UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLOESCUELA DE POST GRADO

SECCIÓN DE POST GRADO EN CIENCIAS ECONÓMICAS

SILABO: GESTIÓN DE MATEMÁTICA FINANCIERA

I. DATOS INFORMATIVOS

1.1.Nivel de exigencia : Maestría1.2.Ciclo : II1.3.Semestre : 2013-I1.4.Duración del curso : 4 semanas 64 horas1.5.Créditos del curso :1.6.Docente : Lic. Adm. CARLOS ALIAGA VALDEZ, MBA correo@carlosaliaga.com

El curso aplica el principio de equivalencia financiera para el planteamiento de modelos matemático-financieros, sobre la base del valor del dinero en el tiempo y una tasa de retorno mínima atractiva, que permiten orientar la adecuada toma de decisiones sobre costos y rentabilidades de las decisiones de inversión y financiamiento empresariales.

II. OBJETIVOS• Efectuar operaciones a interés simple y compuesto, utilizar líneas de financiamiento de descuento de letras y pagarés.

Identificar las diferentes tasas de interés utilizadas en el sistema financiero y efectuar conversiones de tasas que incluyen la pérdida del poder adquisitivo de la moneda nacional.

• Elaborar productos financieros que se sustentan en anualidades, perpetuidades y factores financieros.• Plantear alternativas de financiamiento con diferentes líneas de préstamos que se amortizan con cuotas.• Evaluar proyectos de inversión con los métodos que utilizan el valor del dinero en el tiempo.

III. METODOLOGÍA• En el diseño de modelos matemático financiero se aplicará la metodología de modelamiento sistémico en hoja de

cálculo.• Para el desarrollo de los modelos se utilizarán las herramientas y funciones financieras de Excel. Prioritariamente se

aplicarán las FFP (Funciones Financieras Personalizadas) que se han elaborado expresamente para estos fines.• Es imprescindible que en cada clase los participantes utilicen una calculadora financiera. Es recomendable el uso de

laptop para facilitar la solución de la casuística que se planteará en clase.• LA EVALUACIÓN ES PERMANENTE, EN CADA CLASE (MAÑANA Y TARDE) SE TOMARÁ UNA EVALUACIÓN

CALIFICADA.

Semana Tema

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6 y 7 de abril

INTERÉS, DESCUENTO Y CONVERSIONES DE TASAS DE INTERÉSOperaciones a interés simple1.1. Interés con principal y tasa nominal constantes.1.2. Interés con principal constante y tasa nominal variable.1.3. Interés con principal variable y tasa nominal constante.1.4. Interés con principal y tasa nominal variables.1.5. Valor futuro y valor presente a interés simple.

Operaciones a interés compuesto1.6. Monto con principal y tasa efectiva constantes. El FSC y el FSA.1.7. Monto con principal constante y tasa efectiva variable.1.8. Monto con principal y tasa efectiva variables.1.9. Monto con tasa nominal capitalizable.1.10. Ecuaciones de valor equivalente.

Descuento racional simple y compuesto1.11. Descuento racional simple.1.12. Descuento racional compuesto.

Conversiones de tasas1.13. Conversión de tasa nominal en tasa efectiva.1.14. Conversión de tasa nominal con capitalización continua en tasa efectiva.1.15. Conversión de tasa efectiva en otra tasa efectiva de diferente período.1.16. Conversión de tasa efectiva en tasa nominal.

Inflación1.17. Cálculo de la tasa de inflación.

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Semana Tema

1.18. Cálculo de la tasa de interés real.

Tasa de interés en moneda extranjera1.19. Tasa de interés efectiva en MN de operaciones en ME.1.20. Costo en MN del crédito en ME.

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13 y 14 de abril

ANUALIDADES SIMPLES, GENERALES Y FACTORES FINANCIEROSAnualidades simples vencidas2.1. Monto de una anualidad. El FCS.2.2. Valor presente de una anualidad. El FAS.2.3. Renta uniforme en función del valor futuro. El FDFA.2.4. Renta uniforme en función del valor presente. El FRC.2.5. Cálculo de n e i.2.6. Ecuaciones de valor equivalente. Los factores financieros combinados.

Anualidades generales2.7. Características de una anualidad general.2.8. Operaciones con anualidades generales.

Gradientes aritméticos y geométricos2.9. Anualidades con rentas que varían en progresión aritmética2.10. Valor presente de una anualidad de gradientes uniformes convencionales.2.11. Gradientes uniformes desfasados.2.12. Anualidades con rentas que varían en progresión geométrica.

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27 y 28 de abril

ALTERNATIVAS DE FINANCIAMIENTO QUE SE AMORTIZAN CON CUOTAS3.1. Cuotas uniformes vencidas en períodos uniformes.3.2. Cuotas uniformes vencidas con IGV a la cuota interés.3.3. Cuotas uniformes vencidas con cuotas dobles o triples en cualquier número de cuota.3.4. Cuotas uniformes vencidas con cuota cero en cualquier número de cuota.3.5. Cuotas uniformes vencidas sin pago de principal en las primeras cuotas.3.6. Cuotas uniformes vencidas en períodos variables.3.7. Cuotas uniformes vencidas con períodos diferidos.3.8. Cuotas de principal uniforme.3.9. Cuotas de interés uniforme en períodos uniformes y de interés no uniforme.3.10. Cuotas variables aritméticamente.3.11. Cuotas variables geométricamente.3.12. Suma de dígitos.3.13. Préstamos PCQ.

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4 y 5 de mayo

MÉTODOS DE EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN QUE TOMAN EN CONSIDERACIÓN EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO4.1 El valor actual neto. Hipótesis de reinversión de los flujos de caja.4.2 Perfil de valor actual neto.4.3 VAN con flujos de caja variables en períodos variables.4.4 VAN con diferentes tasas de costo de oportunidad.4.5 La tasa interna de retorno. Hipótesis de reinversión de los flujos de caja.4.6 TIRs múltiples.4.7 TIR con flujos de caja variables en períodos variables.4.8 TIR modificada.4.9 Contradicciones entre el VAN y la TIR en proyectos mutuamente excluyentes.

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EVALUACIÓNLa nota final es el promedio aritmético del control de lectura CL, desarrollo de casos y las evaluaciones permanentes.En cada clase se tomará una evaluación de lo trabajado en cada sesión, la nota final se obtiene con la siguiente fórmula:

NF=Ev1+Ev 2+Ev3+Ev 4+Ev 55

BIBLIOGRAFÍA• ALIAGA Valdez Carlos, “Manual de Matemática Financiera: texto problemas y casos”. Lima, ECITEC SA.• Serie de Matemática Financiera:

ALIAGA Valdez Carlos, "Interés y Descuento". Lima, ECITEC SA, 2006.ALIAGA Valdez Carlos, "Tasas, Inflación y Tipo de Cambio". Lima, ECITEC SA, 2007.ALIAGA Valdez Carlos, "Anualidades y Perpetuidades". Lima, ECITEC SA, 2010.ALIAGA Valdez Carlos, "Amortización y Depreciación". Lima, ECITEC SA, 2010.

• ALIAGA Valdez Carlos, “Funciones y herramientas de Excel para la gestión financiera”. Lima, ECITEC SA, 6ta edición, 2013.

• GARCÍA, Jaime. “Matemática financiera con ecuaciones finitas”. 4ª Edición: Bogotá D.C Pearson Educación de Colombia Ltda. 2000.

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• MOORE, Justin. “Manual de matemáticas financieras”. México, Unión Tipográfica Editorial Hispano-Americana, S.A. de C.V. 1981.

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• PORTUS, Lyncoyan. “Matemáticas financieras”. 2a. Edición. México: McGraw-Hill, 1982.•

• MESÍAS, Jorge. “Manual de matemáticas financieras”. Lima, Ediciones Cessa, 1984.•

• VILLALOBOS, José. “Matemáticas financieras”. México, Grupo Editorial Iberoamérica, S.A. de C.V. 1993.•

• ZANS, Walter. “Matemática financiera con aplicaciones tributarias y contables”. Lima, Editorial San Marcos.•

• Zbiniew Kozikowski, Zarskar. “Matemáticas financieras el valor del dinero en el tiempo”. México, McGraw-Hill.

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