Coletiva de Fundos de Investimento

3º trimestre de 2017

DESTAQUES

• Indústria de fundos apresenta captação líquida recorde no ano;

• Fundos de ações e multimercados ganham atratividade;

• Segmento de pessoas físicas é o que mais contribui para a captação líquida do ano;

• Rentabilidades dos fundos de ações se destacam no ano.

2

PERFIL DA INDÚSTRIA

3 *são considerados os administradores que possuem PL no ranking de administração.

Indústria de fundos atinge o marco de R$ 4 trilhões em PL e 13 milhões de contas

* * *

CAPTAÇÃO LÍQUIDA - ANO

Indústria de fundos apresenta a maior captação líquida no período desde o inicio da série histórica (em 2002)

4

média dos 5 períodos: R$ 87,7 Bi

85,4

27,9 21,3

83,0

220,7

0

50

100

150

200

250

2013 2014 2015 2016 2017

CAPTAÇÃO LÍQUIDA ACUMULADA NO ANO (ATÉ SETEMBRO) - R$ BILHÕES

TOTAL Média

CAPTAÇÃO LÍQUIDA - TRIMESTRE

Indústria de fundos apresenta a maior captação líquida para o 3º trimestre desde o inicio da série histórica (em 2002)

5

média dos 5 períodos: R$ 25,5 Bi

-17,3

22,8

-6,0

38,0

90,1

-40

-20

0

20

40

60

80

100

2013 - 3T 2014 - 3T 2015 - 3T 2016 - 3T 2017 - 3T

CAPTAÇÃO LÍQUIDA NO 3º TRIMESTRE - R$ BILHÕES

CAPTAÇÃO LÍQUIDA POR CLASSE – NO TRIMESTRE

Ao contrário da tendência observada nos últimos anos, captação cresce no terceiro trimestre de 2017

6

7,3

32,52

2,3

7,73 10,4

29,77

-0,8 (0,52)

9,5 11,09

-0,2

0,30

5,0 4,63 4,6 4,60

-5,0

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

35,0

2016 - 3T 2017 - 3T

CAPTAÇÃO LÍQUIDA POR CLASSE ANBIMA (TRIMESTRE) - R$ BILHÕES

Renda Fixa Ações Multimercados Cambial Previdência ETF FIDC FIP

Total: R$ 38 bi Total: R$ 90,1 bi

3 Bi - 2 fundos

CAPTAÇÃO LÍQUIDA POR CLASSE – NO ANO

Renda fixa e multimercados lideram os ingressos. Ações sofrem resgates concentrados em dois fundos

7

32,7

88,4

-2,1

4,6

15,6

75,5

-1,6 -0,7

29,0 29,4

-0,1

1,2

-0,5

1,1 10,0

21,2

-10,0

-

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

70,0

80,0

90,0

100,0

2016 - até setembro 2017 - até setembro

CAPTAÇÃO LÍQUIDA POR CLASSE ANBIMA - R$ BILHÕES

Renda Fixa Ações Multimercados Cambial Previdência ETF FIDC FIP

+6,7 Bi 25 Bi – 1 Fundo

Total: R$ 220,7 bi Total: R$ 83 bi

CAPTAÇÃO LÍQUIDA POR SEGMENTO DE INVESTIDOR ATÉ AGOSTO

(1) Institucional: EAPC, seguradora, capitalização (2) Fundos de pensão: EFPC empresas públicas, EFPC empresas privadas, RPPS; (3) Corporate: corporate e middle market; (4) Varejo: varejo e varejo alta renda; (5) Outros: Outros , fundos de investimento.

8

Movimentações de um único fundo afetam captação do segmento corporate nos dois períodos

Total: R$ 221,1 bi Total: R$ 88 bi

22,2 21,9

2,2

29,0

-3,0

1,3

31,7

1,7 1,2

61,4

19,3

65,9

4,5 6,9 10,0

33,9

-50,0

-25,0

0,0

25,0

50,0

75,0

2016 até agosto 2017 até agosto

CAPTAÇÃO LÍQUIDA POR SEGMENTO DE INVESTIDOR - R$ BI

Institucional Poder Público Fundos de Pensão Corporate Private Varejo Estrangeiros Outros

CAPTAÇÃO POR CLASSE E SEGMENTO – ATÉ AGOSTO

(1) Institucional: EAPC, seguradora, capitalização; (2) Fundos de pensão: EFPC empresas públicas, EFPC empresas privadas, RPPS; (3) Corporate: corporate e middle market; (4) Varejo: varejo e varejo alta renda; (5) Outros: Outros, fundos de investimento.

Pessoas físicas demonstram as maiores captações entre os segmentos

9

(20) (10) - 10 20 30 40 50 60 70 80

Institucional

Poder Público

Fundos de Pensão

Corporate

Private

Varejo

Estrangeiros

Outros

CAPTAÇÃO LÍQUIDA DO SEGMENTO DE INVESTIDOR X CLASSE ANBIMA - AGOSTO

Renda fixa Ações Multimercados Cambial Previdência Estruturados e ETF

R$ 33,9 Bi

R$ 6,9 Bi

R$ 65,9 Bi

R$ 61,4 Bi

R$ 1,7 Bi

R$ 1,3 Bi

R$ 29 Bi

R$ 21,9 Bi

RENTABILIDADE – RENDA FIXA ATÉ SETEMBRO

Fundos de duração alta são beneficiados com a queda da taxa de juros

10

TIPOS E INDICADORES Mês 12 Meses 36 Meses 60 Meses

RF Simples 0,51 10,13 41,40 69,76

RF D. Baixa Soberano 0,64 11,51 43,08 69,57

RF D. Baixa Grau Invest. 0,66 11,78 44,19 71,54

RF D. Média Grau Invest. 0,68 11,91 44,65 72,33

IMA-S 0,65 11,71 43,43 70,20

Poupança 0,50 7,32 25,33 41,30

CDB - Pré 0,28 9,40 37,97 62,07

RF D. Alta Grau Invest. 0,88 9,87 48,89 87,66

RF D. Livre Soberano. 0,82 10,73 45,45 74,95

RF D. Livre Grau Invest. 0,70 11,12 44,10 70,25

IRF-M 1,48 17,44 53,47 76,72

IMA-B 1,81 15,76 57,28 68,56

IMA-B 5+ 2,40 17,29 62,59 65,61

7,0 8,0 8,2 8,3

8,2

5,2

0

2

4

6

8

10

12

14

16

RF Simples RF D. Baixa Soberano

RF D. Baixa Grau Invest. RF D. Média Grau Invest.

IMA-S Poupança

12,3

8,5 8,8

6,4

13,2

14,6

0

2

4

6

8

10

12

14

16

RF D. Alta Grau Invest.* RF D. Livre Soberano.*

RF D. Livre Grau Invest.* IRF-M

CDB - Pré IMA-B 5+

*As rentabilidades foram estimadas sem os fundos exclusivos

RENTABILIDADE - AÇÕES

Principais tipos superam o Ibovespa. No longo prazo, investimento no exterior se beneficia da alta do dólar

11

40,2

26,0 27,4 21,9 25,4 19,1 23,4

23,0

-2,8

-20

0

20

40

60 RENTABILIDADE ACUMULADA (%) ATÉ SETEMBRO

Small Caps Ações Índice Ativo Ações Valor/Crescimento

Ações Dividendos Ações Livre Ações Invest. no Exterior

Ibovespa IBrX DólarTIPOS E INDICADORES Mês 12 Meses 36 Meses 60 Meses

Small Caps 4,40 35,79 40,62 27,07

Ações Índice Ativo 4,70 28,80 41,70 48,22

Ações Valor/Crescimento 4,96 27,18 47,67 61,94

Ações Dividendos 3,70 23,03 38,29 47,41

Ações Livre 4,74 27,72 51,26 70,59

Ibovespa 4,88 27,29 37,29 25,55

IBrX 3,61 26,11 36,80 45,42

Ações Invest. no Exterior 3,62 15,26 54,74 87,69

Dólar 0,66 -2,41 29,25 56,01

RENTABILIDADE - MULTIMERCADOS

12

Multimercados Macro se destacam em todos os períodos

11,1 12,6 12,5

8,6 9,6 11,0

8,2

-2,8 -5

0

5

10

15RENTABILIDADE ACUMULADA (%) NO 1º SEMESTRE

M. Dinâmico M. Macro M. Livre M. Juros e MoedasM. Invest. no Exterior IHFA IMA-S Dólar

TIPOS E INDICADORES Mês 12 Meses 36 Meses 60 MesesM. Dinâmico 1,47 14,64 42,82 63,70

M. Macro 2,23 17,61 69,26 99,73

M. Livre 1,70 15,11 54,91 81,01

M. Juros e Moedas 0,85 11,86 44,97 68,31

M. Invest. no Exterior 1,57 11,90 37,65 61,10

IHFA 1,71 15,43 54,99 81,40

IMA-S 0,65 11,71 43,43 70,20

Ibovespa 4,88 27,29 37,29 25,55

Dólar 0,66 -2,41 29,25 56,01

AÇÕES – CAPTAÇÃO LÍQUIDA

13

Captação dos fundos de ações em 2017 é afetada por dois movimentos específicos

4.370

-11.074

-14.157

-2.124

4.639

11.369

Média dos ultimos 5 anos: -4,2 Bi

(20.000)

(15.000)

(10.000)

(5.000)

-

5.000

10.000

15.000

20.000

2013 (Jan-Set) 2014 (Jan-Set) 2015 (Jan-Set) 2016 (Jan-Set) 2017 (Jan-Set)

CAPTAÇÃO LÍQUIDA DOS ÚLTIMOS 5 ANOS - R$ MILHÕES

Ações Outliers média

AÇÕES - RENTABILIDADE

Fundos de ações mudam tendência de comportamento em 2017

14

-4,4

2,6

-7,3

28,3 26,0

0,4

-1,3 -4,6

29,2 27,4

-8,9

-4,7

-12,3

24,3

40,2

0,4 0,7

-2,0

23,6 25,4

-0,3

3,2

24,2

6,2

19,1

-14,1

5,1

-9,9

34,6

23,4

-20,0

-10,0

-

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

2013 (Jan-Set) 2014 (Jan-Set) 2015 (Jan-Set) 2016 (Jan-Set) 2017 (Jan-Set)

RENTABILIDADE DOS FUNDOS DE AÇÕES (%)

Ações Índice Ativo Ações Valor / Crescimento Ações Small Caps Ações Livre Ações Investimento no Exterior IBOVESPA

São Paulo Av. das Nações Unidas, 8.501 21º andar

05425-070 São Paulo SP Brasil + 55 11 3471 4200

Rio de Janeiro Av. República do Chile, 230 13º andar

20031-170 Rio de Janeiro RJ Brasil + 55 21 3814 3800