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Sinopse Apresentação APIMEC SP – COPASA MG

Destaques Recentes

A receita operacional líquida de água e esgoto da COPASA MG totalizou R$ 731

milhões no 1T13, contra R$ 659 milhões no 1T12 (crescimento de 10,9%).

Contribuíram para esse crescimento o aumento no volume faturado da Controladora

resultante, principalmente, do Plano de Expansão da Companhia; o reajuste tarifário

médio de 2012, de 4,34%, que incidiu para consumos registrados a partir de 14 de

maio; e a mudança do percentual de cobrança da tarifa de esgoto em 8 localidades,

em função do início de operação de Estações de Tratamento de Esgoto.

De janeiro a março deste ano, o EBITDA ajustado*, que não leva em

consideração as receitas líquidas de construção, atingiu R$ 291 milhões,

representando crescimento de 1,8% na comparação com o mesmo período do ano

anterior. A margem EBITDA, por sua vez, foi de 38,9%.

O lucro líquido apurado no primeiro trimestre de 2013 foi de R$ 118 milhões.

Para o exercício de 2013, o Conselho de Administração manteve em 35% a distribuição

do lucro líquido sob a forma de Juros sobre o Capital Próprio, sendo que, em 18 de

março de 2013, foi aprovada a distribuição de R$ 38,1 milhões, referente ao primeiro

trimestre deste ano.

Em 20 de março de 2013 foi lançado o Programa “Água da Gente” detalhando

os investimentos em Saneamento a serem realizados pela COPASA MG e COPANOR, n

o Estado de Minas Gerais no período de 2013 a 2016.

Em 20 de abril de 2013, a Agência Reguladora dos Serviços de Abastecimento

de Água e de Esgotamento Sanitário do Estado de Minas Gerais (ARSAE-MG), divulgou

a Resolução Normativa 35/2013, na qual autoriza a aplicação de um reajuste tarfário *O EBITDA é uma medição não contábil elaborado pela Companhia, calculada obsevando a Instrução CVM

527/2012, consistindo no lucro líquido acrescido dos tributos sobre o lucro, receita financeira líquida, depreciações

e amortizações e do resultado não operacional das subsidiárias. A margem EBITDA é calculada sobre a receita total

(receita líquida de água e esgoto, receita de construção, adicionados das outras receitas operacionais e das receitas

das subsidiárias). Já o EBITDA ajustado é calculado desconsiderando-se as receitas/custos de construção. As receitas

de construção, embora não apresentem efeito caixa imediato, geram implicações no exercício em que são

reconhecidas, tendo em vista que seu resultado faz parte da base de cálculo para o pagamento dos JCPs/dividendos

e para a participação dos empregados nos lucros.

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médio de 5,25% nas tarifas de água e de esgoto da COPASA MG para consumos a partir

de 13 de maio de 2013.

Endividamento

A dívida bruta da COPASA, considerando os financiamentos e outras

obrigações, totalizou R$ 3,1 bilhões em 31 de março de 2013, sendo que 86% referem-

se a dívidas de longo prazo. A dívida líquida, por sua vez, era de R$ 2,6 bilhões,

correspondendo a uma relação dívida líquida sobre EBITDA ajustado de 2,3 vezes.

Grande parte da dívida da COPASA (97%) é atrelada ao real, sendo que, em 31

de março de 2013, a dívida em moeda estrangeira correspondia a cerca de R$ 81

milhões.

Quanto aos recursos contratados e a liberar, a COPASA possuía, em 31 de

março de 2013, R$ 768 milhões em recursos já contratados com a Caixa Econômica

Federal e com o BNDES. Além destes, destaca-se o financiamento contratado junto ao

banco alemão KfW, no valor de € 90 milhões. Tais recursos serão utilizados no

Programa de Investimentos da COPASA.

Investimentos

De janeiro a março deste ano, foram investidos R$ 151 milhões, sendo R$ 53

milhões em sistemas de abastecimento de água e R$ 96 milhões em sistemas de

esgotamento sanitário.

Para 2013, a previsão é de que sejam investidos R$ 900 milhões, sendo R$ 257

milhões em sistemas de abastecimento de água, R$ 600 milhões em sistemas de

esgotamento sanitário, e os R$ 43 milhões restantes serão investidos em programas de

desenvolvimento empresarial, bens de uso geral e outros.

Perspectivas (MELHORAR)

A COPASA inaugurou em abril/2012 na ETE Arrudas a primeira central

termoelétrica a ter queima do gás gerado no processo por decomposição sendo capaz

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de fornecer 90% da energia consumida na unidade e evitar que toxinas sejam

eliminadas no meio ambiente. A ideia é expandir o modelo em outras plantas da

Companhia para torná-las autossustentáveis.

Cogeração de energia – Biogás: sistema que gera eletricidade usando o lodo

gerado na Estação de Tratamento de Esgoto Arrudas;

Projeto Jeceaba: empreendimento industrial de grande porte onde a Copasa

MG possui participação minoritária 15,5%), com investimentos da ordem de R$ 21,8

milhões;

Novos negócios: atuação em tratamento e disposição de resíduos sólidos;

Expansão de mercado: perspectiva de atuação da COPASA MG junto a

empresas privadas, outras empresas de saneamento estaduais e/ou municipais;

PPP: expectativa de lançamento do edital ainda este para a realização da PPP -

Rio Manso onde tem-se como objetivo a ampliação do Sistema Reprodutor Rio Manso

de 4 m3/s para 6m3/s.

Ampliar a atuação no mercado de concessões de serviços;

Manter fluxo elevado e contínuo de investimentos;

Adequar-se ao novo ambiente regulatório.

Programa “Água da Gente”

No dia 20 de março de 2013, foi divulgado o Programa “Água da Gente”

detalhando os investimentos em saneamento a serem realizados, pela COPASA MG e

Copanor, no Estado de Minas Gerais no período de 2013 a 2016.

Esse Programa prevê investimentos da ordem de R$ 4,55 bilhões nesse

período, sendo R$ 4,20 bilhões pela COPASA MG e R$ 350 milhões pela subsidiária

Copanor, sendo que os investimentos dessa subsidiária serão realizados com recursos

repassados pelo Governo do Estado. Já os investimentos a serem feitos pela COPASA

MG, terão como origem recursos de diversas fontes, tais como financiamentos de

órgãos de fomento (BNDES e Caixa Econômica Federal), agências multilaterais,

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Parcerias Público-Privadas (PPPs), convênios (recursos não-onerosos) e geração de

caixa da Companhia.

Como resultado desse Programa, a previsão é que a população beneficiada com

os serviços de abastecimento de água atinja 15,2 milhões de pessoas e com os serviços

de esgotamento sanitário 10,1 milhões de pessoas ao final do período. Pretende-se

também ampliar o percentual de esgoto tratado de 65% para 85% do esgoto coletado.

Considerando também os investimentos realizados nos anos de 2011 e 2012, a

previsão do Programa é que os valores investidos em saneamento pela COPASA MG e

Copanor, entre os anos de 2011 e 2016, totalizem R$ 6,1 bilhões.