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SISTEMAS DE INFORMAÇÃO APLICADOS AO MERCADO FINANCEIRO

Artigo

REIS, Aldeny, Tiago dos. Monitor de Informática. Rua Nove, nº 334, Santa

Eliza, Itupeva-Sp, CEP 13295-000, 0xx11 7421-1572, aldenytiago@yahoo.com.br.

BARBOZA, Ronaldo Azevedo. Gerente de Sistemas, Professor de cursos de

Graduação do Centro Universitário Padre Anchieta. Rua Cica, 1595 Apto. 42. Vila

Garcia, Jundiaí-SP, CEP 13206-765, 0xx11 9629 5640, rbarboza@anchieta.br.

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SISTEMAS DE INFORMAÇÃO APLICADOS AO MERCADO FINANCEIRO

Aldeny Tiago dos Reis1

Ronaldo Azevedo Barboza2

RESUMO

Este trabalho tem como objetivo abordar algumas das principais ferramentas

tecnológicas aplicadas ao mercado financeiro. Dentre elas, serão abordados

sistemas Home Broker, os recursos gráficos para análise de ações e os Trading

Systems. Será mostrado o modo de funcionamento e aplicação de cada um e

também as vantagens e desvantagens da utilização das mesmas.

Palavras-Chave: mercado financeiro, sistemas Home Broker, recursos

gráficos, análise de ações, Trading Systems.

ABSTRACT

The aim of this work is to approach some of the principal technologies tools

applied to the financial market. Between them, will be approached the Home Broker

systems, the graphic resources for market analysis and the Trading Systems. Will be

shown the way of work and the applications of each one, and also the advantages

and disadvantages of using them.

Keywords: financial market, Home Broker systems, graphic resource, market

analysis, Trading Systems.

1 Monitor de Informática.

2 Gerente de Sistemas, Professor de cursos de Graduação do Centro Universitário Padre

Anchieta.

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INTRODUÇÃO

Ao longo dos anos, cada vez mais empresas estão abrindo capital e lançando

ações na bolsa de valores com o objetivo de captar recursos para crescerem e se

modernizarem. Juntamente com esta tendência, as ferramentas tecnológicas vêm

evoluindo no sentido de facilitar o processo de compra e venda de ações, oferecer

ferramentas de análise que facilitam as tomadas de decisão por parte dos

investidores ou até mesmo automatizar as operações.

Uma ação pode ser descrita como sendo um título nominativo e negociável

que representa uma fração do capital social da empresa (ANDERSEN, 2005).

Antes, as operações eram efetuadas através de telefone ou fax, sendo

imprescindível o contato com um operador (Trader) da corretora, autorizando-o a

enviar a ordem de compra ou venda de ações ao pregão3 (RODRIGUES, 2006).

Em 1.999, a bolsa de valores de São Paulo começou a disponibilizar as

negociações de ações através de um sistema chamado Home Broker, que possibilita

ao investidor, pessoa física, operar no pregão a compra, venda ou opções4 de

ações, através do site de uma das corretoras autorizadas. O Home Broker de cada

corretora está interligado ao sistema da Bovespa (RODRIGUEZ, 2006).

As transações financeiras são intermediadas por corretoras ou bancos, que

são instituições devidamente autorizadas pela CVM (comissão de valores

mobiliários), e que provêm a custódia das ações apartir do momento em que o

acionista compra a ação, cobrando taxas de corretagem pelo serviço prestado.

3 Sessão em que são feitas as operações de compra e venda de ações na bolsa de valores.

4 Modalidade de operação em que são negociados os direitos de compra e venda das ações.

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Bolsas de valores por sua vez são associações de corretoras que pertencem

a um mesmo mercado, ou Estado, e que centralizam os processos de compra e

venda das ações das empresas de capital aberto (RODRIGUEZ, 2006).

SISTEMAS HOME BROKER

O Home Broker é um serviço muito semelhante ao Home Banking oferecido

pelas agências bancárias para realizar diversas operações a partir da sua conta,

sem a necessidade de comparecer pessoalmente ao banco. Sua função, portanto, é

executar de forma prática e rápida operações junto a Bolsa de Valores, como

compra e venda de papéis5, através da internet. Além disso, o sistema possibilita

uma total independência durante as aplicações financeiras, e acompanhamento do

mercado, dispensando a necessidade de intermediadores (PIAZZA, 2009).

O surgimento dos sistemas Home Broker passou a permitir que pessoas

comuns, ou seja, profissionais não ligados a bancos ou corretoras e até mesmo com

poucos volumes financeiro também pudessem investir em ações com total

praticidade e segurança.

Neste trabalho, tomaremos como exemplo o Home Broker disponibilizado pela

Título Corretora de Valores S.A, uma das muitas corretoras ligadas à Bovespa e que

pode ser acessada através do site www.easynvest.com.br.

O primeiro passo para tornar-se um usuário do sistema Home Broker é

efetuar o cadastro no site da corretora, onde também deverá ser cadastrado um

5 Ações.

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nome de usuário e uma assinatura eletrônica. Logo após a aprovação, será enviada

por e-mail uma senha através da qual o cliente fará seu primeiro acesso ao sistema:

Figura 1 - Tela de Login.

Na tela seguinte, o investidor pode visualizar as principais funcionalidades do

sistema:

Figura 2 – Tela inicial do sistema.

Na aba cotações, tem-se uma planilha de cotações com algumas ações

identificadas pelos seus códigos, que pode ser configurada incluindo ou excluindo as

mesmas.

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Figura 3 – Aba cotações.

Na aba ordens, pode-se enviar ordens à bolsa, selecionando a opção

de compra ou venda. Ao preencher o campo ativo, com o código da ação, os

campos empresa, lote min. (lote mínimo), mercado, preço são automaticamente

preenchidos. Ao preencher o campo quantidade é calculado o valor da ordem e a

margem, deve-se selecionar a validade e digitar a assinatura eletrônica para

confirmar a operação.

Figura 4 – Aba Ordens.

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Na seção cancelamento de ordens pode se cancelar uma ordem para que a

mesma não seja executada, para isto basta clicar no botão X.

Figura 5 – Seção cancelamento de ordens

É possível também visualizar a variação de preço de uma ação através do

gráfico:

Figura 6 – Aba Gráfico.

Na aba destaques são exibidos os códigos e os valores das ações com as

maiores altas e baixas de preço:

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Figura 7 – Aba Destaques.

Na aba Fastquote, ao digitar o código da ação no campo ativo, pode-se

visualizar as principais informações sobre a mesma.

Figura 8 - Aba FastQuote.

Ao selecionar alguma ação para o envio de ordens, a mesma é

acompanhada, sendo exibida no Book de ofertas:

Figura 9 – Book de ofertas.

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Ao clicar no menu Ordens ta tela principal será mostrado o módulo histórico

de ordens, onde o investidor poderá acompanhar o status das ordens enviadas.

Figura 10 – Histórico de ordens.

Caso o investidor deseje fazer alguma transferência ou resgate de dinheiro,

deverá acessar o menu Sua Conta / movimentação financeira, e preecher as

informações da transação:

Figura 11 – Tela de movimentação financeira.

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TRADING SYSTEMS

O mercado financeiro é imprevisível, porém, segue tendências. Para

identificar as tendências dos movimentos de alta e baixa dos preços das ações, os

investidores utilizam um conjunto de técnicas conhecido como análise gráfica, ou

análise técnica, que consiste basicamente na observação de gráficos de preços,

onde são observados determinados fenômenos e formações gráficas, que dão ao

investidor informações sobre a direção dos preços, para determinar o melhor

momento para comprar ou vender as ações.

Antigamente, os gráficos eram desenhados à mão em folhas quadriculadas. O

investidor adicionava a ele diariamente uma nova barra de preço, com as indicações

do preço de abertura, máximo, mínimo e fechamento (MATSURA, 2007).

Com a evolução da tecnologia, foram desenvolvidos softwares gráficos que

permitem ao investidor fazer suas análises baseadas na observação dos gráficos

gerados pelos aplicativos.

Os gráficos gerados por estes softwares possuem um eixo x horizontal, que

representa o tempo e o eixo y vertical que representa o valor da ação.

A tela a seguir mostra o gráfico gerado pelo software Metastock, onde as

barras brancas indicam os dias em que a ação fechou em alta e as barras pretas,

dias em que a ação fechou em baixa. Estas barras são também conhecidas como

candles.

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Figura 12 – Gráfico de preços.

Cada Candle representa os preços de Abertura, Máximo, Mínimo e

Fechamento. As cores dos candles mudam em função do Fechamento ser maior ou

menor que a Abertura, ou seja, os candles que aparecem brancas indicam alta e os

candles pretos indicam baixa. Baseado na informação fornecida por estes

gráficos, o investidor pode extrair informações importantes sobre a ação analisada.

A figura a seguir ilustra as informações contidas no candle:

Figura 13 – Significado dos Candles.

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A crescente complexidade dos instrumentos de negociação no mercado

financeiro, assim como o acesso a novas tecnologias de processamento da

informação, estimula o desenvolvimento de novos sistemas de análise e operação. A

tendência é uma análise computadorizada cada vez mais automática e inteligente,

inclusive, com técnicas de inteligência artificial (MATSURA, 2007).

Os Trading Systems são ferramentas que permitem ao investidor automatizar

o processo de análise, sem a necessidade de acompanhar as cotações em tempo

real.

Ao configurar um trading system, o operador passa por testes exaustivos para

verificar a consistência dos resultados e a adequação com o seu perfil de risco. Após

validado, o sistema começa a operar, sinalizando ordens de compra e venda que

devem ser seguidas mecanicamente (MATSURA, 2007).

A tecnologia de Trading System não só facilita o desenvolvimento de

estratégias consistentes como permite que a execução das ordens seja totalmente

automática (MATSURA, 2007).

Para mostrar as ferramentas de análise de ações, utilizaremos o software

CMA Series 4 Web, que é um dos sistemas mais usados atualmente.

Um dos meios pelos quais é possível automatizar a operação é associando o

ponto de compra ou venda com um preço alvo, ou ainda a um evento histórico,

como por exemplo, estabelecer que a ação deve ser comprada quando apresentar a

menor cotação registrada dentro de um determinado período de tempo. Essa

configuração é feita através de funções existentes no sistema, através das quais o

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investidor poderá editar fórmulas que darão ao Trading System um parâmetro de

comparação, onde o sistema irá verificar se o preço atual de uma ação atende aos

requisitos pré-estabelecidos.

. Vejamos a seguir o diagrama de atividade que explica o funcionamento do

Trading System:

Figura 14 – Diagrama de atividade que explica o funcionamento do Trading

System.

Caso o preço atual atenda ao que foi estabelecido como regra de

compra ou venda, o Trading System irá fazer, a critério do investidor, uma indicação

visual no gráfico indicando o ponto de compra ou venda, dispara um alarme sonoro,

ou disparar uma ordem automaticamente.

O fluxograma a explica o processo de configuração do Trading System:

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Figura 15 – Fluxograma que explica a configuração do Trading System.

Na primeira etapa, o investidor irá escolher um Time-frame, ou seja, conforme

a estratégia de investimento, seja ela de curto, médio ou longo prazo, ele irá

escolher o tipo de gráfico que será utilizado, que podem ser o intraday, onde os

pontos de variação de preço são mostrados em minutos, diário, onde são mostradas

as variações de preço em dias, semanais, onde as variações são mostradas em

semanas ou mensal onde as variações são mostradas em meses.

Na segunda etapa, o investidor irá implementar sua estratégia de

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investimento. Nesta etapa são escolhidos os métodos e indicadores que serão

tomados como parâmetros de decisão de compra ou venda da ação.

Na terceira etapa, o investidor irá implementar o gerenciamento de risco,

baseado no risco que ele está disposto a correr e nas suas metas de ganho.

Na quarta etapa, será feito o backtesting, que se consiste basicamente em

testar a estratégia para verificar sua eficiência. Para isso o sistema possui um

módulo especial na qual a estratégia é testada em uma base de dados histórica, e

será feita uma simulação, onde serão gerados relatórios que mostrarão ao investidor

qual seria o retorno financeiro que ele teria tido se tivesse aplicado aquela estratégia

para uma determinada ação em determinado período de tempo.

A tela seguinte mostra um exemplo de relatório, onde são informados os

dados da simulação que servirão para o investidor elaborar sua estratégia de

operação, e criar uma estimativa de ganho.

Figura 16 – Tela de relatório.

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Na quinta etapa, é feita a validação da estratégia, baseado na análise dos

relatórios obtidos na quarta etapa, o investidor chegará a uma conclusão se aquela

estratégia atende realmente as suas expectativas de lucro. Em caso positivo a

estratégia é validada e ao carregar o gráfico de uma determinada ação, o sistema irá

indicar os pontos ideais de compra e venda da mesma. Em caso negativo, a

segunda, a terceira e a quarta etapa são repetidas até que a estratégia atenda as

expectativas do investidor, quanto então, a estratégia é finalmente validada.

A tela a seguir mostra o editor de estratégias, onde podemos observar o

parâmetro de decisão utilizado pelo sistema.

Figura 17 – Tela do editor de estratégias.

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Se o preço da ação atende os requisitos determinado pela fórmula, então é

disparado algum evento seja ele uma ordem de compra ou venda, ou apenas um

alarme.

A tela a seguir mostra o gráfico com as indicações de compra e de venda,

onde a seta para cima mostra uma indicação de compra e a seta para baixo mostra

uma indicação de venda

Figura 18 – Gráfico com indicações de compra e venda.

VANTAGENS

Um sistema mecânico de negociação elimina o principal fator de fracasso na

atividade de operar nas bolsas, que são a falta de disciplina e de controle emocional

(MATSURA, 2007).

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Quando o investidor possui pouco conhecimento sobre bolsa de valores, ele

tende a comprar ou vender compulsivamente, na maioria das vezes na hora errada,

o que prejudica o seu desempenho financeiro. Isso acontece devido aos fatores

psicológicos que são basicamente o medo de perder e a ambição de ganhar. Por

isso a automatização da venda baseada em uma técnica pré-estabelecida tende a

evitar este problema, uma vez que sistema sempre irá comprar baseado em uma

regra de operação.

Outra grande vantagem é que a estratégia, ao ser validado, fica salva no

sistema, o que elimina a necessidade de o investidor ter que fazer a mesma análise

várias vezes, pois ao pesquisar uma ação para a qual já foi criada uma estratégia,

são automaticamente indicados os pontos de compra e venda da mesma.

DESVANTAGENS

Por se tratar de um processo automático de operação, os Trading Systems não

conseguem identificar fenômenos não gráficos que influenciam na oscilação de

preço das ações tais como notícias divulgadas na mídia, fatos políticos, balanços de

empresas, fatores setoriais, ou até mesmo a variação do dólar. Por esse motivo, um

determinado evento que poderia potencialmente causar a queda do valor da ação,

só causariam um efeito gráfico nítido a ponto de ser processado pelo Trading

System depois de um certo tempo, o que causaria prejuízo ao investidor.

Outro ponto a ser considerado é que uma determinada técnica que funciona

para uma determinada ação pode não funcionar para outras por diversos motivos,

podendo causar grandes prejuízos ao investidor caso ele não esteja atento às

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diferenças de oscilação de preço que variam muito de uma ação para outra, exigindo

um pouco mais de conhecimento técnico por parte do investidor

CONCLUSÃO

Os sistemas Home Broker tendem a ser cada vez mais utilizados, devido à sua

praticidade e segurança oferecidos, proporcionando ao investidor recursos cada vez

mais sofisticados para atender a complexidade e o dinamismo presente no mercado

financeiro, tornando a atividade de operação na bolsa de valores cada vez mais

segura e acessível, dispondo não só os simples recursos para envio de ordens,

como sofisticadas ferramentas de análise, em especial aplicativos geradores de

gráficos integrados na plataforma de operação.

A utilização do Trading System é uma atividade complexa que exige grande

conhecimento por parte do investidor, onde é importante tanto o conhecimento da

ferramenta em si, quanto o profundo domínio das técnicas de análise, para uma

correta interpretação dos gráficos e dos relatórios gerados. Exige também uma certa

cautela, uma vez que ao automatizar um processo as operações são feitas

mecanicamente, sem intervenção humana.

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REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS

ANDERSEN, Carlos Eduardo (2005). Home Broker - Como investir em ações

via internet. Rio de Janeiro: Ciência moderna.

MATSURA,Eduardo Koiti (2007). Comprar ou vender? Como investir na bolsa

utilizando a análise gráfica. 6º Ed. São Paulo: Saraiva.

PIAZZA, Marcelo C. Bem Vindo à bolsa de valores (2009). 8ºEd. São Paulo:

Novo Conceito.

RODRIGUEZ, Flavio. Home Broker: investimentos e lucros sem fronteiras

(2006). São Paulo: Totalidade.

www.easynvest.com.br, recuperado em 20/09/2009.

www.cma.com.br, recuperado em 22/09/2009.