curso preparatório anbima - cpa-10 solange honorato
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3. Noções de Economia e Finanças 5 a 7 questões
3.1 – Conceitos Básicos de Economia3.2 – Conceitos Básicos de Finanças
3.1 Conceitos Básicos de Economia
3.1.1 - Indicadores econômicos• PIB• Taxa Selic• Taxa DI• TR• Índices de Inflação• Taxa de Câmbio
3.1.2 - COPOM
PIB – Produto Interno Bruto
Soma de todos os bens e serviços produzidos no País durante um certo período.
Só considera os bens e serviços finais!
PIB = soma Consumo + Investimento + Gastos do Governo + Saldo Balança Comercial (Exportações –
Importações)
Selic Meta - Selic Over
Selic Meta : Definida com base na meta da inflação – Definida pelo Copom Regula todas as taxas no Brasil
Selic Over : Taxa apurada no Selic, taxa média ponderada eajustada das operações de financiamento por um dia, lastreadas em títulos públicos federais e cursadas no referido Sistema na forma de operações compromissadas
CDI - Certificado de Depósito Interfinanceiro
CDI - Certificado de Depósito Interfinanceiro:
• Títulos Emitidos por IF e comercializado entre as IF.• Transferir recursos de uma instituição para outra• Custo do dinheiro negociado entre os bancos – Pré ou Pós
fixado• Parâmetro para rentabilidade fundos DI
CDI x SELIC
COPOM IF
IF
IFTítulos Privados (CDI)
Taxa CDI
Instituições Financeiras (IF)
Taxa Selic Over
Meta
Taxa Selic
Títulos Públicos Federais
TR – Taxa Referencial • TR representa a Taxa Básica Financeira (TBF)• Calculada em função da taxa média dos CDB, deduzida de um
redutor (R)• Competência do BACEN calcular e divulgar • Utilizada para calcular remuneração da poupança, FGTS e TDA
(títulos da dívida agrária)
(1 + TBF)R -1TR =
Curiosidade2014
TR = 0,86%2015 +/- 2%
3.1 Conceitos Básicos de Economia
3.1.1 - Indicadores econômicos• PIB• Selic• Taxa DI• TR• Índices de Inflação• Taxa de Câmbio
3.1.2 - COPOM
IGP-M
• IGP-M – Índice Geral de Preços do Mercado• IGP-DI - Índice Feral de Preços – Disponibilidade interna
FGV
IGP-M/FGV – do dia 21 ao dia 20 mês anteriorIGP-DI/FGV – do dia 1 ao dia 30 mês anterior.
IGP-M
• IGP-M – Índice Geral de Prelos do Mercado
FGV
60% – IPA – Índice de Preços por Atacado30% - IPC – índice de Preços ao Consumidor10% - INCC = Índice Nacional de Custo da Construção
c/30%A/60% Cc/10%
IPCA A ponderação das despesas das pessoaspara se verificar a variação dos custos foi
definida do seguinte modo
• Índice Oficial de inflação do Brasil• Calculado pelo IBGE.• Divulgado mensalmente• Utilizado como referência para META de inflação
definida pelo CMN para o COPOM • População-objetivo do IPCA abrange as famílias
com rendimentos mensais compreendidosentre 1 (hum) e 40 (quarenta) salários-mínimos,qualquer que seja a fonte de rendimentos,e residentes nas áreas urbanas das regiõesmetropolitanas de Belém, Fortaleza, Recife,Salvador, Belo Horizonte, Rio de Janeiro,São Paulo, Curitiba e Porto Alegre, Brasília emunicípio de Goiânia.
Tipo de Gasto Peso % do Gasto
Alimentação 25,21
Transportes e comunicação 18,77
Despesas pessoais 15,68
Vestuário 12,49
Habitação 10,91
Saúde e cuidados pessoais 8,85
Artigos de residência 8,09
Total 100,00
IBGE
3.1 Conceitos Básicos de Economia
3.1.1 - Indicadores econômicos• PIB• Selic• Taxa DI• TR• Índices de Inflação• Taxa de Câmbio
3.1.2 - COPOM
Taxa de CâmbioTaxa de Câmbio é o preço de uma unidade monetária de uma moeda em unidades monetárias de outra moeda.
http://economia.uol.com.br/cotacoes/
R$ 3,27 R$ 2,97PTAX = média das taxas de câmbio do Dólar praticados no mercado interbancário, divulgado diariamente pelo BACEN
Valorização e Desvalorização Cambial
U$ 1,00 = R$ 2,97Aumenta
Quantidade de Dólar
DesvalorizaçãoDólar
EntradaMoeda
estrangeira
+ Exportação+ Turistas
Dólar valorizado
Real (moeda local
desvalorizada)
ValorizaçãoDo Real
Banco Central Vende Dólar
Regime Cambial Flutuante Sujo
3.1 Conceitos Básicos de Economia
3.1.1 - Indicadores econômicos• PIB• Selic• Taxa DI• TR• Índices de Inflação• Taxa de Câmbio
3.1.2 - COPOM
COPOM• Diretoria colegiada do BACEN – (7 Diretores + 1 Diretor Presidente);• É o Copom quem define a taxa de juros “Selic – Meta” e também a
existência ou não do Viés; Uma vez definido o viés, compete ao presidente do BACEN a tarefa de executar
Não confunda• Determinar a Meta da taxa de Juros: COPOM;• Determinar a Meta de inflação: CMN.
3. Noções de Economia e Finanças 5 a 7 questões
3.1 – Conceitos Básicos de Economia3.2 – Conceitos Básicos de Finanças
3.2 Conceitos Básicos de Finanças• Taxa de juros nominal e taxa de juros real• Taxa de juros equivalentes versus taxa de juros proporcional• Capitalização Simples versus Capitalização Composta• Índice de referência (benchmark)• Volatilidade. Conceito – MOD 4• Prazo médio ponderado de uma carteira de títulos: conceito e riscos associados MOD 4• Marcação a Mercado como valor presente de um fluxo de pagamentos (Precificação e volatilidade:
impactos de prazos e taxas) MOD 3 e MOD 5• Mercado Primário e Mercado Secundário: conceito, finalidade e relevância para o investidor e para a
empresa emissora. MOD 6
Taxa de juros Nominal e taxa de juros Real
• Nominal = 15%
• Real• Deduz a inflação – Ex. 6%
• ....quase a subtração da inflação sobre a nominal....um pouco menos!
Taxa Real X 1001 + Inflação
1 + Taxa Nominal= - 1 Taxa Real=
1,15
1,06= 1,085 = 8,5%
Juros Equivalente X Juros Proporcional• Juros Equivalente – Capitalização Composta• 2% ao mês em 10 meses é > que 20%
• Juros Proporcional – Capitalização Simples• 2% ao mês em 10 meses é = 20%
• Capitalização Simples x Capitalização Composta.
Índice de Referência - BenchmarkingBenchmarking é um índice de referência – Parâmetro
Principais Benchmarking dos investimentos:• Renda Fixa: CDI e SELIC• Renda Variável: Ibovespa e Ibr-X