Retrospectiva 2011 e Projeções 2012.

ROTEIRO

Retrospectiva 2011- Avaliação dos Principais acontecimentos do ano

- Análise do movimento do Ibovespa

- Melhores e Piores desempenhos do ano

Projeções para 2012

1 TRIMESTREIbovespa: Projeção de 83 mil pontos. Alta de 20%.

Expectativa em relação ao BC e a política Econômica de Dilma. Falta de credibilidade pelo mercado

19/01/11

Fim 2010: 69304

Min 64016

Min 68586

Max 71632

Aumento da Tx SELIC em 0,5%.

Dívida de Port/ Grécia/ Itália começam a preocupar

Moody’s analisa rebaixamento dos EUA.No Brasil: Inflação preocupa e dolar em queda.

Brasil: Corte de R$ 50 bil no orçamento

Aumento da projeção de crescimento dos EUA… ajuda a explicar o melhor desempenho da bolsa americana

Alta do Petróleo: Crise na LíbiaLCMB: Sugere cautela para RV em 2011

Rebaixamento do Rating da EspanhaTsunami no Japão.PIB do Brasil: mercado começa a reduzir projeções de crescimento.

Alta da Bolsa Americana, sinalizava expectativa de recuperação. Foco nos países desenvolvidos em detrimento aos emergentes

Fechamento do Trimestre renova a expectativa de recuperação. Depois de acumulação nova tendênca de alta.

1º Trimestre 2011

-1% de queda112% de variação (Max/Min)

Fonte: Bovespa

OS BENEFÍCIOS

LTA é perdida, expectativa é desfeita e trimestre é marcado por queda.

Fec 1Trim: 68586

Min 60880

Fech 62403

Max 70046 2º Trimestre 2011

Brasil: Governo aumenta IOF e tenta conter queda do Dolar que é cotado a R$ 1,57

China cresce 9,7% no 1 trimestre, mas mercado já começa a projetar a redução do ritmo de expansão.Descolamento do

Ibovespa com a Bolsa americana. Mercado ainda mantem desconfiança do BC e Política de Dilma

China aumenta compulsório. Grécia volta a assustar os mercados

Risco de Rebaixamento da dívida Grega.Brasil: Divulgação do PIB do

já mostra desaceleração econômica. Bolsa continua descolada da americana.

-9% de queda115% de variação (Max/Min)

Brasil: Moodys eleva a nota do Brasil.

Crise na Líbia aumenta e preço do Petróleo também.Dívida de Portugal e Espanha volta a ser destaque.

Fonte: Bovespa

A NEGOCIAÇÃO

Volatilidade aumenta e a mínima do ano é formada

-16% de queda134% de variação (Max/Min)

Fec 2Trim: 62403

Min 47793

Fech 52324

Max 63891

Brasil: Bancos sofrem queda com necessidade de se adequar a padrão de Basileia.IPCA continua forte

Rebaixamento do Rating de Portugal. BCE Aumenta Juros para 0,50%

Dívida Italiana entre no foco do mercadoBC aumenta tx Selic para 12,5% - Tesouro Direto em destaque.

Descolamento DJA faz máxima e Ibov faz mínima.

EUA: Disputa política para aumentar o teto da dívida.

EUA: Rebaixamento da Dívida.

Fed sinaliza que taxa de juros deve permanecer até 2013 e alivia as tensões.

Copom surpreende e corta juros.

Governo aumenta o IPI e dolar começa a subir.

O Trimestre termina em campo negativo e sinaliza que o risco está alto e que a tendência é de queda. (LTB)

3º Trimestre 2011

Fonte: Bovespa

Alemanhã e França anunciam plano para Europa

UE anuncia plano para títulos da Grécia são negociados com 50% de desconto

Ministro anuncia plesbicito na Grécia

Fec 3Trim: 52324

Min 50686

Fech 56864

Max 59513

4º Trimestre 2011

+8,7% de queda117% de variação (Max/Min)

Ibovespa começa o trimestre sem muita esperança

China: Expectativa de freada forte – maior desvalorização das comodities desde 2008

BC começa a sinalizar freada da inflação em função da redução da atividade.Dolar volta a cair, anulando alta de setembro

Brasil: Projeções do PIB são revisadas para baixo

Investidor abandona a bolsa, saldo negativo chega a R$ 5,4 bil no ano. Copom reduz a Selic em 0,5%.

Situação na Grécia é tranquilizada. Primeiro Ministro da Itália também é substituido.

Mercado permanece instável, Ibov indica que vai terminar o ano entre 55 e 58 mil pontos

Fonte: Bovespa

MELHORES E PIORES DO ANO

Destaque para os setores

voltados para o mercado interno.

Papel e Celulose foi o

destaque negativo do

Ibov

Fonte: Bovespa – Retirado do AE Broadcast

PROJEÇÕES 2012

Fonte: BACEN – Elaboração Bradesco

suporte

resistência 65k

50k

Ao romper a acumulação o Ibovespa abre espaço para um rali até os 65k ou realização até os 50k. Ainda no primeiro trimestre.

PROJEÇÃO IBOV - GRÁFICO

Fonte: Bovespa

PROJEÇÕES – DJA 1978 x 2012

Fonte: Relatório Citi Corretora

VULNERABILIDADE EXTERNA

Fonte: Relatório Citi Corretora

PRINCIPAIS DÍVIDAS

Fonte: Relatório Citi Corretora

Europa: Dívida dos países continua em destaque – necessidade de encontrar solução logo no primeiro trimestre.EUA: Economia precisa voltar a acelerar. Tx de juros deve permanecer baixaChina: Precisa manter o ritmo de crescimento, pode despontar como parceira da Europa ajudando a financiá-la. Brasil – Atuação do Bc para controlar a inflação será fundamental para manter a economia mais equilibrada. A Política Fiscal deve precisar ficar mais rígida

PROJEÇÕES ECONÔMICAS

Comparar desempenho da carteira com Ibovespa

Movimentar carteira buscando melhorar desempenho Realizar trades de curto prazo para rentabilizar e proteger carteira.

Garimpar papéis para formação de carteira- Foco deve continuar no mercado interno

- Para as exportadoras, preferência para as que direcionam suas vendas para EUA e Asia, em detrimento a Europa.

- Atenção para o movimento do dólar, caso os EUA melhorem as empresas exportadoras podem se beneficiar..

PONTOS DE ATENÇÃO P/ INVESTIDOR EM 2012