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1
Apresentação Institucional
Junho, 2012
José Galló: CEO
Adalberto Santos: CFO e DRI
Paula Picinini: Gerente de RI
Equipe de RI:
Tel. (51) 2121-7045 / (51) 2121-7183
2
Eventuais declarações que constem nesta apresentação, relativas às perspectivas de negócios da Companhia, projeções e metas operacionais e financeiras, constituem-se em crenças
e premissas da Diretoria da Lojas Renner S.A. bem como em informações atualmente disponíveis para a Companhia. Considerações futuras não são garantias de desempenho,
envolvem riscos, incertezas e premissas, pois se referem a eventos futuros e portanto dependem de circunstâncias que podem ou não ocorrer. O público deve compreender que
condições econômicas gerais, condições da indústria e outros fatores operacionais, podem afetar os resultados futuros da empresa e podem conduzir a resultados que diferem,
materialmente, daqueles expressos em tais considerações futuras.
Lojas Renner
Resultados 2T12
Serviços Financeiros
Grandes Números
3
Valores Renner Fundamentos Corporativos
MISSÃO
Ser a maior e melhor loja de departamentos das Américas para o segmento médio/alto dos consumidores com
diferentes estilos, sempre com moda, qualidade, preços competitivos e excelência nos serviços prestados,
encantando e inovando.
VALORES RENNER
Encantar é a Nossa Realização
Nos colocamos no lugar de nossos clientes, fazendo por eles tudo aquilo que gostaríamos que fizessem por nós.
Devemos entender seus desejos e necessidades, exceder suas expectativas e, assim, encantá-los. Não somos meros
colaboradores, somos encantadores de clientes. Não temos SAC, pois cada um de nós é um SAC; surgiu um
problema, resolva-o imediatamente.
Nosso Jeito
Somos uma empresa alegre, inovadora, ética, austera, de portas abertas e onde a comunicação é fácil e
transparente. Fazemos as coisas de forma simples e ágil, com muita energia e paixão. Nosso negócio é movido por
persistência, criatividade, otimismo e muita proximidade com o mercado: temos que tirar o bumbum da cadeira.
Gente
Contratamos, desenvolvemos e mantemos as melhores pessoas, que gostam de gente, que
têm paixão pelo que fazem e brilho nos olhos. Trabalhamos em equipe e nossas pessoas têm
autoridade e responsabilidade para tomar decisões. Proporcionamos a mesma escada para
que todos os colaboradores possam subir na velocidade dos seus talentos, esforços e
resultados.
4
Donos do Negócio
Pensamos e agimos como donos de nossas unidades de negócio, sendo recompensados como tal. Temos senso de
urgência, atitude e agressividade na busca das melhores práticas, garimpando todas as oportunidades que aparecem
no mercado. Tomamos decisões, correndo riscos com responsabilidade; aceitamos os erros que resultam em
aprendizado, sem buscar culpados, mas causas que devem ser corrigidas. Somos responsáveis pela perpetuação da
Renner, principalmente através de atitudes e exemplos: o exemplo vale mais que mil palavras.
Obstinação por Resultados Excepcionais
Somos responsáveis por buscar resultados e não apenas boas idéias. São eles que garantem nossos investimentos, dão
retorno aos acionistas, proporcionam nossa remuneração e viabilizam nosso crescimento e continuidade em longo
prazo.
Qualidade
Desenvolvemos e implantamos padrões de excelência em tudo o que fazemos, já que tudo o que fazemos pode ser
melhorado. Nossos produtos e serviços têm os mais altos níveis de qualidade: isso está em nosso DNA.
ADORAMOS DESAFIOS: NÃO SABENDO QUE É IMPOSSÍVEL,
NÓS VAMOS LÁ E FAZEMOS!
Valores Renner Fundamentos Corporativos
5
Lojas Renner Visão Geral (Base 30 de junho de 2012)
Cartão Renner: Instrumento de fidelização e oferta de serviços financeiros
• 19,8 mm de cartões emitidos
• 30% dos clientes ativos
• Responsável por 53,4% das vendas totais da Companhia
Mix de Produtos da Renner: Vestuário, calçados e acessórios para mulheres, homens e crianças
• 15 marcas próprias de vestuário
• 1 marca própria de cosméticos, 1 de acessórios e 1 de calçados
• Marcas e produtos baseados no conceito de Lifestyle (5 lifestyles sob 6 marcas próprias)
• 171 lojas, 3 lojas-piloto Blue Steel.
• 93% das lojas localizadas em shopping centers
• Lojas alugadas com tamanho médio de 2,0 mil m2 de área de vendas
Renner: Segunda maior rede de lojas de departamentos de vestuário do Brasil
Cultura corporativa diferenciada - missão de “encantar” os clientes
• 96% de clientes encantados e satisfeitos, dentre 22,3 milhões de opiniões coletadas em 2011
• 33 lojas
• Líder de mercado nas regiões sul e sudeste
• Lojas com área de vendas média de 500 m2 e localizadas principalmente em shoppings
Camicado: maior cadeia de lojas especializada no segmento de casa & decoração do Brasil
6
• 100% das Ações em Circulação
• Listada no Novo Mercado da Bovespa
• 100% Ações Ordinárias
• 100% de Tag Along
• Maioria de membros Independentes no
Conselho de Administração
• Diferentes Executivos na Presidência
do Conselho e da Diretoria
• Conselho Fiscal Permanente
• Comitês Ligados direto ao Conselho de Administração
• Regimentos Internos Próprios (Conselhos de Adm. e Fiscal e Comitês)
• Interesses da Administração alinhados aos dos acionistas
através de Stock Option Plan
• Portal do Conselho de Administração
• Secretários para o Conselho e para os Comitês
• Avaliação Formal do Conselho de Administração
Governança Corporativa
Vice Pres.Egon
Handel
Membro CAJoséGalló
Assembléiade Acionistas
Grupo Executivos
Conselho de Administração
Diretoria
Membro CADeborahWright
Membro CAFlávia
de Almeida
Membro CAPedroEberle
CEOJoséGalló
CFO e DRIAdalberto dos Santos
Presidência
Operações Paulo Soares
TI e Gestão Leandro Balbinot
PresidenteClaudioSonder
ComprasHaroldo
Rodrigues
Conselho Fiscal
RHClariceMartins
Membro CAJosé Carlos
Hruby
Auditoria Externa
Auditoria Interna
Compliance
Membro CAOsvaldoSchirmer
Comitê de Pessoas
Comitê de Responsabilidade Social
Empresarial e de Sustentabilidade
Comitê de Auditoria e Gestão de
Riscos
Prevenção de Perdas
7
Evolução do Número de Lojas
Evolução do Número de Lojas e da Receita Líquida de Vendas (em R$ MM)
CAGR (1996 – 2011)
Número de Lojas = 19,7%
Receita Líquida = 19,6%
+ 30 Lojas
Sul Nordeste
e Norte Sudeste
* Nota: Consolidação da Camicado a partir de maio 2011.
13 16 2135 49 54 54 58 62 66
8195
110120
134
194
382
533
198 228 241
323
532591 734
824954
1.136
1.436
1.752
1.956
2.116
2.463
2.897
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011* 2015E 2021E
8
77
207
49
167
70145
119
336
Evolução do Número de Lojas
2000² 2011 2000 2011³ 2000 2011 2000 2011
+ 169% +107% + 241% + 182%
Fontes: Estimativas da Companhia, websites das Empresas, Revista Istoé Dinheiro 1 Receita Líquda das Vendas de Mercadorias
² Estimado
³ Inclui as três lojas piloto Blue Steel
Maiores Varejistas de Vestuário
2011
Centros de Distribuição
Lojas em Shoppings
Cartões Emitidos
Receita Líquida1
Número de Lojas
SC / SP
93%
19mm
R$ 2,8 bi
167³
SP / RN
69%
19,8mm
R$ 2,4 bi
145
SP / RJ
69%
21,5 mm
R$ 4,1 bi
207
Público-Alvo A- / B / C+ B / C / D B / C / D
PR / SP / PE / GO
46%
8,8 mm
R$ 1,9 bi
336
C
9 Fonte: Credit Suisse, estimativas da Lojas Renner e websites das Empresas
Posicionamento de Mercado
Posicionamento de Mercado dos Principais Varejistas de Vestuário
Fashion
Pre
ço
0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
110%
Mercado Informal
C&A
Supermercados
Zara
RENNER
Riachuelo
Marisa
10
101,7
Mercado Consumidor Evolução das Classes Sociais no Brasil
Nova Distribuição de Classes Sociais Brasileiras
D/E
C
26,4
62,7
A/B
2005
milhões de pessoas
C
A/B 42,2
2010
milhões de pessoas
Fonte: Cetelem - O Observador
93,0
48,0 D/E
11
69,2%60,1%
-33,9%
69,2%60,1%
-33,9%
69,2%60,1%
-33,9%
96,263,6 48,9
65,9105,5
118,0
13,322,5 29,1
2003 2011 2014
Mercado Consumidor Fortalecimento das Classes A e B
As classes A e B foram as que, proporcionalmente, mais
cresceram, entre 2003 e 2011
(Em milhões de pessoas)
Fonte: FGV/CPS, 2012.
• 9,2 MM de pessoas ascenderam à alta renda de 2003 a 2011
• As classes A e B crescerão 30% de 2011 a 2014 (+ 6,6 MM de pessoas)
Crescimento das classes
sociais entre 2003 e 2011
96,263,6 48,9
65,9105,5
118
13,322,5 29,1
2003 2011 2014
DE C AB
96,263,6 48,9
65,9105,5
118
13,322,5 29,1
2003 2011 2014
DE C AB
96,263,6 48,9
65,9105,5
118
13,322,5 29,1
2003 2011 2014
DE C AB
96,263,6 48,9
65,9105,5
118
13,322,5 29,1
2003 2011 2014
DE C AB
96,263,6 48,9
65,9105,5
118
13,322,5 29,1
2003 2011 2014
DE C AB
96,263,6 48,9
65,9105,5
118
13,322,5 29,1
2003 2011 2014
DE C AB
12 Fonte: Revista Exame
Mercado Consumidor Bônus Demográfico
Incremento da População Economicamente Ativa
Bônus demográfico é o momento em que a estrutura etária da população atua no sentido
de facilitar o crescimento econômico. Isso acontece quando há um grande contingente
da população em idade produtiva e um menor número de idosos e crianças.
Antes do Bônus Demográfico
1990
Período do Bônus Demográfico (de 1998 a 2034)
2010 2020
6.3 milhões
4,4%
88,4 milhões
60,3%
51,7 milhões
35,3%
13,1 milhões
6,8%
130,6 milhões
67,6%
49,4 milhões
26,6%
19,1 milhões
9,2%
146.4 milhões
70,7%
41,5 milhões
20,1%
HOMENS HOMENS MULHERES HOMENS MULHERES MULHERES
65 anos ou mais
De 15 a 64 anos
De zero a 14 anos
13
1980 1990 2000
Vantagens Competitivas Foco na Mulher
Fonte: Meio & Mensagem Especial, Revista Época, O&M/LPM,IBGE, Revista Exame e Lojas Renner
“Ser a loja cúmplice da mulher
moderna, com moda em diversos
estilos, com qualidade, a preços
competitivos, em ambientes
práticos e agradáveis”
Proposição de Valor
Percentual de Evolução da Massa Salarial entre
2003 e 2008:
• Mulheres respondem por 83% das
decisões de compras de vestuário
• Aproximadamente 80% dos clientes da
Lojas Renner são mulheres
Mulheres Homens
40%
50%
20%
Evolução da Participação Feminina no
Mercado de Trabalho
26% 42%
14
Vantagens Competitivas Política de Encantamento
Resultados do Encantômetro em 2011 (22,3 MM de opiniões registradas)
Fonte: IBRC (Instituto Ibero-brasileiro de Relacionamento com o cliente) e Revista Exame.
Insatisfeitos
3,6%
795 mil
Encantados
59,3%
13,2 MM
Satisfeitos
37,1%
8,3 MM
SATISFAÇÃO EXPECTATIVAS
ENCANTAMENTO
Melhor varejista no Ranking de Atendimento ao Cliente
Conquista do 11º lugar no ranking das 25 Melhores Empresas em Atendimento do País, com
certificado de Destaque Setorial, por ter ficado em primeiro lugar entre todas as empresas do
Setor de Varejo no Ranking do Instituto Ibero-Brasileiro de Relacionamento com o Cliente.
15
Vantagens Competitivas Conceito de Lifestyle
Cada marca
representa o estilo de
vida de um grupo de
clientes baseado em
suas atitudes,
interesses pessoais,
valores e
personalidades. As
marcas não estão
relacionadas com
idades e sim com
estilos de vida.
5 lifestyles* sob
6 marcas próprias
* Casual, Jovem, Neo-Tradicional, Fashion e Contemporâneo.
16
Vantagens para os Clientes
• Facilita a escolha
• Melhor aproveitamento do tempo de compra
• Uma loja com produtos para toda a família
(one-stop shop)
• Disponibilidade de calçados e acessórios
para complementar cada estilo de vida
• Aumenta as oportunidades de vendas cruzadas
• Maior giro de estoques, sem sobreposição de
mercadorias
• Menor necessidade de redução de preços
(mark-downs)
• Oportunidades para aumentos de margens
Vantagens para a Renner
Vantagens Competitivas Conceito de Lifestyle
17 Fonte: Census Bureau 2007 e IBGE, 2008
Distribuição do Varejo considerando Número de Lojas e de Empregados
USA Brasil
55% 30%
9% 5%
94%
Lojas de empresas com
entre 20 e 499
funcionários
Lojas de empresas
com acima de 500
funcionários
Lojas de empresas
com até 19
funcionários
94%
55%
14%
31%
4% 2%
Lojas de empresas
com até 19
funcionários
O Setor de Vestuário Tendência de Consolidação do Varejo
18
O Setor de Vestuário
• Nível de Confiança
• Níveis de Emprego
• Renda Disponível
• Expansão do Crédito
Características do Setor
• Baixo nível de formalidade
• 40% de informalidade (estimativas)
• Mercado não consolidado
• Grandes cadeias com escala a preços competitivos
• Pequenos varejistas com menor ofertas de crédito
Influências Macroeconômicas
Participação de Mercado dos Maiores Varejistas no Mercado Formal
Fonte: Jornal DCI, Euromonitor International e estimativas da Lojas Renner Obs: Dados da C&A e Pernambucanas são estimados
Outros
Varejistas
TOP5 16%
RANKING
1º C&A
2º RENNER
3º RIACHUELO
4º PERNAMBUCANAS
5º MARISA
19
Influências Macroeconômicas Nível de Confiança
Fonte: Índice Nacional de Confiança (INC), elaborado pela Ipsos Public Affairs para a Associação Comercial de São Paulo (ACSP).
Evolução do Índice Nacional de Confiança
O INC varia de 0 a 200, sendo 0 o máximo de pessimismo e 200 o máximo de
otimismo e tem por finalidade aferir a extensão da confiança e a segurança do
consumidor brasileiro quanto à sua situação financeira ao longo do tempo.
110
120
130
140
150
160
170
180
190
20
Influências Macroeconômicas Nível de Desemprego
Taxa de Desemprego
% da PEA
Fonte: Ministério da Fazenda
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
5,80
21
Evolução da Massa Salarial Real Habitualmente Recebida (Em R$ mil)
Influências Macroeconômicas Renda Real
Fonte: IBGE/PME
Elaboração: IPEA/DIMAC/GAP
28.000
30.000
32.000
34.000
36.000
38.000
40.000
22
Influências Macroeconômicas Expansão do Crédito
Evolução do Crédito para a Pessoa Física como Percentual do PIB
Taxa de Inadimplência Pessoa Física
(Média de cada período) Crédito Pessoa Física / PIB
(Final de cada período)
Tendência
Fonte: Dados do Banco Central considerando Crédito Pessoal para Pessoa Física.
7,0%
8,8% 10,0%
11,8% 12,8%
14,5% 14,9%
15,8%
6,6% 6,3% 7,4% 7,2% 7,3% 8,2% 6,5% 6,6%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
23
Oportunidades de Crescimento
Evolução do EBITDA (Em R$ MM)
EBITDA
Margem EBITDA
Crescimento do
Varejo 1
Fortalecer Presença nos
Mercados Existentes 2
Expansão Geográfica 4
Mais Serviços Financeiros
6
Vendas On-line
7
Aumento da Produtividade
das Lojas
Novos Formatos 5
3
Casa & Decoração
8
* Nota: Consolidação da Camicado a partir de maio 2011.
145,3180,9
285,2 297,1
355,9
505,1
592,6
12,8% 12,6%
16,3%15,2%
16,8%
20,5% 20,5%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011*
24
Oportunidades de Crescimento Camicado
• Nova plataforma de crescimento no segmento de
decoração/moda ;
• Estimativa de 101 lojas até 2015;
• Criação de um operador líder de mercado com
presença nacional;
• Fortes ganhos operacionais;
• Alto potencial de geração de valor aos acionistas.
Dados Operacionais
Margens Operacionais
Área Líquida de Vendas²: 13,1 mil m2
Área Média de Vendas: 516 m2 por loja
Receita Líquida: R$ 101,5 MM
Itens por Loja: média de 8.000 itens
Produtividade
Margem Bruta: 43,7%
Despesas Operacionais / RL: 43,6%
Margem EBITDA: 0,1%
Receita Líquida por Área Média: R$ 6.911 / m²
Receita Líquida / Loja: R$ 3,4 MM
Receita Líquida / Colaborador²: R$ 120,3 mil
Mix de Produtos
• Cama, Mesa & Banho
• Utensílios de Cozinha
• Cutelaria
• Decoração
• Eletroportáteis
• Utensílios Domésticos
Indicadores Camicado 2011¹:
¹ Período referente à Gestão Renner (Maio a Dezembro de 2011)
² Final de período
25
As informações financeiras e operacionais a seguir, estão de acordo com a Legislação Societária
Brasileira, incorporando as alterações trazidas pela Lei 11.638/07.
Os resultados apresentados a seguir, exceto onde indicado o contrário, consolidam os números da
Camicado. No entanto, as informações do mesmo período de 2011 consolidam apenas os meses de
maio e junho.
Já as informações indicadas como “Lojas Renner” consolidam apenas os resultados da Lojas Renner
S.A. - controladora, Dromegon Participações Ltda. e Renner Administradora de Cartões de Crédito
Ltda.
Lojas Renner
Resultados 2T12
Serviços Financeiros
Grandes Números
26
Evolução das Vendas Comparáveis
Lojas Renner
SSS 2005 2006 2007 2008
1º Trimestre 7,3% 22,0% 8,8% 11,5%
2º Trimestre 11,7% 20,6% 9,6% 5,4%
3º Trimestre 17,4% 16,3% 9,3% 5,0%
4º Trimestre 18,5% 11,7% 7,1% -5,4%
ANO 14,5% 16,7% 8,5% 2,7%
2009
-12,0%
2,1%
1,3%
9,5%
1,4%
2010
15,1%
7,4%
10,5%
10,0%
10,3%
2011
11,2%
9,8%
3,8%
7,2%
5,3%
2012
4,8%
3,4%
-
-
-
27
Demonstrativo de Resultados Consolidado
(R$ MM) 2T12 2T11 Var. 1S12 1S11 Var.
Receita Líquida total Consolidada 955,5 836,4 14,2% 1.664,7 1.435,2 16,0%
Receita Líquida das Vendas de Mercadorias 855,2 749,7 14,1% 1.474,4 1.267,4 16,3%
Lucro Bruto das Vendas de Mercadorias 467,3 404,0 15,7% 795,9 678,3 17,3%
Margem Bruta das Vendas de Mercadorias (%) 54,6% 53,9% +0,7 p.p. 54,0% 53,5% +0,5 p.p.
Despesas Operacionais (SG&A) 295,1 245,8 20,1% 567,5 464,3 22,2%
SG&A como percentual da RL da Venda de Merc. (%) 34,5% 32,8% +1,7 p.p. 38,5% 36,6% +1,9 p.p.
Resultado de Serv iços Financeiros 32,3 32,1 0,3% 73,2 70,6 3,6%
EBITDA (Varejo + Serviços Financeiros) 190,4 179,7 6,0% 274,0 264,8 3,5%
Margem EBITDA (%) 22,3% 24,0% -1,7 p.p. 18,6% 20,9% -2,3 p.p.
EBITDA da Operação de Varejo 158,1 147,6 7,2% 200,8 194,2 3,4%
Margem EBITDA da Operação de Varejo (%) 18,5% 19,7% -1,2 p.p. 13,6% 15,3% -1,7 p.p.
Lucro Líquido 103,5 113,5 -8,9% 139,2 161,1 -13,6%
Margem Líquida (%) 12,1% 15,1% -3,0 p.p. 9,4% 12,7% -3,3 p.p.
ROIC (%) 7,4% 10,5% -3,1 p.p. 10,2% 15,1% -4,9 p.p.
28
Estrutura Patrimonial
Em R$ MM 30.jun.12 Part. 31.dez.11 Part. 30.jun.11 Part.
Circulante 1.864,8 64% 2.035,6 68% 1.441,8 65%
Caixa e Equivalentes de Caixa 356,2 12% 578,3 19% 242,2 11%
Contas a Receber de Clientes 960,9 33% 1.006,3 34% 824,9 37%
Estoques 478,2 17% 402,7 13% 337,5 15%
Estoques 423,5 15% 307,4 10% 317,6 14%
Importações em Andamento 54,7 2% 95,3 3% 19,9 1%
Outros 69,5 2% 48,3 2% 37,2 2%
Não Circulante 1.044,9 36% 947,9 32% 787,1 35%
Imobilizado 671,1 23% 599,5 20% 454,0 20%
Intangível 226,5 8% 204,9 7% 235,9 11%
Outros 147,3 5% 143,5 5% 97,2 4%
ATIVO TOTAL 2.909,7 100% 2.983,5 100% 2.228,9 100%
Circulante 1.033,3 36% 1.065,6 36% 755,2 34%
Empréstimos e Financiamentos 50,5 2% 41,0 1% 20,4 1%
Financiamentos - Operações Serv iços Financeiros 148,6 5% 119,9 4% 125,1 6%
Financiamento das Importações 104,5 4% 11,2 0% - 0%
Fornecedores 370,8 13% 429,9 14% 289,5 13%
Fornecedores Comerciais 425,7 15% 477,0 16% 355,9 16%
Antecipações de Pagamentos (138,7) -5% (169,2) -6% (119,7) -5%
Fornecedores Uso e Consumo 83,8 3% 122,1 4% 53,3 2%
Impostos e Contribuições a Recolher 141,2 5% 231,5 8% 137,5 6%
Outros 217,7 7% 232,1 8% 182,7 8%
Não Circulante 756,5 26% 762,9 26% 456,8 20%
Empréstimos e Financiamentos 18,2 1% 24,3 1% 30,3 1%
Financiamentos - Operações Serv iços Financeiros - FIDC 345,3 12% 343,7 12% 342,0 15%
Debêntures 298,2 10% 96,9 3% - 0%
Outros 94,8 3% 298,0 10% 84,5 4%
Patrimônio Líquido 1.119,9 38% 1.155,0 39% 1.016,9 46%
PASSIVO TOTAL E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2.909,7 100% 2.983,5 100% 2.228,9 100%
29
Endividamento / Disponibilidades Líquidas
Resultado Financeiro
Resultado Financeiro, Líquido (em R$ MM)
2T12 2T11 1S12 1S11
Receitas Financeiras 4,8 4,7 11,8 14,0
Despesas Financeiras (11,1) (2,9) (23,9) (7,6)
Outros Resultados (0,2) (0,4) 1,6 0,7
Resultado Financeiro, Líquido (6,5) 1,4 (10,5) 7,1
*EBITDA últimos 12 meses
Endividamento / Disponibilidades Líquidas
(R$ MM)jun/12 dez/11 jun/11
Caixa e Equivalentes de Caixa 356,2 578,3 242,2
Empréstimos e Financiamentos Totais (366,9) (363,3) (50,7)
Circulante (50,5) (41,0) (20,4)
Não Circulante (316,5) (322,3) (30,3)
Endividamento / Disponibilidades Líquidas (10,7) 215,0 191,5
Dívida Líquida / EBITDA* 0,02 x -0,40 x -0,30 x
Resultado Financeiro e Disponibilidades Consolidado
30
Operações de Lojas
259,4
303,1
348,4
Jun.10 Jun.11 Jun.12
Distribuição Geográfica (Em 30 de Junho de 2012)
Área de Vendas e Número de Lojas (Em mil m2)
207
lojas 172
lojas 125
lojas
+16,8%
+14,9%
174 lojas
330,2 mil m2
LOJAS RENNER JUN.12
Centros de Distribuição Lojas Renner
Centro de Distribuição Camicado
Norte
Centro-oeste
Sudeste
Nordeste
Sul
86 22
02 01 01
44 09
01 01
14 2
7 20
31
Investimentos
20,6
64,3
86,5
36,4
88,3
156,3
2T10 2T11 2T12 1S10 1S11 1S12
Evolução dos Investimentos (Consolidado, em R$ MM)
+212,1%
+34,5%
+142,6%
+77,0%
Sumários de Investimentos
(R$ MM)2T12 2T11 1S12 1S11
Novas Lojas 29,6 42,0 53,3 59,8
Remodelação de Instalações 12,7 7,3 30,3 10,2
Sistemas e Equipamentos de
Tecnologia20,3 4,1 28,6 5,2
Centros de Distribuição 19,4 10,0 33,1 12,1
Outros 4,5 0,9 11,0 1,0
Total 86,5 64,3 156,3 88,3
Para 2012, o CAPEX
estimado é de cerca
de R$ 400 MM. Para os
próximos anos, até
2015, o CAPEX deve
se manter no mesmo
patamar.
32
Resultado de Serviços Financeiros
Abertura do Resultado de Serviços Financeiros
(R$ MM)2T12 2T11 Var % 1S12 1S11 Var %
Receitas, Líquidas do Funding e Impostos 94,9 81,2 16,8% 180,8 156,1 15,8%
Vendas em 0+5 Parcelas sem Encargos
(Recuperação de Créditos em Atraso)
Vendas Financiadas em 0+8 Parcelas com Encargos
(Encargos + Recuperação de Créditos em Atraso)
Empréstimos Pessoais e Outros Serviços Financeiros 27,8 21,5 29,1% 53,0 43,2 22,7%
Perdas em Créditos, Líquidas das Recuperações (33,4) (28,9) 15,5% (53,6) (47,7) 12,3%
Vendas em 0+5 Parcelas sem Encargos (9,4) (7,5) 24,8% (14,1) (11,2) 25,9%
Vendas Financiadas em 0+8 Parcelas com Encargos (17,1) (14,3) 19,2% (25,8) (23,7) 8,6%
Empréstimos Pessoais e Meu Cartão (6,9) (7,1) -2,1% (13,7) (12,8) 7,4%
Despesas Operacionais
(Cartão Renner e Serviços Financeiros)
Resultado de Serviços Financeiros 32,3 32,1 0,3% 73,2 70,6 3,6%
% Sobre o EBITDA total da Companhia 16,9% 17,9% - 1,0 p.p. 26,7% 26,7% -
42,8%
84,8 75,7
43,0 15,5%37,2
11,9%
(54,0) (37,8)45,0%
8,8%
14,5%
23,9 22,0
43,2 37,7
(29,2) (20,2)
33
21,3% 21,7%22,6%
20,9% 20,7%19,6%
4,1%
4,7%
5,2%
4,4%
3,5% 3,9%
1T0
7
2T0
7
3T0
7
4T0
7
1T0
8
2T0
8
3T0
8
4T0
8
1T0
9
2T0
9
3T0
9
4T0
9
1T1
0
2T1
0
3T1
0
4T1
0
1T1
1
2T1
1
3T1
1
4T1
1
1T1
2
2T1
2
Perdas Cartão Renner Perdas como um Percentual da Carteira no Final do Período (Líquidas de Recuperações e AVP)
Percentual de Vencidos sobre a Carteira do Cartão Renner Perdas, Líquidas das Recuperações sobre a Carteira do Cartão Renner
A inadimplência continua nos níveis mínimos históricos.
34
19,7% 19,6%
18,1%
16,8%17,5%
16,3%
8,8%
6,6% 6,7%
5,4%5,8%
3,6%
1T0
7
2T0
7
3T0
7
4T0
7
1T0
8
2T0
8
3T0
8
4T0
8
1T0
9
2T0
9
3T0
9
4T0
9
1T1
0
2T1
0
3T1
0
4T1
0
1T1
1
2T1
1
3T1
1
4T1
1
1T1
2
2T1
2
Perdas Empréstimos Pessoais Perdas como um Percentual da Carteira no Final do Período (Líquidas de Recuperações e AVP)
Percentual de Vencidos sobre a Carteira de Empréstimos Perdas, Líquidas das Recuperações sobre a Carteira de Empréstimos
Nos empréstimos pessoais é possível ver uma tendência de queda na inadimplência, na contramão do que se verifica no mercado.
35
Cartão Renner
16,0 17,9
19,8
Jun.10 Jun.11 Jun.12
138,08 155,47 161,46
128,31 143,32
151,50
2T10 2T11 2T12 1S10 1S11 1S12
Cartões Emitidos (Em Milhões)
Ticket Médio do Cartão Renner (Em R$)
+11,9% +10,6%
+12,6% +3,9%
+11,7%
+5,7%
No semestre, foram
emitidos 800 mil cartões
Private Label e 560 mil
Meu Cartão.
36
Formas de Pagamento
104,26 112,31 118,94
95,68 103,74 109,97
2T10 2T11 2T2 1S10 1S11 1S12
2º Trimestre de 2012
1º Semestre de 2012
Cartões de Crédito
23,9%
Cartão Renner (0+5)
40,6%
Cartão Renner (0+8)
12,8%
À vista
22,7%
Vendas no Cartão Renner
53,4% no 2T12 vs. 55,2% no 2T11
Cartões de Crédito
23,5%
Cartão Renner (0+5)
40,2%
Cartão Renner (0+8)
12,3%
À vista
24,0%
Ticket Médio Lojas Renner (Em R$)
Vendas no Cartão Renner
52,5% no 1S12 vs. 54,7% no 1S11
+7,7% +5,9%
+8,4% +6,0%
104,26 112,31 118,94
95,68 103,74 109,97
2T10 2T11 2T12 1S10 1S11 1S12
37
1.694 1.968 1.870
9.97711.472 12.485
2T10* 2T11 2T12
11.671
13.440 14.355
Número de Colaboradores (Consolidado)
+15,2%
+6,8%
2T12
Lojas 11.827 658
Adm / CD’s 1.770 100
Administrativo e Centros de Distribuição Lojas
* Apenas Lojas Renner
A área de vendas cresceu
14,9%, enquanto o número de
colaboradores cresceu apenas
6,8% - quadros administrativos
foram reduzidos em 5%.
38
39
Grau de Bancarização
De
sem
pre
ga
do
s
População Brasileira: 189,1MM
Economicamente Ativa: 94,6 MM
19
,0 M
M
Nã
o-b
an
ca
riza
do
s
66
,2 M
M
Ba
nc
ariza
do
s
28
,4 M
M
Em
pre
ga
do
s (F+I)
75
,6 M
M
Espaço para o
crédito do varejo
Crédito mais
sofisticado
Crédito menos
sofisticado
Fonte: IBGE / FEBRABAN / Estimativas Lojas Renner / Revista Exame
/ Folha de São Paulo (Pesquisa WMcCann)
Melhores
Clientes
28,4 MM
Clientes
Potenciais
75,6 MM
40
Pilares do Negócio
Foco
• Distribuição dos Produtos Financeiros
• Captura de Novos Clientes
• Alavancagem de Vendas
• Geração de Resultado
Ganho Financeiro e Mercantil
• Saque Banco 24 horas
• Revolving
• Seguros
• Capitalização
• Tx. Adm de uso fora
• Incentivo da Bandeira
• Anuidade
• Redução do uso de
cartão de terceiros
Cartão Co-branded
• Parcelado 0+8
• Encargos de Atraso
• Seguros
• Capitalização
Cartão Private Label Realize
• Crédito Pessoal Boleto
• Saque Rápido Boleto
• Crédito Pessoal Cheque
• Capitalização
• Seguros
Ganho Financeiro
Realize, Cartão Private Label e Cartão Co-branded: amplo portfólio a ser ofertado
RECEITAS RECEITAS RECEITAS
41
Produtos Financeiros Vendas Financiadas (0+8)
Ticket Médio: 60% superior ao Ticket Médio das vendas em 0+5
Percentual das Vendas: 12,8% das vendas no 2T12
Juros:
6,9% a.m. + IOF
( - ) Custo de funding
( - ) Impostos (ISSQN, PIS, COFINS)
Spread: Aproximadamente 6,0% a.m.
Reconhecimento da Receita: Ao longo da v igência do contrato, líquido do funding e dos impostos
Risco da Operação: Lojas Renner
Informações
42
Produtos Financeiros Empréstimos Pessoais
Evolução do Empréstimo Pessoal (Em R$ MM - Principal)
22,8 24,9 25,3
27,1 27,7 29,3 28,4
30,131,4 30,5
29,4
32,831,7
2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
Produtos:
Valores: Juros: Prazos para Pagamento: Tamanho da Carteira:
R$ 104,4 milhões. Ajustado a
valor presente R$ 76,9 milhões
Spread:
Aproximadamente 10,6% a.m.
Provisão Para Perdas: Seleção de Clientes: Reconhecimento da Receita:
EP e SR - Clientes pré-
selecionados pela área de
risco de acordo com o perfil
de crédito e varejo.
EPC - Análise de crédito pela
Central de Crédito.
Risco da Operação:
Lojas Renner
Informações
Empréstimos Pessoais (EP), Saque Rápido (SR) e EP com Cheque
EP: entre R$ 100,00 e R$ 3.600,00
SR: máximo de R$ 450,00
EP cheque: entre R$ 200,00 e R$
10.000,00
Ticket Médio: R$ 598,00 (2T12)
EP: até 11,99% a.m
SR: 11,80% a.m
EP Cheque: de 10,99% a
11,99%
Médio de: 11,35% a.m.
EP: 12 meses
SR: 4 meses
EP Cheque: 15 meses
Prazo Médio: 8 meses
A provisão segue a resolução 2682 do BACEN. O percentual
provisionado aumenta gradualmente, conforme o maior
tempo de atraso, sendo que para períodos superiores a 180
dias, são consideradas provisões de 100% do valor em aberto.
Ao longo do contrato
conforme acordo com
Instituição Financeira, líquida
de funding e impostos.
43
Produtos Financeiros Co-branded
Gráfico da Utilização e Exposição ao Risco
44
Pagamentos aos estabelecimentos em 30 dias em média
Recebimentos dos clientes em 27 dias em média
Fluxo de Caixa
Fees = % sobre o uso do cartão fora da Renner
Tarifas = Valor cobrado pela emissão de fatura
Rotativo = % da carteira faz pagamentos menores
que o total da fatura
Atrasados = % da Carteira não é paga na data de
vencimento
Receitas
Provisões constituídas conforme Normativa do BACEN 2682
Perdas em Crédito
- Processamento
- Central de atendimento
- Kits e envios de cartões e malas diretas
- Telefonia
- Marketing
- Pessoas
- Relacionamento com clientes
- Cobrança, etc...
Despesas Operacionais
Produtos Financeiros Premissas do Meu Cartão
45
46
A Lojas Renner é a segunda maior rede de lojas de
departamentos de vestuário no Brasil, atualmente conta com
174 lojas, sendo 161 instaladas em shopping centers. A
Companhia desenvolve e vende roupas, calçados e moda
íntima de qualidade para mulheres, homens, adolescentes e
crianças sob 16 marcas próprias, das quais 6 são representativas
do conceito Lifestyle, em que cada uma reflete um estilo próprio
de ser e de vestir. A Lojas Renner também vende acessórios e
cosméticos por meio de duas marcas próprias e oferece
mercadorias em determinadas categorias sob marcas de
terceiros.
Em maio de 2011 a Companhia adquiriu a Camicado
Houseware, líder no mercado brasileiro de casa e decoração,
com 33 lojas localizadas em 8 estados brasileiros e Distrito
Federal. A aquisição da Camicado marcou o retorno da Renner
para o segmento de casa e decoração, complementará o
pacote de produtos de moda e serviços ofertados.
O público-alvo da Companhia são mulheres entre 18 e 39 anos
de idade que estão na faixa de consumo média e média-alta
da população brasileira. A Lojas Renner oferece a seus clientes
produtos de moda em vários estilos, com qualidade e preços
competitivos, em ambientes práticos e agradáveis.
A partir de agosto de 2005, passou a oferecer também serviços
financeiros, tais como vendas financiadas, empréstimos pessoais,
títulos de capitalização e seguros.
Receita Líquida (R$ MM)
Lucro Bruto (R$ MM)
Receita Líquida
Vendas Mesmas Lojas
Lucro Bruto
Margem Bruta
EBITDA (R$ MM)
EBITDA
Margem EBITDA
Grandes Números
* Nota: Consolidação da Camicado a partir de maio 2011.
1.751,7
1.956,4 2.116,0
2.462,7
2.896,6
8,5%
2,7% 1,4%
10,3% 7,2%
2007 2008 2009 2010 2011*
859,5
960,0 1.060,2
1.280,3
1.521,4
49,1% 49,1%50,1%
52,0%52,5%
2007 2008 2009 2010 2011*
285,2 297,1
355,9
505,1
592,6
12,8% 12,6%
16,3%15,2%
16,8%
2007 2008 2009 2010 2011*
47
107,1113,0
122,3
132,2
145,5
67,2%63,1% 60,2%
56,6% 54,7%
2007 2008 2009 2010 2011
Serviços Financeiros
• Vendas Financiadas (0+8 parcelas @ 6,9% am)
• Empréstimos Pessoais (Prazo médio : 8 meses @ 12.9% am)
• Títulos de Capitalização
• Seguros
Ticket Médio do Cartão Renner
(R$)
Ticket Médio
Vendas no Private Label
1 Somente Lojas Renner 2 NOPAT / Capital Operacional Investido (trimestre) 3 Lucro Líquido / Patrimônio Líquido
Grandes Números
Formas de Pagamento - 2011
Vendas no
Cartão Renner
54,7% Cartões de Crédito
21,5%
Cartão Renner (0+5)
42,8%
Cartão Renner (0+8)
11,9%
À vista
23,8%
* Última atualização: 09/08/2012
Dados Operacionais 2007 2008 2009 2010 2011
Receita Líquida (R$ mm) 1.751,7 1.956,4 2.116,0 2.462,7 2.896,6
Receita Líquida
Cresc. nom inal sobre ano
anterior
22,0% 11,7% 8,2% 16,4% 17,6%
Vendas em Mesmas Lojas1
Cresc. nom inal sobre ano 8,5% 2,7% 1,4% 10,3% 7,2%
Número Total de Lojas
Final do período95 110 120 134 197
Área de Vendas (mil m2 )
Final do período203,5 229,7 249,7 274,7 333,4
Receita Líquida por m2 (R$ mil)
1 9,3 9,1 8,8 9,5 9,7
Número de Colaboradores1
Final do período9.183 9.647 10.489 12.423 13.340
Capital de Giro (em dias)
Contas a Receber de Clientes 41 38 39 40 40
Fornecedores 57 53 53 62 63
Estoques 59 72 77 83 96
ROIC2 30,3% 24,8% 25,8% 32,9% 28,6%
ROE3 26,6% 25,1% 25,5% 33,3% 31,0%
Div idend Yield 2,7% 2,4% 3,0% 3,3% 4,3%
Pay Out 75% 25% 75% 75% 75%