web3.cmvm.ptweb3.cmvm.pt/sdi/fundos/docs/0276rc20100630.pdfdeliberação do conselho directivo da...

BPI LIQUIDEZ FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTO DE TESOURARIA ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 30 DE JUNHO DE 2010 (Montantes expressos em Euros)

INTRODUÇÃO A constituição do BPI Liquidez Fundo de Investimento Aberto de Tesouraria (OIC) foi autorizada por deliberação do Conselho Directivo da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários, de 22 de Fevereiro de 1996, tendo iniciado a sua actividade em 18 de Março de 1996. É um organismo de investimento colectivo aberto de tesouraria, constituído por tempo indeterminado, pelo que os seus activos são essencialmente investidos em instrumentos representativos de dívida e depósitos bancários com prazo de vencimento residual inferior a 12 meses. Em 17 de Maio de 2010, o Fundo incorporou por fusão o Fundo BPI Tesouraria Fundo de Investimento Aberto (Fundo incorporado). O processo de fusão foi realizado por incorporação, mediante a transferência do património do Fundo incorporado para o Fundo. O OIC é administrado, gerido e representado pela BPI Gestão de Activos – Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A. (Sociedade Gestora). As funções de banco depositário são exercidas pelo Banco BPI, S.A.. As notas que se seguem respeitam a numeração sequencial definida no Plano de Contas dos Organismos de Investimento Colectivo. As notas cuja numeração se encontra ausente não são aplicáveis, ou a sua apresentação não é relevante para a leitura das demonstrações financeiras anexas. 1. CAPITAL DO OIC O capital do OIC está formalizado através de unidades de participação desmaterializadas, em regime

de co-propriedade aberto aos participantes titulares de cada uma das unidades, com um valor inicial de subscrição de 5 Euros cada. O valor de subscrição e de reembolso das unidades de participação é calculado com base no valor do capital do OIC por unidade de participação, no dia em que são subscritas ou na data em que ocorre a liquidação do resgate, respectivamente.

Durante o semestre findo em 30 de Junho de 2010, o movimento no capital do OIC foi o seguinte:

ResultadoSaldo em líquido do Saldo em

31.12.2009 Subscrições Resgates Fusão Outros período 30.06.2010

Valor base 652.175.698 166.353.536 (493.386.381) 11.950.230 - - 337.093.083

Diferença para o valor base 73.650.765 65.263.535 (192.827.005) 4.626.884 - - (49.285.821)

Resultados acumulados 171.326.857 - - - 11.991.799 - 183.318.656

Resultado líquido do período 11.991.799 - - - (11.991.799) (4.734.530) (4.734.530)909.145.119 231.617.071 (686.213.386) 16.577.114 - (4.734.530) 466.391.388

Número de unidades de

participação 130.435.140 33.270.707 (98.677.276) 2.390.046 - - 67.418.617

Valor da unidade de participação 6,75901 - - - - - 6,91784

O valor líquido global do Fundo, o valor de cada unidade de participação e o número de unidades de

participação em circulação no último dia de cada mês do semestre findo em 30 de Junho de 2010 foram os seguintes:

Valor Líquido Valor da Unidade Número de U.P.'sMeses Global do Fundo de Participação em circulação

Janeiro 850.925.151 6,97163 122.055.405Fevereiro 704.467.765 6,95015 101.360.009

Março 655.558.977 6,97824 93.943.284Abril 554.420.678 6,93318 79.966.332Maio 516.132.253 6,92816 74.497.688

Junho 466.391.388 6,91784 67.418.617

1


3. CARTEIRA DE TÍTULOS Em 30 de Junho de 2010, esta rubrica tem a seguinte composição:

Preço de Mais Menos Valor da JurosDescrição dos títulos aquisição valias valias carteira corridos Soma

1. VALORES MOBILIÁRIOS COTADOS

Mercado de Cotações Oficiais de Bolsa de Valores Portuguesa

Obrigações Diversas

EDA - TX.VR.-10.08.2014 10.000.000 - - 10.000.000 124.769 10.124.769

10.000.000 - - 10.000.000 124.769 10.124.769

Mercado de Cotações Oficiais de Bolsa de Valores de Estado Membro da U.E.

Títulos da Dívida Pública

BUNDESSCHATZANW. - 1.25% - 11.03.2011 4.283.618 - ( 6.630) 4.276.988 13.041 4.290.029

4.283.618 - ( 6.630) 4.276.988 13.041 4.290.029

Outros Fundos Públicos e Equiparados

IRISH NATIONWIDE BLDG-TV-22.09.2010 6.756.304 48.248 - 6.804.552 1.170 6.805.722ALLIED IRISH BANKS-TV-15.09.2011 5.235.715 - ( 84.115) 5.151.600 1.524 5.153.124BANK OF IRELAND-TX.VR.-25.09.2010 4.190.000 - ( 6.285) 4.183.715 972 4.184.687

16.182.019 48.248 ( 90.400) 16.139.867 3.666 16.143.533

Obrigações Diversas

CX MONTEPIO GERAL(CAY)-TV.(31.01.2011) 21.696.662 - ( 304.415) 21.392.247 25.946 21.418.193BES FINANCE LTD-TV. (08.02.2011) 17.551.881 - ( 333.321) 17.218.560 16.301 17.234.861CAIXA ECO MONTEPIO GERAL-TV.(03.05.2012) 17.339.275 - ( 861.180) 16.478.095 21.320 16.499.415BES FINANCE - TV. (18.07.2011) 14.546.719 - ( 423.775) 14.122.944 19.127 14.142.071MONTEPIO GERAL (CAY) - TV. (30.09.2010) 10.932.400 - ( 32.170) 10.900.230 204 10.900.434BCP FINANCE BANK-TX.VAR. (03.02.2011) 10.929.600 - ( 207.900) 10.721.700 10.818 10.732.518BANCO BPI-TX.VAR.-25.01.2010/2012 11.238.750 - ( 572.175) 10.666.575 23.826 10.690.401BANIF FINANCE(CAY)-TV-03.11.2010 9.302.115 118.674 - 9.420.789 12.634 9.433.423BCP FINANCE BANK-TV-06.02.2012 9.358.660 - ( 493.540) 8.865.120 9.474 8.874.594BES FINANCE LTD-TX.VR. (21.04.2011) 8.657.506 - ( 192.528) 8.464.978 11.674 8.476.652EFG HELLAS PLC - TV. (15.03.2011) 9.430.327 - ( 981.787) 8.448.540 7.052 8.455.592ALPHA CREDIT GROUP-TV-20.09.2010 7.220.766 - ( 106.259) 7.114.507 1.588 7.116.095BANCO COMERCIAL PORTUGUES-TV-24.05.2011 4.927.200 - ( 117.350) 4.809.850 3.407 4.813.257CEMG (CAY)-TV-(19.09.2011) 3.969.355 - ( 179.608) 3.789.747 881 3.790.628BANCO SABADELL SA-TV-20.02.2012 2.993.353 - ( 153.553) 2.839.800 4.166 2.843.966BANIF FINANCE(CAY)-TV-05.22.2012 2.127.400 - ( 52.118) 2.075.282 1.843 2.077.125ALLIED IRISH BANK-2.125%-20.09.2010 697.746 658 - 698.404 8.281 706.685SANTANDER INTL DEBT-TX.VR.-25.04.2012 485.815 - ( 4.755) 481.060 553 481.613

163.405.530 119.332 ( 5.016.434) 158.508.428 179.095 158.687.523

2. OUTROS VALORES

Valores Mobiliários Nacionais Não Cotados

Obrigações DIversas

ZON MULTIMEDIA 2009-2012 3.500.000 - - 3.500.000 20.461 3.520.461

3.500.000 - - 3.500.000 20.461 3.520.461

Outros Instrumentos de Dívida

Papel Comercial

T.TELECOM - 37ª - 100628..100729, 1.11% 15.000.000 - - 15.000.000 1.109 15.001.109ZON TV CABO 17ª - 100520..100818, 1.33% 9.169.597 - - 9.169.597 11.365 9.180.962BRISA - 52ª - 100625..100726, 1.21% 6.000.000 - - 6.000.000 964 6.000.964TEIX.DUARTE 97ª - 100622..100721, 1.06% 5.000.000 - - 5.000.000 1.064 5.001.064REN II - 5ª - 100625..100716, 1.47% 5.000.000 - - 5.000.000 980 5.000.980REFER - 4ªEM. - 100630..100730, 1.32% 5.000.000 - - 5.000.000 147 5.000.147TEIX.DUARTE 98ª - 100624..100723, 1.07% 4.000.000 - - 4.000.000 666 4.000.666MOTA ENGIL - 18ª - 100628..100728, 1.08% 3.996.407 - - 3.996.407 287 3.996.694

53.166.004 - - 53.166.004 16.582 53.182.586

TOTAL 250.537.171 167.580 ( 5.113.464) 245.591.287 357.614 245.948.901

2


O movimento nas rubricas de disponibilidades durante o semestre findo em 30 de Junho de 2010 foi o seguinte:

Saldo Saldo inicial Aumentos Reduções final Depósitos à ordem 56.065.423 - ( 12.381.109 ) 43.684.314 Depósitos a prazo e com pré-aviso 206.079.500 - ( 30.397.495 ) 175.682.005 Certificado de depósito 50.000.000 ( 50.000.000 ) - ----------------- ----- --------------- ----------------- 312.144.923 - ( 92.778.604 ) 219.366.319 ========== === ========= =========

Em 30 de Junho de 2010, os depósitos à ordem estão denominados em Euros e vencem juros à taxa média anual líquida de 0,196%. Os depósitos a prazo em vigor em 30 de Junho de 2010 estão denominados em Euros, vencem juros à taxa média anual líquida de 2,45% e têm vencimento entre Dezembro de 2010 e Abril de 2011.

4. BASES DE APRESENTAÇÃO E PRINCIPAIS POLÍTICAS CONTABILÍSTICAS As demonstrações financeiras foram preparadas com base nos registos contabilísticos do OIC,

mantidos de acordo com o Plano de Contas dos Organismos de Investimento Colectivo, estabelecido pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários, e regulamentação complementar emitida por esta entidade, no âmbito das competências que lhe estão atribuídas através do Decreto-Lei nº 252/2003, de 17 de Outubro.

As políticas contabilísticas mais significativas, utilizadas na preparação das demonstrações financeiras, foram as seguintes:

a) Especialização de exercícios O OIC regista as suas receitas e despesas de acordo com o princípio da especialização de

exercícios, sendo reconhecidas à medida que são geradas, independentemente do momento do seu recebimento ou pagamento.

Os juros de aplicações são registados pelo montante bruto na rubrica “Juros e proveitos

equiparados”, sendo o respectivo imposto reflectido na rubrica “Impostos”. Os juros corridos relativos a títulos adquiridos são registados na rubrica “Juros e custos

equiparados”, atendendo a que a periodificação dos juros a receber é efectuada desde o início do período de contagem de juros dos respectivos títulos.

b) Carteira de títulos As compras de títulos são registadas na data da transacção, pelo valor efectivo de aquisição. Os valores mobiliários em carteira são avaliados ao seu valor de mercado ou presumível de

mercado, de acordo com as seguintes regras: i) Os valores mobiliários admitidos à cotação ou à negociação em mercados regulamentados

são valorizados diariamente, com base na última cotação disponível no momento de referência. Caso não exista cotação nesse dia, utiliza-se a última cotação de fecho disponível, desde que se tenha verificado nos 15 dias anteriores;

3


ii) Os valores representativos de dívida não cotados, ou cujas cotações não sejam consideradas representativas do seu presumível valor de realização, são valorizados diariamente com base na cotação que no entender da Sociedade Gestora melhor reflicta o seu presumível valor de realização. Essa cotação é procurada em sistemas internacionais de informação de cotações tais como o Financial Times Interactive Data, o ISMA – International Securities Market Association, a Bloomberg, a Reuters ou outros que sejam considerados credíveis pela Sociedade Gestora. Alternativamente, a cotação pode ser obtida junto de market makers da escolha da Sociedade Gestora, ou através de modelos teóricos de avaliação de obrigações.

As mais e menos-valias apuradas de acordo com os critérios de valorização descritos

anteriormente, são reconhecidas na demonstração dos resultados do exercício nas rubricas “Ganhos ou Perdas em operações financeiras”, por contrapartida das rubricas “Mais-valias” e “Menos-valias” do activo.

Para efeitos da determinação do custo dos títulos vendidos é utilizado o critério FIFO. c) Valorização das unidades de participação O valor de cada unidade de participação é calculado dividindo o valor do capital do OIC pelo

número de unidades de participação em circulação. O capital do OIC corresponde ao somatório das rubricas unidades de participação, variações patrimoniais, resultados transitados e resultado líquido do exercício.

A rubrica “Variações patrimoniais” resulta da diferença entre o valor de subscrição ou resgate e

o valor base da unidade de participação, na data de subscrição ou resgate. A diferença apurada é repartida entre a fracção imputável a exercícios anteriores e a parte atribuível ao exercício.

d) Comissão de gestão A comissão de gestão corresponde à remuneração da sociedade responsável pela gestão do

património do OIC. De acordo com o regulamento de gestão do OIC, esta comissão é calculada diariamente por aplicação de uma taxa anual de 0,505% ao capital do OIC, sendo a sua liquidação efectuada mensalmente. Este custo é registado na rubrica “Comissões”.

e) Comissão de depósito A comissão de depósito corresponde à remuneração do banco depositário. De acordo com o

regulamento de gestão do OIC, esta comissão é calculada diariamente por aplicação de uma taxa anual de 0,025% ao capital do OIC, sendo a sua liquidação efectuada mensalmente. Este custo é registado na rubrica “Comissões”.

f) Taxa de supervisão A taxa de supervisão devida à Comissão do Mercado de Valores Mobiliários, constitui um

encargo do OIC, sendo calculada por aplicação de uma taxa sobre o valor global do OIC no final de cada mês e registada na rubrica “Comissões”.

Nos termos da Portaria nº 913-I/2003, de 30 de Agosto, a taxa mensal aplicável ao OIC é de

0,0067‰, com um limite mensal mínimo e máximo de 100 Euros e 10.000 Euros, respectivamente.

h) Impostos

Em conformidade com o artigo 22º do Estatuto dos Benefícios Fiscais, os rendimentos obtidos

pelos fundos de investimento em território português são tributados como se de pessoas singulares se tratassem, em sede de Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Colectivas.

4


5

Juros Os juros dos valores mobiliários e outros valores representativos de dívida de emitentes

nacionais, e os juros de depósitos bancários em instituições de crédito no país são tributados autonomamente à taxa de 20% ou 21,5%, consoante o seu vencimento ocorra antes ou a partir de 1 de Julho de 2010, respectivamente. Adicionalmente, os valores mobiliários e outros valores representativos de dívida de emitentes estrangeiros, e os juros de depósitos bancários em instituições de crédito estrangeiras são tributados autonomamente à taxa de 20%, independentemente da sua data de vencimento.

Mais valias Nos termos do disposto na Lei nº 109-B/2001, de 27 de Dezembro, as mais valias realizadas em

títulos de dívida estão excluídas de tributação. 12. EXPOSIÇÃO AO RISCO DE TAXA DE JURO

Em 30 de Junho de 2010, os activos com taxa de juro invariável detidos pelo OIC podem resumir-se da seguinte forma:

Extra-patrimoniais (B)

FRA Swaps (IRS) Futuros Opções

de 0 a 1 ano 4.975.392 - - - - 4.975.392de 1 a 3 anos - - - - - -de 3 a 5 anos - - - - - -de 5 a 7 anos - - - - - -mais de 7 anos - - - - - -

MaturidadesMontante em Carteira (A)

Saldo (A)(B)

15. CUSTOS IMPUTADOS Os custos imputados ao OIC durante o semestre findo em 30 de Junho de 2010, apresentam a seguinte

composição:

Custos Valor % VLGF

Comissão de Gestão 1.658.012 0,505%

- Componente fixa 1.658.012 0,505%

- Componente variável - 0,00%

Comissão de Depósito 82.080 0,025%

Taxa de Supervisão 25.111 0,01%

Custos de Auditoria 5.387 0,00%

TOTAL 1.770.590

TAXA GLOBAL DE CUSTOS (TGC) 0,54%

A partir de 1 de Janeiro de 2010, o Fundo passou a suportar os custos de auditoria. Até 31 de Dezembro de 2009 estes custos eram suportados pela Sociedade Gestora.

BPI LIQUIDEZ FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTO DE TESOURARIA

BALANÇOS EM 30 DE JUNHO DE 2010 E 2009

(Montantes expressos em Euros)

2010 2009Activo Mais- Menos-valias/ Activo Activo

ACTIVO Notas bruto -valias /provisões líquido líquido CAPITAL E PASSIVO Notas 2010 2009

Carteira de títulos Capital do OIC Obrigações 3 197,371,167 167,580 (5,113,464) 192,425,283 122,747,703 Unidades de participação 1 337,093,083 230,359,898 Outros instrumentos de dívida 3 53,166,004 - - 53,166,004 91,131,492 Variações patrimoniais 1 (49,285,821) (90,171,470)

250,537,171 167,580 (5,113,464) 245,591,287 213,879,195 Resultados transitados 1 183,318,656 171,326,858 Resultado líquido do período 1 (4,734,530) 5,604,192

Terceiros Total do Capital do OIC 466,391,388 317,119,478 Contas de devedores 220,340 - - 220,340 1,955,414

TerceirosDisponibilidades Comissões a pagar 219,060 131,292 Depósitos à ordem 3 43,684,314 - - 43,684,314 20,522,833 Outras contas de credores 794,948 612,295 Depósitos a prazo e com pré-aviso 3 175,682,005 - - 175,682,005 81,039,882 1,014,008 743,587

219,366,319 - - 219,366,319 101,562,715Acréscimos e diferimentos Acréscimos e diferimentos Acréscimos de proveitos 2,229,940 - - 2,229,940 496,303 Receitas com proveito diferido 27 -

Outros acréscimos e diferimentos 2,463 30,5622,490 30,562

Total do passivo 1,016,498 774,149

Total do Activo 472,353,770 167,580 (5,113,464) 467,407,886 317,893,627 Total do Capital do OIC e do Passivo 467,407,886 317,893,627

Número total de unidades de participação em circulação 1 67,418,617 46,071,980 Valor unitário da unidade de participação 1 6.91784 6.88313

O anexo faz parte integrante do balanço em 30 de Junho de 2010.


BALANÇOS EM 30 DE JUNHO DE 2010 E 2009


CONTAS EXTRAPATRIMONIAISDIREITOS SOBRE TERCEIROS RESPONSABILIDADES PERANTE TERCEIROS

Notas 2010 2009 Notas 2010 2009

Credit Default Swap - 3,650,480 Credit Default Swap - 3,650,480

Total dos Direitos - 3,650,480 Total das Responsabilidades - 3,650,480

O anexo faz parte integrante do balanço em 30 de Junho de 2010.


DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS DE CAIXA PARA OS SEMESTRES

FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2010 E 2009


2010 2009OPERAÇÕES SOBRE AS UNIDADES DO OIC

Recebimentos:Subscrição de unidades de participação 248,194,185 157,277,188

Pagamentos:Resgates de unidades de participação ( 686,213,388) (219,477,215)

Fluxo das operações sobre as unidades do OIC (438,019,203) (62,200,027)

OPERAÇÕES DA CARTEIRA DE TÍTULOS E OUTROS ACTIVOSRecebimentos:

Venda de títulos e outros activos 577,592,740 159,285,288Reembolso de títulos e outros activos 58,757,809 33,503,754Juros e proveitos similares recebidos 5,083,240 4,697,224

Pagamentos:Compra de títulos e outros activos ( 294,059,565) (159,831,719)Juros e custos similares pagos - (14,087)Outras taxas e comissões - (471)

Fluxo das operações da carteira de títulos outros activos 347,374,224 37,639,989

OPERAÇÕES A PRAZO E DE DIVISASRecebimentos:

Juros e proveitos similares recebidos 357,372 -Fluxo das operações a prazo e de divisas 357,372 -

OPERAÇÕES DE GESTÃO CORRENTERecebimentos:

Juros de depósitos bancários 1,557,638 3,696,590Pagamentos:

Comissão de gestão ( 1,855,910) (786,577)Comissão de depósito ( 91,877) (38,939)Juros devedores de depósitos bancários - (4,404)Impostos e taxas ( 1,918,950) (5,638,326)Outros pagamentos correntes 102 -

Fluxo das operações de gestão corrente (2,308,997) (2,771,656)

Saldo dos fluxos de caixa do período (92,596,604) (27,331,694)

Disponibilidades no início do período 312,144,923 128,894,409

Disponibilidades no fim do período 219,548,319 101,562,715

O anexo faz parte integrante da demonstração dos fluxos de caixapara o semestre findo em 30 de Junho de 2010.

web3.cmvm.ptweb3.cmvm.pt/sdi/fundos/docs/0276rc20100630.pdfdeliberação do conselho directivo da...

Documents