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SISTEMA FINANCEIRO
• É o conjunto de instituições e instrumentos financeiros que possibilita a existência de condições satisfatórias para a transferência de recursos dos poupadores, cuja renda é maior que seus gastos, para aqueles que têm boas oportunidades de investimento produtivo, que demandam gastar mais do que sua renda.
SISTEMA FINANCEIRO
MERCADO FINANCEIRO
• É o ambiente onde ocorre a transferência de recursos financeiros entre doadores e tomadores:
• PESSOAS• EMPRESAS• GOVERNOS
SISTEMA FINANCEIROPara atender as demandas dos agentes econômicos o sistema financeiro éorganizado a partir de instituições e instrumentos financeiros.
• Órgãos de regulação e fiscalização• Instituições financeiras• Intermediários e auxiliares financeiros• Outras entidades ligadas
SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
SFN - CMN
• É o órgão normativo máximo do Sistema Financeiro Nacional e suas principais atribuições são fixar as Diretrizes e Normas das Políticas:
• Cambial• Monetária • de Crédito
SFN - CMN
• Ministro da Fazenda – presidente• Ministro do Planejamento e Orçamento• Presidente do Banco Central
SFN - BACEN
• O Banco Central é uma autarquia federal subordinada ao Ministério da Fazenda e desempenha uma função executiva. Cabe-lhe cumprir e fazer cumprir as disposições que lhe são atribuídas pela legislação em vigor e as normas emanadas do CMN.
As principais atribuições do BACEN são:• Executor de diretrizes e normas do CMN e• Supervisor de Instituições Financeiras• Executor das Políticas Monetária e Cambial
SFN - CVM
• A Comissão de Valores Mobiliários foi instituída pela lei 6.385, de 7 de dezembro de 1976, como entidade autárquica vinculada ao Ministério da Fazenda. Referida lei disciplinava a emissão, distribuição e negociação dos valores mobiliários, bem como a organização, o funcionamento e as operações das bolsas de valores.
Entende-se como mercado de valores mobiliários aquele em que são negociados títulos emitidos pelas empresas para captar, junto ao público, recursos destinados ao financiamento de suas atividades.
SFN - CVM
Suas principais atribuições:• Fixar e implementar as diretrizes e normas
do mercado de valores mobiliários;• Fiscalizar as companhias abertas, a bolsa de
valores, os agentes do mercado de• capitais e os Fundos de Investimento;• Dar proteção aos investidores;• Assegurar a lisura nas operações de compra
e venda de valores mobiliários.
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SFN SFN –– Organograma ReguladorOrganograma ReguladorÓrgãos de Regulação e Fiscalização
Conselho MonetárioNacional
(CMN)
Banco Centraldo Brasil
(BCB)
Superintendência de Seguros Privados (SUSEP)
Secretaria da Previdência Complementar (SPC)
Comissão de Valores Mobiliários (CVM)
CVMBCB SUSEP SPC
•Banco dos bancos•Gestor do SFN•Agente da Aut. Mon.•Banco de Emissão•Agente Financeiro do Governo
Controla e fiscaliza a constituição, organização, funcionamento e operação das Soc. Seguradoras, de Capitalização e Ent. de Prev Privada Aberta.
Supervisiona, coordena, orienta e controla as atividades relacionadas àprevidência complementar fechada.
Normatiza e fiscaliza a atuação dos diversos integrantes do Mercado de Capitais e a atuação de seus protagonistas (cias abertas, intermed. financeiros e investidores).
•Min. Fazenda, Planej. e Pres. Bacen•Diretrizes pol. monetária, cambial e creditícia.•Regula constituição, funcionamento e fiscalização das Inst. Financeiras
SFN – BANCO MÚLTIPLOS
Para se caracterizar como banco múltiplo, a instituição deve ter, no mínimo, duas das carteiras listadas abaixo, sendo uma delas, obrigatoriamente, a carteira de banco comercial ou a carteira de banco de investimento.
• Comercial;• De investimento;• De crédito imobiliário;• De crédito, financiamento e investimento;• De arrendamento mercantil (leasing).
SFN – BANCOS COMERCIAIS
• bancos comerciais são instituições financeiras que transferem recursos dos agentes superavitários, captados através dos depósitos à vista e de depósitos a prazo, para os deficitários, na forma de empréstimos de curto prazo, tanto para pessoas físicas, quanto para atender às necessidades de capital de giro das empresas.
SFN – BANCO DE INVESTIMENTO
• Bancos de investimento são instituições financeiras constituídas sob a forma de sociedade anônima, cujo objetivo principal éa prática de operações de investimento, participação ou financiamento a prazos médios (superiores a um ano) e de longo prazo, para suprimento de capital fixo ou de movimento de empresas do setor privado, mediante a aplicação de recursos próprios e coleta, intermediação e aplicação de recursos de terceiros.
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Sistema Financeiro NacionalSistema Financeiro Nacional
Instituições FinanceirasCaptadoras de Depósitos à Vista
Bancos Múltiplos com Carteira Comercial
�Bancos Comerciais
Caixas Econômicas
Cooperativas de Crédito
BCB
BCB
BCB
BCB
Demais Instituições Financeiras
Bancos Múltiplos sem Carteira Comercial
�
Bancos de Investimento
Bancos de Desenvolvimento
Sociedades de Crédito,Financiamento e Investimento
BCB
BCB
BCB
BCB
Sociedades de Crédito Imobiliário
Companhias Hipotecárias
Associações de Poupança e Emprést.
Soc. de Crédito ao Microempreendedor
BCB
BCB
BCB
BCB
CVM
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Sistema Financeiro NacionalSistema Financeiro Nacional
Outros Intermediários ou Auxiliares Financeiros
Bolsas de Mercadorias e Futuros
�
Bolsas de Valores
Agências de Fomento ou Desenv.
Soc. Corretoras de TVM
BCB
BCB
BCB
Soc. Distribuidoras de TVM
Soc. Arrendamento Mercantil
Soc. Corretoras de Câmbio
Represent. de Instit. Financeiras Estrangeiras
BCB
BCB
BCB
BCB
CVM
CVM
CVM
CVM
Agentes Autônomos de Investimento BCB CVM
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Sistema Financeiro NacionalSistema Financeiro Nacional
Entidades Ligadas aosSistemas de Previdênciae Seguros
Entidades Fechadas de Prev. Privada
�Entidades Abertas de Prev. Privada
Sociedades Seguradoras
Sociedades de Capitalização
Sociedades Adm. de Seguro-Saúde
SUSEP
SPC
SPC
SUSEP
SUSEP
EntidadesAdministradoras de Recursos de Terceiros
Fundos Mútuos
�Clubes de Investimento
Carteiras de Invest. Estrangeiros
Administradoras de Consórcio
BCB CVM
CVM
BCB CVM
BCB
Sistemas de Liquidação e Custódia
Sistema Especial de Liquidação e Custódia - SELIC
�
Central de Custódia e Liq. Fin. de Títulos - CETIP
Caixas de Liquidação e Custódia
BCB
BCB
CVMBCB