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TÍTULOS de crédito
2ª edição
2ª edição
paradigma atual e reconstrução de um regime
O autor aponta os caminhos a seguir, pela necessidade de se repensar a disciplina cambiária, seus institutos, princípios e funcionalidade econômica. Enfrenta o desafio com propriedade. Atributos acadêmicos não lhe faltam. Alia a solidez dos conhecimentos, domínio técnico da exposição, ao exercício profissional da advocacia especializada no campo do Direito Comercial.O árduo trabalho de pesquisa resulta num texto articulado e profundo, porém, leve e cativante em sua versão oferecida ao público leitor, formado a partir de seus alunos de graduação e pós, advogados e magistrados, e tantos quantos se interessem em conhecer, em profundidade, a matéria, ou mesmo revisitá-la em nível de abordagem senão inédito, por certo inovador.
Moacyr Lobato de Campos Filho Desembargador do Tribunal de Justiça de Minas Gerais
Professor de Direito Empresarial da PUC-MG.
Advogado especialista em Direito Empresarial. Vice-Presidente do
Instituto dos Advogados de Minas Gerais. Árbitro da Câmara Mineira de Mediação e Arbitragem Empre-
sarial. Pós-doutor pela Universida-de de Coimbra (Portugal), doutor
em Direito Privado pela Pontifícia Universidade Católica de Minas
Gerais, com a distinção acadêmi-ca magna cum laude e mestre em
Direito Comercial pela Universida-de Federal de Minas Gerais. Possui ainda MBA em Gestão Estratégica
de Negócios e especialização em Gestão Educacional. Atualmen-
te é professor adjunto de Direito Empresarial da Pontifícia Univer-
sidade Católica de Minas Gerais, campus Praça da Liberdade. Pela D’Plácido Editora publicou a obra
Insolvência Empresarial no Sistema Luso-Brasileiro.
Esta obra trata de rediscutir a teoria dos títulos de crédito, clássica e contemporânea, enfatizando a necessidade de observância de seus imperativos principiológicos diante da crescente evolução tecnológica. No cenário econômico atual os títulos de crédito assumem posição relevante como instrumentos eficientes de captação de recursos. A teoria clássica dos títulos de crédito, aparelhada e desenvolvida a partir da cártula, não mais atende a totalidade das atividades empresariais fomentadas por políticas de crédito instrumentalizadas pelos títulos escriturais, dotados, por força de lei, de natureza cambiária. A desmaterialização e a imaterialização dos títulos de crédito decorrem dos usos e práticas empresariais que progressivamente têm alimentado a estrutura e o funcionamento jurídico dos negócios realizados por meio de mensagens de dados e mecanismos de identificação eletrônica. A funcionalização dos títulos de crédito como valores mobiliários na atualidade, faz com que se conclua que a designação que melhor engloba os direitos deles emergentes é a expressão “títulos valores”, adotada na Alemanha, Espanha e Argentina.
Jean Carlos Fernandes
ISBN 978-65-80444-46-5
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Jean Carlos FernandesAtualizado de acordo com a
Lei n. 13.775/2018 (Duplicata Escritural)
TÍTULOS de créditoparadigma atual e reconstrução de um regime
TÍTULOS de crédito
2ª edição
paradigma atual e reconstrução de um regime
Jean Carlos Fernandes
Copyright © 2018, D’Plácido Editora.Copyright © 2018, Jean Carlos Fernandes.
Editor ChefePlácido Arraes
EditorTales Leon de Marco
Produtora EditorialBárbara Rodrigues
Capa, projeto gráficoLetícia Robini
DiagramaçãoBárbara Rodrigues
Editora D’PlácidoAv. Brasil, 1843, Savassi
Belo Horizonte – MGTel.: 31 3261 2801
CEP 30140-007
Todos os direitos reservados. Nenhuma parte desta obra pode ser reproduzida,
por quaisquer meios, sem a autorização prévia do Grupo D’Plácido.
W W W . E D I T O R A D P L A C I D O . C O M . B R
Catalogação na Publicação (CIP)Ficha catalográfica
FERNANDES, Jean CarlosTítulos de crédito: paradigma atual e reconstrução de um regime - 2 ED. -- Belo
Horizonte: Editora D’Plácido, 2019.
Bibliografia.ISBN: 978-65-80444-46-5
1. Direito 2. Direito Empresarial. I. Título.
CDU346 CDD341.378
À Dinorá Carla, Estela e Betina, meus amores.Ao Espírito Santo de Deus, luz nas nossas vidas.
SUMÁRIO
NOTA DO AUTOR À 2ª EDIÇÃO 13
PREFÁCIO À 1ª EDIÇÃO 15
INTRODUÇÃO 17
1. AUTONOMIZAÇÃO E IMPORTÂNCIA DOS TÍTULOS DE CRÉDITO PARA O DESENVOLVIMENTO ECONÔMICO 191. Da evolução do crédito aos títulos escriturais 19
2. Terminologia e autonomização dos títulos de crédito 22
3. A importância econômica e a natureza dos títulos de crédito 23
2. A EVOLUÇÃO DOS TÍTULOS DE CRÉDITO: DA MATERIALIZAÇÃO À IMATERIALIZAÇÃO 271. Materialização, desmaterialização e imaterialização
dos títulos de crédito 27
2. Funcionalização dos títulos de crédito como valores mobiliários 28
3. Os problemas derivados da documentação dos direitos em papel 31
4. Experiências e graus de desmaterialização 32
4.1 Experiências que assentam na subsistência: a desmaterialização da circulação 32
4.2 Experiências de desmaterialização que implicaram no abandono do papel: os valores escriturais 33
5. A experiência espanhola: o terceiro de confiança 35
6. A executividade dos títulos de crédito em suporte eletrônico 37
3. OS PRINCÍPIOS ENFORMADORES DOS TÍTULOS DE CRÉDITO NA CONTEMPORANEIDADE 431. Princípios cambiários na teoria clássica
dos títulos de crédito 43
2. Os princípios dos títulos de crédito na contemporaneidade 49
2.1 O conteúdo normativo dos princípios 49
2.2 A readequação dos princípios cambiários à nova realidade dos títulos de crédito 55
2.2.1 Necessárias reflexões 55
2.2.2. Resposta à primeira reflexão 55
2.2.3. Resposta à segunda reflexão 56
2.2.3.1 Do princípio da documentalidade cartular ou escritural 56
2.2.3.2 Do princípio da equivalência funcional e a transmutação de suporte 57
2.2.3.3 Do princípio da literalidade ou completude 60
2.2.3.4 Dos princípios da autonomia, abstração, independência das obrigações cambiárias e inoponibilidade de exceções pessoais 60
3. Dos títulos de crédito cartulares e não cartulares (escriturais). O princípio da tipicidade cambiária 62
3.1 Da Letra de Arrendamento Mercantil 69
3.2 Da Letra Financeira 70
4. OBRIGAÇÃO CAMBIÁRIA E CLASSIFICAÇÃO DOS TÍTULOS DE CRÉDITO 731. A natureza e constituição da obrigação cambiária 73
1.1 Teoria da Propriedade 74
1.2 Teoria da Criação 75
1.3 Teoria da Emissão 76
2. Declaração cambiária originária, principal ou necessária 78
3. Declarações cambiárias sucessivas e eventuais 79
3.1 Aceite 79
3.2 Endosso 80
3.2.1 Efeitos 81
3.2.2 Modalidades: translativo, mandato e caução ou pignoratício 81
3.2.3 Do endosso fiduciário 82
3.2.4 Do endosso escritural 85
3.3 Do Aval 85
3.3.1 A posição do avalista na recuperação judicial do avalizado 89
4. Declaração cambiária sucedânea 93
5. Devedores cambiários 97
5.1 Solidariedade cambiária 97
5.2 Devedores principal e de regresso 98
5.3 Devedores direto e indireto 98
6. A classificação atual dos títulos de crédito 100
6.1 Títulos segundo o suporte 100
6.2 Títulos segundo a estrutura 101
6.3 Títulos segundo o conteúdo 101
6.4 Títulos segundo o vencimento 101
6.5 Títulos segundo a origem 101
6.6 Títulos segundo a finalidade 101
6.7 Títulos segundo a circulação 102
5. DA EVOLUÇÃO DO PROTESTO COMO INSTITUTO COMPLEMENTAR DO DIREITO CAMBIÁRIO À POSSIBILIDADE DE PROTESTO ELETRÔNICO 1051. O enquadramento jurídico do protesto 105
2. A funcionalidade do protesto 107
3. Os efeitos advindos do protesto 109
4. Das modalidades de protesto: facultativo e necessário 113
5. Documentos protestáveis 114
6. O protesto para fins falimentares 119
7. Protesto eletrônico 121
8. Protesto e banco de dados privados 124
8.1 A posição do Superior Tribunal de Justiça 124
8.2 A vigência do artigo 29 da Lei n. 9.492, de 1997 129
6. O REGRAMENTO GERAL DOS TÍTULOS DE CRÉDITO NO CÓDIGO CIVIL 1311. Títulos de crédito no Código Civil de 2002 131
2. O alcance das disposições do Código Civil 132
3. Requisitos essenciais e não essenciais dos títulos de crédito 133
4. Da circulação do título de crédito no Código Civil 134
4.1 Do endosso sem garantia 134
4.2 Do endosso parcial 136
5. Das regras gerais do aval e a controvérsia sobre a sua invalidade ou ineficácia por ausência de outorga conjugal 137
6. Considerações finais 145
7. DA CÉDULA DE CRÉDITO BANCÁRIO E O SEU REGIME DE GARANTIAS 1471. A origem da cédula de crédito bancário 147
2. A natureza da cédula de crédito bancário 151
3. Os requisitos da cédula de crédito bancário e os princípios do direito cambiário 154
4. Do certificado de cédulas de crédito bancário 157
5. Do regime de garantias da cédula de crédito bancário 159
6. A cédula de crédito bancário e a cessão fiduciária 161
8. A DUPLICATA ESCRITURAL 1651. Do boleto bancário à duplicata escritural 165
2. A emissão da duplicata escritural 169
3. Do extrato do registro eletrônico da duplicata escritural 171
4. Da apresentação da duplicata escritural 1715. O protesto da duplicata cartular e escritural 171
5.1 Protesto por falta ou recusa de aceite 1725.2 Protesto por falta de devolução 1735.3 Protesto por falta de pagamento 1745.4 Protesto por indicação 175
6. A executividade da duplicata escritural 180
9. JURISPRUDÊNCIA SELECIONADA DO SUPERIOR TRIBUNAL DE JUSTIÇA 1811. Princípios dos títulos de crédito 1812. Aceite, endosso e aval 1843. Protesto 1954. Duplicata 2025. Letra de câmbio 2066. Cheque 2077. Nota promissória 2168. Cédulas de crédito 220
APÊNDICE: ESTUDO DE CASOS 227
REFERÊNCIAS 231
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NOTA DO AUTOR À 2ª EDIÇÃO
Esta obra, agora em sua 2ª edição publicada pela Editora D’Plá-cido, trata de aportar os saberes existentes no campo do direito cam-biário em duas etapas: doutrinária e jurisprudencial. No campo dou-trinário, procura discutir a teoria geral dos títulos de crédito, clássica e contemporânea, enfatizando a necessidade de observância de seus imperativos principiológicos sob a ótica das teorias pós-positivistas.
Atualizada de acordo com a Lei n. 13.775/2018, que regula a emissão de duplicata sobre a forma escritural (duplicata escritural) e ampliada pela jurisprudência selecionada do Superior Tribunal de Justiça sobre a matéria, a obra aborda ainda a constituição e natureza do direito cambiário, explicitando as declarações e os devedores cam-biários, o instituto complementar do protesto cambial e o regramento geral dos títulos de crédito no Código Civil de 2002.
No campo do exercício jurisprudencial, projeta-se, no contexto de seus capítulos, uma análise crítica de precedentes sobre a matéria, principalmente no âmbito do Superior Tribunal de Justiça, com base na proposta de reconstrução dos princípios dos títulos de crédito. É oferecido ainda, a nível do curso de graduação em Direito, um apêndice com estudo de casos e modelos dos títulos tradicionalmente utilizados como meio de pagamento
É desejo incontido que a leitura desta obra contribua para o re-forço da importância econômica e jurídica dos títulos de crédito nos tempos atuais e vindouros, sabendo-se distingui-los, pela observância de seus princípios e sólidos fundamentos, de institutos do direito
14
comum, não se tratando, em caso algum, de seu desaparecimento diante das novas práticas tecnológicas, mas de sua redefinição como títulos valores.
Jean Carlos [email protected]
15
PREFÁCIO À 1ª EDIÇÃO
Deu-me a honra, o professor Jean Carlos Fernandes de prefa-ciar o trabalho que traz a público, denominado Títulos de Crédito – Paradigma Atual e Reconstrução de um Regime, obra de indiscutível importância e relevante atualidade.
Um prefácio a qualquer livro, adverte Eros Roberto Grau, deve apre-sentar-se em síntese, com observações sobre o trabalho que vem logo a seguir a suas próprias linhas, mas, a exemplo do que fez o eminente professor titular da Faculdade de Direito da USP, ao prefaciar conhecida obra de Direito Comercial, também desejo transgredir, ainda que de maneira ligeira, regra tão cara aos prefácios, e à razão de tal insurgência reside no caráter do livro que hora vem à lume, na tarefa de conduzir o leitor pelos caminhos da história do direito cambial, numa oportuna jornada reveladora das intensas – ao tempo em que sutis – mudanças que as contínuas e impactantes transformações de ordem econômica e de tecnologia da informação trouxeram à disciplina dos títulos de crédito.
O registro histórico, imprescindível na serra do direito cam-bial, serve não apenas ao propósito de revelar ao leitor (ou mesmo de lembrá-lo) que a Teoria Geral dos Títulos de Crédito, belo e consistente edifício de princípios e regras jurídicas, partiu, desde sempre, da existência da cártula, do documento indispensável ao exercício do direito literal e autônomo nele mencionado, na consagrada locução de VIVANTE, mas, sobretudo, de descortinar horizontes normativos e conceituais que, longe de predizer o fim dos títulos de crédito pela dispensabilidade da cártula, rea-firma-os em sua genuína vocação de promover a mobilização e a circulação da riqueza.
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Cabe, nesta quadra, reiterar a indagação que Jean Carlos Fer-nandes oferece já no primeiro capítulo de seu primoroso trabalho: como adequar a teoria clássica dos títulos de crédito com a nova realidade em torno da circulação maciça do crédito, a dispensar o suporte papelizado? O próprio autor aponta os caminhos a seguir, pela necessidade de se repensar a disciplina cambiária, seus institutos, princípios e funcionalidade econômica.
Enfrenta o desafio com propriedade. Atributos acadêmicos não lhe faltam. Mestre em Direito Empresarial pela UFMG, Doutor em Direito Privado pela PUC-MG e Pós-Doutor pela Universidade de Coimbra, Professor Adjunto de Direito Empresarial da Pontifícia Universidade Católica de Minas Gerais, alia a solidez dos conhe-cimentos, domínio técnico da exposição, ao exercício profissional da advocacia especializada no campo do Direito Comercial.
É autor de inúmeros e amplamente reconhecidos trabalhos acadêmicos, todos endossados pela comunidade jurídica. A obra que tenho a alegria de prefaciar retrata longo período de reflexão e in-quietação, próprio de uma verdadeira vocação.
O árduo trabalho de pesquisa resulta num texto articulado e profundo, porém, leve e cativante em sua versão oferecida ao público leitor, formado a partir de seus alunos, de todos os alunos de gradu-ação e pós, advogados e magistrados, e tantos quantos se interessem em conhecer, em profundidade, a matéria, ou mesmo revisitá-la em nível de abordagem senão inédito, por certo inovador.
Moacyr Lobato de Campos Filho Desembargador do Tribunal de Justiça de Minas Gerais
Professor de Direito Empresarial da PUC-MG.Maio de 2018.
17
INTRODUÇÃO
No atual estágio de evolução da economia, os títulos de crédito assumem posição relevante como instrumentos eficientes de capta-ção de recursos, a exemplo da Letra de Arrendamento Mercantil, da Letra Financeira e da Letra Imobiliária Garantida, constituindo uma das contribuições e pilares mais importantes do direito comercial ou empresarial para o desenvolvimento econômico.
Ascarelli já destacava que graças aos títulos de crédito pôde o mundo moderno mobilizar riquezas, vencendo o tempo e o espaço, satisfazendo a exigência de certeza e segurança; certeza na existência do direito; segurança na sua realização.
Não se pode olvidar que a criação dos títulos de crédito trouxe novos contornos às práticas comerciais, na medida em que valori-zou a figura do crédito, dando-lhe posição de realce no fomento das atividades desenvolvidas pelos outrora comerciantes e agora os modernos empresários.
De fato, a importância dos títulos de crédito na vida econômica moderna autoriza a criação e articulação de um sistema eficiente, autônomo, fundado em forte base principiológica, para assegurar garantia e satisfação dos direitos daqueles que deles se valem em seus negócios jurídicos.
É fundamental ter em mente que o “crédito é a vida dos negócios” e a sua acessibilidade demanda que os direitos das partes, notadamente da concedente, estejam claramente estabelecidos e assegurados por lei, o que possibilita a redução dos juros praticados, a medição dos riscos
e o seu gerenciamento nas respectivas operações, principalmente quando possui um mecanismo de cumprimento eficiente como o título de crédito.
18
Os princípios que enformam e norteiam o instituto dos títulos de crédito conferem segurança e eficiência econômica na circulação do crédito e na vida dos negócios, demonstrando, assim, a atualidade da lição de Ascarelli a respeito da importância do instituto cambiário na formação da econômica moderna.
Sem dúvida alguma, o título de crédito constitui meio eficiente e seguro de mobilização e circulação de riquezas, protegendo as garantias dos credores em execuções singulares e em processos de insolvência em-presarial. “Direito incerto é direito ineficaz, elemento perturbador das relações jurídicas e são, portanto, benéficos os esforços tendentes a torná-lo certo e eficaz.”
É a essa exigência que o título de crédito satisfaz.A mera suposição de que a disciplina dos títulos de crédito tem
sucumbido à evolução da informática é associar o direito cambiário, centrado em forte base principiológica, da qual ressalta o princípio da autonomia, apenas à cártula (papel), o que demonstra o desco-nhecimento da matéria.
Convivemos hoje, é certo, com títulos de crédito cartulares (letra de câmbio, nota promissória, cheque, duplicata, entre outros) e não cartulares (títulos de crédito do agronegócio, letra financeira, letra de arrendamento mercantil, entre outros).
A teoria contemporânea dos títulos de crédito se propõe à ade-quação e releitura dos princípios cambiários à realidade de circulação escritural do crédito, que impõe, principalmente, segurança jurídica e a redução dos custos transacionais para os agentes econômicos e do direito.
TÍTULOS de crédito
2ª edição
2ª edição
paradigma atual e reconstrução de um regime
O autor aponta os caminhos a seguir, pela necessidade de se repensar a disciplina cambiária, seus institutos, princípios e funcionalidade econômica. Enfrenta o desafio com propriedade. Atributos acadêmicos não lhe faltam. Alia a solidez dos conhecimentos, domínio técnico da exposição, ao exercício profissional da advocacia especializada no campo do Direito Comercial.O árduo trabalho de pesquisa resulta num texto articulado e profundo, porém, leve e cativante em sua versão oferecida ao público leitor, formado a partir de seus alunos de graduação e pós, advogados e magistrados, e tantos quantos se interessem em conhecer, em profundidade, a matéria, ou mesmo revisitá-la em nível de abordagem senão inédito, por certo inovador.
Moacyr Lobato de Campos Filho Desembargador do Tribunal de Justiça de Minas Gerais
Professor de Direito Empresarial da PUC-MG.
Advogado especialista em Direito Empresarial. Vice-Presidente do
Instituto dos Advogados de Minas Gerais. Árbitro da Câmara Mineira de Mediação e Arbitragem Empre-
sarial. Pós-doutor pela Universida-de de Coimbra (Portugal), doutor
em Direito Privado pela Pontifícia Universidade Católica de Minas
Gerais, com a distinção acadêmi-ca magna cum laude e mestre em
Direito Comercial pela Universida-de Federal de Minas Gerais. Possui ainda MBA em Gestão Estratégica
de Negócios e especialização em Gestão Educacional. Atualmen-
te é professor adjunto de Direito Empresarial da Pontifícia Univer-
sidade Católica de Minas Gerais, campus Praça da Liberdade. Pela D’Plácido Editora publicou a obra
Insolvência Empresarial no Sistema Luso-Brasileiro.
Esta obra trata de rediscutir a teoria dos títulos de crédito, clássica e contemporânea, enfatizando a necessidade de observância de seus imperativos principiológicos diante da crescente evolução tecnológica. No cenário econômico atual os títulos de crédito assumem posição relevante como instrumentos eficientes de captação de recursos. A teoria clássica dos títulos de crédito, aparelhada e desenvolvida a partir da cártula, não mais atende a totalidade das atividades empresariais fomentadas por políticas de crédito instrumentalizadas pelos títulos escriturais, dotados, por força de lei, de natureza cambiária. A desmaterialização e a imaterialização dos títulos de crédito decorrem dos usos e práticas empresariais que progressivamente têm alimentado a estrutura e o funcionamento jurídico dos negócios realizados por meio de mensagens de dados e mecanismos de identificação eletrônica. A funcionalização dos títulos de crédito como valores mobiliários na atualidade, faz com que se conclua que a designação que melhor engloba os direitos deles emergentes é a expressão “títulos valores”, adotada na Alemanha, Espanha e Argentina.
Jean Carlos Fernandes
ISBN 978-65-80444-46-5
TÍT
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e crédito
Jean C
arlos Fernan
des
Jean Carlos FernandesAtualizado de acordo com a
Lei n. 13.775/2018 (Duplicata Escritural)