sejam bem vindos

IMESC/FAFICA – Curso de Extensão em Matemática Financeira

Sejam Bem Vindos

Muito Obrigado


Motivação

Por quê vieram até aqui???


Os 4 Quadrantes

Podemos agrupar as pessoas em 4 quadrantes:

E D

A I


Quem é quem...

O lado esquerdo representa os grupos dos que trabalham pelo dinheiro, ou seja, são “servos” do patrão chamado dinheiro.

Os E´s são os empregados que tem dois patrões: o dono e o dinheiro. Vivem buscando:Segurança no emprego (engolindo sapos!!)A aposentadoria boa (para depois começar a pescar, enfim viver)Fazer poupança para o futuro. Guardar o dinheiro no banco.....


Quem é quem cont.

Os A´s são os AUTÔNOMOS que são os profissionais liberais (médicos, advogados, etc.). Eles têm 1 patrão chamado dinheiro.Quanto mais trabalham mais ganham. A espiga e o burroVivem trabalhando PELO dinheiro.Compram apenas passivos (carro do último tipo, casa de praia, etc...). Tudo para mostrar que são bem sucedidos. Mas continuam empregados do dinheiro


O lado direito

Aqui estão os grupos dos VENCEDORES, daqueles que fazem o dinheiro trabalhar para eles. Eles são os patrões e o dinheiro é o seu empregado.

Automaticamente todos aqueles que correm atrás do dinheiro acabam sendo seus empregados também....


O que queremos?

Fazê-los FLUIR do lado esquerdo para o lado direito. Isto exige de você o aprendizado sobre FINANÇAS que tem como base a Matemática Financeira.

Ainda mais, exigir que você eduque o seu espírito para tornar-se EMPREENDEDOR. Ser bom, generoso, criativo, livre... Acima de tudo HONESTO.


Por quê o BERTOLO não mudou de lado??

A resposta envolve duas coisas


Primeiro


Segundo


Conclusão

Não tenham MEDONão desperdicem OPORTUNIDADES

Caso contrário a condenação é ser um BERTOLO para o resto da vida!!!!!


Objetivos do curso

Estudar o Valor do Dinheiro no Tempo (VDT), fornecendo os CRITÉRIOS para avaliar a rentabilidade dos investimentos no mercado de capitais, Fornecer instrumentos para auxiliar o processo decisório da escolha da melhor alternativa numa economia de escassez.


Justificativa

A aceleração do processo de globalização econômica alterou profundamente o cenário financeiro mundial. Hoje, as oscilações imprevisíveis do mercado exigem dos profissionais da área financeira, conhecimentos profundos de Matemática Financeira, uma ferramenta essencial para o gerenciamento eficiente de empresas de grande, médio e pequeno porte.


...Chegou a hora dessa gente bronzeada mostrar o seu valor...


Conteúdo Programático

I . INTRODUÇÃO I.1 - A História de Robinson Crusoé I.1.1 - A História I.1.2 - Fatores de Produção I.1.3 - A Empresa I.2 – A Calculadora HP-12CII . JUROS II.1 – Introdução II.2 – Diagrama de Fluxo de CaixaII.3 - Fatores que determinam a existência de juros II.4 - Juros Simples e Juros Compostos II.5 - Valor PresenteIII – JUROS SIMPLES III.1 – Valor Presente e Valor Futuro III.1.1 – Taxas Proporcionais III.1.2 – Taxas Equivalentes III.2 – Descontos Simples III.2.1 – Desconto Bancário III.2.2 – Desconto Racional III.2.3 – Saldos Bancários


Conteúdo Programático

IV – JUROS COMPOSTOS IV.1 – Pagamentos SimplesIV.1.1 - Fator de Acumulação de Capital em Pagamentos Simples IV.1.2 - Fator de Valor Atual em Pagamentos Simples IV.2 – Desconto Composto IV.2.1 – Desconto Bancário IV.2.2 – Desconto Racional IV.3 - Série Uniforme IV.3.1 - Fator de Acumulação de Capital em Séries Uniformes IV.3.2 - Fator de Valor Atual em Série Uniforme IV.3.3 - Fator de Formação de Capital em Série Uniforme IV.3.4 - Fator de Recuperação de Capital em Série Uniforme IV.3.5 - Relação entre os Fatores IV.4 - Série em Gradiente IV.5 - Taxa Nominal e EfetivaV – SISTEMAS DE AMORTIZAÇÃO V.1 – Sistema do Montante V.2 – Sistema de Juros Antecipados V.3 – Sistema Americano V.4 – Sistema Price, Francês ou de Prestações Constantes V.5 – Sistema de Amortizações Constantes – SAC V.6 – Sistema de Amortizações Misto – SAM


VI – O MERCADO FINANCEIRO VI.1 – O Mercado de Capitais VI.1.1 – Mercado de Renda Variável VI.1.1.1 – O que são Ações VI.1.1.2 – Tipos de Ações VI.1.1.3 – Classes de Ações VI.1.1.4 – Direitos e Proventos VI.1.1.5 – Negociação VI.1.1.6 – Bolsa de Valores VI.1.1.7 – Bovespa VI.1.1.8 – Comissão de Valores Mobiliários VI.1.1.9 – ADR´s VI.1.2 – Mercado de Renda Fixa VI.1.2.1 – Mercado de Renda Fixa VI.1.2.2 – SELIC/CETIP VI.1.2.3 – Títulos Públicos VI.1.2.4 – Títulos Privados VI.1.3 – Mercado de Câmbio VI.1.3.1 – Mercado de Câmbio no Brasil VI.1.3.2 – Operações de Arbitragem VI.1.4 – Mercado de Derivativos VI.1.4.1 – Mercado de Derivativos VI.1.4.2 – Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F) VI.1.4.3 – Opções de Ações VI.1.4.4 – Estratégia de Opções VI.1.4.5 – Mercado a Termo VI.1.4.6 – Mercado de Futuros VI.1.4.7 – Mercado Futuro para Renda Fixa VI.1.4..8 – Mercado Futuro para Moeda VI.1.4.9 – Mercado Futuro para Produtos Agropecuários VI.1.4.10 – SWAPS VI.1.5 – Mercado de Fundos de Investimento VI.1.5.1 – Fundos de Investimento VI.1.5.2 – Fundos de Renda Fixa VI.1.5.3 – Fundos de Renda Variável VI.1.5.4 – Fundos de Previdência Privada VI.1.5.5 – Análise de Rentabilidade VI.1.5.6 – Tributação de Fundos VI.2 – As Taxas de JurosVI.2.1 – A Taxa Over VI.2.2 - TBF VI.2.3 - TR VI.2.4 – TJLP VI.6 – Aplicações Financeiras com Rendas Fixas VI.6.1 – Aplicações Financeiras com Renda Pré-fixada VI.6.2 – Aplicações Financeiras com Renda Pós-Fixada VI.7 – Operações de Empréstimos e Financiamentos


“Há duas ocasiões na vida em que não devemos especular: quando não estamos em condições de fazê-lo, e quando estamos.”

Mark Twain,

O Calendário de Pudd´nhead Wilson


CAPÍTULO I - INTRODUÇÃO

Um dólar hoje é o mesmo que um dólar amanhã???


Campo de Estudo

A Matemática Financeira estuda o Valor do Dinheiro no Tempo (V.D.T.).


O que vamos fazer....

Vamos desenvolver o nosso curso pensando sempre na utilização da Matemática Financeira nas diversas áreas de Finanças. Observamos também que a matemática financeira poderia incluir todos os assuntos de matemática utilizados em finanças. Por exemplo, além do VDT, a aplicação da Estatística no Mercado de Ações, a Teoria de Decisões, a Programação Linear, como também as Simulações Computacionais.


I.1 - A História de Robinson Crusoé. O por quê !!!

Por que razão o homem criou as empresas? A resposta a essa pergunta pode ser encontrada na história de

Robinson Crusoé, normalmente, citada nos livros de ensinamentos básicos de economia, mostra-nos a essência consumista do ser humano. Em seus primeiros dias, na condição de náufrago em uma ilha deserta, todo seu tempo era destinado basicamente para obtenção de alimentos para seu consumo. Provavelmente, alimentava-se de peixes apanhados com suas próprias mãos.

Ao querer mudar essa rotina, sacrificou parte desse tempo, e também de sua própria alimentação, para desenvolver um mecanismo mais sofisticado para a sua pescaria, talvez uma lança ou uma rede de pesca. A partir de então, obtinha recursos excedentes aos que necessitava para seu consumo imediato, gerando assim uma reserva que caracterizamos como uma poupança, ou seja , uma garantia para o consumo do dia de amanhã. Em sua nova rotina, sobrava-lhe tempo para se dedicar ao lazer.

Foi quando se deu conta da necessidade de uma moradia e sacrificando parte do tempo destinado a seu lazer, construiu uma cabana que lhe satisfazia não apenas o dia de amanhã, mas também para os dias depois de amanhã. Caracterizamos, assim, o conceito de investimentos, ou seja, uma garantia do consumo para o depois de amanhã. Investimento, pois, representa um potencial de consumos presentes e futuros.


CONSUMO HOJE AMANHÃ DEPOIS DE AMANHÃ


I.1.2 - Os Fatores de Produção

Aos olhos dos tratados que versam sobre Economia, esses recursos que satisfazem às necessidades da humanidade são também chamados de fatores de produção e podem ser representados por:

TERRA – são os recursos oriundos da terra, ou a própria terra, como, por exemplo: imóveis, matéria-prima, insumos, etc.

TRABALHO – é representado pelo potencial de mão-de-obra de geração de serviços não apenas de forma quantitativa, ou de horas trabalhadas, mas também de forma qualitativa, como criatividade, disponibilidade, idéias.

CAPITAL – é representado principalmente pelos recursos financeiros (dinheiro) necessários para custear o consumo ou novos investimentos. O conceito de capital é tão abrangente que aqui incluímos também a tecnologia e a capacidade empresarial.

Esses fatores de produção, por sua vez, quando utilizados ou aplicados em determinado empreendimento são passíveis de remuneração. O proprietário de um imóvel (fator terra) pode ceder temporariamente o uso desse bem em troca de uma remuneração chamada aluguel; as pessoas podem ceder temporariamente o uso de seu potencial de mão-de-obra (fator trabalho) em troca de uma remuneração chamada salário; os proprietários de dinheiro (fator capital) podem ceder temporariamente o uso desse recurso às instituições financeiras ou até mesmo a um amigo e receber em troca uma remuneração chamada juro, como ilustrado abaixo:TERRAAluguelTRABALHOSalárioCAPITALJuros

Assim, as pessoas procuram acumular fatores de produção e aplica-los de forma a serem remunerados adequadamente, quer sejam sob a forma de salários, de rendas de aluguéis quer de juros, visando assim suprir suas necessidades de consumo.


I.1.3 - A Empresa Enquanto a maior parte das pessoas busca remunerar individualmente

seus fatores de produção, uma classe reduzida de pessoas age de forma diferente. Em vez de viverem sob a “segurança” de um salário todo o final de mês, ou de outros rendimentos isolados, vestem a camisa de empreendedores e abrem uma EMPRESA.

E o que diferencia a maior parte de nós da figura de um empreendedor? Será que todos nós temos potencial para sermos empreendedores de sucesso?

O nosso objetivo neste curso não é abordar as características pessoais do empreendedor, mas sua visão dos fatores de produção e respectiva remuneração. Um empreendedor consegue antecipar-se às oportunidades de mercado, junta seus recursos disponíveis e monta um negócio ou empresa. Passa a almejar, a partir de então, não apenas a remuneração individual e isolada de cada um dos recursos aplicados, mas também um ganho excedente, ou um valor agregado, que podemos sintetizar na palavra lucro, conforme ilustrado


TERRA Aluguel

TRABALHO Salário

CAPITAL Juros

Oportunidade do negócio e Capacidade empresarial

Excedente

LUCRO


E, obviamente, o montante desse lucro é superior (ou deveria ser) ao montante das remunerações individuais de cada recurso ou fator de produção envolvido; se não o fosse, não se justificaria o investimento. Obtém-se, assim, um valor excedente que deverá compensar os riscos e preocupações inerentes à atividade empresarial.

Muito se tem trabalhado na conceituação de lucro, desde o enfoque quantitativo e monetário até os aspectos qualitativos e de difícil mensuração, como, por exemplo, as questões relacionadas com a satisfação pessoal, potencial de mercado, know-how.

Não é objetivo deste curso discutir os aspectos sociais envolvidos com a figura do lucro, se o montante é justo ou não sob o prisma da sociedade, nem mesmo as questões relacionadas com a distribuição de rendas, mas o aspecto do lucro como remuneração dos investimentos.

Acreditamos que os investimentos devam ser remunerados adequadamente, não apenas para a satisfação dos proprietários de capital, mas, principalmente, para garantir a continuidade dos negócios da empresa. E elegemos a figura do lucro como fator preponderante nessa questão.


A HP-12C

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