4 ª reunião anual em goiânia geraldo soares superintendente de relações com investidores
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4 ª Reunião Anual em Goiânia Geraldo Soares Superintendente de Relações com Investidores 23 de Abril de 2007. Itaú. Ontem, Hoje e Amanhã feito para você. Ontem. Highlights. Ativos (R$ Bilhões). Patrimônio Líquido (R$ Bilhões). 37,6%. 51,3%. Operações de Crédito (R$ Bilhões). - PowerPoint PPT PresentationTRANSCRIPT
44ª Reunião Anual em Goiâniaª Reunião Anual em Goiânia
Geraldo SoaresSuperintendente de Relações com Investidores
23 de Abril de 2007
Itaú. Ontem, Hoje e Amanhã feito para você.
Ontem...
4
6,6 7,6 9,0 11,9 14,0
23,6
15,6
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
69,6 81,4 111,1 118,8 130,3 152,4209,7
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Highlights
27,3 34,3 45,4 44,6 53,367,8
93,7
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
28,3 50,5 61,227,9 39,0 36,7 42,0
179,8
120,3
59,299,881,1
55,842,0
0
50
100
150
200
250
300
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Depósitos Fundos e Ativos Administrados
Ativos (R$ Bilhões)
Operações de Crédito (R$ Bilhões)
Patrimônio Líquido (R$ Bilhões)
Crescimento de Depósitos e Ativos Administrados (R$ Bilhões)
51,3%
38,2%
37,6%
5
Highlights
5,1
17,0
13,3
10,610,99,5
7,38,5
7,05,8
5,04,3
10,2
3,9
8,4 8,89,0
10,5
12,3
7,16,0
4,35,3
3,83,2
2,42,41,8
6,2
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Margem FinanceiraReceitas de Serviços + Resultados de Seguros, Prev. e Cap.Despesas não Decorrentes de JurosLucro LíquidoLucro Líquido Recorrente
R$ Bilhões
22,2%
12,7%
17,4%
22,9%
15,6%
CAGR
6
Highlights
3,63,02,82,63,1 2,43,2
17,217,020,619,818,416,9
14,4
47,650,3
53,954,558,2
62,167,2
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
ROA Médio Índice de Basiléia Índice de Eficiência
3,0%
-4,7%
-5,6%
CAGREm %
7
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
27,7%32,6%
37,3% 35,0% 32,6%
1,2%0,5%
-8,5% -5,3% -8,5%-1,3%
-9,9%
36,6%37,7%
35,3%29,2%29,7%28,8%
33,1%22,7%
ROE Recorrente ROE Extraordinário
Evolução do ROE Médio (%)
28,9%
CAGR Recorrente (00 - 06) = 2,8%
8
12.064 13.77717.926
21.15020.02123.09622.023
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
42.450 43.333 51.70843.21545.40947.524 44.232
8.213
6.8041.983
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Agências + PABs
Clientes de Internet Banking (mil)
Caixas Eletrônicos
Colaboradores
6,6%4,9%
17,4%13,0%
ItaucredItaú
59.921
51.03645.316
Highlights
3.174 3.3833.0733.1723.1923.1842.995
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
4.7723.6243.1572.5981.9981.427
4.224
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
9
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
2,43,1
3,74,9
5,46,2
1,9
(0,6)
(1,1)
(0,1)
(0,7)
(0,2)
(1,9)
0,01
2,12
2,13
2,773,33
3,79
4,67
1,60
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
9,0
10,0
Resultado ExtraordinárioLucro RecorrenteLucro por Ação (R$)
CAGR Recorrente (00 a 06) = 21,8%
CAGR Total (00 a 06) = 15,6% 4,3
2,4
2,43,2
3,85,3
CAGR LPA (00 a 06) = 15,5%
Evolução do Lucro Líquido (R$ Bilhões)
1,8
Hoje
11
Taxas de juros em declínio x aumento na demanda por crédito: nova dinâmica de receitas;
Crescimento da receita de prestação de serviços e maior controle de custos para compensar menores ganhos em tesouraria;
Foco em segmentos de alto rendimento como crédito ao consumo e financiamento às pequenas e médias empresas;
Prazo das operações x funding de longo prazo; Esforços para conquista de clientes e ganhos de escala; O governo ainda atrai grande parte da liquidez do sistema.
Substituição gradual de títulos por crédito; Bancos públicos ainda dominantes: 46% dos depósitos; Competição mais agressiva. Aquisições, Fusões e Parcerias
Mudanças no Cenário Bancário Brasileiro
12
Presença Internacional
Ações negociads nas Bolsas de Valores de São Paulo, Nova Iorque e Buenos Aires.
Membro do Dow JonesSustainability Indexes 06/07• 7º ano consecutivo;• Único banco brasileiro no índice desde sua criação.
Melhor Banco Brasileiro2006, 2005, 2004, 2003, 2002, 2001, 2000, 1999, 1998.
Melhor Banco Brasileiro2005, 2004, 2003, 2002, 1999.
Melhor Banco Brasileiro 2004, 2003, 2002, 2000, 1999.
13
Itaú: Ratings de Crédito
LONGO PRAZO
• Sólida performance financeira
• Eficiência operacional
• Presença internacional significativa, diminuindo a exposição à volatilidade doméstica
• Forte capitalização e provisionamento
• Qualidade dos ativos
F1+(bra)
Uma longa e consistente performance se reflete nos ratings premiados pelas agências de risco internacionais.
Internacional
CURTO PRAZO
Doméstica
B BB+
brA-1 brAA+
Financial Strength = C
Aaa.brBR-1
B BB+
AA+ (bra)
Grau de Investmento em:
• Portugal desde 2000
• Cayman desde 2006
LONGO PRAZO
Internacional
CURTO PRAZO
Doméstica
LONGO PRAZO
Internacional
CURTO PRAZO
Doméstica
14
Inclui: Banco Itaú, Banco Itaú BBA e Taií
Caixas Eletrônicos
Região Norte
Agências + PABs 2,0%
1,6%
PIB 5,3%
Caixas Eletrônicos
Região Centro Oeste
Agências + PABs 8,3%
5,5%
PIB 7,5%
Caixas Eletrônicos
Região Sul
Agências + PABs 20,8%
14,9%
PIB 18,2%
Caixas Eletrônicos
Região Sudeste
Agências + PABs 64,2%
73,1%
PIB 54,9%
Caixas Eletrônicos
Região Nordeste
Agências + PABs 4,7%
4,9%
PIB 14,1%
Data :Itaú: Dez/2006PIB: Dez/2004
Presença no Brasil
15
4022
52
146
110130
2002 2003 2004 2005 2006 2007
Número de agências abertas desde 2002 e previsão para 2007.
Crescimento de 18% de 2002 a 2007
Estratégia de Segmento
16
Participação de Mercado (%)
2006 2005 Variação
Agências 13,7% 13,1% 0,6 p.p.
Financiamento de Veículos 23,0% 18,0% 5,0 p.p.
Recolhimento de CPMF 18,3% 14,2% 4,1 p.p.
Cartões de Crédito 24,3% 22,2% 2,1 p.p.
Depósitos 12,1% 7,7% 4,4 p.p.
Total de Empréstimos 11,3% 9,5% 1,8 p.p.
▫ Empréstimos PF 16,0% 14,1% 1,9 p.p.
▫ Empréstimos PJ 10,6% 9,2% 1,4 p.p.
Previdência 16,7% 15,7% 1,0 p.p.
Seguros 10,9% 10,8% 0,1 p.p.
Asset Management 16,7% 14,4% 2,3 p.p.
17
8.886 9.582 9.844 10.151
2.108 1.865 1.900 1.955
3.159
10.5378.134
1.917
1.963
0,21.963
3.226
500723
1.344
11.87713.747 14.658
18.022
10.882
21.059
Dez/01 Dez/02 Dez/03 Dez/04 Dez/05 Dez/06
Correntistas PoupadoresNão Correntistas - Itaú BBA Não Correntistas - TaiíNão Correntistas - Cartão de Crédito Não Correntistas - Seguros e PrevidênciaNão Correntistas - Veículos e Créd. Imobiliário AposentadosTotal
Número de Clientes PF (Milhares)
18
618 672 726572
12
12
4423
679742
807
608
Dez/03 Dez/04 Dez/05 Dez/06
Correntistas PoupadoresNão Correntistas - Itaú BBA Não Correntistas - Cartão de CréditoNão Correntistas - Seguros e Previdência Não Correntistas - Veículos e Créd. ImobiliárioTotal
Número de Clientes PJ (Milhares)
19
% Auto Atendimento x Total Transações (*)
(*) Considera transações efetuadas através de canal eletrônico.
53,7%
80,2%
37,9%
60,4%
67,3%
86,4%
30,0%
40,0%
50,0%
60,0%
70,0%
80,0%
90,0%
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 0 1 2 3 4 5 61990 2000
20
Efeitos não Recorrentes - Líquido de Impostos
R$ Milhões (Exceto onde indicado)
Lucro Líquido
Efeitos da Aquisição do BKB
Lucro Líquido sem os efeitos da Aquisição do BKB
Resultado do BKB Brasil 2 Efeitos não Recorrentes 1 Lucro Líquido Recorrente
5.2514.309
- (2.171)
5.2516.480
- (145)
(192)429
5.4436.195 2005 2006
1 Para maiores detalhes, ver página 4 do Relatório de Análise Gerencial da Operação.
2 Para maiores detalhes, ver Notas Explicativas 2a e 21i das Demonstrações Contábeis.
Resultados Anuais
21
Itaú Holding Pro FormaR$ Milhões (Exceto onde indicado)
Resultados Anuais
ROE Recorrente anualizado (%)
Patrimônio Líquido Médio
Lucro Líquido Recorrente
Despesas não Decorrentes de Juros
Receita de Prestação de Serviços
Resultado com Créditos de Liq. Duvidosa
• Adm. do Risco Cambial dos Inv. Ext.
• Tesouraria
• Operações Bancárias
Margem Financeira Gerencial
-4,0 p.p.36,6%32,6%
27,6%14.883 18.998
13,8%5.443 6.195
18,0% (10.459) (12.346)
17,6%7.738 9.097
86,7% (2.840) (5.302)
-16,6% 656 547
76,0% 600 1.056
27,8%12.016 15.355
27,8%13.272 16.958
Variação20052006
22
Empréstimos por Tipo de Cliente
1 Crédito Rural e Financiamentos Imobiliários – Empréstimos ligados à disponibilidade de Depósitos à Vista e Poupança
R$ Milhões (Exceto onde indicado)
Se desconsiderarmos a contribuição do BKB, o Total de Empréstimos atingiu R$ 84.497 milhões em 2006, com crescimento de 24,7% no ano.
Resultados Anuais
38,2% 67.756 93.648 Total de Empréstimos
29,9% 4.541 5.898 Créditos Direcionados 1
22,1%21.960 26.816 • Grandes Empresas
59,9%12.784 20.446 • Micro, Peq. e Médias Empresas
36,0% 34.744 47.263 Empréstimos Empresas
64,7% 10.936 18.014 • Veículos
28,7% 10.320 13.284 • Crédito Pessoal
27,3% 7.216 9.188 • Cartão de Crédito
42,2%28.471 40.487 Pessoa Física
Variação 31/dez/0531/dez/06
23
Composição da Carteira de Crédito
23,0% 28,0% 28,5% 28,6% 34,3% 38,9% 42,0% 45,5% 43,2%9,6%
9,1%16,1% 18,9%
18,2%19,0% 18,9% 18,8% 21,8%
5,2%4,9%
4,7% 4,0%8,5%
7,2% 6,7% 6,2% 6,3%62,1% 57,9%50,7% 48,4%
39,0% 34,8% 32,4% 29,6% 28,6%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
dez/02 jun/03 dez/03 jun/04 dez/04 jun/05 dez/05 jun/06 dez/06
Pessoas FísicasMicro / Pequenas e Médias Empresas
Créditos Direcionados (*)Grandes Empresas
(*) Não contempla Crédito Rural até Junho de 04.
24
Índice de Cobertura (*)
168%164%
192%203%220%
0%
50%
100%
150%
200%
250%
dez/04 jun/05 dez/05 jun/06 dez/06
(*) Saldo de PDD / Saldo de Operações vencidas há mais de 60 dias que não geram receita
Índices de Inadimplência
Índice de Inadimplência GlobalÍndice de Inadimplência Pessoa FísicaÍndice de Inadimplência Pessoa Jurídica
2,2%1,6%
2,1%
5,3%5,1% 5,2%
8,1%8,3%8,1%
jun/06 set/06 dez/06
Índices de Inadimplência e Cobertura
25
Índices de Inadimplência (NPL) por Segmento
31/Dez/06 30/Set/
06 30/Jun/06
NPL Carteir
aÍndice NPL
Índice NPL
Índice NPL
Itaubanco2.61
4
35.985 7,3% 7,5% 6,7%
Banking 2.355
31.031 7,6% 7,7% 6,6%Cartões de Crédito - Correntistas 260
4.954 5,2% 5,9% 7,5%
Itaú BBA 150
21.334 0,7% 0,1% 0,2%
Itaucred1.66
2
26.829 6,2% 6,4% 7,1%Veículos 936 19.316 4,8% 5,0% 5,4%Cartões de Crédito - não Correntistas 235 4.285 5,5% 6,6% 9,9%Taií 492 3.228 15,2% 13,9% 12,6%
Total4.42
6
84.148 5,3% 5,2% 5,1%
26
Recursos Captados e Administrados
1 Inclui Captações no Mercado Aberto - Títulos de Emissão Própria
45,3% 222.096 322.722 Total
59,0% 21.614 34.355 Subtotal - Mercado84,8% 4.520 8.353
Captações no Mercado Aberto - Carteira de Terceiros
24,0% 4.305 5.338 Obrigações por Repasses
52,0% 4.961 7.541 Recursos de Aceites e Emissão de Títulos
67,7% 7.828 13.124 Carteira de Câmbio
43,8% 200.482 288.367 Subtotal - Clientes
30,0% 14.640 19.036 Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização
54,8% 7.714 11.942 Carteiras Administradas
49,1% 112.573 167.866 Fundos de Investimento
36,6% 65.556 89.522 Depósitos 1
Variação31/Dez/0531/Dez/06
R$ Milhões (Exceto onde indicado)
Resultados Anuais
27
Receita de Prestação de Serviços
R$ Milhões (Exceto onde indicado)
1 Fundos de Investimento e Consórcios
Se desconsiderarmos a contribuição do BKB, o Total das Receitas de Prestação de Serviços atingiu R$ 8.718 milhões em 2006, com crescimento de 12,7% no ano.
Total
Outros
Serviços de Recebimento
Op. de Crédito e Garantias Prestadas
Cartões de Crédito
Serviços de Conta Corrente
Administração de Recursos 1
17,6% 7.738 9.097
29,7%662 859
8,3%839 909
34,2% 1.259 1.689
10,5% 1.904 2.104
11,8% 1.385 1.549
17,7% 1.688 1.986
Variação20052006
Resultados Anuais
28
Despesas não Decorrentes de Juros
Total
Desp. Tributárias (CPMF,Outros) 1
Outras Despesas Operacionais
Outras Despesas Administrativas
Despesas de Pessoal
18,0% 10.459 12.346
32,6%337 447
8,7% 1.141 1.240
18,0% 4.946 5.835
19,5% 4.036 4.824
Variação20052006
R$ Milhões (Exceto onde indicado)
1 Não inclui PIS, COFINS e ISS
Se desconsiderarmos a contribuição do BKB, o Total das Despesas não Decorrentes de Juros atingiu R$ 11.470 milhões em 2006, com crescimento de 9,7% no ano.
Resultados Anuais
29
50,8% 50,5% 50,1%47,2% 45,7%
49,9% 47,4%49,8%
1ºT/05 2ºT/05 3ºT/05 4ºT/05 1ºT/06 2ºT/06 3ºT/06 4ºT/06
Índice de Eficiência
47,6%
50,3%
30
BIHF
R$ Milhões (Exceto onde indicado)
1 Não representa a soma das partes porque existem operações entre os segmentos que foram eliminadas apenas no consolidado.
152.435 4.497 15.955 43.256 117.002 Total de Ativos
36,6%19,5%39,8%34,2%43,1%RAROC (% a.a.)
15.560 1.941 1.688 4.328 7.603Capital Alocado Nível I
5.443 497 525 1.242 3.179 Lucro Líquido Recorrente
2005
209.691 6.253 25.844 61.869 159.178 Total de Ativos
32,6%30,8%29,8%27,7%35,9%RAROC (% a.a.)
23.564 2.787 2.780 5.754 12.244 Capital Alocado Nível I
6.195557 6491.335 3.655Lucro Líquido Recorrente
2006
Itaú 1CorporaçãoItaucredItaú BBAItaubanco
Destaques dos Segmentos Pro Forma
31
Segmentação (Pro forma)
Distribuição do Lucro Líquido Recorrente por Segmento
20052005 20062006
Itaubanco58%
Itaú BBA23%
Itaucred10% Corporação
9%
Itaubanco58%
Itaú BBA22%
Itaucred11% Corporação
9%
Banco Itaú S.A.
33
65.385109.202 139.256
206.374172.766
222.402
2001 2002 2003 2004 2005 2006
Personnalité ItauBank
Número de Clientes Personnalité
403.072
180.67095,3%
34
48 61 649382
166
2001 2002 2003 2004 2005 2006
(*) Em 2006 inclui 66 agências do ItauBank (BKB).
Quantidade de Agências Personnalité
*
35
14,2%
16,7%
8,3%
12,3%
6,7%
15,7%
6,3%
8,0%
10,6% 10,7% 10,8% 10,9%
5%
10%
15%
20%
dez/01 dez/02 dez/03 dez/04 dez/05 dez/06
Previdência
Participação de Mercado(*)
Seguros
(*) Seguros = Total de Prêmios (Seguros + VGBL + Saúde). Previdência = Provisões para Previdência Privada
Seguros e Previdência
Aumento de 30,0% do saldo das provisões técnicas.
Banco Itaú BBA S.A.
37
Volume (R$ milhões)Número de transações
1.984
4.626
2.714
7.352
2004 2005 2006 2007 YTD
Transações de Renda Variável 1 Transações em 2006/2007
IPOs
Follow-ons
Global Coordinator e Joint BookrunnerR$ 627 milhões
Global Coordinator e Joint BookrunnerR$ 401 milhões
Global Coordinator e Joint BookrunnerR$ 927 milhões
Global Coordinator e Joint BookrunnerR$ 529 milhões
Global Coordinator e Joint BookrunnerR$ 460 milhões
Joint BookrunnerR$ 663 milhões
Sole Global Coordinator e Joint BookrunnerR$ 609 milhões
Joint BookrunnerR$ 1.345 milhões
Joint BookrunnerR$ 800 milhões
4
4
11
Fonte: Prospectos das ofertas com 100% de crédito para os bookrunners. Nota 1 : Até 28 de março de 2007
Global Coordinator e Joint BookrunnerR$ 454 milhões
3º colocado em 2006por número e
volume de transações
Evolução da Atividade de Investment Banking – Renda Variável
Segmentos de Negócios
4
Joint Global Coordinator and Joint BookrunnerR$ 1.171 milhões
Joint BookrunnerR$ 544 milhões
Joint BookrunnerR$ 481 milhões
Joint BookrunnerR$ 522 milhões
Joint BookrunnerR$ 477 milhões
38
2.907
1.660
2005 2006
7.3758.727
2.080
18.970
2004 2005 2006 2007 YTD
Transações de Renda Fixa 1 Transações Selecionadas em 2006/2007
Renda Fixa
FIDC
DebêntureCoordenador LíderR$ 510 milhões
DebêntureCoordenadorR$ 700 milhões
DebêntureCoordenador R$ 500 milhões
DebêntureCoordenador LíderR$ 350 milhões
DebêntureCoordenadorR$ 1,1 bilhão
DebêntureCoordenador R$ 2,2 bilhões
2006Coordenador LíderR$ 900 milhões
2006Coordenador LíderR$ 650 milhões
Transações de FIDCFonte: Anbid, com 100% de crédito para coordenador
Fonte: Anbid, com 100% de crédito para coordenador Nota 1 : Até 28 de fevereiro de 2007
Número de transações Volume (R$ milhões)
8
3
33
19 19
Número de transações Volume (R$ milhões)
NPCoordenador LíderR$ 800 milhões
NPCoordenador LíderR$ 570 milhões
NPCoordenadorR$ 374 milhões
CRICoordenador LíderR$ 74 milhões
Evolução da Atividade de Investment Banking – Renda Fixa
1º colocado - Anbid
1º colocado - Anbid
Segmentos de Negócios
4
DebêntureCoordenador LíderR$ 250 milhões
DebêntureCoordenadorR$ 267 milhões
39
Transações de M&A1 Transações Selecionadas em 2006
Fonte: Thomson Financial. Notas: 1 Até 31 de dezembro de 2006
Assessor Financeiro na incorporação da Vivax pela Net US$676 milhões
Assessor Financeiro na venda do controle da Fertibrás para a Yara InternationalUS$339 milhões
Assessor Financeiro da Cataguazes na reorganização dos seus ativos de distribuição e geraçãoUS$184 milhões
Assessor Financeiro da Suzano Petroquímica, Sumitomo e Itochu na venda de uma participação de 62,2% na PolitenoUS$251 milhões
Assessor Financeiro da Whirlpool Corporation na reorganização dos seus ativos no BrasilUS$352 milhões
Assessor Financeiro da CEMIG, Andrade Gutierrez, JLA Part. e Pactual na aquisição da LightUS$2.102 milhões
Assessor Financeiro na venda do controle da Companhia Luz e Força Santa Cruz para a CPFL Energia S.A. US$92 milhões
Assessor Financeiro da Gerdau na oferta tag along da Aços VilaresUS$ 192 milhões
Evolução da Atividade de Investment Banking – M&A
2º colocado por número de transações
Segmentos de Negócios
7 7
21
2004 2005 2006
Assessor Financeiro na desverticalização dos Ativos de Geração e Distribuição da CEEE US$179 milhões
Assessor Financeiro na venda da Amcel US$56 milhões
Banco Itaucred S.A.
41
Estrutura Itaucred
Cartão de CréditoSeguro
Parcerias com grandes
varejistas
Lojas Próprias
Private Label Empréstimo ao Consumidor
Cartão de CréditoEmpréstimo ao ConsumidorCDCSeguro
Principal Produto
Cross Selling
( FIC / FAI ) ( FIT / Empréstimo Consignado )
Financiamento de Veículos
Cartão de Crédito não Correntistas
Itaucred
42
Mercado Alvo
Consumidores de baixa renda (população com ou sem conta bancária) e outros consumidores
Estratégia
Crescimento orgânico Duas estratégias para reforçar a abordagem de clientes:
Rede própria Alianças com dois grandes varejistas
Plataforma única integrada com o Banco; Visão de médio / longo prazo focada em não bancarizados; Cobertura abrangente em termos de produtos e segmentos de negócios; Break-even em 3 anos; Apresentar resultados satisfatórios no 5º ano, agregando valor aos acionistas; Estar entre os 3 maiores no mercado em 7 anos.
Crédito ao Consumidor
43
Lojas Taií
167
650
834
Crédito ao Consumidor
(unidades)
28,3%
44
0,60,30,10,40,80,2
0,11,2
1,9
Dez/04 Dez/05 Dez/06
FIT FIC FAI Consignado
(R$ Bilhões)
Crédito ao Consumidor
Empréstimos Taií
CAGR(04-06): 182,8% 3,2
2,0
0,4
45
23,0%
18,0%
14,5%14,4%
9,6%
0,3
4,1
17,8
0,20,50,40,22,5 5,8
10,52,64,4
6,2
10,9
18,0
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
Dez/02 Dez/03 Dez/04 Dez/05 Dez/06
Itaubanco Itaucred BIHF
(R$ Bilhões)
Participação de Mercado - Veículos
Financiamento de Veículos
CAGRBIHF(02-06): 62,2%
46
1.637 1.860
1.136
2.463
3.594
4.418
4.2793.6222.687
1.311 2.773 3.171
5.150
7.216
9.188
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
7000
8000
9000
10000
2002 2003 2004 2005 2006
0,15
0,17
0,19
0,21
0,23
0,25
0,27
Itaubanco Itaucred BIHF ItauBank
R$ MilhõesCrescimento das Operações de Crédito
Participação do Itaú na Credicard passou de 33% para 50%
Cartão de Crédito
491
ItauBank
CAGRBIHF(02-06): 34,9%
Itaú Holding no Mercado de Capitais
48
Novo Site de RI Segmentadowww.itauri.com.br
49
Novo Site de Responsabilidade Socioambientalwww.itau.com.br/socioambiental
50
54.436
62.018
51.62448.706
57.89352.212
44.267
7.2593.801
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Quantidade de acionistas
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
GrupamentoOut/2004
DesdobramentoOut/2005
55.327
Acionista PNAcionista ON e PNAcionista ON
51
58,9% 55,5% 55,9% 57,0% 59,7%
40,3%43,0%44,1%44,5%41,1%
Dez/02 Dez/03 Dez/04 Dez/05 Dez/06
Exterior Brasil
Residentes no Brasil e no Exterior – Ações Preferenciais em Circulação
Participação de Investidores
52
BOVESPA NYSE TOTAL2002 22 8 30
2003 23 12 35
2004 31 19 50
2005 59 42 101
2006 63 81 144
2007* 71 115 186
Vantagem Competitiva: Criação de Valor para o Acionista
59
30 3550
101
144
3122 23
7163
19
42
128
115
81
186
0
40
80
120
160
200
2002 2003 2004 2005 2006 2007*
BOVESPANYSETOTAL
* Até 01/03/2007
Volume Financeiro Médio Diário Negociado
BOVESPA – Bolsa de Valores de São Paulo
NYSE – Bolsa de Valores de Nova Iorque
R$ Milhões
53
Distribuição de Dividendos
704 94
2 1.17
2 1.58
5 1.92
3
687
534
0,460,62 0,63
0,83
1,03
1,44
1,61
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Dividendos/JCP Totais - R$ Milhões Dividendos/JCP Unitários - R$ por ação
CAGR Dividendos/JCP Unitários = 23,2%
CAGR Dividendos/JCP Totais = 23,8%
54
R$ Milhões
92.270
21.297 19.645 19.079
32.70245.195
61.935
dez/00 dez/01 dez/02 dez/03 dez/04 dez/05 dez/06
(*) Apuração: cotação de fechamento da ação preferencial x total de ações em circulação.
Capitalização de Mercado (*)
CAGR(00-06): 27,7%
55
Vantagem Competitiva: Criação de Valor para o Acionista
0200400600800
1.0001.2001.4001.6001.8002.0002.2002.4002.600
97 98 99 00 01 02 03 04 05 06
Itaú (1)Itaú (2)Bovespa
1.720
632632
2.515Valorização Média Anual em R$Itaú(1) Itaú(2) Ibov.
10 anos 5 anos12 meses
38,06% 39,03%40,40%
32,91% 34,48%37,48%
20,24% 26,78%
32,93%
Em R$Evolução de R$ 100 investidos em Dez/96 até Dez/06(*)
Valorização das Ações Preferenciais
Elevação da taxa de juros nos EUA
Crise Russa
Desvalorização do Real
Crise Asiática
Crise Argentina
Ataque ao WTC
Período Eleitoral Brasileiro
(*) Até 29 de Dezembro
(1) Com reinvestimento de dividendos. (2) Sem reinvestimento de dividendos
Amanhã
57
Perspectivas para 2007
Crescimento da Carteira de Crédito:
• Pessoa Física aproximadamente 30%
• Grandes Empresas aproximadamente 5%
• Pequenas e Médias Empresas aproximadamente 25%
Receita de Prestação de Serviços aproximadamente 15% Despesas menos que 10%
Índice de Eficiência abaixo de 50%
58
Expectativas para 2007 - Itaubanco
• Pequena redução da inadimplência;
• Melhoria do índice de eficiência;
• Crescimento de 20% a 25 % da carteira de crédito;
• Aumento de 10% das Receitas de Prestação de Serviços (15% no Itaú Holding);
• Aumento de 130 agências;
• Expansão das operações na Argentina, Chile e Uruguai;
• Empréstimos PJ: Unificação das Gestões de Produtos, de Crédito e de Canais PJ;
• Aumento nas Operações de Crédito Imobiliário.
59
Brasil x Chile – Potencial do Crédito Imobiliário
X 9
CHILE
2006 2006
PIB (R$ Bilhões) 2.100 209
Crédito Imobiliário / PIB 2% 15%
Crédito Imobiliário (R$ Bilhões) 35 31
3% 63
5% 105
10% 210
15% 315
BRASIL
Cenários: Crédito Imobiliário / PIB
Em R$ Bilhões
60
Crédito Imobiliário
Participação do Crédito Imobiliário no Crédito ao Consumidor (%)
5,00
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
Rús
sia
Rom
ênia
Turq
uia
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Polô
nia
Hun
gria
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Taiw
anÍn
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Chi
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ança
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Esta
dos
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dos
Ale
man
haJa
pão
Irlan
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ustr
ália
Nov
a Ze
lând
ia
Emergentes Europeus27,9%
América Latina37,5%
Emergentes Asiáticos54,2%
Fonte: FMI (Fundo Monetário Internacional)
Média para todos os países: 52,9%Desenvolvidos77,5%
61
Fonte: Banco Central do Brasil e Merril Lynch
Nota: Parte dos dados referem-se ao final de 2005 e alguns ao final de 2004
BRASIL86%
66%
50%
40%
33%
22%
10%6% 5% 5% 3% 3%
35%30%
15% 13%9%
5%2%
Rein
o Un
ido
Esta
dos
Unid
os
Alem
anha
Japã
o
Afric
a do
Sul
Isra
el
Hung
ria
Rep.
Tch
eca
Bulg
ária
Polô
nia
Czaq
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Ucrâ
nia
15%
2% 2% 2%
Chile
Arge
ntin
a
Bras
il
Colô
mbi
a
Taiw
an
Mal
ásia
Tailâ
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Coré
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o Su
l
Chin
a
Índi
a
Indo
nésia
Crédito ImobiliárioParticipação do Crédito Imobiliário no PIB (%)
62
Potencial de Financiamento
40% a 57% 57% a 74% 74% a 90%Número de Domicílios (milhões) 21,4 8,5 8,3 8,6 5,3 53,1Pessoas por domicílio 3,5 3,8 3,9 3,9 3,7 3,7Valor do Aluguel (R$) 136 196,1 240,9 335 580,2 246,4Condição da Propriedade:Próprio 68,9% 69,2% 70,2% 69,6% 72,4% 69,9%Próprio com financiamento 1,9% 3,8% 4,9% 6,7% 7,5% 3,9%Alugado 14,1% 17,1% 17,6% 18,6% 17,5% 15,9%Outros (*) 15,0% 9,9% 7,2% 5,0% 2,5% 10,2%(*) Cedido por empregador, cedido de outra forma ou outra condição.(**) Total inclusive casos com renda zero e sem declaração de renda.
Potencial de Financiamento Habitacional40% + pobres 40% a 57% 57% a 74% 74% a 90% 10% + ricos Total(**)
(1) Domicílios AlugadosVP (R$ bilhões)
(2) Domicílios (próprios, com e sem financiamento, e alugados) com mais de 1 famíliaVP (R$ bilhões)
(3) Domicílios alugados supondo média de pessoas por domicílio dos EUA (valor adicional a (1))VP (R$ bilhões)
40% + pobres
Classes definidas pela renda do domicílio
52,1 36,2 44,6 68,4 67,9 271,5
50% renda média 10% + ricos Total(**)
14,3 15,3 25,5 37,8 29,3 122,4
23,3 16,2 19,9 30,4 122,030,6
Fonte: PNAD 2005
(20 anos)
63
Crédito Imobiliário - Desafios
120 Meses 240 Meses 360 Meses20% 100 100 10015% 85 74 7712% 76 67 638% 65 52 46
SISTEMA PRICE
PRAZO DE FINANCIAMENTO
T
AXA
1) Taxa de Juros: Simulação
2) Desenvolvimento do Mercado 3) Ambiente Regulatório▫ Mercado de Capitais
▫ Canais de Distribuição
▫ Desenvolvimento de Cultura
▫ Traumas do passado
▫ Eficácia das garantias
▫ Desregulamentação do mercado
Premissas: Simulação com imóvel de R$ 150.000,00 e 70% de Financiamento, Valor do Financiamento: R$ 105.000,00, Não foi considerado Seguros e VMSA, Taxas Fixas sem Correção Monetária. Base: Taxa de 20% = 100
64
Expectativas para 2007 – Itaú BBA
• Ênfase nas atividades de Investment Banking;
• Continuidade do aprimoramento da administração de risco de mercado;
• Continuidade do aprimoramento da prestação de serviços;
• Consolidação da carteira de clientes Corporate da Argentina, Chile e Uruguai;
• Pequena redução da carteira de empréstimos.
65
Taií• 100 novos pontos de venda;
• Crescimento de 50% da carteira de crédito (não inclui crédito consignado);
• Melhoria do Índice de Eficiência;
• Melhoria do Índice de Inadimplência;
• No quarto trimestre de 2007, esperamos atingir o break-even da operação no conjunto das três unidades (FIC, FAI e FIT).
Veículos
• Crescimento de 40% da carteira de financiamento e leasing de veículos;
• Melhoria do Índice de Eficiência;
• Manutenção do Índice de Inadimplência.
Cartão de Crédito
• Crescimento de 20% no Faturamento;
• Manutenção do Índice de Inadimplência.
Expectativas para 2007 - Itaucred
66
Expectativas para 2007Estimativas para 2007 (baixa renda)
2,13,4
4,35,3
10,7
5,4
7,1
8,7
2004 2005 2006 2007
Parcel. sem juros (R$ bi)
Volume (R$ bi)
Fonte: Pesquisas Itaú 2006 & 2007
Participação dos cartões baixa renda
5,3% 5,5% 5,6% 5,7%
Estimativa de Volume movimentado por
cartões baixa renda para 2007:
R$ 10,7 bilhões
• O ritmo de crescimento do volume
da baixa renda é superior ao do
mercado
• Em 2007: 22,1% (baixa renda)
versus 20% (mercado)
Estimativa de Volume de Parcelamento sem
Juros para 2007 na baixa renda:
R$ 5,3 bilhões
2005 2006 2007Cresc. do mercado de cartões
27,1% 23,0% 20,0%
Cresc. dos cartões baixa renda
31,8% 23,6% 22,1%
Cresc. do parcel. sem juros na baixa renda 57,4% 26,2% 24,7%
67
Unidades Externas – Principais Indicadores(Dezembro de 2006)
Ativos
Empréstimos
Argentina
1,5
1,0
Patrimônio Líquido
ROE (%)
0,2
7,5%
Uruguai
2,1
0,9
0,2
8,7%
Chile
7,5
5,4
0,8
9,6%
R$ Bilhões
Argentina
• Crescimento do país e do mercado é promissor
• Ganho de Escala na Operação
• Varejo: Foco em Pessoa Juridica e Redesenho de Pessoa Física
Chile
• Grau de Investimento: Aprendizado
• Ganho de Escala na Operação
• Oportunidade de crescimento orgânico e inorgânico
Uruguai
• Operação líder no país em vários segmentos
• Potencial de sinergia, principalmente com a Argentina
• Possível modelo de consumer finance no Cone Sul
44ª Reunião Anual em Goiâniaª Reunião Anual em Goiânia
Geraldo SoaresSuperintendente de Relações com Investidores
23 de Abril de 2007
69
70
• Um canal criado em 2003 pela BOVESPA para apoiar ONGs com projetos na área da Educação.
• Funciona como se fosse uma réplica do mercado de capitais:
– A BOVESPA seleciona criteriosamente ONGs que passam a ser “listadas” na BVS.
– Essas ONGs precisam de recursos para atender crianças, jovens e adolescentes.
– Elas lançam suas “ações sociais” (cotas) que podem ser compradas por “investidores sociais” (doadores). Esses doadores ajudam, assim, as ONGs a incrementarem seus trabalhos, a implantarem mais projetos e a melhorarem a vida de muitas comunidades pobres.
O QUE É A BVS
71
QUEM APOIA A BVS
A UNESCO apóia desde o início.
O Pacto Global da ONU recomendou para o mundo inteiro.
O Programa das Nações Unidas pelo Desenvolvimentosugeriu para as outras Bolsas de Valores .
72
QUEM APOIA A BVS
Parceria Itaú Bovespa Social.
• O Itaú apóia a Bovespa Social desde sua criação em 2003, contribuindo com 10% do valor da anuidade.
Parceria inédita:• O Itaú realizará a doação de R$ 25 para o projeto social escolhido por você.• Em 2007, visando difundir e incentivar as práticas de responsabilidade social no Brasil, a
Bovespa Social estará com o Itaú nas 10 reuniões APIMEC de Abril:
04/04 – Belo Horizonte, 9ª reunião consecutiva. 10/04 – Florianópolis, 6ª reunião consecutiva. 11/04 – Rio de Janeiro, 9ª reunião consecutiva. 12/04 – Brasília, 9ª reunião consecutiva. 16/04 – Juiz de Fora, 3ª reunião consecutiva. 17/04 – Ribeirão Preto, 2ª reunião consecutiva. 18/04 – Uberlândia, 3ª reunião consecutiva. 23/04 – Goiânia, 4ª reunião. 24/04 – Salvador, 6ª reunião consecutiva. 25/04 – Recife, 6ª reunião consecutiva.
73
Com o vale que você vai receber nesta APIMEC:• Vá até o stand do Bovespa Social no salão do coquetel, ou• Através do site da BVS:
WWW.BOVESPASOCIAL.ORG.BR
A BOVESPA garante:
“MAIS DO QUE NUNCA, AS BOAS AÇÕES ESTÃO EM ALTA”.
COMO VOCÊ PODE APOIAR
74
19
122 126
163 167164
2001 2002 2003 2004 2005 2006
Evolução da Rede de Agências em Goiás
Aquisição do BEG
Rede do Itaú em Goiânia
• 9 Agências Itaú
• 1 Agência Personnalité
• 403 Caixas Eletrônicos
• 3 Lojas Taíi
• 4 Lojas da Financeira Americanas Itaú
• 3 Lojas da Financeira Itaú CBD
CAGR (01-06): 54,5%
Migração de Agências Bemge para o Itaú
75
O Desenvolvimento Sustentável em Goiânia
- Parceria com a Secretaria de Educação para elaboração e publicação da reorientação curricular do Estado de Goiás.
- 863 escolas e 1.823 professores participaram do Programa Escrevendo o Futuro da Fundação Itaú Social, com oficinas para o aprimoramento da leitura e escrita, envolvendo mais de 83.300 alunos de 4ª e 5ª séries do ensino público em 2006.
- Formação de 40 técnicos de secretarias municipais de educação em parceria com a UNDIME Estadual para a multiplicação da metodologia do Programa Escrevendo o Futuro.
- Formação de 30 técnicos de secretarias estaduais de educação como mediadores do curso on-line da Comunidade Virtual Escrevendo o Futuro e disponibilização do curso para professores da rede de ensino do Estado.