReformas
55
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
56
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
67 69
69103 106
11
11
624614
4T11
728
2T11 1T12
730
3T11
684
623
1
613
1T11
604
543536
Site Lojas Virtuais Lojas Convencionais
1T11
256217
547
1T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
126
250159
Idade Meacutedia das Lojas
150 De 1 a 2 anos
Ateacute 1 ano
11
122
De 2 a 3 anos
447Acima de 3 anos
+ 126 lojas
57
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
10
14
3230
2632
33
1T11
100
1T12
24
100
CDCVenda agrave Vista Entrada
Cartatildeo Terceiros Cartatildeo Luiza
237
715
127
+37
1T12
1911
475
1141
59
1T11
1395
486
68
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
000 a 014 dias 27544 826 27738 832 24782 823 21554 808 18901 780
015 a 030 dias 529 16 432 13 342 11 788 30 966 40
031 a 060 dias 478 14 395 12 362 12 519 19 597 25
061 a 090 dias 568 17 644 19 527 18 484 18 637 26
091 a 120 dias 465 14 532 16 540 18 453 17 662 27
121 a 150 dias 443 13 464 14 488 16 473 18 516 21
151 a 180 dias 544 16 419 13 518 17 512 19 335 14
180 a 360 dias 2771 83 2718 82 2557 85 1900 71 1628 67
Atraso de 15 a 90 dias 1575 47 1470 44 1232 41 1791 67 2199 91
Atraso maior a 90 dias 4222 127 4133 124 4103 136 3338 125 3142 130
Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
10
Eletrodomeacutestico (MM unid)1 Eletrocircnicos (MM unid)2
Computadores (MM unid) Celulares (MM unid)
Mais casas e creacutedito disponiacutevel significam mais oportunidades de vendas de bens duraacuteveis
133163
210 198228
2007 2008 2009 2010 2011
1) Inclui refrigerador lavadora tanquinho fogatildeo microondas condicionador de ar e freezer 2) LCD LED Plasma 3D DVD Home Theather Mini system som automotivoFonte GFK Retail
199220
198220
256
2007 2008 2009 2010 2011
5462 63
71
96
2007 2008 2009 2010 2011
308
429 414478
572
2007 2008 2009 2010 2011
308
429 414478
572
2007 2008 2009 2010 2011
11
Mesmo com o crescimento a penetraccedilatildeo na classe C ainda eacute baixa
12
13
35
68
50
93
Ar condicionado
TV Tela Fina
Smartphone
Lavadora
Computador
Geladeira 2 Portas
Em percentual ()
Populaccedilatildeo Total
6
7
19
61
39
37
Classe C
Fonte PNAD 2009 (Pesquisa Nacional por amostra de domiciacutelios) IBGE1)Nielsen - Consumidor Moacutevel 2011
1
12
Panorama do mercado brasileiro
Magazine Luiza
13
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
14
Estrutura Corporativa
1 2
(1) JV com Itauacute Unibanco(2) JV com Cardif(3) Integraccedilotildees de ambas companhias concluiacutedas
100504055100 100
33
15
Estrutura societaacuteria
Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO
754
56
67
124
LTD Administraccedilatildeo e Part SA
Wagner Garcia Part SA
Membros da Famiacutelia
Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)
2527
45
606
297
Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)
Membros da Famiacutelia
Wagner Garcia Part SA
LTD Administraccedilatildeo e Part SA
Free Float
186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees
16
Nome CargoAnos na
CompanhiaExperiecircncia
(anos)
Participaccedilatildeo por CIPEF - fundo de private equity do Grupo Capital
Governanccedila CorporativaExecutivos com ampla experiecircncia no setor de varejo
Executivos experientes com forte governanccedila corporativa
Acionistas controadores com mais de 50 anos de experiecircncia no setor
Conselho de Administraccedilatildeo com membrosindependentes desde 2005
Comitecirc de auditoria conduzida por um membroindependente
Demonstraccedilotildees Financeiras auditadas a mais de 10 anospor uma das maiores auditorias do paiacutes
Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)
CIPEF
minus Cinco fundos de private equity com mais de 25 bilhotildees de doacutelares investiu desde 1997
Uma histoacuteria de sucesso dos investimentos no Brasil e em outras economias emergentes
Abril SA Arcos Dorados Constellation Overseas eGrupoIBMEC
Luiza Helena TrajanoPresidente
gt40 gt40
Marcelo SilvaCEO
3 34
Roberto BellissimoCFO
gt10 gt10
Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial
gt10 gt10
Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas
gt10 gt10
Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30
Marcelo Barp (1)
Luizacred4 9
Luis Felipe (1)
Luizaseg6 gt20
Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros
17
Comprovado histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas
1) Natildeo inclui o site
05 06 07 09 14 19 22 2632
38
53
71
96 111 127 174253
351 346391
444 455
604
728
-300
-100
100
300
500
700
900
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Interior de SP+5 lojas
Rede Wanel
Crise de 11 de Setembro
Crise cambial durante a eleiccedilatildeo
do Lula
Lojas Liacuteder
Campinas+20 lojas
Rio Grande Sul+51 lojas
Madol Killar
Santa Catarina+100 lojas
Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas
Nordeste+136 lojas
Iniacutecio da crise do sub-prime
Falecircncia da Lehman Brothers
Crise dos PIGS
Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas
Bauacute+ 104 lojas
18
Ampla presenccedila geograacutefica com destaque para a regiatildeo nordeste
Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas
de lojas por regiatildeo (2011)
Cabedelo
Simotildees Filho
ContagemRibeiratildeo Preto
LoureiraIbiporatilde
NavegantesCaxias
Presenccedila geograacutefica
31
2430Sul
2
Centro-Oeste
20
Nordeste
48Sudeste
728 lojas
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste
R$ MM
6518
9921
2010 2011
52
19
Classificada como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil
1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics
1 Petrobras
2 Bradesco
3 Itauacute
4 SKOL
5 Banco do Brasil
5
primeiras
mais valiosas
21 ndash 35 mais valiosas
36 ndash 50 marcas mais valiosas
6 ndash 20 mais valiosas
6 Natura
7 Brahma
8 Vale
9 Sadia
10 Antartica
11 Vivo
12 Perdigatildeo
13 Lojas Americanas
14 Bohemia
15 Ipiranga
16 OI
17 Casas Bahia
18 Totvs
19 TAM
20 Cielo
21 Multiplus
22 Porto Seguro
23 Magazine Luiza24 GOL
25 Redecard
26 Net
27 Extra
28 BMampF
29 Banrisul
30 Hering
36 Anhanguera
37 Amil
38 Lojas Renner
39 MRV
40 Marisa
31 Iguatemi
32 Odontoprev
33 Patildeo de Accediluacutecar
34 Uniatildeo
35 Embratel
41 Durafloor
42 Arezzo
43 Gerdau
44 Drogasil
45 Swift
46 Havaianas
47 Deca
48 PDG
49 Localiza
50 Riachuelo
Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012
Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares
20
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
21
Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra
13 anos entre as melhores empresas para se trabalhar
Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito
Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente - PampL mensal das lojas disponiacutevel
Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda
Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido
Forte cultura corporativa e modelo de vendas que eacute apoiado por equipes motivadas
Preccedilo398
370
AtendimentoCreacutedito
84
Variedade de Produto
45
Pontualidade de Entrega
32
Marcas oferecidas
71
Outros
22
Gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes
30 milhotildees de clientes cadastrados
Histoacuterico de compra e pagamento de mais de 10 anos
CRM disponiacutevel nas Lojas (Operaccedilatildeo Bumerangue)
Telemarketing nos momentos de ociosidade do vendedor (73 milhotildees ligaccedilotildees2)
Modelos de propensatildeo agrave compra
Ferramenta de CRM
Uacutenico programa do segmento
Mais de 1 milhotildees de clientes
Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes
Atendimento 10 Estrelas
Cliente Ouro
1) Somente lojas Magazine Luiza
23
Base de clientes composta principalmente pelas classes C D e E
Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1
1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute
+20
20112010200920082007
Classes CDEClasses AB
14
10
10
909086
86
14
14
86
108
132
160
189
222
24
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
25
Uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil
26
Crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais
CAGR
Receita Bruta(R$ Bi)
+29
2011
63
60
03
2010
48
45
02
2009
35
33
02
2008
30
28
02
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
27
e e-commerce crescendo acima do mercado
CAGR
1) Considera apenas os compradores que informaram a renda no momento da compra
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)
2395
20112008
1576
20092007 2010
3249
5687
8211
+51
28
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
29
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull JV com o Banco Itauacute-Unibanco (5050) desde outubro de 2001
bull Importante instrumento de fidelizaccedilatildeo
bullItauacute-Unibanco gestatildeo de creacutedito e funding
bull Magazine Luiza gestatildeo de forccedila de vendas e processo de aquisiccedilatildeo de clientes
Consideraccedilotildees
50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 13
1
1934 39 35
25 2427 26 28
25 27 22 22 24
2007 2008 2009 2010 2011
30
hellipe Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativa na venda de produtos de seguros
bull JV (5050) com Cardif desde2006
Garantia extendida
Seguro de vida casa
Hospitalar dental e segurocartatildeo
Troca certa
ConsideraccedilotildeesProdutos
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
Focus no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 2011
31
24
20
15
10Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
33
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
34
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computer - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
35
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
36
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) 1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
37
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+15
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o risco diminuiu
Salaacuterio Miacutenimo Classe C (R$) 1140 1635
38
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
39
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30 MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bullO usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
40
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
41
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
42
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 39 das lojas ainda natildeo
antingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutesria ndash
mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Apenas 43 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de crescimento
significante
bull Pentraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
43
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
44
Destaques do 1T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 1T11bull 257 de crescimento nas vendasbull 159 de crescimento mesmas lojasbull 428 de crescimento da Internet
Crescimento sustentaacutevelbull Margem bruta em linha com o projetadobull Disciplina financeira (vendas sem juros)bull Resultado em linha com as expectativas
Finalizaccedilatildeo da Integraccedilatildeo das lojas do Bauacutebull Integraccedilatildeo sistecircmica concluiacutedabull Iniacutecio do processo de maturaccedilatildeobull Iniacutecio da captura de sinergias
Continuidade do Processo de Integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
maioria das oportunidades implementadas (jan e fev) trazendo benefiacutecios para os proacuteximos trimestres
Despesas Extraordinaacuterias total de R$335 milhotildeesbull Magazine Luiza e Lojas do Bauacute R$203 milhotildeesbull Lojas Maia R$132 milhotildees
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Abertura de 7 novas lojas bull Fechamento de 5 lojas do Bauacutebull Investimentos totais R$432 milhotildees
o Logiacutestica R$125 milhotildees (finalizaccedilatildeo da expansatildeo do CD de Louveira)
Resultados da Luizacredbull Manutenccedilatildeo do conservadorismobull Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditobull Participaccedilatildeo no projeto de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Maioria das despesas extraordinaacuteras previstas para
2012 jaacute realizada em jan e fevbull Marccedilo 2012 despesas operacionais
significativamente menores garantindo resultados positivos para a Companhia
45
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Internet
bull Boas perspectivas de mercado (reduccedilatildeo dos juros baacutesicos da economia
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash ateacute o final do 3T12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 4T12
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Resultados ndash Luizacred
Manutenccedilatildeo das taxas de aprovaccedilatildeo
Melhora na rentabilidade a partir do 2S12
Maturaccedilatildeo da carteira e diluiccedilatildeo de despesas
Reduccedilatildeo proporcional das provisotildees como consequecircncia da melhoria na qualidade da carteira em atraso
Resultados ndash Magazine Luiza
Continuidade do projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas implantaccedilatildeo de novas oportunidades de reduccedilatildeo de custos ao longo de 2012
Melhoria da rentabilidade trimestre a trimestre
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
46
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
47
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
71
4T11
16
2011
21
3T11
18
2T11
16
1T11 1T12
20
76
4T11
23
3T11
19
2T11 2011
17
17
1T11 1T12
21
bull Evoluccedilatildeo de 250 da receita bruta do varejoversus o 1T11 e crescimento de 159 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Liquidaccedilatildeo Fantaacutestica
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 604 no final de 1T11 para 730 lojas no final do 1T12
bull Crescimento de 257 da receita bruta consolidada versus o 1T11
mdash Crescimento do segmento varejo
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 347 (influenciado pela receita de serviccedilos e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
Consideraccedilotildees250
257
48
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
1T12
2485
2011
8211
4T11
2509
3T11
2144
2T11
1817
1T11
1740
bull Crescimento de 428 impulsionado por
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
mdash Aumento do nuacutemero de SKUs (long tail) e melhoria do mix de produtos
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Investimentos em sistemas e logiacutestica para garantir o melhor atendimento ao cliente (Magazine Luiza eacute diamante no e-bit)
ConsideraccedilotildeesInternet428
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
49
4T112T11 2011
05
1T11
07
3T11
05
05
21
06
1T12
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 327 347 334
Margem Bruta ()
18
19
4T11
14
1T12
64
20111T11
16
15
2T11 3T11
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada275
bull Reduccedilatildeo da margem do varejo devido a
mdash Forte crescimento da Liquidaccedilatildeo
mdash Maior participaccedilatildeo da Internet
mdash Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
mdash Baixa margem bruta na Maia (escoamento de produtos)
bull Aumento da margem do segmento de financiamento ao consumo devido a
mdash Reduccedilatildeo do CDI
Consideraccedilotildees
318
Lucro Bruto - Consolidado224
50
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Despesas Administrativas e com Vendas
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias com novas lojas integraccedilatildeo das lojas do Bauacute e gastos com a revisatildeo dos quadros administrativos e de lojas
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas Operacionais
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias e empreacutestimo pessoal
bull Despesas Extraordinaacuterias
mdash Total de R$335 milhotildees sendo R$203 milhotildees no Magazine Luiza e Bauacute e R$132 milhotildees na Maia
Consideraccedilotildees
262 10
Rec Liacutequida
263 50
Total
3858
PDD e outras rec
operac
144
Adm e Vendas
3714
1T11
Total
5656
PDD e outras rec
operac
906
Adm e Vendas
4750
1T12
313272
51
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 32 no 1T11 para 22 da receita liacutequida no 1T12
mdash Impactado pela reduccedilatildeo do endividamento liacutequido e da diminuiccedilatildeo do CDI no periacuteodo
mdash Antecipaccedilatildeo do Cartatildeo Luiza estaacutevel R$62 milhotildees no 1T11 e 1T12 (03 da receita liacutequida consolidada)
mdash Poliacutetica de minimizar a venda sem juros no Cartatildeo Luiza bem como limitar a participaccedilatildeo de cartatildeo de creacutedito de terceiros na venda total incentivando sempre as vendas pela Luizacred
Consideraccedilotildees
1T12
392
1T11
457
Despesas Financeiras
32 22
52
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
bull EBITDA impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias (despesas preacute-operacionais de lojas novas gastos com a integraccedilatildeo das redes e reduccedilatildeo da margem bruta na Lojas Maia)
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Consideraccedilotildees
1T12
93
2011
3006
4T11
525
3T11
922
2T11
840
1T11
719
59 49 58 27 47
EBITDA
05
EBITDA Ajustado
Atual
42800
Receitas Diferidas
EBITDA Ajustado
Despesas Extraord
260
Custos Extraord
93
75
1T11
05 24
1T12
Custos Extraord
Atual
5400
840
EBITDA Ajustado
00
Despesas Extraord
Receitas Diferidas
787
59 56
1 1
53
Lucro Liacutequido Ajustado
00
Creacuteditos natildeo aproveitados
IRCS Extraod
18
Resultado Extraord
54
Lucro Liacutequido
123
Lucro Ajustado
87
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
Resultado Extraord
Lucro Ajustado
-103-407
Creacuteditos natildeo aproveitados
83
IRCS Extraod
-114
335
Lucro Liacutequido
1T11 1T1209 06 -23 -06
Lucro Liacutequido
46
1T11
123
1T12
117
2T11
117
4T113T11
169
2011
-407
09 03 07 -09 02
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas
mdash Natildeo contabilizaccedilatildeo de impostos diferidos ativos em funccedilatildeo do prejuiacutezo da Lojas Maia no montante de R$83 milhotildees (este prejuiacutezo deve ser compensado com o aproveitamento fiscal do aacutegio da aquisiccedilatildeo)
Consideraccedilotildees
-23
Margem Liacutequida ()
54
Investimentos (R$ milhotildees)
3T11
502 378
251
75
193
2T11
400
19
154
151
75
1T11
225
4223
100
60
4T11 1T12
118
115
58
289
976
65
110
73
184
432
bull Inauguraccedilatildeo de 7 lojas novas (4 lojas convencionais no Nordeste e 3 lojas virtuais no Paranaacute)
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$125 milhotildees no 1T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas OutrosTecnologiaReformas
55
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
56
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
67 69
69103 106
11
11
624614
4T11
728
2T11 1T12
730
3T11
684
623
1
613
1T11
604
543536
Site Lojas Virtuais Lojas Convencionais
1T11
256217
547
1T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
126
250159
Idade Meacutedia das Lojas
150 De 1 a 2 anos
Ateacute 1 ano
11
122
De 2 a 3 anos
447Acima de 3 anos
+ 126 lojas
57
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
10
14
3230
2632
33
1T11
100
1T12
24
100
CDCVenda agrave Vista Entrada
Cartatildeo Terceiros Cartatildeo Luiza
237
715
127
+37
1T12
1911
475
1141
59
1T11
1395
486
68
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
000 a 014 dias 27544 826 27738 832 24782 823 21554 808 18901 780
015 a 030 dias 529 16 432 13 342 11 788 30 966 40
031 a 060 dias 478 14 395 12 362 12 519 19 597 25
061 a 090 dias 568 17 644 19 527 18 484 18 637 26
091 a 120 dias 465 14 532 16 540 18 453 17 662 27
121 a 150 dias 443 13 464 14 488 16 473 18 516 21
151 a 180 dias 544 16 419 13 518 17 512 19 335 14
180 a 360 dias 2771 83 2718 82 2557 85 1900 71 1628 67
Atraso de 15 a 90 dias 1575 47 1470 44 1232 41 1791 67 2199 91
Atraso maior a 90 dias 4222 127 4133 124 4103 136 3338 125 3142 130
Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
11
Mesmo com o crescimento a penetraccedilatildeo na classe C ainda eacute baixa
12
13
35
68
50
93
Ar condicionado
TV Tela Fina
Smartphone
Lavadora
Computador
Geladeira 2 Portas
Em percentual ()
Populaccedilatildeo Total
6
7
19
61
39
37
Classe C
Fonte PNAD 2009 (Pesquisa Nacional por amostra de domiciacutelios) IBGE1)Nielsen - Consumidor Moacutevel 2011
1
12
Panorama do mercado brasileiro
Magazine Luiza
13
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
14
Estrutura Corporativa
1 2
(1) JV com Itauacute Unibanco(2) JV com Cardif(3) Integraccedilotildees de ambas companhias concluiacutedas
100504055100 100
33
15
Estrutura societaacuteria
Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO
754
56
67
124
LTD Administraccedilatildeo e Part SA
Wagner Garcia Part SA
Membros da Famiacutelia
Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)
2527
45
606
297
Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)
Membros da Famiacutelia
Wagner Garcia Part SA
LTD Administraccedilatildeo e Part SA
Free Float
186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees
16
Nome CargoAnos na
CompanhiaExperiecircncia
(anos)
Participaccedilatildeo por CIPEF - fundo de private equity do Grupo Capital
Governanccedila CorporativaExecutivos com ampla experiecircncia no setor de varejo
Executivos experientes com forte governanccedila corporativa
Acionistas controadores com mais de 50 anos de experiecircncia no setor
Conselho de Administraccedilatildeo com membrosindependentes desde 2005
Comitecirc de auditoria conduzida por um membroindependente
Demonstraccedilotildees Financeiras auditadas a mais de 10 anospor uma das maiores auditorias do paiacutes
Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)
CIPEF
minus Cinco fundos de private equity com mais de 25 bilhotildees de doacutelares investiu desde 1997
Uma histoacuteria de sucesso dos investimentos no Brasil e em outras economias emergentes
Abril SA Arcos Dorados Constellation Overseas eGrupoIBMEC
Luiza Helena TrajanoPresidente
gt40 gt40
Marcelo SilvaCEO
3 34
Roberto BellissimoCFO
gt10 gt10
Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial
gt10 gt10
Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas
gt10 gt10
Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30
Marcelo Barp (1)
Luizacred4 9
Luis Felipe (1)
Luizaseg6 gt20
Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros
17
Comprovado histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas
1) Natildeo inclui o site
05 06 07 09 14 19 22 2632
38
53
71
96 111 127 174253
351 346391
444 455
604
728
-300
-100
100
300
500
700
900
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Interior de SP+5 lojas
Rede Wanel
Crise de 11 de Setembro
Crise cambial durante a eleiccedilatildeo
do Lula
Lojas Liacuteder
Campinas+20 lojas
Rio Grande Sul+51 lojas
Madol Killar
Santa Catarina+100 lojas
Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas
Nordeste+136 lojas
Iniacutecio da crise do sub-prime
Falecircncia da Lehman Brothers
Crise dos PIGS
Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas
Bauacute+ 104 lojas
18
Ampla presenccedila geograacutefica com destaque para a regiatildeo nordeste
Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas
de lojas por regiatildeo (2011)
Cabedelo
Simotildees Filho
ContagemRibeiratildeo Preto
LoureiraIbiporatilde
NavegantesCaxias
Presenccedila geograacutefica
31
2430Sul
2
Centro-Oeste
20
Nordeste
48Sudeste
728 lojas
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste
R$ MM
6518
9921
2010 2011
52
19
Classificada como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil
1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics
1 Petrobras
2 Bradesco
3 Itauacute
4 SKOL
5 Banco do Brasil
5
primeiras
mais valiosas
21 ndash 35 mais valiosas
36 ndash 50 marcas mais valiosas
6 ndash 20 mais valiosas
6 Natura
7 Brahma
8 Vale
9 Sadia
10 Antartica
11 Vivo
12 Perdigatildeo
13 Lojas Americanas
14 Bohemia
15 Ipiranga
16 OI
17 Casas Bahia
18 Totvs
19 TAM
20 Cielo
21 Multiplus
22 Porto Seguro
23 Magazine Luiza24 GOL
25 Redecard
26 Net
27 Extra
28 BMampF
29 Banrisul
30 Hering
36 Anhanguera
37 Amil
38 Lojas Renner
39 MRV
40 Marisa
31 Iguatemi
32 Odontoprev
33 Patildeo de Accediluacutecar
34 Uniatildeo
35 Embratel
41 Durafloor
42 Arezzo
43 Gerdau
44 Drogasil
45 Swift
46 Havaianas
47 Deca
48 PDG
49 Localiza
50 Riachuelo
Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012
Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares
20
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
21
Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra
13 anos entre as melhores empresas para se trabalhar
Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito
Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente - PampL mensal das lojas disponiacutevel
Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda
Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido
Forte cultura corporativa e modelo de vendas que eacute apoiado por equipes motivadas
Preccedilo398
370
AtendimentoCreacutedito
84
Variedade de Produto
45
Pontualidade de Entrega
32
Marcas oferecidas
71
Outros
22
Gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes
30 milhotildees de clientes cadastrados
Histoacuterico de compra e pagamento de mais de 10 anos
CRM disponiacutevel nas Lojas (Operaccedilatildeo Bumerangue)
Telemarketing nos momentos de ociosidade do vendedor (73 milhotildees ligaccedilotildees2)
Modelos de propensatildeo agrave compra
Ferramenta de CRM
Uacutenico programa do segmento
Mais de 1 milhotildees de clientes
Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes
Atendimento 10 Estrelas
Cliente Ouro
1) Somente lojas Magazine Luiza
23
Base de clientes composta principalmente pelas classes C D e E
Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1
1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute
+20
20112010200920082007
Classes CDEClasses AB
14
10
10
909086
86
14
14
86
108
132
160
189
222
24
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
25
Uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil
26
Crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais
CAGR
Receita Bruta(R$ Bi)
+29
2011
63
60
03
2010
48
45
02
2009
35
33
02
2008
30
28
02
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
27
e e-commerce crescendo acima do mercado
CAGR
1) Considera apenas os compradores que informaram a renda no momento da compra
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)
2395
20112008
1576
20092007 2010
3249
5687
8211
+51
28
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
29
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull JV com o Banco Itauacute-Unibanco (5050) desde outubro de 2001
bull Importante instrumento de fidelizaccedilatildeo
bullItauacute-Unibanco gestatildeo de creacutedito e funding
bull Magazine Luiza gestatildeo de forccedila de vendas e processo de aquisiccedilatildeo de clientes
Consideraccedilotildees
50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 13
1
1934 39 35
25 2427 26 28
25 27 22 22 24
2007 2008 2009 2010 2011
30
hellipe Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativa na venda de produtos de seguros
bull JV (5050) com Cardif desde2006
Garantia extendida
Seguro de vida casa
Hospitalar dental e segurocartatildeo
Troca certa
ConsideraccedilotildeesProdutos
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
Focus no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 2011
31
24
20
15
10Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
33
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
34
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computer - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
35
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
36
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) 1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
37
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+15
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o risco diminuiu
Salaacuterio Miacutenimo Classe C (R$) 1140 1635
38
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
39
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30 MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bullO usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
40
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
41
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
42
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 39 das lojas ainda natildeo
antingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutesria ndash
mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Apenas 43 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de crescimento
significante
bull Pentraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
43
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
44
Destaques do 1T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 1T11bull 257 de crescimento nas vendasbull 159 de crescimento mesmas lojasbull 428 de crescimento da Internet
Crescimento sustentaacutevelbull Margem bruta em linha com o projetadobull Disciplina financeira (vendas sem juros)bull Resultado em linha com as expectativas
Finalizaccedilatildeo da Integraccedilatildeo das lojas do Bauacutebull Integraccedilatildeo sistecircmica concluiacutedabull Iniacutecio do processo de maturaccedilatildeobull Iniacutecio da captura de sinergias
Continuidade do Processo de Integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
maioria das oportunidades implementadas (jan e fev) trazendo benefiacutecios para os proacuteximos trimestres
Despesas Extraordinaacuterias total de R$335 milhotildeesbull Magazine Luiza e Lojas do Bauacute R$203 milhotildeesbull Lojas Maia R$132 milhotildees
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Abertura de 7 novas lojas bull Fechamento de 5 lojas do Bauacutebull Investimentos totais R$432 milhotildees
o Logiacutestica R$125 milhotildees (finalizaccedilatildeo da expansatildeo do CD de Louveira)
Resultados da Luizacredbull Manutenccedilatildeo do conservadorismobull Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditobull Participaccedilatildeo no projeto de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Maioria das despesas extraordinaacuteras previstas para
2012 jaacute realizada em jan e fevbull Marccedilo 2012 despesas operacionais
significativamente menores garantindo resultados positivos para a Companhia
45
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Internet
bull Boas perspectivas de mercado (reduccedilatildeo dos juros baacutesicos da economia
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash ateacute o final do 3T12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 4T12
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Resultados ndash Luizacred
Manutenccedilatildeo das taxas de aprovaccedilatildeo
Melhora na rentabilidade a partir do 2S12
Maturaccedilatildeo da carteira e diluiccedilatildeo de despesas
Reduccedilatildeo proporcional das provisotildees como consequecircncia da melhoria na qualidade da carteira em atraso
Resultados ndash Magazine Luiza
Continuidade do projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas implantaccedilatildeo de novas oportunidades de reduccedilatildeo de custos ao longo de 2012
Melhoria da rentabilidade trimestre a trimestre
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
46
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
47
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
71
4T11
16
2011
21
3T11
18
2T11
16
1T11 1T12
20
76
4T11
23
3T11
19
2T11 2011
17
17
1T11 1T12
21
bull Evoluccedilatildeo de 250 da receita bruta do varejoversus o 1T11 e crescimento de 159 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Liquidaccedilatildeo Fantaacutestica
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 604 no final de 1T11 para 730 lojas no final do 1T12
bull Crescimento de 257 da receita bruta consolidada versus o 1T11
mdash Crescimento do segmento varejo
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 347 (influenciado pela receita de serviccedilos e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
Consideraccedilotildees250
257
48
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
1T12
2485
2011
8211
4T11
2509
3T11
2144
2T11
1817
1T11
1740
bull Crescimento de 428 impulsionado por
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
mdash Aumento do nuacutemero de SKUs (long tail) e melhoria do mix de produtos
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Investimentos em sistemas e logiacutestica para garantir o melhor atendimento ao cliente (Magazine Luiza eacute diamante no e-bit)
ConsideraccedilotildeesInternet428
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
49
4T112T11 2011
05
1T11
07
3T11
05
05
21
06
1T12
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 327 347 334
Margem Bruta ()
18
19
4T11
14
1T12
64
20111T11
16
15
2T11 3T11
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada275
bull Reduccedilatildeo da margem do varejo devido a
mdash Forte crescimento da Liquidaccedilatildeo
mdash Maior participaccedilatildeo da Internet
mdash Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
mdash Baixa margem bruta na Maia (escoamento de produtos)
bull Aumento da margem do segmento de financiamento ao consumo devido a
mdash Reduccedilatildeo do CDI
Consideraccedilotildees
318
Lucro Bruto - Consolidado224
50
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Despesas Administrativas e com Vendas
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias com novas lojas integraccedilatildeo das lojas do Bauacute e gastos com a revisatildeo dos quadros administrativos e de lojas
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas Operacionais
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias e empreacutestimo pessoal
bull Despesas Extraordinaacuterias
mdash Total de R$335 milhotildees sendo R$203 milhotildees no Magazine Luiza e Bauacute e R$132 milhotildees na Maia
Consideraccedilotildees
262 10
Rec Liacutequida
263 50
Total
3858
PDD e outras rec
operac
144
Adm e Vendas
3714
1T11
Total
5656
PDD e outras rec
operac
906
Adm e Vendas
4750
1T12
313272
51
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 32 no 1T11 para 22 da receita liacutequida no 1T12
mdash Impactado pela reduccedilatildeo do endividamento liacutequido e da diminuiccedilatildeo do CDI no periacuteodo
mdash Antecipaccedilatildeo do Cartatildeo Luiza estaacutevel R$62 milhotildees no 1T11 e 1T12 (03 da receita liacutequida consolidada)
mdash Poliacutetica de minimizar a venda sem juros no Cartatildeo Luiza bem como limitar a participaccedilatildeo de cartatildeo de creacutedito de terceiros na venda total incentivando sempre as vendas pela Luizacred
Consideraccedilotildees
1T12
392
1T11
457
Despesas Financeiras
32 22
52
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
bull EBITDA impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias (despesas preacute-operacionais de lojas novas gastos com a integraccedilatildeo das redes e reduccedilatildeo da margem bruta na Lojas Maia)
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Consideraccedilotildees
1T12
93
2011
3006
4T11
525
3T11
922
2T11
840
1T11
719
59 49 58 27 47
EBITDA
05
EBITDA Ajustado
Atual
42800
Receitas Diferidas
EBITDA Ajustado
Despesas Extraord
260
Custos Extraord
93
75
1T11
05 24
1T12
Custos Extraord
Atual
5400
840
EBITDA Ajustado
00
Despesas Extraord
Receitas Diferidas
787
59 56
1 1
53
Lucro Liacutequido Ajustado
00
Creacuteditos natildeo aproveitados
IRCS Extraod
18
Resultado Extraord
54
Lucro Liacutequido
123
Lucro Ajustado
87
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
Resultado Extraord
Lucro Ajustado
-103-407
Creacuteditos natildeo aproveitados
83
IRCS Extraod
-114
335
Lucro Liacutequido
1T11 1T1209 06 -23 -06
Lucro Liacutequido
46
1T11
123
1T12
117
2T11
117
4T113T11
169
2011
-407
09 03 07 -09 02
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas
mdash Natildeo contabilizaccedilatildeo de impostos diferidos ativos em funccedilatildeo do prejuiacutezo da Lojas Maia no montante de R$83 milhotildees (este prejuiacutezo deve ser compensado com o aproveitamento fiscal do aacutegio da aquisiccedilatildeo)
Consideraccedilotildees
-23
Margem Liacutequida ()
54
Investimentos (R$ milhotildees)
3T11
502 378
251
75
193
2T11
400
19
154
151
75
1T11
225
4223
100
60
4T11 1T12
118
115
58
289
976
65
110
73
184
432
bull Inauguraccedilatildeo de 7 lojas novas (4 lojas convencionais no Nordeste e 3 lojas virtuais no Paranaacute)
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$125 milhotildees no 1T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas OutrosTecnologiaReformas
55
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
56
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
67 69
69103 106
11
11
624614
4T11
728
2T11 1T12
730
3T11
684
623
1
613
1T11
604
543536
Site Lojas Virtuais Lojas Convencionais
1T11
256217
547
1T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
126
250159
Idade Meacutedia das Lojas
150 De 1 a 2 anos
Ateacute 1 ano
11
122
De 2 a 3 anos
447Acima de 3 anos
+ 126 lojas
57
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
10
14
3230
2632
33
1T11
100
1T12
24
100
CDCVenda agrave Vista Entrada
Cartatildeo Terceiros Cartatildeo Luiza
237
715
127
+37
1T12
1911
475
1141
59
1T11
1395
486
68
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
000 a 014 dias 27544 826 27738 832 24782 823 21554 808 18901 780
015 a 030 dias 529 16 432 13 342 11 788 30 966 40
031 a 060 dias 478 14 395 12 362 12 519 19 597 25
061 a 090 dias 568 17 644 19 527 18 484 18 637 26
091 a 120 dias 465 14 532 16 540 18 453 17 662 27
121 a 150 dias 443 13 464 14 488 16 473 18 516 21
151 a 180 dias 544 16 419 13 518 17 512 19 335 14
180 a 360 dias 2771 83 2718 82 2557 85 1900 71 1628 67
Atraso de 15 a 90 dias 1575 47 1470 44 1232 41 1791 67 2199 91
Atraso maior a 90 dias 4222 127 4133 124 4103 136 3338 125 3142 130
Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
12
Panorama do mercado brasileiro
Magazine Luiza
13
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
14
Estrutura Corporativa
1 2
(1) JV com Itauacute Unibanco(2) JV com Cardif(3) Integraccedilotildees de ambas companhias concluiacutedas
100504055100 100
33
15
Estrutura societaacuteria
Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO
754
56
67
124
LTD Administraccedilatildeo e Part SA
Wagner Garcia Part SA
Membros da Famiacutelia
Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)
2527
45
606
297
Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)
Membros da Famiacutelia
Wagner Garcia Part SA
LTD Administraccedilatildeo e Part SA
Free Float
186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees
16
Nome CargoAnos na
CompanhiaExperiecircncia
(anos)
Participaccedilatildeo por CIPEF - fundo de private equity do Grupo Capital
Governanccedila CorporativaExecutivos com ampla experiecircncia no setor de varejo
Executivos experientes com forte governanccedila corporativa
Acionistas controadores com mais de 50 anos de experiecircncia no setor
Conselho de Administraccedilatildeo com membrosindependentes desde 2005
Comitecirc de auditoria conduzida por um membroindependente
Demonstraccedilotildees Financeiras auditadas a mais de 10 anospor uma das maiores auditorias do paiacutes
Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)
CIPEF
minus Cinco fundos de private equity com mais de 25 bilhotildees de doacutelares investiu desde 1997
Uma histoacuteria de sucesso dos investimentos no Brasil e em outras economias emergentes
Abril SA Arcos Dorados Constellation Overseas eGrupoIBMEC
Luiza Helena TrajanoPresidente
gt40 gt40
Marcelo SilvaCEO
3 34
Roberto BellissimoCFO
gt10 gt10
Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial
gt10 gt10
Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas
gt10 gt10
Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30
Marcelo Barp (1)
Luizacred4 9
Luis Felipe (1)
Luizaseg6 gt20
Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros
17
Comprovado histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas
1) Natildeo inclui o site
05 06 07 09 14 19 22 2632
38
53
71
96 111 127 174253
351 346391
444 455
604
728
-300
-100
100
300
500
700
900
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Interior de SP+5 lojas
Rede Wanel
Crise de 11 de Setembro
Crise cambial durante a eleiccedilatildeo
do Lula
Lojas Liacuteder
Campinas+20 lojas
Rio Grande Sul+51 lojas
Madol Killar
Santa Catarina+100 lojas
Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas
Nordeste+136 lojas
Iniacutecio da crise do sub-prime
Falecircncia da Lehman Brothers
Crise dos PIGS
Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas
Bauacute+ 104 lojas
18
Ampla presenccedila geograacutefica com destaque para a regiatildeo nordeste
Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas
de lojas por regiatildeo (2011)
Cabedelo
Simotildees Filho
ContagemRibeiratildeo Preto
LoureiraIbiporatilde
NavegantesCaxias
Presenccedila geograacutefica
31
2430Sul
2
Centro-Oeste
20
Nordeste
48Sudeste
728 lojas
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste
R$ MM
6518
9921
2010 2011
52
19
Classificada como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil
1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics
1 Petrobras
2 Bradesco
3 Itauacute
4 SKOL
5 Banco do Brasil
5
primeiras
mais valiosas
21 ndash 35 mais valiosas
36 ndash 50 marcas mais valiosas
6 ndash 20 mais valiosas
6 Natura
7 Brahma
8 Vale
9 Sadia
10 Antartica
11 Vivo
12 Perdigatildeo
13 Lojas Americanas
14 Bohemia
15 Ipiranga
16 OI
17 Casas Bahia
18 Totvs
19 TAM
20 Cielo
21 Multiplus
22 Porto Seguro
23 Magazine Luiza24 GOL
25 Redecard
26 Net
27 Extra
28 BMampF
29 Banrisul
30 Hering
36 Anhanguera
37 Amil
38 Lojas Renner
39 MRV
40 Marisa
31 Iguatemi
32 Odontoprev
33 Patildeo de Accediluacutecar
34 Uniatildeo
35 Embratel
41 Durafloor
42 Arezzo
43 Gerdau
44 Drogasil
45 Swift
46 Havaianas
47 Deca
48 PDG
49 Localiza
50 Riachuelo
Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012
Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares
20
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
21
Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra
13 anos entre as melhores empresas para se trabalhar
Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito
Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente - PampL mensal das lojas disponiacutevel
Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda
Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido
Forte cultura corporativa e modelo de vendas que eacute apoiado por equipes motivadas
Preccedilo398
370
AtendimentoCreacutedito
84
Variedade de Produto
45
Pontualidade de Entrega
32
Marcas oferecidas
71
Outros
22
Gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes
30 milhotildees de clientes cadastrados
Histoacuterico de compra e pagamento de mais de 10 anos
CRM disponiacutevel nas Lojas (Operaccedilatildeo Bumerangue)
Telemarketing nos momentos de ociosidade do vendedor (73 milhotildees ligaccedilotildees2)
Modelos de propensatildeo agrave compra
Ferramenta de CRM
Uacutenico programa do segmento
Mais de 1 milhotildees de clientes
Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes
Atendimento 10 Estrelas
Cliente Ouro
1) Somente lojas Magazine Luiza
23
Base de clientes composta principalmente pelas classes C D e E
Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1
1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute
+20
20112010200920082007
Classes CDEClasses AB
14
10
10
909086
86
14
14
86
108
132
160
189
222
24
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
25
Uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil
26
Crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais
CAGR
Receita Bruta(R$ Bi)
+29
2011
63
60
03
2010
48
45
02
2009
35
33
02
2008
30
28
02
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
27
e e-commerce crescendo acima do mercado
CAGR
1) Considera apenas os compradores que informaram a renda no momento da compra
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)
2395
20112008
1576
20092007 2010
3249
5687
8211
+51
28
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
29
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull JV com o Banco Itauacute-Unibanco (5050) desde outubro de 2001
bull Importante instrumento de fidelizaccedilatildeo
bullItauacute-Unibanco gestatildeo de creacutedito e funding
bull Magazine Luiza gestatildeo de forccedila de vendas e processo de aquisiccedilatildeo de clientes
Consideraccedilotildees
50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 13
1
1934 39 35
25 2427 26 28
25 27 22 22 24
2007 2008 2009 2010 2011
30
hellipe Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativa na venda de produtos de seguros
bull JV (5050) com Cardif desde2006
Garantia extendida
Seguro de vida casa
Hospitalar dental e segurocartatildeo
Troca certa
ConsideraccedilotildeesProdutos
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
Focus no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 2011
31
24
20
15
10Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
33
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
34
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computer - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
35
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
36
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) 1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
37
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+15
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o risco diminuiu
Salaacuterio Miacutenimo Classe C (R$) 1140 1635
38
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
39
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30 MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bullO usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
40
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
41
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
42
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 39 das lojas ainda natildeo
antingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutesria ndash
mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Apenas 43 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de crescimento
significante
bull Pentraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
43
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
44
Destaques do 1T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 1T11bull 257 de crescimento nas vendasbull 159 de crescimento mesmas lojasbull 428 de crescimento da Internet
Crescimento sustentaacutevelbull Margem bruta em linha com o projetadobull Disciplina financeira (vendas sem juros)bull Resultado em linha com as expectativas
Finalizaccedilatildeo da Integraccedilatildeo das lojas do Bauacutebull Integraccedilatildeo sistecircmica concluiacutedabull Iniacutecio do processo de maturaccedilatildeobull Iniacutecio da captura de sinergias
Continuidade do Processo de Integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
maioria das oportunidades implementadas (jan e fev) trazendo benefiacutecios para os proacuteximos trimestres
Despesas Extraordinaacuterias total de R$335 milhotildeesbull Magazine Luiza e Lojas do Bauacute R$203 milhotildeesbull Lojas Maia R$132 milhotildees
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Abertura de 7 novas lojas bull Fechamento de 5 lojas do Bauacutebull Investimentos totais R$432 milhotildees
o Logiacutestica R$125 milhotildees (finalizaccedilatildeo da expansatildeo do CD de Louveira)
Resultados da Luizacredbull Manutenccedilatildeo do conservadorismobull Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditobull Participaccedilatildeo no projeto de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Maioria das despesas extraordinaacuteras previstas para
2012 jaacute realizada em jan e fevbull Marccedilo 2012 despesas operacionais
significativamente menores garantindo resultados positivos para a Companhia
45
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Internet
bull Boas perspectivas de mercado (reduccedilatildeo dos juros baacutesicos da economia
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash ateacute o final do 3T12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 4T12
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Resultados ndash Luizacred
Manutenccedilatildeo das taxas de aprovaccedilatildeo
Melhora na rentabilidade a partir do 2S12
Maturaccedilatildeo da carteira e diluiccedilatildeo de despesas
Reduccedilatildeo proporcional das provisotildees como consequecircncia da melhoria na qualidade da carteira em atraso
Resultados ndash Magazine Luiza
Continuidade do projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas implantaccedilatildeo de novas oportunidades de reduccedilatildeo de custos ao longo de 2012
Melhoria da rentabilidade trimestre a trimestre
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
46
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
47
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
71
4T11
16
2011
21
3T11
18
2T11
16
1T11 1T12
20
76
4T11
23
3T11
19
2T11 2011
17
17
1T11 1T12
21
bull Evoluccedilatildeo de 250 da receita bruta do varejoversus o 1T11 e crescimento de 159 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Liquidaccedilatildeo Fantaacutestica
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 604 no final de 1T11 para 730 lojas no final do 1T12
bull Crescimento de 257 da receita bruta consolidada versus o 1T11
mdash Crescimento do segmento varejo
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 347 (influenciado pela receita de serviccedilos e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
Consideraccedilotildees250
257
48
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
1T12
2485
2011
8211
4T11
2509
3T11
2144
2T11
1817
1T11
1740
bull Crescimento de 428 impulsionado por
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
mdash Aumento do nuacutemero de SKUs (long tail) e melhoria do mix de produtos
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Investimentos em sistemas e logiacutestica para garantir o melhor atendimento ao cliente (Magazine Luiza eacute diamante no e-bit)
ConsideraccedilotildeesInternet428
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
49
4T112T11 2011
05
1T11
07
3T11
05
05
21
06
1T12
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 327 347 334
Margem Bruta ()
18
19
4T11
14
1T12
64
20111T11
16
15
2T11 3T11
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada275
bull Reduccedilatildeo da margem do varejo devido a
mdash Forte crescimento da Liquidaccedilatildeo
mdash Maior participaccedilatildeo da Internet
mdash Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
mdash Baixa margem bruta na Maia (escoamento de produtos)
bull Aumento da margem do segmento de financiamento ao consumo devido a
mdash Reduccedilatildeo do CDI
Consideraccedilotildees
318
Lucro Bruto - Consolidado224
50
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Despesas Administrativas e com Vendas
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias com novas lojas integraccedilatildeo das lojas do Bauacute e gastos com a revisatildeo dos quadros administrativos e de lojas
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas Operacionais
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias e empreacutestimo pessoal
bull Despesas Extraordinaacuterias
mdash Total de R$335 milhotildees sendo R$203 milhotildees no Magazine Luiza e Bauacute e R$132 milhotildees na Maia
Consideraccedilotildees
262 10
Rec Liacutequida
263 50
Total
3858
PDD e outras rec
operac
144
Adm e Vendas
3714
1T11
Total
5656
PDD e outras rec
operac
906
Adm e Vendas
4750
1T12
313272
51
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 32 no 1T11 para 22 da receita liacutequida no 1T12
mdash Impactado pela reduccedilatildeo do endividamento liacutequido e da diminuiccedilatildeo do CDI no periacuteodo
mdash Antecipaccedilatildeo do Cartatildeo Luiza estaacutevel R$62 milhotildees no 1T11 e 1T12 (03 da receita liacutequida consolidada)
mdash Poliacutetica de minimizar a venda sem juros no Cartatildeo Luiza bem como limitar a participaccedilatildeo de cartatildeo de creacutedito de terceiros na venda total incentivando sempre as vendas pela Luizacred
Consideraccedilotildees
1T12
392
1T11
457
Despesas Financeiras
32 22
52
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
bull EBITDA impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias (despesas preacute-operacionais de lojas novas gastos com a integraccedilatildeo das redes e reduccedilatildeo da margem bruta na Lojas Maia)
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Consideraccedilotildees
1T12
93
2011
3006
4T11
525
3T11
922
2T11
840
1T11
719
59 49 58 27 47
EBITDA
05
EBITDA Ajustado
Atual
42800
Receitas Diferidas
EBITDA Ajustado
Despesas Extraord
260
Custos Extraord
93
75
1T11
05 24
1T12
Custos Extraord
Atual
5400
840
EBITDA Ajustado
00
Despesas Extraord
Receitas Diferidas
787
59 56
1 1
53
Lucro Liacutequido Ajustado
00
Creacuteditos natildeo aproveitados
IRCS Extraod
18
Resultado Extraord
54
Lucro Liacutequido
123
Lucro Ajustado
87
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
Resultado Extraord
Lucro Ajustado
-103-407
Creacuteditos natildeo aproveitados
83
IRCS Extraod
-114
335
Lucro Liacutequido
1T11 1T1209 06 -23 -06
Lucro Liacutequido
46
1T11
123
1T12
117
2T11
117
4T113T11
169
2011
-407
09 03 07 -09 02
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas
mdash Natildeo contabilizaccedilatildeo de impostos diferidos ativos em funccedilatildeo do prejuiacutezo da Lojas Maia no montante de R$83 milhotildees (este prejuiacutezo deve ser compensado com o aproveitamento fiscal do aacutegio da aquisiccedilatildeo)
Consideraccedilotildees
-23
Margem Liacutequida ()
54
Investimentos (R$ milhotildees)
3T11
502 378
251
75
193
2T11
400
19
154
151
75
1T11
225
4223
100
60
4T11 1T12
118
115
58
289
976
65
110
73
184
432
bull Inauguraccedilatildeo de 7 lojas novas (4 lojas convencionais no Nordeste e 3 lojas virtuais no Paranaacute)
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$125 milhotildees no 1T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas OutrosTecnologiaReformas
55
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
56
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
67 69
69103 106
11
11
624614
4T11
728
2T11 1T12
730
3T11
684
623
1
613
1T11
604
543536
Site Lojas Virtuais Lojas Convencionais
1T11
256217
547
1T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
126
250159
Idade Meacutedia das Lojas
150 De 1 a 2 anos
Ateacute 1 ano
11
122
De 2 a 3 anos
447Acima de 3 anos
+ 126 lojas
57
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
10
14
3230
2632
33
1T11
100
1T12
24
100
CDCVenda agrave Vista Entrada
Cartatildeo Terceiros Cartatildeo Luiza
237
715
127
+37
1T12
1911
475
1141
59
1T11
1395
486
68
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
000 a 014 dias 27544 826 27738 832 24782 823 21554 808 18901 780
015 a 030 dias 529 16 432 13 342 11 788 30 966 40
031 a 060 dias 478 14 395 12 362 12 519 19 597 25
061 a 090 dias 568 17 644 19 527 18 484 18 637 26
091 a 120 dias 465 14 532 16 540 18 453 17 662 27
121 a 150 dias 443 13 464 14 488 16 473 18 516 21
151 a 180 dias 544 16 419 13 518 17 512 19 335 14
180 a 360 dias 2771 83 2718 82 2557 85 1900 71 1628 67
Atraso de 15 a 90 dias 1575 47 1470 44 1232 41 1791 67 2199 91
Atraso maior a 90 dias 4222 127 4133 124 4103 136 3338 125 3142 130
Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
13
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
14
Estrutura Corporativa
1 2
(1) JV com Itauacute Unibanco(2) JV com Cardif(3) Integraccedilotildees de ambas companhias concluiacutedas
100504055100 100
33
15
Estrutura societaacuteria
Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO
754
56
67
124
LTD Administraccedilatildeo e Part SA
Wagner Garcia Part SA
Membros da Famiacutelia
Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)
2527
45
606
297
Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)
Membros da Famiacutelia
Wagner Garcia Part SA
LTD Administraccedilatildeo e Part SA
Free Float
186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees
16
Nome CargoAnos na
CompanhiaExperiecircncia
(anos)
Participaccedilatildeo por CIPEF - fundo de private equity do Grupo Capital
Governanccedila CorporativaExecutivos com ampla experiecircncia no setor de varejo
Executivos experientes com forte governanccedila corporativa
Acionistas controadores com mais de 50 anos de experiecircncia no setor
Conselho de Administraccedilatildeo com membrosindependentes desde 2005
Comitecirc de auditoria conduzida por um membroindependente
Demonstraccedilotildees Financeiras auditadas a mais de 10 anospor uma das maiores auditorias do paiacutes
Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)
CIPEF
minus Cinco fundos de private equity com mais de 25 bilhotildees de doacutelares investiu desde 1997
Uma histoacuteria de sucesso dos investimentos no Brasil e em outras economias emergentes
Abril SA Arcos Dorados Constellation Overseas eGrupoIBMEC
Luiza Helena TrajanoPresidente
gt40 gt40
Marcelo SilvaCEO
3 34
Roberto BellissimoCFO
gt10 gt10
Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial
gt10 gt10
Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas
gt10 gt10
Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30
Marcelo Barp (1)
Luizacred4 9
Luis Felipe (1)
Luizaseg6 gt20
Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros
17
Comprovado histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas
1) Natildeo inclui o site
05 06 07 09 14 19 22 2632
38
53
71
96 111 127 174253
351 346391
444 455
604
728
-300
-100
100
300
500
700
900
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Interior de SP+5 lojas
Rede Wanel
Crise de 11 de Setembro
Crise cambial durante a eleiccedilatildeo
do Lula
Lojas Liacuteder
Campinas+20 lojas
Rio Grande Sul+51 lojas
Madol Killar
Santa Catarina+100 lojas
Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas
Nordeste+136 lojas
Iniacutecio da crise do sub-prime
Falecircncia da Lehman Brothers
Crise dos PIGS
Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas
Bauacute+ 104 lojas
18
Ampla presenccedila geograacutefica com destaque para a regiatildeo nordeste
Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas
de lojas por regiatildeo (2011)
Cabedelo
Simotildees Filho
ContagemRibeiratildeo Preto
LoureiraIbiporatilde
NavegantesCaxias
Presenccedila geograacutefica
31
2430Sul
2
Centro-Oeste
20
Nordeste
48Sudeste
728 lojas
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste
R$ MM
6518
9921
2010 2011
52
19
Classificada como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil
1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics
1 Petrobras
2 Bradesco
3 Itauacute
4 SKOL
5 Banco do Brasil
5
primeiras
mais valiosas
21 ndash 35 mais valiosas
36 ndash 50 marcas mais valiosas
6 ndash 20 mais valiosas
6 Natura
7 Brahma
8 Vale
9 Sadia
10 Antartica
11 Vivo
12 Perdigatildeo
13 Lojas Americanas
14 Bohemia
15 Ipiranga
16 OI
17 Casas Bahia
18 Totvs
19 TAM
20 Cielo
21 Multiplus
22 Porto Seguro
23 Magazine Luiza24 GOL
25 Redecard
26 Net
27 Extra
28 BMampF
29 Banrisul
30 Hering
36 Anhanguera
37 Amil
38 Lojas Renner
39 MRV
40 Marisa
31 Iguatemi
32 Odontoprev
33 Patildeo de Accediluacutecar
34 Uniatildeo
35 Embratel
41 Durafloor
42 Arezzo
43 Gerdau
44 Drogasil
45 Swift
46 Havaianas
47 Deca
48 PDG
49 Localiza
50 Riachuelo
Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012
Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares
20
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
21
Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra
13 anos entre as melhores empresas para se trabalhar
Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito
Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente - PampL mensal das lojas disponiacutevel
Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda
Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido
Forte cultura corporativa e modelo de vendas que eacute apoiado por equipes motivadas
Preccedilo398
370
AtendimentoCreacutedito
84
Variedade de Produto
45
Pontualidade de Entrega
32
Marcas oferecidas
71
Outros
22
Gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes
30 milhotildees de clientes cadastrados
Histoacuterico de compra e pagamento de mais de 10 anos
CRM disponiacutevel nas Lojas (Operaccedilatildeo Bumerangue)
Telemarketing nos momentos de ociosidade do vendedor (73 milhotildees ligaccedilotildees2)
Modelos de propensatildeo agrave compra
Ferramenta de CRM
Uacutenico programa do segmento
Mais de 1 milhotildees de clientes
Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes
Atendimento 10 Estrelas
Cliente Ouro
1) Somente lojas Magazine Luiza
23
Base de clientes composta principalmente pelas classes C D e E
Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1
1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute
+20
20112010200920082007
Classes CDEClasses AB
14
10
10
909086
86
14
14
86
108
132
160
189
222
24
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
25
Uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil
26
Crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais
CAGR
Receita Bruta(R$ Bi)
+29
2011
63
60
03
2010
48
45
02
2009
35
33
02
2008
30
28
02
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
27
e e-commerce crescendo acima do mercado
CAGR
1) Considera apenas os compradores que informaram a renda no momento da compra
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)
2395
20112008
1576
20092007 2010
3249
5687
8211
+51
28
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
29
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull JV com o Banco Itauacute-Unibanco (5050) desde outubro de 2001
bull Importante instrumento de fidelizaccedilatildeo
bullItauacute-Unibanco gestatildeo de creacutedito e funding
bull Magazine Luiza gestatildeo de forccedila de vendas e processo de aquisiccedilatildeo de clientes
Consideraccedilotildees
50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 13
1
1934 39 35
25 2427 26 28
25 27 22 22 24
2007 2008 2009 2010 2011
30
hellipe Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativa na venda de produtos de seguros
bull JV (5050) com Cardif desde2006
Garantia extendida
Seguro de vida casa
Hospitalar dental e segurocartatildeo
Troca certa
ConsideraccedilotildeesProdutos
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
Focus no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 2011
31
24
20
15
10Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
33
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
34
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computer - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
35
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
36
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) 1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
37
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+15
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o risco diminuiu
Salaacuterio Miacutenimo Classe C (R$) 1140 1635
38
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
39
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30 MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bullO usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
40
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
41
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
42
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 39 das lojas ainda natildeo
antingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutesria ndash
mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Apenas 43 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de crescimento
significante
bull Pentraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
43
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
44
Destaques do 1T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 1T11bull 257 de crescimento nas vendasbull 159 de crescimento mesmas lojasbull 428 de crescimento da Internet
Crescimento sustentaacutevelbull Margem bruta em linha com o projetadobull Disciplina financeira (vendas sem juros)bull Resultado em linha com as expectativas
Finalizaccedilatildeo da Integraccedilatildeo das lojas do Bauacutebull Integraccedilatildeo sistecircmica concluiacutedabull Iniacutecio do processo de maturaccedilatildeobull Iniacutecio da captura de sinergias
Continuidade do Processo de Integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
maioria das oportunidades implementadas (jan e fev) trazendo benefiacutecios para os proacuteximos trimestres
Despesas Extraordinaacuterias total de R$335 milhotildeesbull Magazine Luiza e Lojas do Bauacute R$203 milhotildeesbull Lojas Maia R$132 milhotildees
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Abertura de 7 novas lojas bull Fechamento de 5 lojas do Bauacutebull Investimentos totais R$432 milhotildees
o Logiacutestica R$125 milhotildees (finalizaccedilatildeo da expansatildeo do CD de Louveira)
Resultados da Luizacredbull Manutenccedilatildeo do conservadorismobull Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditobull Participaccedilatildeo no projeto de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Maioria das despesas extraordinaacuteras previstas para
2012 jaacute realizada em jan e fevbull Marccedilo 2012 despesas operacionais
significativamente menores garantindo resultados positivos para a Companhia
45
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Internet
bull Boas perspectivas de mercado (reduccedilatildeo dos juros baacutesicos da economia
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash ateacute o final do 3T12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 4T12
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Resultados ndash Luizacred
Manutenccedilatildeo das taxas de aprovaccedilatildeo
Melhora na rentabilidade a partir do 2S12
Maturaccedilatildeo da carteira e diluiccedilatildeo de despesas
Reduccedilatildeo proporcional das provisotildees como consequecircncia da melhoria na qualidade da carteira em atraso
Resultados ndash Magazine Luiza
Continuidade do projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas implantaccedilatildeo de novas oportunidades de reduccedilatildeo de custos ao longo de 2012
Melhoria da rentabilidade trimestre a trimestre
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
46
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
47
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
71
4T11
16
2011
21
3T11
18
2T11
16
1T11 1T12
20
76
4T11
23
3T11
19
2T11 2011
17
17
1T11 1T12
21
bull Evoluccedilatildeo de 250 da receita bruta do varejoversus o 1T11 e crescimento de 159 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Liquidaccedilatildeo Fantaacutestica
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 604 no final de 1T11 para 730 lojas no final do 1T12
bull Crescimento de 257 da receita bruta consolidada versus o 1T11
mdash Crescimento do segmento varejo
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 347 (influenciado pela receita de serviccedilos e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
Consideraccedilotildees250
257
48
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
1T12
2485
2011
8211
4T11
2509
3T11
2144
2T11
1817
1T11
1740
bull Crescimento de 428 impulsionado por
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
mdash Aumento do nuacutemero de SKUs (long tail) e melhoria do mix de produtos
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Investimentos em sistemas e logiacutestica para garantir o melhor atendimento ao cliente (Magazine Luiza eacute diamante no e-bit)
ConsideraccedilotildeesInternet428
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
49
4T112T11 2011
05
1T11
07
3T11
05
05
21
06
1T12
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 327 347 334
Margem Bruta ()
18
19
4T11
14
1T12
64
20111T11
16
15
2T11 3T11
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada275
bull Reduccedilatildeo da margem do varejo devido a
mdash Forte crescimento da Liquidaccedilatildeo
mdash Maior participaccedilatildeo da Internet
mdash Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
mdash Baixa margem bruta na Maia (escoamento de produtos)
bull Aumento da margem do segmento de financiamento ao consumo devido a
mdash Reduccedilatildeo do CDI
Consideraccedilotildees
318
Lucro Bruto - Consolidado224
50
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Despesas Administrativas e com Vendas
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias com novas lojas integraccedilatildeo das lojas do Bauacute e gastos com a revisatildeo dos quadros administrativos e de lojas
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas Operacionais
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias e empreacutestimo pessoal
bull Despesas Extraordinaacuterias
mdash Total de R$335 milhotildees sendo R$203 milhotildees no Magazine Luiza e Bauacute e R$132 milhotildees na Maia
Consideraccedilotildees
262 10
Rec Liacutequida
263 50
Total
3858
PDD e outras rec
operac
144
Adm e Vendas
3714
1T11
Total
5656
PDD e outras rec
operac
906
Adm e Vendas
4750
1T12
313272
51
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 32 no 1T11 para 22 da receita liacutequida no 1T12
mdash Impactado pela reduccedilatildeo do endividamento liacutequido e da diminuiccedilatildeo do CDI no periacuteodo
mdash Antecipaccedilatildeo do Cartatildeo Luiza estaacutevel R$62 milhotildees no 1T11 e 1T12 (03 da receita liacutequida consolidada)
mdash Poliacutetica de minimizar a venda sem juros no Cartatildeo Luiza bem como limitar a participaccedilatildeo de cartatildeo de creacutedito de terceiros na venda total incentivando sempre as vendas pela Luizacred
Consideraccedilotildees
1T12
392
1T11
457
Despesas Financeiras
32 22
52
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
bull EBITDA impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias (despesas preacute-operacionais de lojas novas gastos com a integraccedilatildeo das redes e reduccedilatildeo da margem bruta na Lojas Maia)
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Consideraccedilotildees
1T12
93
2011
3006
4T11
525
3T11
922
2T11
840
1T11
719
59 49 58 27 47
EBITDA
05
EBITDA Ajustado
Atual
42800
Receitas Diferidas
EBITDA Ajustado
Despesas Extraord
260
Custos Extraord
93
75
1T11
05 24
1T12
Custos Extraord
Atual
5400
840
EBITDA Ajustado
00
Despesas Extraord
Receitas Diferidas
787
59 56
1 1
53
Lucro Liacutequido Ajustado
00
Creacuteditos natildeo aproveitados
IRCS Extraod
18
Resultado Extraord
54
Lucro Liacutequido
123
Lucro Ajustado
87
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
Resultado Extraord
Lucro Ajustado
-103-407
Creacuteditos natildeo aproveitados
83
IRCS Extraod
-114
335
Lucro Liacutequido
1T11 1T1209 06 -23 -06
Lucro Liacutequido
46
1T11
123
1T12
117
2T11
117
4T113T11
169
2011
-407
09 03 07 -09 02
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas
mdash Natildeo contabilizaccedilatildeo de impostos diferidos ativos em funccedilatildeo do prejuiacutezo da Lojas Maia no montante de R$83 milhotildees (este prejuiacutezo deve ser compensado com o aproveitamento fiscal do aacutegio da aquisiccedilatildeo)
Consideraccedilotildees
-23
Margem Liacutequida ()
54
Investimentos (R$ milhotildees)
3T11
502 378
251
75
193
2T11
400
19
154
151
75
1T11
225
4223
100
60
4T11 1T12
118
115
58
289
976
65
110
73
184
432
bull Inauguraccedilatildeo de 7 lojas novas (4 lojas convencionais no Nordeste e 3 lojas virtuais no Paranaacute)
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$125 milhotildees no 1T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas OutrosTecnologiaReformas
55
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
56
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
67 69
69103 106
11
11
624614
4T11
728
2T11 1T12
730
3T11
684
623
1
613
1T11
604
543536
Site Lojas Virtuais Lojas Convencionais
1T11
256217
547
1T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
126
250159
Idade Meacutedia das Lojas
150 De 1 a 2 anos
Ateacute 1 ano
11
122
De 2 a 3 anos
447Acima de 3 anos
+ 126 lojas
57
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
10
14
3230
2632
33
1T11
100
1T12
24
100
CDCVenda agrave Vista Entrada
Cartatildeo Terceiros Cartatildeo Luiza
237
715
127
+37
1T12
1911
475
1141
59
1T11
1395
486
68
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
000 a 014 dias 27544 826 27738 832 24782 823 21554 808 18901 780
015 a 030 dias 529 16 432 13 342 11 788 30 966 40
031 a 060 dias 478 14 395 12 362 12 519 19 597 25
061 a 090 dias 568 17 644 19 527 18 484 18 637 26
091 a 120 dias 465 14 532 16 540 18 453 17 662 27
121 a 150 dias 443 13 464 14 488 16 473 18 516 21
151 a 180 dias 544 16 419 13 518 17 512 19 335 14
180 a 360 dias 2771 83 2718 82 2557 85 1900 71 1628 67
Atraso de 15 a 90 dias 1575 47 1470 44 1232 41 1791 67 2199 91
Atraso maior a 90 dias 4222 127 4133 124 4103 136 3338 125 3142 130
Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
14
Estrutura Corporativa
1 2
(1) JV com Itauacute Unibanco(2) JV com Cardif(3) Integraccedilotildees de ambas companhias concluiacutedas
100504055100 100
33
15
Estrutura societaacuteria
Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO
754
56
67
124
LTD Administraccedilatildeo e Part SA
Wagner Garcia Part SA
Membros da Famiacutelia
Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)
2527
45
606
297
Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)
Membros da Famiacutelia
Wagner Garcia Part SA
LTD Administraccedilatildeo e Part SA
Free Float
186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees
16
Nome CargoAnos na
CompanhiaExperiecircncia
(anos)
Participaccedilatildeo por CIPEF - fundo de private equity do Grupo Capital
Governanccedila CorporativaExecutivos com ampla experiecircncia no setor de varejo
Executivos experientes com forte governanccedila corporativa
Acionistas controadores com mais de 50 anos de experiecircncia no setor
Conselho de Administraccedilatildeo com membrosindependentes desde 2005
Comitecirc de auditoria conduzida por um membroindependente
Demonstraccedilotildees Financeiras auditadas a mais de 10 anospor uma das maiores auditorias do paiacutes
Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)
CIPEF
minus Cinco fundos de private equity com mais de 25 bilhotildees de doacutelares investiu desde 1997
Uma histoacuteria de sucesso dos investimentos no Brasil e em outras economias emergentes
Abril SA Arcos Dorados Constellation Overseas eGrupoIBMEC
Luiza Helena TrajanoPresidente
gt40 gt40
Marcelo SilvaCEO
3 34
Roberto BellissimoCFO
gt10 gt10
Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial
gt10 gt10
Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas
gt10 gt10
Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30
Marcelo Barp (1)
Luizacred4 9
Luis Felipe (1)
Luizaseg6 gt20
Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros
17
Comprovado histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas
1) Natildeo inclui o site
05 06 07 09 14 19 22 2632
38
53
71
96 111 127 174253
351 346391
444 455
604
728
-300
-100
100
300
500
700
900
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Interior de SP+5 lojas
Rede Wanel
Crise de 11 de Setembro
Crise cambial durante a eleiccedilatildeo
do Lula
Lojas Liacuteder
Campinas+20 lojas
Rio Grande Sul+51 lojas
Madol Killar
Santa Catarina+100 lojas
Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas
Nordeste+136 lojas
Iniacutecio da crise do sub-prime
Falecircncia da Lehman Brothers
Crise dos PIGS
Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas
Bauacute+ 104 lojas
18
Ampla presenccedila geograacutefica com destaque para a regiatildeo nordeste
Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas
de lojas por regiatildeo (2011)
Cabedelo
Simotildees Filho
ContagemRibeiratildeo Preto
LoureiraIbiporatilde
NavegantesCaxias
Presenccedila geograacutefica
31
2430Sul
2
Centro-Oeste
20
Nordeste
48Sudeste
728 lojas
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste
R$ MM
6518
9921
2010 2011
52
19
Classificada como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil
1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics
1 Petrobras
2 Bradesco
3 Itauacute
4 SKOL
5 Banco do Brasil
5
primeiras
mais valiosas
21 ndash 35 mais valiosas
36 ndash 50 marcas mais valiosas
6 ndash 20 mais valiosas
6 Natura
7 Brahma
8 Vale
9 Sadia
10 Antartica
11 Vivo
12 Perdigatildeo
13 Lojas Americanas
14 Bohemia
15 Ipiranga
16 OI
17 Casas Bahia
18 Totvs
19 TAM
20 Cielo
21 Multiplus
22 Porto Seguro
23 Magazine Luiza24 GOL
25 Redecard
26 Net
27 Extra
28 BMampF
29 Banrisul
30 Hering
36 Anhanguera
37 Amil
38 Lojas Renner
39 MRV
40 Marisa
31 Iguatemi
32 Odontoprev
33 Patildeo de Accediluacutecar
34 Uniatildeo
35 Embratel
41 Durafloor
42 Arezzo
43 Gerdau
44 Drogasil
45 Swift
46 Havaianas
47 Deca
48 PDG
49 Localiza
50 Riachuelo
Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012
Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares
20
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
21
Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra
13 anos entre as melhores empresas para se trabalhar
Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito
Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente - PampL mensal das lojas disponiacutevel
Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda
Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido
Forte cultura corporativa e modelo de vendas que eacute apoiado por equipes motivadas
Preccedilo398
370
AtendimentoCreacutedito
84
Variedade de Produto
45
Pontualidade de Entrega
32
Marcas oferecidas
71
Outros
22
Gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes
30 milhotildees de clientes cadastrados
Histoacuterico de compra e pagamento de mais de 10 anos
CRM disponiacutevel nas Lojas (Operaccedilatildeo Bumerangue)
Telemarketing nos momentos de ociosidade do vendedor (73 milhotildees ligaccedilotildees2)
Modelos de propensatildeo agrave compra
Ferramenta de CRM
Uacutenico programa do segmento
Mais de 1 milhotildees de clientes
Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes
Atendimento 10 Estrelas
Cliente Ouro
1) Somente lojas Magazine Luiza
23
Base de clientes composta principalmente pelas classes C D e E
Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1
1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute
+20
20112010200920082007
Classes CDEClasses AB
14
10
10
909086
86
14
14
86
108
132
160
189
222
24
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
25
Uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil
26
Crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais
CAGR
Receita Bruta(R$ Bi)
+29
2011
63
60
03
2010
48
45
02
2009
35
33
02
2008
30
28
02
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
27
e e-commerce crescendo acima do mercado
CAGR
1) Considera apenas os compradores que informaram a renda no momento da compra
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)
2395
20112008
1576
20092007 2010
3249
5687
8211
+51
28
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
29
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull JV com o Banco Itauacute-Unibanco (5050) desde outubro de 2001
bull Importante instrumento de fidelizaccedilatildeo
bullItauacute-Unibanco gestatildeo de creacutedito e funding
bull Magazine Luiza gestatildeo de forccedila de vendas e processo de aquisiccedilatildeo de clientes
Consideraccedilotildees
50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 13
1
1934 39 35
25 2427 26 28
25 27 22 22 24
2007 2008 2009 2010 2011
30
hellipe Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativa na venda de produtos de seguros
bull JV (5050) com Cardif desde2006
Garantia extendida
Seguro de vida casa
Hospitalar dental e segurocartatildeo
Troca certa
ConsideraccedilotildeesProdutos
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
Focus no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 2011
31
24
20
15
10Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
33
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
34
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computer - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
35
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
36
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) 1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
37
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+15
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o risco diminuiu
Salaacuterio Miacutenimo Classe C (R$) 1140 1635
38
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
39
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30 MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bullO usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
40
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
41
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
42
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 39 das lojas ainda natildeo
antingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutesria ndash
mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Apenas 43 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de crescimento
significante
bull Pentraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
43
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
44
Destaques do 1T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 1T11bull 257 de crescimento nas vendasbull 159 de crescimento mesmas lojasbull 428 de crescimento da Internet
Crescimento sustentaacutevelbull Margem bruta em linha com o projetadobull Disciplina financeira (vendas sem juros)bull Resultado em linha com as expectativas
Finalizaccedilatildeo da Integraccedilatildeo das lojas do Bauacutebull Integraccedilatildeo sistecircmica concluiacutedabull Iniacutecio do processo de maturaccedilatildeobull Iniacutecio da captura de sinergias
Continuidade do Processo de Integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
maioria das oportunidades implementadas (jan e fev) trazendo benefiacutecios para os proacuteximos trimestres
Despesas Extraordinaacuterias total de R$335 milhotildeesbull Magazine Luiza e Lojas do Bauacute R$203 milhotildeesbull Lojas Maia R$132 milhotildees
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Abertura de 7 novas lojas bull Fechamento de 5 lojas do Bauacutebull Investimentos totais R$432 milhotildees
o Logiacutestica R$125 milhotildees (finalizaccedilatildeo da expansatildeo do CD de Louveira)
Resultados da Luizacredbull Manutenccedilatildeo do conservadorismobull Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditobull Participaccedilatildeo no projeto de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Maioria das despesas extraordinaacuteras previstas para
2012 jaacute realizada em jan e fevbull Marccedilo 2012 despesas operacionais
significativamente menores garantindo resultados positivos para a Companhia
45
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Internet
bull Boas perspectivas de mercado (reduccedilatildeo dos juros baacutesicos da economia
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash ateacute o final do 3T12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 4T12
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Resultados ndash Luizacred
Manutenccedilatildeo das taxas de aprovaccedilatildeo
Melhora na rentabilidade a partir do 2S12
Maturaccedilatildeo da carteira e diluiccedilatildeo de despesas
Reduccedilatildeo proporcional das provisotildees como consequecircncia da melhoria na qualidade da carteira em atraso
Resultados ndash Magazine Luiza
Continuidade do projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas implantaccedilatildeo de novas oportunidades de reduccedilatildeo de custos ao longo de 2012
Melhoria da rentabilidade trimestre a trimestre
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
46
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
47
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
71
4T11
16
2011
21
3T11
18
2T11
16
1T11 1T12
20
76
4T11
23
3T11
19
2T11 2011
17
17
1T11 1T12
21
bull Evoluccedilatildeo de 250 da receita bruta do varejoversus o 1T11 e crescimento de 159 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Liquidaccedilatildeo Fantaacutestica
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 604 no final de 1T11 para 730 lojas no final do 1T12
bull Crescimento de 257 da receita bruta consolidada versus o 1T11
mdash Crescimento do segmento varejo
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 347 (influenciado pela receita de serviccedilos e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
Consideraccedilotildees250
257
48
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
1T12
2485
2011
8211
4T11
2509
3T11
2144
2T11
1817
1T11
1740
bull Crescimento de 428 impulsionado por
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
mdash Aumento do nuacutemero de SKUs (long tail) e melhoria do mix de produtos
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Investimentos em sistemas e logiacutestica para garantir o melhor atendimento ao cliente (Magazine Luiza eacute diamante no e-bit)
ConsideraccedilotildeesInternet428
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
49
4T112T11 2011
05
1T11
07
3T11
05
05
21
06
1T12
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 327 347 334
Margem Bruta ()
18
19
4T11
14
1T12
64
20111T11
16
15
2T11 3T11
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada275
bull Reduccedilatildeo da margem do varejo devido a
mdash Forte crescimento da Liquidaccedilatildeo
mdash Maior participaccedilatildeo da Internet
mdash Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
mdash Baixa margem bruta na Maia (escoamento de produtos)
bull Aumento da margem do segmento de financiamento ao consumo devido a
mdash Reduccedilatildeo do CDI
Consideraccedilotildees
318
Lucro Bruto - Consolidado224
50
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Despesas Administrativas e com Vendas
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias com novas lojas integraccedilatildeo das lojas do Bauacute e gastos com a revisatildeo dos quadros administrativos e de lojas
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas Operacionais
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias e empreacutestimo pessoal
bull Despesas Extraordinaacuterias
mdash Total de R$335 milhotildees sendo R$203 milhotildees no Magazine Luiza e Bauacute e R$132 milhotildees na Maia
Consideraccedilotildees
262 10
Rec Liacutequida
263 50
Total
3858
PDD e outras rec
operac
144
Adm e Vendas
3714
1T11
Total
5656
PDD e outras rec
operac
906
Adm e Vendas
4750
1T12
313272
51
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 32 no 1T11 para 22 da receita liacutequida no 1T12
mdash Impactado pela reduccedilatildeo do endividamento liacutequido e da diminuiccedilatildeo do CDI no periacuteodo
mdash Antecipaccedilatildeo do Cartatildeo Luiza estaacutevel R$62 milhotildees no 1T11 e 1T12 (03 da receita liacutequida consolidada)
mdash Poliacutetica de minimizar a venda sem juros no Cartatildeo Luiza bem como limitar a participaccedilatildeo de cartatildeo de creacutedito de terceiros na venda total incentivando sempre as vendas pela Luizacred
Consideraccedilotildees
1T12
392
1T11
457
Despesas Financeiras
32 22
52
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
bull EBITDA impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias (despesas preacute-operacionais de lojas novas gastos com a integraccedilatildeo das redes e reduccedilatildeo da margem bruta na Lojas Maia)
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Consideraccedilotildees
1T12
93
2011
3006
4T11
525
3T11
922
2T11
840
1T11
719
59 49 58 27 47
EBITDA
05
EBITDA Ajustado
Atual
42800
Receitas Diferidas
EBITDA Ajustado
Despesas Extraord
260
Custos Extraord
93
75
1T11
05 24
1T12
Custos Extraord
Atual
5400
840
EBITDA Ajustado
00
Despesas Extraord
Receitas Diferidas
787
59 56
1 1
53
Lucro Liacutequido Ajustado
00
Creacuteditos natildeo aproveitados
IRCS Extraod
18
Resultado Extraord
54
Lucro Liacutequido
123
Lucro Ajustado
87
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
Resultado Extraord
Lucro Ajustado
-103-407
Creacuteditos natildeo aproveitados
83
IRCS Extraod
-114
335
Lucro Liacutequido
1T11 1T1209 06 -23 -06
Lucro Liacutequido
46
1T11
123
1T12
117
2T11
117
4T113T11
169
2011
-407
09 03 07 -09 02
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas
mdash Natildeo contabilizaccedilatildeo de impostos diferidos ativos em funccedilatildeo do prejuiacutezo da Lojas Maia no montante de R$83 milhotildees (este prejuiacutezo deve ser compensado com o aproveitamento fiscal do aacutegio da aquisiccedilatildeo)
Consideraccedilotildees
-23
Margem Liacutequida ()
54
Investimentos (R$ milhotildees)
3T11
502 378
251
75
193
2T11
400
19
154
151
75
1T11
225
4223
100
60
4T11 1T12
118
115
58
289
976
65
110
73
184
432
bull Inauguraccedilatildeo de 7 lojas novas (4 lojas convencionais no Nordeste e 3 lojas virtuais no Paranaacute)
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$125 milhotildees no 1T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas OutrosTecnologiaReformas
55
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
56
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
67 69
69103 106
11
11
624614
4T11
728
2T11 1T12
730
3T11
684
623
1
613
1T11
604
543536
Site Lojas Virtuais Lojas Convencionais
1T11
256217
547
1T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
126
250159
Idade Meacutedia das Lojas
150 De 1 a 2 anos
Ateacute 1 ano
11
122
De 2 a 3 anos
447Acima de 3 anos
+ 126 lojas
57
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
10
14
3230
2632
33
1T11
100
1T12
24
100
CDCVenda agrave Vista Entrada
Cartatildeo Terceiros Cartatildeo Luiza
237
715
127
+37
1T12
1911
475
1141
59
1T11
1395
486
68
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
000 a 014 dias 27544 826 27738 832 24782 823 21554 808 18901 780
015 a 030 dias 529 16 432 13 342 11 788 30 966 40
031 a 060 dias 478 14 395 12 362 12 519 19 597 25
061 a 090 dias 568 17 644 19 527 18 484 18 637 26
091 a 120 dias 465 14 532 16 540 18 453 17 662 27
121 a 150 dias 443 13 464 14 488 16 473 18 516 21
151 a 180 dias 544 16 419 13 518 17 512 19 335 14
180 a 360 dias 2771 83 2718 82 2557 85 1900 71 1628 67
Atraso de 15 a 90 dias 1575 47 1470 44 1232 41 1791 67 2199 91
Atraso maior a 90 dias 4222 127 4133 124 4103 136 3338 125 3142 130
Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
15
Estrutura societaacuteria
Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO
754
56
67
124
LTD Administraccedilatildeo e Part SA
Wagner Garcia Part SA
Membros da Famiacutelia
Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)
2527
45
606
297
Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)
Membros da Famiacutelia
Wagner Garcia Part SA
LTD Administraccedilatildeo e Part SA
Free Float
186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees
16
Nome CargoAnos na
CompanhiaExperiecircncia
(anos)
Participaccedilatildeo por CIPEF - fundo de private equity do Grupo Capital
Governanccedila CorporativaExecutivos com ampla experiecircncia no setor de varejo
Executivos experientes com forte governanccedila corporativa
Acionistas controadores com mais de 50 anos de experiecircncia no setor
Conselho de Administraccedilatildeo com membrosindependentes desde 2005
Comitecirc de auditoria conduzida por um membroindependente
Demonstraccedilotildees Financeiras auditadas a mais de 10 anospor uma das maiores auditorias do paiacutes
Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)
CIPEF
minus Cinco fundos de private equity com mais de 25 bilhotildees de doacutelares investiu desde 1997
Uma histoacuteria de sucesso dos investimentos no Brasil e em outras economias emergentes
Abril SA Arcos Dorados Constellation Overseas eGrupoIBMEC
Luiza Helena TrajanoPresidente
gt40 gt40
Marcelo SilvaCEO
3 34
Roberto BellissimoCFO
gt10 gt10
Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial
gt10 gt10
Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas
gt10 gt10
Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30
Marcelo Barp (1)
Luizacred4 9
Luis Felipe (1)
Luizaseg6 gt20
Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros
17
Comprovado histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas
1) Natildeo inclui o site
05 06 07 09 14 19 22 2632
38
53
71
96 111 127 174253
351 346391
444 455
604
728
-300
-100
100
300
500
700
900
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Interior de SP+5 lojas
Rede Wanel
Crise de 11 de Setembro
Crise cambial durante a eleiccedilatildeo
do Lula
Lojas Liacuteder
Campinas+20 lojas
Rio Grande Sul+51 lojas
Madol Killar
Santa Catarina+100 lojas
Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas
Nordeste+136 lojas
Iniacutecio da crise do sub-prime
Falecircncia da Lehman Brothers
Crise dos PIGS
Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas
Bauacute+ 104 lojas
18
Ampla presenccedila geograacutefica com destaque para a regiatildeo nordeste
Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas
de lojas por regiatildeo (2011)
Cabedelo
Simotildees Filho
ContagemRibeiratildeo Preto
LoureiraIbiporatilde
NavegantesCaxias
Presenccedila geograacutefica
31
2430Sul
2
Centro-Oeste
20
Nordeste
48Sudeste
728 lojas
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste
R$ MM
6518
9921
2010 2011
52
19
Classificada como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil
1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics
1 Petrobras
2 Bradesco
3 Itauacute
4 SKOL
5 Banco do Brasil
5
primeiras
mais valiosas
21 ndash 35 mais valiosas
36 ndash 50 marcas mais valiosas
6 ndash 20 mais valiosas
6 Natura
7 Brahma
8 Vale
9 Sadia
10 Antartica
11 Vivo
12 Perdigatildeo
13 Lojas Americanas
14 Bohemia
15 Ipiranga
16 OI
17 Casas Bahia
18 Totvs
19 TAM
20 Cielo
21 Multiplus
22 Porto Seguro
23 Magazine Luiza24 GOL
25 Redecard
26 Net
27 Extra
28 BMampF
29 Banrisul
30 Hering
36 Anhanguera
37 Amil
38 Lojas Renner
39 MRV
40 Marisa
31 Iguatemi
32 Odontoprev
33 Patildeo de Accediluacutecar
34 Uniatildeo
35 Embratel
41 Durafloor
42 Arezzo
43 Gerdau
44 Drogasil
45 Swift
46 Havaianas
47 Deca
48 PDG
49 Localiza
50 Riachuelo
Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012
Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares
20
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
21
Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra
13 anos entre as melhores empresas para se trabalhar
Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito
Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente - PampL mensal das lojas disponiacutevel
Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda
Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido
Forte cultura corporativa e modelo de vendas que eacute apoiado por equipes motivadas
Preccedilo398
370
AtendimentoCreacutedito
84
Variedade de Produto
45
Pontualidade de Entrega
32
Marcas oferecidas
71
Outros
22
Gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes
30 milhotildees de clientes cadastrados
Histoacuterico de compra e pagamento de mais de 10 anos
CRM disponiacutevel nas Lojas (Operaccedilatildeo Bumerangue)
Telemarketing nos momentos de ociosidade do vendedor (73 milhotildees ligaccedilotildees2)
Modelos de propensatildeo agrave compra
Ferramenta de CRM
Uacutenico programa do segmento
Mais de 1 milhotildees de clientes
Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes
Atendimento 10 Estrelas
Cliente Ouro
1) Somente lojas Magazine Luiza
23
Base de clientes composta principalmente pelas classes C D e E
Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1
1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute
+20
20112010200920082007
Classes CDEClasses AB
14
10
10
909086
86
14
14
86
108
132
160
189
222
24
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
25
Uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil
26
Crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais
CAGR
Receita Bruta(R$ Bi)
+29
2011
63
60
03
2010
48
45
02
2009
35
33
02
2008
30
28
02
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
27
e e-commerce crescendo acima do mercado
CAGR
1) Considera apenas os compradores que informaram a renda no momento da compra
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)
2395
20112008
1576
20092007 2010
3249
5687
8211
+51
28
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
29
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull JV com o Banco Itauacute-Unibanco (5050) desde outubro de 2001
bull Importante instrumento de fidelizaccedilatildeo
bullItauacute-Unibanco gestatildeo de creacutedito e funding
bull Magazine Luiza gestatildeo de forccedila de vendas e processo de aquisiccedilatildeo de clientes
Consideraccedilotildees
50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 13
1
1934 39 35
25 2427 26 28
25 27 22 22 24
2007 2008 2009 2010 2011
30
hellipe Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativa na venda de produtos de seguros
bull JV (5050) com Cardif desde2006
Garantia extendida
Seguro de vida casa
Hospitalar dental e segurocartatildeo
Troca certa
ConsideraccedilotildeesProdutos
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
Focus no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 2011
31
24
20
15
10Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
33
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
34
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computer - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
35
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
36
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) 1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
37
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+15
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o risco diminuiu
Salaacuterio Miacutenimo Classe C (R$) 1140 1635
38
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
39
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30 MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bullO usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
40
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
41
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
42
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 39 das lojas ainda natildeo
antingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutesria ndash
mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Apenas 43 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de crescimento
significante
bull Pentraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
43
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
44
Destaques do 1T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 1T11bull 257 de crescimento nas vendasbull 159 de crescimento mesmas lojasbull 428 de crescimento da Internet
Crescimento sustentaacutevelbull Margem bruta em linha com o projetadobull Disciplina financeira (vendas sem juros)bull Resultado em linha com as expectativas
Finalizaccedilatildeo da Integraccedilatildeo das lojas do Bauacutebull Integraccedilatildeo sistecircmica concluiacutedabull Iniacutecio do processo de maturaccedilatildeobull Iniacutecio da captura de sinergias
Continuidade do Processo de Integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
maioria das oportunidades implementadas (jan e fev) trazendo benefiacutecios para os proacuteximos trimestres
Despesas Extraordinaacuterias total de R$335 milhotildeesbull Magazine Luiza e Lojas do Bauacute R$203 milhotildeesbull Lojas Maia R$132 milhotildees
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Abertura de 7 novas lojas bull Fechamento de 5 lojas do Bauacutebull Investimentos totais R$432 milhotildees
o Logiacutestica R$125 milhotildees (finalizaccedilatildeo da expansatildeo do CD de Louveira)
Resultados da Luizacredbull Manutenccedilatildeo do conservadorismobull Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditobull Participaccedilatildeo no projeto de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Maioria das despesas extraordinaacuteras previstas para
2012 jaacute realizada em jan e fevbull Marccedilo 2012 despesas operacionais
significativamente menores garantindo resultados positivos para a Companhia
45
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Internet
bull Boas perspectivas de mercado (reduccedilatildeo dos juros baacutesicos da economia
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash ateacute o final do 3T12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 4T12
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Resultados ndash Luizacred
Manutenccedilatildeo das taxas de aprovaccedilatildeo
Melhora na rentabilidade a partir do 2S12
Maturaccedilatildeo da carteira e diluiccedilatildeo de despesas
Reduccedilatildeo proporcional das provisotildees como consequecircncia da melhoria na qualidade da carteira em atraso
Resultados ndash Magazine Luiza
Continuidade do projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas implantaccedilatildeo de novas oportunidades de reduccedilatildeo de custos ao longo de 2012
Melhoria da rentabilidade trimestre a trimestre
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
46
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
47
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
71
4T11
16
2011
21
3T11
18
2T11
16
1T11 1T12
20
76
4T11
23
3T11
19
2T11 2011
17
17
1T11 1T12
21
bull Evoluccedilatildeo de 250 da receita bruta do varejoversus o 1T11 e crescimento de 159 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Liquidaccedilatildeo Fantaacutestica
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 604 no final de 1T11 para 730 lojas no final do 1T12
bull Crescimento de 257 da receita bruta consolidada versus o 1T11
mdash Crescimento do segmento varejo
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 347 (influenciado pela receita de serviccedilos e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
Consideraccedilotildees250
257
48
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
1T12
2485
2011
8211
4T11
2509
3T11
2144
2T11
1817
1T11
1740
bull Crescimento de 428 impulsionado por
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
mdash Aumento do nuacutemero de SKUs (long tail) e melhoria do mix de produtos
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Investimentos em sistemas e logiacutestica para garantir o melhor atendimento ao cliente (Magazine Luiza eacute diamante no e-bit)
ConsideraccedilotildeesInternet428
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
49
4T112T11 2011
05
1T11
07
3T11
05
05
21
06
1T12
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 327 347 334
Margem Bruta ()
18
19
4T11
14
1T12
64
20111T11
16
15
2T11 3T11
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada275
bull Reduccedilatildeo da margem do varejo devido a
mdash Forte crescimento da Liquidaccedilatildeo
mdash Maior participaccedilatildeo da Internet
mdash Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
mdash Baixa margem bruta na Maia (escoamento de produtos)
bull Aumento da margem do segmento de financiamento ao consumo devido a
mdash Reduccedilatildeo do CDI
Consideraccedilotildees
318
Lucro Bruto - Consolidado224
50
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Despesas Administrativas e com Vendas
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias com novas lojas integraccedilatildeo das lojas do Bauacute e gastos com a revisatildeo dos quadros administrativos e de lojas
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas Operacionais
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias e empreacutestimo pessoal
bull Despesas Extraordinaacuterias
mdash Total de R$335 milhotildees sendo R$203 milhotildees no Magazine Luiza e Bauacute e R$132 milhotildees na Maia
Consideraccedilotildees
262 10
Rec Liacutequida
263 50
Total
3858
PDD e outras rec
operac
144
Adm e Vendas
3714
1T11
Total
5656
PDD e outras rec
operac
906
Adm e Vendas
4750
1T12
313272
51
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 32 no 1T11 para 22 da receita liacutequida no 1T12
mdash Impactado pela reduccedilatildeo do endividamento liacutequido e da diminuiccedilatildeo do CDI no periacuteodo
mdash Antecipaccedilatildeo do Cartatildeo Luiza estaacutevel R$62 milhotildees no 1T11 e 1T12 (03 da receita liacutequida consolidada)
mdash Poliacutetica de minimizar a venda sem juros no Cartatildeo Luiza bem como limitar a participaccedilatildeo de cartatildeo de creacutedito de terceiros na venda total incentivando sempre as vendas pela Luizacred
Consideraccedilotildees
1T12
392
1T11
457
Despesas Financeiras
32 22
52
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
bull EBITDA impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias (despesas preacute-operacionais de lojas novas gastos com a integraccedilatildeo das redes e reduccedilatildeo da margem bruta na Lojas Maia)
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Consideraccedilotildees
1T12
93
2011
3006
4T11
525
3T11
922
2T11
840
1T11
719
59 49 58 27 47
EBITDA
05
EBITDA Ajustado
Atual
42800
Receitas Diferidas
EBITDA Ajustado
Despesas Extraord
260
Custos Extraord
93
75
1T11
05 24
1T12
Custos Extraord
Atual
5400
840
EBITDA Ajustado
00
Despesas Extraord
Receitas Diferidas
787
59 56
1 1
53
Lucro Liacutequido Ajustado
00
Creacuteditos natildeo aproveitados
IRCS Extraod
18
Resultado Extraord
54
Lucro Liacutequido
123
Lucro Ajustado
87
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
Resultado Extraord
Lucro Ajustado
-103-407
Creacuteditos natildeo aproveitados
83
IRCS Extraod
-114
335
Lucro Liacutequido
1T11 1T1209 06 -23 -06
Lucro Liacutequido
46
1T11
123
1T12
117
2T11
117
4T113T11
169
2011
-407
09 03 07 -09 02
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas
mdash Natildeo contabilizaccedilatildeo de impostos diferidos ativos em funccedilatildeo do prejuiacutezo da Lojas Maia no montante de R$83 milhotildees (este prejuiacutezo deve ser compensado com o aproveitamento fiscal do aacutegio da aquisiccedilatildeo)
Consideraccedilotildees
-23
Margem Liacutequida ()
54
Investimentos (R$ milhotildees)
3T11
502 378
251
75
193
2T11
400
19
154
151
75
1T11
225
4223
100
60
4T11 1T12
118
115
58
289
976
65
110
73
184
432
bull Inauguraccedilatildeo de 7 lojas novas (4 lojas convencionais no Nordeste e 3 lojas virtuais no Paranaacute)
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$125 milhotildees no 1T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas OutrosTecnologiaReformas
55
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
56
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
67 69
69103 106
11
11
624614
4T11
728
2T11 1T12
730
3T11
684
623
1
613
1T11
604
543536
Site Lojas Virtuais Lojas Convencionais
1T11
256217
547
1T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
126
250159
Idade Meacutedia das Lojas
150 De 1 a 2 anos
Ateacute 1 ano
11
122
De 2 a 3 anos
447Acima de 3 anos
+ 126 lojas
57
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
10
14
3230
2632
33
1T11
100
1T12
24
100
CDCVenda agrave Vista Entrada
Cartatildeo Terceiros Cartatildeo Luiza
237
715
127
+37
1T12
1911
475
1141
59
1T11
1395
486
68
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
000 a 014 dias 27544 826 27738 832 24782 823 21554 808 18901 780
015 a 030 dias 529 16 432 13 342 11 788 30 966 40
031 a 060 dias 478 14 395 12 362 12 519 19 597 25
061 a 090 dias 568 17 644 19 527 18 484 18 637 26
091 a 120 dias 465 14 532 16 540 18 453 17 662 27
121 a 150 dias 443 13 464 14 488 16 473 18 516 21
151 a 180 dias 544 16 419 13 518 17 512 19 335 14
180 a 360 dias 2771 83 2718 82 2557 85 1900 71 1628 67
Atraso de 15 a 90 dias 1575 47 1470 44 1232 41 1791 67 2199 91
Atraso maior a 90 dias 4222 127 4133 124 4103 136 3338 125 3142 130
Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
16
Nome CargoAnos na
CompanhiaExperiecircncia
(anos)
Participaccedilatildeo por CIPEF - fundo de private equity do Grupo Capital
Governanccedila CorporativaExecutivos com ampla experiecircncia no setor de varejo
Executivos experientes com forte governanccedila corporativa
Acionistas controadores com mais de 50 anos de experiecircncia no setor
Conselho de Administraccedilatildeo com membrosindependentes desde 2005
Comitecirc de auditoria conduzida por um membroindependente
Demonstraccedilotildees Financeiras auditadas a mais de 10 anospor uma das maiores auditorias do paiacutes
Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)
CIPEF
minus Cinco fundos de private equity com mais de 25 bilhotildees de doacutelares investiu desde 1997
Uma histoacuteria de sucesso dos investimentos no Brasil e em outras economias emergentes
Abril SA Arcos Dorados Constellation Overseas eGrupoIBMEC
Luiza Helena TrajanoPresidente
gt40 gt40
Marcelo SilvaCEO
3 34
Roberto BellissimoCFO
gt10 gt10
Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial
gt10 gt10
Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas
gt10 gt10
Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30
Marcelo Barp (1)
Luizacred4 9
Luis Felipe (1)
Luizaseg6 gt20
Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros
17
Comprovado histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas
1) Natildeo inclui o site
05 06 07 09 14 19 22 2632
38
53
71
96 111 127 174253
351 346391
444 455
604
728
-300
-100
100
300
500
700
900
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Interior de SP+5 lojas
Rede Wanel
Crise de 11 de Setembro
Crise cambial durante a eleiccedilatildeo
do Lula
Lojas Liacuteder
Campinas+20 lojas
Rio Grande Sul+51 lojas
Madol Killar
Santa Catarina+100 lojas
Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas
Nordeste+136 lojas
Iniacutecio da crise do sub-prime
Falecircncia da Lehman Brothers
Crise dos PIGS
Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas
Bauacute+ 104 lojas
18
Ampla presenccedila geograacutefica com destaque para a regiatildeo nordeste
Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas
de lojas por regiatildeo (2011)
Cabedelo
Simotildees Filho
ContagemRibeiratildeo Preto
LoureiraIbiporatilde
NavegantesCaxias
Presenccedila geograacutefica
31
2430Sul
2
Centro-Oeste
20
Nordeste
48Sudeste
728 lojas
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste
R$ MM
6518
9921
2010 2011
52
19
Classificada como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil
1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics
1 Petrobras
2 Bradesco
3 Itauacute
4 SKOL
5 Banco do Brasil
5
primeiras
mais valiosas
21 ndash 35 mais valiosas
36 ndash 50 marcas mais valiosas
6 ndash 20 mais valiosas
6 Natura
7 Brahma
8 Vale
9 Sadia
10 Antartica
11 Vivo
12 Perdigatildeo
13 Lojas Americanas
14 Bohemia
15 Ipiranga
16 OI
17 Casas Bahia
18 Totvs
19 TAM
20 Cielo
21 Multiplus
22 Porto Seguro
23 Magazine Luiza24 GOL
25 Redecard
26 Net
27 Extra
28 BMampF
29 Banrisul
30 Hering
36 Anhanguera
37 Amil
38 Lojas Renner
39 MRV
40 Marisa
31 Iguatemi
32 Odontoprev
33 Patildeo de Accediluacutecar
34 Uniatildeo
35 Embratel
41 Durafloor
42 Arezzo
43 Gerdau
44 Drogasil
45 Swift
46 Havaianas
47 Deca
48 PDG
49 Localiza
50 Riachuelo
Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012
Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares
20
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
21
Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra
13 anos entre as melhores empresas para se trabalhar
Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito
Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente - PampL mensal das lojas disponiacutevel
Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda
Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido
Forte cultura corporativa e modelo de vendas que eacute apoiado por equipes motivadas
Preccedilo398
370
AtendimentoCreacutedito
84
Variedade de Produto
45
Pontualidade de Entrega
32
Marcas oferecidas
71
Outros
22
Gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes
30 milhotildees de clientes cadastrados
Histoacuterico de compra e pagamento de mais de 10 anos
CRM disponiacutevel nas Lojas (Operaccedilatildeo Bumerangue)
Telemarketing nos momentos de ociosidade do vendedor (73 milhotildees ligaccedilotildees2)
Modelos de propensatildeo agrave compra
Ferramenta de CRM
Uacutenico programa do segmento
Mais de 1 milhotildees de clientes
Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes
Atendimento 10 Estrelas
Cliente Ouro
1) Somente lojas Magazine Luiza
23
Base de clientes composta principalmente pelas classes C D e E
Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1
1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute
+20
20112010200920082007
Classes CDEClasses AB
14
10
10
909086
86
14
14
86
108
132
160
189
222
24
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
25
Uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil
26
Crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais
CAGR
Receita Bruta(R$ Bi)
+29
2011
63
60
03
2010
48
45
02
2009
35
33
02
2008
30
28
02
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
27
e e-commerce crescendo acima do mercado
CAGR
1) Considera apenas os compradores que informaram a renda no momento da compra
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)
2395
20112008
1576
20092007 2010
3249
5687
8211
+51
28
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
29
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull JV com o Banco Itauacute-Unibanco (5050) desde outubro de 2001
bull Importante instrumento de fidelizaccedilatildeo
bullItauacute-Unibanco gestatildeo de creacutedito e funding
bull Magazine Luiza gestatildeo de forccedila de vendas e processo de aquisiccedilatildeo de clientes
Consideraccedilotildees
50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 13
1
1934 39 35
25 2427 26 28
25 27 22 22 24
2007 2008 2009 2010 2011
30
hellipe Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativa na venda de produtos de seguros
bull JV (5050) com Cardif desde2006
Garantia extendida
Seguro de vida casa
Hospitalar dental e segurocartatildeo
Troca certa
ConsideraccedilotildeesProdutos
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
Focus no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 2011
31
24
20
15
10Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
33
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
34
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computer - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
35
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
36
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) 1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
37
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+15
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o risco diminuiu
Salaacuterio Miacutenimo Classe C (R$) 1140 1635
38
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
39
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30 MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bullO usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
40
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
41
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
42
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 39 das lojas ainda natildeo
antingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutesria ndash
mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Apenas 43 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de crescimento
significante
bull Pentraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
43
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
44
Destaques do 1T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 1T11bull 257 de crescimento nas vendasbull 159 de crescimento mesmas lojasbull 428 de crescimento da Internet
Crescimento sustentaacutevelbull Margem bruta em linha com o projetadobull Disciplina financeira (vendas sem juros)bull Resultado em linha com as expectativas
Finalizaccedilatildeo da Integraccedilatildeo das lojas do Bauacutebull Integraccedilatildeo sistecircmica concluiacutedabull Iniacutecio do processo de maturaccedilatildeobull Iniacutecio da captura de sinergias
Continuidade do Processo de Integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
maioria das oportunidades implementadas (jan e fev) trazendo benefiacutecios para os proacuteximos trimestres
Despesas Extraordinaacuterias total de R$335 milhotildeesbull Magazine Luiza e Lojas do Bauacute R$203 milhotildeesbull Lojas Maia R$132 milhotildees
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Abertura de 7 novas lojas bull Fechamento de 5 lojas do Bauacutebull Investimentos totais R$432 milhotildees
o Logiacutestica R$125 milhotildees (finalizaccedilatildeo da expansatildeo do CD de Louveira)
Resultados da Luizacredbull Manutenccedilatildeo do conservadorismobull Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditobull Participaccedilatildeo no projeto de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Maioria das despesas extraordinaacuteras previstas para
2012 jaacute realizada em jan e fevbull Marccedilo 2012 despesas operacionais
significativamente menores garantindo resultados positivos para a Companhia
45
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Internet
bull Boas perspectivas de mercado (reduccedilatildeo dos juros baacutesicos da economia
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash ateacute o final do 3T12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 4T12
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Resultados ndash Luizacred
Manutenccedilatildeo das taxas de aprovaccedilatildeo
Melhora na rentabilidade a partir do 2S12
Maturaccedilatildeo da carteira e diluiccedilatildeo de despesas
Reduccedilatildeo proporcional das provisotildees como consequecircncia da melhoria na qualidade da carteira em atraso
Resultados ndash Magazine Luiza
Continuidade do projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas implantaccedilatildeo de novas oportunidades de reduccedilatildeo de custos ao longo de 2012
Melhoria da rentabilidade trimestre a trimestre
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
46
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
47
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
71
4T11
16
2011
21
3T11
18
2T11
16
1T11 1T12
20
76
4T11
23
3T11
19
2T11 2011
17
17
1T11 1T12
21
bull Evoluccedilatildeo de 250 da receita bruta do varejoversus o 1T11 e crescimento de 159 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Liquidaccedilatildeo Fantaacutestica
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 604 no final de 1T11 para 730 lojas no final do 1T12
bull Crescimento de 257 da receita bruta consolidada versus o 1T11
mdash Crescimento do segmento varejo
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 347 (influenciado pela receita de serviccedilos e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
Consideraccedilotildees250
257
48
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
1T12
2485
2011
8211
4T11
2509
3T11
2144
2T11
1817
1T11
1740
bull Crescimento de 428 impulsionado por
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
mdash Aumento do nuacutemero de SKUs (long tail) e melhoria do mix de produtos
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Investimentos em sistemas e logiacutestica para garantir o melhor atendimento ao cliente (Magazine Luiza eacute diamante no e-bit)
ConsideraccedilotildeesInternet428
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
49
4T112T11 2011
05
1T11
07
3T11
05
05
21
06
1T12
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 327 347 334
Margem Bruta ()
18
19
4T11
14
1T12
64
20111T11
16
15
2T11 3T11
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada275
bull Reduccedilatildeo da margem do varejo devido a
mdash Forte crescimento da Liquidaccedilatildeo
mdash Maior participaccedilatildeo da Internet
mdash Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
mdash Baixa margem bruta na Maia (escoamento de produtos)
bull Aumento da margem do segmento de financiamento ao consumo devido a
mdash Reduccedilatildeo do CDI
Consideraccedilotildees
318
Lucro Bruto - Consolidado224
50
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Despesas Administrativas e com Vendas
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias com novas lojas integraccedilatildeo das lojas do Bauacute e gastos com a revisatildeo dos quadros administrativos e de lojas
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas Operacionais
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias e empreacutestimo pessoal
bull Despesas Extraordinaacuterias
mdash Total de R$335 milhotildees sendo R$203 milhotildees no Magazine Luiza e Bauacute e R$132 milhotildees na Maia
Consideraccedilotildees
262 10
Rec Liacutequida
263 50
Total
3858
PDD e outras rec
operac
144
Adm e Vendas
3714
1T11
Total
5656
PDD e outras rec
operac
906
Adm e Vendas
4750
1T12
313272
51
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 32 no 1T11 para 22 da receita liacutequida no 1T12
mdash Impactado pela reduccedilatildeo do endividamento liacutequido e da diminuiccedilatildeo do CDI no periacuteodo
mdash Antecipaccedilatildeo do Cartatildeo Luiza estaacutevel R$62 milhotildees no 1T11 e 1T12 (03 da receita liacutequida consolidada)
mdash Poliacutetica de minimizar a venda sem juros no Cartatildeo Luiza bem como limitar a participaccedilatildeo de cartatildeo de creacutedito de terceiros na venda total incentivando sempre as vendas pela Luizacred
Consideraccedilotildees
1T12
392
1T11
457
Despesas Financeiras
32 22
52
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
bull EBITDA impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias (despesas preacute-operacionais de lojas novas gastos com a integraccedilatildeo das redes e reduccedilatildeo da margem bruta na Lojas Maia)
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Consideraccedilotildees
1T12
93
2011
3006
4T11
525
3T11
922
2T11
840
1T11
719
59 49 58 27 47
EBITDA
05
EBITDA Ajustado
Atual
42800
Receitas Diferidas
EBITDA Ajustado
Despesas Extraord
260
Custos Extraord
93
75
1T11
05 24
1T12
Custos Extraord
Atual
5400
840
EBITDA Ajustado
00
Despesas Extraord
Receitas Diferidas
787
59 56
1 1
53
Lucro Liacutequido Ajustado
00
Creacuteditos natildeo aproveitados
IRCS Extraod
18
Resultado Extraord
54
Lucro Liacutequido
123
Lucro Ajustado
87
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
Resultado Extraord
Lucro Ajustado
-103-407
Creacuteditos natildeo aproveitados
83
IRCS Extraod
-114
335
Lucro Liacutequido
1T11 1T1209 06 -23 -06
Lucro Liacutequido
46
1T11
123
1T12
117
2T11
117
4T113T11
169
2011
-407
09 03 07 -09 02
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas
mdash Natildeo contabilizaccedilatildeo de impostos diferidos ativos em funccedilatildeo do prejuiacutezo da Lojas Maia no montante de R$83 milhotildees (este prejuiacutezo deve ser compensado com o aproveitamento fiscal do aacutegio da aquisiccedilatildeo)
Consideraccedilotildees
-23
Margem Liacutequida ()
54
Investimentos (R$ milhotildees)
3T11
502 378
251
75
193
2T11
400
19
154
151
75
1T11
225
4223
100
60
4T11 1T12
118
115
58
289
976
65
110
73
184
432
bull Inauguraccedilatildeo de 7 lojas novas (4 lojas convencionais no Nordeste e 3 lojas virtuais no Paranaacute)
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$125 milhotildees no 1T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas OutrosTecnologiaReformas
55
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
56
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
67 69
69103 106
11
11
624614
4T11
728
2T11 1T12
730
3T11
684
623
1
613
1T11
604
543536
Site Lojas Virtuais Lojas Convencionais
1T11
256217
547
1T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
126
250159
Idade Meacutedia das Lojas
150 De 1 a 2 anos
Ateacute 1 ano
11
122
De 2 a 3 anos
447Acima de 3 anos
+ 126 lojas
57
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
10
14
3230
2632
33
1T11
100
1T12
24
100
CDCVenda agrave Vista Entrada
Cartatildeo Terceiros Cartatildeo Luiza
237
715
127
+37
1T12
1911
475
1141
59
1T11
1395
486
68
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
000 a 014 dias 27544 826 27738 832 24782 823 21554 808 18901 780
015 a 030 dias 529 16 432 13 342 11 788 30 966 40
031 a 060 dias 478 14 395 12 362 12 519 19 597 25
061 a 090 dias 568 17 644 19 527 18 484 18 637 26
091 a 120 dias 465 14 532 16 540 18 453 17 662 27
121 a 150 dias 443 13 464 14 488 16 473 18 516 21
151 a 180 dias 544 16 419 13 518 17 512 19 335 14
180 a 360 dias 2771 83 2718 82 2557 85 1900 71 1628 67
Atraso de 15 a 90 dias 1575 47 1470 44 1232 41 1791 67 2199 91
Atraso maior a 90 dias 4222 127 4133 124 4103 136 3338 125 3142 130
Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
17
Comprovado histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas
1) Natildeo inclui o site
05 06 07 09 14 19 22 2632
38
53
71
96 111 127 174253
351 346391
444 455
604
728
-300
-100
100
300
500
700
900
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Interior de SP+5 lojas
Rede Wanel
Crise de 11 de Setembro
Crise cambial durante a eleiccedilatildeo
do Lula
Lojas Liacuteder
Campinas+20 lojas
Rio Grande Sul+51 lojas
Madol Killar
Santa Catarina+100 lojas
Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas
Nordeste+136 lojas
Iniacutecio da crise do sub-prime
Falecircncia da Lehman Brothers
Crise dos PIGS
Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas
Bauacute+ 104 lojas
18
Ampla presenccedila geograacutefica com destaque para a regiatildeo nordeste
Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas
de lojas por regiatildeo (2011)
Cabedelo
Simotildees Filho
ContagemRibeiratildeo Preto
LoureiraIbiporatilde
NavegantesCaxias
Presenccedila geograacutefica
31
2430Sul
2
Centro-Oeste
20
Nordeste
48Sudeste
728 lojas
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste
R$ MM
6518
9921
2010 2011
52
19
Classificada como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil
1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics
1 Petrobras
2 Bradesco
3 Itauacute
4 SKOL
5 Banco do Brasil
5
primeiras
mais valiosas
21 ndash 35 mais valiosas
36 ndash 50 marcas mais valiosas
6 ndash 20 mais valiosas
6 Natura
7 Brahma
8 Vale
9 Sadia
10 Antartica
11 Vivo
12 Perdigatildeo
13 Lojas Americanas
14 Bohemia
15 Ipiranga
16 OI
17 Casas Bahia
18 Totvs
19 TAM
20 Cielo
21 Multiplus
22 Porto Seguro
23 Magazine Luiza24 GOL
25 Redecard
26 Net
27 Extra
28 BMampF
29 Banrisul
30 Hering
36 Anhanguera
37 Amil
38 Lojas Renner
39 MRV
40 Marisa
31 Iguatemi
32 Odontoprev
33 Patildeo de Accediluacutecar
34 Uniatildeo
35 Embratel
41 Durafloor
42 Arezzo
43 Gerdau
44 Drogasil
45 Swift
46 Havaianas
47 Deca
48 PDG
49 Localiza
50 Riachuelo
Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012
Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares
20
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
21
Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra
13 anos entre as melhores empresas para se trabalhar
Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito
Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente - PampL mensal das lojas disponiacutevel
Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda
Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido
Forte cultura corporativa e modelo de vendas que eacute apoiado por equipes motivadas
Preccedilo398
370
AtendimentoCreacutedito
84
Variedade de Produto
45
Pontualidade de Entrega
32
Marcas oferecidas
71
Outros
22
Gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes
30 milhotildees de clientes cadastrados
Histoacuterico de compra e pagamento de mais de 10 anos
CRM disponiacutevel nas Lojas (Operaccedilatildeo Bumerangue)
Telemarketing nos momentos de ociosidade do vendedor (73 milhotildees ligaccedilotildees2)
Modelos de propensatildeo agrave compra
Ferramenta de CRM
Uacutenico programa do segmento
Mais de 1 milhotildees de clientes
Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes
Atendimento 10 Estrelas
Cliente Ouro
1) Somente lojas Magazine Luiza
23
Base de clientes composta principalmente pelas classes C D e E
Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1
1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute
+20
20112010200920082007
Classes CDEClasses AB
14
10
10
909086
86
14
14
86
108
132
160
189
222
24
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
25
Uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil
26
Crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais
CAGR
Receita Bruta(R$ Bi)
+29
2011
63
60
03
2010
48
45
02
2009
35
33
02
2008
30
28
02
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
27
e e-commerce crescendo acima do mercado
CAGR
1) Considera apenas os compradores que informaram a renda no momento da compra
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)
2395
20112008
1576
20092007 2010
3249
5687
8211
+51
28
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
29
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull JV com o Banco Itauacute-Unibanco (5050) desde outubro de 2001
bull Importante instrumento de fidelizaccedilatildeo
bullItauacute-Unibanco gestatildeo de creacutedito e funding
bull Magazine Luiza gestatildeo de forccedila de vendas e processo de aquisiccedilatildeo de clientes
Consideraccedilotildees
50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 13
1
1934 39 35
25 2427 26 28
25 27 22 22 24
2007 2008 2009 2010 2011
30
hellipe Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativa na venda de produtos de seguros
bull JV (5050) com Cardif desde2006
Garantia extendida
Seguro de vida casa
Hospitalar dental e segurocartatildeo
Troca certa
ConsideraccedilotildeesProdutos
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
Focus no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 2011
31
24
20
15
10Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
33
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
34
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computer - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
35
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
36
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) 1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
37
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+15
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o risco diminuiu
Salaacuterio Miacutenimo Classe C (R$) 1140 1635
38
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
39
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30 MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bullO usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
40
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
41
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
42
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 39 das lojas ainda natildeo
antingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutesria ndash
mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Apenas 43 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de crescimento
significante
bull Pentraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
43
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
44
Destaques do 1T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 1T11bull 257 de crescimento nas vendasbull 159 de crescimento mesmas lojasbull 428 de crescimento da Internet
Crescimento sustentaacutevelbull Margem bruta em linha com o projetadobull Disciplina financeira (vendas sem juros)bull Resultado em linha com as expectativas
Finalizaccedilatildeo da Integraccedilatildeo das lojas do Bauacutebull Integraccedilatildeo sistecircmica concluiacutedabull Iniacutecio do processo de maturaccedilatildeobull Iniacutecio da captura de sinergias
Continuidade do Processo de Integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
maioria das oportunidades implementadas (jan e fev) trazendo benefiacutecios para os proacuteximos trimestres
Despesas Extraordinaacuterias total de R$335 milhotildeesbull Magazine Luiza e Lojas do Bauacute R$203 milhotildeesbull Lojas Maia R$132 milhotildees
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Abertura de 7 novas lojas bull Fechamento de 5 lojas do Bauacutebull Investimentos totais R$432 milhotildees
o Logiacutestica R$125 milhotildees (finalizaccedilatildeo da expansatildeo do CD de Louveira)
Resultados da Luizacredbull Manutenccedilatildeo do conservadorismobull Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditobull Participaccedilatildeo no projeto de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Maioria das despesas extraordinaacuteras previstas para
2012 jaacute realizada em jan e fevbull Marccedilo 2012 despesas operacionais
significativamente menores garantindo resultados positivos para a Companhia
45
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Internet
bull Boas perspectivas de mercado (reduccedilatildeo dos juros baacutesicos da economia
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash ateacute o final do 3T12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 4T12
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Resultados ndash Luizacred
Manutenccedilatildeo das taxas de aprovaccedilatildeo
Melhora na rentabilidade a partir do 2S12
Maturaccedilatildeo da carteira e diluiccedilatildeo de despesas
Reduccedilatildeo proporcional das provisotildees como consequecircncia da melhoria na qualidade da carteira em atraso
Resultados ndash Magazine Luiza
Continuidade do projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas implantaccedilatildeo de novas oportunidades de reduccedilatildeo de custos ao longo de 2012
Melhoria da rentabilidade trimestre a trimestre
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
46
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
47
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
71
4T11
16
2011
21
3T11
18
2T11
16
1T11 1T12
20
76
4T11
23
3T11
19
2T11 2011
17
17
1T11 1T12
21
bull Evoluccedilatildeo de 250 da receita bruta do varejoversus o 1T11 e crescimento de 159 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Liquidaccedilatildeo Fantaacutestica
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 604 no final de 1T11 para 730 lojas no final do 1T12
bull Crescimento de 257 da receita bruta consolidada versus o 1T11
mdash Crescimento do segmento varejo
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 347 (influenciado pela receita de serviccedilos e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
Consideraccedilotildees250
257
48
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
1T12
2485
2011
8211
4T11
2509
3T11
2144
2T11
1817
1T11
1740
bull Crescimento de 428 impulsionado por
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
mdash Aumento do nuacutemero de SKUs (long tail) e melhoria do mix de produtos
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Investimentos em sistemas e logiacutestica para garantir o melhor atendimento ao cliente (Magazine Luiza eacute diamante no e-bit)
ConsideraccedilotildeesInternet428
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
49
4T112T11 2011
05
1T11
07
3T11
05
05
21
06
1T12
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 327 347 334
Margem Bruta ()
18
19
4T11
14
1T12
64
20111T11
16
15
2T11 3T11
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada275
bull Reduccedilatildeo da margem do varejo devido a
mdash Forte crescimento da Liquidaccedilatildeo
mdash Maior participaccedilatildeo da Internet
mdash Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
mdash Baixa margem bruta na Maia (escoamento de produtos)
bull Aumento da margem do segmento de financiamento ao consumo devido a
mdash Reduccedilatildeo do CDI
Consideraccedilotildees
318
Lucro Bruto - Consolidado224
50
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Despesas Administrativas e com Vendas
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias com novas lojas integraccedilatildeo das lojas do Bauacute e gastos com a revisatildeo dos quadros administrativos e de lojas
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas Operacionais
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias e empreacutestimo pessoal
bull Despesas Extraordinaacuterias
mdash Total de R$335 milhotildees sendo R$203 milhotildees no Magazine Luiza e Bauacute e R$132 milhotildees na Maia
Consideraccedilotildees
262 10
Rec Liacutequida
263 50
Total
3858
PDD e outras rec
operac
144
Adm e Vendas
3714
1T11
Total
5656
PDD e outras rec
operac
906
Adm e Vendas
4750
1T12
313272
51
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 32 no 1T11 para 22 da receita liacutequida no 1T12
mdash Impactado pela reduccedilatildeo do endividamento liacutequido e da diminuiccedilatildeo do CDI no periacuteodo
mdash Antecipaccedilatildeo do Cartatildeo Luiza estaacutevel R$62 milhotildees no 1T11 e 1T12 (03 da receita liacutequida consolidada)
mdash Poliacutetica de minimizar a venda sem juros no Cartatildeo Luiza bem como limitar a participaccedilatildeo de cartatildeo de creacutedito de terceiros na venda total incentivando sempre as vendas pela Luizacred
Consideraccedilotildees
1T12
392
1T11
457
Despesas Financeiras
32 22
52
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
bull EBITDA impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias (despesas preacute-operacionais de lojas novas gastos com a integraccedilatildeo das redes e reduccedilatildeo da margem bruta na Lojas Maia)
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Consideraccedilotildees
1T12
93
2011
3006
4T11
525
3T11
922
2T11
840
1T11
719
59 49 58 27 47
EBITDA
05
EBITDA Ajustado
Atual
42800
Receitas Diferidas
EBITDA Ajustado
Despesas Extraord
260
Custos Extraord
93
75
1T11
05 24
1T12
Custos Extraord
Atual
5400
840
EBITDA Ajustado
00
Despesas Extraord
Receitas Diferidas
787
59 56
1 1
53
Lucro Liacutequido Ajustado
00
Creacuteditos natildeo aproveitados
IRCS Extraod
18
Resultado Extraord
54
Lucro Liacutequido
123
Lucro Ajustado
87
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
Resultado Extraord
Lucro Ajustado
-103-407
Creacuteditos natildeo aproveitados
83
IRCS Extraod
-114
335
Lucro Liacutequido
1T11 1T1209 06 -23 -06
Lucro Liacutequido
46
1T11
123
1T12
117
2T11
117
4T113T11
169
2011
-407
09 03 07 -09 02
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas
mdash Natildeo contabilizaccedilatildeo de impostos diferidos ativos em funccedilatildeo do prejuiacutezo da Lojas Maia no montante de R$83 milhotildees (este prejuiacutezo deve ser compensado com o aproveitamento fiscal do aacutegio da aquisiccedilatildeo)
Consideraccedilotildees
-23
Margem Liacutequida ()
54
Investimentos (R$ milhotildees)
3T11
502 378
251
75
193
2T11
400
19
154
151
75
1T11
225
4223
100
60
4T11 1T12
118
115
58
289
976
65
110
73
184
432
bull Inauguraccedilatildeo de 7 lojas novas (4 lojas convencionais no Nordeste e 3 lojas virtuais no Paranaacute)
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$125 milhotildees no 1T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas OutrosTecnologiaReformas
55
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
56
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
67 69
69103 106
11
11
624614
4T11
728
2T11 1T12
730
3T11
684
623
1
613
1T11
604
543536
Site Lojas Virtuais Lojas Convencionais
1T11
256217
547
1T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
126
250159
Idade Meacutedia das Lojas
150 De 1 a 2 anos
Ateacute 1 ano
11
122
De 2 a 3 anos
447Acima de 3 anos
+ 126 lojas
57
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
10
14
3230
2632
33
1T11
100
1T12
24
100
CDCVenda agrave Vista Entrada
Cartatildeo Terceiros Cartatildeo Luiza
237
715
127
+37
1T12
1911
475
1141
59
1T11
1395
486
68
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
000 a 014 dias 27544 826 27738 832 24782 823 21554 808 18901 780
015 a 030 dias 529 16 432 13 342 11 788 30 966 40
031 a 060 dias 478 14 395 12 362 12 519 19 597 25
061 a 090 dias 568 17 644 19 527 18 484 18 637 26
091 a 120 dias 465 14 532 16 540 18 453 17 662 27
121 a 150 dias 443 13 464 14 488 16 473 18 516 21
151 a 180 dias 544 16 419 13 518 17 512 19 335 14
180 a 360 dias 2771 83 2718 82 2557 85 1900 71 1628 67
Atraso de 15 a 90 dias 1575 47 1470 44 1232 41 1791 67 2199 91
Atraso maior a 90 dias 4222 127 4133 124 4103 136 3338 125 3142 130
Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
18
Ampla presenccedila geograacutefica com destaque para a regiatildeo nordeste
Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas
de lojas por regiatildeo (2011)
Cabedelo
Simotildees Filho
ContagemRibeiratildeo Preto
LoureiraIbiporatilde
NavegantesCaxias
Presenccedila geograacutefica
31
2430Sul
2
Centro-Oeste
20
Nordeste
48Sudeste
728 lojas
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste
R$ MM
6518
9921
2010 2011
52
19
Classificada como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil
1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics
1 Petrobras
2 Bradesco
3 Itauacute
4 SKOL
5 Banco do Brasil
5
primeiras
mais valiosas
21 ndash 35 mais valiosas
36 ndash 50 marcas mais valiosas
6 ndash 20 mais valiosas
6 Natura
7 Brahma
8 Vale
9 Sadia
10 Antartica
11 Vivo
12 Perdigatildeo
13 Lojas Americanas
14 Bohemia
15 Ipiranga
16 OI
17 Casas Bahia
18 Totvs
19 TAM
20 Cielo
21 Multiplus
22 Porto Seguro
23 Magazine Luiza24 GOL
25 Redecard
26 Net
27 Extra
28 BMampF
29 Banrisul
30 Hering
36 Anhanguera
37 Amil
38 Lojas Renner
39 MRV
40 Marisa
31 Iguatemi
32 Odontoprev
33 Patildeo de Accediluacutecar
34 Uniatildeo
35 Embratel
41 Durafloor
42 Arezzo
43 Gerdau
44 Drogasil
45 Swift
46 Havaianas
47 Deca
48 PDG
49 Localiza
50 Riachuelo
Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012
Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares
20
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
21
Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra
13 anos entre as melhores empresas para se trabalhar
Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito
Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente - PampL mensal das lojas disponiacutevel
Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda
Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido
Forte cultura corporativa e modelo de vendas que eacute apoiado por equipes motivadas
Preccedilo398
370
AtendimentoCreacutedito
84
Variedade de Produto
45
Pontualidade de Entrega
32
Marcas oferecidas
71
Outros
22
Gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes
30 milhotildees de clientes cadastrados
Histoacuterico de compra e pagamento de mais de 10 anos
CRM disponiacutevel nas Lojas (Operaccedilatildeo Bumerangue)
Telemarketing nos momentos de ociosidade do vendedor (73 milhotildees ligaccedilotildees2)
Modelos de propensatildeo agrave compra
Ferramenta de CRM
Uacutenico programa do segmento
Mais de 1 milhotildees de clientes
Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes
Atendimento 10 Estrelas
Cliente Ouro
1) Somente lojas Magazine Luiza
23
Base de clientes composta principalmente pelas classes C D e E
Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1
1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute
+20
20112010200920082007
Classes CDEClasses AB
14
10
10
909086
86
14
14
86
108
132
160
189
222
24
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
25
Uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil
26
Crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais
CAGR
Receita Bruta(R$ Bi)
+29
2011
63
60
03
2010
48
45
02
2009
35
33
02
2008
30
28
02
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
27
e e-commerce crescendo acima do mercado
CAGR
1) Considera apenas os compradores que informaram a renda no momento da compra
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)
2395
20112008
1576
20092007 2010
3249
5687
8211
+51
28
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
29
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull JV com o Banco Itauacute-Unibanco (5050) desde outubro de 2001
bull Importante instrumento de fidelizaccedilatildeo
bullItauacute-Unibanco gestatildeo de creacutedito e funding
bull Magazine Luiza gestatildeo de forccedila de vendas e processo de aquisiccedilatildeo de clientes
Consideraccedilotildees
50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 13
1
1934 39 35
25 2427 26 28
25 27 22 22 24
2007 2008 2009 2010 2011
30
hellipe Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativa na venda de produtos de seguros
bull JV (5050) com Cardif desde2006
Garantia extendida
Seguro de vida casa
Hospitalar dental e segurocartatildeo
Troca certa
ConsideraccedilotildeesProdutos
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
Focus no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 2011
31
24
20
15
10Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
33
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
34
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computer - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
35
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
36
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) 1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
37
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+15
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o risco diminuiu
Salaacuterio Miacutenimo Classe C (R$) 1140 1635
38
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
39
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30 MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bullO usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
40
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
41
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
42
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 39 das lojas ainda natildeo
antingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutesria ndash
mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Apenas 43 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de crescimento
significante
bull Pentraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
43
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
44
Destaques do 1T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 1T11bull 257 de crescimento nas vendasbull 159 de crescimento mesmas lojasbull 428 de crescimento da Internet
Crescimento sustentaacutevelbull Margem bruta em linha com o projetadobull Disciplina financeira (vendas sem juros)bull Resultado em linha com as expectativas
Finalizaccedilatildeo da Integraccedilatildeo das lojas do Bauacutebull Integraccedilatildeo sistecircmica concluiacutedabull Iniacutecio do processo de maturaccedilatildeobull Iniacutecio da captura de sinergias
Continuidade do Processo de Integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
maioria das oportunidades implementadas (jan e fev) trazendo benefiacutecios para os proacuteximos trimestres
Despesas Extraordinaacuterias total de R$335 milhotildeesbull Magazine Luiza e Lojas do Bauacute R$203 milhotildeesbull Lojas Maia R$132 milhotildees
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Abertura de 7 novas lojas bull Fechamento de 5 lojas do Bauacutebull Investimentos totais R$432 milhotildees
o Logiacutestica R$125 milhotildees (finalizaccedilatildeo da expansatildeo do CD de Louveira)
Resultados da Luizacredbull Manutenccedilatildeo do conservadorismobull Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditobull Participaccedilatildeo no projeto de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Maioria das despesas extraordinaacuteras previstas para
2012 jaacute realizada em jan e fevbull Marccedilo 2012 despesas operacionais
significativamente menores garantindo resultados positivos para a Companhia
45
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Internet
bull Boas perspectivas de mercado (reduccedilatildeo dos juros baacutesicos da economia
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash ateacute o final do 3T12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 4T12
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Resultados ndash Luizacred
Manutenccedilatildeo das taxas de aprovaccedilatildeo
Melhora na rentabilidade a partir do 2S12
Maturaccedilatildeo da carteira e diluiccedilatildeo de despesas
Reduccedilatildeo proporcional das provisotildees como consequecircncia da melhoria na qualidade da carteira em atraso
Resultados ndash Magazine Luiza
Continuidade do projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas implantaccedilatildeo de novas oportunidades de reduccedilatildeo de custos ao longo de 2012
Melhoria da rentabilidade trimestre a trimestre
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
46
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
47
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
71
4T11
16
2011
21
3T11
18
2T11
16
1T11 1T12
20
76
4T11
23
3T11
19
2T11 2011
17
17
1T11 1T12
21
bull Evoluccedilatildeo de 250 da receita bruta do varejoversus o 1T11 e crescimento de 159 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Liquidaccedilatildeo Fantaacutestica
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 604 no final de 1T11 para 730 lojas no final do 1T12
bull Crescimento de 257 da receita bruta consolidada versus o 1T11
mdash Crescimento do segmento varejo
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 347 (influenciado pela receita de serviccedilos e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
Consideraccedilotildees250
257
48
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
1T12
2485
2011
8211
4T11
2509
3T11
2144
2T11
1817
1T11
1740
bull Crescimento de 428 impulsionado por
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
mdash Aumento do nuacutemero de SKUs (long tail) e melhoria do mix de produtos
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Investimentos em sistemas e logiacutestica para garantir o melhor atendimento ao cliente (Magazine Luiza eacute diamante no e-bit)
ConsideraccedilotildeesInternet428
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
49
4T112T11 2011
05
1T11
07
3T11
05
05
21
06
1T12
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 327 347 334
Margem Bruta ()
18
19
4T11
14
1T12
64
20111T11
16
15
2T11 3T11
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada275
bull Reduccedilatildeo da margem do varejo devido a
mdash Forte crescimento da Liquidaccedilatildeo
mdash Maior participaccedilatildeo da Internet
mdash Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
mdash Baixa margem bruta na Maia (escoamento de produtos)
bull Aumento da margem do segmento de financiamento ao consumo devido a
mdash Reduccedilatildeo do CDI
Consideraccedilotildees
318
Lucro Bruto - Consolidado224
50
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Despesas Administrativas e com Vendas
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias com novas lojas integraccedilatildeo das lojas do Bauacute e gastos com a revisatildeo dos quadros administrativos e de lojas
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas Operacionais
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias e empreacutestimo pessoal
bull Despesas Extraordinaacuterias
mdash Total de R$335 milhotildees sendo R$203 milhotildees no Magazine Luiza e Bauacute e R$132 milhotildees na Maia
Consideraccedilotildees
262 10
Rec Liacutequida
263 50
Total
3858
PDD e outras rec
operac
144
Adm e Vendas
3714
1T11
Total
5656
PDD e outras rec
operac
906
Adm e Vendas
4750
1T12
313272
51
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 32 no 1T11 para 22 da receita liacutequida no 1T12
mdash Impactado pela reduccedilatildeo do endividamento liacutequido e da diminuiccedilatildeo do CDI no periacuteodo
mdash Antecipaccedilatildeo do Cartatildeo Luiza estaacutevel R$62 milhotildees no 1T11 e 1T12 (03 da receita liacutequida consolidada)
mdash Poliacutetica de minimizar a venda sem juros no Cartatildeo Luiza bem como limitar a participaccedilatildeo de cartatildeo de creacutedito de terceiros na venda total incentivando sempre as vendas pela Luizacred
Consideraccedilotildees
1T12
392
1T11
457
Despesas Financeiras
32 22
52
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
bull EBITDA impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias (despesas preacute-operacionais de lojas novas gastos com a integraccedilatildeo das redes e reduccedilatildeo da margem bruta na Lojas Maia)
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Consideraccedilotildees
1T12
93
2011
3006
4T11
525
3T11
922
2T11
840
1T11
719
59 49 58 27 47
EBITDA
05
EBITDA Ajustado
Atual
42800
Receitas Diferidas
EBITDA Ajustado
Despesas Extraord
260
Custos Extraord
93
75
1T11
05 24
1T12
Custos Extraord
Atual
5400
840
EBITDA Ajustado
00
Despesas Extraord
Receitas Diferidas
787
59 56
1 1
53
Lucro Liacutequido Ajustado
00
Creacuteditos natildeo aproveitados
IRCS Extraod
18
Resultado Extraord
54
Lucro Liacutequido
123
Lucro Ajustado
87
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
Resultado Extraord
Lucro Ajustado
-103-407
Creacuteditos natildeo aproveitados
83
IRCS Extraod
-114
335
Lucro Liacutequido
1T11 1T1209 06 -23 -06
Lucro Liacutequido
46
1T11
123
1T12
117
2T11
117
4T113T11
169
2011
-407
09 03 07 -09 02
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas
mdash Natildeo contabilizaccedilatildeo de impostos diferidos ativos em funccedilatildeo do prejuiacutezo da Lojas Maia no montante de R$83 milhotildees (este prejuiacutezo deve ser compensado com o aproveitamento fiscal do aacutegio da aquisiccedilatildeo)
Consideraccedilotildees
-23
Margem Liacutequida ()
54
Investimentos (R$ milhotildees)
3T11
502 378
251
75
193
2T11
400
19
154
151
75
1T11
225
4223
100
60
4T11 1T12
118
115
58
289
976
65
110
73
184
432
bull Inauguraccedilatildeo de 7 lojas novas (4 lojas convencionais no Nordeste e 3 lojas virtuais no Paranaacute)
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$125 milhotildees no 1T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas OutrosTecnologiaReformas
55
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
56
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
67 69
69103 106
11
11
624614
4T11
728
2T11 1T12
730
3T11
684
623
1
613
1T11
604
543536
Site Lojas Virtuais Lojas Convencionais
1T11
256217
547
1T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
126
250159
Idade Meacutedia das Lojas
150 De 1 a 2 anos
Ateacute 1 ano
11
122
De 2 a 3 anos
447Acima de 3 anos
+ 126 lojas
57
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
10
14
3230
2632
33
1T11
100
1T12
24
100
CDCVenda agrave Vista Entrada
Cartatildeo Terceiros Cartatildeo Luiza
237
715
127
+37
1T12
1911
475
1141
59
1T11
1395
486
68
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
000 a 014 dias 27544 826 27738 832 24782 823 21554 808 18901 780
015 a 030 dias 529 16 432 13 342 11 788 30 966 40
031 a 060 dias 478 14 395 12 362 12 519 19 597 25
061 a 090 dias 568 17 644 19 527 18 484 18 637 26
091 a 120 dias 465 14 532 16 540 18 453 17 662 27
121 a 150 dias 443 13 464 14 488 16 473 18 516 21
151 a 180 dias 544 16 419 13 518 17 512 19 335 14
180 a 360 dias 2771 83 2718 82 2557 85 1900 71 1628 67
Atraso de 15 a 90 dias 1575 47 1470 44 1232 41 1791 67 2199 91
Atraso maior a 90 dias 4222 127 4133 124 4103 136 3338 125 3142 130
Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
19
Classificada como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil
1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics
1 Petrobras
2 Bradesco
3 Itauacute
4 SKOL
5 Banco do Brasil
5
primeiras
mais valiosas
21 ndash 35 mais valiosas
36 ndash 50 marcas mais valiosas
6 ndash 20 mais valiosas
6 Natura
7 Brahma
8 Vale
9 Sadia
10 Antartica
11 Vivo
12 Perdigatildeo
13 Lojas Americanas
14 Bohemia
15 Ipiranga
16 OI
17 Casas Bahia
18 Totvs
19 TAM
20 Cielo
21 Multiplus
22 Porto Seguro
23 Magazine Luiza24 GOL
25 Redecard
26 Net
27 Extra
28 BMampF
29 Banrisul
30 Hering
36 Anhanguera
37 Amil
38 Lojas Renner
39 MRV
40 Marisa
31 Iguatemi
32 Odontoprev
33 Patildeo de Accediluacutecar
34 Uniatildeo
35 Embratel
41 Durafloor
42 Arezzo
43 Gerdau
44 Drogasil
45 Swift
46 Havaianas
47 Deca
48 PDG
49 Localiza
50 Riachuelo
Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012
Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares
20
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
21
Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra
13 anos entre as melhores empresas para se trabalhar
Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito
Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente - PampL mensal das lojas disponiacutevel
Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda
Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido
Forte cultura corporativa e modelo de vendas que eacute apoiado por equipes motivadas
Preccedilo398
370
AtendimentoCreacutedito
84
Variedade de Produto
45
Pontualidade de Entrega
32
Marcas oferecidas
71
Outros
22
Gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes
30 milhotildees de clientes cadastrados
Histoacuterico de compra e pagamento de mais de 10 anos
CRM disponiacutevel nas Lojas (Operaccedilatildeo Bumerangue)
Telemarketing nos momentos de ociosidade do vendedor (73 milhotildees ligaccedilotildees2)
Modelos de propensatildeo agrave compra
Ferramenta de CRM
Uacutenico programa do segmento
Mais de 1 milhotildees de clientes
Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes
Atendimento 10 Estrelas
Cliente Ouro
1) Somente lojas Magazine Luiza
23
Base de clientes composta principalmente pelas classes C D e E
Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1
1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute
+20
20112010200920082007
Classes CDEClasses AB
14
10
10
909086
86
14
14
86
108
132
160
189
222
24
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
25
Uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil
26
Crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais
CAGR
Receita Bruta(R$ Bi)
+29
2011
63
60
03
2010
48
45
02
2009
35
33
02
2008
30
28
02
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
27
e e-commerce crescendo acima do mercado
CAGR
1) Considera apenas os compradores que informaram a renda no momento da compra
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)
2395
20112008
1576
20092007 2010
3249
5687
8211
+51
28
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
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Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
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CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull JV com o Banco Itauacute-Unibanco (5050) desde outubro de 2001
bull Importante instrumento de fidelizaccedilatildeo
bullItauacute-Unibanco gestatildeo de creacutedito e funding
bull Magazine Luiza gestatildeo de forccedila de vendas e processo de aquisiccedilatildeo de clientes
Consideraccedilotildees
50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 13
1
1934 39 35
25 2427 26 28
25 27 22 22 24
2007 2008 2009 2010 2011
30
hellipe Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativa na venda de produtos de seguros
bull JV (5050) com Cardif desde2006
Garantia extendida
Seguro de vida casa
Hospitalar dental e segurocartatildeo
Troca certa
ConsideraccedilotildeesProdutos
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
Focus no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 2011
31
24
20
15
10Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
33
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
34
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computer - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
35
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
36
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) 1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
37
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+15
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o risco diminuiu
Salaacuterio Miacutenimo Classe C (R$) 1140 1635
38
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
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Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30 MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bullO usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
40
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
41
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
42
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 39 das lojas ainda natildeo
antingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutesria ndash
mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Apenas 43 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de crescimento
significante
bull Pentraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
43
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
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Destaques do 1T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 1T11bull 257 de crescimento nas vendasbull 159 de crescimento mesmas lojasbull 428 de crescimento da Internet
Crescimento sustentaacutevelbull Margem bruta em linha com o projetadobull Disciplina financeira (vendas sem juros)bull Resultado em linha com as expectativas
Finalizaccedilatildeo da Integraccedilatildeo das lojas do Bauacutebull Integraccedilatildeo sistecircmica concluiacutedabull Iniacutecio do processo de maturaccedilatildeobull Iniacutecio da captura de sinergias
Continuidade do Processo de Integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
maioria das oportunidades implementadas (jan e fev) trazendo benefiacutecios para os proacuteximos trimestres
Despesas Extraordinaacuterias total de R$335 milhotildeesbull Magazine Luiza e Lojas do Bauacute R$203 milhotildeesbull Lojas Maia R$132 milhotildees
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Abertura de 7 novas lojas bull Fechamento de 5 lojas do Bauacutebull Investimentos totais R$432 milhotildees
o Logiacutestica R$125 milhotildees (finalizaccedilatildeo da expansatildeo do CD de Louveira)
Resultados da Luizacredbull Manutenccedilatildeo do conservadorismobull Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditobull Participaccedilatildeo no projeto de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Maioria das despesas extraordinaacuteras previstas para
2012 jaacute realizada em jan e fevbull Marccedilo 2012 despesas operacionais
significativamente menores garantindo resultados positivos para a Companhia
45
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Internet
bull Boas perspectivas de mercado (reduccedilatildeo dos juros baacutesicos da economia
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash ateacute o final do 3T12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 4T12
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Resultados ndash Luizacred
Manutenccedilatildeo das taxas de aprovaccedilatildeo
Melhora na rentabilidade a partir do 2S12
Maturaccedilatildeo da carteira e diluiccedilatildeo de despesas
Reduccedilatildeo proporcional das provisotildees como consequecircncia da melhoria na qualidade da carteira em atraso
Resultados ndash Magazine Luiza
Continuidade do projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas implantaccedilatildeo de novas oportunidades de reduccedilatildeo de custos ao longo de 2012
Melhoria da rentabilidade trimestre a trimestre
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
46
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
47
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
71
4T11
16
2011
21
3T11
18
2T11
16
1T11 1T12
20
76
4T11
23
3T11
19
2T11 2011
17
17
1T11 1T12
21
bull Evoluccedilatildeo de 250 da receita bruta do varejoversus o 1T11 e crescimento de 159 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Liquidaccedilatildeo Fantaacutestica
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 604 no final de 1T11 para 730 lojas no final do 1T12
bull Crescimento de 257 da receita bruta consolidada versus o 1T11
mdash Crescimento do segmento varejo
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 347 (influenciado pela receita de serviccedilos e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
Consideraccedilotildees250
257
48
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
1T12
2485
2011
8211
4T11
2509
3T11
2144
2T11
1817
1T11
1740
bull Crescimento de 428 impulsionado por
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
mdash Aumento do nuacutemero de SKUs (long tail) e melhoria do mix de produtos
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Investimentos em sistemas e logiacutestica para garantir o melhor atendimento ao cliente (Magazine Luiza eacute diamante no e-bit)
ConsideraccedilotildeesInternet428
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
49
4T112T11 2011
05
1T11
07
3T11
05
05
21
06
1T12
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 327 347 334
Margem Bruta ()
18
19
4T11
14
1T12
64
20111T11
16
15
2T11 3T11
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada275
bull Reduccedilatildeo da margem do varejo devido a
mdash Forte crescimento da Liquidaccedilatildeo
mdash Maior participaccedilatildeo da Internet
mdash Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
mdash Baixa margem bruta na Maia (escoamento de produtos)
bull Aumento da margem do segmento de financiamento ao consumo devido a
mdash Reduccedilatildeo do CDI
Consideraccedilotildees
318
Lucro Bruto - Consolidado224
50
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Despesas Administrativas e com Vendas
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias com novas lojas integraccedilatildeo das lojas do Bauacute e gastos com a revisatildeo dos quadros administrativos e de lojas
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas Operacionais
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias e empreacutestimo pessoal
bull Despesas Extraordinaacuterias
mdash Total de R$335 milhotildees sendo R$203 milhotildees no Magazine Luiza e Bauacute e R$132 milhotildees na Maia
Consideraccedilotildees
262 10
Rec Liacutequida
263 50
Total
3858
PDD e outras rec
operac
144
Adm e Vendas
3714
1T11
Total
5656
PDD e outras rec
operac
906
Adm e Vendas
4750
1T12
313272
51
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 32 no 1T11 para 22 da receita liacutequida no 1T12
mdash Impactado pela reduccedilatildeo do endividamento liacutequido e da diminuiccedilatildeo do CDI no periacuteodo
mdash Antecipaccedilatildeo do Cartatildeo Luiza estaacutevel R$62 milhotildees no 1T11 e 1T12 (03 da receita liacutequida consolidada)
mdash Poliacutetica de minimizar a venda sem juros no Cartatildeo Luiza bem como limitar a participaccedilatildeo de cartatildeo de creacutedito de terceiros na venda total incentivando sempre as vendas pela Luizacred
Consideraccedilotildees
1T12
392
1T11
457
Despesas Financeiras
32 22
52
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
bull EBITDA impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias (despesas preacute-operacionais de lojas novas gastos com a integraccedilatildeo das redes e reduccedilatildeo da margem bruta na Lojas Maia)
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Consideraccedilotildees
1T12
93
2011
3006
4T11
525
3T11
922
2T11
840
1T11
719
59 49 58 27 47
EBITDA
05
EBITDA Ajustado
Atual
42800
Receitas Diferidas
EBITDA Ajustado
Despesas Extraord
260
Custos Extraord
93
75
1T11
05 24
1T12
Custos Extraord
Atual
5400
840
EBITDA Ajustado
00
Despesas Extraord
Receitas Diferidas
787
59 56
1 1
53
Lucro Liacutequido Ajustado
00
Creacuteditos natildeo aproveitados
IRCS Extraod
18
Resultado Extraord
54
Lucro Liacutequido
123
Lucro Ajustado
87
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
Resultado Extraord
Lucro Ajustado
-103-407
Creacuteditos natildeo aproveitados
83
IRCS Extraod
-114
335
Lucro Liacutequido
1T11 1T1209 06 -23 -06
Lucro Liacutequido
46
1T11
123
1T12
117
2T11
117
4T113T11
169
2011
-407
09 03 07 -09 02
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas
mdash Natildeo contabilizaccedilatildeo de impostos diferidos ativos em funccedilatildeo do prejuiacutezo da Lojas Maia no montante de R$83 milhotildees (este prejuiacutezo deve ser compensado com o aproveitamento fiscal do aacutegio da aquisiccedilatildeo)
Consideraccedilotildees
-23
Margem Liacutequida ()
54
Investimentos (R$ milhotildees)
3T11
502 378
251
75
193
2T11
400
19
154
151
75
1T11
225
4223
100
60
4T11 1T12
118
115
58
289
976
65
110
73
184
432
bull Inauguraccedilatildeo de 7 lojas novas (4 lojas convencionais no Nordeste e 3 lojas virtuais no Paranaacute)
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$125 milhotildees no 1T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas OutrosTecnologiaReformas
55
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
56
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
67 69
69103 106
11
11
624614
4T11
728
2T11 1T12
730
3T11
684
623
1
613
1T11
604
543536
Site Lojas Virtuais Lojas Convencionais
1T11
256217
547
1T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
126
250159
Idade Meacutedia das Lojas
150 De 1 a 2 anos
Ateacute 1 ano
11
122
De 2 a 3 anos
447Acima de 3 anos
+ 126 lojas
57
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
10
14
3230
2632
33
1T11
100
1T12
24
100
CDCVenda agrave Vista Entrada
Cartatildeo Terceiros Cartatildeo Luiza
237
715
127
+37
1T12
1911
475
1141
59
1T11
1395
486
68
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
000 a 014 dias 27544 826 27738 832 24782 823 21554 808 18901 780
015 a 030 dias 529 16 432 13 342 11 788 30 966 40
031 a 060 dias 478 14 395 12 362 12 519 19 597 25
061 a 090 dias 568 17 644 19 527 18 484 18 637 26
091 a 120 dias 465 14 532 16 540 18 453 17 662 27
121 a 150 dias 443 13 464 14 488 16 473 18 516 21
151 a 180 dias 544 16 419 13 518 17 512 19 335 14
180 a 360 dias 2771 83 2718 82 2557 85 1900 71 1628 67
Atraso de 15 a 90 dias 1575 47 1470 44 1232 41 1791 67 2199 91
Atraso maior a 90 dias 4222 127 4133 124 4103 136 3338 125 3142 130
Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
20
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
21
Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra
13 anos entre as melhores empresas para se trabalhar
Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito
Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente - PampL mensal das lojas disponiacutevel
Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda
Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido
Forte cultura corporativa e modelo de vendas que eacute apoiado por equipes motivadas
Preccedilo398
370
AtendimentoCreacutedito
84
Variedade de Produto
45
Pontualidade de Entrega
32
Marcas oferecidas
71
Outros
22
Gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes
30 milhotildees de clientes cadastrados
Histoacuterico de compra e pagamento de mais de 10 anos
CRM disponiacutevel nas Lojas (Operaccedilatildeo Bumerangue)
Telemarketing nos momentos de ociosidade do vendedor (73 milhotildees ligaccedilotildees2)
Modelos de propensatildeo agrave compra
Ferramenta de CRM
Uacutenico programa do segmento
Mais de 1 milhotildees de clientes
Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes
Atendimento 10 Estrelas
Cliente Ouro
1) Somente lojas Magazine Luiza
23
Base de clientes composta principalmente pelas classes C D e E
Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1
1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute
+20
20112010200920082007
Classes CDEClasses AB
14
10
10
909086
86
14
14
86
108
132
160
189
222
24
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
25
Uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil
26
Crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais
CAGR
Receita Bruta(R$ Bi)
+29
2011
63
60
03
2010
48
45
02
2009
35
33
02
2008
30
28
02
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
27
e e-commerce crescendo acima do mercado
CAGR
1) Considera apenas os compradores que informaram a renda no momento da compra
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)
2395
20112008
1576
20092007 2010
3249
5687
8211
+51
28
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
29
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull JV com o Banco Itauacute-Unibanco (5050) desde outubro de 2001
bull Importante instrumento de fidelizaccedilatildeo
bullItauacute-Unibanco gestatildeo de creacutedito e funding
bull Magazine Luiza gestatildeo de forccedila de vendas e processo de aquisiccedilatildeo de clientes
Consideraccedilotildees
50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 13
1
1934 39 35
25 2427 26 28
25 27 22 22 24
2007 2008 2009 2010 2011
30
hellipe Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativa na venda de produtos de seguros
bull JV (5050) com Cardif desde2006
Garantia extendida
Seguro de vida casa
Hospitalar dental e segurocartatildeo
Troca certa
ConsideraccedilotildeesProdutos
31
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Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
Focus no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 2011
31
24
20
15
10Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
33
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
34
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computer - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
35
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
36
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) 1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
37
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+15
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o risco diminuiu
Salaacuterio Miacutenimo Classe C (R$) 1140 1635
38
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
39
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30 MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bullO usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
40
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
41
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
42
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 39 das lojas ainda natildeo
antingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutesria ndash
mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Apenas 43 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de crescimento
significante
bull Pentraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
43
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
44
Destaques do 1T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 1T11bull 257 de crescimento nas vendasbull 159 de crescimento mesmas lojasbull 428 de crescimento da Internet
Crescimento sustentaacutevelbull Margem bruta em linha com o projetadobull Disciplina financeira (vendas sem juros)bull Resultado em linha com as expectativas
Finalizaccedilatildeo da Integraccedilatildeo das lojas do Bauacutebull Integraccedilatildeo sistecircmica concluiacutedabull Iniacutecio do processo de maturaccedilatildeobull Iniacutecio da captura de sinergias
Continuidade do Processo de Integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
maioria das oportunidades implementadas (jan e fev) trazendo benefiacutecios para os proacuteximos trimestres
Despesas Extraordinaacuterias total de R$335 milhotildeesbull Magazine Luiza e Lojas do Bauacute R$203 milhotildeesbull Lojas Maia R$132 milhotildees
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Abertura de 7 novas lojas bull Fechamento de 5 lojas do Bauacutebull Investimentos totais R$432 milhotildees
o Logiacutestica R$125 milhotildees (finalizaccedilatildeo da expansatildeo do CD de Louveira)
Resultados da Luizacredbull Manutenccedilatildeo do conservadorismobull Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditobull Participaccedilatildeo no projeto de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Maioria das despesas extraordinaacuteras previstas para
2012 jaacute realizada em jan e fevbull Marccedilo 2012 despesas operacionais
significativamente menores garantindo resultados positivos para a Companhia
45
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Internet
bull Boas perspectivas de mercado (reduccedilatildeo dos juros baacutesicos da economia
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash ateacute o final do 3T12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 4T12
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Resultados ndash Luizacred
Manutenccedilatildeo das taxas de aprovaccedilatildeo
Melhora na rentabilidade a partir do 2S12
Maturaccedilatildeo da carteira e diluiccedilatildeo de despesas
Reduccedilatildeo proporcional das provisotildees como consequecircncia da melhoria na qualidade da carteira em atraso
Resultados ndash Magazine Luiza
Continuidade do projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas implantaccedilatildeo de novas oportunidades de reduccedilatildeo de custos ao longo de 2012
Melhoria da rentabilidade trimestre a trimestre
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
46
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
47
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
71
4T11
16
2011
21
3T11
18
2T11
16
1T11 1T12
20
76
4T11
23
3T11
19
2T11 2011
17
17
1T11 1T12
21
bull Evoluccedilatildeo de 250 da receita bruta do varejoversus o 1T11 e crescimento de 159 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Liquidaccedilatildeo Fantaacutestica
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 604 no final de 1T11 para 730 lojas no final do 1T12
bull Crescimento de 257 da receita bruta consolidada versus o 1T11
mdash Crescimento do segmento varejo
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 347 (influenciado pela receita de serviccedilos e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
Consideraccedilotildees250
257
48
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
1T12
2485
2011
8211
4T11
2509
3T11
2144
2T11
1817
1T11
1740
bull Crescimento de 428 impulsionado por
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
mdash Aumento do nuacutemero de SKUs (long tail) e melhoria do mix de produtos
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Investimentos em sistemas e logiacutestica para garantir o melhor atendimento ao cliente (Magazine Luiza eacute diamante no e-bit)
ConsideraccedilotildeesInternet428
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
49
4T112T11 2011
05
1T11
07
3T11
05
05
21
06
1T12
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 327 347 334
Margem Bruta ()
18
19
4T11
14
1T12
64
20111T11
16
15
2T11 3T11
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada275
bull Reduccedilatildeo da margem do varejo devido a
mdash Forte crescimento da Liquidaccedilatildeo
mdash Maior participaccedilatildeo da Internet
mdash Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
mdash Baixa margem bruta na Maia (escoamento de produtos)
bull Aumento da margem do segmento de financiamento ao consumo devido a
mdash Reduccedilatildeo do CDI
Consideraccedilotildees
318
Lucro Bruto - Consolidado224
50
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Despesas Administrativas e com Vendas
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias com novas lojas integraccedilatildeo das lojas do Bauacute e gastos com a revisatildeo dos quadros administrativos e de lojas
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas Operacionais
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias e empreacutestimo pessoal
bull Despesas Extraordinaacuterias
mdash Total de R$335 milhotildees sendo R$203 milhotildees no Magazine Luiza e Bauacute e R$132 milhotildees na Maia
Consideraccedilotildees
262 10
Rec Liacutequida
263 50
Total
3858
PDD e outras rec
operac
144
Adm e Vendas
3714
1T11
Total
5656
PDD e outras rec
operac
906
Adm e Vendas
4750
1T12
313272
51
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 32 no 1T11 para 22 da receita liacutequida no 1T12
mdash Impactado pela reduccedilatildeo do endividamento liacutequido e da diminuiccedilatildeo do CDI no periacuteodo
mdash Antecipaccedilatildeo do Cartatildeo Luiza estaacutevel R$62 milhotildees no 1T11 e 1T12 (03 da receita liacutequida consolidada)
mdash Poliacutetica de minimizar a venda sem juros no Cartatildeo Luiza bem como limitar a participaccedilatildeo de cartatildeo de creacutedito de terceiros na venda total incentivando sempre as vendas pela Luizacred
Consideraccedilotildees
1T12
392
1T11
457
Despesas Financeiras
32 22
52
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
bull EBITDA impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias (despesas preacute-operacionais de lojas novas gastos com a integraccedilatildeo das redes e reduccedilatildeo da margem bruta na Lojas Maia)
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Consideraccedilotildees
1T12
93
2011
3006
4T11
525
3T11
922
2T11
840
1T11
719
59 49 58 27 47
EBITDA
05
EBITDA Ajustado
Atual
42800
Receitas Diferidas
EBITDA Ajustado
Despesas Extraord
260
Custos Extraord
93
75
1T11
05 24
1T12
Custos Extraord
Atual
5400
840
EBITDA Ajustado
00
Despesas Extraord
Receitas Diferidas
787
59 56
1 1
53
Lucro Liacutequido Ajustado
00
Creacuteditos natildeo aproveitados
IRCS Extraod
18
Resultado Extraord
54
Lucro Liacutequido
123
Lucro Ajustado
87
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
Resultado Extraord
Lucro Ajustado
-103-407
Creacuteditos natildeo aproveitados
83
IRCS Extraod
-114
335
Lucro Liacutequido
1T11 1T1209 06 -23 -06
Lucro Liacutequido
46
1T11
123
1T12
117
2T11
117
4T113T11
169
2011
-407
09 03 07 -09 02
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas
mdash Natildeo contabilizaccedilatildeo de impostos diferidos ativos em funccedilatildeo do prejuiacutezo da Lojas Maia no montante de R$83 milhotildees (este prejuiacutezo deve ser compensado com o aproveitamento fiscal do aacutegio da aquisiccedilatildeo)
Consideraccedilotildees
-23
Margem Liacutequida ()
54
Investimentos (R$ milhotildees)
3T11
502 378
251
75
193
2T11
400
19
154
151
75
1T11
225
4223
100
60
4T11 1T12
118
115
58
289
976
65
110
73
184
432
bull Inauguraccedilatildeo de 7 lojas novas (4 lojas convencionais no Nordeste e 3 lojas virtuais no Paranaacute)
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$125 milhotildees no 1T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas OutrosTecnologiaReformas
55
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
56
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
67 69
69103 106
11
11
624614
4T11
728
2T11 1T12
730
3T11
684
623
1
613
1T11
604
543536
Site Lojas Virtuais Lojas Convencionais
1T11
256217
547
1T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
126
250159
Idade Meacutedia das Lojas
150 De 1 a 2 anos
Ateacute 1 ano
11
122
De 2 a 3 anos
447Acima de 3 anos
+ 126 lojas
57
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
10
14
3230
2632
33
1T11
100
1T12
24
100
CDCVenda agrave Vista Entrada
Cartatildeo Terceiros Cartatildeo Luiza
237
715
127
+37
1T12
1911
475
1141
59
1T11
1395
486
68
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
000 a 014 dias 27544 826 27738 832 24782 823 21554 808 18901 780
015 a 030 dias 529 16 432 13 342 11 788 30 966 40
031 a 060 dias 478 14 395 12 362 12 519 19 597 25
061 a 090 dias 568 17 644 19 527 18 484 18 637 26
091 a 120 dias 465 14 532 16 540 18 453 17 662 27
121 a 150 dias 443 13 464 14 488 16 473 18 516 21
151 a 180 dias 544 16 419 13 518 17 512 19 335 14
180 a 360 dias 2771 83 2718 82 2557 85 1900 71 1628 67
Atraso de 15 a 90 dias 1575 47 1470 44 1232 41 1791 67 2199 91
Atraso maior a 90 dias 4222 127 4133 124 4103 136 3338 125 3142 130
Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
21
Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra
13 anos entre as melhores empresas para se trabalhar
Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito
Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente - PampL mensal das lojas disponiacutevel
Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda
Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido
Forte cultura corporativa e modelo de vendas que eacute apoiado por equipes motivadas
Preccedilo398
370
AtendimentoCreacutedito
84
Variedade de Produto
45
Pontualidade de Entrega
32
Marcas oferecidas
71
Outros
22
Gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes
30 milhotildees de clientes cadastrados
Histoacuterico de compra e pagamento de mais de 10 anos
CRM disponiacutevel nas Lojas (Operaccedilatildeo Bumerangue)
Telemarketing nos momentos de ociosidade do vendedor (73 milhotildees ligaccedilotildees2)
Modelos de propensatildeo agrave compra
Ferramenta de CRM
Uacutenico programa do segmento
Mais de 1 milhotildees de clientes
Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes
Atendimento 10 Estrelas
Cliente Ouro
1) Somente lojas Magazine Luiza
23
Base de clientes composta principalmente pelas classes C D e E
Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1
1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute
+20
20112010200920082007
Classes CDEClasses AB
14
10
10
909086
86
14
14
86
108
132
160
189
222
24
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
25
Uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil
26
Crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais
CAGR
Receita Bruta(R$ Bi)
+29
2011
63
60
03
2010
48
45
02
2009
35
33
02
2008
30
28
02
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
27
e e-commerce crescendo acima do mercado
CAGR
1) Considera apenas os compradores que informaram a renda no momento da compra
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)
2395
20112008
1576
20092007 2010
3249
5687
8211
+51
28
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
29
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull JV com o Banco Itauacute-Unibanco (5050) desde outubro de 2001
bull Importante instrumento de fidelizaccedilatildeo
bullItauacute-Unibanco gestatildeo de creacutedito e funding
bull Magazine Luiza gestatildeo de forccedila de vendas e processo de aquisiccedilatildeo de clientes
Consideraccedilotildees
50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 13
1
1934 39 35
25 2427 26 28
25 27 22 22 24
2007 2008 2009 2010 2011
30
hellipe Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativa na venda de produtos de seguros
bull JV (5050) com Cardif desde2006
Garantia extendida
Seguro de vida casa
Hospitalar dental e segurocartatildeo
Troca certa
ConsideraccedilotildeesProdutos
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
Focus no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 2011
31
24
20
15
10Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
33
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
34
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computer - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
35
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
36
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) 1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
37
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+15
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o risco diminuiu
Salaacuterio Miacutenimo Classe C (R$) 1140 1635
38
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
39
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30 MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bullO usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
40
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
41
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
42
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 39 das lojas ainda natildeo
antingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutesria ndash
mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Apenas 43 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de crescimento
significante
bull Pentraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
43
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
44
Destaques do 1T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 1T11bull 257 de crescimento nas vendasbull 159 de crescimento mesmas lojasbull 428 de crescimento da Internet
Crescimento sustentaacutevelbull Margem bruta em linha com o projetadobull Disciplina financeira (vendas sem juros)bull Resultado em linha com as expectativas
Finalizaccedilatildeo da Integraccedilatildeo das lojas do Bauacutebull Integraccedilatildeo sistecircmica concluiacutedabull Iniacutecio do processo de maturaccedilatildeobull Iniacutecio da captura de sinergias
Continuidade do Processo de Integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
maioria das oportunidades implementadas (jan e fev) trazendo benefiacutecios para os proacuteximos trimestres
Despesas Extraordinaacuterias total de R$335 milhotildeesbull Magazine Luiza e Lojas do Bauacute R$203 milhotildeesbull Lojas Maia R$132 milhotildees
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Abertura de 7 novas lojas bull Fechamento de 5 lojas do Bauacutebull Investimentos totais R$432 milhotildees
o Logiacutestica R$125 milhotildees (finalizaccedilatildeo da expansatildeo do CD de Louveira)
Resultados da Luizacredbull Manutenccedilatildeo do conservadorismobull Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditobull Participaccedilatildeo no projeto de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Maioria das despesas extraordinaacuteras previstas para
2012 jaacute realizada em jan e fevbull Marccedilo 2012 despesas operacionais
significativamente menores garantindo resultados positivos para a Companhia
45
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Internet
bull Boas perspectivas de mercado (reduccedilatildeo dos juros baacutesicos da economia
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash ateacute o final do 3T12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 4T12
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Resultados ndash Luizacred
Manutenccedilatildeo das taxas de aprovaccedilatildeo
Melhora na rentabilidade a partir do 2S12
Maturaccedilatildeo da carteira e diluiccedilatildeo de despesas
Reduccedilatildeo proporcional das provisotildees como consequecircncia da melhoria na qualidade da carteira em atraso
Resultados ndash Magazine Luiza
Continuidade do projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas implantaccedilatildeo de novas oportunidades de reduccedilatildeo de custos ao longo de 2012
Melhoria da rentabilidade trimestre a trimestre
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
46
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
47
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
71
4T11
16
2011
21
3T11
18
2T11
16
1T11 1T12
20
76
4T11
23
3T11
19
2T11 2011
17
17
1T11 1T12
21
bull Evoluccedilatildeo de 250 da receita bruta do varejoversus o 1T11 e crescimento de 159 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Liquidaccedilatildeo Fantaacutestica
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 604 no final de 1T11 para 730 lojas no final do 1T12
bull Crescimento de 257 da receita bruta consolidada versus o 1T11
mdash Crescimento do segmento varejo
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 347 (influenciado pela receita de serviccedilos e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
Consideraccedilotildees250
257
48
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
1T12
2485
2011
8211
4T11
2509
3T11
2144
2T11
1817
1T11
1740
bull Crescimento de 428 impulsionado por
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
mdash Aumento do nuacutemero de SKUs (long tail) e melhoria do mix de produtos
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Investimentos em sistemas e logiacutestica para garantir o melhor atendimento ao cliente (Magazine Luiza eacute diamante no e-bit)
ConsideraccedilotildeesInternet428
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
49
4T112T11 2011
05
1T11
07
3T11
05
05
21
06
1T12
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 327 347 334
Margem Bruta ()
18
19
4T11
14
1T12
64
20111T11
16
15
2T11 3T11
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada275
bull Reduccedilatildeo da margem do varejo devido a
mdash Forte crescimento da Liquidaccedilatildeo
mdash Maior participaccedilatildeo da Internet
mdash Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
mdash Baixa margem bruta na Maia (escoamento de produtos)
bull Aumento da margem do segmento de financiamento ao consumo devido a
mdash Reduccedilatildeo do CDI
Consideraccedilotildees
318
Lucro Bruto - Consolidado224
50
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Despesas Administrativas e com Vendas
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias com novas lojas integraccedilatildeo das lojas do Bauacute e gastos com a revisatildeo dos quadros administrativos e de lojas
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas Operacionais
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias e empreacutestimo pessoal
bull Despesas Extraordinaacuterias
mdash Total de R$335 milhotildees sendo R$203 milhotildees no Magazine Luiza e Bauacute e R$132 milhotildees na Maia
Consideraccedilotildees
262 10
Rec Liacutequida
263 50
Total
3858
PDD e outras rec
operac
144
Adm e Vendas
3714
1T11
Total
5656
PDD e outras rec
operac
906
Adm e Vendas
4750
1T12
313272
51
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 32 no 1T11 para 22 da receita liacutequida no 1T12
mdash Impactado pela reduccedilatildeo do endividamento liacutequido e da diminuiccedilatildeo do CDI no periacuteodo
mdash Antecipaccedilatildeo do Cartatildeo Luiza estaacutevel R$62 milhotildees no 1T11 e 1T12 (03 da receita liacutequida consolidada)
mdash Poliacutetica de minimizar a venda sem juros no Cartatildeo Luiza bem como limitar a participaccedilatildeo de cartatildeo de creacutedito de terceiros na venda total incentivando sempre as vendas pela Luizacred
Consideraccedilotildees
1T12
392
1T11
457
Despesas Financeiras
32 22
52
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
bull EBITDA impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias (despesas preacute-operacionais de lojas novas gastos com a integraccedilatildeo das redes e reduccedilatildeo da margem bruta na Lojas Maia)
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Consideraccedilotildees
1T12
93
2011
3006
4T11
525
3T11
922
2T11
840
1T11
719
59 49 58 27 47
EBITDA
05
EBITDA Ajustado
Atual
42800
Receitas Diferidas
EBITDA Ajustado
Despesas Extraord
260
Custos Extraord
93
75
1T11
05 24
1T12
Custos Extraord
Atual
5400
840
EBITDA Ajustado
00
Despesas Extraord
Receitas Diferidas
787
59 56
1 1
53
Lucro Liacutequido Ajustado
00
Creacuteditos natildeo aproveitados
IRCS Extraod
18
Resultado Extraord
54
Lucro Liacutequido
123
Lucro Ajustado
87
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
Resultado Extraord
Lucro Ajustado
-103-407
Creacuteditos natildeo aproveitados
83
IRCS Extraod
-114
335
Lucro Liacutequido
1T11 1T1209 06 -23 -06
Lucro Liacutequido
46
1T11
123
1T12
117
2T11
117
4T113T11
169
2011
-407
09 03 07 -09 02
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas
mdash Natildeo contabilizaccedilatildeo de impostos diferidos ativos em funccedilatildeo do prejuiacutezo da Lojas Maia no montante de R$83 milhotildees (este prejuiacutezo deve ser compensado com o aproveitamento fiscal do aacutegio da aquisiccedilatildeo)
Consideraccedilotildees
-23
Margem Liacutequida ()
54
Investimentos (R$ milhotildees)
3T11
502 378
251
75
193
2T11
400
19
154
151
75
1T11
225
4223
100
60
4T11 1T12
118
115
58
289
976
65
110
73
184
432
bull Inauguraccedilatildeo de 7 lojas novas (4 lojas convencionais no Nordeste e 3 lojas virtuais no Paranaacute)
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$125 milhotildees no 1T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas OutrosTecnologiaReformas
55
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
56
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
67 69
69103 106
11
11
624614
4T11
728
2T11 1T12
730
3T11
684
623
1
613
1T11
604
543536
Site Lojas Virtuais Lojas Convencionais
1T11
256217
547
1T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
126
250159
Idade Meacutedia das Lojas
150 De 1 a 2 anos
Ateacute 1 ano
11
122
De 2 a 3 anos
447Acima de 3 anos
+ 126 lojas
57
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
10
14
3230
2632
33
1T11
100
1T12
24
100
CDCVenda agrave Vista Entrada
Cartatildeo Terceiros Cartatildeo Luiza
237
715
127
+37
1T12
1911
475
1141
59
1T11
1395
486
68
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
000 a 014 dias 27544 826 27738 832 24782 823 21554 808 18901 780
015 a 030 dias 529 16 432 13 342 11 788 30 966 40
031 a 060 dias 478 14 395 12 362 12 519 19 597 25
061 a 090 dias 568 17 644 19 527 18 484 18 637 26
091 a 120 dias 465 14 532 16 540 18 453 17 662 27
121 a 150 dias 443 13 464 14 488 16 473 18 516 21
151 a 180 dias 544 16 419 13 518 17 512 19 335 14
180 a 360 dias 2771 83 2718 82 2557 85 1900 71 1628 67
Atraso de 15 a 90 dias 1575 47 1470 44 1232 41 1791 67 2199 91
Atraso maior a 90 dias 4222 127 4133 124 4103 136 3338 125 3142 130
Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
22
Gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes
30 milhotildees de clientes cadastrados
Histoacuterico de compra e pagamento de mais de 10 anos
CRM disponiacutevel nas Lojas (Operaccedilatildeo Bumerangue)
Telemarketing nos momentos de ociosidade do vendedor (73 milhotildees ligaccedilotildees2)
Modelos de propensatildeo agrave compra
Ferramenta de CRM
Uacutenico programa do segmento
Mais de 1 milhotildees de clientes
Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes
Atendimento 10 Estrelas
Cliente Ouro
1) Somente lojas Magazine Luiza
23
Base de clientes composta principalmente pelas classes C D e E
Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1
1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute
+20
20112010200920082007
Classes CDEClasses AB
14
10
10
909086
86
14
14
86
108
132
160
189
222
24
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
25
Uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil
26
Crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais
CAGR
Receita Bruta(R$ Bi)
+29
2011
63
60
03
2010
48
45
02
2009
35
33
02
2008
30
28
02
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
27
e e-commerce crescendo acima do mercado
CAGR
1) Considera apenas os compradores que informaram a renda no momento da compra
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)
2395
20112008
1576
20092007 2010
3249
5687
8211
+51
28
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
29
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull JV com o Banco Itauacute-Unibanco (5050) desde outubro de 2001
bull Importante instrumento de fidelizaccedilatildeo
bullItauacute-Unibanco gestatildeo de creacutedito e funding
bull Magazine Luiza gestatildeo de forccedila de vendas e processo de aquisiccedilatildeo de clientes
Consideraccedilotildees
50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 13
1
1934 39 35
25 2427 26 28
25 27 22 22 24
2007 2008 2009 2010 2011
30
hellipe Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativa na venda de produtos de seguros
bull JV (5050) com Cardif desde2006
Garantia extendida
Seguro de vida casa
Hospitalar dental e segurocartatildeo
Troca certa
ConsideraccedilotildeesProdutos
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
Focus no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 2011
31
24
20
15
10Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
33
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
34
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computer - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
35
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
36
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) 1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
37
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+15
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o risco diminuiu
Salaacuterio Miacutenimo Classe C (R$) 1140 1635
38
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
39
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30 MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bullO usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
40
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
41
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
42
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 39 das lojas ainda natildeo
antingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutesria ndash
mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Apenas 43 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de crescimento
significante
bull Pentraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
43
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
44
Destaques do 1T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 1T11bull 257 de crescimento nas vendasbull 159 de crescimento mesmas lojasbull 428 de crescimento da Internet
Crescimento sustentaacutevelbull Margem bruta em linha com o projetadobull Disciplina financeira (vendas sem juros)bull Resultado em linha com as expectativas
Finalizaccedilatildeo da Integraccedilatildeo das lojas do Bauacutebull Integraccedilatildeo sistecircmica concluiacutedabull Iniacutecio do processo de maturaccedilatildeobull Iniacutecio da captura de sinergias
Continuidade do Processo de Integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
maioria das oportunidades implementadas (jan e fev) trazendo benefiacutecios para os proacuteximos trimestres
Despesas Extraordinaacuterias total de R$335 milhotildeesbull Magazine Luiza e Lojas do Bauacute R$203 milhotildeesbull Lojas Maia R$132 milhotildees
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Abertura de 7 novas lojas bull Fechamento de 5 lojas do Bauacutebull Investimentos totais R$432 milhotildees
o Logiacutestica R$125 milhotildees (finalizaccedilatildeo da expansatildeo do CD de Louveira)
Resultados da Luizacredbull Manutenccedilatildeo do conservadorismobull Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditobull Participaccedilatildeo no projeto de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Maioria das despesas extraordinaacuteras previstas para
2012 jaacute realizada em jan e fevbull Marccedilo 2012 despesas operacionais
significativamente menores garantindo resultados positivos para a Companhia
45
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Internet
bull Boas perspectivas de mercado (reduccedilatildeo dos juros baacutesicos da economia
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash ateacute o final do 3T12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 4T12
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Resultados ndash Luizacred
Manutenccedilatildeo das taxas de aprovaccedilatildeo
Melhora na rentabilidade a partir do 2S12
Maturaccedilatildeo da carteira e diluiccedilatildeo de despesas
Reduccedilatildeo proporcional das provisotildees como consequecircncia da melhoria na qualidade da carteira em atraso
Resultados ndash Magazine Luiza
Continuidade do projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas implantaccedilatildeo de novas oportunidades de reduccedilatildeo de custos ao longo de 2012
Melhoria da rentabilidade trimestre a trimestre
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
46
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
47
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
71
4T11
16
2011
21
3T11
18
2T11
16
1T11 1T12
20
76
4T11
23
3T11
19
2T11 2011
17
17
1T11 1T12
21
bull Evoluccedilatildeo de 250 da receita bruta do varejoversus o 1T11 e crescimento de 159 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Liquidaccedilatildeo Fantaacutestica
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 604 no final de 1T11 para 730 lojas no final do 1T12
bull Crescimento de 257 da receita bruta consolidada versus o 1T11
mdash Crescimento do segmento varejo
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 347 (influenciado pela receita de serviccedilos e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
Consideraccedilotildees250
257
48
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
1T12
2485
2011
8211
4T11
2509
3T11
2144
2T11
1817
1T11
1740
bull Crescimento de 428 impulsionado por
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
mdash Aumento do nuacutemero de SKUs (long tail) e melhoria do mix de produtos
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Investimentos em sistemas e logiacutestica para garantir o melhor atendimento ao cliente (Magazine Luiza eacute diamante no e-bit)
ConsideraccedilotildeesInternet428
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
49
4T112T11 2011
05
1T11
07
3T11
05
05
21
06
1T12
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 327 347 334
Margem Bruta ()
18
19
4T11
14
1T12
64
20111T11
16
15
2T11 3T11
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada275
bull Reduccedilatildeo da margem do varejo devido a
mdash Forte crescimento da Liquidaccedilatildeo
mdash Maior participaccedilatildeo da Internet
mdash Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
mdash Baixa margem bruta na Maia (escoamento de produtos)
bull Aumento da margem do segmento de financiamento ao consumo devido a
mdash Reduccedilatildeo do CDI
Consideraccedilotildees
318
Lucro Bruto - Consolidado224
50
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Despesas Administrativas e com Vendas
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias com novas lojas integraccedilatildeo das lojas do Bauacute e gastos com a revisatildeo dos quadros administrativos e de lojas
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas Operacionais
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias e empreacutestimo pessoal
bull Despesas Extraordinaacuterias
mdash Total de R$335 milhotildees sendo R$203 milhotildees no Magazine Luiza e Bauacute e R$132 milhotildees na Maia
Consideraccedilotildees
262 10
Rec Liacutequida
263 50
Total
3858
PDD e outras rec
operac
144
Adm e Vendas
3714
1T11
Total
5656
PDD e outras rec
operac
906
Adm e Vendas
4750
1T12
313272
51
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 32 no 1T11 para 22 da receita liacutequida no 1T12
mdash Impactado pela reduccedilatildeo do endividamento liacutequido e da diminuiccedilatildeo do CDI no periacuteodo
mdash Antecipaccedilatildeo do Cartatildeo Luiza estaacutevel R$62 milhotildees no 1T11 e 1T12 (03 da receita liacutequida consolidada)
mdash Poliacutetica de minimizar a venda sem juros no Cartatildeo Luiza bem como limitar a participaccedilatildeo de cartatildeo de creacutedito de terceiros na venda total incentivando sempre as vendas pela Luizacred
Consideraccedilotildees
1T12
392
1T11
457
Despesas Financeiras
32 22
52
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
bull EBITDA impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias (despesas preacute-operacionais de lojas novas gastos com a integraccedilatildeo das redes e reduccedilatildeo da margem bruta na Lojas Maia)
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Consideraccedilotildees
1T12
93
2011
3006
4T11
525
3T11
922
2T11
840
1T11
719
59 49 58 27 47
EBITDA
05
EBITDA Ajustado
Atual
42800
Receitas Diferidas
EBITDA Ajustado
Despesas Extraord
260
Custos Extraord
93
75
1T11
05 24
1T12
Custos Extraord
Atual
5400
840
EBITDA Ajustado
00
Despesas Extraord
Receitas Diferidas
787
59 56
1 1
53
Lucro Liacutequido Ajustado
00
Creacuteditos natildeo aproveitados
IRCS Extraod
18
Resultado Extraord
54
Lucro Liacutequido
123
Lucro Ajustado
87
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
Resultado Extraord
Lucro Ajustado
-103-407
Creacuteditos natildeo aproveitados
83
IRCS Extraod
-114
335
Lucro Liacutequido
1T11 1T1209 06 -23 -06
Lucro Liacutequido
46
1T11
123
1T12
117
2T11
117
4T113T11
169
2011
-407
09 03 07 -09 02
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas
mdash Natildeo contabilizaccedilatildeo de impostos diferidos ativos em funccedilatildeo do prejuiacutezo da Lojas Maia no montante de R$83 milhotildees (este prejuiacutezo deve ser compensado com o aproveitamento fiscal do aacutegio da aquisiccedilatildeo)
Consideraccedilotildees
-23
Margem Liacutequida ()
54
Investimentos (R$ milhotildees)
3T11
502 378
251
75
193
2T11
400
19
154
151
75
1T11
225
4223
100
60
4T11 1T12
118
115
58
289
976
65
110
73
184
432
bull Inauguraccedilatildeo de 7 lojas novas (4 lojas convencionais no Nordeste e 3 lojas virtuais no Paranaacute)
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$125 milhotildees no 1T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas OutrosTecnologiaReformas
55
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
56
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
67 69
69103 106
11
11
624614
4T11
728
2T11 1T12
730
3T11
684
623
1
613
1T11
604
543536
Site Lojas Virtuais Lojas Convencionais
1T11
256217
547
1T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
126
250159
Idade Meacutedia das Lojas
150 De 1 a 2 anos
Ateacute 1 ano
11
122
De 2 a 3 anos
447Acima de 3 anos
+ 126 lojas
57
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
10
14
3230
2632
33
1T11
100
1T12
24
100
CDCVenda agrave Vista Entrada
Cartatildeo Terceiros Cartatildeo Luiza
237
715
127
+37
1T12
1911
475
1141
59
1T11
1395
486
68
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
000 a 014 dias 27544 826 27738 832 24782 823 21554 808 18901 780
015 a 030 dias 529 16 432 13 342 11 788 30 966 40
031 a 060 dias 478 14 395 12 362 12 519 19 597 25
061 a 090 dias 568 17 644 19 527 18 484 18 637 26
091 a 120 dias 465 14 532 16 540 18 453 17 662 27
121 a 150 dias 443 13 464 14 488 16 473 18 516 21
151 a 180 dias 544 16 419 13 518 17 512 19 335 14
180 a 360 dias 2771 83 2718 82 2557 85 1900 71 1628 67
Atraso de 15 a 90 dias 1575 47 1470 44 1232 41 1791 67 2199 91
Atraso maior a 90 dias 4222 127 4133 124 4103 136 3338 125 3142 130
Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
23
Base de clientes composta principalmente pelas classes C D e E
Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1
1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute
+20
20112010200920082007
Classes CDEClasses AB
14
10
10
909086
86
14
14
86
108
132
160
189
222
24
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
25
Uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil
26
Crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais
CAGR
Receita Bruta(R$ Bi)
+29
2011
63
60
03
2010
48
45
02
2009
35
33
02
2008
30
28
02
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
27
e e-commerce crescendo acima do mercado
CAGR
1) Considera apenas os compradores que informaram a renda no momento da compra
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)
2395
20112008
1576
20092007 2010
3249
5687
8211
+51
28
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
29
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull JV com o Banco Itauacute-Unibanco (5050) desde outubro de 2001
bull Importante instrumento de fidelizaccedilatildeo
bullItauacute-Unibanco gestatildeo de creacutedito e funding
bull Magazine Luiza gestatildeo de forccedila de vendas e processo de aquisiccedilatildeo de clientes
Consideraccedilotildees
50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 13
1
1934 39 35
25 2427 26 28
25 27 22 22 24
2007 2008 2009 2010 2011
30
hellipe Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativa na venda de produtos de seguros
bull JV (5050) com Cardif desde2006
Garantia extendida
Seguro de vida casa
Hospitalar dental e segurocartatildeo
Troca certa
ConsideraccedilotildeesProdutos
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
Focus no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 2011
31
24
20
15
10Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
33
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
34
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computer - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
35
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
36
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) 1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
37
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+15
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o risco diminuiu
Salaacuterio Miacutenimo Classe C (R$) 1140 1635
38
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
39
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30 MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bullO usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
40
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
41
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
42
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 39 das lojas ainda natildeo
antingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutesria ndash
mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Apenas 43 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de crescimento
significante
bull Pentraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
43
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
44
Destaques do 1T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 1T11bull 257 de crescimento nas vendasbull 159 de crescimento mesmas lojasbull 428 de crescimento da Internet
Crescimento sustentaacutevelbull Margem bruta em linha com o projetadobull Disciplina financeira (vendas sem juros)bull Resultado em linha com as expectativas
Finalizaccedilatildeo da Integraccedilatildeo das lojas do Bauacutebull Integraccedilatildeo sistecircmica concluiacutedabull Iniacutecio do processo de maturaccedilatildeobull Iniacutecio da captura de sinergias
Continuidade do Processo de Integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
maioria das oportunidades implementadas (jan e fev) trazendo benefiacutecios para os proacuteximos trimestres
Despesas Extraordinaacuterias total de R$335 milhotildeesbull Magazine Luiza e Lojas do Bauacute R$203 milhotildeesbull Lojas Maia R$132 milhotildees
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Abertura de 7 novas lojas bull Fechamento de 5 lojas do Bauacutebull Investimentos totais R$432 milhotildees
o Logiacutestica R$125 milhotildees (finalizaccedilatildeo da expansatildeo do CD de Louveira)
Resultados da Luizacredbull Manutenccedilatildeo do conservadorismobull Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditobull Participaccedilatildeo no projeto de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Maioria das despesas extraordinaacuteras previstas para
2012 jaacute realizada em jan e fevbull Marccedilo 2012 despesas operacionais
significativamente menores garantindo resultados positivos para a Companhia
45
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Internet
bull Boas perspectivas de mercado (reduccedilatildeo dos juros baacutesicos da economia
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash ateacute o final do 3T12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 4T12
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Resultados ndash Luizacred
Manutenccedilatildeo das taxas de aprovaccedilatildeo
Melhora na rentabilidade a partir do 2S12
Maturaccedilatildeo da carteira e diluiccedilatildeo de despesas
Reduccedilatildeo proporcional das provisotildees como consequecircncia da melhoria na qualidade da carteira em atraso
Resultados ndash Magazine Luiza
Continuidade do projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas implantaccedilatildeo de novas oportunidades de reduccedilatildeo de custos ao longo de 2012
Melhoria da rentabilidade trimestre a trimestre
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
46
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
47
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
71
4T11
16
2011
21
3T11
18
2T11
16
1T11 1T12
20
76
4T11
23
3T11
19
2T11 2011
17
17
1T11 1T12
21
bull Evoluccedilatildeo de 250 da receita bruta do varejoversus o 1T11 e crescimento de 159 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Liquidaccedilatildeo Fantaacutestica
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 604 no final de 1T11 para 730 lojas no final do 1T12
bull Crescimento de 257 da receita bruta consolidada versus o 1T11
mdash Crescimento do segmento varejo
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 347 (influenciado pela receita de serviccedilos e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
Consideraccedilotildees250
257
48
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
1T12
2485
2011
8211
4T11
2509
3T11
2144
2T11
1817
1T11
1740
bull Crescimento de 428 impulsionado por
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
mdash Aumento do nuacutemero de SKUs (long tail) e melhoria do mix de produtos
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Investimentos em sistemas e logiacutestica para garantir o melhor atendimento ao cliente (Magazine Luiza eacute diamante no e-bit)
ConsideraccedilotildeesInternet428
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
49
4T112T11 2011
05
1T11
07
3T11
05
05
21
06
1T12
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 327 347 334
Margem Bruta ()
18
19
4T11
14
1T12
64
20111T11
16
15
2T11 3T11
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada275
bull Reduccedilatildeo da margem do varejo devido a
mdash Forte crescimento da Liquidaccedilatildeo
mdash Maior participaccedilatildeo da Internet
mdash Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
mdash Baixa margem bruta na Maia (escoamento de produtos)
bull Aumento da margem do segmento de financiamento ao consumo devido a
mdash Reduccedilatildeo do CDI
Consideraccedilotildees
318
Lucro Bruto - Consolidado224
50
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Despesas Administrativas e com Vendas
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias com novas lojas integraccedilatildeo das lojas do Bauacute e gastos com a revisatildeo dos quadros administrativos e de lojas
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas Operacionais
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias e empreacutestimo pessoal
bull Despesas Extraordinaacuterias
mdash Total de R$335 milhotildees sendo R$203 milhotildees no Magazine Luiza e Bauacute e R$132 milhotildees na Maia
Consideraccedilotildees
262 10
Rec Liacutequida
263 50
Total
3858
PDD e outras rec
operac
144
Adm e Vendas
3714
1T11
Total
5656
PDD e outras rec
operac
906
Adm e Vendas
4750
1T12
313272
51
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 32 no 1T11 para 22 da receita liacutequida no 1T12
mdash Impactado pela reduccedilatildeo do endividamento liacutequido e da diminuiccedilatildeo do CDI no periacuteodo
mdash Antecipaccedilatildeo do Cartatildeo Luiza estaacutevel R$62 milhotildees no 1T11 e 1T12 (03 da receita liacutequida consolidada)
mdash Poliacutetica de minimizar a venda sem juros no Cartatildeo Luiza bem como limitar a participaccedilatildeo de cartatildeo de creacutedito de terceiros na venda total incentivando sempre as vendas pela Luizacred
Consideraccedilotildees
1T12
392
1T11
457
Despesas Financeiras
32 22
52
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
bull EBITDA impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias (despesas preacute-operacionais de lojas novas gastos com a integraccedilatildeo das redes e reduccedilatildeo da margem bruta na Lojas Maia)
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Consideraccedilotildees
1T12
93
2011
3006
4T11
525
3T11
922
2T11
840
1T11
719
59 49 58 27 47
EBITDA
05
EBITDA Ajustado
Atual
42800
Receitas Diferidas
EBITDA Ajustado
Despesas Extraord
260
Custos Extraord
93
75
1T11
05 24
1T12
Custos Extraord
Atual
5400
840
EBITDA Ajustado
00
Despesas Extraord
Receitas Diferidas
787
59 56
1 1
53
Lucro Liacutequido Ajustado
00
Creacuteditos natildeo aproveitados
IRCS Extraod
18
Resultado Extraord
54
Lucro Liacutequido
123
Lucro Ajustado
87
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
Resultado Extraord
Lucro Ajustado
-103-407
Creacuteditos natildeo aproveitados
83
IRCS Extraod
-114
335
Lucro Liacutequido
1T11 1T1209 06 -23 -06
Lucro Liacutequido
46
1T11
123
1T12
117
2T11
117
4T113T11
169
2011
-407
09 03 07 -09 02
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas
mdash Natildeo contabilizaccedilatildeo de impostos diferidos ativos em funccedilatildeo do prejuiacutezo da Lojas Maia no montante de R$83 milhotildees (este prejuiacutezo deve ser compensado com o aproveitamento fiscal do aacutegio da aquisiccedilatildeo)
Consideraccedilotildees
-23
Margem Liacutequida ()
54
Investimentos (R$ milhotildees)
3T11
502 378
251
75
193
2T11
400
19
154
151
75
1T11
225
4223
100
60
4T11 1T12
118
115
58
289
976
65
110
73
184
432
bull Inauguraccedilatildeo de 7 lojas novas (4 lojas convencionais no Nordeste e 3 lojas virtuais no Paranaacute)
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$125 milhotildees no 1T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas OutrosTecnologiaReformas
55
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
56
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
67 69
69103 106
11
11
624614
4T11
728
2T11 1T12
730
3T11
684
623
1
613
1T11
604
543536
Site Lojas Virtuais Lojas Convencionais
1T11
256217
547
1T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
126
250159
Idade Meacutedia das Lojas
150 De 1 a 2 anos
Ateacute 1 ano
11
122
De 2 a 3 anos
447Acima de 3 anos
+ 126 lojas
57
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
10
14
3230
2632
33
1T11
100
1T12
24
100
CDCVenda agrave Vista Entrada
Cartatildeo Terceiros Cartatildeo Luiza
237
715
127
+37
1T12
1911
475
1141
59
1T11
1395
486
68
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
000 a 014 dias 27544 826 27738 832 24782 823 21554 808 18901 780
015 a 030 dias 529 16 432 13 342 11 788 30 966 40
031 a 060 dias 478 14 395 12 362 12 519 19 597 25
061 a 090 dias 568 17 644 19 527 18 484 18 637 26
091 a 120 dias 465 14 532 16 540 18 453 17 662 27
121 a 150 dias 443 13 464 14 488 16 473 18 516 21
151 a 180 dias 544 16 419 13 518 17 512 19 335 14
180 a 360 dias 2771 83 2718 82 2557 85 1900 71 1628 67
Atraso de 15 a 90 dias 1575 47 1470 44 1232 41 1791 67 2199 91
Atraso maior a 90 dias 4222 127 4133 124 4103 136 3338 125 3142 130
Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
24
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
25
Uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil
26
Crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais
CAGR
Receita Bruta(R$ Bi)
+29
2011
63
60
03
2010
48
45
02
2009
35
33
02
2008
30
28
02
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
27
e e-commerce crescendo acima do mercado
CAGR
1) Considera apenas os compradores que informaram a renda no momento da compra
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)
2395
20112008
1576
20092007 2010
3249
5687
8211
+51
28
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
29
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull JV com o Banco Itauacute-Unibanco (5050) desde outubro de 2001
bull Importante instrumento de fidelizaccedilatildeo
bullItauacute-Unibanco gestatildeo de creacutedito e funding
bull Magazine Luiza gestatildeo de forccedila de vendas e processo de aquisiccedilatildeo de clientes
Consideraccedilotildees
50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 13
1
1934 39 35
25 2427 26 28
25 27 22 22 24
2007 2008 2009 2010 2011
30
hellipe Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativa na venda de produtos de seguros
bull JV (5050) com Cardif desde2006
Garantia extendida
Seguro de vida casa
Hospitalar dental e segurocartatildeo
Troca certa
ConsideraccedilotildeesProdutos
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
Focus no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 2011
31
24
20
15
10Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
33
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
34
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computer - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
35
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
36
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) 1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
37
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+15
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o risco diminuiu
Salaacuterio Miacutenimo Classe C (R$) 1140 1635
38
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
39
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30 MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bullO usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
40
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
41
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
42
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 39 das lojas ainda natildeo
antingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutesria ndash
mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Apenas 43 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de crescimento
significante
bull Pentraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
43
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
44
Destaques do 1T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 1T11bull 257 de crescimento nas vendasbull 159 de crescimento mesmas lojasbull 428 de crescimento da Internet
Crescimento sustentaacutevelbull Margem bruta em linha com o projetadobull Disciplina financeira (vendas sem juros)bull Resultado em linha com as expectativas
Finalizaccedilatildeo da Integraccedilatildeo das lojas do Bauacutebull Integraccedilatildeo sistecircmica concluiacutedabull Iniacutecio do processo de maturaccedilatildeobull Iniacutecio da captura de sinergias
Continuidade do Processo de Integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
maioria das oportunidades implementadas (jan e fev) trazendo benefiacutecios para os proacuteximos trimestres
Despesas Extraordinaacuterias total de R$335 milhotildeesbull Magazine Luiza e Lojas do Bauacute R$203 milhotildeesbull Lojas Maia R$132 milhotildees
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Abertura de 7 novas lojas bull Fechamento de 5 lojas do Bauacutebull Investimentos totais R$432 milhotildees
o Logiacutestica R$125 milhotildees (finalizaccedilatildeo da expansatildeo do CD de Louveira)
Resultados da Luizacredbull Manutenccedilatildeo do conservadorismobull Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditobull Participaccedilatildeo no projeto de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Maioria das despesas extraordinaacuteras previstas para
2012 jaacute realizada em jan e fevbull Marccedilo 2012 despesas operacionais
significativamente menores garantindo resultados positivos para a Companhia
45
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Internet
bull Boas perspectivas de mercado (reduccedilatildeo dos juros baacutesicos da economia
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash ateacute o final do 3T12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 4T12
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Resultados ndash Luizacred
Manutenccedilatildeo das taxas de aprovaccedilatildeo
Melhora na rentabilidade a partir do 2S12
Maturaccedilatildeo da carteira e diluiccedilatildeo de despesas
Reduccedilatildeo proporcional das provisotildees como consequecircncia da melhoria na qualidade da carteira em atraso
Resultados ndash Magazine Luiza
Continuidade do projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas implantaccedilatildeo de novas oportunidades de reduccedilatildeo de custos ao longo de 2012
Melhoria da rentabilidade trimestre a trimestre
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
46
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
47
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
71
4T11
16
2011
21
3T11
18
2T11
16
1T11 1T12
20
76
4T11
23
3T11
19
2T11 2011
17
17
1T11 1T12
21
bull Evoluccedilatildeo de 250 da receita bruta do varejoversus o 1T11 e crescimento de 159 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Liquidaccedilatildeo Fantaacutestica
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 604 no final de 1T11 para 730 lojas no final do 1T12
bull Crescimento de 257 da receita bruta consolidada versus o 1T11
mdash Crescimento do segmento varejo
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 347 (influenciado pela receita de serviccedilos e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
Consideraccedilotildees250
257
48
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
1T12
2485
2011
8211
4T11
2509
3T11
2144
2T11
1817
1T11
1740
bull Crescimento de 428 impulsionado por
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
mdash Aumento do nuacutemero de SKUs (long tail) e melhoria do mix de produtos
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Investimentos em sistemas e logiacutestica para garantir o melhor atendimento ao cliente (Magazine Luiza eacute diamante no e-bit)
ConsideraccedilotildeesInternet428
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
49
4T112T11 2011
05
1T11
07
3T11
05
05
21
06
1T12
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 327 347 334
Margem Bruta ()
18
19
4T11
14
1T12
64
20111T11
16
15
2T11 3T11
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada275
bull Reduccedilatildeo da margem do varejo devido a
mdash Forte crescimento da Liquidaccedilatildeo
mdash Maior participaccedilatildeo da Internet
mdash Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
mdash Baixa margem bruta na Maia (escoamento de produtos)
bull Aumento da margem do segmento de financiamento ao consumo devido a
mdash Reduccedilatildeo do CDI
Consideraccedilotildees
318
Lucro Bruto - Consolidado224
50
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Despesas Administrativas e com Vendas
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias com novas lojas integraccedilatildeo das lojas do Bauacute e gastos com a revisatildeo dos quadros administrativos e de lojas
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas Operacionais
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias e empreacutestimo pessoal
bull Despesas Extraordinaacuterias
mdash Total de R$335 milhotildees sendo R$203 milhotildees no Magazine Luiza e Bauacute e R$132 milhotildees na Maia
Consideraccedilotildees
262 10
Rec Liacutequida
263 50
Total
3858
PDD e outras rec
operac
144
Adm e Vendas
3714
1T11
Total
5656
PDD e outras rec
operac
906
Adm e Vendas
4750
1T12
313272
51
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 32 no 1T11 para 22 da receita liacutequida no 1T12
mdash Impactado pela reduccedilatildeo do endividamento liacutequido e da diminuiccedilatildeo do CDI no periacuteodo
mdash Antecipaccedilatildeo do Cartatildeo Luiza estaacutevel R$62 milhotildees no 1T11 e 1T12 (03 da receita liacutequida consolidada)
mdash Poliacutetica de minimizar a venda sem juros no Cartatildeo Luiza bem como limitar a participaccedilatildeo de cartatildeo de creacutedito de terceiros na venda total incentivando sempre as vendas pela Luizacred
Consideraccedilotildees
1T12
392
1T11
457
Despesas Financeiras
32 22
52
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
bull EBITDA impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias (despesas preacute-operacionais de lojas novas gastos com a integraccedilatildeo das redes e reduccedilatildeo da margem bruta na Lojas Maia)
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Consideraccedilotildees
1T12
93
2011
3006
4T11
525
3T11
922
2T11
840
1T11
719
59 49 58 27 47
EBITDA
05
EBITDA Ajustado
Atual
42800
Receitas Diferidas
EBITDA Ajustado
Despesas Extraord
260
Custos Extraord
93
75
1T11
05 24
1T12
Custos Extraord
Atual
5400
840
EBITDA Ajustado
00
Despesas Extraord
Receitas Diferidas
787
59 56
1 1
53
Lucro Liacutequido Ajustado
00
Creacuteditos natildeo aproveitados
IRCS Extraod
18
Resultado Extraord
54
Lucro Liacutequido
123
Lucro Ajustado
87
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
Resultado Extraord
Lucro Ajustado
-103-407
Creacuteditos natildeo aproveitados
83
IRCS Extraod
-114
335
Lucro Liacutequido
1T11 1T1209 06 -23 -06
Lucro Liacutequido
46
1T11
123
1T12
117
2T11
117
4T113T11
169
2011
-407
09 03 07 -09 02
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas
mdash Natildeo contabilizaccedilatildeo de impostos diferidos ativos em funccedilatildeo do prejuiacutezo da Lojas Maia no montante de R$83 milhotildees (este prejuiacutezo deve ser compensado com o aproveitamento fiscal do aacutegio da aquisiccedilatildeo)
Consideraccedilotildees
-23
Margem Liacutequida ()
54
Investimentos (R$ milhotildees)
3T11
502 378
251
75
193
2T11
400
19
154
151
75
1T11
225
4223
100
60
4T11 1T12
118
115
58
289
976
65
110
73
184
432
bull Inauguraccedilatildeo de 7 lojas novas (4 lojas convencionais no Nordeste e 3 lojas virtuais no Paranaacute)
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$125 milhotildees no 1T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas OutrosTecnologiaReformas
55
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
56
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
67 69
69103 106
11
11
624614
4T11
728
2T11 1T12
730
3T11
684
623
1
613
1T11
604
543536
Site Lojas Virtuais Lojas Convencionais
1T11
256217
547
1T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
126
250159
Idade Meacutedia das Lojas
150 De 1 a 2 anos
Ateacute 1 ano
11
122
De 2 a 3 anos
447Acima de 3 anos
+ 126 lojas
57
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
10
14
3230
2632
33
1T11
100
1T12
24
100
CDCVenda agrave Vista Entrada
Cartatildeo Terceiros Cartatildeo Luiza
237
715
127
+37
1T12
1911
475
1141
59
1T11
1395
486
68
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
000 a 014 dias 27544 826 27738 832 24782 823 21554 808 18901 780
015 a 030 dias 529 16 432 13 342 11 788 30 966 40
031 a 060 dias 478 14 395 12 362 12 519 19 597 25
061 a 090 dias 568 17 644 19 527 18 484 18 637 26
091 a 120 dias 465 14 532 16 540 18 453 17 662 27
121 a 150 dias 443 13 464 14 488 16 473 18 516 21
151 a 180 dias 544 16 419 13 518 17 512 19 335 14
180 a 360 dias 2771 83 2718 82 2557 85 1900 71 1628 67
Atraso de 15 a 90 dias 1575 47 1470 44 1232 41 1791 67 2199 91
Atraso maior a 90 dias 4222 127 4133 124 4103 136 3338 125 3142 130
Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
25
Uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil
26
Crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais
CAGR
Receita Bruta(R$ Bi)
+29
2011
63
60
03
2010
48
45
02
2009
35
33
02
2008
30
28
02
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
27
e e-commerce crescendo acima do mercado
CAGR
1) Considera apenas os compradores que informaram a renda no momento da compra
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)
2395
20112008
1576
20092007 2010
3249
5687
8211
+51
28
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
29
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull JV com o Banco Itauacute-Unibanco (5050) desde outubro de 2001
bull Importante instrumento de fidelizaccedilatildeo
bullItauacute-Unibanco gestatildeo de creacutedito e funding
bull Magazine Luiza gestatildeo de forccedila de vendas e processo de aquisiccedilatildeo de clientes
Consideraccedilotildees
50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 13
1
1934 39 35
25 2427 26 28
25 27 22 22 24
2007 2008 2009 2010 2011
30
hellipe Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativa na venda de produtos de seguros
bull JV (5050) com Cardif desde2006
Garantia extendida
Seguro de vida casa
Hospitalar dental e segurocartatildeo
Troca certa
ConsideraccedilotildeesProdutos
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
Focus no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 2011
31
24
20
15
10Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
33
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
34
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computer - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
35
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
36
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) 1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
37
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+15
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o risco diminuiu
Salaacuterio Miacutenimo Classe C (R$) 1140 1635
38
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
39
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30 MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bullO usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
40
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
41
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
42
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 39 das lojas ainda natildeo
antingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutesria ndash
mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Apenas 43 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de crescimento
significante
bull Pentraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
43
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
44
Destaques do 1T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 1T11bull 257 de crescimento nas vendasbull 159 de crescimento mesmas lojasbull 428 de crescimento da Internet
Crescimento sustentaacutevelbull Margem bruta em linha com o projetadobull Disciplina financeira (vendas sem juros)bull Resultado em linha com as expectativas
Finalizaccedilatildeo da Integraccedilatildeo das lojas do Bauacutebull Integraccedilatildeo sistecircmica concluiacutedabull Iniacutecio do processo de maturaccedilatildeobull Iniacutecio da captura de sinergias
Continuidade do Processo de Integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
maioria das oportunidades implementadas (jan e fev) trazendo benefiacutecios para os proacuteximos trimestres
Despesas Extraordinaacuterias total de R$335 milhotildeesbull Magazine Luiza e Lojas do Bauacute R$203 milhotildeesbull Lojas Maia R$132 milhotildees
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Abertura de 7 novas lojas bull Fechamento de 5 lojas do Bauacutebull Investimentos totais R$432 milhotildees
o Logiacutestica R$125 milhotildees (finalizaccedilatildeo da expansatildeo do CD de Louveira)
Resultados da Luizacredbull Manutenccedilatildeo do conservadorismobull Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditobull Participaccedilatildeo no projeto de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Maioria das despesas extraordinaacuteras previstas para
2012 jaacute realizada em jan e fevbull Marccedilo 2012 despesas operacionais
significativamente menores garantindo resultados positivos para a Companhia
45
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Internet
bull Boas perspectivas de mercado (reduccedilatildeo dos juros baacutesicos da economia
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash ateacute o final do 3T12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 4T12
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Resultados ndash Luizacred
Manutenccedilatildeo das taxas de aprovaccedilatildeo
Melhora na rentabilidade a partir do 2S12
Maturaccedilatildeo da carteira e diluiccedilatildeo de despesas
Reduccedilatildeo proporcional das provisotildees como consequecircncia da melhoria na qualidade da carteira em atraso
Resultados ndash Magazine Luiza
Continuidade do projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas implantaccedilatildeo de novas oportunidades de reduccedilatildeo de custos ao longo de 2012
Melhoria da rentabilidade trimestre a trimestre
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
46
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
47
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
71
4T11
16
2011
21
3T11
18
2T11
16
1T11 1T12
20
76
4T11
23
3T11
19
2T11 2011
17
17
1T11 1T12
21
bull Evoluccedilatildeo de 250 da receita bruta do varejoversus o 1T11 e crescimento de 159 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Liquidaccedilatildeo Fantaacutestica
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 604 no final de 1T11 para 730 lojas no final do 1T12
bull Crescimento de 257 da receita bruta consolidada versus o 1T11
mdash Crescimento do segmento varejo
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 347 (influenciado pela receita de serviccedilos e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
Consideraccedilotildees250
257
48
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
1T12
2485
2011
8211
4T11
2509
3T11
2144
2T11
1817
1T11
1740
bull Crescimento de 428 impulsionado por
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
mdash Aumento do nuacutemero de SKUs (long tail) e melhoria do mix de produtos
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Investimentos em sistemas e logiacutestica para garantir o melhor atendimento ao cliente (Magazine Luiza eacute diamante no e-bit)
ConsideraccedilotildeesInternet428
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
49
4T112T11 2011
05
1T11
07
3T11
05
05
21
06
1T12
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 327 347 334
Margem Bruta ()
18
19
4T11
14
1T12
64
20111T11
16
15
2T11 3T11
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada275
bull Reduccedilatildeo da margem do varejo devido a
mdash Forte crescimento da Liquidaccedilatildeo
mdash Maior participaccedilatildeo da Internet
mdash Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
mdash Baixa margem bruta na Maia (escoamento de produtos)
bull Aumento da margem do segmento de financiamento ao consumo devido a
mdash Reduccedilatildeo do CDI
Consideraccedilotildees
318
Lucro Bruto - Consolidado224
50
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Despesas Administrativas e com Vendas
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias com novas lojas integraccedilatildeo das lojas do Bauacute e gastos com a revisatildeo dos quadros administrativos e de lojas
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas Operacionais
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias e empreacutestimo pessoal
bull Despesas Extraordinaacuterias
mdash Total de R$335 milhotildees sendo R$203 milhotildees no Magazine Luiza e Bauacute e R$132 milhotildees na Maia
Consideraccedilotildees
262 10
Rec Liacutequida
263 50
Total
3858
PDD e outras rec
operac
144
Adm e Vendas
3714
1T11
Total
5656
PDD e outras rec
operac
906
Adm e Vendas
4750
1T12
313272
51
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 32 no 1T11 para 22 da receita liacutequida no 1T12
mdash Impactado pela reduccedilatildeo do endividamento liacutequido e da diminuiccedilatildeo do CDI no periacuteodo
mdash Antecipaccedilatildeo do Cartatildeo Luiza estaacutevel R$62 milhotildees no 1T11 e 1T12 (03 da receita liacutequida consolidada)
mdash Poliacutetica de minimizar a venda sem juros no Cartatildeo Luiza bem como limitar a participaccedilatildeo de cartatildeo de creacutedito de terceiros na venda total incentivando sempre as vendas pela Luizacred
Consideraccedilotildees
1T12
392
1T11
457
Despesas Financeiras
32 22
52
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
bull EBITDA impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias (despesas preacute-operacionais de lojas novas gastos com a integraccedilatildeo das redes e reduccedilatildeo da margem bruta na Lojas Maia)
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Consideraccedilotildees
1T12
93
2011
3006
4T11
525
3T11
922
2T11
840
1T11
719
59 49 58 27 47
EBITDA
05
EBITDA Ajustado
Atual
42800
Receitas Diferidas
EBITDA Ajustado
Despesas Extraord
260
Custos Extraord
93
75
1T11
05 24
1T12
Custos Extraord
Atual
5400
840
EBITDA Ajustado
00
Despesas Extraord
Receitas Diferidas
787
59 56
1 1
53
Lucro Liacutequido Ajustado
00
Creacuteditos natildeo aproveitados
IRCS Extraod
18
Resultado Extraord
54
Lucro Liacutequido
123
Lucro Ajustado
87
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
Resultado Extraord
Lucro Ajustado
-103-407
Creacuteditos natildeo aproveitados
83
IRCS Extraod
-114
335
Lucro Liacutequido
1T11 1T1209 06 -23 -06
Lucro Liacutequido
46
1T11
123
1T12
117
2T11
117
4T113T11
169
2011
-407
09 03 07 -09 02
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas
mdash Natildeo contabilizaccedilatildeo de impostos diferidos ativos em funccedilatildeo do prejuiacutezo da Lojas Maia no montante de R$83 milhotildees (este prejuiacutezo deve ser compensado com o aproveitamento fiscal do aacutegio da aquisiccedilatildeo)
Consideraccedilotildees
-23
Margem Liacutequida ()
54
Investimentos (R$ milhotildees)
3T11
502 378
251
75
193
2T11
400
19
154
151
75
1T11
225
4223
100
60
4T11 1T12
118
115
58
289
976
65
110
73
184
432
bull Inauguraccedilatildeo de 7 lojas novas (4 lojas convencionais no Nordeste e 3 lojas virtuais no Paranaacute)
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$125 milhotildees no 1T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas OutrosTecnologiaReformas
55
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
56
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
67 69
69103 106
11
11
624614
4T11
728
2T11 1T12
730
3T11
684
623
1
613
1T11
604
543536
Site Lojas Virtuais Lojas Convencionais
1T11
256217
547
1T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
126
250159
Idade Meacutedia das Lojas
150 De 1 a 2 anos
Ateacute 1 ano
11
122
De 2 a 3 anos
447Acima de 3 anos
+ 126 lojas
57
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
10
14
3230
2632
33
1T11
100
1T12
24
100
CDCVenda agrave Vista Entrada
Cartatildeo Terceiros Cartatildeo Luiza
237
715
127
+37
1T12
1911
475
1141
59
1T11
1395
486
68
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
000 a 014 dias 27544 826 27738 832 24782 823 21554 808 18901 780
015 a 030 dias 529 16 432 13 342 11 788 30 966 40
031 a 060 dias 478 14 395 12 362 12 519 19 597 25
061 a 090 dias 568 17 644 19 527 18 484 18 637 26
091 a 120 dias 465 14 532 16 540 18 453 17 662 27
121 a 150 dias 443 13 464 14 488 16 473 18 516 21
151 a 180 dias 544 16 419 13 518 17 512 19 335 14
180 a 360 dias 2771 83 2718 82 2557 85 1900 71 1628 67
Atraso de 15 a 90 dias 1575 47 1470 44 1232 41 1791 67 2199 91
Atraso maior a 90 dias 4222 127 4133 124 4103 136 3338 125 3142 130
Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
26
Crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais
CAGR
Receita Bruta(R$ Bi)
+29
2011
63
60
03
2010
48
45
02
2009
35
33
02
2008
30
28
02
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
27
e e-commerce crescendo acima do mercado
CAGR
1) Considera apenas os compradores que informaram a renda no momento da compra
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)
2395
20112008
1576
20092007 2010
3249
5687
8211
+51
28
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
29
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull JV com o Banco Itauacute-Unibanco (5050) desde outubro de 2001
bull Importante instrumento de fidelizaccedilatildeo
bullItauacute-Unibanco gestatildeo de creacutedito e funding
bull Magazine Luiza gestatildeo de forccedila de vendas e processo de aquisiccedilatildeo de clientes
Consideraccedilotildees
50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 13
1
1934 39 35
25 2427 26 28
25 27 22 22 24
2007 2008 2009 2010 2011
30
hellipe Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativa na venda de produtos de seguros
bull JV (5050) com Cardif desde2006
Garantia extendida
Seguro de vida casa
Hospitalar dental e segurocartatildeo
Troca certa
ConsideraccedilotildeesProdutos
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
Focus no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 2011
31
24
20
15
10Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
33
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
34
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computer - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
35
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
36
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) 1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
37
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+15
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o risco diminuiu
Salaacuterio Miacutenimo Classe C (R$) 1140 1635
38
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
39
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30 MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bullO usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
40
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
41
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
42
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 39 das lojas ainda natildeo
antingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutesria ndash
mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Apenas 43 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de crescimento
significante
bull Pentraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
43
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
44
Destaques do 1T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 1T11bull 257 de crescimento nas vendasbull 159 de crescimento mesmas lojasbull 428 de crescimento da Internet
Crescimento sustentaacutevelbull Margem bruta em linha com o projetadobull Disciplina financeira (vendas sem juros)bull Resultado em linha com as expectativas
Finalizaccedilatildeo da Integraccedilatildeo das lojas do Bauacutebull Integraccedilatildeo sistecircmica concluiacutedabull Iniacutecio do processo de maturaccedilatildeobull Iniacutecio da captura de sinergias
Continuidade do Processo de Integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
maioria das oportunidades implementadas (jan e fev) trazendo benefiacutecios para os proacuteximos trimestres
Despesas Extraordinaacuterias total de R$335 milhotildeesbull Magazine Luiza e Lojas do Bauacute R$203 milhotildeesbull Lojas Maia R$132 milhotildees
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Abertura de 7 novas lojas bull Fechamento de 5 lojas do Bauacutebull Investimentos totais R$432 milhotildees
o Logiacutestica R$125 milhotildees (finalizaccedilatildeo da expansatildeo do CD de Louveira)
Resultados da Luizacredbull Manutenccedilatildeo do conservadorismobull Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditobull Participaccedilatildeo no projeto de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Maioria das despesas extraordinaacuteras previstas para
2012 jaacute realizada em jan e fevbull Marccedilo 2012 despesas operacionais
significativamente menores garantindo resultados positivos para a Companhia
45
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Internet
bull Boas perspectivas de mercado (reduccedilatildeo dos juros baacutesicos da economia
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash ateacute o final do 3T12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 4T12
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Resultados ndash Luizacred
Manutenccedilatildeo das taxas de aprovaccedilatildeo
Melhora na rentabilidade a partir do 2S12
Maturaccedilatildeo da carteira e diluiccedilatildeo de despesas
Reduccedilatildeo proporcional das provisotildees como consequecircncia da melhoria na qualidade da carteira em atraso
Resultados ndash Magazine Luiza
Continuidade do projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas implantaccedilatildeo de novas oportunidades de reduccedilatildeo de custos ao longo de 2012
Melhoria da rentabilidade trimestre a trimestre
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
46
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
47
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
71
4T11
16
2011
21
3T11
18
2T11
16
1T11 1T12
20
76
4T11
23
3T11
19
2T11 2011
17
17
1T11 1T12
21
bull Evoluccedilatildeo de 250 da receita bruta do varejoversus o 1T11 e crescimento de 159 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Liquidaccedilatildeo Fantaacutestica
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 604 no final de 1T11 para 730 lojas no final do 1T12
bull Crescimento de 257 da receita bruta consolidada versus o 1T11
mdash Crescimento do segmento varejo
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 347 (influenciado pela receita de serviccedilos e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
Consideraccedilotildees250
257
48
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
1T12
2485
2011
8211
4T11
2509
3T11
2144
2T11
1817
1T11
1740
bull Crescimento de 428 impulsionado por
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
mdash Aumento do nuacutemero de SKUs (long tail) e melhoria do mix de produtos
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Investimentos em sistemas e logiacutestica para garantir o melhor atendimento ao cliente (Magazine Luiza eacute diamante no e-bit)
ConsideraccedilotildeesInternet428
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
49
4T112T11 2011
05
1T11
07
3T11
05
05
21
06
1T12
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 327 347 334
Margem Bruta ()
18
19
4T11
14
1T12
64
20111T11
16
15
2T11 3T11
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada275
bull Reduccedilatildeo da margem do varejo devido a
mdash Forte crescimento da Liquidaccedilatildeo
mdash Maior participaccedilatildeo da Internet
mdash Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
mdash Baixa margem bruta na Maia (escoamento de produtos)
bull Aumento da margem do segmento de financiamento ao consumo devido a
mdash Reduccedilatildeo do CDI
Consideraccedilotildees
318
Lucro Bruto - Consolidado224
50
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Despesas Administrativas e com Vendas
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias com novas lojas integraccedilatildeo das lojas do Bauacute e gastos com a revisatildeo dos quadros administrativos e de lojas
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas Operacionais
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias e empreacutestimo pessoal
bull Despesas Extraordinaacuterias
mdash Total de R$335 milhotildees sendo R$203 milhotildees no Magazine Luiza e Bauacute e R$132 milhotildees na Maia
Consideraccedilotildees
262 10
Rec Liacutequida
263 50
Total
3858
PDD e outras rec
operac
144
Adm e Vendas
3714
1T11
Total
5656
PDD e outras rec
operac
906
Adm e Vendas
4750
1T12
313272
51
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 32 no 1T11 para 22 da receita liacutequida no 1T12
mdash Impactado pela reduccedilatildeo do endividamento liacutequido e da diminuiccedilatildeo do CDI no periacuteodo
mdash Antecipaccedilatildeo do Cartatildeo Luiza estaacutevel R$62 milhotildees no 1T11 e 1T12 (03 da receita liacutequida consolidada)
mdash Poliacutetica de minimizar a venda sem juros no Cartatildeo Luiza bem como limitar a participaccedilatildeo de cartatildeo de creacutedito de terceiros na venda total incentivando sempre as vendas pela Luizacred
Consideraccedilotildees
1T12
392
1T11
457
Despesas Financeiras
32 22
52
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
bull EBITDA impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias (despesas preacute-operacionais de lojas novas gastos com a integraccedilatildeo das redes e reduccedilatildeo da margem bruta na Lojas Maia)
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Consideraccedilotildees
1T12
93
2011
3006
4T11
525
3T11
922
2T11
840
1T11
719
59 49 58 27 47
EBITDA
05
EBITDA Ajustado
Atual
42800
Receitas Diferidas
EBITDA Ajustado
Despesas Extraord
260
Custos Extraord
93
75
1T11
05 24
1T12
Custos Extraord
Atual
5400
840
EBITDA Ajustado
00
Despesas Extraord
Receitas Diferidas
787
59 56
1 1
53
Lucro Liacutequido Ajustado
00
Creacuteditos natildeo aproveitados
IRCS Extraod
18
Resultado Extraord
54
Lucro Liacutequido
123
Lucro Ajustado
87
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
Resultado Extraord
Lucro Ajustado
-103-407
Creacuteditos natildeo aproveitados
83
IRCS Extraod
-114
335
Lucro Liacutequido
1T11 1T1209 06 -23 -06
Lucro Liacutequido
46
1T11
123
1T12
117
2T11
117
4T113T11
169
2011
-407
09 03 07 -09 02
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas
mdash Natildeo contabilizaccedilatildeo de impostos diferidos ativos em funccedilatildeo do prejuiacutezo da Lojas Maia no montante de R$83 milhotildees (este prejuiacutezo deve ser compensado com o aproveitamento fiscal do aacutegio da aquisiccedilatildeo)
Consideraccedilotildees
-23
Margem Liacutequida ()
54
Investimentos (R$ milhotildees)
3T11
502 378
251
75
193
2T11
400
19
154
151
75
1T11
225
4223
100
60
4T11 1T12
118
115
58
289
976
65
110
73
184
432
bull Inauguraccedilatildeo de 7 lojas novas (4 lojas convencionais no Nordeste e 3 lojas virtuais no Paranaacute)
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$125 milhotildees no 1T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas OutrosTecnologiaReformas
55
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
56
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
67 69
69103 106
11
11
624614
4T11
728
2T11 1T12
730
3T11
684
623
1
613
1T11
604
543536
Site Lojas Virtuais Lojas Convencionais
1T11
256217
547
1T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
126
250159
Idade Meacutedia das Lojas
150 De 1 a 2 anos
Ateacute 1 ano
11
122
De 2 a 3 anos
447Acima de 3 anos
+ 126 lojas
57
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
10
14
3230
2632
33
1T11
100
1T12
24
100
CDCVenda agrave Vista Entrada
Cartatildeo Terceiros Cartatildeo Luiza
237
715
127
+37
1T12
1911
475
1141
59
1T11
1395
486
68
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
000 a 014 dias 27544 826 27738 832 24782 823 21554 808 18901 780
015 a 030 dias 529 16 432 13 342 11 788 30 966 40
031 a 060 dias 478 14 395 12 362 12 519 19 597 25
061 a 090 dias 568 17 644 19 527 18 484 18 637 26
091 a 120 dias 465 14 532 16 540 18 453 17 662 27
121 a 150 dias 443 13 464 14 488 16 473 18 516 21
151 a 180 dias 544 16 419 13 518 17 512 19 335 14
180 a 360 dias 2771 83 2718 82 2557 85 1900 71 1628 67
Atraso de 15 a 90 dias 1575 47 1470 44 1232 41 1791 67 2199 91
Atraso maior a 90 dias 4222 127 4133 124 4103 136 3338 125 3142 130
Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
27
e e-commerce crescendo acima do mercado
CAGR
1) Considera apenas os compradores que informaram a renda no momento da compra
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)
2395
20112008
1576
20092007 2010
3249
5687
8211
+51
28
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
29
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull JV com o Banco Itauacute-Unibanco (5050) desde outubro de 2001
bull Importante instrumento de fidelizaccedilatildeo
bullItauacute-Unibanco gestatildeo de creacutedito e funding
bull Magazine Luiza gestatildeo de forccedila de vendas e processo de aquisiccedilatildeo de clientes
Consideraccedilotildees
50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 13
1
1934 39 35
25 2427 26 28
25 27 22 22 24
2007 2008 2009 2010 2011
30
hellipe Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativa na venda de produtos de seguros
bull JV (5050) com Cardif desde2006
Garantia extendida
Seguro de vida casa
Hospitalar dental e segurocartatildeo
Troca certa
ConsideraccedilotildeesProdutos
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
Focus no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 2011
31
24
20
15
10Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
33
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
34
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computer - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
35
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
36
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) 1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
37
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+15
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o risco diminuiu
Salaacuterio Miacutenimo Classe C (R$) 1140 1635
38
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
39
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30 MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bullO usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
40
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
41
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
42
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 39 das lojas ainda natildeo
antingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutesria ndash
mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Apenas 43 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de crescimento
significante
bull Pentraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
43
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
44
Destaques do 1T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 1T11bull 257 de crescimento nas vendasbull 159 de crescimento mesmas lojasbull 428 de crescimento da Internet
Crescimento sustentaacutevelbull Margem bruta em linha com o projetadobull Disciplina financeira (vendas sem juros)bull Resultado em linha com as expectativas
Finalizaccedilatildeo da Integraccedilatildeo das lojas do Bauacutebull Integraccedilatildeo sistecircmica concluiacutedabull Iniacutecio do processo de maturaccedilatildeobull Iniacutecio da captura de sinergias
Continuidade do Processo de Integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
maioria das oportunidades implementadas (jan e fev) trazendo benefiacutecios para os proacuteximos trimestres
Despesas Extraordinaacuterias total de R$335 milhotildeesbull Magazine Luiza e Lojas do Bauacute R$203 milhotildeesbull Lojas Maia R$132 milhotildees
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Abertura de 7 novas lojas bull Fechamento de 5 lojas do Bauacutebull Investimentos totais R$432 milhotildees
o Logiacutestica R$125 milhotildees (finalizaccedilatildeo da expansatildeo do CD de Louveira)
Resultados da Luizacredbull Manutenccedilatildeo do conservadorismobull Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditobull Participaccedilatildeo no projeto de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Maioria das despesas extraordinaacuteras previstas para
2012 jaacute realizada em jan e fevbull Marccedilo 2012 despesas operacionais
significativamente menores garantindo resultados positivos para a Companhia
45
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Internet
bull Boas perspectivas de mercado (reduccedilatildeo dos juros baacutesicos da economia
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash ateacute o final do 3T12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 4T12
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Resultados ndash Luizacred
Manutenccedilatildeo das taxas de aprovaccedilatildeo
Melhora na rentabilidade a partir do 2S12
Maturaccedilatildeo da carteira e diluiccedilatildeo de despesas
Reduccedilatildeo proporcional das provisotildees como consequecircncia da melhoria na qualidade da carteira em atraso
Resultados ndash Magazine Luiza
Continuidade do projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas implantaccedilatildeo de novas oportunidades de reduccedilatildeo de custos ao longo de 2012
Melhoria da rentabilidade trimestre a trimestre
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
46
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
47
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
71
4T11
16
2011
21
3T11
18
2T11
16
1T11 1T12
20
76
4T11
23
3T11
19
2T11 2011
17
17
1T11 1T12
21
bull Evoluccedilatildeo de 250 da receita bruta do varejoversus o 1T11 e crescimento de 159 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Liquidaccedilatildeo Fantaacutestica
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 604 no final de 1T11 para 730 lojas no final do 1T12
bull Crescimento de 257 da receita bruta consolidada versus o 1T11
mdash Crescimento do segmento varejo
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 347 (influenciado pela receita de serviccedilos e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
Consideraccedilotildees250
257
48
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
1T12
2485
2011
8211
4T11
2509
3T11
2144
2T11
1817
1T11
1740
bull Crescimento de 428 impulsionado por
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
mdash Aumento do nuacutemero de SKUs (long tail) e melhoria do mix de produtos
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Investimentos em sistemas e logiacutestica para garantir o melhor atendimento ao cliente (Magazine Luiza eacute diamante no e-bit)
ConsideraccedilotildeesInternet428
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
49
4T112T11 2011
05
1T11
07
3T11
05
05
21
06
1T12
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 327 347 334
Margem Bruta ()
18
19
4T11
14
1T12
64
20111T11
16
15
2T11 3T11
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada275
bull Reduccedilatildeo da margem do varejo devido a
mdash Forte crescimento da Liquidaccedilatildeo
mdash Maior participaccedilatildeo da Internet
mdash Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
mdash Baixa margem bruta na Maia (escoamento de produtos)
bull Aumento da margem do segmento de financiamento ao consumo devido a
mdash Reduccedilatildeo do CDI
Consideraccedilotildees
318
Lucro Bruto - Consolidado224
50
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Despesas Administrativas e com Vendas
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias com novas lojas integraccedilatildeo das lojas do Bauacute e gastos com a revisatildeo dos quadros administrativos e de lojas
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas Operacionais
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias e empreacutestimo pessoal
bull Despesas Extraordinaacuterias
mdash Total de R$335 milhotildees sendo R$203 milhotildees no Magazine Luiza e Bauacute e R$132 milhotildees na Maia
Consideraccedilotildees
262 10
Rec Liacutequida
263 50
Total
3858
PDD e outras rec
operac
144
Adm e Vendas
3714
1T11
Total
5656
PDD e outras rec
operac
906
Adm e Vendas
4750
1T12
313272
51
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 32 no 1T11 para 22 da receita liacutequida no 1T12
mdash Impactado pela reduccedilatildeo do endividamento liacutequido e da diminuiccedilatildeo do CDI no periacuteodo
mdash Antecipaccedilatildeo do Cartatildeo Luiza estaacutevel R$62 milhotildees no 1T11 e 1T12 (03 da receita liacutequida consolidada)
mdash Poliacutetica de minimizar a venda sem juros no Cartatildeo Luiza bem como limitar a participaccedilatildeo de cartatildeo de creacutedito de terceiros na venda total incentivando sempre as vendas pela Luizacred
Consideraccedilotildees
1T12
392
1T11
457
Despesas Financeiras
32 22
52
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
bull EBITDA impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias (despesas preacute-operacionais de lojas novas gastos com a integraccedilatildeo das redes e reduccedilatildeo da margem bruta na Lojas Maia)
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Consideraccedilotildees
1T12
93
2011
3006
4T11
525
3T11
922
2T11
840
1T11
719
59 49 58 27 47
EBITDA
05
EBITDA Ajustado
Atual
42800
Receitas Diferidas
EBITDA Ajustado
Despesas Extraord
260
Custos Extraord
93
75
1T11
05 24
1T12
Custos Extraord
Atual
5400
840
EBITDA Ajustado
00
Despesas Extraord
Receitas Diferidas
787
59 56
1 1
53
Lucro Liacutequido Ajustado
00
Creacuteditos natildeo aproveitados
IRCS Extraod
18
Resultado Extraord
54
Lucro Liacutequido
123
Lucro Ajustado
87
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
Resultado Extraord
Lucro Ajustado
-103-407
Creacuteditos natildeo aproveitados
83
IRCS Extraod
-114
335
Lucro Liacutequido
1T11 1T1209 06 -23 -06
Lucro Liacutequido
46
1T11
123
1T12
117
2T11
117
4T113T11
169
2011
-407
09 03 07 -09 02
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas
mdash Natildeo contabilizaccedilatildeo de impostos diferidos ativos em funccedilatildeo do prejuiacutezo da Lojas Maia no montante de R$83 milhotildees (este prejuiacutezo deve ser compensado com o aproveitamento fiscal do aacutegio da aquisiccedilatildeo)
Consideraccedilotildees
-23
Margem Liacutequida ()
54
Investimentos (R$ milhotildees)
3T11
502 378
251
75
193
2T11
400
19
154
151
75
1T11
225
4223
100
60
4T11 1T12
118
115
58
289
976
65
110
73
184
432
bull Inauguraccedilatildeo de 7 lojas novas (4 lojas convencionais no Nordeste e 3 lojas virtuais no Paranaacute)
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$125 milhotildees no 1T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas OutrosTecnologiaReformas
55
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
56
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
67 69
69103 106
11
11
624614
4T11
728
2T11 1T12
730
3T11
684
623
1
613
1T11
604
543536
Site Lojas Virtuais Lojas Convencionais
1T11
256217
547
1T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
126
250159
Idade Meacutedia das Lojas
150 De 1 a 2 anos
Ateacute 1 ano
11
122
De 2 a 3 anos
447Acima de 3 anos
+ 126 lojas
57
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
10
14
3230
2632
33
1T11
100
1T12
24
100
CDCVenda agrave Vista Entrada
Cartatildeo Terceiros Cartatildeo Luiza
237
715
127
+37
1T12
1911
475
1141
59
1T11
1395
486
68
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
000 a 014 dias 27544 826 27738 832 24782 823 21554 808 18901 780
015 a 030 dias 529 16 432 13 342 11 788 30 966 40
031 a 060 dias 478 14 395 12 362 12 519 19 597 25
061 a 090 dias 568 17 644 19 527 18 484 18 637 26
091 a 120 dias 465 14 532 16 540 18 453 17 662 27
121 a 150 dias 443 13 464 14 488 16 473 18 516 21
151 a 180 dias 544 16 419 13 518 17 512 19 335 14
180 a 360 dias 2771 83 2718 82 2557 85 1900 71 1628 67
Atraso de 15 a 90 dias 1575 47 1470 44 1232 41 1791 67 2199 91
Atraso maior a 90 dias 4222 127 4133 124 4103 136 3338 125 3142 130
Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
28
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
29
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull JV com o Banco Itauacute-Unibanco (5050) desde outubro de 2001
bull Importante instrumento de fidelizaccedilatildeo
bullItauacute-Unibanco gestatildeo de creacutedito e funding
bull Magazine Luiza gestatildeo de forccedila de vendas e processo de aquisiccedilatildeo de clientes
Consideraccedilotildees
50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 13
1
1934 39 35
25 2427 26 28
25 27 22 22 24
2007 2008 2009 2010 2011
30
hellipe Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativa na venda de produtos de seguros
bull JV (5050) com Cardif desde2006
Garantia extendida
Seguro de vida casa
Hospitalar dental e segurocartatildeo
Troca certa
ConsideraccedilotildeesProdutos
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
Focus no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 2011
31
24
20
15
10Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
33
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
34
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computer - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
35
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
36
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) 1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
37
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+15
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o risco diminuiu
Salaacuterio Miacutenimo Classe C (R$) 1140 1635
38
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
39
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30 MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bullO usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
40
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
41
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
42
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 39 das lojas ainda natildeo
antingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutesria ndash
mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Apenas 43 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de crescimento
significante
bull Pentraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
43
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
44
Destaques do 1T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 1T11bull 257 de crescimento nas vendasbull 159 de crescimento mesmas lojasbull 428 de crescimento da Internet
Crescimento sustentaacutevelbull Margem bruta em linha com o projetadobull Disciplina financeira (vendas sem juros)bull Resultado em linha com as expectativas
Finalizaccedilatildeo da Integraccedilatildeo das lojas do Bauacutebull Integraccedilatildeo sistecircmica concluiacutedabull Iniacutecio do processo de maturaccedilatildeobull Iniacutecio da captura de sinergias
Continuidade do Processo de Integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
maioria das oportunidades implementadas (jan e fev) trazendo benefiacutecios para os proacuteximos trimestres
Despesas Extraordinaacuterias total de R$335 milhotildeesbull Magazine Luiza e Lojas do Bauacute R$203 milhotildeesbull Lojas Maia R$132 milhotildees
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Abertura de 7 novas lojas bull Fechamento de 5 lojas do Bauacutebull Investimentos totais R$432 milhotildees
o Logiacutestica R$125 milhotildees (finalizaccedilatildeo da expansatildeo do CD de Louveira)
Resultados da Luizacredbull Manutenccedilatildeo do conservadorismobull Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditobull Participaccedilatildeo no projeto de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Maioria das despesas extraordinaacuteras previstas para
2012 jaacute realizada em jan e fevbull Marccedilo 2012 despesas operacionais
significativamente menores garantindo resultados positivos para a Companhia
45
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Internet
bull Boas perspectivas de mercado (reduccedilatildeo dos juros baacutesicos da economia
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash ateacute o final do 3T12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 4T12
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Resultados ndash Luizacred
Manutenccedilatildeo das taxas de aprovaccedilatildeo
Melhora na rentabilidade a partir do 2S12
Maturaccedilatildeo da carteira e diluiccedilatildeo de despesas
Reduccedilatildeo proporcional das provisotildees como consequecircncia da melhoria na qualidade da carteira em atraso
Resultados ndash Magazine Luiza
Continuidade do projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas implantaccedilatildeo de novas oportunidades de reduccedilatildeo de custos ao longo de 2012
Melhoria da rentabilidade trimestre a trimestre
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
46
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
47
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
71
4T11
16
2011
21
3T11
18
2T11
16
1T11 1T12
20
76
4T11
23
3T11
19
2T11 2011
17
17
1T11 1T12
21
bull Evoluccedilatildeo de 250 da receita bruta do varejoversus o 1T11 e crescimento de 159 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Liquidaccedilatildeo Fantaacutestica
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 604 no final de 1T11 para 730 lojas no final do 1T12
bull Crescimento de 257 da receita bruta consolidada versus o 1T11
mdash Crescimento do segmento varejo
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 347 (influenciado pela receita de serviccedilos e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
Consideraccedilotildees250
257
48
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
1T12
2485
2011
8211
4T11
2509
3T11
2144
2T11
1817
1T11
1740
bull Crescimento de 428 impulsionado por
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
mdash Aumento do nuacutemero de SKUs (long tail) e melhoria do mix de produtos
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Investimentos em sistemas e logiacutestica para garantir o melhor atendimento ao cliente (Magazine Luiza eacute diamante no e-bit)
ConsideraccedilotildeesInternet428
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
49
4T112T11 2011
05
1T11
07
3T11
05
05
21
06
1T12
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 327 347 334
Margem Bruta ()
18
19
4T11
14
1T12
64
20111T11
16
15
2T11 3T11
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada275
bull Reduccedilatildeo da margem do varejo devido a
mdash Forte crescimento da Liquidaccedilatildeo
mdash Maior participaccedilatildeo da Internet
mdash Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
mdash Baixa margem bruta na Maia (escoamento de produtos)
bull Aumento da margem do segmento de financiamento ao consumo devido a
mdash Reduccedilatildeo do CDI
Consideraccedilotildees
318
Lucro Bruto - Consolidado224
50
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Despesas Administrativas e com Vendas
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias com novas lojas integraccedilatildeo das lojas do Bauacute e gastos com a revisatildeo dos quadros administrativos e de lojas
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas Operacionais
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias e empreacutestimo pessoal
bull Despesas Extraordinaacuterias
mdash Total de R$335 milhotildees sendo R$203 milhotildees no Magazine Luiza e Bauacute e R$132 milhotildees na Maia
Consideraccedilotildees
262 10
Rec Liacutequida
263 50
Total
3858
PDD e outras rec
operac
144
Adm e Vendas
3714
1T11
Total
5656
PDD e outras rec
operac
906
Adm e Vendas
4750
1T12
313272
51
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 32 no 1T11 para 22 da receita liacutequida no 1T12
mdash Impactado pela reduccedilatildeo do endividamento liacutequido e da diminuiccedilatildeo do CDI no periacuteodo
mdash Antecipaccedilatildeo do Cartatildeo Luiza estaacutevel R$62 milhotildees no 1T11 e 1T12 (03 da receita liacutequida consolidada)
mdash Poliacutetica de minimizar a venda sem juros no Cartatildeo Luiza bem como limitar a participaccedilatildeo de cartatildeo de creacutedito de terceiros na venda total incentivando sempre as vendas pela Luizacred
Consideraccedilotildees
1T12
392
1T11
457
Despesas Financeiras
32 22
52
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
bull EBITDA impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias (despesas preacute-operacionais de lojas novas gastos com a integraccedilatildeo das redes e reduccedilatildeo da margem bruta na Lojas Maia)
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Consideraccedilotildees
1T12
93
2011
3006
4T11
525
3T11
922
2T11
840
1T11
719
59 49 58 27 47
EBITDA
05
EBITDA Ajustado
Atual
42800
Receitas Diferidas
EBITDA Ajustado
Despesas Extraord
260
Custos Extraord
93
75
1T11
05 24
1T12
Custos Extraord
Atual
5400
840
EBITDA Ajustado
00
Despesas Extraord
Receitas Diferidas
787
59 56
1 1
53
Lucro Liacutequido Ajustado
00
Creacuteditos natildeo aproveitados
IRCS Extraod
18
Resultado Extraord
54
Lucro Liacutequido
123
Lucro Ajustado
87
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
Resultado Extraord
Lucro Ajustado
-103-407
Creacuteditos natildeo aproveitados
83
IRCS Extraod
-114
335
Lucro Liacutequido
1T11 1T1209 06 -23 -06
Lucro Liacutequido
46
1T11
123
1T12
117
2T11
117
4T113T11
169
2011
-407
09 03 07 -09 02
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas
mdash Natildeo contabilizaccedilatildeo de impostos diferidos ativos em funccedilatildeo do prejuiacutezo da Lojas Maia no montante de R$83 milhotildees (este prejuiacutezo deve ser compensado com o aproveitamento fiscal do aacutegio da aquisiccedilatildeo)
Consideraccedilotildees
-23
Margem Liacutequida ()
54
Investimentos (R$ milhotildees)
3T11
502 378
251
75
193
2T11
400
19
154
151
75
1T11
225
4223
100
60
4T11 1T12
118
115
58
289
976
65
110
73
184
432
bull Inauguraccedilatildeo de 7 lojas novas (4 lojas convencionais no Nordeste e 3 lojas virtuais no Paranaacute)
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$125 milhotildees no 1T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas OutrosTecnologiaReformas
55
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
56
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
67 69
69103 106
11
11
624614
4T11
728
2T11 1T12
730
3T11
684
623
1
613
1T11
604
543536
Site Lojas Virtuais Lojas Convencionais
1T11
256217
547
1T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
126
250159
Idade Meacutedia das Lojas
150 De 1 a 2 anos
Ateacute 1 ano
11
122
De 2 a 3 anos
447Acima de 3 anos
+ 126 lojas
57
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
10
14
3230
2632
33
1T11
100
1T12
24
100
CDCVenda agrave Vista Entrada
Cartatildeo Terceiros Cartatildeo Luiza
237
715
127
+37
1T12
1911
475
1141
59
1T11
1395
486
68
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
000 a 014 dias 27544 826 27738 832 24782 823 21554 808 18901 780
015 a 030 dias 529 16 432 13 342 11 788 30 966 40
031 a 060 dias 478 14 395 12 362 12 519 19 597 25
061 a 090 dias 568 17 644 19 527 18 484 18 637 26
091 a 120 dias 465 14 532 16 540 18 453 17 662 27
121 a 150 dias 443 13 464 14 488 16 473 18 516 21
151 a 180 dias 544 16 419 13 518 17 512 19 335 14
180 a 360 dias 2771 83 2718 82 2557 85 1900 71 1628 67
Atraso de 15 a 90 dias 1575 47 1470 44 1232 41 1791 67 2199 91
Atraso maior a 90 dias 4222 127 4133 124 4103 136 3338 125 3142 130
Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
29
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull JV com o Banco Itauacute-Unibanco (5050) desde outubro de 2001
bull Importante instrumento de fidelizaccedilatildeo
bullItauacute-Unibanco gestatildeo de creacutedito e funding
bull Magazine Luiza gestatildeo de forccedila de vendas e processo de aquisiccedilatildeo de clientes
Consideraccedilotildees
50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 13
1
1934 39 35
25 2427 26 28
25 27 22 22 24
2007 2008 2009 2010 2011
30
hellipe Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativa na venda de produtos de seguros
bull JV (5050) com Cardif desde2006
Garantia extendida
Seguro de vida casa
Hospitalar dental e segurocartatildeo
Troca certa
ConsideraccedilotildeesProdutos
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
Focus no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 2011
31
24
20
15
10Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
33
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
34
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computer - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
35
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
36
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) 1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
37
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+15
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o risco diminuiu
Salaacuterio Miacutenimo Classe C (R$) 1140 1635
38
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
39
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30 MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bullO usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
40
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
41
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
42
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 39 das lojas ainda natildeo
antingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutesria ndash
mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Apenas 43 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de crescimento
significante
bull Pentraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
43
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
44
Destaques do 1T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 1T11bull 257 de crescimento nas vendasbull 159 de crescimento mesmas lojasbull 428 de crescimento da Internet
Crescimento sustentaacutevelbull Margem bruta em linha com o projetadobull Disciplina financeira (vendas sem juros)bull Resultado em linha com as expectativas
Finalizaccedilatildeo da Integraccedilatildeo das lojas do Bauacutebull Integraccedilatildeo sistecircmica concluiacutedabull Iniacutecio do processo de maturaccedilatildeobull Iniacutecio da captura de sinergias
Continuidade do Processo de Integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
maioria das oportunidades implementadas (jan e fev) trazendo benefiacutecios para os proacuteximos trimestres
Despesas Extraordinaacuterias total de R$335 milhotildeesbull Magazine Luiza e Lojas do Bauacute R$203 milhotildeesbull Lojas Maia R$132 milhotildees
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Abertura de 7 novas lojas bull Fechamento de 5 lojas do Bauacutebull Investimentos totais R$432 milhotildees
o Logiacutestica R$125 milhotildees (finalizaccedilatildeo da expansatildeo do CD de Louveira)
Resultados da Luizacredbull Manutenccedilatildeo do conservadorismobull Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditobull Participaccedilatildeo no projeto de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Maioria das despesas extraordinaacuteras previstas para
2012 jaacute realizada em jan e fevbull Marccedilo 2012 despesas operacionais
significativamente menores garantindo resultados positivos para a Companhia
45
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Internet
bull Boas perspectivas de mercado (reduccedilatildeo dos juros baacutesicos da economia
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash ateacute o final do 3T12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 4T12
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Resultados ndash Luizacred
Manutenccedilatildeo das taxas de aprovaccedilatildeo
Melhora na rentabilidade a partir do 2S12
Maturaccedilatildeo da carteira e diluiccedilatildeo de despesas
Reduccedilatildeo proporcional das provisotildees como consequecircncia da melhoria na qualidade da carteira em atraso
Resultados ndash Magazine Luiza
Continuidade do projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas implantaccedilatildeo de novas oportunidades de reduccedilatildeo de custos ao longo de 2012
Melhoria da rentabilidade trimestre a trimestre
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
46
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
47
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
71
4T11
16
2011
21
3T11
18
2T11
16
1T11 1T12
20
76
4T11
23
3T11
19
2T11 2011
17
17
1T11 1T12
21
bull Evoluccedilatildeo de 250 da receita bruta do varejoversus o 1T11 e crescimento de 159 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Liquidaccedilatildeo Fantaacutestica
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 604 no final de 1T11 para 730 lojas no final do 1T12
bull Crescimento de 257 da receita bruta consolidada versus o 1T11
mdash Crescimento do segmento varejo
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 347 (influenciado pela receita de serviccedilos e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
Consideraccedilotildees250
257
48
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
1T12
2485
2011
8211
4T11
2509
3T11
2144
2T11
1817
1T11
1740
bull Crescimento de 428 impulsionado por
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
mdash Aumento do nuacutemero de SKUs (long tail) e melhoria do mix de produtos
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Investimentos em sistemas e logiacutestica para garantir o melhor atendimento ao cliente (Magazine Luiza eacute diamante no e-bit)
ConsideraccedilotildeesInternet428
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
49
4T112T11 2011
05
1T11
07
3T11
05
05
21
06
1T12
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 327 347 334
Margem Bruta ()
18
19
4T11
14
1T12
64
20111T11
16
15
2T11 3T11
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada275
bull Reduccedilatildeo da margem do varejo devido a
mdash Forte crescimento da Liquidaccedilatildeo
mdash Maior participaccedilatildeo da Internet
mdash Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
mdash Baixa margem bruta na Maia (escoamento de produtos)
bull Aumento da margem do segmento de financiamento ao consumo devido a
mdash Reduccedilatildeo do CDI
Consideraccedilotildees
318
Lucro Bruto - Consolidado224
50
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Despesas Administrativas e com Vendas
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias com novas lojas integraccedilatildeo das lojas do Bauacute e gastos com a revisatildeo dos quadros administrativos e de lojas
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas Operacionais
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias e empreacutestimo pessoal
bull Despesas Extraordinaacuterias
mdash Total de R$335 milhotildees sendo R$203 milhotildees no Magazine Luiza e Bauacute e R$132 milhotildees na Maia
Consideraccedilotildees
262 10
Rec Liacutequida
263 50
Total
3858
PDD e outras rec
operac
144
Adm e Vendas
3714
1T11
Total
5656
PDD e outras rec
operac
906
Adm e Vendas
4750
1T12
313272
51
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 32 no 1T11 para 22 da receita liacutequida no 1T12
mdash Impactado pela reduccedilatildeo do endividamento liacutequido e da diminuiccedilatildeo do CDI no periacuteodo
mdash Antecipaccedilatildeo do Cartatildeo Luiza estaacutevel R$62 milhotildees no 1T11 e 1T12 (03 da receita liacutequida consolidada)
mdash Poliacutetica de minimizar a venda sem juros no Cartatildeo Luiza bem como limitar a participaccedilatildeo de cartatildeo de creacutedito de terceiros na venda total incentivando sempre as vendas pela Luizacred
Consideraccedilotildees
1T12
392
1T11
457
Despesas Financeiras
32 22
52
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
bull EBITDA impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias (despesas preacute-operacionais de lojas novas gastos com a integraccedilatildeo das redes e reduccedilatildeo da margem bruta na Lojas Maia)
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Consideraccedilotildees
1T12
93
2011
3006
4T11
525
3T11
922
2T11
840
1T11
719
59 49 58 27 47
EBITDA
05
EBITDA Ajustado
Atual
42800
Receitas Diferidas
EBITDA Ajustado
Despesas Extraord
260
Custos Extraord
93
75
1T11
05 24
1T12
Custos Extraord
Atual
5400
840
EBITDA Ajustado
00
Despesas Extraord
Receitas Diferidas
787
59 56
1 1
53
Lucro Liacutequido Ajustado
00
Creacuteditos natildeo aproveitados
IRCS Extraod
18
Resultado Extraord
54
Lucro Liacutequido
123
Lucro Ajustado
87
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
Resultado Extraord
Lucro Ajustado
-103-407
Creacuteditos natildeo aproveitados
83
IRCS Extraod
-114
335
Lucro Liacutequido
1T11 1T1209 06 -23 -06
Lucro Liacutequido
46
1T11
123
1T12
117
2T11
117
4T113T11
169
2011
-407
09 03 07 -09 02
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas
mdash Natildeo contabilizaccedilatildeo de impostos diferidos ativos em funccedilatildeo do prejuiacutezo da Lojas Maia no montante de R$83 milhotildees (este prejuiacutezo deve ser compensado com o aproveitamento fiscal do aacutegio da aquisiccedilatildeo)
Consideraccedilotildees
-23
Margem Liacutequida ()
54
Investimentos (R$ milhotildees)
3T11
502 378
251
75
193
2T11
400
19
154
151
75
1T11
225
4223
100
60
4T11 1T12
118
115
58
289
976
65
110
73
184
432
bull Inauguraccedilatildeo de 7 lojas novas (4 lojas convencionais no Nordeste e 3 lojas virtuais no Paranaacute)
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$125 milhotildees no 1T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas OutrosTecnologiaReformas
55
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
56
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
67 69
69103 106
11
11
624614
4T11
728
2T11 1T12
730
3T11
684
623
1
613
1T11
604
543536
Site Lojas Virtuais Lojas Convencionais
1T11
256217
547
1T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
126
250159
Idade Meacutedia das Lojas
150 De 1 a 2 anos
Ateacute 1 ano
11
122
De 2 a 3 anos
447Acima de 3 anos
+ 126 lojas
57
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
10
14
3230
2632
33
1T11
100
1T12
24
100
CDCVenda agrave Vista Entrada
Cartatildeo Terceiros Cartatildeo Luiza
237
715
127
+37
1T12
1911
475
1141
59
1T11
1395
486
68
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
000 a 014 dias 27544 826 27738 832 24782 823 21554 808 18901 780
015 a 030 dias 529 16 432 13 342 11 788 30 966 40
031 a 060 dias 478 14 395 12 362 12 519 19 597 25
061 a 090 dias 568 17 644 19 527 18 484 18 637 26
091 a 120 dias 465 14 532 16 540 18 453 17 662 27
121 a 150 dias 443 13 464 14 488 16 473 18 516 21
151 a 180 dias 544 16 419 13 518 17 512 19 335 14
180 a 360 dias 2771 83 2718 82 2557 85 1900 71 1628 67
Atraso de 15 a 90 dias 1575 47 1470 44 1232 41 1791 67 2199 91
Atraso maior a 90 dias 4222 127 4133 124 4103 136 3338 125 3142 130
Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
30
hellipe Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativa na venda de produtos de seguros
bull JV (5050) com Cardif desde2006
Garantia extendida
Seguro de vida casa
Hospitalar dental e segurocartatildeo
Troca certa
ConsideraccedilotildeesProdutos
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
Focus no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 2011
31
24
20
15
10Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
33
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
34
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computer - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
35
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
36
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) 1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
37
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+15
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o risco diminuiu
Salaacuterio Miacutenimo Classe C (R$) 1140 1635
38
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
39
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30 MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bullO usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
40
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
41
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
42
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 39 das lojas ainda natildeo
antingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutesria ndash
mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Apenas 43 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de crescimento
significante
bull Pentraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
43
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
44
Destaques do 1T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 1T11bull 257 de crescimento nas vendasbull 159 de crescimento mesmas lojasbull 428 de crescimento da Internet
Crescimento sustentaacutevelbull Margem bruta em linha com o projetadobull Disciplina financeira (vendas sem juros)bull Resultado em linha com as expectativas
Finalizaccedilatildeo da Integraccedilatildeo das lojas do Bauacutebull Integraccedilatildeo sistecircmica concluiacutedabull Iniacutecio do processo de maturaccedilatildeobull Iniacutecio da captura de sinergias
Continuidade do Processo de Integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
maioria das oportunidades implementadas (jan e fev) trazendo benefiacutecios para os proacuteximos trimestres
Despesas Extraordinaacuterias total de R$335 milhotildeesbull Magazine Luiza e Lojas do Bauacute R$203 milhotildeesbull Lojas Maia R$132 milhotildees
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Abertura de 7 novas lojas bull Fechamento de 5 lojas do Bauacutebull Investimentos totais R$432 milhotildees
o Logiacutestica R$125 milhotildees (finalizaccedilatildeo da expansatildeo do CD de Louveira)
Resultados da Luizacredbull Manutenccedilatildeo do conservadorismobull Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditobull Participaccedilatildeo no projeto de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Maioria das despesas extraordinaacuteras previstas para
2012 jaacute realizada em jan e fevbull Marccedilo 2012 despesas operacionais
significativamente menores garantindo resultados positivos para a Companhia
45
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Internet
bull Boas perspectivas de mercado (reduccedilatildeo dos juros baacutesicos da economia
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash ateacute o final do 3T12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 4T12
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Resultados ndash Luizacred
Manutenccedilatildeo das taxas de aprovaccedilatildeo
Melhora na rentabilidade a partir do 2S12
Maturaccedilatildeo da carteira e diluiccedilatildeo de despesas
Reduccedilatildeo proporcional das provisotildees como consequecircncia da melhoria na qualidade da carteira em atraso
Resultados ndash Magazine Luiza
Continuidade do projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas implantaccedilatildeo de novas oportunidades de reduccedilatildeo de custos ao longo de 2012
Melhoria da rentabilidade trimestre a trimestre
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
46
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
47
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
71
4T11
16
2011
21
3T11
18
2T11
16
1T11 1T12
20
76
4T11
23
3T11
19
2T11 2011
17
17
1T11 1T12
21
bull Evoluccedilatildeo de 250 da receita bruta do varejoversus o 1T11 e crescimento de 159 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Liquidaccedilatildeo Fantaacutestica
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 604 no final de 1T11 para 730 lojas no final do 1T12
bull Crescimento de 257 da receita bruta consolidada versus o 1T11
mdash Crescimento do segmento varejo
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 347 (influenciado pela receita de serviccedilos e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
Consideraccedilotildees250
257
48
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
1T12
2485
2011
8211
4T11
2509
3T11
2144
2T11
1817
1T11
1740
bull Crescimento de 428 impulsionado por
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
mdash Aumento do nuacutemero de SKUs (long tail) e melhoria do mix de produtos
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Investimentos em sistemas e logiacutestica para garantir o melhor atendimento ao cliente (Magazine Luiza eacute diamante no e-bit)
ConsideraccedilotildeesInternet428
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
49
4T112T11 2011
05
1T11
07
3T11
05
05
21
06
1T12
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 327 347 334
Margem Bruta ()
18
19
4T11
14
1T12
64
20111T11
16
15
2T11 3T11
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada275
bull Reduccedilatildeo da margem do varejo devido a
mdash Forte crescimento da Liquidaccedilatildeo
mdash Maior participaccedilatildeo da Internet
mdash Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
mdash Baixa margem bruta na Maia (escoamento de produtos)
bull Aumento da margem do segmento de financiamento ao consumo devido a
mdash Reduccedilatildeo do CDI
Consideraccedilotildees
318
Lucro Bruto - Consolidado224
50
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Despesas Administrativas e com Vendas
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias com novas lojas integraccedilatildeo das lojas do Bauacute e gastos com a revisatildeo dos quadros administrativos e de lojas
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas Operacionais
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias e empreacutestimo pessoal
bull Despesas Extraordinaacuterias
mdash Total de R$335 milhotildees sendo R$203 milhotildees no Magazine Luiza e Bauacute e R$132 milhotildees na Maia
Consideraccedilotildees
262 10
Rec Liacutequida
263 50
Total
3858
PDD e outras rec
operac
144
Adm e Vendas
3714
1T11
Total
5656
PDD e outras rec
operac
906
Adm e Vendas
4750
1T12
313272
51
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 32 no 1T11 para 22 da receita liacutequida no 1T12
mdash Impactado pela reduccedilatildeo do endividamento liacutequido e da diminuiccedilatildeo do CDI no periacuteodo
mdash Antecipaccedilatildeo do Cartatildeo Luiza estaacutevel R$62 milhotildees no 1T11 e 1T12 (03 da receita liacutequida consolidada)
mdash Poliacutetica de minimizar a venda sem juros no Cartatildeo Luiza bem como limitar a participaccedilatildeo de cartatildeo de creacutedito de terceiros na venda total incentivando sempre as vendas pela Luizacred
Consideraccedilotildees
1T12
392
1T11
457
Despesas Financeiras
32 22
52
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
bull EBITDA impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias (despesas preacute-operacionais de lojas novas gastos com a integraccedilatildeo das redes e reduccedilatildeo da margem bruta na Lojas Maia)
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Consideraccedilotildees
1T12
93
2011
3006
4T11
525
3T11
922
2T11
840
1T11
719
59 49 58 27 47
EBITDA
05
EBITDA Ajustado
Atual
42800
Receitas Diferidas
EBITDA Ajustado
Despesas Extraord
260
Custos Extraord
93
75
1T11
05 24
1T12
Custos Extraord
Atual
5400
840
EBITDA Ajustado
00
Despesas Extraord
Receitas Diferidas
787
59 56
1 1
53
Lucro Liacutequido Ajustado
00
Creacuteditos natildeo aproveitados
IRCS Extraod
18
Resultado Extraord
54
Lucro Liacutequido
123
Lucro Ajustado
87
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
Resultado Extraord
Lucro Ajustado
-103-407
Creacuteditos natildeo aproveitados
83
IRCS Extraod
-114
335
Lucro Liacutequido
1T11 1T1209 06 -23 -06
Lucro Liacutequido
46
1T11
123
1T12
117
2T11
117
4T113T11
169
2011
-407
09 03 07 -09 02
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas
mdash Natildeo contabilizaccedilatildeo de impostos diferidos ativos em funccedilatildeo do prejuiacutezo da Lojas Maia no montante de R$83 milhotildees (este prejuiacutezo deve ser compensado com o aproveitamento fiscal do aacutegio da aquisiccedilatildeo)
Consideraccedilotildees
-23
Margem Liacutequida ()
54
Investimentos (R$ milhotildees)
3T11
502 378
251
75
193
2T11
400
19
154
151
75
1T11
225
4223
100
60
4T11 1T12
118
115
58
289
976
65
110
73
184
432
bull Inauguraccedilatildeo de 7 lojas novas (4 lojas convencionais no Nordeste e 3 lojas virtuais no Paranaacute)
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$125 milhotildees no 1T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas OutrosTecnologiaReformas
55
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
56
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
67 69
69103 106
11
11
624614
4T11
728
2T11 1T12
730
3T11
684
623
1
613
1T11
604
543536
Site Lojas Virtuais Lojas Convencionais
1T11
256217
547
1T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
126
250159
Idade Meacutedia das Lojas
150 De 1 a 2 anos
Ateacute 1 ano
11
122
De 2 a 3 anos
447Acima de 3 anos
+ 126 lojas
57
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
10
14
3230
2632
33
1T11
100
1T12
24
100
CDCVenda agrave Vista Entrada
Cartatildeo Terceiros Cartatildeo Luiza
237
715
127
+37
1T12
1911
475
1141
59
1T11
1395
486
68
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
000 a 014 dias 27544 826 27738 832 24782 823 21554 808 18901 780
015 a 030 dias 529 16 432 13 342 11 788 30 966 40
031 a 060 dias 478 14 395 12 362 12 519 19 597 25
061 a 090 dias 568 17 644 19 527 18 484 18 637 26
091 a 120 dias 465 14 532 16 540 18 453 17 662 27
121 a 150 dias 443 13 464 14 488 16 473 18 516 21
151 a 180 dias 544 16 419 13 518 17 512 19 335 14
180 a 360 dias 2771 83 2718 82 2557 85 1900 71 1628 67
Atraso de 15 a 90 dias 1575 47 1470 44 1232 41 1791 67 2199 91
Atraso maior a 90 dias 4222 127 4133 124 4103 136 3338 125 3142 130
Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
Focus no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 2011
31
24
20
15
10Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
33
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
34
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computer - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
35
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
36
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) 1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
37
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+15
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o risco diminuiu
Salaacuterio Miacutenimo Classe C (R$) 1140 1635
38
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
39
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30 MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bullO usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
40
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
41
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
42
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 39 das lojas ainda natildeo
antingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutesria ndash
mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Apenas 43 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de crescimento
significante
bull Pentraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
43
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
44
Destaques do 1T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 1T11bull 257 de crescimento nas vendasbull 159 de crescimento mesmas lojasbull 428 de crescimento da Internet
Crescimento sustentaacutevelbull Margem bruta em linha com o projetadobull Disciplina financeira (vendas sem juros)bull Resultado em linha com as expectativas
Finalizaccedilatildeo da Integraccedilatildeo das lojas do Bauacutebull Integraccedilatildeo sistecircmica concluiacutedabull Iniacutecio do processo de maturaccedilatildeobull Iniacutecio da captura de sinergias
Continuidade do Processo de Integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
maioria das oportunidades implementadas (jan e fev) trazendo benefiacutecios para os proacuteximos trimestres
Despesas Extraordinaacuterias total de R$335 milhotildeesbull Magazine Luiza e Lojas do Bauacute R$203 milhotildeesbull Lojas Maia R$132 milhotildees
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Abertura de 7 novas lojas bull Fechamento de 5 lojas do Bauacutebull Investimentos totais R$432 milhotildees
o Logiacutestica R$125 milhotildees (finalizaccedilatildeo da expansatildeo do CD de Louveira)
Resultados da Luizacredbull Manutenccedilatildeo do conservadorismobull Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditobull Participaccedilatildeo no projeto de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Maioria das despesas extraordinaacuteras previstas para
2012 jaacute realizada em jan e fevbull Marccedilo 2012 despesas operacionais
significativamente menores garantindo resultados positivos para a Companhia
45
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Internet
bull Boas perspectivas de mercado (reduccedilatildeo dos juros baacutesicos da economia
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash ateacute o final do 3T12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 4T12
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Resultados ndash Luizacred
Manutenccedilatildeo das taxas de aprovaccedilatildeo
Melhora na rentabilidade a partir do 2S12
Maturaccedilatildeo da carteira e diluiccedilatildeo de despesas
Reduccedilatildeo proporcional das provisotildees como consequecircncia da melhoria na qualidade da carteira em atraso
Resultados ndash Magazine Luiza
Continuidade do projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas implantaccedilatildeo de novas oportunidades de reduccedilatildeo de custos ao longo de 2012
Melhoria da rentabilidade trimestre a trimestre
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
46
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
47
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
71
4T11
16
2011
21
3T11
18
2T11
16
1T11 1T12
20
76
4T11
23
3T11
19
2T11 2011
17
17
1T11 1T12
21
bull Evoluccedilatildeo de 250 da receita bruta do varejoversus o 1T11 e crescimento de 159 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Liquidaccedilatildeo Fantaacutestica
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 604 no final de 1T11 para 730 lojas no final do 1T12
bull Crescimento de 257 da receita bruta consolidada versus o 1T11
mdash Crescimento do segmento varejo
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 347 (influenciado pela receita de serviccedilos e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
Consideraccedilotildees250
257
48
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
1T12
2485
2011
8211
4T11
2509
3T11
2144
2T11
1817
1T11
1740
bull Crescimento de 428 impulsionado por
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
mdash Aumento do nuacutemero de SKUs (long tail) e melhoria do mix de produtos
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Investimentos em sistemas e logiacutestica para garantir o melhor atendimento ao cliente (Magazine Luiza eacute diamante no e-bit)
ConsideraccedilotildeesInternet428
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
49
4T112T11 2011
05
1T11
07
3T11
05
05
21
06
1T12
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 327 347 334
Margem Bruta ()
18
19
4T11
14
1T12
64
20111T11
16
15
2T11 3T11
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada275
bull Reduccedilatildeo da margem do varejo devido a
mdash Forte crescimento da Liquidaccedilatildeo
mdash Maior participaccedilatildeo da Internet
mdash Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
mdash Baixa margem bruta na Maia (escoamento de produtos)
bull Aumento da margem do segmento de financiamento ao consumo devido a
mdash Reduccedilatildeo do CDI
Consideraccedilotildees
318
Lucro Bruto - Consolidado224
50
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Despesas Administrativas e com Vendas
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias com novas lojas integraccedilatildeo das lojas do Bauacute e gastos com a revisatildeo dos quadros administrativos e de lojas
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas Operacionais
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias e empreacutestimo pessoal
bull Despesas Extraordinaacuterias
mdash Total de R$335 milhotildees sendo R$203 milhotildees no Magazine Luiza e Bauacute e R$132 milhotildees na Maia
Consideraccedilotildees
262 10
Rec Liacutequida
263 50
Total
3858
PDD e outras rec
operac
144
Adm e Vendas
3714
1T11
Total
5656
PDD e outras rec
operac
906
Adm e Vendas
4750
1T12
313272
51
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 32 no 1T11 para 22 da receita liacutequida no 1T12
mdash Impactado pela reduccedilatildeo do endividamento liacutequido e da diminuiccedilatildeo do CDI no periacuteodo
mdash Antecipaccedilatildeo do Cartatildeo Luiza estaacutevel R$62 milhotildees no 1T11 e 1T12 (03 da receita liacutequida consolidada)
mdash Poliacutetica de minimizar a venda sem juros no Cartatildeo Luiza bem como limitar a participaccedilatildeo de cartatildeo de creacutedito de terceiros na venda total incentivando sempre as vendas pela Luizacred
Consideraccedilotildees
1T12
392
1T11
457
Despesas Financeiras
32 22
52
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
bull EBITDA impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias (despesas preacute-operacionais de lojas novas gastos com a integraccedilatildeo das redes e reduccedilatildeo da margem bruta na Lojas Maia)
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Consideraccedilotildees
1T12
93
2011
3006
4T11
525
3T11
922
2T11
840
1T11
719
59 49 58 27 47
EBITDA
05
EBITDA Ajustado
Atual
42800
Receitas Diferidas
EBITDA Ajustado
Despesas Extraord
260
Custos Extraord
93
75
1T11
05 24
1T12
Custos Extraord
Atual
5400
840
EBITDA Ajustado
00
Despesas Extraord
Receitas Diferidas
787
59 56
1 1
53
Lucro Liacutequido Ajustado
00
Creacuteditos natildeo aproveitados
IRCS Extraod
18
Resultado Extraord
54
Lucro Liacutequido
123
Lucro Ajustado
87
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
Resultado Extraord
Lucro Ajustado
-103-407
Creacuteditos natildeo aproveitados
83
IRCS Extraod
-114
335
Lucro Liacutequido
1T11 1T1209 06 -23 -06
Lucro Liacutequido
46
1T11
123
1T12
117
2T11
117
4T113T11
169
2011
-407
09 03 07 -09 02
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas
mdash Natildeo contabilizaccedilatildeo de impostos diferidos ativos em funccedilatildeo do prejuiacutezo da Lojas Maia no montante de R$83 milhotildees (este prejuiacutezo deve ser compensado com o aproveitamento fiscal do aacutegio da aquisiccedilatildeo)
Consideraccedilotildees
-23
Margem Liacutequida ()
54
Investimentos (R$ milhotildees)
3T11
502 378
251
75
193
2T11
400
19
154
151
75
1T11
225
4223
100
60
4T11 1T12
118
115
58
289
976
65
110
73
184
432
bull Inauguraccedilatildeo de 7 lojas novas (4 lojas convencionais no Nordeste e 3 lojas virtuais no Paranaacute)
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$125 milhotildees no 1T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas OutrosTecnologiaReformas
55
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
56
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
67 69
69103 106
11
11
624614
4T11
728
2T11 1T12
730
3T11
684
623
1
613
1T11
604
543536
Site Lojas Virtuais Lojas Convencionais
1T11
256217
547
1T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
126
250159
Idade Meacutedia das Lojas
150 De 1 a 2 anos
Ateacute 1 ano
11
122
De 2 a 3 anos
447Acima de 3 anos
+ 126 lojas
57
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
10
14
3230
2632
33
1T11
100
1T12
24
100
CDCVenda agrave Vista Entrada
Cartatildeo Terceiros Cartatildeo Luiza
237
715
127
+37
1T12
1911
475
1141
59
1T11
1395
486
68
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
000 a 014 dias 27544 826 27738 832 24782 823 21554 808 18901 780
015 a 030 dias 529 16 432 13 342 11 788 30 966 40
031 a 060 dias 478 14 395 12 362 12 519 19 597 25
061 a 090 dias 568 17 644 19 527 18 484 18 637 26
091 a 120 dias 465 14 532 16 540 18 453 17 662 27
121 a 150 dias 443 13 464 14 488 16 473 18 516 21
151 a 180 dias 544 16 419 13 518 17 512 19 335 14
180 a 360 dias 2771 83 2718 82 2557 85 1900 71 1628 67
Atraso de 15 a 90 dias 1575 47 1470 44 1232 41 1791 67 2199 91
Atraso maior a 90 dias 4222 127 4133 124 4103 136 3338 125 3142 130
Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
32
Focus no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 2011
31
24
20
15
10Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
33
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
34
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computer - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
35
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
36
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) 1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
37
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+15
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o risco diminuiu
Salaacuterio Miacutenimo Classe C (R$) 1140 1635
38
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
39
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30 MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bullO usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
40
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
41
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
42
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 39 das lojas ainda natildeo
antingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutesria ndash
mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Apenas 43 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de crescimento
significante
bull Pentraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
43
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
44
Destaques do 1T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 1T11bull 257 de crescimento nas vendasbull 159 de crescimento mesmas lojasbull 428 de crescimento da Internet
Crescimento sustentaacutevelbull Margem bruta em linha com o projetadobull Disciplina financeira (vendas sem juros)bull Resultado em linha com as expectativas
Finalizaccedilatildeo da Integraccedilatildeo das lojas do Bauacutebull Integraccedilatildeo sistecircmica concluiacutedabull Iniacutecio do processo de maturaccedilatildeobull Iniacutecio da captura de sinergias
Continuidade do Processo de Integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
maioria das oportunidades implementadas (jan e fev) trazendo benefiacutecios para os proacuteximos trimestres
Despesas Extraordinaacuterias total de R$335 milhotildeesbull Magazine Luiza e Lojas do Bauacute R$203 milhotildeesbull Lojas Maia R$132 milhotildees
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Abertura de 7 novas lojas bull Fechamento de 5 lojas do Bauacutebull Investimentos totais R$432 milhotildees
o Logiacutestica R$125 milhotildees (finalizaccedilatildeo da expansatildeo do CD de Louveira)
Resultados da Luizacredbull Manutenccedilatildeo do conservadorismobull Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditobull Participaccedilatildeo no projeto de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Maioria das despesas extraordinaacuteras previstas para
2012 jaacute realizada em jan e fevbull Marccedilo 2012 despesas operacionais
significativamente menores garantindo resultados positivos para a Companhia
45
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Internet
bull Boas perspectivas de mercado (reduccedilatildeo dos juros baacutesicos da economia
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash ateacute o final do 3T12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 4T12
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Resultados ndash Luizacred
Manutenccedilatildeo das taxas de aprovaccedilatildeo
Melhora na rentabilidade a partir do 2S12
Maturaccedilatildeo da carteira e diluiccedilatildeo de despesas
Reduccedilatildeo proporcional das provisotildees como consequecircncia da melhoria na qualidade da carteira em atraso
Resultados ndash Magazine Luiza
Continuidade do projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas implantaccedilatildeo de novas oportunidades de reduccedilatildeo de custos ao longo de 2012
Melhoria da rentabilidade trimestre a trimestre
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
46
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
47
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
71
4T11
16
2011
21
3T11
18
2T11
16
1T11 1T12
20
76
4T11
23
3T11
19
2T11 2011
17
17
1T11 1T12
21
bull Evoluccedilatildeo de 250 da receita bruta do varejoversus o 1T11 e crescimento de 159 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Liquidaccedilatildeo Fantaacutestica
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 604 no final de 1T11 para 730 lojas no final do 1T12
bull Crescimento de 257 da receita bruta consolidada versus o 1T11
mdash Crescimento do segmento varejo
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 347 (influenciado pela receita de serviccedilos e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
Consideraccedilotildees250
257
48
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
1T12
2485
2011
8211
4T11
2509
3T11
2144
2T11
1817
1T11
1740
bull Crescimento de 428 impulsionado por
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
mdash Aumento do nuacutemero de SKUs (long tail) e melhoria do mix de produtos
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Investimentos em sistemas e logiacutestica para garantir o melhor atendimento ao cliente (Magazine Luiza eacute diamante no e-bit)
ConsideraccedilotildeesInternet428
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
49
4T112T11 2011
05
1T11
07
3T11
05
05
21
06
1T12
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 327 347 334
Margem Bruta ()
18
19
4T11
14
1T12
64
20111T11
16
15
2T11 3T11
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada275
bull Reduccedilatildeo da margem do varejo devido a
mdash Forte crescimento da Liquidaccedilatildeo
mdash Maior participaccedilatildeo da Internet
mdash Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
mdash Baixa margem bruta na Maia (escoamento de produtos)
bull Aumento da margem do segmento de financiamento ao consumo devido a
mdash Reduccedilatildeo do CDI
Consideraccedilotildees
318
Lucro Bruto - Consolidado224
50
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Despesas Administrativas e com Vendas
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias com novas lojas integraccedilatildeo das lojas do Bauacute e gastos com a revisatildeo dos quadros administrativos e de lojas
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas Operacionais
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias e empreacutestimo pessoal
bull Despesas Extraordinaacuterias
mdash Total de R$335 milhotildees sendo R$203 milhotildees no Magazine Luiza e Bauacute e R$132 milhotildees na Maia
Consideraccedilotildees
262 10
Rec Liacutequida
263 50
Total
3858
PDD e outras rec
operac
144
Adm e Vendas
3714
1T11
Total
5656
PDD e outras rec
operac
906
Adm e Vendas
4750
1T12
313272
51
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 32 no 1T11 para 22 da receita liacutequida no 1T12
mdash Impactado pela reduccedilatildeo do endividamento liacutequido e da diminuiccedilatildeo do CDI no periacuteodo
mdash Antecipaccedilatildeo do Cartatildeo Luiza estaacutevel R$62 milhotildees no 1T11 e 1T12 (03 da receita liacutequida consolidada)
mdash Poliacutetica de minimizar a venda sem juros no Cartatildeo Luiza bem como limitar a participaccedilatildeo de cartatildeo de creacutedito de terceiros na venda total incentivando sempre as vendas pela Luizacred
Consideraccedilotildees
1T12
392
1T11
457
Despesas Financeiras
32 22
52
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
bull EBITDA impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias (despesas preacute-operacionais de lojas novas gastos com a integraccedilatildeo das redes e reduccedilatildeo da margem bruta na Lojas Maia)
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Consideraccedilotildees
1T12
93
2011
3006
4T11
525
3T11
922
2T11
840
1T11
719
59 49 58 27 47
EBITDA
05
EBITDA Ajustado
Atual
42800
Receitas Diferidas
EBITDA Ajustado
Despesas Extraord
260
Custos Extraord
93
75
1T11
05 24
1T12
Custos Extraord
Atual
5400
840
EBITDA Ajustado
00
Despesas Extraord
Receitas Diferidas
787
59 56
1 1
53
Lucro Liacutequido Ajustado
00
Creacuteditos natildeo aproveitados
IRCS Extraod
18
Resultado Extraord
54
Lucro Liacutequido
123
Lucro Ajustado
87
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
Resultado Extraord
Lucro Ajustado
-103-407
Creacuteditos natildeo aproveitados
83
IRCS Extraod
-114
335
Lucro Liacutequido
1T11 1T1209 06 -23 -06
Lucro Liacutequido
46
1T11
123
1T12
117
2T11
117
4T113T11
169
2011
-407
09 03 07 -09 02
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas
mdash Natildeo contabilizaccedilatildeo de impostos diferidos ativos em funccedilatildeo do prejuiacutezo da Lojas Maia no montante de R$83 milhotildees (este prejuiacutezo deve ser compensado com o aproveitamento fiscal do aacutegio da aquisiccedilatildeo)
Consideraccedilotildees
-23
Margem Liacutequida ()
54
Investimentos (R$ milhotildees)
3T11
502 378
251
75
193
2T11
400
19
154
151
75
1T11
225
4223
100
60
4T11 1T12
118
115
58
289
976
65
110
73
184
432
bull Inauguraccedilatildeo de 7 lojas novas (4 lojas convencionais no Nordeste e 3 lojas virtuais no Paranaacute)
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$125 milhotildees no 1T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas OutrosTecnologiaReformas
55
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
56
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
67 69
69103 106
11
11
624614
4T11
728
2T11 1T12
730
3T11
684
623
1
613
1T11
604
543536
Site Lojas Virtuais Lojas Convencionais
1T11
256217
547
1T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
126
250159
Idade Meacutedia das Lojas
150 De 1 a 2 anos
Ateacute 1 ano
11
122
De 2 a 3 anos
447Acima de 3 anos
+ 126 lojas
57
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
10
14
3230
2632
33
1T11
100
1T12
24
100
CDCVenda agrave Vista Entrada
Cartatildeo Terceiros Cartatildeo Luiza
237
715
127
+37
1T12
1911
475
1141
59
1T11
1395
486
68
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
000 a 014 dias 27544 826 27738 832 24782 823 21554 808 18901 780
015 a 030 dias 529 16 432 13 342 11 788 30 966 40
031 a 060 dias 478 14 395 12 362 12 519 19 597 25
061 a 090 dias 568 17 644 19 527 18 484 18 637 26
091 a 120 dias 465 14 532 16 540 18 453 17 662 27
121 a 150 dias 443 13 464 14 488 16 473 18 516 21
151 a 180 dias 544 16 419 13 518 17 512 19 335 14
180 a 360 dias 2771 83 2718 82 2557 85 1900 71 1628 67
Atraso de 15 a 90 dias 1575 47 1470 44 1232 41 1791 67 2199 91
Atraso maior a 90 dias 4222 127 4133 124 4103 136 3338 125 3142 130
Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
33
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
34
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computer - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
35
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
36
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) 1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
37
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+15
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o risco diminuiu
Salaacuterio Miacutenimo Classe C (R$) 1140 1635
38
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
39
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30 MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bullO usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
40
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
41
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
42
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 39 das lojas ainda natildeo
antingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutesria ndash
mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Apenas 43 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de crescimento
significante
bull Pentraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
43
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
44
Destaques do 1T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 1T11bull 257 de crescimento nas vendasbull 159 de crescimento mesmas lojasbull 428 de crescimento da Internet
Crescimento sustentaacutevelbull Margem bruta em linha com o projetadobull Disciplina financeira (vendas sem juros)bull Resultado em linha com as expectativas
Finalizaccedilatildeo da Integraccedilatildeo das lojas do Bauacutebull Integraccedilatildeo sistecircmica concluiacutedabull Iniacutecio do processo de maturaccedilatildeobull Iniacutecio da captura de sinergias
Continuidade do Processo de Integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
maioria das oportunidades implementadas (jan e fev) trazendo benefiacutecios para os proacuteximos trimestres
Despesas Extraordinaacuterias total de R$335 milhotildeesbull Magazine Luiza e Lojas do Bauacute R$203 milhotildeesbull Lojas Maia R$132 milhotildees
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Abertura de 7 novas lojas bull Fechamento de 5 lojas do Bauacutebull Investimentos totais R$432 milhotildees
o Logiacutestica R$125 milhotildees (finalizaccedilatildeo da expansatildeo do CD de Louveira)
Resultados da Luizacredbull Manutenccedilatildeo do conservadorismobull Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditobull Participaccedilatildeo no projeto de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Maioria das despesas extraordinaacuteras previstas para
2012 jaacute realizada em jan e fevbull Marccedilo 2012 despesas operacionais
significativamente menores garantindo resultados positivos para a Companhia
45
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Internet
bull Boas perspectivas de mercado (reduccedilatildeo dos juros baacutesicos da economia
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash ateacute o final do 3T12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 4T12
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Resultados ndash Luizacred
Manutenccedilatildeo das taxas de aprovaccedilatildeo
Melhora na rentabilidade a partir do 2S12
Maturaccedilatildeo da carteira e diluiccedilatildeo de despesas
Reduccedilatildeo proporcional das provisotildees como consequecircncia da melhoria na qualidade da carteira em atraso
Resultados ndash Magazine Luiza
Continuidade do projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas implantaccedilatildeo de novas oportunidades de reduccedilatildeo de custos ao longo de 2012
Melhoria da rentabilidade trimestre a trimestre
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
46
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
47
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
71
4T11
16
2011
21
3T11
18
2T11
16
1T11 1T12
20
76
4T11
23
3T11
19
2T11 2011
17
17
1T11 1T12
21
bull Evoluccedilatildeo de 250 da receita bruta do varejoversus o 1T11 e crescimento de 159 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Liquidaccedilatildeo Fantaacutestica
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 604 no final de 1T11 para 730 lojas no final do 1T12
bull Crescimento de 257 da receita bruta consolidada versus o 1T11
mdash Crescimento do segmento varejo
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 347 (influenciado pela receita de serviccedilos e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
Consideraccedilotildees250
257
48
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
1T12
2485
2011
8211
4T11
2509
3T11
2144
2T11
1817
1T11
1740
bull Crescimento de 428 impulsionado por
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
mdash Aumento do nuacutemero de SKUs (long tail) e melhoria do mix de produtos
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Investimentos em sistemas e logiacutestica para garantir o melhor atendimento ao cliente (Magazine Luiza eacute diamante no e-bit)
ConsideraccedilotildeesInternet428
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
49
4T112T11 2011
05
1T11
07
3T11
05
05
21
06
1T12
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 327 347 334
Margem Bruta ()
18
19
4T11
14
1T12
64
20111T11
16
15
2T11 3T11
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada275
bull Reduccedilatildeo da margem do varejo devido a
mdash Forte crescimento da Liquidaccedilatildeo
mdash Maior participaccedilatildeo da Internet
mdash Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
mdash Baixa margem bruta na Maia (escoamento de produtos)
bull Aumento da margem do segmento de financiamento ao consumo devido a
mdash Reduccedilatildeo do CDI
Consideraccedilotildees
318
Lucro Bruto - Consolidado224
50
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Despesas Administrativas e com Vendas
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias com novas lojas integraccedilatildeo das lojas do Bauacute e gastos com a revisatildeo dos quadros administrativos e de lojas
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas Operacionais
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias e empreacutestimo pessoal
bull Despesas Extraordinaacuterias
mdash Total de R$335 milhotildees sendo R$203 milhotildees no Magazine Luiza e Bauacute e R$132 milhotildees na Maia
Consideraccedilotildees
262 10
Rec Liacutequida
263 50
Total
3858
PDD e outras rec
operac
144
Adm e Vendas
3714
1T11
Total
5656
PDD e outras rec
operac
906
Adm e Vendas
4750
1T12
313272
51
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 32 no 1T11 para 22 da receita liacutequida no 1T12
mdash Impactado pela reduccedilatildeo do endividamento liacutequido e da diminuiccedilatildeo do CDI no periacuteodo
mdash Antecipaccedilatildeo do Cartatildeo Luiza estaacutevel R$62 milhotildees no 1T11 e 1T12 (03 da receita liacutequida consolidada)
mdash Poliacutetica de minimizar a venda sem juros no Cartatildeo Luiza bem como limitar a participaccedilatildeo de cartatildeo de creacutedito de terceiros na venda total incentivando sempre as vendas pela Luizacred
Consideraccedilotildees
1T12
392
1T11
457
Despesas Financeiras
32 22
52
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
bull EBITDA impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias (despesas preacute-operacionais de lojas novas gastos com a integraccedilatildeo das redes e reduccedilatildeo da margem bruta na Lojas Maia)
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Consideraccedilotildees
1T12
93
2011
3006
4T11
525
3T11
922
2T11
840
1T11
719
59 49 58 27 47
EBITDA
05
EBITDA Ajustado
Atual
42800
Receitas Diferidas
EBITDA Ajustado
Despesas Extraord
260
Custos Extraord
93
75
1T11
05 24
1T12
Custos Extraord
Atual
5400
840
EBITDA Ajustado
00
Despesas Extraord
Receitas Diferidas
787
59 56
1 1
53
Lucro Liacutequido Ajustado
00
Creacuteditos natildeo aproveitados
IRCS Extraod
18
Resultado Extraord
54
Lucro Liacutequido
123
Lucro Ajustado
87
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
Resultado Extraord
Lucro Ajustado
-103-407
Creacuteditos natildeo aproveitados
83
IRCS Extraod
-114
335
Lucro Liacutequido
1T11 1T1209 06 -23 -06
Lucro Liacutequido
46
1T11
123
1T12
117
2T11
117
4T113T11
169
2011
-407
09 03 07 -09 02
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas
mdash Natildeo contabilizaccedilatildeo de impostos diferidos ativos em funccedilatildeo do prejuiacutezo da Lojas Maia no montante de R$83 milhotildees (este prejuiacutezo deve ser compensado com o aproveitamento fiscal do aacutegio da aquisiccedilatildeo)
Consideraccedilotildees
-23
Margem Liacutequida ()
54
Investimentos (R$ milhotildees)
3T11
502 378
251
75
193
2T11
400
19
154
151
75
1T11
225
4223
100
60
4T11 1T12
118
115
58
289
976
65
110
73
184
432
bull Inauguraccedilatildeo de 7 lojas novas (4 lojas convencionais no Nordeste e 3 lojas virtuais no Paranaacute)
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$125 milhotildees no 1T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas OutrosTecnologiaReformas
55
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
56
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
67 69
69103 106
11
11
624614
4T11
728
2T11 1T12
730
3T11
684
623
1
613
1T11
604
543536
Site Lojas Virtuais Lojas Convencionais
1T11
256217
547
1T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
126
250159
Idade Meacutedia das Lojas
150 De 1 a 2 anos
Ateacute 1 ano
11
122
De 2 a 3 anos
447Acima de 3 anos
+ 126 lojas
57
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
10
14
3230
2632
33
1T11
100
1T12
24
100
CDCVenda agrave Vista Entrada
Cartatildeo Terceiros Cartatildeo Luiza
237
715
127
+37
1T12
1911
475
1141
59
1T11
1395
486
68
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
000 a 014 dias 27544 826 27738 832 24782 823 21554 808 18901 780
015 a 030 dias 529 16 432 13 342 11 788 30 966 40
031 a 060 dias 478 14 395 12 362 12 519 19 597 25
061 a 090 dias 568 17 644 19 527 18 484 18 637 26
091 a 120 dias 465 14 532 16 540 18 453 17 662 27
121 a 150 dias 443 13 464 14 488 16 473 18 516 21
151 a 180 dias 544 16 419 13 518 17 512 19 335 14
180 a 360 dias 2771 83 2718 82 2557 85 1900 71 1628 67
Atraso de 15 a 90 dias 1575 47 1470 44 1232 41 1791 67 2199 91
Atraso maior a 90 dias 4222 127 4133 124 4103 136 3338 125 3142 130
Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
34
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computer - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
35
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
36
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) 1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
37
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+15
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o risco diminuiu
Salaacuterio Miacutenimo Classe C (R$) 1140 1635
38
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
39
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30 MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bullO usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
40
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
41
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
42
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 39 das lojas ainda natildeo
antingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutesria ndash
mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Apenas 43 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de crescimento
significante
bull Pentraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
43
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
44
Destaques do 1T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 1T11bull 257 de crescimento nas vendasbull 159 de crescimento mesmas lojasbull 428 de crescimento da Internet
Crescimento sustentaacutevelbull Margem bruta em linha com o projetadobull Disciplina financeira (vendas sem juros)bull Resultado em linha com as expectativas
Finalizaccedilatildeo da Integraccedilatildeo das lojas do Bauacutebull Integraccedilatildeo sistecircmica concluiacutedabull Iniacutecio do processo de maturaccedilatildeobull Iniacutecio da captura de sinergias
Continuidade do Processo de Integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
maioria das oportunidades implementadas (jan e fev) trazendo benefiacutecios para os proacuteximos trimestres
Despesas Extraordinaacuterias total de R$335 milhotildeesbull Magazine Luiza e Lojas do Bauacute R$203 milhotildeesbull Lojas Maia R$132 milhotildees
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Abertura de 7 novas lojas bull Fechamento de 5 lojas do Bauacutebull Investimentos totais R$432 milhotildees
o Logiacutestica R$125 milhotildees (finalizaccedilatildeo da expansatildeo do CD de Louveira)
Resultados da Luizacredbull Manutenccedilatildeo do conservadorismobull Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditobull Participaccedilatildeo no projeto de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Maioria das despesas extraordinaacuteras previstas para
2012 jaacute realizada em jan e fevbull Marccedilo 2012 despesas operacionais
significativamente menores garantindo resultados positivos para a Companhia
45
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Internet
bull Boas perspectivas de mercado (reduccedilatildeo dos juros baacutesicos da economia
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash ateacute o final do 3T12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 4T12
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Resultados ndash Luizacred
Manutenccedilatildeo das taxas de aprovaccedilatildeo
Melhora na rentabilidade a partir do 2S12
Maturaccedilatildeo da carteira e diluiccedilatildeo de despesas
Reduccedilatildeo proporcional das provisotildees como consequecircncia da melhoria na qualidade da carteira em atraso
Resultados ndash Magazine Luiza
Continuidade do projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas implantaccedilatildeo de novas oportunidades de reduccedilatildeo de custos ao longo de 2012
Melhoria da rentabilidade trimestre a trimestre
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
46
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
47
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
71
4T11
16
2011
21
3T11
18
2T11
16
1T11 1T12
20
76
4T11
23
3T11
19
2T11 2011
17
17
1T11 1T12
21
bull Evoluccedilatildeo de 250 da receita bruta do varejoversus o 1T11 e crescimento de 159 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Liquidaccedilatildeo Fantaacutestica
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 604 no final de 1T11 para 730 lojas no final do 1T12
bull Crescimento de 257 da receita bruta consolidada versus o 1T11
mdash Crescimento do segmento varejo
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 347 (influenciado pela receita de serviccedilos e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
Consideraccedilotildees250
257
48
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
1T12
2485
2011
8211
4T11
2509
3T11
2144
2T11
1817
1T11
1740
bull Crescimento de 428 impulsionado por
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
mdash Aumento do nuacutemero de SKUs (long tail) e melhoria do mix de produtos
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Investimentos em sistemas e logiacutestica para garantir o melhor atendimento ao cliente (Magazine Luiza eacute diamante no e-bit)
ConsideraccedilotildeesInternet428
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
49
4T112T11 2011
05
1T11
07
3T11
05
05
21
06
1T12
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 327 347 334
Margem Bruta ()
18
19
4T11
14
1T12
64
20111T11
16
15
2T11 3T11
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada275
bull Reduccedilatildeo da margem do varejo devido a
mdash Forte crescimento da Liquidaccedilatildeo
mdash Maior participaccedilatildeo da Internet
mdash Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
mdash Baixa margem bruta na Maia (escoamento de produtos)
bull Aumento da margem do segmento de financiamento ao consumo devido a
mdash Reduccedilatildeo do CDI
Consideraccedilotildees
318
Lucro Bruto - Consolidado224
50
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Despesas Administrativas e com Vendas
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias com novas lojas integraccedilatildeo das lojas do Bauacute e gastos com a revisatildeo dos quadros administrativos e de lojas
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas Operacionais
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias e empreacutestimo pessoal
bull Despesas Extraordinaacuterias
mdash Total de R$335 milhotildees sendo R$203 milhotildees no Magazine Luiza e Bauacute e R$132 milhotildees na Maia
Consideraccedilotildees
262 10
Rec Liacutequida
263 50
Total
3858
PDD e outras rec
operac
144
Adm e Vendas
3714
1T11
Total
5656
PDD e outras rec
operac
906
Adm e Vendas
4750
1T12
313272
51
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 32 no 1T11 para 22 da receita liacutequida no 1T12
mdash Impactado pela reduccedilatildeo do endividamento liacutequido e da diminuiccedilatildeo do CDI no periacuteodo
mdash Antecipaccedilatildeo do Cartatildeo Luiza estaacutevel R$62 milhotildees no 1T11 e 1T12 (03 da receita liacutequida consolidada)
mdash Poliacutetica de minimizar a venda sem juros no Cartatildeo Luiza bem como limitar a participaccedilatildeo de cartatildeo de creacutedito de terceiros na venda total incentivando sempre as vendas pela Luizacred
Consideraccedilotildees
1T12
392
1T11
457
Despesas Financeiras
32 22
52
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
bull EBITDA impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias (despesas preacute-operacionais de lojas novas gastos com a integraccedilatildeo das redes e reduccedilatildeo da margem bruta na Lojas Maia)
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Consideraccedilotildees
1T12
93
2011
3006
4T11
525
3T11
922
2T11
840
1T11
719
59 49 58 27 47
EBITDA
05
EBITDA Ajustado
Atual
42800
Receitas Diferidas
EBITDA Ajustado
Despesas Extraord
260
Custos Extraord
93
75
1T11
05 24
1T12
Custos Extraord
Atual
5400
840
EBITDA Ajustado
00
Despesas Extraord
Receitas Diferidas
787
59 56
1 1
53
Lucro Liacutequido Ajustado
00
Creacuteditos natildeo aproveitados
IRCS Extraod
18
Resultado Extraord
54
Lucro Liacutequido
123
Lucro Ajustado
87
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
Resultado Extraord
Lucro Ajustado
-103-407
Creacuteditos natildeo aproveitados
83
IRCS Extraod
-114
335
Lucro Liacutequido
1T11 1T1209 06 -23 -06
Lucro Liacutequido
46
1T11
123
1T12
117
2T11
117
4T113T11
169
2011
-407
09 03 07 -09 02
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas
mdash Natildeo contabilizaccedilatildeo de impostos diferidos ativos em funccedilatildeo do prejuiacutezo da Lojas Maia no montante de R$83 milhotildees (este prejuiacutezo deve ser compensado com o aproveitamento fiscal do aacutegio da aquisiccedilatildeo)
Consideraccedilotildees
-23
Margem Liacutequida ()
54
Investimentos (R$ milhotildees)
3T11
502 378
251
75
193
2T11
400
19
154
151
75
1T11
225
4223
100
60
4T11 1T12
118
115
58
289
976
65
110
73
184
432
bull Inauguraccedilatildeo de 7 lojas novas (4 lojas convencionais no Nordeste e 3 lojas virtuais no Paranaacute)
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$125 milhotildees no 1T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas OutrosTecnologiaReformas
55
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
56
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
67 69
69103 106
11
11
624614
4T11
728
2T11 1T12
730
3T11
684
623
1
613
1T11
604
543536
Site Lojas Virtuais Lojas Convencionais
1T11
256217
547
1T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
126
250159
Idade Meacutedia das Lojas
150 De 1 a 2 anos
Ateacute 1 ano
11
122
De 2 a 3 anos
447Acima de 3 anos
+ 126 lojas
57
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
10
14
3230
2632
33
1T11
100
1T12
24
100
CDCVenda agrave Vista Entrada
Cartatildeo Terceiros Cartatildeo Luiza
237
715
127
+37
1T12
1911
475
1141
59
1T11
1395
486
68
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
000 a 014 dias 27544 826 27738 832 24782 823 21554 808 18901 780
015 a 030 dias 529 16 432 13 342 11 788 30 966 40
031 a 060 dias 478 14 395 12 362 12 519 19 597 25
061 a 090 dias 568 17 644 19 527 18 484 18 637 26
091 a 120 dias 465 14 532 16 540 18 453 17 662 27
121 a 150 dias 443 13 464 14 488 16 473 18 516 21
151 a 180 dias 544 16 419 13 518 17 512 19 335 14
180 a 360 dias 2771 83 2718 82 2557 85 1900 71 1628 67
Atraso de 15 a 90 dias 1575 47 1470 44 1232 41 1791 67 2199 91
Atraso maior a 90 dias 4222 127 4133 124 4103 136 3338 125 3142 130
Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
35
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
36
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) 1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
37
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+15
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o risco diminuiu
Salaacuterio Miacutenimo Classe C (R$) 1140 1635
38
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
39
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30 MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bullO usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
40
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
41
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
42
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 39 das lojas ainda natildeo
antingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutesria ndash
mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Apenas 43 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de crescimento
significante
bull Pentraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
43
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
44
Destaques do 1T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 1T11bull 257 de crescimento nas vendasbull 159 de crescimento mesmas lojasbull 428 de crescimento da Internet
Crescimento sustentaacutevelbull Margem bruta em linha com o projetadobull Disciplina financeira (vendas sem juros)bull Resultado em linha com as expectativas
Finalizaccedilatildeo da Integraccedilatildeo das lojas do Bauacutebull Integraccedilatildeo sistecircmica concluiacutedabull Iniacutecio do processo de maturaccedilatildeobull Iniacutecio da captura de sinergias
Continuidade do Processo de Integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
maioria das oportunidades implementadas (jan e fev) trazendo benefiacutecios para os proacuteximos trimestres
Despesas Extraordinaacuterias total de R$335 milhotildeesbull Magazine Luiza e Lojas do Bauacute R$203 milhotildeesbull Lojas Maia R$132 milhotildees
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Abertura de 7 novas lojas bull Fechamento de 5 lojas do Bauacutebull Investimentos totais R$432 milhotildees
o Logiacutestica R$125 milhotildees (finalizaccedilatildeo da expansatildeo do CD de Louveira)
Resultados da Luizacredbull Manutenccedilatildeo do conservadorismobull Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditobull Participaccedilatildeo no projeto de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Maioria das despesas extraordinaacuteras previstas para
2012 jaacute realizada em jan e fevbull Marccedilo 2012 despesas operacionais
significativamente menores garantindo resultados positivos para a Companhia
45
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Internet
bull Boas perspectivas de mercado (reduccedilatildeo dos juros baacutesicos da economia
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash ateacute o final do 3T12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 4T12
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Resultados ndash Luizacred
Manutenccedilatildeo das taxas de aprovaccedilatildeo
Melhora na rentabilidade a partir do 2S12
Maturaccedilatildeo da carteira e diluiccedilatildeo de despesas
Reduccedilatildeo proporcional das provisotildees como consequecircncia da melhoria na qualidade da carteira em atraso
Resultados ndash Magazine Luiza
Continuidade do projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas implantaccedilatildeo de novas oportunidades de reduccedilatildeo de custos ao longo de 2012
Melhoria da rentabilidade trimestre a trimestre
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
46
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
47
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
71
4T11
16
2011
21
3T11
18
2T11
16
1T11 1T12
20
76
4T11
23
3T11
19
2T11 2011
17
17
1T11 1T12
21
bull Evoluccedilatildeo de 250 da receita bruta do varejoversus o 1T11 e crescimento de 159 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Liquidaccedilatildeo Fantaacutestica
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 604 no final de 1T11 para 730 lojas no final do 1T12
bull Crescimento de 257 da receita bruta consolidada versus o 1T11
mdash Crescimento do segmento varejo
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 347 (influenciado pela receita de serviccedilos e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
Consideraccedilotildees250
257
48
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
1T12
2485
2011
8211
4T11
2509
3T11
2144
2T11
1817
1T11
1740
bull Crescimento de 428 impulsionado por
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
mdash Aumento do nuacutemero de SKUs (long tail) e melhoria do mix de produtos
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Investimentos em sistemas e logiacutestica para garantir o melhor atendimento ao cliente (Magazine Luiza eacute diamante no e-bit)
ConsideraccedilotildeesInternet428
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
49
4T112T11 2011
05
1T11
07
3T11
05
05
21
06
1T12
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 327 347 334
Margem Bruta ()
18
19
4T11
14
1T12
64
20111T11
16
15
2T11 3T11
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada275
bull Reduccedilatildeo da margem do varejo devido a
mdash Forte crescimento da Liquidaccedilatildeo
mdash Maior participaccedilatildeo da Internet
mdash Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
mdash Baixa margem bruta na Maia (escoamento de produtos)
bull Aumento da margem do segmento de financiamento ao consumo devido a
mdash Reduccedilatildeo do CDI
Consideraccedilotildees
318
Lucro Bruto - Consolidado224
50
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Despesas Administrativas e com Vendas
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias com novas lojas integraccedilatildeo das lojas do Bauacute e gastos com a revisatildeo dos quadros administrativos e de lojas
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas Operacionais
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias e empreacutestimo pessoal
bull Despesas Extraordinaacuterias
mdash Total de R$335 milhotildees sendo R$203 milhotildees no Magazine Luiza e Bauacute e R$132 milhotildees na Maia
Consideraccedilotildees
262 10
Rec Liacutequida
263 50
Total
3858
PDD e outras rec
operac
144
Adm e Vendas
3714
1T11
Total
5656
PDD e outras rec
operac
906
Adm e Vendas
4750
1T12
313272
51
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 32 no 1T11 para 22 da receita liacutequida no 1T12
mdash Impactado pela reduccedilatildeo do endividamento liacutequido e da diminuiccedilatildeo do CDI no periacuteodo
mdash Antecipaccedilatildeo do Cartatildeo Luiza estaacutevel R$62 milhotildees no 1T11 e 1T12 (03 da receita liacutequida consolidada)
mdash Poliacutetica de minimizar a venda sem juros no Cartatildeo Luiza bem como limitar a participaccedilatildeo de cartatildeo de creacutedito de terceiros na venda total incentivando sempre as vendas pela Luizacred
Consideraccedilotildees
1T12
392
1T11
457
Despesas Financeiras
32 22
52
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
bull EBITDA impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias (despesas preacute-operacionais de lojas novas gastos com a integraccedilatildeo das redes e reduccedilatildeo da margem bruta na Lojas Maia)
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Consideraccedilotildees
1T12
93
2011
3006
4T11
525
3T11
922
2T11
840
1T11
719
59 49 58 27 47
EBITDA
05
EBITDA Ajustado
Atual
42800
Receitas Diferidas
EBITDA Ajustado
Despesas Extraord
260
Custos Extraord
93
75
1T11
05 24
1T12
Custos Extraord
Atual
5400
840
EBITDA Ajustado
00
Despesas Extraord
Receitas Diferidas
787
59 56
1 1
53
Lucro Liacutequido Ajustado
00
Creacuteditos natildeo aproveitados
IRCS Extraod
18
Resultado Extraord
54
Lucro Liacutequido
123
Lucro Ajustado
87
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
Resultado Extraord
Lucro Ajustado
-103-407
Creacuteditos natildeo aproveitados
83
IRCS Extraod
-114
335
Lucro Liacutequido
1T11 1T1209 06 -23 -06
Lucro Liacutequido
46
1T11
123
1T12
117
2T11
117
4T113T11
169
2011
-407
09 03 07 -09 02
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas
mdash Natildeo contabilizaccedilatildeo de impostos diferidos ativos em funccedilatildeo do prejuiacutezo da Lojas Maia no montante de R$83 milhotildees (este prejuiacutezo deve ser compensado com o aproveitamento fiscal do aacutegio da aquisiccedilatildeo)
Consideraccedilotildees
-23
Margem Liacutequida ()
54
Investimentos (R$ milhotildees)
3T11
502 378
251
75
193
2T11
400
19
154
151
75
1T11
225
4223
100
60
4T11 1T12
118
115
58
289
976
65
110
73
184
432
bull Inauguraccedilatildeo de 7 lojas novas (4 lojas convencionais no Nordeste e 3 lojas virtuais no Paranaacute)
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$125 milhotildees no 1T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas OutrosTecnologiaReformas
55
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
56
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
67 69
69103 106
11
11
624614
4T11
728
2T11 1T12
730
3T11
684
623
1
613
1T11
604
543536
Site Lojas Virtuais Lojas Convencionais
1T11
256217
547
1T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
126
250159
Idade Meacutedia das Lojas
150 De 1 a 2 anos
Ateacute 1 ano
11
122
De 2 a 3 anos
447Acima de 3 anos
+ 126 lojas
57
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
10
14
3230
2632
33
1T11
100
1T12
24
100
CDCVenda agrave Vista Entrada
Cartatildeo Terceiros Cartatildeo Luiza
237
715
127
+37
1T12
1911
475
1141
59
1T11
1395
486
68
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
000 a 014 dias 27544 826 27738 832 24782 823 21554 808 18901 780
015 a 030 dias 529 16 432 13 342 11 788 30 966 40
031 a 060 dias 478 14 395 12 362 12 519 19 597 25
061 a 090 dias 568 17 644 19 527 18 484 18 637 26
091 a 120 dias 465 14 532 16 540 18 453 17 662 27
121 a 150 dias 443 13 464 14 488 16 473 18 516 21
151 a 180 dias 544 16 419 13 518 17 512 19 335 14
180 a 360 dias 2771 83 2718 82 2557 85 1900 71 1628 67
Atraso de 15 a 90 dias 1575 47 1470 44 1232 41 1791 67 2199 91
Atraso maior a 90 dias 4222 127 4133 124 4103 136 3338 125 3142 130
Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
36
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) 1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
37
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+15
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o risco diminuiu
Salaacuterio Miacutenimo Classe C (R$) 1140 1635
38
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
39
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30 MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bullO usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
40
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
41
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
42
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 39 das lojas ainda natildeo
antingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutesria ndash
mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Apenas 43 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de crescimento
significante
bull Pentraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
43
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
44
Destaques do 1T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 1T11bull 257 de crescimento nas vendasbull 159 de crescimento mesmas lojasbull 428 de crescimento da Internet
Crescimento sustentaacutevelbull Margem bruta em linha com o projetadobull Disciplina financeira (vendas sem juros)bull Resultado em linha com as expectativas
Finalizaccedilatildeo da Integraccedilatildeo das lojas do Bauacutebull Integraccedilatildeo sistecircmica concluiacutedabull Iniacutecio do processo de maturaccedilatildeobull Iniacutecio da captura de sinergias
Continuidade do Processo de Integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
maioria das oportunidades implementadas (jan e fev) trazendo benefiacutecios para os proacuteximos trimestres
Despesas Extraordinaacuterias total de R$335 milhotildeesbull Magazine Luiza e Lojas do Bauacute R$203 milhotildeesbull Lojas Maia R$132 milhotildees
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Abertura de 7 novas lojas bull Fechamento de 5 lojas do Bauacutebull Investimentos totais R$432 milhotildees
o Logiacutestica R$125 milhotildees (finalizaccedilatildeo da expansatildeo do CD de Louveira)
Resultados da Luizacredbull Manutenccedilatildeo do conservadorismobull Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditobull Participaccedilatildeo no projeto de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Maioria das despesas extraordinaacuteras previstas para
2012 jaacute realizada em jan e fevbull Marccedilo 2012 despesas operacionais
significativamente menores garantindo resultados positivos para a Companhia
45
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Internet
bull Boas perspectivas de mercado (reduccedilatildeo dos juros baacutesicos da economia
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash ateacute o final do 3T12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 4T12
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Resultados ndash Luizacred
Manutenccedilatildeo das taxas de aprovaccedilatildeo
Melhora na rentabilidade a partir do 2S12
Maturaccedilatildeo da carteira e diluiccedilatildeo de despesas
Reduccedilatildeo proporcional das provisotildees como consequecircncia da melhoria na qualidade da carteira em atraso
Resultados ndash Magazine Luiza
Continuidade do projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas implantaccedilatildeo de novas oportunidades de reduccedilatildeo de custos ao longo de 2012
Melhoria da rentabilidade trimestre a trimestre
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
46
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
47
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
71
4T11
16
2011
21
3T11
18
2T11
16
1T11 1T12
20
76
4T11
23
3T11
19
2T11 2011
17
17
1T11 1T12
21
bull Evoluccedilatildeo de 250 da receita bruta do varejoversus o 1T11 e crescimento de 159 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Liquidaccedilatildeo Fantaacutestica
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 604 no final de 1T11 para 730 lojas no final do 1T12
bull Crescimento de 257 da receita bruta consolidada versus o 1T11
mdash Crescimento do segmento varejo
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 347 (influenciado pela receita de serviccedilos e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
Consideraccedilotildees250
257
48
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
1T12
2485
2011
8211
4T11
2509
3T11
2144
2T11
1817
1T11
1740
bull Crescimento de 428 impulsionado por
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
mdash Aumento do nuacutemero de SKUs (long tail) e melhoria do mix de produtos
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Investimentos em sistemas e logiacutestica para garantir o melhor atendimento ao cliente (Magazine Luiza eacute diamante no e-bit)
ConsideraccedilotildeesInternet428
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
49
4T112T11 2011
05
1T11
07
3T11
05
05
21
06
1T12
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 327 347 334
Margem Bruta ()
18
19
4T11
14
1T12
64
20111T11
16
15
2T11 3T11
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada275
bull Reduccedilatildeo da margem do varejo devido a
mdash Forte crescimento da Liquidaccedilatildeo
mdash Maior participaccedilatildeo da Internet
mdash Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
mdash Baixa margem bruta na Maia (escoamento de produtos)
bull Aumento da margem do segmento de financiamento ao consumo devido a
mdash Reduccedilatildeo do CDI
Consideraccedilotildees
318
Lucro Bruto - Consolidado224
50
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Despesas Administrativas e com Vendas
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias com novas lojas integraccedilatildeo das lojas do Bauacute e gastos com a revisatildeo dos quadros administrativos e de lojas
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas Operacionais
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias e empreacutestimo pessoal
bull Despesas Extraordinaacuterias
mdash Total de R$335 milhotildees sendo R$203 milhotildees no Magazine Luiza e Bauacute e R$132 milhotildees na Maia
Consideraccedilotildees
262 10
Rec Liacutequida
263 50
Total
3858
PDD e outras rec
operac
144
Adm e Vendas
3714
1T11
Total
5656
PDD e outras rec
operac
906
Adm e Vendas
4750
1T12
313272
51
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 32 no 1T11 para 22 da receita liacutequida no 1T12
mdash Impactado pela reduccedilatildeo do endividamento liacutequido e da diminuiccedilatildeo do CDI no periacuteodo
mdash Antecipaccedilatildeo do Cartatildeo Luiza estaacutevel R$62 milhotildees no 1T11 e 1T12 (03 da receita liacutequida consolidada)
mdash Poliacutetica de minimizar a venda sem juros no Cartatildeo Luiza bem como limitar a participaccedilatildeo de cartatildeo de creacutedito de terceiros na venda total incentivando sempre as vendas pela Luizacred
Consideraccedilotildees
1T12
392
1T11
457
Despesas Financeiras
32 22
52
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
bull EBITDA impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias (despesas preacute-operacionais de lojas novas gastos com a integraccedilatildeo das redes e reduccedilatildeo da margem bruta na Lojas Maia)
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Consideraccedilotildees
1T12
93
2011
3006
4T11
525
3T11
922
2T11
840
1T11
719
59 49 58 27 47
EBITDA
05
EBITDA Ajustado
Atual
42800
Receitas Diferidas
EBITDA Ajustado
Despesas Extraord
260
Custos Extraord
93
75
1T11
05 24
1T12
Custos Extraord
Atual
5400
840
EBITDA Ajustado
00
Despesas Extraord
Receitas Diferidas
787
59 56
1 1
53
Lucro Liacutequido Ajustado
00
Creacuteditos natildeo aproveitados
IRCS Extraod
18
Resultado Extraord
54
Lucro Liacutequido
123
Lucro Ajustado
87
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
Resultado Extraord
Lucro Ajustado
-103-407
Creacuteditos natildeo aproveitados
83
IRCS Extraod
-114
335
Lucro Liacutequido
1T11 1T1209 06 -23 -06
Lucro Liacutequido
46
1T11
123
1T12
117
2T11
117
4T113T11
169
2011
-407
09 03 07 -09 02
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas
mdash Natildeo contabilizaccedilatildeo de impostos diferidos ativos em funccedilatildeo do prejuiacutezo da Lojas Maia no montante de R$83 milhotildees (este prejuiacutezo deve ser compensado com o aproveitamento fiscal do aacutegio da aquisiccedilatildeo)
Consideraccedilotildees
-23
Margem Liacutequida ()
54
Investimentos (R$ milhotildees)
3T11
502 378
251
75
193
2T11
400
19
154
151
75
1T11
225
4223
100
60
4T11 1T12
118
115
58
289
976
65
110
73
184
432
bull Inauguraccedilatildeo de 7 lojas novas (4 lojas convencionais no Nordeste e 3 lojas virtuais no Paranaacute)
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$125 milhotildees no 1T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas OutrosTecnologiaReformas
55
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
56
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
67 69
69103 106
11
11
624614
4T11
728
2T11 1T12
730
3T11
684
623
1
613
1T11
604
543536
Site Lojas Virtuais Lojas Convencionais
1T11
256217
547
1T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
126
250159
Idade Meacutedia das Lojas
150 De 1 a 2 anos
Ateacute 1 ano
11
122
De 2 a 3 anos
447Acima de 3 anos
+ 126 lojas
57
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
10
14
3230
2632
33
1T11
100
1T12
24
100
CDCVenda agrave Vista Entrada
Cartatildeo Terceiros Cartatildeo Luiza
237
715
127
+37
1T12
1911
475
1141
59
1T11
1395
486
68
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
000 a 014 dias 27544 826 27738 832 24782 823 21554 808 18901 780
015 a 030 dias 529 16 432 13 342 11 788 30 966 40
031 a 060 dias 478 14 395 12 362 12 519 19 597 25
061 a 090 dias 568 17 644 19 527 18 484 18 637 26
091 a 120 dias 465 14 532 16 540 18 453 17 662 27
121 a 150 dias 443 13 464 14 488 16 473 18 516 21
151 a 180 dias 544 16 419 13 518 17 512 19 335 14
180 a 360 dias 2771 83 2718 82 2557 85 1900 71 1628 67
Atraso de 15 a 90 dias 1575 47 1470 44 1232 41 1791 67 2199 91
Atraso maior a 90 dias 4222 127 4133 124 4103 136 3338 125 3142 130
Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
37
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+15
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o risco diminuiu
Salaacuterio Miacutenimo Classe C (R$) 1140 1635
38
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
39
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30 MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bullO usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
40
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
41
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
42
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 39 das lojas ainda natildeo
antingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutesria ndash
mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Apenas 43 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de crescimento
significante
bull Pentraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
43
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
44
Destaques do 1T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 1T11bull 257 de crescimento nas vendasbull 159 de crescimento mesmas lojasbull 428 de crescimento da Internet
Crescimento sustentaacutevelbull Margem bruta em linha com o projetadobull Disciplina financeira (vendas sem juros)bull Resultado em linha com as expectativas
Finalizaccedilatildeo da Integraccedilatildeo das lojas do Bauacutebull Integraccedilatildeo sistecircmica concluiacutedabull Iniacutecio do processo de maturaccedilatildeobull Iniacutecio da captura de sinergias
Continuidade do Processo de Integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
maioria das oportunidades implementadas (jan e fev) trazendo benefiacutecios para os proacuteximos trimestres
Despesas Extraordinaacuterias total de R$335 milhotildeesbull Magazine Luiza e Lojas do Bauacute R$203 milhotildeesbull Lojas Maia R$132 milhotildees
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Abertura de 7 novas lojas bull Fechamento de 5 lojas do Bauacutebull Investimentos totais R$432 milhotildees
o Logiacutestica R$125 milhotildees (finalizaccedilatildeo da expansatildeo do CD de Louveira)
Resultados da Luizacredbull Manutenccedilatildeo do conservadorismobull Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditobull Participaccedilatildeo no projeto de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Maioria das despesas extraordinaacuteras previstas para
2012 jaacute realizada em jan e fevbull Marccedilo 2012 despesas operacionais
significativamente menores garantindo resultados positivos para a Companhia
45
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Internet
bull Boas perspectivas de mercado (reduccedilatildeo dos juros baacutesicos da economia
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash ateacute o final do 3T12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 4T12
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Resultados ndash Luizacred
Manutenccedilatildeo das taxas de aprovaccedilatildeo
Melhora na rentabilidade a partir do 2S12
Maturaccedilatildeo da carteira e diluiccedilatildeo de despesas
Reduccedilatildeo proporcional das provisotildees como consequecircncia da melhoria na qualidade da carteira em atraso
Resultados ndash Magazine Luiza
Continuidade do projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas implantaccedilatildeo de novas oportunidades de reduccedilatildeo de custos ao longo de 2012
Melhoria da rentabilidade trimestre a trimestre
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
46
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
47
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
71
4T11
16
2011
21
3T11
18
2T11
16
1T11 1T12
20
76
4T11
23
3T11
19
2T11 2011
17
17
1T11 1T12
21
bull Evoluccedilatildeo de 250 da receita bruta do varejoversus o 1T11 e crescimento de 159 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Liquidaccedilatildeo Fantaacutestica
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 604 no final de 1T11 para 730 lojas no final do 1T12
bull Crescimento de 257 da receita bruta consolidada versus o 1T11
mdash Crescimento do segmento varejo
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 347 (influenciado pela receita de serviccedilos e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
Consideraccedilotildees250
257
48
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
1T12
2485
2011
8211
4T11
2509
3T11
2144
2T11
1817
1T11
1740
bull Crescimento de 428 impulsionado por
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
mdash Aumento do nuacutemero de SKUs (long tail) e melhoria do mix de produtos
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Investimentos em sistemas e logiacutestica para garantir o melhor atendimento ao cliente (Magazine Luiza eacute diamante no e-bit)
ConsideraccedilotildeesInternet428
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
49
4T112T11 2011
05
1T11
07
3T11
05
05
21
06
1T12
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 327 347 334
Margem Bruta ()
18
19
4T11
14
1T12
64
20111T11
16
15
2T11 3T11
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada275
bull Reduccedilatildeo da margem do varejo devido a
mdash Forte crescimento da Liquidaccedilatildeo
mdash Maior participaccedilatildeo da Internet
mdash Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
mdash Baixa margem bruta na Maia (escoamento de produtos)
bull Aumento da margem do segmento de financiamento ao consumo devido a
mdash Reduccedilatildeo do CDI
Consideraccedilotildees
318
Lucro Bruto - Consolidado224
50
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Despesas Administrativas e com Vendas
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias com novas lojas integraccedilatildeo das lojas do Bauacute e gastos com a revisatildeo dos quadros administrativos e de lojas
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas Operacionais
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias e empreacutestimo pessoal
bull Despesas Extraordinaacuterias
mdash Total de R$335 milhotildees sendo R$203 milhotildees no Magazine Luiza e Bauacute e R$132 milhotildees na Maia
Consideraccedilotildees
262 10
Rec Liacutequida
263 50
Total
3858
PDD e outras rec
operac
144
Adm e Vendas
3714
1T11
Total
5656
PDD e outras rec
operac
906
Adm e Vendas
4750
1T12
313272
51
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 32 no 1T11 para 22 da receita liacutequida no 1T12
mdash Impactado pela reduccedilatildeo do endividamento liacutequido e da diminuiccedilatildeo do CDI no periacuteodo
mdash Antecipaccedilatildeo do Cartatildeo Luiza estaacutevel R$62 milhotildees no 1T11 e 1T12 (03 da receita liacutequida consolidada)
mdash Poliacutetica de minimizar a venda sem juros no Cartatildeo Luiza bem como limitar a participaccedilatildeo de cartatildeo de creacutedito de terceiros na venda total incentivando sempre as vendas pela Luizacred
Consideraccedilotildees
1T12
392
1T11
457
Despesas Financeiras
32 22
52
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
bull EBITDA impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias (despesas preacute-operacionais de lojas novas gastos com a integraccedilatildeo das redes e reduccedilatildeo da margem bruta na Lojas Maia)
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Consideraccedilotildees
1T12
93
2011
3006
4T11
525
3T11
922
2T11
840
1T11
719
59 49 58 27 47
EBITDA
05
EBITDA Ajustado
Atual
42800
Receitas Diferidas
EBITDA Ajustado
Despesas Extraord
260
Custos Extraord
93
75
1T11
05 24
1T12
Custos Extraord
Atual
5400
840
EBITDA Ajustado
00
Despesas Extraord
Receitas Diferidas
787
59 56
1 1
53
Lucro Liacutequido Ajustado
00
Creacuteditos natildeo aproveitados
IRCS Extraod
18
Resultado Extraord
54
Lucro Liacutequido
123
Lucro Ajustado
87
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
Resultado Extraord
Lucro Ajustado
-103-407
Creacuteditos natildeo aproveitados
83
IRCS Extraod
-114
335
Lucro Liacutequido
1T11 1T1209 06 -23 -06
Lucro Liacutequido
46
1T11
123
1T12
117
2T11
117
4T113T11
169
2011
-407
09 03 07 -09 02
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas
mdash Natildeo contabilizaccedilatildeo de impostos diferidos ativos em funccedilatildeo do prejuiacutezo da Lojas Maia no montante de R$83 milhotildees (este prejuiacutezo deve ser compensado com o aproveitamento fiscal do aacutegio da aquisiccedilatildeo)
Consideraccedilotildees
-23
Margem Liacutequida ()
54
Investimentos (R$ milhotildees)
3T11
502 378
251
75
193
2T11
400
19
154
151
75
1T11
225
4223
100
60
4T11 1T12
118
115
58
289
976
65
110
73
184
432
bull Inauguraccedilatildeo de 7 lojas novas (4 lojas convencionais no Nordeste e 3 lojas virtuais no Paranaacute)
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$125 milhotildees no 1T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas OutrosTecnologiaReformas
55
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
56
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
67 69
69103 106
11
11
624614
4T11
728
2T11 1T12
730
3T11
684
623
1
613
1T11
604
543536
Site Lojas Virtuais Lojas Convencionais
1T11
256217
547
1T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
126
250159
Idade Meacutedia das Lojas
150 De 1 a 2 anos
Ateacute 1 ano
11
122
De 2 a 3 anos
447Acima de 3 anos
+ 126 lojas
57
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
10
14
3230
2632
33
1T11
100
1T12
24
100
CDCVenda agrave Vista Entrada
Cartatildeo Terceiros Cartatildeo Luiza
237
715
127
+37
1T12
1911
475
1141
59
1T11
1395
486
68
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
000 a 014 dias 27544 826 27738 832 24782 823 21554 808 18901 780
015 a 030 dias 529 16 432 13 342 11 788 30 966 40
031 a 060 dias 478 14 395 12 362 12 519 19 597 25
061 a 090 dias 568 17 644 19 527 18 484 18 637 26
091 a 120 dias 465 14 532 16 540 18 453 17 662 27
121 a 150 dias 443 13 464 14 488 16 473 18 516 21
151 a 180 dias 544 16 419 13 518 17 512 19 335 14
180 a 360 dias 2771 83 2718 82 2557 85 1900 71 1628 67
Atraso de 15 a 90 dias 1575 47 1470 44 1232 41 1791 67 2199 91
Atraso maior a 90 dias 4222 127 4133 124 4103 136 3338 125 3142 130
Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
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Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
39
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30 MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bullO usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
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Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
41
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
42
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 39 das lojas ainda natildeo
antingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutesria ndash
mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Apenas 43 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de crescimento
significante
bull Pentraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
43
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
44
Destaques do 1T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 1T11bull 257 de crescimento nas vendasbull 159 de crescimento mesmas lojasbull 428 de crescimento da Internet
Crescimento sustentaacutevelbull Margem bruta em linha com o projetadobull Disciplina financeira (vendas sem juros)bull Resultado em linha com as expectativas
Finalizaccedilatildeo da Integraccedilatildeo das lojas do Bauacutebull Integraccedilatildeo sistecircmica concluiacutedabull Iniacutecio do processo de maturaccedilatildeobull Iniacutecio da captura de sinergias
Continuidade do Processo de Integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
maioria das oportunidades implementadas (jan e fev) trazendo benefiacutecios para os proacuteximos trimestres
Despesas Extraordinaacuterias total de R$335 milhotildeesbull Magazine Luiza e Lojas do Bauacute R$203 milhotildeesbull Lojas Maia R$132 milhotildees
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Abertura de 7 novas lojas bull Fechamento de 5 lojas do Bauacutebull Investimentos totais R$432 milhotildees
o Logiacutestica R$125 milhotildees (finalizaccedilatildeo da expansatildeo do CD de Louveira)
Resultados da Luizacredbull Manutenccedilatildeo do conservadorismobull Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditobull Participaccedilatildeo no projeto de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Maioria das despesas extraordinaacuteras previstas para
2012 jaacute realizada em jan e fevbull Marccedilo 2012 despesas operacionais
significativamente menores garantindo resultados positivos para a Companhia
45
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Internet
bull Boas perspectivas de mercado (reduccedilatildeo dos juros baacutesicos da economia
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash ateacute o final do 3T12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 4T12
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Resultados ndash Luizacred
Manutenccedilatildeo das taxas de aprovaccedilatildeo
Melhora na rentabilidade a partir do 2S12
Maturaccedilatildeo da carteira e diluiccedilatildeo de despesas
Reduccedilatildeo proporcional das provisotildees como consequecircncia da melhoria na qualidade da carteira em atraso
Resultados ndash Magazine Luiza
Continuidade do projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas implantaccedilatildeo de novas oportunidades de reduccedilatildeo de custos ao longo de 2012
Melhoria da rentabilidade trimestre a trimestre
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
46
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
47
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
71
4T11
16
2011
21
3T11
18
2T11
16
1T11 1T12
20
76
4T11
23
3T11
19
2T11 2011
17
17
1T11 1T12
21
bull Evoluccedilatildeo de 250 da receita bruta do varejoversus o 1T11 e crescimento de 159 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Liquidaccedilatildeo Fantaacutestica
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 604 no final de 1T11 para 730 lojas no final do 1T12
bull Crescimento de 257 da receita bruta consolidada versus o 1T11
mdash Crescimento do segmento varejo
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 347 (influenciado pela receita de serviccedilos e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
Consideraccedilotildees250
257
48
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
1T12
2485
2011
8211
4T11
2509
3T11
2144
2T11
1817
1T11
1740
bull Crescimento de 428 impulsionado por
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
mdash Aumento do nuacutemero de SKUs (long tail) e melhoria do mix de produtos
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Investimentos em sistemas e logiacutestica para garantir o melhor atendimento ao cliente (Magazine Luiza eacute diamante no e-bit)
ConsideraccedilotildeesInternet428
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
49
4T112T11 2011
05
1T11
07
3T11
05
05
21
06
1T12
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 327 347 334
Margem Bruta ()
18
19
4T11
14
1T12
64
20111T11
16
15
2T11 3T11
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada275
bull Reduccedilatildeo da margem do varejo devido a
mdash Forte crescimento da Liquidaccedilatildeo
mdash Maior participaccedilatildeo da Internet
mdash Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
mdash Baixa margem bruta na Maia (escoamento de produtos)
bull Aumento da margem do segmento de financiamento ao consumo devido a
mdash Reduccedilatildeo do CDI
Consideraccedilotildees
318
Lucro Bruto - Consolidado224
50
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Despesas Administrativas e com Vendas
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias com novas lojas integraccedilatildeo das lojas do Bauacute e gastos com a revisatildeo dos quadros administrativos e de lojas
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas Operacionais
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias e empreacutestimo pessoal
bull Despesas Extraordinaacuterias
mdash Total de R$335 milhotildees sendo R$203 milhotildees no Magazine Luiza e Bauacute e R$132 milhotildees na Maia
Consideraccedilotildees
262 10
Rec Liacutequida
263 50
Total
3858
PDD e outras rec
operac
144
Adm e Vendas
3714
1T11
Total
5656
PDD e outras rec
operac
906
Adm e Vendas
4750
1T12
313272
51
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 32 no 1T11 para 22 da receita liacutequida no 1T12
mdash Impactado pela reduccedilatildeo do endividamento liacutequido e da diminuiccedilatildeo do CDI no periacuteodo
mdash Antecipaccedilatildeo do Cartatildeo Luiza estaacutevel R$62 milhotildees no 1T11 e 1T12 (03 da receita liacutequida consolidada)
mdash Poliacutetica de minimizar a venda sem juros no Cartatildeo Luiza bem como limitar a participaccedilatildeo de cartatildeo de creacutedito de terceiros na venda total incentivando sempre as vendas pela Luizacred
Consideraccedilotildees
1T12
392
1T11
457
Despesas Financeiras
32 22
52
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
bull EBITDA impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias (despesas preacute-operacionais de lojas novas gastos com a integraccedilatildeo das redes e reduccedilatildeo da margem bruta na Lojas Maia)
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Consideraccedilotildees
1T12
93
2011
3006
4T11
525
3T11
922
2T11
840
1T11
719
59 49 58 27 47
EBITDA
05
EBITDA Ajustado
Atual
42800
Receitas Diferidas
EBITDA Ajustado
Despesas Extraord
260
Custos Extraord
93
75
1T11
05 24
1T12
Custos Extraord
Atual
5400
840
EBITDA Ajustado
00
Despesas Extraord
Receitas Diferidas
787
59 56
1 1
53
Lucro Liacutequido Ajustado
00
Creacuteditos natildeo aproveitados
IRCS Extraod
18
Resultado Extraord
54
Lucro Liacutequido
123
Lucro Ajustado
87
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
Resultado Extraord
Lucro Ajustado
-103-407
Creacuteditos natildeo aproveitados
83
IRCS Extraod
-114
335
Lucro Liacutequido
1T11 1T1209 06 -23 -06
Lucro Liacutequido
46
1T11
123
1T12
117
2T11
117
4T113T11
169
2011
-407
09 03 07 -09 02
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas
mdash Natildeo contabilizaccedilatildeo de impostos diferidos ativos em funccedilatildeo do prejuiacutezo da Lojas Maia no montante de R$83 milhotildees (este prejuiacutezo deve ser compensado com o aproveitamento fiscal do aacutegio da aquisiccedilatildeo)
Consideraccedilotildees
-23
Margem Liacutequida ()
54
Investimentos (R$ milhotildees)
3T11
502 378
251
75
193
2T11
400
19
154
151
75
1T11
225
4223
100
60
4T11 1T12
118
115
58
289
976
65
110
73
184
432
bull Inauguraccedilatildeo de 7 lojas novas (4 lojas convencionais no Nordeste e 3 lojas virtuais no Paranaacute)
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$125 milhotildees no 1T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas OutrosTecnologiaReformas
55
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
56
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
67 69
69103 106
11
11
624614
4T11
728
2T11 1T12
730
3T11
684
623
1
613
1T11
604
543536
Site Lojas Virtuais Lojas Convencionais
1T11
256217
547
1T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
126
250159
Idade Meacutedia das Lojas
150 De 1 a 2 anos
Ateacute 1 ano
11
122
De 2 a 3 anos
447Acima de 3 anos
+ 126 lojas
57
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
10
14
3230
2632
33
1T11
100
1T12
24
100
CDCVenda agrave Vista Entrada
Cartatildeo Terceiros Cartatildeo Luiza
237
715
127
+37
1T12
1911
475
1141
59
1T11
1395
486
68
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
000 a 014 dias 27544 826 27738 832 24782 823 21554 808 18901 780
015 a 030 dias 529 16 432 13 342 11 788 30 966 40
031 a 060 dias 478 14 395 12 362 12 519 19 597 25
061 a 090 dias 568 17 644 19 527 18 484 18 637 26
091 a 120 dias 465 14 532 16 540 18 453 17 662 27
121 a 150 dias 443 13 464 14 488 16 473 18 516 21
151 a 180 dias 544 16 419 13 518 17 512 19 335 14
180 a 360 dias 2771 83 2718 82 2557 85 1900 71 1628 67
Atraso de 15 a 90 dias 1575 47 1470 44 1232 41 1791 67 2199 91
Atraso maior a 90 dias 4222 127 4133 124 4103 136 3338 125 3142 130
Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
39
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30 MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bullO usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
40
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
41
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
42
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 39 das lojas ainda natildeo
antingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutesria ndash
mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Apenas 43 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de crescimento
significante
bull Pentraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
43
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
44
Destaques do 1T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 1T11bull 257 de crescimento nas vendasbull 159 de crescimento mesmas lojasbull 428 de crescimento da Internet
Crescimento sustentaacutevelbull Margem bruta em linha com o projetadobull Disciplina financeira (vendas sem juros)bull Resultado em linha com as expectativas
Finalizaccedilatildeo da Integraccedilatildeo das lojas do Bauacutebull Integraccedilatildeo sistecircmica concluiacutedabull Iniacutecio do processo de maturaccedilatildeobull Iniacutecio da captura de sinergias
Continuidade do Processo de Integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
maioria das oportunidades implementadas (jan e fev) trazendo benefiacutecios para os proacuteximos trimestres
Despesas Extraordinaacuterias total de R$335 milhotildeesbull Magazine Luiza e Lojas do Bauacute R$203 milhotildeesbull Lojas Maia R$132 milhotildees
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Abertura de 7 novas lojas bull Fechamento de 5 lojas do Bauacutebull Investimentos totais R$432 milhotildees
o Logiacutestica R$125 milhotildees (finalizaccedilatildeo da expansatildeo do CD de Louveira)
Resultados da Luizacredbull Manutenccedilatildeo do conservadorismobull Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditobull Participaccedilatildeo no projeto de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Maioria das despesas extraordinaacuteras previstas para
2012 jaacute realizada em jan e fevbull Marccedilo 2012 despesas operacionais
significativamente menores garantindo resultados positivos para a Companhia
45
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Internet
bull Boas perspectivas de mercado (reduccedilatildeo dos juros baacutesicos da economia
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash ateacute o final do 3T12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 4T12
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Resultados ndash Luizacred
Manutenccedilatildeo das taxas de aprovaccedilatildeo
Melhora na rentabilidade a partir do 2S12
Maturaccedilatildeo da carteira e diluiccedilatildeo de despesas
Reduccedilatildeo proporcional das provisotildees como consequecircncia da melhoria na qualidade da carteira em atraso
Resultados ndash Magazine Luiza
Continuidade do projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas implantaccedilatildeo de novas oportunidades de reduccedilatildeo de custos ao longo de 2012
Melhoria da rentabilidade trimestre a trimestre
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
46
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
47
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
71
4T11
16
2011
21
3T11
18
2T11
16
1T11 1T12
20
76
4T11
23
3T11
19
2T11 2011
17
17
1T11 1T12
21
bull Evoluccedilatildeo de 250 da receita bruta do varejoversus o 1T11 e crescimento de 159 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Liquidaccedilatildeo Fantaacutestica
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 604 no final de 1T11 para 730 lojas no final do 1T12
bull Crescimento de 257 da receita bruta consolidada versus o 1T11
mdash Crescimento do segmento varejo
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 347 (influenciado pela receita de serviccedilos e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
Consideraccedilotildees250
257
48
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
1T12
2485
2011
8211
4T11
2509
3T11
2144
2T11
1817
1T11
1740
bull Crescimento de 428 impulsionado por
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
mdash Aumento do nuacutemero de SKUs (long tail) e melhoria do mix de produtos
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Investimentos em sistemas e logiacutestica para garantir o melhor atendimento ao cliente (Magazine Luiza eacute diamante no e-bit)
ConsideraccedilotildeesInternet428
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
49
4T112T11 2011
05
1T11
07
3T11
05
05
21
06
1T12
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 327 347 334
Margem Bruta ()
18
19
4T11
14
1T12
64
20111T11
16
15
2T11 3T11
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada275
bull Reduccedilatildeo da margem do varejo devido a
mdash Forte crescimento da Liquidaccedilatildeo
mdash Maior participaccedilatildeo da Internet
mdash Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
mdash Baixa margem bruta na Maia (escoamento de produtos)
bull Aumento da margem do segmento de financiamento ao consumo devido a
mdash Reduccedilatildeo do CDI
Consideraccedilotildees
318
Lucro Bruto - Consolidado224
50
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Despesas Administrativas e com Vendas
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias com novas lojas integraccedilatildeo das lojas do Bauacute e gastos com a revisatildeo dos quadros administrativos e de lojas
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas Operacionais
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias e empreacutestimo pessoal
bull Despesas Extraordinaacuterias
mdash Total de R$335 milhotildees sendo R$203 milhotildees no Magazine Luiza e Bauacute e R$132 milhotildees na Maia
Consideraccedilotildees
262 10
Rec Liacutequida
263 50
Total
3858
PDD e outras rec
operac
144
Adm e Vendas
3714
1T11
Total
5656
PDD e outras rec
operac
906
Adm e Vendas
4750
1T12
313272
51
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 32 no 1T11 para 22 da receita liacutequida no 1T12
mdash Impactado pela reduccedilatildeo do endividamento liacutequido e da diminuiccedilatildeo do CDI no periacuteodo
mdash Antecipaccedilatildeo do Cartatildeo Luiza estaacutevel R$62 milhotildees no 1T11 e 1T12 (03 da receita liacutequida consolidada)
mdash Poliacutetica de minimizar a venda sem juros no Cartatildeo Luiza bem como limitar a participaccedilatildeo de cartatildeo de creacutedito de terceiros na venda total incentivando sempre as vendas pela Luizacred
Consideraccedilotildees
1T12
392
1T11
457
Despesas Financeiras
32 22
52
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
bull EBITDA impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias (despesas preacute-operacionais de lojas novas gastos com a integraccedilatildeo das redes e reduccedilatildeo da margem bruta na Lojas Maia)
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Consideraccedilotildees
1T12
93
2011
3006
4T11
525
3T11
922
2T11
840
1T11
719
59 49 58 27 47
EBITDA
05
EBITDA Ajustado
Atual
42800
Receitas Diferidas
EBITDA Ajustado
Despesas Extraord
260
Custos Extraord
93
75
1T11
05 24
1T12
Custos Extraord
Atual
5400
840
EBITDA Ajustado
00
Despesas Extraord
Receitas Diferidas
787
59 56
1 1
53
Lucro Liacutequido Ajustado
00
Creacuteditos natildeo aproveitados
IRCS Extraod
18
Resultado Extraord
54
Lucro Liacutequido
123
Lucro Ajustado
87
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
Resultado Extraord
Lucro Ajustado
-103-407
Creacuteditos natildeo aproveitados
83
IRCS Extraod
-114
335
Lucro Liacutequido
1T11 1T1209 06 -23 -06
Lucro Liacutequido
46
1T11
123
1T12
117
2T11
117
4T113T11
169
2011
-407
09 03 07 -09 02
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas
mdash Natildeo contabilizaccedilatildeo de impostos diferidos ativos em funccedilatildeo do prejuiacutezo da Lojas Maia no montante de R$83 milhotildees (este prejuiacutezo deve ser compensado com o aproveitamento fiscal do aacutegio da aquisiccedilatildeo)
Consideraccedilotildees
-23
Margem Liacutequida ()
54
Investimentos (R$ milhotildees)
3T11
502 378
251
75
193
2T11
400
19
154
151
75
1T11
225
4223
100
60
4T11 1T12
118
115
58
289
976
65
110
73
184
432
bull Inauguraccedilatildeo de 7 lojas novas (4 lojas convencionais no Nordeste e 3 lojas virtuais no Paranaacute)
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$125 milhotildees no 1T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas OutrosTecnologiaReformas
55
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
56
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
67 69
69103 106
11
11
624614
4T11
728
2T11 1T12
730
3T11
684
623
1
613
1T11
604
543536
Site Lojas Virtuais Lojas Convencionais
1T11
256217
547
1T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
126
250159
Idade Meacutedia das Lojas
150 De 1 a 2 anos
Ateacute 1 ano
11
122
De 2 a 3 anos
447Acima de 3 anos
+ 126 lojas
57
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
10
14
3230
2632
33
1T11
100
1T12
24
100
CDCVenda agrave Vista Entrada
Cartatildeo Terceiros Cartatildeo Luiza
237
715
127
+37
1T12
1911
475
1141
59
1T11
1395
486
68
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
000 a 014 dias 27544 826 27738 832 24782 823 21554 808 18901 780
015 a 030 dias 529 16 432 13 342 11 788 30 966 40
031 a 060 dias 478 14 395 12 362 12 519 19 597 25
061 a 090 dias 568 17 644 19 527 18 484 18 637 26
091 a 120 dias 465 14 532 16 540 18 453 17 662 27
121 a 150 dias 443 13 464 14 488 16 473 18 516 21
151 a 180 dias 544 16 419 13 518 17 512 19 335 14
180 a 360 dias 2771 83 2718 82 2557 85 1900 71 1628 67
Atraso de 15 a 90 dias 1575 47 1470 44 1232 41 1791 67 2199 91
Atraso maior a 90 dias 4222 127 4133 124 4103 136 3338 125 3142 130
Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
40
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
41
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
42
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 39 das lojas ainda natildeo
antingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutesria ndash
mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Apenas 43 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de crescimento
significante
bull Pentraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
43
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
44
Destaques do 1T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 1T11bull 257 de crescimento nas vendasbull 159 de crescimento mesmas lojasbull 428 de crescimento da Internet
Crescimento sustentaacutevelbull Margem bruta em linha com o projetadobull Disciplina financeira (vendas sem juros)bull Resultado em linha com as expectativas
Finalizaccedilatildeo da Integraccedilatildeo das lojas do Bauacutebull Integraccedilatildeo sistecircmica concluiacutedabull Iniacutecio do processo de maturaccedilatildeobull Iniacutecio da captura de sinergias
Continuidade do Processo de Integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
maioria das oportunidades implementadas (jan e fev) trazendo benefiacutecios para os proacuteximos trimestres
Despesas Extraordinaacuterias total de R$335 milhotildeesbull Magazine Luiza e Lojas do Bauacute R$203 milhotildeesbull Lojas Maia R$132 milhotildees
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Abertura de 7 novas lojas bull Fechamento de 5 lojas do Bauacutebull Investimentos totais R$432 milhotildees
o Logiacutestica R$125 milhotildees (finalizaccedilatildeo da expansatildeo do CD de Louveira)
Resultados da Luizacredbull Manutenccedilatildeo do conservadorismobull Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditobull Participaccedilatildeo no projeto de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Maioria das despesas extraordinaacuteras previstas para
2012 jaacute realizada em jan e fevbull Marccedilo 2012 despesas operacionais
significativamente menores garantindo resultados positivos para a Companhia
45
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Internet
bull Boas perspectivas de mercado (reduccedilatildeo dos juros baacutesicos da economia
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash ateacute o final do 3T12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 4T12
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Resultados ndash Luizacred
Manutenccedilatildeo das taxas de aprovaccedilatildeo
Melhora na rentabilidade a partir do 2S12
Maturaccedilatildeo da carteira e diluiccedilatildeo de despesas
Reduccedilatildeo proporcional das provisotildees como consequecircncia da melhoria na qualidade da carteira em atraso
Resultados ndash Magazine Luiza
Continuidade do projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas implantaccedilatildeo de novas oportunidades de reduccedilatildeo de custos ao longo de 2012
Melhoria da rentabilidade trimestre a trimestre
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
46
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
47
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
71
4T11
16
2011
21
3T11
18
2T11
16
1T11 1T12
20
76
4T11
23
3T11
19
2T11 2011
17
17
1T11 1T12
21
bull Evoluccedilatildeo de 250 da receita bruta do varejoversus o 1T11 e crescimento de 159 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Liquidaccedilatildeo Fantaacutestica
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 604 no final de 1T11 para 730 lojas no final do 1T12
bull Crescimento de 257 da receita bruta consolidada versus o 1T11
mdash Crescimento do segmento varejo
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 347 (influenciado pela receita de serviccedilos e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
Consideraccedilotildees250
257
48
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
1T12
2485
2011
8211
4T11
2509
3T11
2144
2T11
1817
1T11
1740
bull Crescimento de 428 impulsionado por
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
mdash Aumento do nuacutemero de SKUs (long tail) e melhoria do mix de produtos
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Investimentos em sistemas e logiacutestica para garantir o melhor atendimento ao cliente (Magazine Luiza eacute diamante no e-bit)
ConsideraccedilotildeesInternet428
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
49
4T112T11 2011
05
1T11
07
3T11
05
05
21
06
1T12
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 327 347 334
Margem Bruta ()
18
19
4T11
14
1T12
64
20111T11
16
15
2T11 3T11
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada275
bull Reduccedilatildeo da margem do varejo devido a
mdash Forte crescimento da Liquidaccedilatildeo
mdash Maior participaccedilatildeo da Internet
mdash Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
mdash Baixa margem bruta na Maia (escoamento de produtos)
bull Aumento da margem do segmento de financiamento ao consumo devido a
mdash Reduccedilatildeo do CDI
Consideraccedilotildees
318
Lucro Bruto - Consolidado224
50
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Despesas Administrativas e com Vendas
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias com novas lojas integraccedilatildeo das lojas do Bauacute e gastos com a revisatildeo dos quadros administrativos e de lojas
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas Operacionais
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias e empreacutestimo pessoal
bull Despesas Extraordinaacuterias
mdash Total de R$335 milhotildees sendo R$203 milhotildees no Magazine Luiza e Bauacute e R$132 milhotildees na Maia
Consideraccedilotildees
262 10
Rec Liacutequida
263 50
Total
3858
PDD e outras rec
operac
144
Adm e Vendas
3714
1T11
Total
5656
PDD e outras rec
operac
906
Adm e Vendas
4750
1T12
313272
51
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 32 no 1T11 para 22 da receita liacutequida no 1T12
mdash Impactado pela reduccedilatildeo do endividamento liacutequido e da diminuiccedilatildeo do CDI no periacuteodo
mdash Antecipaccedilatildeo do Cartatildeo Luiza estaacutevel R$62 milhotildees no 1T11 e 1T12 (03 da receita liacutequida consolidada)
mdash Poliacutetica de minimizar a venda sem juros no Cartatildeo Luiza bem como limitar a participaccedilatildeo de cartatildeo de creacutedito de terceiros na venda total incentivando sempre as vendas pela Luizacred
Consideraccedilotildees
1T12
392
1T11
457
Despesas Financeiras
32 22
52
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
bull EBITDA impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias (despesas preacute-operacionais de lojas novas gastos com a integraccedilatildeo das redes e reduccedilatildeo da margem bruta na Lojas Maia)
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Consideraccedilotildees
1T12
93
2011
3006
4T11
525
3T11
922
2T11
840
1T11
719
59 49 58 27 47
EBITDA
05
EBITDA Ajustado
Atual
42800
Receitas Diferidas
EBITDA Ajustado
Despesas Extraord
260
Custos Extraord
93
75
1T11
05 24
1T12
Custos Extraord
Atual
5400
840
EBITDA Ajustado
00
Despesas Extraord
Receitas Diferidas
787
59 56
1 1
53
Lucro Liacutequido Ajustado
00
Creacuteditos natildeo aproveitados
IRCS Extraod
18
Resultado Extraord
54
Lucro Liacutequido
123
Lucro Ajustado
87
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
Resultado Extraord
Lucro Ajustado
-103-407
Creacuteditos natildeo aproveitados
83
IRCS Extraod
-114
335
Lucro Liacutequido
1T11 1T1209 06 -23 -06
Lucro Liacutequido
46
1T11
123
1T12
117
2T11
117
4T113T11
169
2011
-407
09 03 07 -09 02
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas
mdash Natildeo contabilizaccedilatildeo de impostos diferidos ativos em funccedilatildeo do prejuiacutezo da Lojas Maia no montante de R$83 milhotildees (este prejuiacutezo deve ser compensado com o aproveitamento fiscal do aacutegio da aquisiccedilatildeo)
Consideraccedilotildees
-23
Margem Liacutequida ()
54
Investimentos (R$ milhotildees)
3T11
502 378
251
75
193
2T11
400
19
154
151
75
1T11
225
4223
100
60
4T11 1T12
118
115
58
289
976
65
110
73
184
432
bull Inauguraccedilatildeo de 7 lojas novas (4 lojas convencionais no Nordeste e 3 lojas virtuais no Paranaacute)
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$125 milhotildees no 1T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas OutrosTecnologiaReformas
55
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
56
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
67 69
69103 106
11
11
624614
4T11
728
2T11 1T12
730
3T11
684
623
1
613
1T11
604
543536
Site Lojas Virtuais Lojas Convencionais
1T11
256217
547
1T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
126
250159
Idade Meacutedia das Lojas
150 De 1 a 2 anos
Ateacute 1 ano
11
122
De 2 a 3 anos
447Acima de 3 anos
+ 126 lojas
57
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
10
14
3230
2632
33
1T11
100
1T12
24
100
CDCVenda agrave Vista Entrada
Cartatildeo Terceiros Cartatildeo Luiza
237
715
127
+37
1T12
1911
475
1141
59
1T11
1395
486
68
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
000 a 014 dias 27544 826 27738 832 24782 823 21554 808 18901 780
015 a 030 dias 529 16 432 13 342 11 788 30 966 40
031 a 060 dias 478 14 395 12 362 12 519 19 597 25
061 a 090 dias 568 17 644 19 527 18 484 18 637 26
091 a 120 dias 465 14 532 16 540 18 453 17 662 27
121 a 150 dias 443 13 464 14 488 16 473 18 516 21
151 a 180 dias 544 16 419 13 518 17 512 19 335 14
180 a 360 dias 2771 83 2718 82 2557 85 1900 71 1628 67
Atraso de 15 a 90 dias 1575 47 1470 44 1232 41 1791 67 2199 91
Atraso maior a 90 dias 4222 127 4133 124 4103 136 3338 125 3142 130
Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
41
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
42
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 39 das lojas ainda natildeo
antingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutesria ndash
mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Apenas 43 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de crescimento
significante
bull Pentraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
43
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
44
Destaques do 1T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 1T11bull 257 de crescimento nas vendasbull 159 de crescimento mesmas lojasbull 428 de crescimento da Internet
Crescimento sustentaacutevelbull Margem bruta em linha com o projetadobull Disciplina financeira (vendas sem juros)bull Resultado em linha com as expectativas
Finalizaccedilatildeo da Integraccedilatildeo das lojas do Bauacutebull Integraccedilatildeo sistecircmica concluiacutedabull Iniacutecio do processo de maturaccedilatildeobull Iniacutecio da captura de sinergias
Continuidade do Processo de Integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
maioria das oportunidades implementadas (jan e fev) trazendo benefiacutecios para os proacuteximos trimestres
Despesas Extraordinaacuterias total de R$335 milhotildeesbull Magazine Luiza e Lojas do Bauacute R$203 milhotildeesbull Lojas Maia R$132 milhotildees
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Abertura de 7 novas lojas bull Fechamento de 5 lojas do Bauacutebull Investimentos totais R$432 milhotildees
o Logiacutestica R$125 milhotildees (finalizaccedilatildeo da expansatildeo do CD de Louveira)
Resultados da Luizacredbull Manutenccedilatildeo do conservadorismobull Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditobull Participaccedilatildeo no projeto de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Maioria das despesas extraordinaacuteras previstas para
2012 jaacute realizada em jan e fevbull Marccedilo 2012 despesas operacionais
significativamente menores garantindo resultados positivos para a Companhia
45
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Internet
bull Boas perspectivas de mercado (reduccedilatildeo dos juros baacutesicos da economia
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash ateacute o final do 3T12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 4T12
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Resultados ndash Luizacred
Manutenccedilatildeo das taxas de aprovaccedilatildeo
Melhora na rentabilidade a partir do 2S12
Maturaccedilatildeo da carteira e diluiccedilatildeo de despesas
Reduccedilatildeo proporcional das provisotildees como consequecircncia da melhoria na qualidade da carteira em atraso
Resultados ndash Magazine Luiza
Continuidade do projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas implantaccedilatildeo de novas oportunidades de reduccedilatildeo de custos ao longo de 2012
Melhoria da rentabilidade trimestre a trimestre
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
46
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
47
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
71
4T11
16
2011
21
3T11
18
2T11
16
1T11 1T12
20
76
4T11
23
3T11
19
2T11 2011
17
17
1T11 1T12
21
bull Evoluccedilatildeo de 250 da receita bruta do varejoversus o 1T11 e crescimento de 159 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Liquidaccedilatildeo Fantaacutestica
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 604 no final de 1T11 para 730 lojas no final do 1T12
bull Crescimento de 257 da receita bruta consolidada versus o 1T11
mdash Crescimento do segmento varejo
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 347 (influenciado pela receita de serviccedilos e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
Consideraccedilotildees250
257
48
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
1T12
2485
2011
8211
4T11
2509
3T11
2144
2T11
1817
1T11
1740
bull Crescimento de 428 impulsionado por
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
mdash Aumento do nuacutemero de SKUs (long tail) e melhoria do mix de produtos
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Investimentos em sistemas e logiacutestica para garantir o melhor atendimento ao cliente (Magazine Luiza eacute diamante no e-bit)
ConsideraccedilotildeesInternet428
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
49
4T112T11 2011
05
1T11
07
3T11
05
05
21
06
1T12
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 327 347 334
Margem Bruta ()
18
19
4T11
14
1T12
64
20111T11
16
15
2T11 3T11
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada275
bull Reduccedilatildeo da margem do varejo devido a
mdash Forte crescimento da Liquidaccedilatildeo
mdash Maior participaccedilatildeo da Internet
mdash Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
mdash Baixa margem bruta na Maia (escoamento de produtos)
bull Aumento da margem do segmento de financiamento ao consumo devido a
mdash Reduccedilatildeo do CDI
Consideraccedilotildees
318
Lucro Bruto - Consolidado224
50
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Despesas Administrativas e com Vendas
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias com novas lojas integraccedilatildeo das lojas do Bauacute e gastos com a revisatildeo dos quadros administrativos e de lojas
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas Operacionais
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias e empreacutestimo pessoal
bull Despesas Extraordinaacuterias
mdash Total de R$335 milhotildees sendo R$203 milhotildees no Magazine Luiza e Bauacute e R$132 milhotildees na Maia
Consideraccedilotildees
262 10
Rec Liacutequida
263 50
Total
3858
PDD e outras rec
operac
144
Adm e Vendas
3714
1T11
Total
5656
PDD e outras rec
operac
906
Adm e Vendas
4750
1T12
313272
51
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 32 no 1T11 para 22 da receita liacutequida no 1T12
mdash Impactado pela reduccedilatildeo do endividamento liacutequido e da diminuiccedilatildeo do CDI no periacuteodo
mdash Antecipaccedilatildeo do Cartatildeo Luiza estaacutevel R$62 milhotildees no 1T11 e 1T12 (03 da receita liacutequida consolidada)
mdash Poliacutetica de minimizar a venda sem juros no Cartatildeo Luiza bem como limitar a participaccedilatildeo de cartatildeo de creacutedito de terceiros na venda total incentivando sempre as vendas pela Luizacred
Consideraccedilotildees
1T12
392
1T11
457
Despesas Financeiras
32 22
52
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
bull EBITDA impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias (despesas preacute-operacionais de lojas novas gastos com a integraccedilatildeo das redes e reduccedilatildeo da margem bruta na Lojas Maia)
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Consideraccedilotildees
1T12
93
2011
3006
4T11
525
3T11
922
2T11
840
1T11
719
59 49 58 27 47
EBITDA
05
EBITDA Ajustado
Atual
42800
Receitas Diferidas
EBITDA Ajustado
Despesas Extraord
260
Custos Extraord
93
75
1T11
05 24
1T12
Custos Extraord
Atual
5400
840
EBITDA Ajustado
00
Despesas Extraord
Receitas Diferidas
787
59 56
1 1
53
Lucro Liacutequido Ajustado
00
Creacuteditos natildeo aproveitados
IRCS Extraod
18
Resultado Extraord
54
Lucro Liacutequido
123
Lucro Ajustado
87
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
Resultado Extraord
Lucro Ajustado
-103-407
Creacuteditos natildeo aproveitados
83
IRCS Extraod
-114
335
Lucro Liacutequido
1T11 1T1209 06 -23 -06
Lucro Liacutequido
46
1T11
123
1T12
117
2T11
117
4T113T11
169
2011
-407
09 03 07 -09 02
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas
mdash Natildeo contabilizaccedilatildeo de impostos diferidos ativos em funccedilatildeo do prejuiacutezo da Lojas Maia no montante de R$83 milhotildees (este prejuiacutezo deve ser compensado com o aproveitamento fiscal do aacutegio da aquisiccedilatildeo)
Consideraccedilotildees
-23
Margem Liacutequida ()
54
Investimentos (R$ milhotildees)
3T11
502 378
251
75
193
2T11
400
19
154
151
75
1T11
225
4223
100
60
4T11 1T12
118
115
58
289
976
65
110
73
184
432
bull Inauguraccedilatildeo de 7 lojas novas (4 lojas convencionais no Nordeste e 3 lojas virtuais no Paranaacute)
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$125 milhotildees no 1T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas OutrosTecnologiaReformas
55
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
56
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
67 69
69103 106
11
11
624614
4T11
728
2T11 1T12
730
3T11
684
623
1
613
1T11
604
543536
Site Lojas Virtuais Lojas Convencionais
1T11
256217
547
1T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
126
250159
Idade Meacutedia das Lojas
150 De 1 a 2 anos
Ateacute 1 ano
11
122
De 2 a 3 anos
447Acima de 3 anos
+ 126 lojas
57
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
10
14
3230
2632
33
1T11
100
1T12
24
100
CDCVenda agrave Vista Entrada
Cartatildeo Terceiros Cartatildeo Luiza
237
715
127
+37
1T12
1911
475
1141
59
1T11
1395
486
68
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
000 a 014 dias 27544 826 27738 832 24782 823 21554 808 18901 780
015 a 030 dias 529 16 432 13 342 11 788 30 966 40
031 a 060 dias 478 14 395 12 362 12 519 19 597 25
061 a 090 dias 568 17 644 19 527 18 484 18 637 26
091 a 120 dias 465 14 532 16 540 18 453 17 662 27
121 a 150 dias 443 13 464 14 488 16 473 18 516 21
151 a 180 dias 544 16 419 13 518 17 512 19 335 14
180 a 360 dias 2771 83 2718 82 2557 85 1900 71 1628 67
Atraso de 15 a 90 dias 1575 47 1470 44 1232 41 1791 67 2199 91
Atraso maior a 90 dias 4222 127 4133 124 4103 136 3338 125 3142 130
Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
42
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 39 das lojas ainda natildeo
antingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutesria ndash
mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Apenas 43 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de crescimento
significante
bull Pentraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
43
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
44
Destaques do 1T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 1T11bull 257 de crescimento nas vendasbull 159 de crescimento mesmas lojasbull 428 de crescimento da Internet
Crescimento sustentaacutevelbull Margem bruta em linha com o projetadobull Disciplina financeira (vendas sem juros)bull Resultado em linha com as expectativas
Finalizaccedilatildeo da Integraccedilatildeo das lojas do Bauacutebull Integraccedilatildeo sistecircmica concluiacutedabull Iniacutecio do processo de maturaccedilatildeobull Iniacutecio da captura de sinergias
Continuidade do Processo de Integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
maioria das oportunidades implementadas (jan e fev) trazendo benefiacutecios para os proacuteximos trimestres
Despesas Extraordinaacuterias total de R$335 milhotildeesbull Magazine Luiza e Lojas do Bauacute R$203 milhotildeesbull Lojas Maia R$132 milhotildees
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Abertura de 7 novas lojas bull Fechamento de 5 lojas do Bauacutebull Investimentos totais R$432 milhotildees
o Logiacutestica R$125 milhotildees (finalizaccedilatildeo da expansatildeo do CD de Louveira)
Resultados da Luizacredbull Manutenccedilatildeo do conservadorismobull Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditobull Participaccedilatildeo no projeto de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Maioria das despesas extraordinaacuteras previstas para
2012 jaacute realizada em jan e fevbull Marccedilo 2012 despesas operacionais
significativamente menores garantindo resultados positivos para a Companhia
45
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Internet
bull Boas perspectivas de mercado (reduccedilatildeo dos juros baacutesicos da economia
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash ateacute o final do 3T12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 4T12
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Resultados ndash Luizacred
Manutenccedilatildeo das taxas de aprovaccedilatildeo
Melhora na rentabilidade a partir do 2S12
Maturaccedilatildeo da carteira e diluiccedilatildeo de despesas
Reduccedilatildeo proporcional das provisotildees como consequecircncia da melhoria na qualidade da carteira em atraso
Resultados ndash Magazine Luiza
Continuidade do projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas implantaccedilatildeo de novas oportunidades de reduccedilatildeo de custos ao longo de 2012
Melhoria da rentabilidade trimestre a trimestre
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
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Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
47
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
71
4T11
16
2011
21
3T11
18
2T11
16
1T11 1T12
20
76
4T11
23
3T11
19
2T11 2011
17
17
1T11 1T12
21
bull Evoluccedilatildeo de 250 da receita bruta do varejoversus o 1T11 e crescimento de 159 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Liquidaccedilatildeo Fantaacutestica
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 604 no final de 1T11 para 730 lojas no final do 1T12
bull Crescimento de 257 da receita bruta consolidada versus o 1T11
mdash Crescimento do segmento varejo
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 347 (influenciado pela receita de serviccedilos e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
Consideraccedilotildees250
257
48
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
1T12
2485
2011
8211
4T11
2509
3T11
2144
2T11
1817
1T11
1740
bull Crescimento de 428 impulsionado por
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
mdash Aumento do nuacutemero de SKUs (long tail) e melhoria do mix de produtos
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Investimentos em sistemas e logiacutestica para garantir o melhor atendimento ao cliente (Magazine Luiza eacute diamante no e-bit)
ConsideraccedilotildeesInternet428
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
49
4T112T11 2011
05
1T11
07
3T11
05
05
21
06
1T12
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 327 347 334
Margem Bruta ()
18
19
4T11
14
1T12
64
20111T11
16
15
2T11 3T11
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada275
bull Reduccedilatildeo da margem do varejo devido a
mdash Forte crescimento da Liquidaccedilatildeo
mdash Maior participaccedilatildeo da Internet
mdash Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
mdash Baixa margem bruta na Maia (escoamento de produtos)
bull Aumento da margem do segmento de financiamento ao consumo devido a
mdash Reduccedilatildeo do CDI
Consideraccedilotildees
318
Lucro Bruto - Consolidado224
50
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Despesas Administrativas e com Vendas
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias com novas lojas integraccedilatildeo das lojas do Bauacute e gastos com a revisatildeo dos quadros administrativos e de lojas
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas Operacionais
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias e empreacutestimo pessoal
bull Despesas Extraordinaacuterias
mdash Total de R$335 milhotildees sendo R$203 milhotildees no Magazine Luiza e Bauacute e R$132 milhotildees na Maia
Consideraccedilotildees
262 10
Rec Liacutequida
263 50
Total
3858
PDD e outras rec
operac
144
Adm e Vendas
3714
1T11
Total
5656
PDD e outras rec
operac
906
Adm e Vendas
4750
1T12
313272
51
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 32 no 1T11 para 22 da receita liacutequida no 1T12
mdash Impactado pela reduccedilatildeo do endividamento liacutequido e da diminuiccedilatildeo do CDI no periacuteodo
mdash Antecipaccedilatildeo do Cartatildeo Luiza estaacutevel R$62 milhotildees no 1T11 e 1T12 (03 da receita liacutequida consolidada)
mdash Poliacutetica de minimizar a venda sem juros no Cartatildeo Luiza bem como limitar a participaccedilatildeo de cartatildeo de creacutedito de terceiros na venda total incentivando sempre as vendas pela Luizacred
Consideraccedilotildees
1T12
392
1T11
457
Despesas Financeiras
32 22
52
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
bull EBITDA impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias (despesas preacute-operacionais de lojas novas gastos com a integraccedilatildeo das redes e reduccedilatildeo da margem bruta na Lojas Maia)
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Consideraccedilotildees
1T12
93
2011
3006
4T11
525
3T11
922
2T11
840
1T11
719
59 49 58 27 47
EBITDA
05
EBITDA Ajustado
Atual
42800
Receitas Diferidas
EBITDA Ajustado
Despesas Extraord
260
Custos Extraord
93
75
1T11
05 24
1T12
Custos Extraord
Atual
5400
840
EBITDA Ajustado
00
Despesas Extraord
Receitas Diferidas
787
59 56
1 1
53
Lucro Liacutequido Ajustado
00
Creacuteditos natildeo aproveitados
IRCS Extraod
18
Resultado Extraord
54
Lucro Liacutequido
123
Lucro Ajustado
87
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
Resultado Extraord
Lucro Ajustado
-103-407
Creacuteditos natildeo aproveitados
83
IRCS Extraod
-114
335
Lucro Liacutequido
1T11 1T1209 06 -23 -06
Lucro Liacutequido
46
1T11
123
1T12
117
2T11
117
4T113T11
169
2011
-407
09 03 07 -09 02
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas
mdash Natildeo contabilizaccedilatildeo de impostos diferidos ativos em funccedilatildeo do prejuiacutezo da Lojas Maia no montante de R$83 milhotildees (este prejuiacutezo deve ser compensado com o aproveitamento fiscal do aacutegio da aquisiccedilatildeo)
Consideraccedilotildees
-23
Margem Liacutequida ()
54
Investimentos (R$ milhotildees)
3T11
502 378
251
75
193
2T11
400
19
154
151
75
1T11
225
4223
100
60
4T11 1T12
118
115
58
289
976
65
110
73
184
432
bull Inauguraccedilatildeo de 7 lojas novas (4 lojas convencionais no Nordeste e 3 lojas virtuais no Paranaacute)
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$125 milhotildees no 1T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas OutrosTecnologiaReformas
55
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
56
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
67 69
69103 106
11
11
624614
4T11
728
2T11 1T12
730
3T11
684
623
1
613
1T11
604
543536
Site Lojas Virtuais Lojas Convencionais
1T11
256217
547
1T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
126
250159
Idade Meacutedia das Lojas
150 De 1 a 2 anos
Ateacute 1 ano
11
122
De 2 a 3 anos
447Acima de 3 anos
+ 126 lojas
57
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
10
14
3230
2632
33
1T11
100
1T12
24
100
CDCVenda agrave Vista Entrada
Cartatildeo Terceiros Cartatildeo Luiza
237
715
127
+37
1T12
1911
475
1141
59
1T11
1395
486
68
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
000 a 014 dias 27544 826 27738 832 24782 823 21554 808 18901 780
015 a 030 dias 529 16 432 13 342 11 788 30 966 40
031 a 060 dias 478 14 395 12 362 12 519 19 597 25
061 a 090 dias 568 17 644 19 527 18 484 18 637 26
091 a 120 dias 465 14 532 16 540 18 453 17 662 27
121 a 150 dias 443 13 464 14 488 16 473 18 516 21
151 a 180 dias 544 16 419 13 518 17 512 19 335 14
180 a 360 dias 2771 83 2718 82 2557 85 1900 71 1628 67
Atraso de 15 a 90 dias 1575 47 1470 44 1232 41 1791 67 2199 91
Atraso maior a 90 dias 4222 127 4133 124 4103 136 3338 125 3142 130
Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
43
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras 1T12
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
44
Destaques do 1T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 1T11bull 257 de crescimento nas vendasbull 159 de crescimento mesmas lojasbull 428 de crescimento da Internet
Crescimento sustentaacutevelbull Margem bruta em linha com o projetadobull Disciplina financeira (vendas sem juros)bull Resultado em linha com as expectativas
Finalizaccedilatildeo da Integraccedilatildeo das lojas do Bauacutebull Integraccedilatildeo sistecircmica concluiacutedabull Iniacutecio do processo de maturaccedilatildeobull Iniacutecio da captura de sinergias
Continuidade do Processo de Integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
maioria das oportunidades implementadas (jan e fev) trazendo benefiacutecios para os proacuteximos trimestres
Despesas Extraordinaacuterias total de R$335 milhotildeesbull Magazine Luiza e Lojas do Bauacute R$203 milhotildeesbull Lojas Maia R$132 milhotildees
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Abertura de 7 novas lojas bull Fechamento de 5 lojas do Bauacutebull Investimentos totais R$432 milhotildees
o Logiacutestica R$125 milhotildees (finalizaccedilatildeo da expansatildeo do CD de Louveira)
Resultados da Luizacredbull Manutenccedilatildeo do conservadorismobull Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditobull Participaccedilatildeo no projeto de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Maioria das despesas extraordinaacuteras previstas para
2012 jaacute realizada em jan e fevbull Marccedilo 2012 despesas operacionais
significativamente menores garantindo resultados positivos para a Companhia
45
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Internet
bull Boas perspectivas de mercado (reduccedilatildeo dos juros baacutesicos da economia
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash ateacute o final do 3T12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 4T12
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Resultados ndash Luizacred
Manutenccedilatildeo das taxas de aprovaccedilatildeo
Melhora na rentabilidade a partir do 2S12
Maturaccedilatildeo da carteira e diluiccedilatildeo de despesas
Reduccedilatildeo proporcional das provisotildees como consequecircncia da melhoria na qualidade da carteira em atraso
Resultados ndash Magazine Luiza
Continuidade do projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas implantaccedilatildeo de novas oportunidades de reduccedilatildeo de custos ao longo de 2012
Melhoria da rentabilidade trimestre a trimestre
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
46
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
47
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
71
4T11
16
2011
21
3T11
18
2T11
16
1T11 1T12
20
76
4T11
23
3T11
19
2T11 2011
17
17
1T11 1T12
21
bull Evoluccedilatildeo de 250 da receita bruta do varejoversus o 1T11 e crescimento de 159 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Liquidaccedilatildeo Fantaacutestica
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 604 no final de 1T11 para 730 lojas no final do 1T12
bull Crescimento de 257 da receita bruta consolidada versus o 1T11
mdash Crescimento do segmento varejo
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 347 (influenciado pela receita de serviccedilos e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
Consideraccedilotildees250
257
48
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
1T12
2485
2011
8211
4T11
2509
3T11
2144
2T11
1817
1T11
1740
bull Crescimento de 428 impulsionado por
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
mdash Aumento do nuacutemero de SKUs (long tail) e melhoria do mix de produtos
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Investimentos em sistemas e logiacutestica para garantir o melhor atendimento ao cliente (Magazine Luiza eacute diamante no e-bit)
ConsideraccedilotildeesInternet428
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
49
4T112T11 2011
05
1T11
07
3T11
05
05
21
06
1T12
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 327 347 334
Margem Bruta ()
18
19
4T11
14
1T12
64
20111T11
16
15
2T11 3T11
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada275
bull Reduccedilatildeo da margem do varejo devido a
mdash Forte crescimento da Liquidaccedilatildeo
mdash Maior participaccedilatildeo da Internet
mdash Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
mdash Baixa margem bruta na Maia (escoamento de produtos)
bull Aumento da margem do segmento de financiamento ao consumo devido a
mdash Reduccedilatildeo do CDI
Consideraccedilotildees
318
Lucro Bruto - Consolidado224
50
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Despesas Administrativas e com Vendas
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias com novas lojas integraccedilatildeo das lojas do Bauacute e gastos com a revisatildeo dos quadros administrativos e de lojas
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas Operacionais
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias e empreacutestimo pessoal
bull Despesas Extraordinaacuterias
mdash Total de R$335 milhotildees sendo R$203 milhotildees no Magazine Luiza e Bauacute e R$132 milhotildees na Maia
Consideraccedilotildees
262 10
Rec Liacutequida
263 50
Total
3858
PDD e outras rec
operac
144
Adm e Vendas
3714
1T11
Total
5656
PDD e outras rec
operac
906
Adm e Vendas
4750
1T12
313272
51
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 32 no 1T11 para 22 da receita liacutequida no 1T12
mdash Impactado pela reduccedilatildeo do endividamento liacutequido e da diminuiccedilatildeo do CDI no periacuteodo
mdash Antecipaccedilatildeo do Cartatildeo Luiza estaacutevel R$62 milhotildees no 1T11 e 1T12 (03 da receita liacutequida consolidada)
mdash Poliacutetica de minimizar a venda sem juros no Cartatildeo Luiza bem como limitar a participaccedilatildeo de cartatildeo de creacutedito de terceiros na venda total incentivando sempre as vendas pela Luizacred
Consideraccedilotildees
1T12
392
1T11
457
Despesas Financeiras
32 22
52
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
bull EBITDA impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias (despesas preacute-operacionais de lojas novas gastos com a integraccedilatildeo das redes e reduccedilatildeo da margem bruta na Lojas Maia)
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Consideraccedilotildees
1T12
93
2011
3006
4T11
525
3T11
922
2T11
840
1T11
719
59 49 58 27 47
EBITDA
05
EBITDA Ajustado
Atual
42800
Receitas Diferidas
EBITDA Ajustado
Despesas Extraord
260
Custos Extraord
93
75
1T11
05 24
1T12
Custos Extraord
Atual
5400
840
EBITDA Ajustado
00
Despesas Extraord
Receitas Diferidas
787
59 56
1 1
53
Lucro Liacutequido Ajustado
00
Creacuteditos natildeo aproveitados
IRCS Extraod
18
Resultado Extraord
54
Lucro Liacutequido
123
Lucro Ajustado
87
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
Resultado Extraord
Lucro Ajustado
-103-407
Creacuteditos natildeo aproveitados
83
IRCS Extraod
-114
335
Lucro Liacutequido
1T11 1T1209 06 -23 -06
Lucro Liacutequido
46
1T11
123
1T12
117
2T11
117
4T113T11
169
2011
-407
09 03 07 -09 02
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas
mdash Natildeo contabilizaccedilatildeo de impostos diferidos ativos em funccedilatildeo do prejuiacutezo da Lojas Maia no montante de R$83 milhotildees (este prejuiacutezo deve ser compensado com o aproveitamento fiscal do aacutegio da aquisiccedilatildeo)
Consideraccedilotildees
-23
Margem Liacutequida ()
54
Investimentos (R$ milhotildees)
3T11
502 378
251
75
193
2T11
400
19
154
151
75
1T11
225
4223
100
60
4T11 1T12
118
115
58
289
976
65
110
73
184
432
bull Inauguraccedilatildeo de 7 lojas novas (4 lojas convencionais no Nordeste e 3 lojas virtuais no Paranaacute)
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$125 milhotildees no 1T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas OutrosTecnologiaReformas
55
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
56
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
67 69
69103 106
11
11
624614
4T11
728
2T11 1T12
730
3T11
684
623
1
613
1T11
604
543536
Site Lojas Virtuais Lojas Convencionais
1T11
256217
547
1T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
126
250159
Idade Meacutedia das Lojas
150 De 1 a 2 anos
Ateacute 1 ano
11
122
De 2 a 3 anos
447Acima de 3 anos
+ 126 lojas
57
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
10
14
3230
2632
33
1T11
100
1T12
24
100
CDCVenda agrave Vista Entrada
Cartatildeo Terceiros Cartatildeo Luiza
237
715
127
+37
1T12
1911
475
1141
59
1T11
1395
486
68
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
000 a 014 dias 27544 826 27738 832 24782 823 21554 808 18901 780
015 a 030 dias 529 16 432 13 342 11 788 30 966 40
031 a 060 dias 478 14 395 12 362 12 519 19 597 25
061 a 090 dias 568 17 644 19 527 18 484 18 637 26
091 a 120 dias 465 14 532 16 540 18 453 17 662 27
121 a 150 dias 443 13 464 14 488 16 473 18 516 21
151 a 180 dias 544 16 419 13 518 17 512 19 335 14
180 a 360 dias 2771 83 2718 82 2557 85 1900 71 1628 67
Atraso de 15 a 90 dias 1575 47 1470 44 1232 41 1791 67 2199 91
Atraso maior a 90 dias 4222 127 4133 124 4103 136 3338 125 3142 130
Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
44
Destaques do 1T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 1T11bull 257 de crescimento nas vendasbull 159 de crescimento mesmas lojasbull 428 de crescimento da Internet
Crescimento sustentaacutevelbull Margem bruta em linha com o projetadobull Disciplina financeira (vendas sem juros)bull Resultado em linha com as expectativas
Finalizaccedilatildeo da Integraccedilatildeo das lojas do Bauacutebull Integraccedilatildeo sistecircmica concluiacutedabull Iniacutecio do processo de maturaccedilatildeobull Iniacutecio da captura de sinergias
Continuidade do Processo de Integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
maioria das oportunidades implementadas (jan e fev) trazendo benefiacutecios para os proacuteximos trimestres
Despesas Extraordinaacuterias total de R$335 milhotildeesbull Magazine Luiza e Lojas do Bauacute R$203 milhotildeesbull Lojas Maia R$132 milhotildees
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Abertura de 7 novas lojas bull Fechamento de 5 lojas do Bauacutebull Investimentos totais R$432 milhotildees
o Logiacutestica R$125 milhotildees (finalizaccedilatildeo da expansatildeo do CD de Louveira)
Resultados da Luizacredbull Manutenccedilatildeo do conservadorismobull Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditobull Participaccedilatildeo no projeto de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Maioria das despesas extraordinaacuteras previstas para
2012 jaacute realizada em jan e fevbull Marccedilo 2012 despesas operacionais
significativamente menores garantindo resultados positivos para a Companhia
45
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Internet
bull Boas perspectivas de mercado (reduccedilatildeo dos juros baacutesicos da economia
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash ateacute o final do 3T12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 4T12
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Resultados ndash Luizacred
Manutenccedilatildeo das taxas de aprovaccedilatildeo
Melhora na rentabilidade a partir do 2S12
Maturaccedilatildeo da carteira e diluiccedilatildeo de despesas
Reduccedilatildeo proporcional das provisotildees como consequecircncia da melhoria na qualidade da carteira em atraso
Resultados ndash Magazine Luiza
Continuidade do projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas implantaccedilatildeo de novas oportunidades de reduccedilatildeo de custos ao longo de 2012
Melhoria da rentabilidade trimestre a trimestre
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
46
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
47
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
71
4T11
16
2011
21
3T11
18
2T11
16
1T11 1T12
20
76
4T11
23
3T11
19
2T11 2011
17
17
1T11 1T12
21
bull Evoluccedilatildeo de 250 da receita bruta do varejoversus o 1T11 e crescimento de 159 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Liquidaccedilatildeo Fantaacutestica
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 604 no final de 1T11 para 730 lojas no final do 1T12
bull Crescimento de 257 da receita bruta consolidada versus o 1T11
mdash Crescimento do segmento varejo
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 347 (influenciado pela receita de serviccedilos e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
Consideraccedilotildees250
257
48
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
1T12
2485
2011
8211
4T11
2509
3T11
2144
2T11
1817
1T11
1740
bull Crescimento de 428 impulsionado por
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
mdash Aumento do nuacutemero de SKUs (long tail) e melhoria do mix de produtos
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Investimentos em sistemas e logiacutestica para garantir o melhor atendimento ao cliente (Magazine Luiza eacute diamante no e-bit)
ConsideraccedilotildeesInternet428
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
49
4T112T11 2011
05
1T11
07
3T11
05
05
21
06
1T12
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 327 347 334
Margem Bruta ()
18
19
4T11
14
1T12
64
20111T11
16
15
2T11 3T11
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada275
bull Reduccedilatildeo da margem do varejo devido a
mdash Forte crescimento da Liquidaccedilatildeo
mdash Maior participaccedilatildeo da Internet
mdash Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
mdash Baixa margem bruta na Maia (escoamento de produtos)
bull Aumento da margem do segmento de financiamento ao consumo devido a
mdash Reduccedilatildeo do CDI
Consideraccedilotildees
318
Lucro Bruto - Consolidado224
50
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Despesas Administrativas e com Vendas
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias com novas lojas integraccedilatildeo das lojas do Bauacute e gastos com a revisatildeo dos quadros administrativos e de lojas
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas Operacionais
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias e empreacutestimo pessoal
bull Despesas Extraordinaacuterias
mdash Total de R$335 milhotildees sendo R$203 milhotildees no Magazine Luiza e Bauacute e R$132 milhotildees na Maia
Consideraccedilotildees
262 10
Rec Liacutequida
263 50
Total
3858
PDD e outras rec
operac
144
Adm e Vendas
3714
1T11
Total
5656
PDD e outras rec
operac
906
Adm e Vendas
4750
1T12
313272
51
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 32 no 1T11 para 22 da receita liacutequida no 1T12
mdash Impactado pela reduccedilatildeo do endividamento liacutequido e da diminuiccedilatildeo do CDI no periacuteodo
mdash Antecipaccedilatildeo do Cartatildeo Luiza estaacutevel R$62 milhotildees no 1T11 e 1T12 (03 da receita liacutequida consolidada)
mdash Poliacutetica de minimizar a venda sem juros no Cartatildeo Luiza bem como limitar a participaccedilatildeo de cartatildeo de creacutedito de terceiros na venda total incentivando sempre as vendas pela Luizacred
Consideraccedilotildees
1T12
392
1T11
457
Despesas Financeiras
32 22
52
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
bull EBITDA impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias (despesas preacute-operacionais de lojas novas gastos com a integraccedilatildeo das redes e reduccedilatildeo da margem bruta na Lojas Maia)
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Consideraccedilotildees
1T12
93
2011
3006
4T11
525
3T11
922
2T11
840
1T11
719
59 49 58 27 47
EBITDA
05
EBITDA Ajustado
Atual
42800
Receitas Diferidas
EBITDA Ajustado
Despesas Extraord
260
Custos Extraord
93
75
1T11
05 24
1T12
Custos Extraord
Atual
5400
840
EBITDA Ajustado
00
Despesas Extraord
Receitas Diferidas
787
59 56
1 1
53
Lucro Liacutequido Ajustado
00
Creacuteditos natildeo aproveitados
IRCS Extraod
18
Resultado Extraord
54
Lucro Liacutequido
123
Lucro Ajustado
87
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
Resultado Extraord
Lucro Ajustado
-103-407
Creacuteditos natildeo aproveitados
83
IRCS Extraod
-114
335
Lucro Liacutequido
1T11 1T1209 06 -23 -06
Lucro Liacutequido
46
1T11
123
1T12
117
2T11
117
4T113T11
169
2011
-407
09 03 07 -09 02
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas
mdash Natildeo contabilizaccedilatildeo de impostos diferidos ativos em funccedilatildeo do prejuiacutezo da Lojas Maia no montante de R$83 milhotildees (este prejuiacutezo deve ser compensado com o aproveitamento fiscal do aacutegio da aquisiccedilatildeo)
Consideraccedilotildees
-23
Margem Liacutequida ()
54
Investimentos (R$ milhotildees)
3T11
502 378
251
75
193
2T11
400
19
154
151
75
1T11
225
4223
100
60
4T11 1T12
118
115
58
289
976
65
110
73
184
432
bull Inauguraccedilatildeo de 7 lojas novas (4 lojas convencionais no Nordeste e 3 lojas virtuais no Paranaacute)
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$125 milhotildees no 1T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas OutrosTecnologiaReformas
55
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
56
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
67 69
69103 106
11
11
624614
4T11
728
2T11 1T12
730
3T11
684
623
1
613
1T11
604
543536
Site Lojas Virtuais Lojas Convencionais
1T11
256217
547
1T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
126
250159
Idade Meacutedia das Lojas
150 De 1 a 2 anos
Ateacute 1 ano
11
122
De 2 a 3 anos
447Acima de 3 anos
+ 126 lojas
57
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
10
14
3230
2632
33
1T11
100
1T12
24
100
CDCVenda agrave Vista Entrada
Cartatildeo Terceiros Cartatildeo Luiza
237
715
127
+37
1T12
1911
475
1141
59
1T11
1395
486
68
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
000 a 014 dias 27544 826 27738 832 24782 823 21554 808 18901 780
015 a 030 dias 529 16 432 13 342 11 788 30 966 40
031 a 060 dias 478 14 395 12 362 12 519 19 597 25
061 a 090 dias 568 17 644 19 527 18 484 18 637 26
091 a 120 dias 465 14 532 16 540 18 453 17 662 27
121 a 150 dias 443 13 464 14 488 16 473 18 516 21
151 a 180 dias 544 16 419 13 518 17 512 19 335 14
180 a 360 dias 2771 83 2718 82 2557 85 1900 71 1628 67
Atraso de 15 a 90 dias 1575 47 1470 44 1232 41 1791 67 2199 91
Atraso maior a 90 dias 4222 127 4133 124 4103 136 3338 125 3142 130
Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
45
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Internet
bull Boas perspectivas de mercado (reduccedilatildeo dos juros baacutesicos da economia
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash ateacute o final do 3T12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 4T12
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Resultados ndash Luizacred
Manutenccedilatildeo das taxas de aprovaccedilatildeo
Melhora na rentabilidade a partir do 2S12
Maturaccedilatildeo da carteira e diluiccedilatildeo de despesas
Reduccedilatildeo proporcional das provisotildees como consequecircncia da melhoria na qualidade da carteira em atraso
Resultados ndash Magazine Luiza
Continuidade do projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas implantaccedilatildeo de novas oportunidades de reduccedilatildeo de custos ao longo de 2012
Melhoria da rentabilidade trimestre a trimestre
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
46
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
47
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
71
4T11
16
2011
21
3T11
18
2T11
16
1T11 1T12
20
76
4T11
23
3T11
19
2T11 2011
17
17
1T11 1T12
21
bull Evoluccedilatildeo de 250 da receita bruta do varejoversus o 1T11 e crescimento de 159 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Liquidaccedilatildeo Fantaacutestica
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 604 no final de 1T11 para 730 lojas no final do 1T12
bull Crescimento de 257 da receita bruta consolidada versus o 1T11
mdash Crescimento do segmento varejo
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 347 (influenciado pela receita de serviccedilos e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
Consideraccedilotildees250
257
48
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
1T12
2485
2011
8211
4T11
2509
3T11
2144
2T11
1817
1T11
1740
bull Crescimento de 428 impulsionado por
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
mdash Aumento do nuacutemero de SKUs (long tail) e melhoria do mix de produtos
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Investimentos em sistemas e logiacutestica para garantir o melhor atendimento ao cliente (Magazine Luiza eacute diamante no e-bit)
ConsideraccedilotildeesInternet428
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
49
4T112T11 2011
05
1T11
07
3T11
05
05
21
06
1T12
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 327 347 334
Margem Bruta ()
18
19
4T11
14
1T12
64
20111T11
16
15
2T11 3T11
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada275
bull Reduccedilatildeo da margem do varejo devido a
mdash Forte crescimento da Liquidaccedilatildeo
mdash Maior participaccedilatildeo da Internet
mdash Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
mdash Baixa margem bruta na Maia (escoamento de produtos)
bull Aumento da margem do segmento de financiamento ao consumo devido a
mdash Reduccedilatildeo do CDI
Consideraccedilotildees
318
Lucro Bruto - Consolidado224
50
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Despesas Administrativas e com Vendas
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias com novas lojas integraccedilatildeo das lojas do Bauacute e gastos com a revisatildeo dos quadros administrativos e de lojas
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas Operacionais
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias e empreacutestimo pessoal
bull Despesas Extraordinaacuterias
mdash Total de R$335 milhotildees sendo R$203 milhotildees no Magazine Luiza e Bauacute e R$132 milhotildees na Maia
Consideraccedilotildees
262 10
Rec Liacutequida
263 50
Total
3858
PDD e outras rec
operac
144
Adm e Vendas
3714
1T11
Total
5656
PDD e outras rec
operac
906
Adm e Vendas
4750
1T12
313272
51
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 32 no 1T11 para 22 da receita liacutequida no 1T12
mdash Impactado pela reduccedilatildeo do endividamento liacutequido e da diminuiccedilatildeo do CDI no periacuteodo
mdash Antecipaccedilatildeo do Cartatildeo Luiza estaacutevel R$62 milhotildees no 1T11 e 1T12 (03 da receita liacutequida consolidada)
mdash Poliacutetica de minimizar a venda sem juros no Cartatildeo Luiza bem como limitar a participaccedilatildeo de cartatildeo de creacutedito de terceiros na venda total incentivando sempre as vendas pela Luizacred
Consideraccedilotildees
1T12
392
1T11
457
Despesas Financeiras
32 22
52
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
bull EBITDA impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias (despesas preacute-operacionais de lojas novas gastos com a integraccedilatildeo das redes e reduccedilatildeo da margem bruta na Lojas Maia)
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Consideraccedilotildees
1T12
93
2011
3006
4T11
525
3T11
922
2T11
840
1T11
719
59 49 58 27 47
EBITDA
05
EBITDA Ajustado
Atual
42800
Receitas Diferidas
EBITDA Ajustado
Despesas Extraord
260
Custos Extraord
93
75
1T11
05 24
1T12
Custos Extraord
Atual
5400
840
EBITDA Ajustado
00
Despesas Extraord
Receitas Diferidas
787
59 56
1 1
53
Lucro Liacutequido Ajustado
00
Creacuteditos natildeo aproveitados
IRCS Extraod
18
Resultado Extraord
54
Lucro Liacutequido
123
Lucro Ajustado
87
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
Resultado Extraord
Lucro Ajustado
-103-407
Creacuteditos natildeo aproveitados
83
IRCS Extraod
-114
335
Lucro Liacutequido
1T11 1T1209 06 -23 -06
Lucro Liacutequido
46
1T11
123
1T12
117
2T11
117
4T113T11
169
2011
-407
09 03 07 -09 02
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas
mdash Natildeo contabilizaccedilatildeo de impostos diferidos ativos em funccedilatildeo do prejuiacutezo da Lojas Maia no montante de R$83 milhotildees (este prejuiacutezo deve ser compensado com o aproveitamento fiscal do aacutegio da aquisiccedilatildeo)
Consideraccedilotildees
-23
Margem Liacutequida ()
54
Investimentos (R$ milhotildees)
3T11
502 378
251
75
193
2T11
400
19
154
151
75
1T11
225
4223
100
60
4T11 1T12
118
115
58
289
976
65
110
73
184
432
bull Inauguraccedilatildeo de 7 lojas novas (4 lojas convencionais no Nordeste e 3 lojas virtuais no Paranaacute)
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$125 milhotildees no 1T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas OutrosTecnologiaReformas
55
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
56
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
67 69
69103 106
11
11
624614
4T11
728
2T11 1T12
730
3T11
684
623
1
613
1T11
604
543536
Site Lojas Virtuais Lojas Convencionais
1T11
256217
547
1T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
126
250159
Idade Meacutedia das Lojas
150 De 1 a 2 anos
Ateacute 1 ano
11
122
De 2 a 3 anos
447Acima de 3 anos
+ 126 lojas
57
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
10
14
3230
2632
33
1T11
100
1T12
24
100
CDCVenda agrave Vista Entrada
Cartatildeo Terceiros Cartatildeo Luiza
237
715
127
+37
1T12
1911
475
1141
59
1T11
1395
486
68
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
000 a 014 dias 27544 826 27738 832 24782 823 21554 808 18901 780
015 a 030 dias 529 16 432 13 342 11 788 30 966 40
031 a 060 dias 478 14 395 12 362 12 519 19 597 25
061 a 090 dias 568 17 644 19 527 18 484 18 637 26
091 a 120 dias 465 14 532 16 540 18 453 17 662 27
121 a 150 dias 443 13 464 14 488 16 473 18 516 21
151 a 180 dias 544 16 419 13 518 17 512 19 335 14
180 a 360 dias 2771 83 2718 82 2557 85 1900 71 1628 67
Atraso de 15 a 90 dias 1575 47 1470 44 1232 41 1791 67 2199 91
Atraso maior a 90 dias 4222 127 4133 124 4103 136 3338 125 3142 130
Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
46
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
47
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
71
4T11
16
2011
21
3T11
18
2T11
16
1T11 1T12
20
76
4T11
23
3T11
19
2T11 2011
17
17
1T11 1T12
21
bull Evoluccedilatildeo de 250 da receita bruta do varejoversus o 1T11 e crescimento de 159 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Liquidaccedilatildeo Fantaacutestica
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 604 no final de 1T11 para 730 lojas no final do 1T12
bull Crescimento de 257 da receita bruta consolidada versus o 1T11
mdash Crescimento do segmento varejo
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 347 (influenciado pela receita de serviccedilos e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
Consideraccedilotildees250
257
48
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
1T12
2485
2011
8211
4T11
2509
3T11
2144
2T11
1817
1T11
1740
bull Crescimento de 428 impulsionado por
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
mdash Aumento do nuacutemero de SKUs (long tail) e melhoria do mix de produtos
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Investimentos em sistemas e logiacutestica para garantir o melhor atendimento ao cliente (Magazine Luiza eacute diamante no e-bit)
ConsideraccedilotildeesInternet428
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
49
4T112T11 2011
05
1T11
07
3T11
05
05
21
06
1T12
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 327 347 334
Margem Bruta ()
18
19
4T11
14
1T12
64
20111T11
16
15
2T11 3T11
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada275
bull Reduccedilatildeo da margem do varejo devido a
mdash Forte crescimento da Liquidaccedilatildeo
mdash Maior participaccedilatildeo da Internet
mdash Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
mdash Baixa margem bruta na Maia (escoamento de produtos)
bull Aumento da margem do segmento de financiamento ao consumo devido a
mdash Reduccedilatildeo do CDI
Consideraccedilotildees
318
Lucro Bruto - Consolidado224
50
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Despesas Administrativas e com Vendas
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias com novas lojas integraccedilatildeo das lojas do Bauacute e gastos com a revisatildeo dos quadros administrativos e de lojas
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas Operacionais
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias e empreacutestimo pessoal
bull Despesas Extraordinaacuterias
mdash Total de R$335 milhotildees sendo R$203 milhotildees no Magazine Luiza e Bauacute e R$132 milhotildees na Maia
Consideraccedilotildees
262 10
Rec Liacutequida
263 50
Total
3858
PDD e outras rec
operac
144
Adm e Vendas
3714
1T11
Total
5656
PDD e outras rec
operac
906
Adm e Vendas
4750
1T12
313272
51
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 32 no 1T11 para 22 da receita liacutequida no 1T12
mdash Impactado pela reduccedilatildeo do endividamento liacutequido e da diminuiccedilatildeo do CDI no periacuteodo
mdash Antecipaccedilatildeo do Cartatildeo Luiza estaacutevel R$62 milhotildees no 1T11 e 1T12 (03 da receita liacutequida consolidada)
mdash Poliacutetica de minimizar a venda sem juros no Cartatildeo Luiza bem como limitar a participaccedilatildeo de cartatildeo de creacutedito de terceiros na venda total incentivando sempre as vendas pela Luizacred
Consideraccedilotildees
1T12
392
1T11
457
Despesas Financeiras
32 22
52
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
bull EBITDA impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias (despesas preacute-operacionais de lojas novas gastos com a integraccedilatildeo das redes e reduccedilatildeo da margem bruta na Lojas Maia)
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Consideraccedilotildees
1T12
93
2011
3006
4T11
525
3T11
922
2T11
840
1T11
719
59 49 58 27 47
EBITDA
05
EBITDA Ajustado
Atual
42800
Receitas Diferidas
EBITDA Ajustado
Despesas Extraord
260
Custos Extraord
93
75
1T11
05 24
1T12
Custos Extraord
Atual
5400
840
EBITDA Ajustado
00
Despesas Extraord
Receitas Diferidas
787
59 56
1 1
53
Lucro Liacutequido Ajustado
00
Creacuteditos natildeo aproveitados
IRCS Extraod
18
Resultado Extraord
54
Lucro Liacutequido
123
Lucro Ajustado
87
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
Resultado Extraord
Lucro Ajustado
-103-407
Creacuteditos natildeo aproveitados
83
IRCS Extraod
-114
335
Lucro Liacutequido
1T11 1T1209 06 -23 -06
Lucro Liacutequido
46
1T11
123
1T12
117
2T11
117
4T113T11
169
2011
-407
09 03 07 -09 02
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas
mdash Natildeo contabilizaccedilatildeo de impostos diferidos ativos em funccedilatildeo do prejuiacutezo da Lojas Maia no montante de R$83 milhotildees (este prejuiacutezo deve ser compensado com o aproveitamento fiscal do aacutegio da aquisiccedilatildeo)
Consideraccedilotildees
-23
Margem Liacutequida ()
54
Investimentos (R$ milhotildees)
3T11
502 378
251
75
193
2T11
400
19
154
151
75
1T11
225
4223
100
60
4T11 1T12
118
115
58
289
976
65
110
73
184
432
bull Inauguraccedilatildeo de 7 lojas novas (4 lojas convencionais no Nordeste e 3 lojas virtuais no Paranaacute)
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$125 milhotildees no 1T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas OutrosTecnologiaReformas
55
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
56
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
67 69
69103 106
11
11
624614
4T11
728
2T11 1T12
730
3T11
684
623
1
613
1T11
604
543536
Site Lojas Virtuais Lojas Convencionais
1T11
256217
547
1T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
126
250159
Idade Meacutedia das Lojas
150 De 1 a 2 anos
Ateacute 1 ano
11
122
De 2 a 3 anos
447Acima de 3 anos
+ 126 lojas
57
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
10
14
3230
2632
33
1T11
100
1T12
24
100
CDCVenda agrave Vista Entrada
Cartatildeo Terceiros Cartatildeo Luiza
237
715
127
+37
1T12
1911
475
1141
59
1T11
1395
486
68
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
000 a 014 dias 27544 826 27738 832 24782 823 21554 808 18901 780
015 a 030 dias 529 16 432 13 342 11 788 30 966 40
031 a 060 dias 478 14 395 12 362 12 519 19 597 25
061 a 090 dias 568 17 644 19 527 18 484 18 637 26
091 a 120 dias 465 14 532 16 540 18 453 17 662 27
121 a 150 dias 443 13 464 14 488 16 473 18 516 21
151 a 180 dias 544 16 419 13 518 17 512 19 335 14
180 a 360 dias 2771 83 2718 82 2557 85 1900 71 1628 67
Atraso de 15 a 90 dias 1575 47 1470 44 1232 41 1791 67 2199 91
Atraso maior a 90 dias 4222 127 4133 124 4103 136 3338 125 3142 130
Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
47
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
71
4T11
16
2011
21
3T11
18
2T11
16
1T11 1T12
20
76
4T11
23
3T11
19
2T11 2011
17
17
1T11 1T12
21
bull Evoluccedilatildeo de 250 da receita bruta do varejoversus o 1T11 e crescimento de 159 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Liquidaccedilatildeo Fantaacutestica
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 604 no final de 1T11 para 730 lojas no final do 1T12
bull Crescimento de 257 da receita bruta consolidada versus o 1T11
mdash Crescimento do segmento varejo
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 347 (influenciado pela receita de serviccedilos e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
Consideraccedilotildees250
257
48
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
1T12
2485
2011
8211
4T11
2509
3T11
2144
2T11
1817
1T11
1740
bull Crescimento de 428 impulsionado por
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
mdash Aumento do nuacutemero de SKUs (long tail) e melhoria do mix de produtos
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Investimentos em sistemas e logiacutestica para garantir o melhor atendimento ao cliente (Magazine Luiza eacute diamante no e-bit)
ConsideraccedilotildeesInternet428
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
49
4T112T11 2011
05
1T11
07
3T11
05
05
21
06
1T12
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 327 347 334
Margem Bruta ()
18
19
4T11
14
1T12
64
20111T11
16
15
2T11 3T11
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada275
bull Reduccedilatildeo da margem do varejo devido a
mdash Forte crescimento da Liquidaccedilatildeo
mdash Maior participaccedilatildeo da Internet
mdash Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
mdash Baixa margem bruta na Maia (escoamento de produtos)
bull Aumento da margem do segmento de financiamento ao consumo devido a
mdash Reduccedilatildeo do CDI
Consideraccedilotildees
318
Lucro Bruto - Consolidado224
50
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Despesas Administrativas e com Vendas
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias com novas lojas integraccedilatildeo das lojas do Bauacute e gastos com a revisatildeo dos quadros administrativos e de lojas
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas Operacionais
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias e empreacutestimo pessoal
bull Despesas Extraordinaacuterias
mdash Total de R$335 milhotildees sendo R$203 milhotildees no Magazine Luiza e Bauacute e R$132 milhotildees na Maia
Consideraccedilotildees
262 10
Rec Liacutequida
263 50
Total
3858
PDD e outras rec
operac
144
Adm e Vendas
3714
1T11
Total
5656
PDD e outras rec
operac
906
Adm e Vendas
4750
1T12
313272
51
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 32 no 1T11 para 22 da receita liacutequida no 1T12
mdash Impactado pela reduccedilatildeo do endividamento liacutequido e da diminuiccedilatildeo do CDI no periacuteodo
mdash Antecipaccedilatildeo do Cartatildeo Luiza estaacutevel R$62 milhotildees no 1T11 e 1T12 (03 da receita liacutequida consolidada)
mdash Poliacutetica de minimizar a venda sem juros no Cartatildeo Luiza bem como limitar a participaccedilatildeo de cartatildeo de creacutedito de terceiros na venda total incentivando sempre as vendas pela Luizacred
Consideraccedilotildees
1T12
392
1T11
457
Despesas Financeiras
32 22
52
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
bull EBITDA impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias (despesas preacute-operacionais de lojas novas gastos com a integraccedilatildeo das redes e reduccedilatildeo da margem bruta na Lojas Maia)
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Consideraccedilotildees
1T12
93
2011
3006
4T11
525
3T11
922
2T11
840
1T11
719
59 49 58 27 47
EBITDA
05
EBITDA Ajustado
Atual
42800
Receitas Diferidas
EBITDA Ajustado
Despesas Extraord
260
Custos Extraord
93
75
1T11
05 24
1T12
Custos Extraord
Atual
5400
840
EBITDA Ajustado
00
Despesas Extraord
Receitas Diferidas
787
59 56
1 1
53
Lucro Liacutequido Ajustado
00
Creacuteditos natildeo aproveitados
IRCS Extraod
18
Resultado Extraord
54
Lucro Liacutequido
123
Lucro Ajustado
87
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
Resultado Extraord
Lucro Ajustado
-103-407
Creacuteditos natildeo aproveitados
83
IRCS Extraod
-114
335
Lucro Liacutequido
1T11 1T1209 06 -23 -06
Lucro Liacutequido
46
1T11
123
1T12
117
2T11
117
4T113T11
169
2011
-407
09 03 07 -09 02
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas
mdash Natildeo contabilizaccedilatildeo de impostos diferidos ativos em funccedilatildeo do prejuiacutezo da Lojas Maia no montante de R$83 milhotildees (este prejuiacutezo deve ser compensado com o aproveitamento fiscal do aacutegio da aquisiccedilatildeo)
Consideraccedilotildees
-23
Margem Liacutequida ()
54
Investimentos (R$ milhotildees)
3T11
502 378
251
75
193
2T11
400
19
154
151
75
1T11
225
4223
100
60
4T11 1T12
118
115
58
289
976
65
110
73
184
432
bull Inauguraccedilatildeo de 7 lojas novas (4 lojas convencionais no Nordeste e 3 lojas virtuais no Paranaacute)
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$125 milhotildees no 1T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas OutrosTecnologiaReformas
55
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
56
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
67 69
69103 106
11
11
624614
4T11
728
2T11 1T12
730
3T11
684
623
1
613
1T11
604
543536
Site Lojas Virtuais Lojas Convencionais
1T11
256217
547
1T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
126
250159
Idade Meacutedia das Lojas
150 De 1 a 2 anos
Ateacute 1 ano
11
122
De 2 a 3 anos
447Acima de 3 anos
+ 126 lojas
57
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
10
14
3230
2632
33
1T11
100
1T12
24
100
CDCVenda agrave Vista Entrada
Cartatildeo Terceiros Cartatildeo Luiza
237
715
127
+37
1T12
1911
475
1141
59
1T11
1395
486
68
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
000 a 014 dias 27544 826 27738 832 24782 823 21554 808 18901 780
015 a 030 dias 529 16 432 13 342 11 788 30 966 40
031 a 060 dias 478 14 395 12 362 12 519 19 597 25
061 a 090 dias 568 17 644 19 527 18 484 18 637 26
091 a 120 dias 465 14 532 16 540 18 453 17 662 27
121 a 150 dias 443 13 464 14 488 16 473 18 516 21
151 a 180 dias 544 16 419 13 518 17 512 19 335 14
180 a 360 dias 2771 83 2718 82 2557 85 1900 71 1628 67
Atraso de 15 a 90 dias 1575 47 1470 44 1232 41 1791 67 2199 91
Atraso maior a 90 dias 4222 127 4133 124 4103 136 3338 125 3142 130
Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
48
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
1T12
2485
2011
8211
4T11
2509
3T11
2144
2T11
1817
1T11
1740
bull Crescimento de 428 impulsionado por
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
mdash Aumento do nuacutemero de SKUs (long tail) e melhoria do mix de produtos
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Investimentos em sistemas e logiacutestica para garantir o melhor atendimento ao cliente (Magazine Luiza eacute diamante no e-bit)
ConsideraccedilotildeesInternet428
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
49
4T112T11 2011
05
1T11
07
3T11
05
05
21
06
1T12
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 327 347 334
Margem Bruta ()
18
19
4T11
14
1T12
64
20111T11
16
15
2T11 3T11
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada275
bull Reduccedilatildeo da margem do varejo devido a
mdash Forte crescimento da Liquidaccedilatildeo
mdash Maior participaccedilatildeo da Internet
mdash Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
mdash Baixa margem bruta na Maia (escoamento de produtos)
bull Aumento da margem do segmento de financiamento ao consumo devido a
mdash Reduccedilatildeo do CDI
Consideraccedilotildees
318
Lucro Bruto - Consolidado224
50
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Despesas Administrativas e com Vendas
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias com novas lojas integraccedilatildeo das lojas do Bauacute e gastos com a revisatildeo dos quadros administrativos e de lojas
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas Operacionais
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias e empreacutestimo pessoal
bull Despesas Extraordinaacuterias
mdash Total de R$335 milhotildees sendo R$203 milhotildees no Magazine Luiza e Bauacute e R$132 milhotildees na Maia
Consideraccedilotildees
262 10
Rec Liacutequida
263 50
Total
3858
PDD e outras rec
operac
144
Adm e Vendas
3714
1T11
Total
5656
PDD e outras rec
operac
906
Adm e Vendas
4750
1T12
313272
51
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 32 no 1T11 para 22 da receita liacutequida no 1T12
mdash Impactado pela reduccedilatildeo do endividamento liacutequido e da diminuiccedilatildeo do CDI no periacuteodo
mdash Antecipaccedilatildeo do Cartatildeo Luiza estaacutevel R$62 milhotildees no 1T11 e 1T12 (03 da receita liacutequida consolidada)
mdash Poliacutetica de minimizar a venda sem juros no Cartatildeo Luiza bem como limitar a participaccedilatildeo de cartatildeo de creacutedito de terceiros na venda total incentivando sempre as vendas pela Luizacred
Consideraccedilotildees
1T12
392
1T11
457
Despesas Financeiras
32 22
52
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
bull EBITDA impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias (despesas preacute-operacionais de lojas novas gastos com a integraccedilatildeo das redes e reduccedilatildeo da margem bruta na Lojas Maia)
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Consideraccedilotildees
1T12
93
2011
3006
4T11
525
3T11
922
2T11
840
1T11
719
59 49 58 27 47
EBITDA
05
EBITDA Ajustado
Atual
42800
Receitas Diferidas
EBITDA Ajustado
Despesas Extraord
260
Custos Extraord
93
75
1T11
05 24
1T12
Custos Extraord
Atual
5400
840
EBITDA Ajustado
00
Despesas Extraord
Receitas Diferidas
787
59 56
1 1
53
Lucro Liacutequido Ajustado
00
Creacuteditos natildeo aproveitados
IRCS Extraod
18
Resultado Extraord
54
Lucro Liacutequido
123
Lucro Ajustado
87
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
Resultado Extraord
Lucro Ajustado
-103-407
Creacuteditos natildeo aproveitados
83
IRCS Extraod
-114
335
Lucro Liacutequido
1T11 1T1209 06 -23 -06
Lucro Liacutequido
46
1T11
123
1T12
117
2T11
117
4T113T11
169
2011
-407
09 03 07 -09 02
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas
mdash Natildeo contabilizaccedilatildeo de impostos diferidos ativos em funccedilatildeo do prejuiacutezo da Lojas Maia no montante de R$83 milhotildees (este prejuiacutezo deve ser compensado com o aproveitamento fiscal do aacutegio da aquisiccedilatildeo)
Consideraccedilotildees
-23
Margem Liacutequida ()
54
Investimentos (R$ milhotildees)
3T11
502 378
251
75
193
2T11
400
19
154
151
75
1T11
225
4223
100
60
4T11 1T12
118
115
58
289
976
65
110
73
184
432
bull Inauguraccedilatildeo de 7 lojas novas (4 lojas convencionais no Nordeste e 3 lojas virtuais no Paranaacute)
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$125 milhotildees no 1T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas OutrosTecnologiaReformas
55
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
56
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
67 69
69103 106
11
11
624614
4T11
728
2T11 1T12
730
3T11
684
623
1
613
1T11
604
543536
Site Lojas Virtuais Lojas Convencionais
1T11
256217
547
1T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
126
250159
Idade Meacutedia das Lojas
150 De 1 a 2 anos
Ateacute 1 ano
11
122
De 2 a 3 anos
447Acima de 3 anos
+ 126 lojas
57
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
10
14
3230
2632
33
1T11
100
1T12
24
100
CDCVenda agrave Vista Entrada
Cartatildeo Terceiros Cartatildeo Luiza
237
715
127
+37
1T12
1911
475
1141
59
1T11
1395
486
68
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
000 a 014 dias 27544 826 27738 832 24782 823 21554 808 18901 780
015 a 030 dias 529 16 432 13 342 11 788 30 966 40
031 a 060 dias 478 14 395 12 362 12 519 19 597 25
061 a 090 dias 568 17 644 19 527 18 484 18 637 26
091 a 120 dias 465 14 532 16 540 18 453 17 662 27
121 a 150 dias 443 13 464 14 488 16 473 18 516 21
151 a 180 dias 544 16 419 13 518 17 512 19 335 14
180 a 360 dias 2771 83 2718 82 2557 85 1900 71 1628 67
Atraso de 15 a 90 dias 1575 47 1470 44 1232 41 1791 67 2199 91
Atraso maior a 90 dias 4222 127 4133 124 4103 136 3338 125 3142 130
Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
49
4T112T11 2011
05
1T11
07
3T11
05
05
21
06
1T12
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 327 347 334
Margem Bruta ()
18
19
4T11
14
1T12
64
20111T11
16
15
2T11 3T11
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada275
bull Reduccedilatildeo da margem do varejo devido a
mdash Forte crescimento da Liquidaccedilatildeo
mdash Maior participaccedilatildeo da Internet
mdash Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
mdash Baixa margem bruta na Maia (escoamento de produtos)
bull Aumento da margem do segmento de financiamento ao consumo devido a
mdash Reduccedilatildeo do CDI
Consideraccedilotildees
318
Lucro Bruto - Consolidado224
50
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Despesas Administrativas e com Vendas
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias com novas lojas integraccedilatildeo das lojas do Bauacute e gastos com a revisatildeo dos quadros administrativos e de lojas
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas Operacionais
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias e empreacutestimo pessoal
bull Despesas Extraordinaacuterias
mdash Total de R$335 milhotildees sendo R$203 milhotildees no Magazine Luiza e Bauacute e R$132 milhotildees na Maia
Consideraccedilotildees
262 10
Rec Liacutequida
263 50
Total
3858
PDD e outras rec
operac
144
Adm e Vendas
3714
1T11
Total
5656
PDD e outras rec
operac
906
Adm e Vendas
4750
1T12
313272
51
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 32 no 1T11 para 22 da receita liacutequida no 1T12
mdash Impactado pela reduccedilatildeo do endividamento liacutequido e da diminuiccedilatildeo do CDI no periacuteodo
mdash Antecipaccedilatildeo do Cartatildeo Luiza estaacutevel R$62 milhotildees no 1T11 e 1T12 (03 da receita liacutequida consolidada)
mdash Poliacutetica de minimizar a venda sem juros no Cartatildeo Luiza bem como limitar a participaccedilatildeo de cartatildeo de creacutedito de terceiros na venda total incentivando sempre as vendas pela Luizacred
Consideraccedilotildees
1T12
392
1T11
457
Despesas Financeiras
32 22
52
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
bull EBITDA impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias (despesas preacute-operacionais de lojas novas gastos com a integraccedilatildeo das redes e reduccedilatildeo da margem bruta na Lojas Maia)
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Consideraccedilotildees
1T12
93
2011
3006
4T11
525
3T11
922
2T11
840
1T11
719
59 49 58 27 47
EBITDA
05
EBITDA Ajustado
Atual
42800
Receitas Diferidas
EBITDA Ajustado
Despesas Extraord
260
Custos Extraord
93
75
1T11
05 24
1T12
Custos Extraord
Atual
5400
840
EBITDA Ajustado
00
Despesas Extraord
Receitas Diferidas
787
59 56
1 1
53
Lucro Liacutequido Ajustado
00
Creacuteditos natildeo aproveitados
IRCS Extraod
18
Resultado Extraord
54
Lucro Liacutequido
123
Lucro Ajustado
87
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
Resultado Extraord
Lucro Ajustado
-103-407
Creacuteditos natildeo aproveitados
83
IRCS Extraod
-114
335
Lucro Liacutequido
1T11 1T1209 06 -23 -06
Lucro Liacutequido
46
1T11
123
1T12
117
2T11
117
4T113T11
169
2011
-407
09 03 07 -09 02
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas
mdash Natildeo contabilizaccedilatildeo de impostos diferidos ativos em funccedilatildeo do prejuiacutezo da Lojas Maia no montante de R$83 milhotildees (este prejuiacutezo deve ser compensado com o aproveitamento fiscal do aacutegio da aquisiccedilatildeo)
Consideraccedilotildees
-23
Margem Liacutequida ()
54
Investimentos (R$ milhotildees)
3T11
502 378
251
75
193
2T11
400
19
154
151
75
1T11
225
4223
100
60
4T11 1T12
118
115
58
289
976
65
110
73
184
432
bull Inauguraccedilatildeo de 7 lojas novas (4 lojas convencionais no Nordeste e 3 lojas virtuais no Paranaacute)
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$125 milhotildees no 1T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas OutrosTecnologiaReformas
55
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
56
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
67 69
69103 106
11
11
624614
4T11
728
2T11 1T12
730
3T11
684
623
1
613
1T11
604
543536
Site Lojas Virtuais Lojas Convencionais
1T11
256217
547
1T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
126
250159
Idade Meacutedia das Lojas
150 De 1 a 2 anos
Ateacute 1 ano
11
122
De 2 a 3 anos
447Acima de 3 anos
+ 126 lojas
57
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
10
14
3230
2632
33
1T11
100
1T12
24
100
CDCVenda agrave Vista Entrada
Cartatildeo Terceiros Cartatildeo Luiza
237
715
127
+37
1T12
1911
475
1141
59
1T11
1395
486
68
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
000 a 014 dias 27544 826 27738 832 24782 823 21554 808 18901 780
015 a 030 dias 529 16 432 13 342 11 788 30 966 40
031 a 060 dias 478 14 395 12 362 12 519 19 597 25
061 a 090 dias 568 17 644 19 527 18 484 18 637 26
091 a 120 dias 465 14 532 16 540 18 453 17 662 27
121 a 150 dias 443 13 464 14 488 16 473 18 516 21
151 a 180 dias 544 16 419 13 518 17 512 19 335 14
180 a 360 dias 2771 83 2718 82 2557 85 1900 71 1628 67
Atraso de 15 a 90 dias 1575 47 1470 44 1232 41 1791 67 2199 91
Atraso maior a 90 dias 4222 127 4133 124 4103 136 3338 125 3142 130
Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
50
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Despesas Administrativas e com Vendas
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias com novas lojas integraccedilatildeo das lojas do Bauacute e gastos com a revisatildeo dos quadros administrativos e de lojas
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas Operacionais
mdash Impacto das despesas extraordinaacuterias e empreacutestimo pessoal
bull Despesas Extraordinaacuterias
mdash Total de R$335 milhotildees sendo R$203 milhotildees no Magazine Luiza e Bauacute e R$132 milhotildees na Maia
Consideraccedilotildees
262 10
Rec Liacutequida
263 50
Total
3858
PDD e outras rec
operac
144
Adm e Vendas
3714
1T11
Total
5656
PDD e outras rec
operac
906
Adm e Vendas
4750
1T12
313272
51
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 32 no 1T11 para 22 da receita liacutequida no 1T12
mdash Impactado pela reduccedilatildeo do endividamento liacutequido e da diminuiccedilatildeo do CDI no periacuteodo
mdash Antecipaccedilatildeo do Cartatildeo Luiza estaacutevel R$62 milhotildees no 1T11 e 1T12 (03 da receita liacutequida consolidada)
mdash Poliacutetica de minimizar a venda sem juros no Cartatildeo Luiza bem como limitar a participaccedilatildeo de cartatildeo de creacutedito de terceiros na venda total incentivando sempre as vendas pela Luizacred
Consideraccedilotildees
1T12
392
1T11
457
Despesas Financeiras
32 22
52
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
bull EBITDA impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias (despesas preacute-operacionais de lojas novas gastos com a integraccedilatildeo das redes e reduccedilatildeo da margem bruta na Lojas Maia)
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Consideraccedilotildees
1T12
93
2011
3006
4T11
525
3T11
922
2T11
840
1T11
719
59 49 58 27 47
EBITDA
05
EBITDA Ajustado
Atual
42800
Receitas Diferidas
EBITDA Ajustado
Despesas Extraord
260
Custos Extraord
93
75
1T11
05 24
1T12
Custos Extraord
Atual
5400
840
EBITDA Ajustado
00
Despesas Extraord
Receitas Diferidas
787
59 56
1 1
53
Lucro Liacutequido Ajustado
00
Creacuteditos natildeo aproveitados
IRCS Extraod
18
Resultado Extraord
54
Lucro Liacutequido
123
Lucro Ajustado
87
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
Resultado Extraord
Lucro Ajustado
-103-407
Creacuteditos natildeo aproveitados
83
IRCS Extraod
-114
335
Lucro Liacutequido
1T11 1T1209 06 -23 -06
Lucro Liacutequido
46
1T11
123
1T12
117
2T11
117
4T113T11
169
2011
-407
09 03 07 -09 02
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas
mdash Natildeo contabilizaccedilatildeo de impostos diferidos ativos em funccedilatildeo do prejuiacutezo da Lojas Maia no montante de R$83 milhotildees (este prejuiacutezo deve ser compensado com o aproveitamento fiscal do aacutegio da aquisiccedilatildeo)
Consideraccedilotildees
-23
Margem Liacutequida ()
54
Investimentos (R$ milhotildees)
3T11
502 378
251
75
193
2T11
400
19
154
151
75
1T11
225
4223
100
60
4T11 1T12
118
115
58
289
976
65
110
73
184
432
bull Inauguraccedilatildeo de 7 lojas novas (4 lojas convencionais no Nordeste e 3 lojas virtuais no Paranaacute)
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$125 milhotildees no 1T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas OutrosTecnologiaReformas
55
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
56
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
67 69
69103 106
11
11
624614
4T11
728
2T11 1T12
730
3T11
684
623
1
613
1T11
604
543536
Site Lojas Virtuais Lojas Convencionais
1T11
256217
547
1T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
126
250159
Idade Meacutedia das Lojas
150 De 1 a 2 anos
Ateacute 1 ano
11
122
De 2 a 3 anos
447Acima de 3 anos
+ 126 lojas
57
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
10
14
3230
2632
33
1T11
100
1T12
24
100
CDCVenda agrave Vista Entrada
Cartatildeo Terceiros Cartatildeo Luiza
237
715
127
+37
1T12
1911
475
1141
59
1T11
1395
486
68
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
000 a 014 dias 27544 826 27738 832 24782 823 21554 808 18901 780
015 a 030 dias 529 16 432 13 342 11 788 30 966 40
031 a 060 dias 478 14 395 12 362 12 519 19 597 25
061 a 090 dias 568 17 644 19 527 18 484 18 637 26
091 a 120 dias 465 14 532 16 540 18 453 17 662 27
121 a 150 dias 443 13 464 14 488 16 473 18 516 21
151 a 180 dias 544 16 419 13 518 17 512 19 335 14
180 a 360 dias 2771 83 2718 82 2557 85 1900 71 1628 67
Atraso de 15 a 90 dias 1575 47 1470 44 1232 41 1791 67 2199 91
Atraso maior a 90 dias 4222 127 4133 124 4103 136 3338 125 3142 130
Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
51
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 32 no 1T11 para 22 da receita liacutequida no 1T12
mdash Impactado pela reduccedilatildeo do endividamento liacutequido e da diminuiccedilatildeo do CDI no periacuteodo
mdash Antecipaccedilatildeo do Cartatildeo Luiza estaacutevel R$62 milhotildees no 1T11 e 1T12 (03 da receita liacutequida consolidada)
mdash Poliacutetica de minimizar a venda sem juros no Cartatildeo Luiza bem como limitar a participaccedilatildeo de cartatildeo de creacutedito de terceiros na venda total incentivando sempre as vendas pela Luizacred
Consideraccedilotildees
1T12
392
1T11
457
Despesas Financeiras
32 22
52
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
bull EBITDA impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias (despesas preacute-operacionais de lojas novas gastos com a integraccedilatildeo das redes e reduccedilatildeo da margem bruta na Lojas Maia)
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Consideraccedilotildees
1T12
93
2011
3006
4T11
525
3T11
922
2T11
840
1T11
719
59 49 58 27 47
EBITDA
05
EBITDA Ajustado
Atual
42800
Receitas Diferidas
EBITDA Ajustado
Despesas Extraord
260
Custos Extraord
93
75
1T11
05 24
1T12
Custos Extraord
Atual
5400
840
EBITDA Ajustado
00
Despesas Extraord
Receitas Diferidas
787
59 56
1 1
53
Lucro Liacutequido Ajustado
00
Creacuteditos natildeo aproveitados
IRCS Extraod
18
Resultado Extraord
54
Lucro Liacutequido
123
Lucro Ajustado
87
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
Resultado Extraord
Lucro Ajustado
-103-407
Creacuteditos natildeo aproveitados
83
IRCS Extraod
-114
335
Lucro Liacutequido
1T11 1T1209 06 -23 -06
Lucro Liacutequido
46
1T11
123
1T12
117
2T11
117
4T113T11
169
2011
-407
09 03 07 -09 02
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas
mdash Natildeo contabilizaccedilatildeo de impostos diferidos ativos em funccedilatildeo do prejuiacutezo da Lojas Maia no montante de R$83 milhotildees (este prejuiacutezo deve ser compensado com o aproveitamento fiscal do aacutegio da aquisiccedilatildeo)
Consideraccedilotildees
-23
Margem Liacutequida ()
54
Investimentos (R$ milhotildees)
3T11
502 378
251
75
193
2T11
400
19
154
151
75
1T11
225
4223
100
60
4T11 1T12
118
115
58
289
976
65
110
73
184
432
bull Inauguraccedilatildeo de 7 lojas novas (4 lojas convencionais no Nordeste e 3 lojas virtuais no Paranaacute)
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$125 milhotildees no 1T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas OutrosTecnologiaReformas
55
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
56
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
67 69
69103 106
11
11
624614
4T11
728
2T11 1T12
730
3T11
684
623
1
613
1T11
604
543536
Site Lojas Virtuais Lojas Convencionais
1T11
256217
547
1T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
126
250159
Idade Meacutedia das Lojas
150 De 1 a 2 anos
Ateacute 1 ano
11
122
De 2 a 3 anos
447Acima de 3 anos
+ 126 lojas
57
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
10
14
3230
2632
33
1T11
100
1T12
24
100
CDCVenda agrave Vista Entrada
Cartatildeo Terceiros Cartatildeo Luiza
237
715
127
+37
1T12
1911
475
1141
59
1T11
1395
486
68
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
000 a 014 dias 27544 826 27738 832 24782 823 21554 808 18901 780
015 a 030 dias 529 16 432 13 342 11 788 30 966 40
031 a 060 dias 478 14 395 12 362 12 519 19 597 25
061 a 090 dias 568 17 644 19 527 18 484 18 637 26
091 a 120 dias 465 14 532 16 540 18 453 17 662 27
121 a 150 dias 443 13 464 14 488 16 473 18 516 21
151 a 180 dias 544 16 419 13 518 17 512 19 335 14
180 a 360 dias 2771 83 2718 82 2557 85 1900 71 1628 67
Atraso de 15 a 90 dias 1575 47 1470 44 1232 41 1791 67 2199 91
Atraso maior a 90 dias 4222 127 4133 124 4103 136 3338 125 3142 130
Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
52
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
bull EBITDA impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias (despesas preacute-operacionais de lojas novas gastos com a integraccedilatildeo das redes e reduccedilatildeo da margem bruta na Lojas Maia)
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Consideraccedilotildees
1T12
93
2011
3006
4T11
525
3T11
922
2T11
840
1T11
719
59 49 58 27 47
EBITDA
05
EBITDA Ajustado
Atual
42800
Receitas Diferidas
EBITDA Ajustado
Despesas Extraord
260
Custos Extraord
93
75
1T11
05 24
1T12
Custos Extraord
Atual
5400
840
EBITDA Ajustado
00
Despesas Extraord
Receitas Diferidas
787
59 56
1 1
53
Lucro Liacutequido Ajustado
00
Creacuteditos natildeo aproveitados
IRCS Extraod
18
Resultado Extraord
54
Lucro Liacutequido
123
Lucro Ajustado
87
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
Resultado Extraord
Lucro Ajustado
-103-407
Creacuteditos natildeo aproveitados
83
IRCS Extraod
-114
335
Lucro Liacutequido
1T11 1T1209 06 -23 -06
Lucro Liacutequido
46
1T11
123
1T12
117
2T11
117
4T113T11
169
2011
-407
09 03 07 -09 02
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas
mdash Natildeo contabilizaccedilatildeo de impostos diferidos ativos em funccedilatildeo do prejuiacutezo da Lojas Maia no montante de R$83 milhotildees (este prejuiacutezo deve ser compensado com o aproveitamento fiscal do aacutegio da aquisiccedilatildeo)
Consideraccedilotildees
-23
Margem Liacutequida ()
54
Investimentos (R$ milhotildees)
3T11
502 378
251
75
193
2T11
400
19
154
151
75
1T11
225
4223
100
60
4T11 1T12
118
115
58
289
976
65
110
73
184
432
bull Inauguraccedilatildeo de 7 lojas novas (4 lojas convencionais no Nordeste e 3 lojas virtuais no Paranaacute)
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$125 milhotildees no 1T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas OutrosTecnologiaReformas
55
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
56
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
67 69
69103 106
11
11
624614
4T11
728
2T11 1T12
730
3T11
684
623
1
613
1T11
604
543536
Site Lojas Virtuais Lojas Convencionais
1T11
256217
547
1T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
126
250159
Idade Meacutedia das Lojas
150 De 1 a 2 anos
Ateacute 1 ano
11
122
De 2 a 3 anos
447Acima de 3 anos
+ 126 lojas
57
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
10
14
3230
2632
33
1T11
100
1T12
24
100
CDCVenda agrave Vista Entrada
Cartatildeo Terceiros Cartatildeo Luiza
237
715
127
+37
1T12
1911
475
1141
59
1T11
1395
486
68
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
000 a 014 dias 27544 826 27738 832 24782 823 21554 808 18901 780
015 a 030 dias 529 16 432 13 342 11 788 30 966 40
031 a 060 dias 478 14 395 12 362 12 519 19 597 25
061 a 090 dias 568 17 644 19 527 18 484 18 637 26
091 a 120 dias 465 14 532 16 540 18 453 17 662 27
121 a 150 dias 443 13 464 14 488 16 473 18 516 21
151 a 180 dias 544 16 419 13 518 17 512 19 335 14
180 a 360 dias 2771 83 2718 82 2557 85 1900 71 1628 67
Atraso de 15 a 90 dias 1575 47 1470 44 1232 41 1791 67 2199 91
Atraso maior a 90 dias 4222 127 4133 124 4103 136 3338 125 3142 130
Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
53
Lucro Liacutequido Ajustado
00
Creacuteditos natildeo aproveitados
IRCS Extraod
18
Resultado Extraord
54
Lucro Liacutequido
123
Lucro Ajustado
87
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
Resultado Extraord
Lucro Ajustado
-103-407
Creacuteditos natildeo aproveitados
83
IRCS Extraod
-114
335
Lucro Liacutequido
1T11 1T1209 06 -23 -06
Lucro Liacutequido
46
1T11
123
1T12
117
2T11
117
4T113T11
169
2011
-407
09 03 07 -09 02
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas
mdash Natildeo contabilizaccedilatildeo de impostos diferidos ativos em funccedilatildeo do prejuiacutezo da Lojas Maia no montante de R$83 milhotildees (este prejuiacutezo deve ser compensado com o aproveitamento fiscal do aacutegio da aquisiccedilatildeo)
Consideraccedilotildees
-23
Margem Liacutequida ()
54
Investimentos (R$ milhotildees)
3T11
502 378
251
75
193
2T11
400
19
154
151
75
1T11
225
4223
100
60
4T11 1T12
118
115
58
289
976
65
110
73
184
432
bull Inauguraccedilatildeo de 7 lojas novas (4 lojas convencionais no Nordeste e 3 lojas virtuais no Paranaacute)
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$125 milhotildees no 1T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas OutrosTecnologiaReformas
55
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
56
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
67 69
69103 106
11
11
624614
4T11
728
2T11 1T12
730
3T11
684
623
1
613
1T11
604
543536
Site Lojas Virtuais Lojas Convencionais
1T11
256217
547
1T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
126
250159
Idade Meacutedia das Lojas
150 De 1 a 2 anos
Ateacute 1 ano
11
122
De 2 a 3 anos
447Acima de 3 anos
+ 126 lojas
57
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
10
14
3230
2632
33
1T11
100
1T12
24
100
CDCVenda agrave Vista Entrada
Cartatildeo Terceiros Cartatildeo Luiza
237
715
127
+37
1T12
1911
475
1141
59
1T11
1395
486
68
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
000 a 014 dias 27544 826 27738 832 24782 823 21554 808 18901 780
015 a 030 dias 529 16 432 13 342 11 788 30 966 40
031 a 060 dias 478 14 395 12 362 12 519 19 597 25
061 a 090 dias 568 17 644 19 527 18 484 18 637 26
091 a 120 dias 465 14 532 16 540 18 453 17 662 27
121 a 150 dias 443 13 464 14 488 16 473 18 516 21
151 a 180 dias 544 16 419 13 518 17 512 19 335 14
180 a 360 dias 2771 83 2718 82 2557 85 1900 71 1628 67
Atraso de 15 a 90 dias 1575 47 1470 44 1232 41 1791 67 2199 91
Atraso maior a 90 dias 4222 127 4133 124 4103 136 3338 125 3142 130
Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
54
Investimentos (R$ milhotildees)
3T11
502 378
251
75
193
2T11
400
19
154
151
75
1T11
225
4223
100
60
4T11 1T12
118
115
58
289
976
65
110
73
184
432
bull Inauguraccedilatildeo de 7 lojas novas (4 lojas convencionais no Nordeste e 3 lojas virtuais no Paranaacute)
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$125 milhotildees no 1T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas OutrosTecnologiaReformas
55
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
56
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
67 69
69103 106
11
11
624614
4T11
728
2T11 1T12
730
3T11
684
623
1
613
1T11
604
543536
Site Lojas Virtuais Lojas Convencionais
1T11
256217
547
1T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
126
250159
Idade Meacutedia das Lojas
150 De 1 a 2 anos
Ateacute 1 ano
11
122
De 2 a 3 anos
447Acima de 3 anos
+ 126 lojas
57
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
10
14
3230
2632
33
1T11
100
1T12
24
100
CDCVenda agrave Vista Entrada
Cartatildeo Terceiros Cartatildeo Luiza
237
715
127
+37
1T12
1911
475
1141
59
1T11
1395
486
68
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
000 a 014 dias 27544 826 27738 832 24782 823 21554 808 18901 780
015 a 030 dias 529 16 432 13 342 11 788 30 966 40
031 a 060 dias 478 14 395 12 362 12 519 19 597 25
061 a 090 dias 568 17 644 19 527 18 484 18 637 26
091 a 120 dias 465 14 532 16 540 18 453 17 662 27
121 a 150 dias 443 13 464 14 488 16 473 18 516 21
151 a 180 dias 544 16 419 13 518 17 512 19 335 14
180 a 360 dias 2771 83 2718 82 2557 85 1900 71 1628 67
Atraso de 15 a 90 dias 1575 47 1470 44 1232 41 1791 67 2199 91
Atraso maior a 90 dias 4222 127 4133 124 4103 136 3338 125 3142 130
Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
55
Destaques 1T12 e Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
56
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
67 69
69103 106
11
11
624614
4T11
728
2T11 1T12
730
3T11
684
623
1
613
1T11
604
543536
Site Lojas Virtuais Lojas Convencionais
1T11
256217
547
1T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
126
250159
Idade Meacutedia das Lojas
150 De 1 a 2 anos
Ateacute 1 ano
11
122
De 2 a 3 anos
447Acima de 3 anos
+ 126 lojas
57
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
10
14
3230
2632
33
1T11
100
1T12
24
100
CDCVenda agrave Vista Entrada
Cartatildeo Terceiros Cartatildeo Luiza
237
715
127
+37
1T12
1911
475
1141
59
1T11
1395
486
68
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
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015 a 030 dias 529 16 432 13 342 11 788 30 966 40
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061 a 090 dias 568 17 644 19 527 18 484 18 637 26
091 a 120 dias 465 14 532 16 540 18 453 17 662 27
121 a 150 dias 443 13 464 14 488 16 473 18 516 21
151 a 180 dias 544 16 419 13 518 17 512 19 335 14
180 a 360 dias 2771 83 2718 82 2557 85 1900 71 1628 67
Atraso de 15 a 90 dias 1575 47 1470 44 1232 41 1791 67 2199 91
Atraso maior a 90 dias 4222 127 4133 124 4103 136 3338 125 3142 130
Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
56
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
67 69
69103 106
11
11
624614
4T11
728
2T11 1T12
730
3T11
684
623
1
613
1T11
604
543536
Site Lojas Virtuais Lojas Convencionais
1T11
256217
547
1T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
126
250159
Idade Meacutedia das Lojas
150 De 1 a 2 anos
Ateacute 1 ano
11
122
De 2 a 3 anos
447Acima de 3 anos
+ 126 lojas
57
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
10
14
3230
2632
33
1T11
100
1T12
24
100
CDCVenda agrave Vista Entrada
Cartatildeo Terceiros Cartatildeo Luiza
237
715
127
+37
1T12
1911
475
1141
59
1T11
1395
486
68
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
000 a 014 dias 27544 826 27738 832 24782 823 21554 808 18901 780
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121 a 150 dias 443 13 464 14 488 16 473 18 516 21
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180 a 360 dias 2771 83 2718 82 2557 85 1900 71 1628 67
Atraso de 15 a 90 dias 1575 47 1470 44 1232 41 1791 67 2199 91
Atraso maior a 90 dias 4222 127 4133 124 4103 136 3338 125 3142 130
Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
57
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
10
14
3230
2632
33
1T11
100
1T12
24
100
CDCVenda agrave Vista Entrada
Cartatildeo Terceiros Cartatildeo Luiza
237
715
127
+37
1T12
1911
475
1141
59
1T11
1395
486
68
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
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Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
58
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T11
4342
4T112T11
35
1T121T11
40
371
537
3334
2656
1T121T11
141+38
2424
2053
Carteira Empreacutestimo Pessoal
Carteira CDC
Carteira Cartatildeo
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
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091 a 120 dias 465 14 532 16 540 18 453 17 662 27
121 a 150 dias 443 13 464 14 488 16 473 18 516 21
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Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
59
CARTEIRA - VISAtildeO
ATRASOMar 2012 Dez 2011 Set 2011 Jun 2011 Mar 2011
Carteira Total (R$ MM) 33341 1000 33342 1000 30117 1000 26683 1000 24242 1000
000 a 014 dias 27544 826 27738 832 24782 823 21554 808 18901 780
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Atraso de 15 a 90 dias 1575 47 1470 44 1232 41 1791 67 2199 91
Atraso maior a 90 dias 4222 127 4133 124 4103 136 3338 125 3142 130
Atraso Total 5797 174 5604 168 5335 177 5129 192 5341 220
PDD em IFRS 4675 140 4695 141 4557 151 3729 140 3334 138
Iacutendice de Cobertura 111 114 111 112 106
Carteira da Luizacred (R$ milhotildees)
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012
7ordf Conferecircncia Anual de CEO da Ameacuterica Latina
16 e 17 de Maio de 2012