˘ ˇ ˆ · 2020-04-22 · 851 de ajustamentos de dividas a receber 11 193.647 - 7411+7421 impostos...

32

Upload: others

Post on 11-May-2020

3 views

Category:

Documents


0 download

TRANSCRIPT

Page 1: ˘ ˇ ˆ · 2020-04-22 · 851 De ajustamentos de dividas a receber 11 193.647 - 7411+7421 Impostos sobre o rendimento 12 1.291.843 1.171.029 7412+7422 Impostos indirectos 14 f) 394.939

���������� ����� ����������������������������

����������

�� ������������������������������

������

� ����!����������"�#�$�% ������

��

Page 2: ˘ ˇ ˆ · 2020-04-22 · 851 De ajustamentos de dividas a receber 11 193.647 - 7411+7421 Impostos sobre o rendimento 12 1.291.843 1.171.029 7412+7422 Impostos indirectos 14 f) 394.939

�&����!����������������'����( ����) ���� �# * � �#��� ��� ���+�,�������'���� �������- ���� ����(��� �.���&���� ��) ���������������) �����������/� �� ������/� ����# ������&������&���� ��0�1 2*����1�����/��������(���3 ������&�����4�#�5&6�.� ��& ���� ��78�����������������9��:�;� ����� ����������� �9���:<:=���>�78��������?�������9�@:�.�� ��$ A������� �����������9�(����B ��C� � �����6����D�6����� ���6�.���� 6�%��A��6�#�8� �6� ���� 6�-�� �7�� ���&���� 6�-�� �7�� ���� � 6�-�� �-��6�-�����-�$� E���

Page 3: ˘ ˇ ˆ · 2020-04-22 · 851 De ajustamentos de dividas a receber 11 193.647 - 7411+7421 Impostos sobre o rendimento 12 1.291.843 1.171.029 7412+7422 Impostos indirectos 14 f) 394.939

/��������7B�����������������������6���� 2��� ���B��6��B����� �'����. �B�. # ��6���=������²6�������?�� ���� � � ���F��� � �� ?�� � ���� � ��� ��� ������� � *�� � ��� �����������������GG=6���8������ �����?�� ���� A��� �� ������ ���B������������² (*�B�� ��E<�#������� 6�����8���������B�����������*�� ����*������ ������������<� ��!�� ��*�� �� �����B��*�� ��� ���6�*�� ���H�6��B����� �&���� ��0�1 2*���6�� �B�� ����� ��� ���G�<�����²6�� �������������������� ������� ?�� �� � �� � ���*�� ��� �� ���G6� ��� ?�� ���*��� ��� ��������� ���������*�� �� ��� A�����B��*�� ��� �������<���

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Ano

m2

Supply (m2) Take Up (m2)

�*�B�� ��9��*�� ������� ������� ������������������.���� 6��GIJH�����C*���9�&1K)6�&)��6�/B�����73� �6�'����. �B�. # ��6� ����������)��E �

����� ���L,����M�� ����� �H�� ������� ��� ����������� �����B����� ��<�/?�� �6� �� ������ �� ���F��� � � ��� ���B 6� ���� � �H�� ��� *�� �� �� ��������������� �����������*�� �������!����� �� ���C*�B�� ��E<��

Prime Rent (€/m2/mês)

0

5

10

15

20

25

30

35

40

1987

1988

1989

1990 19

9119

9219

9319

9419

9519

9619

97

1998

1999

2000

2001

2002

200 3

2004

2005

2006

200 7

2008

2009

2010

��*�B�� ��9�(�������������� ������������������.���� 6��GIJH�����C*���9�&1K)6�&)��6�/B�����73� �6�'����. �B�. # ��6�1���6� ����������)��E �

��!����� L���� ,����M� C*�B�� � @E� �� � ����� ������� ����� ������6����� ��� �� ���� ������ �� ��� � ��� ������ ����� � �����B�� <�

Page 4: ˘ ˇ ˆ · 2020-04-22 · 851 De ajustamentos de dividas a receber 11 193.647 - 7411+7421 Impostos sobre o rendimento 12 1.291.843 1.171.029 7412+7422 Impostos indirectos 14 f) 394.939

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

1988

1990

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

2010

*�B�� �@9�����,����������� ������������������.���� 6��GIIH�����C*���9�&1K)6�&)��6�/B�����73� �6� ����������)��E �

� ������/� �����?�����������������(������6������ �������B�F������ ��������������� �?�� ����6IN6��������O����� �� �����-�������7B���������&��!����� ��� ����C*�B�� �:E�*�� ����� �������GG������6�� �B�� ����� � �������� ����� �����������C���PE<��

90

92

94

96

98

100

102

104

Dezembro Fevereiro Abril Junho Agosto Outubro * Dezembro

��B�� �:9�O�������� ��������������B������������!����� ��� ���6�Q$��������G� �Q$���������6�� �����P�R�����C*���9�����������7 ���� ������� ������ E�

�/���������6� ����6� ���� �B����� ������� B� A��6� ���B�����������������D ����?��� � ����$ � �����J�� ��������I<���% ����� ��$6� � ��F��� ������ ������ �� ���������� � ������� ������������� � ����� ������ �����*����6� ��� �?�� � �������6�������� ��!����������8������� ���6�����������6��B����� �&���� ��0�1 2*���6�

Page 5: ˘ ˇ ˆ · 2020-04-22 · 851 De ajustamentos de dividas a receber 11 193.647 - 7411+7421 Impostos sobre o rendimento 12 1.291.843 1.171.029 7412+7422 Impostos indirectos 14 f) 394.939

� � �� G�<�����²6� ����� �������A�� ��� ������ �� ��� �� ����� �� �����G<�/�������� ��$ A�����?������� ������������ � ��AS��������2�*�� 6� ����6� ������� � <�/� &���� �� 0�1 2*���� ���� � � � ��� �������� ����� �������L����M��� � ��P��<�����²6���� ����:N����L����2M� ��� �6������?� ��� � ����� ����I�<�����²�CPN�� �L����2ME������*���� �������������A���T�� � �� ������ 6������������ �������������������<���Q ����������� �����*����6� � ���� ������������������� ��6����������� ���� @P<�����²� �� �� � ���� � ������� CL/).M� E6��� ��!������� ��� � ���� �����!����<� 5� .��� � #����B6� ��������� � � #�� � #��� � ����� � ����� ���&����������.��� 6�*��� �� ���� ����� ���� ��<�������� ��� L�� ��� �2�M� � � ���� ����� � ��� ��� *��� �� ) ������ �� ��� (� ��6�����A������D��� �� �%����B ���� ���** B�����@=<�����²���/).<��/���������������?���� ����������� ����������6������ ��������������� ������� �� �� ���� ��� ��� ����� ��� ��<� #B����� � '���� . �B� . # ��6�*�� �� �� �� ����� ���� ���� ����������� U:@J� ����S�� ��� ��� �� ��6� ��� �� ��� ����� ��� ���� ����?�������� U:G�����S�� ���� �� �AS�� �B��� ���������G<���� ����� A�����������*��� ��� �� ����� ������ ���B�� �����L����,����M6�?�� �&���� ��0�1 2*�������� � 6����*�� ����� ��6���IN� � �L�� ��� �2�M6�=6PN� � �������������� ����=6�PN� � ���D ������ <�/������ �����������

����� *��� �� �B������������� ���������� �����6� � �A ��� � ��� �� % �A�� �����I<�Q�� ��������������� �A�6��������������6���% �A�6�T� ?����A������� � � ���� � �������� L�� ��� �2�M� C?� ���� �E<� ��� � ?����A��� �B����� �� ��� ���������� �������� ������ ���� � � � ��������6����?�6�� � ��F��� � �� �*��A��� �� � �� �� ������ ��� � � �B �� A��� �� �������� ��� �� ���� �� ������������6� �� � ��� �� ������������ ��� ������ *��������������������������<�

Page 6: ˘ ˇ ˆ · 2020-04-22 · 851 De ajustamentos de dividas a receber 11 193.647 - 7411+7421 Impostos sobre o rendimento 12 1.291.843 1.171.029 7412+7422 Impostos indirectos 14 f) 394.939

����� ������ ����������� �����������������������% �A��

�/�� �����( �2��

� � ����� � ��6�I�#�8� �� G6PPP� ���� � �6GG����D� � I6:JP�

-������ ���( �2� -���� �@� �� �� :P6��

?� �����9���� ������������� �� ?����AS��*�� ��*�� ��� � ������� �� � ����A���������� �����B�� ���������� �� �����������<�5������ ��������������������� ��������������*���?� �����B� ���������� ���� �� � �� A����� �� �?�����#������(������/� �� ���������� ��* $�� ��� ������6��� ���� ���� ��������B�������L�� ������ ��M�C*�B�� �PE<���

0

20.000.000

40.000.000

60.000.000

80.000.000

100.000.000

120.000.000

140.000.000

2008 2009 2010

-

10

20

30

40

50

60

70

80

%

Loan Value LTV

�*�B�� �P9����!������6�� ����� �� ���� ��L�� ������ ��M�C*���9� ����������)��E �

�L.�2� *��� ��2M6� �� ���� �� ��� ������ ���� �� @6GN6� ����� ������ ��� ���?� ���� �<� ��� � ����� � *��� ��� �� � � �� �� � � � �� A��� �� � �� � ����� ����� ���� ������6����?�� ����������� � ���A��� �� � �� ��� ������� �������������L,���M<����

Page 7: ˘ ˇ ˆ · 2020-04-22 · 851 De ajustamentos de dividas a receber 11 193.647 - 7411+7421 Impostos sobre o rendimento 12 1.291.843 1.171.029 7412+7422 Impostos indirectos 14 f) 394.939

Imóveis €, a 31-12-09 €, a 31-12-10 €, a 31-12-09 €, a 31-12-10 2009 2010

Feira Nova - Monção 5,717,000 5,724,100 428,800 428,800 7.50% 7.49%Feira Nova - Tondela 5,785,000 5,776,200 428,800 428,800 7.41% 7.42%Feira Nova - Vila Nova Cerveira 6,812,500 6,489,200 482,400 482,400 7.08% 7.43%

Feira Nova - Vila Verde 6,124,500 5,956,500 442,200 442,200 7.22% 7.42%Feira Nova - Vizela 6,403,000 6,219,250 462,300 462,300 7.22% 7.43%Rádio Popular Guimarães 2,718,000 2,520,000 249,696 178,282 9.19% 7.07%Rádio Popular Gaia 4,900,000 4,470,000 457,776 326,852 9.34% 7.31%Sede Novabase 21,603,777 20,855,951 1,525,716 1,515,036 7.06% 7.26%

Sede Anacom 12,405,000 12,305,000 960,712 960,712 7.74% 7.81%Total 72,468,777 70,316,200 5,438,400 5,225,382 7.50% 7.43%

Valor Venal Renda Anual Bruta Yield bruto

?� �����9� � �� AS�6���� ���L,����M� �@�<��6� ���������� ���� � �@�<��<�G��@�<��<���C*���9� ����������)��E �

�/� �� � � ?�� � ����� �A��� � �� ��� �� L��2� *��� ��2M� ?�� �� ���*����� ����������6� �� ������ �� ��� �� ����� � � � ������� ��B��*�� ��� ���� ���*��A �� �B� A���������������� �� ���� � �?����� ���% �A�6� �������?� ����@<�������� ����������� ����� �����

�� ������������� ��!�

����� ����� "������ �������� ����� ��!�

#����"�����$�

�/�� �����( �2��

� � ����� � ��6:� �6JP� =6��#�8� �� ��6�� �6J� =6�� ���� � :6�� �6�=� =6P����D� � ��6G� �6II� I6��

��� ���( �2� -���� �:6J� �6G=� =6P�� ���� � P:6�� @6=� =6=�

?� �����@9� � �� AS�6���� ���L,����M� �@�<��6� ������� �?���������������C*���9� ����������)��E �

�5� ���D������ � � ���� � B���� ���������� �� UJ6I� ����S�� C� ��� �J6PN�?�������GE6�6�������� ����� ���������� �� ������� ��6�B���������������U�:6P�����S�6���� �� �������� ����������D��$����� ���������������� ������<� .� ���� �� ���� � �� *���� ���� ������� �� *�� ��� ����� � ��������� 6� ��� ����� ���� ��?������ *�� �6� � � ����� � �$6� ��������6� ������� A����������������UJ<=�I<P�G6�?����������T�� �B������D��$����UJ<PI=<J@�� �� ���T������ �������G<�5�L����������?���,M������ ���*������=6�N�CH@J6=N������GE6�������������L���,���M��� ����� � ����@N6����� �� ���� �� ������ ��� �� ���� ���=6=N�C����� �HG6�N������GE������ �L��� B�� �B��M���� ��$������������� ����=6PN�CH�I6PN������GE6��� ������� �� �?�������������L���,���M��� ��� ���� �����������*�� ��� ����6� ���*�� ������������������������������C*�B�� �=E<��

Page 8: ˘ ˇ ˆ · 2020-04-22 · 851 De ajustamentos de dividas a receber 11 193.647 - 7411+7421 Impostos sobre o rendimento 12 1.291.843 1.171.029 7412+7422 Impostos indirectos 14 f) 394.939

Decomposição do RoE

-50,00%

-40,00%

-30,00%

-20,00%

-10,00%

0,00%

10,00%

20,00%

30,00%

Return on

Equity

Net Yield Potential

Capital Gains

Leverage

Margin

2008 2009 2010�

��B�� �=9�Q������A����������C*���9� ����������)��E �

��

(������ �� � ������

��������*�������������� ���� � ?����A�������������� �?����������� ����� ������� ������ � �����8�������������V��� 6�������� ������ ��� � ������� �������B�F�6������� ����L,���M�� �� ���� � ���������?�6� ��� �?��������6� ������� ?���� ������ ����� ��� ������ *���� ����� ��� � �� �� � � ��*����� T� � � ��� ����� �� ���� �����������6�� ��� � *��� � B���� ���������� �� �� ������ ��<� ��� ����� � #���� �� ����� � ������� ��� ��� � �� �� � ������$������������ ���6������������?�� �� �B���������������������� �������� ���� �� ������#��������!������������� �� < ��

Page 9: ˘ ˇ ˆ · 2020-04-22 · 851 De ajustamentos de dividas a receber 11 193.647 - 7411+7421 Impostos sobre o rendimento 12 1.291.843 1.171.029 7412+7422 Impostos indirectos 14 f) 394.939

/B� ���������

�5�&���������/�������� A���� �#���� ������� ���D � ���� ��������� B� ����������

• /�� ) ���� �����6� � � ����� ��� ������A��� �?� ���� ) ����Q��������W�

• X� &�������� ��� %�� ��� �� - ����� %����������6� � � ��� ��� A������ � W�

• /���#������(������/� �� ����6�����D ����F��� �������������� �B����������������������*�����W�

• /�� /������� ��� �����6� ��� $��� ����� ��� ��� ��� �� ����� � � ������ �W�

.���� 6�@���% �A���������

(��� &���������/�������� A��� � � #���� �� ����� 6� ���*��������� A������G���'����������I��

�YYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYY�����% ����%���������/�D���/� ����6�(�������� �&��������������� ���YYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYY�'����( ����) ���� �# * � 6�-�B ��� �&��������������� ���YYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYY�'� ?����%�B���& � ���&�������%�����6�-�B ��� �&���������������

Page 10: ˘ ˇ ˆ · 2020-04-22 · 851 De ajustamentos de dividas a receber 11 193.647 - 7411+7421 Impostos sobre o rendimento 12 1.291.843 1.171.029 7412+7422 Impostos indirectos 14 f) 394.939

Fun

do E

spec

ial F

echa

do d

e In

vest

imen

to Im

obili

ário

"S

erto

rius"

(val

ores

em

Eur

os)

Bru

toM

v/A

fm

v/ad

Líqu

ido

Act

ivo

s im

ob

iliár

ios

Cap

ital

do

fu

nd

o

31T

erre

nos

1 e

360

.817

1.68

3 62

.500

-

61

Uni

dade

s de

par

ticip

ação

240

.322

.635

40.3

22.6

35

32C

onst

ruçõ

es1

e 3

125.

545.

185

10.9

37.7

76

12.0

83.5

61

124.

399.

400

72.4

68.7

77

62V

aria

ções

pat

rimon

iais

2(4

.722

.636

)(4

.722

.636

)

64R

esul

tado

s tr

ansi

tado

s2

(9.9

29.8

56)

(1.6

93.5

65)

Tota

l de a

ctiv

os im

obili

ários

125.

606.

002

10.9

39.4

59

12.0

83.5

61

124.

461.

900

72.4

68.7

77

65R

esul

tado

s di

strib

uído

s2

(598

.008

)(6

49.5

62)

66R

esul

tado

s líq

uido

s do

per

íodo

27.

618.

508

(7.5

86.7

30)

Co

nta

s d

e te

rcei

ros

Tota

l do c

apita

l do fundo

32.6

90.6

43

25.6

70.1

42

412

Dev

edor

es p

or r

enda

s ve

ncid

as8

1.45

8.05

0 -

-

1.

458.

050

-

414+

...+4

19O

utra

s co

ntas

de

deve

dore

s11

6.82

8 -

-

11

6.82

8 19

3.64

7 A

just

amen

tos

e p

rovi

sões

Tota

l dos v

alo

res a

receber

1.57

4.87

8 -

-

1.

574.

878

193.

647

47A

just

amen

tos

de d

ívid

as a

rec

eber

111.

458.

050

193.

647

Tota

l de A

justa

mento

s e

Pro

vis

ões

1.45

8.05

019

3.64

7

Dis

po

nib

ilid

ades

11C

aixa

712

2 -

-

12

2 50

C

on

tas

de

terc

eiro

s

12D

epós

itos

à or

dem

71.

843.

860

-

-

1.84

3.86

0 26

4.22

4 42

3C

omis

sões

e o

utro

s en

carg

os a

pag

ar14

b)

92.3

9362

.513

13D

epós

itos

a pr

azo

71.

380.

000

-

-

1.38

0.00

0 57

5.00

0 42

4+...

+429

Out

ras

cont

as d

e cr

edor

es14

b)

2.05

5.12

61.

474.

584

14C

ertif

icad

os d

e D

epós

ito7

-

-

-

6.50

4.80

0 43

2E

mpr

éstim

os n

ão ti

tula

dos

14 b

)92

.350

.000

51.0

12.2

16

Tota

l das d

isponib

ilidades

3.22

3.98

2 -

-

3.

223.

982

7.34

4.07

4 T

ota

l dos v

alo

res a

pagar

94.4

97.5

19

52.5

49.3

14

Acr

ésci

mo

s e

dif

erim

ento

sA

crés

cim

os

e d

ifer

imen

tos

51A

crés

cim

o de

pro

veito

s14

a)

527

-

-

527

6.53

7 53

Acr

ésci

mo

de c

usto

s14

c)

57.8

2543

.305

52D

espe

sas

com

cus

to d

iferid

o14

a)

615.

989

-

-

615.

989

117.

720

56R

ecei

tas

com

pro

veito

dife

rido

14 c

)74

5.12

651

0.61

9

58O

utro

s ac

résc

imos

e d

iferim

ento

s26

.340

58

Out

ros

acré

scim

os e

dife

rimen

tos

13, 1

4 c)

454.

453

1.16

3.72

7

Tota

l dos a

cré

scim

os e

dife

rim

ento

s p

assiv

os

1.25

7.40

4 1.

717.

651

Tota

l dos a

cré

scim

os e

dife

rim

ento

s a

ctiv

os

616.

516

-

-

642.

856

124.

257

To

tal d

o n

úm

ero

de

un

idad

es d

e p

arti

cip

ação

8.06

4.52

7 8.

064.

527

Val

or

un

itár

io d

a u

nid

ade

de

par

tici

paç

ão4,

0536

3,18

31

O T

ÉC

NIC

O O

FIC

IAL

DE

CO

NT

AS

A C

OM

ISS

ÃO

EX

EC

UT

IVA

129.

903.

616

10.9

39.4

59

No

ta31

-12-

2010

80.1

30.7

54

131.

021.

378

To

tal d

o p

assi

vo

FU

ND

O E

SP

EC

IAL

FE

CH

AD

O D

E IN

VE

ST

IME

NT

O IM

OB

ILIÁ

RIO

"S

ER

TO

RIU

S"

12.0

83.5

61 BA

LA

O

No

ta31

-12-

2009

To

tal d

o a

ctiv

o12

9.90

3.61

6

31-1

2-20

10

PA

SS

IVO

AC

TIV

O

dig

oD

esig

naç

ãoD

esig

naç

ãoC

ód

igo

31-1

2-20

09

80.1

30.7

54

Rel

atór

io e

Con

tas

2010

Page 11: ˘ ˇ ˆ · 2020-04-22 · 851 De ajustamentos de dividas a receber 11 193.647 - 7411+7421 Impostos sobre o rendimento 12 1.291.843 1.171.029 7412+7422 Impostos indirectos 14 f) 394.939

Fun

do E

spec

ial F

echa

do d

e In

vest

imen

to Im

obili

ário

"S

erto

rius"

(val

ores

em

Eur

os)

dig

oD

esig

naç

ãoN

ota

2010

2009

dig

oD

esig

naç

ãoN

ota

2010

2009

Cu

sto

s e

per

das

co

rren

tes

Pro

veit

os

e g

anh

os

corr

ente

s

Juro

s e

cust

os

equ

ipar

ado

sJu

ros

e p

rove

ito

s eq

uip

arad

os

711+

718

De

oper

açõe

s co

rren

tes

14 d

)1.

701.

670

2.36

0.80

9 81

1+...

+81

8O

utro

s, d

e op

eraç

ões

corr

ente

s65

.279

31

.749

719

De

oper

açõe

s ex

trap

atrim

onia

is13

925.

830

955.

524

Co

mis

sões

Gan

ho

s o

per

. fin

ance

iras

e a

ct. i

mo

bili

ário

s

724+

...+

728

Out

ras,

de

oper

açõe

s co

rren

tes

14 e

)26

6.87

4 28

5.92

9 83

3E

m a

ctiv

os im

obili

ário

s1

10.9

46.5

59

-

Per

das

op

er. f

inan

ceir

as e

act

. im

ob

iliár

ios

839

Em

ope

raçõ

es e

xtra

patr

imon

iais

131.

001.

872

361.

372

733

Em

act

ivos

imob

iliár

ios

14.

270.

977

7.97

5.27

7

739

Em

ope

raçõ

es e

xtra

patr

imon

iais

1350

8.57

5 30

5.38

3 R

ever

sões

, Aju

stam

ento

s e

Pro

visõ

es

Imp

ost

os

851

De

ajus

tam

ento

s de

div

idas

a r

eceb

er11

193.

647

-

7411

+74

21Im

post

os s

obre

o r

endi

men

to12

1.29

1.84

3 1.

171.

029

7412

+74

22Im

post

os in

dire

ctos

14 f)

394.

939

112.

326

86R

end

imen

tos

de

acti

vos

imo

bili

ário

s3

7.79

2.59

0 6.

113.

482

75P

rovi

sões

do

Exe

rcíc

io11

1.45

8.05

0 19

3.64

7

76F

orn

ecim

ento

s e

serv

iço

s ex

tern

os

14 g

)77

1.64

8 21

8.49

1 T

otal

dos

pro

veito

s e

ganh

os c

orre

ntes

(B

)19

.999

.947

6.

506.

603

77O

utr

os

cust

os

e p

erd

as c

orr

ente

s14

h)

801.

818

13.1

91

Tot

al d

os c

usto

s e

perd

as c

orre

ntes

(A

)12

.392

.224

13

.591

.606

P

rove

ito

s e

Gan

ho

s E

ven

tuai

s

Cu

sto

s e

per

das

eve

ntu

ais

88P

rove

itos

e G

anho

s E

vent

uais

11.4

61

2.19

6

78O

utra

s pe

rdas

eve

ntua

is14

g)

676

503.

923

Tot

al d

os c

usto

s e

perd

as e

vent

uais

(C

)67

6 50

3.92

3 T

otal

de

Pro

veito

s e

Gan

hos

Eve

ntua

is (

D)

11.4

61

2.19

6

66R

esul

tado

líqu

ido

do p

erío

do (

se >

0)

7.61

8.50

8 66

Res

ulta

do lí

quid

o do

per

íodo

(se

< 0

)7.

586.

730

TO

TA

L20

.011

.408

14

.095

.529

T

OT

AL

20.0

11.4

08

14.0

95.5

29

83+

86-7

3-76

Res

ulta

do d

os a

ctiv

os im

obili

ário

s14

.189

.821

(2

.385

.669

)D

-CR

esul

tado

s ev

entu

ais

10.7

85

(501

.727

)

B-A

+74

2R

esul

tado

s co

rren

tes

7.60

7.72

3 (5

.913

.974

)B

+D

-A-C

+74

21R

esul

tado

ant

es d

o im

post

o so

bre

o re

ndim

ento

8.91

0.35

1 (6

.415

.701

)

B+

D-A

-CR

esul

tado

líqu

ido

do p

erío

do7.

618.

508

(7.5

86.7

30)

O T

ÉC

NIC

O O

FIC

IAL

DE

CO

NT

AS

A C

OM

ISS

ÃO

EX

EC

UT

IVA

FU

ND

O E

SP

EC

IAL

FE

CH

AD

O D

E IN

VE

ST

IME

NT

O IM

OB

ILIÁ

RIO

"S

ER

TO

RIU

S"

DE

MO

NS

TR

ÃO

DO

S R

ES

UL

TA

DO

SC

ust

os

e p

erd

asP

rove

ito

s e

gan

ho

s

Rel

atór

io e

Con

tas

2010

Page 12: ˘ ˇ ˆ · 2020-04-22 · 851 De ajustamentos de dividas a receber 11 193.647 - 7411+7421 Impostos sobre o rendimento 12 1.291.843 1.171.029 7412+7422 Impostos indirectos 14 f) 394.939

Fundo Especial Fechado de Investimento Imobiliário "Sertorius"

Discriminação dos Fluxos NotasOPERAÇÕES SOBRE AS UNIDADES DO FUNDO

PAGAMENTOS:Rendimentos pagos a participantes (598.008) (598.008) (649.561) (649.561)

Fluxo das Operações sobre as Unidades de Participação (598.008) (649.561)

OPERAÇÕES COM VALORES IMOBILIÁRIOS

RECEBIMENTOS:Rendimentos de Activos Imobiliários 7.917.440 6.965.094 Alienação de Activos Imobiliários - 7.917.440 9.508.778 16.473.872

PAGAMENTOS:Aquisição de Activos Imobiliários (45.296.253) - Despesas com Aquisição de Activos Imobiliários (20.650) - Despesas correntes (FSE) com Activos Imobiliários (289.812) (45.606.715) (133.284) (133.284)

Fluxo das Operações sobre Valores Imobiliários (37.689.275) 16.340.588 OPERAÇÕES DE GESTÃO CORRENTE

RECEBIMENTOS:Juros de Depósitos Bancários 56.816 18.614 Empréstimos Obtidos 45.200.000 45.256.816 - 18.614

PAGAMENTOS:Comissão de Gestão (111.733) (90.050)Comissão de Depósito (88.371) (68.247)Impostos e Taxas (2.771.839) (1.195.747)Pagamento de juros de empréstimos obtidos (2.619.857) (2.548.931)Pagamento de capital de empréstimos obtidos (3.862.216) (5.005.000)Outros Pagamentos Correntes (1.635.609) (11.089.625) (67.770) (8.975.746)

Fluxo das Operações de Gestão Corrente 34.167.191 (8.957.132)OPERAÇÕES EVENTUAIS

PAGAMENTOS:Outros pagamentos de Operações Eventuais - - (792.439) (792.439)

Fluxo das Operações Eventuais - (792.439)

Saldo dos Fluxos Monetários do Período (A) (4.120.092) 5.941.455

Disponibilidades no Início do Período (B) 7.344.074 1.402.620

Disponibilidades no Fim do Período (C) = (B)+(A)Nota intr.

(xi) 3.223.982 7.344.074

O Técnico Oficial de Contas A Comissão Executiva

2010 2009

FUNDO ESPECIAL FECHADO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO "SERTORIUS"

DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS MONETÁRIOS

Relatório e Contas 2010

Page 13: ˘ ˇ ˆ · 2020-04-22 · 851 De ajustamentos de dividas a receber 11 193.647 - 7411+7421 Impostos sobre o rendimento 12 1.291.843 1.171.029 7412+7422 Impostos indirectos 14 f) 394.939

Fundo Especial Fechado de Investimento Imobiliário “Sertorius”

Relatório e Contas 2010 1

������ ��� ������ ����� ��� ����� �� �� ��� ��� �������

��������

�� ����������������������� �

!�� ���������"�� �

�������������� ������������ ���������� ������������ ����������������

����������� ������������������������������������������ �����������������

!�����������!�������������"#�"�������������� ��������$���������%������

���&����������'������&����������(%&'&)����*+����,�$���������-../��������

�������������������������������/����&��������-..0��������������������������

/� ����� ������������ ���� ���1���� ���� �������� �� 2� ���� ��������� ��

�����$��������%&'&��������������� ������������������������������������#�

3�� +.� ��� 4���� ��� -..5�� �� %������ ��� &������� ��� '������ �����$�� ��

��������� ��� ����� ��� ���� �������� ��� ������������ ������������� �� 6��

����������������������������������#�

"������������������������������������������,������78����#9�:.;-..-��

��� -.� ��� &������ ������$���� ���� �� ������� �������� �� ����������� �����

,������78����#9�/*;-.*.�����*0����4�����6���������������������<�1��������

������� ������������ ��������������������������������������������������

��� ������ �� ������ ���$��� ��� ������$����� ��������� ��� ��������� ������� ���

����������� �� ������ ��� ��� ��������� ��� ������� ������������������

�����������#�

��������!�������"������� ��=�������������������������������

6��������� ���� �� ��>���� ��� ����� �� ������� ������������ ����� ������

���� ������������������=���������������$�����������������#�

# ������� ������� �$��

"� ���������=�� ����������� �������� ����� ��������� ,�����������

��� ?������� �� ,����������� ��� ����� &���������� ����� ���������� ��

Page 14: ˘ ˇ ˆ · 2020-04-22 · 851 De ajustamentos de dividas a receber 11 193.647 - 7411+7421 Impostos sobre o rendimento 12 1.291.843 1.171.029 7412+7422 Impostos indirectos 14 f) 394.939

Fundo Especial Fechado de Investimento Imobiliário “Sertorius”

Relatório e Contas 2010 2

����������������������������������?�������������%&'&��#9�-;-..2��

���*@����"��������6������������������������6��������������������������������

�����������!�����������!����������#��

� �� ?���������� �#9� -;-..2� ���=�� �� ���������� ��� �� �������� 6��

�������� ����������� �� ��������� �� ������� ����1��� ��� ���������=��

�������������������6��6�������������������A�����������B������������

�����������!����������#��

� ����������"��������������������������������������?����������

�#9�-;-..2�������6����C����*���*+���������6������������������������

�����D�� ���������� ���� ������D����� �� �������E����� ��� ������� �� ����=�� ��

��������#�"�C�����������>��������C����*@��������1�������������� �����=��

���������� ����� �� ����������� ��� ���������=�� ���������� ���

������������F�C����*���*+#�

� ������������-.*.������������������������������������ ��������

����������������-..5#��

%������ ��������&��������� ���&�������������'�����( ����'�������

�# %��������� �����

"�������������������������������������������������1����

��������������������������������������#�

,�� ������� ���� �� ?���������� ��� ������ ���� ������� ��

���������� ���������������������������������������������.�*.G������

������������������ ���#�"�����������������������������������������

�������1� ������������H:.#...������������������������H-2.#...#�

��# %���������,��>����

3����������������7���� �$��� ����F������� ���������������

������,�������������E�������������������������������#�

Page 15: ˘ ˇ ˆ · 2020-04-22 · 851 De ajustamentos de dividas a receber 11 193.647 - 7411+7421 Impostos sobre o rendimento 12 1.291.843 1.171.029 7412+7422 Impostos indirectos 14 f) 394.939

Fundo Especial Fechado de Investimento Imobiliário “Sertorius”

Relatório e Contas 2010 3

������� �� ?���������� ��� ������ ���� ������� �� ���������

����������������������������������������������.�.0/2G��������������

��������������������������������#�"�����������������������$������

�������������������1��������H*-#2..#�

���# I��������������� �

C���6D��������,������7�����#9�*0+;-..+�����*5����"������6��

������� �� 3������ ��� %������ ��� &������� ��� '������ &����������

(%&'&)����������������,������7�����#9�@/+;55�����0����C�������������

���������������B���������#9�5*+7!;-..+�����+.����"�������������������

%&'&�������������������������������������������������������

.�..-::G������������������������16���������������������������������

�������������A��������D����������������������������� ��������H-..�����

���������H-.#...#�

��# J����������B������������

������������������������������������������������������� �������

'�����816���� ��������������������A�������������������������������

������������#�"�� ������ �16���� ���������>��������������� �� ����>����

��� ������� ��� �������� ��� ������ �� �<��� ������� ��� ��������������

������=�����������������������������������������1���������������

�16 ����������1���#�

"�K'�����=��B����������L������������� ������������������������

���������������������������������������������������������������

6������������������#�

�# 3�������$�������������1����

�� ����� ������� �� �� ��������� �� ���� ��� ������� ���� ��

�����1���� ��������1����� ��� ��������$����� ��� �����1����� �����

Page 16: ˘ ˇ ˆ · 2020-04-22 · 851 De ajustamentos de dividas a receber 11 193.647 - 7411+7421 Impostos sobre o rendimento 12 1.291.843 1.171.029 7412+7422 Impostos indirectos 14 f) 394.939

Fundo Especial Fechado de Investimento Imobiliário “Sertorius”

Relatório e Contas 2010 4

������������F��������6������������������������������������������

�������������������������#�

��# ?������������

����������!�����������!����������������<������������������

��� ������ ������������ ��� 3������ ��� ���� 1���� ������ (3��)�� ��

������� ����� �� ����������� ��� ����� ��>������ ������������ ��

�����$�� ��� ����#� ,���� ������ �� ����������� ������1��� ���

�����������������16�������������#�

��������������������� �16 ���������������������>���������D��

F����������������7���������������������������F��������>��������

-.G������������7�������������������������� ����#�I�������7�����

���7������ ��������� ��� ����� �� ����������� �������������� F������ ���

-2G��6�� ������������2.G������ ��������������������������7��������

������7�����������$������������1���#��

?������������� �� ����� ����������� 6�� ���� ��������� ��� ��

������������������������ ����M�

���N� �� ����������� ������� ��� ������>���� �����D�� 6�� ����

�<��� ���7������� ����� <����� �� ��������� ��� ������ ����� �� ���

������������������������������������� �16������� ����������

�����������<���<������������������� ������������������F���������

-2G���������������16�������������������1���O�

���N� �� ����������� ������� ���� ��� ������>���� �����D�� 6��

�����<������7����������������������������������F���������-.G��

��������7��������������������1��������1������ �����������1��������

�������������������������� ������� ���������������F���������-2G�

��������������O�

��N�?�������������F����7�����������������������>���������D�

�� ����� ����� <����� �� ���������� ��>������ ����� �� ��� �����

������������������F���������*.G���������� �����������������������

���7��������������7���������������������1���#�

Page 17: ˘ ˇ ˆ · 2020-04-22 · 851 De ajustamentos de dividas a receber 11 193.647 - 7411+7421 Impostos sobre o rendimento 12 1.291.843 1.171.029 7412+7422 Impostos indirectos 14 f) 394.939

Fundo Especial Fechado de Investimento Imobiliário “Sertorius”

Relatório e Contas 2010 5

�������������������������1������������������������������

��������� �� ���7������� �� ��������� ��� ������� ��� !������ ���

������������ ��� �������O� �� ����������� �������� 6����� ����

������������������������������������������������������4�����

����������6�������#�

"� ��6������� ��� ������� ������� ������� ��� � ������� �����

���������� ������ ���� ��� ����� ��� �D� ���"����� ��� �����1���� �������

F6���� ��6�� �� ����������� ���������� ������� <����� �� �����������

���������<����������������������� ������������������1�������@�

������������������������������6����������#�

3����� ����������������������=��������$���������8����9�2+���

";-..:� ��� -5� ��� ,�$������ ��� ���������� ��� 3����� ����� -../�� ��

��>���� ������������� ������� ������������ ������������ ����������

�������� ���������� ���� ����������� 6��� ������� ����� �� �� ���� ���

������ ��� ������� ���� �� �� ������� ������������ ��� �>����� ��� '������

&��������������� ���������������������!������&�������������!�>����

(!&!)������!������&�������������I�����=������������!�>����

(!&I)#�%���������8����9�+7�;-.*.�����-0����"�����������������������

�������*.59������������������@59����3������������������9�-�������������

�� ���������� ��� ����=�� �� ������ ������������� ��� ���� ���

������������ ������������ �������� ���� ��� ���=�� �� ���� ���

�������7�� ������ 6�� �� ��������� �� ������� ��� ������� ���� ��

������������������#�,���� ���������-.*.���� ��>���� ��������������

�������������������������������<�������!&!���!&I#�

���# !�>����

�� ��>���� ����� ����������� ��� ����������� ��� �������� �����

�� ������ ��� ��������� 6�� �� ��������� ��� ������ ��� ����������

������������������������������� �������������������������������

��� ����� ������7���������� ������ ��� �6������ �������� �� �� ������

��������������������������������������>����������������#�

Page 18: ˘ ˇ ˆ · 2020-04-22 · 851 De ajustamentos de dividas a receber 11 193.647 - 7411+7421 Impostos sobre o rendimento 12 1.291.843 1.171.029 7412+7422 Impostos indirectos 14 f) 394.939

Fundo Especial Fechado de Investimento Imobiliário “Sertorius”

Relatório e Contas 2010 6

%�����������������������������������$����������������������$����

������$��=�#����<���������������������������=��� �����������

��� �������������� �1����� ��� ���� ����� �������������� �� ���� ��

����7���������������$������������������������������ ��������

������=�� ���������� �� ������� ������������ �� B����� ��� ������=��

������������������� ��������������������������������������������������

�����������>����������������"�����#�

�� ������ ��� ��>���� ����������� ��� ������ ��� �6������ ����������

6������������������������� ������������6�������������������

��������������������� ���������������������������������������6��

������������������������������=�����6������>��������������������

�����������������������#�

����# ,�����������>����

"� ������ ���������� ���� ��>����� ��������� �� ��������������

�������������������������������������������������������������

������������ �� ������� ��������� �16���� ��� �������������=��

�����$���� ���� ����� ��� �������������� ��� ������� ���� �� �������� ���

���������������������������������������� ��������� ���������������6����

� �����������������������������#�

��# !��������� �������������������

����������������P�������������� <���(!?�)���������<�������

���� ���������������������������������<������������������������

������1��#� �� ��������� ��� !?�� ����D��� ���� �� ������ ��� ����

��������������������������������� ������������������ ���� ���#�

������������������������������������!?�����������������

����������������#� �� <��� �������� ��� ����� �� ��� ���1���� ���

������������������������ ��������������� <������ �������������(������

����������� �����������������P��)�����<������!?��(������ ������ ������

Page 19: ˘ ˇ ˆ · 2020-04-22 · 851 De ajustamentos de dividas a receber 11 193.647 - 7411+7421 Impostos sobre o rendimento 12 1.291.843 1.171.029 7412+7422 Impostos indirectos 14 f) 394.939

Fundo Especial Fechado de Investimento Imobiliário “Sertorius”

Relatório e Contas 2010 7

���������P��)����������������"�����������������"�����������

������������������� �� ���� ��� !?�� ������������ �� ��������� �� ��

������� ���� �������������� ��� ������� �������������� ��� �������#�

,�����������1���������������������������!?������������������������

�������������������� ��������������������������������������

�������������� ��� ������ ������� ����1��� ��� ����� ��������� ��

�� ��������#�

�# %��������I��������

"��1��������������������"������������������������������������

�����������>����$���������������<��������������������B����#�

"������������������������6������������������5.�(�������)�����

��� ��������������� �� ��������� ����������� ����� �������� �������� ���

���������������������������#�"�����=��������������������������

�� 6�� ������ ���� ������ ��������� �� 5.� ���� ��� ����� �� ��������

������������ ��� ������������ ��� ����������#� 3��� �����=�� ���

������������B������������������"<������������1��������������#�

��# ,�������������� ��������������

B����� ����������������������� ���������������������������

,�������������������������������������������������������������#�

�� ������� ����1��� ����� ������������ ��� ������ ��� ��>����

(?���������� ��� ������� �����������)� �� ������ ���� �������� ���

���������� ����1���������������������(,��������������(��3)�

����������������������)����������!'"�����������F��������=�#

Page 20: ˘ ˇ ˆ · 2020-04-22 · 851 De ajustamentos de dividas a receber 11 193.647 - 7411+7421 Impostos sobre o rendimento 12 1.291.843 1.171.029 7412+7422 Impostos indirectos 14 f) 394.939

Fundo Especial Fechado de Investimento Imobiliário “Sertorius”

Relatório e Contas 2010 8

!�� ���)�� �� ��������� ����� ���(���������*�����

� 3�� +*� ��� ,�$������ ��� -.*.� �� ����� ���� ���� ������ ���������� ��

����������� ����������������6�����������M�

ImóveisValor

Contabilístico Líquido(A)

Média das Avaliações

(B)Valia Potencial

A-BFeira Nova - Monção 5,724,100 5,724,100 0

Feira Nova - Tondela 5,776,200 5,776,200 0

Feira Nova - Vila Nova Cerveira 6,489,200 6,489,200 0

Feira Nova - Vila Verde 5,956,500 5,956,500 0

Feira Nova - Vizela 6,219,250 6,219,250 0

Rádio Popular Guimarães 2,520,000 2,520,000 0

Rádio Popular Gaia 4,470,000 4,470,000 0

Edificio Caribbean 20,855,950 20,855,950 0

Av. José Malhoa 12A a 12D 12,305,000 12,305,000 0

Atlantic Park Famalicão 12,389,100 12,389,100 0

Atlantic Park Tondela 4,109,900 4,109,900 0

Atlantic Park Setúbal 11,963,800 11,963,800 0

Atlantic Park Grijó 10,890,100 10,890,100 0

Viseu Retail Park 14,730,300 14,730,300 0

Terreno Tondela - rústico 62,500 62,500 0

Total 124,461,900 124,461,900 0

� 3�� -.*.� ����� ��6������ F� ����� %��Q� �� !����������� !����������� ��

I�1�����8����2��������>������*����������A����������������������6������

���H@2#+*/#2@-M�"�������� B��R� ����������� "�������� B��R�I�������� "�������� B��R�

���A�����"��������B��R� ��<>��'���?������B��R���I�������I�������?A����#�,����

6�����������������������������>����� �� ����������� �$��� ����F��6�������

���������������������������������1�������������������������������������

�����������������������������������#�

� "� ����7������� ���������� �16���� ��������� ��� �������� ��� ������ ���

(H*#*@@#*.-)� (-..5M� ����7������ �16 ���� ��� H/#0*5#:0@)�� ����������� ���

���������������� ����� ����� ��>����� ��� � � ������� ������ �� ���������� ������

��������1���������������������������������������������������������������

�������=����������#�3��-.*.���� ��������������������������=����� ��>����

��� ��� H@#-/.#5//� ��� �<�������� �� ��������� �� ��� H*.#5@:#225� ���

�<�������� ��������#�

Page 21: ˘ ˇ ˆ · 2020-04-22 · 851 De ajustamentos de dividas a receber 11 193.647 - 7411+7421 Impostos sobre o rendimento 12 1.291.843 1.171.029 7412+7422 Impostos indirectos 14 f) 394.939

Fundo Especial Fechado de Investimento Imobiliário “Sertorius”

Relatório e Contas 2010 9

!�� ���)�+��� �������% ������ �$����, ��� �����������

� �� B�����>���� ��� ����� �� ������������ ���� ������� ��� �������������

������������������������H2�����#�"�����������������%������������������

�����1�������-.*.� �������������������M�

Descrição No inicio SubscriçãoDistribuição

Rendimentos OutrosResultados

Período No fimValor Base 40,322,635 - - - - 40,322,635

Dif. em Subscrições (4,722,636) - - - - (4,722,636)

Resultados Distribuídos (649,562) - (598,008) 649,562 - (598,008)

Resultados Acumulados (1,693,565) - (649,562) (7,586,730) - (9,929,856)

Resultados do Período (7,586,730) - - 7,586,730 7,618,508 7,618,508

Soma 25,670,142 - (1,247,570) 649,562 7,618,508 32,690,644

Nº unidades par ticipação 8,064,527 - 8,064,527

Valor unidade partic ipação 3.1831 4.0536

���������������������H5#5-5#02/�������������F����������������

�������������������������1�����������������+*����,�$���������-..5����

���������H*#:5+#2:2���������������16������������1�������-..5�������<1$�����

���������H/#20:#/+.�����$���������������������1�����������1�������-..5�

���������������������H:@5#2:-#�

Page 22: ˘ ˇ ˆ · 2020-04-22 · 851 De ajustamentos de dividas a receber 11 193.647 - 7411+7421 Impostos sobre o rendimento 12 1.291.843 1.171.029 7412+7422 Impostos indirectos 14 f) 394.939

Fundo E

spec

ial F

echad

o d

e In

ves

tim

ento

Im

obiliá

rio “

Ser

tori

us”

Rel

atóri

o e

Conta

s 2010

10

!��

���)

�-�(���*

�����

��� ��

�(������������

País

Mu

nic

ípio

1.

Imó

veis

sit

uad

os e

m E

sta

dos

da U

niã

o E

uro

pe

ia

1.1

Terr

en

os

1

.1.2

N

ão

Urb

aniz

ados

T

erre

no T

on

dela

- r

ústico

1080

Ma

r-10

60

,480

Mar-1

06

0,0

00

Mar-10

65,000

62,500

Portu

gal

To

ndela

1.4

Co

nstr

uçõ

es A

cab

ad

as

1

.4.1

Arr

en

dad

as

S

erv

iços

Feira

Nova -

Mo

nção

3644

Jun-08

6,4

01

,684

De

z-1

05,6

64,0

00

Dez-10

5,784,200

5,7

24,1

00

Po

rtu

gal

Mon

ção

Feira

Nova -

Tond

ela

3587

Jun-08

6,4

01

,684

De

z-1

05,7

60,0

00

Dez-10

5,792,400

5,7

76,2

00

Po

rtu

gal

To

ndela

Feira

Nova -

Vila N

ova C

erveira

3572

Jun-08

7,2

01

,698

De

z-1

06,4

25,0

00

Dez-10

6,553,400

6,4

89,2

00

Po

rtu

gal

V. N

. C

erv

eir

aF

eira

Nova -

Vila V

erd

e3

493

Jun-08

6,6

01

,687

De

z-1

05,8

49,0

00

Dez-10

6,064,000

5,9

56,5

00

Po

rtu

gal

Vila

Verde

Feira

Nova -

Viz

ela

3644

Jun-08

6,9

01

,843

De

z-1

06,1

06,0

00

Dez-10

6,332,500

6,2

19,2

50

Po

rtu

gal

Viz

ela

Rádio

Popu

lar - G

uim

arães

3485

Out-

08

3,1

54

,033

De

z-1

02,2

00,0

00

Dez-10

2,840,000

2,5

20,0

00

Po

rtu

gal

Po

rto

Rádio

Popu

lar - G

aia

2277

Out-

08

5,7

68

,593

De

z-1

03,6

00,0

00

Dez-10

5,340,000

4,4

70,0

00

Po

rtu

gal

Po

rto

Ed

ific

io C

arib

be

an

6741

Out-

08

23,864

,578

De

z-1

02

0,1

00,0

00

Dez-10

21,611,900

20,8

55,9

50

Po

rtu

gal

Lis

bo

aA

v.

Jo

sé M

alh

oa

12A

a 1

2D

4195

Out-

08

13,992

,661

De

z-1

01

2,3

00,0

00

Dez-10

12,310,000

12,3

05,0

00

Po

rtu

gal

Lis

bo

aA

tla

ntic P

ark F

am

alicão (

i)12

290

Ma

r-10

11,180

,000

Mar-1

01

2,2

00,0

00

Mar-10

12,578,200

12,3

89,1

00

Po

rtu

gal

V.N

. F

am

alicão

Atla

ntic P

ark T

ond

ela

(i)

5213

Ma

r-10

2,9

90

,000

Mar-1

03,6

89,8

00

Mar-10

4,530,000

4,1

09,9

00

Po

rtu

gal

Po

rto

Atla

ntic P

ark S

etu

ba

l (i)

10

978

Ma

r-10

9,5

55

,000

Mar-1

01

0,5

67,6

00

Mar-10

13,360,000

11,9

63,8

00

Po

rtu

gal

Setu

bal

Atla

ntic P

ark G

rijó

19

439

Ma

r-10

8,5

10

,773

Mar-1

01

0,6

60,2

00

Mar-10

11,120,000

10,8

90,1

00

Po

rtu

gal

V.N

. G

aia

Vis

eu

Re

tail P

ark (

i)19

121

Ma

r-10

13,000

,000

Mar-1

01

2,4

68,6

00

Mar-10

16,992,000

14,7

30,3

00

Po

rtu

gal

Vis

eu

Tota

l A

125

,584

,714

124,4

61,9

00

7.

Liq

uid

ez

Valo

r G

lob

al

7.1

. À

Vis

ta

7.1

.1.

Nu

merá

rio

122

7.1

.2.

De

po

sit

os à

Ord

em

1,843

,860

7.1

.3.

De

po

sit

os c

om

Pré

Avis

o e

a P

razo

1,380

,527

To

tal B

3,2

24

,509

8 -

Em

pré

sti

mos

8.1

- E

mp

résti

mo

s O

bti

dos

(92,3

98,9

33)

To

tal C

(92,3

98,9

33)

9.

Ou

tro

s V

alo

res a

Reg

ula

riza

r

9.1

.2 V

alo

res

Acti

vo

s2,190

,867

9.2

.2 V

alo

res

Pas

siv

os

(4,7

87,7

00)

To

tal D

(2,5

96,8

33)

32,6

90

,643

(2,5

96

,83

3)

(92

,350

,000

)(4

8,9

33)

2,1

90,8

67

Áre

a

(m2)

(92

,350

,000

)(48,9

33)

3,2

23,9

82

527

(4,7

87

,70

0)

Pre

ço

de

Aqu

isiç

ão

EU

R

EU

R

EU

R

EU

R

Va

lor

Líq

uid

o G

lob

al

do

Fu

ndo

: (A

)+(B

)+(C

)+(D

)

Da

ta d

a

Ava

liaç

ão

1V

alo

r d

a

Avali

açã

o 1

EU

R

Des

cri

çã

o

EU

R

Lo

cali

zaçã

oD

ata

da

Av

alia

ção

2

Valo

rJ

urr

os D

ec

orr

ido

s

122

Da

ta d

e

Aq

uis

ição M

oed

a

- -

527

Valo

r d

o Im

óve

l

(em

euros)

Valo

r d

a

Ava

liaç

ão

2

1,8

43,8

60

1,3

80,0

00

(�)

!�>��������������������������#�"���������������������������������������������������������-:G��-2G��*+G���*/G

����������������������������������� ��������

������������������>����"��������B��R������������"��������B��R�I��������"��������B��R����A������'���?������B��R����������������#�

�3��-.*.��������������������������������������� ����=�������>�����6������������������������� ������H/�/5-�25.#�

Page 23: ˘ ˇ ˆ · 2020-04-22 · 851 De ajustamentos de dividas a receber 11 193.647 - 7411+7421 Impostos sobre o rendimento 12 1.291.843 1.171.029 7412+7422 Impostos indirectos 14 f) 394.939

Fundo Especial Fechado de Investimento Imobiliário “Sertorius”

Relatório e Contas 2010 11

!�� �.�)�,���'������������&��������( ����� �$��

�� ��������� �� �����1���� ��� ������$����� ����� �������� ��� C����

�������>���#�

!�� �/�)�������� �$��� ���0���������������

Rúbricas No inicio Aumentos Reduções No fim

Caixa 50 122

Depósitos à Ordem 264,224 1,843,860

Depósitos a Prazo 575,000 1,380,000

Certificados de Depósito 6,504,800 0Total 7,344,074 3,223,982 �

� "�����������,��>������B��$��������B��7"���� ������ ��D����>������

���$��������������������4����������-.**�������6�����������������������

������������.#+G���*#/2G������������������������������$�����������(�����

C����+)#�

!�� �1�)������ ��������&(�� ��������� �� ���(���� �

Artur Manuel Afonso Garrido 240

BBL - Tiago&Sara 13,173

Continente Hipermercados 55,824

Fidistram 17,654

Freitas Supermercados 167,261

Great City 433,743

J. Carneiro & Filhos II 51,113

Kidsmanias 7,479

Calçado Guimarães 48,844

Margem de Sucesso 4,843

Milena 13,549

Melhor Medida 18,914

Modelo 11,261

Off icePak 174,978

Pantêxtil 4,765

Rádio Popular 22,679

Shara 12,157

Star Park 380,218

União de Lojas de Brinquedos 18,829

Vendirect 525

Total 1,458,050

Contas/EntidadesDevedores por

Rendas Vencidas

Page 24: ˘ ˇ ˆ · 2020-04-22 · 851 De ajustamentos de dividas a receber 11 193.647 - 7411+7421 Impostos sobre o rendimento 12 1.291.843 1.171.029 7412+7422 Impostos indirectos 14 f) 394.939

Fundo Especial Fechado de Investimento Imobiliário “Sertorius”

Relatório e Contas 2010 12

,�������������1�������-.*.�� ���������1�������������������1��������

��������� ������� �� ��������� ��� ������ ��� ������� ��� "<�������� ���

�1����� �� �������#� 3�� +*� ��� ,�$������� �� ����� ��� �������� ����������� ��

*..G������������������������������������

!�� ����)�&(�� �� ����������������� ������2 � ��� ���� ���

� "�+*����,�$���������-.*.�������������1����������������������������

��������������������������������������=��7����� ��������M�

Rúbrica de Balanço ValorNatureza das Garantias

PrestadasValor

Empréstimos não titulados (i) 21,775,000

Garantia Hipotecária sobre os imóveis

Feira Nova ( Tondela,Monção, V.N.

Cerveira, Vizela e Vila Verde)

30,165,250

Empréstimos não titulados (ii) 25,600,000

Garantia Hipotecária sobre os imóveis

Radio Popular ( Gaia e Guimarães),

Edificio Carribean e Av. José Malhoa

40,150,950

Empréstimos não titulados (iii) 44,975,000

Garantia Hipotecária sobre os Retail

Park ( Viseu, Setubal, Tondela,

Famalicão e Grijó)

54,145,700

Total 92,350,000 124,461,900

� (�)� 3����������������<�������%����� ��������,��>�����������������������������

����������������������������������>���#�"�%����� ��������,��>��������������F����������

������1��� ����� ����� �� ��� ��>���� ���������� 6������� ���������� ��� ��������������

����������#�"�����������������������������4�������-.*+#�

(��)� 3��������� ������� <���� ��� 3��SQ��� �������� ��� �� ����������� ����

������������������������������>���#�"������������������������������������������6�����

��������6������� �������6������������#�"�����������������������������4�������

-.*2#�

(���) � 3����������������<�������&����������%B�����������������������������

������������������������������>���#�"������������������������������������������6�����

��������6������� �������6������������#�"�������������������������� ���&��������

-.*2#�

Page 25: ˘ ˇ ˆ · 2020-04-22 · 851 De ajustamentos de dividas a receber 11 193.647 - 7411+7421 Impostos sobre o rendimento 12 1.291.843 1.171.029 7412+7422 Impostos indirectos 14 f) 394.939

Fundo Especial Fechado de Investimento Imobiliário “Sertorius”

Relatório e Contas 2010 13

!�� � ��� )� ������ ������ �� ���� ����� 3��� ����������&(�� �� �

��������

Contas Saldo Inicial Aumento Redução Saldo Final471 - Ajustamentos p/ crédito vencido 193,647 1,458,050 193,647 1,458,050

,�������������1�������-.*.�� �����������1��������=��������������

���H*�@20�.2.���������������F��1��������������� ��<������������������

��������� ������#� ,������ �� �����1���� �������7�� ������� F� ������� ���

�����������������������H*5+�:@/����������������������������������1�����

�����������������#�

!�� ����)�-�������

� ,�������������1����������������������������������������3���������

���� 1���� ������ (���� ����� �������>���� ��#)�� �� ����������� ��� ����� �����

<���������������������M�

Base incidênciaMontante apurado

Base incidênciaMontante apurado

Imposto ret ido em aplicações financeiras 65,279 13,278 31,750 6,350

Imposto sobre rendimentos prediais 6,392,825 1,278,565 5,823,395 1,164,679 Total 1,291,843 1,171,029

Descrição2010 2009

�� ����������������������������������������� ���������������������#�

5/#9��#9*��)����%!?%#�

�� ���������������������� ������������������������-.*.�(H:#/*:#5/*)��

�16 ������������������������������������������ ��������������������

(H+-@#*@:)�������<�������������������>�����F���������-.G#�

Page 26: ˘ ˇ ˆ · 2020-04-22 · 851 De ajustamentos de dividas a receber 11 193.647 - 7411+7421 Impostos sobre o rendimento 12 1.291.843 1.171.029 7412+7422 Impostos indirectos 14 f) 394.939

Fundo Especial Fechado de Investimento Imobiliário “Sertorius”

Relatório e Contas 2010 14

!�� ����)�������� �$��� ��������� ����� ����������������������

No inicio No fimValores cedidos em garantias ( Ver nota 10) 72,468,777 124,461,900

Outras (i) 41,183,444 12,836,740

Total 113,652,220 137,298,640

Tipo de ResponsabilidadeMontantes (em euros)

(�) 4������������P��������������<���F���������+*����,�$���������-.*.#�

�� ,������ �� �����1���� ��� -.*.�� �� ��������� ��� ��������� ��� ����� ���

������������������<��������������<�������3��SQ������������������������

���� ��� ����������� ��� �������������� ��� ���������� ��� ��$� 6���� �����

���������������������������<��������������#�3��+*����,�$��������������

���� ����������� �� P����������� ��� <��� ��� ��������� ������� (��������)� ���

H*+#-:.#...����������<�������������������F��������������������� ����������

�������� <�����������������������=����� ������������� <�������%����� �����

��� ,��>���#� 3��� ��������� ����=�� �� ���������� ��� ��� ����� ���� �� ��

����������������������������������<���������������� ��������M�

Valor Taxa Nocional Taxa Feiras Nova (Tondela,Monção, V.N. Cerveira,

Vizela e Vila Verde) 26,520,000 Variável 13,260,000 Fixa

ImóvelFinanciamento Swap taxa juro

�� 3��-.*.�����������������������H5-2#0+.����<����� �������������

������=����������������������������3��SQ�����F�%����� ��������,��>���#�

�� 3��+*����,�$���������-.*.���� <������������P��������������F������

������� �� ��� ������ ���H@-+#-:.���<�� ��������� �� ��������� �� �������� ���

���������������������������� ������������B�����(����C����*@��))������

�������������� ��� B����� �� ����� ��� ������=�� ����������������� ���

?������#���������������������������������������������������������

����<�����������<������������P��������������������������1���� ������

H*#..*#0/-������H2.0#2/2����������������#�

Page 27: ˘ ˇ ˆ · 2020-04-22 · 851 De ajustamentos de dividas a receber 11 193.647 - 7411+7421 Impostos sobre o rendimento 12 1.291.843 1.171.029 7412+7422 Impostos indirectos 14 f) 394.939

Fundo Especial Fechado de Investimento Imobiliário “Sertorius”

Relatório e Contas 2010 15

!�� � �4� )� 5��� �� ��6�� ����� ����( ����� � � � � �*����� � ��

������� �����6�� ����� ��

�,��� ����� ��'����������6��������������(� �

��

�����������������K"�����������B�������L����� �������F���������$�����

��� <�������������=�� ���������������������+*����,�$���������-.*.#���

���������������K,��������������� �����L���$���������������������������

���������������������������������������������������� ��������������������

<���� ��� %����� ����� ��� ,��>�������� 3��SQ��� ����� &��������� �%B�� ����

����� ����=�� ��� ��������� ����� ��� ������������ ��� ����#� 3���

��������6�� ��������������������������� ��1�����������������������������

�����������������������1��������������� ������������#�

� �,��� ����������������% ���(� �

"� %���=�� �� ����� �������� �� ������ �� ������� �� ����=�� ���

������������������������������������������F����������� ����������������

����������� �� F� %&'&�� ���������������� �� ����� ��6������ ��� 4������� ���

-.**M�

31-12-2010 31-12-2009Comissão de gestão 33,262 22,437

Comissão de depósito 58,261 39,393

Taxa de supervisão 870 683

Total 92,393 62,513 �

Page 28: ˘ ˇ ˆ · 2020-04-22 · 851 De ajustamentos de dividas a receber 11 193.647 - 7411+7421 Impostos sobre o rendimento 12 1.291.843 1.171.029 7412+7422 Impostos indirectos 14 f) 394.939

Fundo Especial Fechado de Investimento Imobiliário “Sertorius”

Relatório e Contas 2010 16

"�����������K���������������������L�������=�7����������M�

31-12-2010 31-12-2009Imposto sobre o rendimento a pagar (ver Nota 12) 1,278,565 1,164,679

Imposto sobre Valor Acrescentado 155,857 182,364

Credores por fornecimentos e serviços externos 620,704 127,542

Total 2,055,126 1,474,584

�� ����� ����������� ��� ������� ��� 3��������� ���� ��������

���������������$� ������������������������������������&����������%B����D�

���������������������3��SQ�������������%����� ��������,��>���#��

"� ������ ��� �������� ���������� ����� 3��SQ���� ��� ������ ���

H-2#:..#...����������������<������� ������������6�����������>����"�#�4���

&������� %����������� ?����� B������ ��� ������� ����� ���#� C�� ��������� ���

��������� �����1����� ����� ������������ �� ������=�� ����� ������ ���

�������������� ������������� �� �������� ��� �� ���������� ��� -.*.� �����

-.*2#�

"� ������ ��� �������� ���������� ����� &��������� �%B�� ��� ������ ���

H@@#5/2#...�� �������� ����� ��<������� ��������� �� ������ K?������ B��RL� 6�� ��

������6�������-.*.�('��������+)#�"� ��������������������������������% ,��

����������������H-:#2-.#...��������������$�������+*����,�$���������-.*.����

H-*#//2#...��������������<������� ������������6��������������<����������

��� 1��������������K������C���L#�3���������������������������������������

���������� <������������������������������ ��>����F�����������6������

��������������6�� ������������������������=�����������#�

� �,��� ����� ��'����������6����������% ���(� �

"� ������� K"�������� ��� ���L� ������ �� ��������$����� ��� <��� ���

�������������H@0#5++�(����C����+)��������������� �������������������������

��������������������������������������P��������������<������H0#05-#��

"��������K?���������������������� �����L��� ���7�����1�������F�������

��� 4������� ��� -.**� ����� ��� ,�$������ ��� -.*.� ����� ������������� ���

Page 29: ˘ ˇ ˆ · 2020-04-22 · 851 De ajustamentos de dividas a receber 11 193.647 - 7411+7421 Impostos sobre o rendimento 12 1.291.843 1.171.029 7412+7422 Impostos indirectos 14 f) 394.939

Fundo Especial Fechado de Investimento Imobiliário “Sertorius”

Relatório e Contas 2010 17

��>����� ����� 6�� ������� ������ ��� ��6������ ������ �� ������

�������������������������������������������������������������������#�

����������K������������������ ��������L�� �������� <������������

P��� ����������� (H@-+#-:.)�� ���� ��������������� ��� C���� *+#�"� ,�����

%���� ��� 4������� ��� -.**� �������� ��� ����� ��� ,�$������ ��� -.*.��

��������������������H+*#*5+#�

� � �7���������������0��� � ����

� ����������������� <������������=������������� ���7�����1����������

������� ��������������������<�������3��SQ����%����� ��������,��>����

��&����������%B�(����C����*@��))#�

� � �,��������

� ��������������=��������=��7����������M�

Comissões 31-12-2010 31-12-2009Comissão de gestão 122,558 90,497

Comissão de depósito 107,239 79,185

Comissão de montagem 26,822 104,954

Taxa de supervisão 10,255 9,736

Taxas de corretagem - 1,557

Total 266,874 285,929 �

"� %������ ��� ��������� ��$� �������� ��� �������������� ����������

������������������������� �������������<�������3���Q��#�

6 �-������������������

� �� ����� ����������� ��� ������� ��� !������ ���������� ������=�7��

��������M�

Page 30: ˘ ˇ ˆ · 2020-04-22 · 851 De ajustamentos de dividas a receber 11 193.647 - 7411+7421 Impostos sobre o rendimento 12 1.291.843 1.171.029 7412+7422 Impostos indirectos 14 f) 394.939

Fundo Especial Fechado de Investimento Imobiliário “Sertorius”

Relatório e Contas 2010 18

31-12-2010 31-12-2009Imposto Selo - Operações Financeiras 155,916 92,336

Imposto Municipal sobre Imóveis 239,023 -

Outros - 19,990

Total 394,939 112,326 �

�� ������� ��� ���� ��� ������=�� ���������� ������ �� ���������� ����

�������������� <��������� ������������ ��������������������������������

���������� ������������ ����� ��� ����������� F� ����� ��� ������������ ���

������ ��� 6�� �� ��������� ��� ���� ������� �� ���1���� ��� ����� ���

����������(����C����*@��))#�

%�� ������� ���������C���� �������>����������������������������������

�������=������������������3��������-.*.���� ��>���� ������������� ����

��� ������������ ������������ ������������������������������������������

<�������!&!#�

2 �������������������(��������������

� "� +*� ��� ,�$������ ��� -.*.� �� ������� ��� ������������� �� �������

������������������������������ �������� ������+*����,�$���������-..5��

���H22+#..*�<�� ������������������������������������������������F�

����������������>�������������6���������������������������������������

��������-.*.�����������������5������*@#�

8 �,������������ ������������

C�� ������� ��� ����� ������ ��������� ����� ���������$���� �� ����

�������������������������������������������������������������<�1�����

����������������������������������������������������������������������

6�� �� �� ���� F� ������ ��� ��>���#� 3�� -..5� ���� ���� �����������7��

������������������������������#�

�������I�������� ���������%����� � � � "�%������3��������

Page 31: ˘ ˇ ˆ · 2020-04-22 · 851 De ajustamentos de dividas a receber 11 193.647 - 7411+7421 Impostos sobre o rendimento 12 1.291.843 1.171.029 7412+7422 Impostos indirectos 14 f) 394.939
Page 32: ˘ ˇ ˆ · 2020-04-22 · 851 De ajustamentos de dividas a receber 11 193.647 - 7411+7421 Impostos sobre o rendimento 12 1.291.843 1.171.029 7412+7422 Impostos indirectos 14 f) 394.939