27 / FEV / 2015

Teleconferência de Resultados 4T14 e 2014

Destaques 4T14 e 2014

Destaques Pg. 04

4T14 e 2014

Crescimento de 2,7% no tráfego pedagiado no trimestre e de 1,3% na comparação anual

Crescimento de 5,9% da receita de pedágio em relação ao 4T13 e de 5,7% em relação a 2013

Aumento de 10,1% no EBITDA anual e de 8% na comparação trimestral. A margem EBITDA cresceu 1.0

p.p. entre o 4T13 e o 4T14 e 1,8 p.p. no acumulado do ano.

Investimento realizado de R$ 1,9 bilhão ― 38% superior a 2013

Assinatura de aditivos: Autopista Régis Bittencourt - Serra do Cafezal (R$ 395 milhões), Autovias (R$ 91

milhões) e Autopista Fluminense (R$ 100 milhões)

Assinatura de TAC com a ANTT

Emissões de debêntures no total de R$ 1,3 bilhão ao longo do ano

Continuidade na implementação do plano de eficiência

Fortalecimento da imagem corporativa

Desempenho 4T14 e 2014

Tarifa Média (R$/Veículo Equivalente)

Veículos Equivalentes (Mil)

* Bases comparáveis , ao ajustar os efeitos não recorrentes do fechamento da Praça P5 na Autopista Litoral Sul

** Bases comparáveis , ao ajustar os efeitos não recorrentes do fechamento das praças P1 e P2 na Autopista Fluminense e da Praça P5 na Autopista Litoral Sul

Resiliência do tráfego em um ano de estagnação

econômica

Veículos leves apresentaram crescimento ao longo de todo

o ano enquanto os pesados apresentaram retração

Eixo suspenso influenciou o tráfego das estaduais ao longo

do ano

Crescimento da Autopista Planalto Sul e Litoral Sul contou

com efeitos extraordinários não recorrentes

Desempenho Operacional e Financeiro

Tráfego e Tarifas

Pg. 06

4T13 4T14Var.

4T13/4T14

*Bases

Comparáveis2013 2014

Var.

2013/2014

**Bases

Comparáveis

Estaduais 55.109 54.128 -1,8% -1,8% 206.864 213.097 3,0% 3,0%

Autovias 12.484 12.412 -0,6% -0,6% 47.422 48.939 3,2% 3,2%

Centrovias 15.232 14.935 -2,0% -2,0% 56.233 58.336 3,7% 3,7%

Intervias 17.312 16.940 -2,1% -2,1% 65.479 66.937 2,2% 2,2%

Vianorte 10.080 9.841 -2,4% -2,4% 37.729 38.885 3,1% 3,1%

Federais 129.871 135.920 4,7% 1,0% 510.233 513.198 0,6% 1,1%

Planalto 7.411 7.572 2,2% 2,2% 28.704 30.185 5,2% 5,2%

Fluminense 12.496 12.974 3,8% 3,8% 48.422 48.653 0,5% 3,6%

Fernão 42.627 42.440 -0,4% -0,4% 165.213 164.275 -0,6% -0,6%

Regis 38.870 38.556 -0,8% -0,8% 150.105 148.263 -1,2% -1,2%

Litoral 28.468 34.378 20,8% 3,9% 117.787 121.823 3,4% 4,3%

Total 184.980 190.048 2,7% 0,1% 717.096 726.295 1,3% 1,6%

4T13 4T14Var.

4T13/4T142013 2014

Var.

2013/2014

Estadual 6,48 6,84 5,6% 6,48 6,66 2,8%

Federal 1,90 1,98 4,2% 1,88 1,97 4,8%

Consolidado 3,26 3,36 3,1% 3,21 3,35 4,4%

Desempenho Operacional e Financeiro

Principais linhas do resultado

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(Em milhares de Reais) 4T14 4T13

Var.

4T14/4T132014 2013

Var.

2014/2013

Receita Bruta 1.126.059 1.001.165 12,5% 4.236.358 3.602.183 17,6%

Receita de Pedágio 639.226 603.834 5,9% 2.431.851 2.300.436 5,7%

Receita de Obras 477.080 382.984 24,6% 1.757.447 1.258.870 39,6%

Outras Receitas 9.753 14.347 -32,0% 47.060 42.877 9,8%

Receita Líquida 1.069.094 940.690 13,6% 4.018.133 3.377.473 19,0%

Custos - caixa (208.677) (183.479) 13,7% (758.003) (689.805) 9,9%

Custo do serviço de construção (477.080) (382.984) 24,6% (1.757.447) (1.258.870) 39,6%

Provisão de Manutenção (28.248) (45.568) -38,0% (145.463) (196.030) -25,8%

EBITDA 355.090 328.659 8,0% 1.357.220 1.232.768 10,1%

Provisão de Manutenção 28.248 45.568 -38,0% 145.463 196.030 -25,8%

EBITDA Ajustado 383.338 374.227 2,4% 1.502.683 1.428.798 5,2%

Margem Ajustada 64,8% 67,1% -2,1 p.p 66,5% 67,4% 1,0 p.p

Resultado Financeiro (79.692) (79.366) 0,4% (322.374) (277.767) 16,1%

Lucro Antes Impostos 176.472 172.282 2,4% 690.157 669.256 3,1%

Impostos (58.873) (34.664) 69,8% (233.297) (202.916) 15,0%

Lucro Líquido 117.599 137.618 -14,5% 456.860 466.340 -2,0%

Investimentos

Capex por trimestre(R$ Mil) Principais Obras em Andamento

Avenida do Contorno (Autopista Fluminense)

Duplicação da Serra do Cafezal (Autopista Régis Bitencourt Fluminense)

Duplicação da BR-101 (Autopista Fluminense)

Dispositivo de acesso a Ribeira Preto (Autovias)

CONCLUÍDO

Contorno de Florianópolis (Autopista Litoral Sul)

Autovias: Duplicação de 14 km da SP-318 (R$ 91 milhões).

Adição de 6 meses no prazo da concessão.

Autopista Régis Bittencourt: Duplicação da Serra do Cafezal (R$

395 milhões). Adição de aprox. R$ 0,30 na tarifa dividida em 3

anos

Autopista Fluminense: Diversas Obras de Melhorias (aprox. R$

100 milhões) com incremento na tarifa.

Aditivos

Pg. 08

Endividamento

Emissões e Perfil da Dívida Bruta

Debêntures

Rating (Escala Nacional)

Tipo Montante Custo Data

Emissão Vencimento

Centrovias Aa1br (Moody´s) 2ª Emissão de Debêntures R$ 400.000 CDI + 0,99% Mar-14 Jun-18

Vianorte Aa1br (Moody´s) 2ª Emissão de Debêntures R$ 150.000 CDI + 0,86% Mar-14 Mar-17

Intervias Aa1br (Moody´s) 4ª Emissão de Debêntures/Série1 R$ 150.000 CDI + 1,10% Out-14 Out-19

Intervias Aa1br (Moody´s) 4ª Emissão de Debêntures/Sériae2 R$ 225.000 IPCA+ 5,96% Out-14 Out-19

Arteris AA+ (S&P) 2ª Emissão de Debêntures R$ 300.000 CDI + 1,28% Out-14 Out-19

Fernão Dias n.a 2ª Emissão de Debêntures R$ 100.000 CDI + 1,15% Dez-14 Jun-16

Perfil da Dívida Bruta Alavancagem e Dívida Líquida – R$ MM

Pg. 09

BNDES

Desembolso de R$ 757 milhões em 2014, restando um saldo a utilizar de R$ 532 milhões

Destaques Estratégicos 2014

Destaques Estratégicos

2014

• Implementação do SAP no cronograma proposto.

• Implementação do sistema CGI (controle de capex)

• Plano de eficiência em andamento. Centro de serviços

compartilhados das estaduais implementado

• Otimização fiscal

• Compras corporativas centralizadas ― 436 leilões eletrônicos

realizados (aprox. 10% de economias frente ao orçamento)

• Restruturação da Latina

Imagem Corporativa, pessoas e cultura

• Significativa melhora na imagem corporativa

• Campanhas de reforço de marca

• RSC ― Exposição Salvador Dali (RJ e SP), Viva Saúde e Projeto

Escola

• Revisão da Missão, Visão e Valores da Companhia

• Gestão por competência

• Programas de Treinamento

• Redução de 44% nos acidentes de trabalho

• Redução de 8% nos acidentes com usuários

• Redução de 11% nas fatalidades de usuários

• Fórum de Segurança Arteris (mais de 200 iniciativas)

• Novas políticas e procedimentos

• Novo COO

• Nova diretora de comunicação e marketing

• Comitê de investimentos e reequilibrio ― revisão completa do

capex

• Comitê de remuneração

• 3.360 horas e 16 revisões de auditoria interna

• Implementação do canal de denuncias

• Aprovação do novo código de conduta

Saúde e Segurança Operações

Governança Corporativa

Pg. 11

Perspectivas 2015

Perspectivas Pg. 13

2015

Um ano desafiador

Impacto da economia brasileira sobre o tráfego de veículos

Mais um ano de investimentos recordes ― Previsão de R$ 2 bilhões

Negociação de novos aditivos: Contorno de Florianópolis (Autopista Litoral Sul) e

Vias Marginais (Centrovias)

Novo papel do BNDES no setor. Financiamento e custo da dívida

Novo custo de capital e revisão da rentabilidade de projetos ― Nova TIR?

Oportunidades de crescimento