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Paulo Soares Sampaio
21 de março de 2016
Políticas de Garantia Mútua de
Crédito em Perspectiva Comparada:
Brasil e Itália
1º Simpósio da Rede de Altos Estudos
em Estado e Instituições
Políticas de Garantia Mútua de Crédito em Perspectiva Comparada: Brasil e Itália
Sumário
• Micro e Pequenas Empresas
• Arranjos de garantia de Credito
• Cooperativas de Garantia de Crédito na Itália
• Entidades de Garantia Mutua de Crédito no Brasil
• Capital Social
Políticas de Garantia Mútua de Crédito em Perspectiva Comparada: Brasil e Itália
Micro e Pequenas
Empresas
Políticas de Garantia Mútua de Crédito em Perspectiva Comparada: Brasil e Itália
99,80% 99,90% 98,40%
67,00%
80,00%
48,80%
0,00%
20,00%
40,00%
60,00%
80,00%
100,00%
120,00%
União Europeia Itália Brasil
Participação no Total de Empresas Geração de Empregos
Fonte: European Commision, 2013; SEBRAE, 2014
Políticas de Garantia Mútua de Crédito em Perspectiva Comparada: Brasil e Itália
Número de
empresas
Emprego
Valor
agregado
Micro Pequenas Médias Grandes
Fonte: European Commision, 2013
Políticas de Garantia Mútua de Crédito em Perspectiva Comparada: Brasil e Itália
Alemanha França Itália Espanha
O Acesso ao crédito pelas PME é um problema relevante Percentagem de PME que indica o acesso ao crédito como o principal problema
Fonte: ECB’s survey on access to finance, 2014
Políticas de Garantia Mútua de Crédito em Perspectiva Comparada: Brasil e Itália
Fonte: Clark, Call e Martinez Peria, 2001
A Dificuldade de Acesso ao Crédito é Global
Políticas de Garantia Mútua de Crédito em Perspectiva Comparada: Brasil e Itália
No Brasil, os fornecedores são o principal financiador das MPE.
Políticas de Garantia Mútua de Crédito em Perspectiva Comparada: Brasil e Itália
No Brasil, as MPE têm pouco acesso a financiamento de longo prazo.
Até 2,4 milhões /ano
2,4 a 16 milhões /ano
16 a 90 milhões /ano
90 a 300 milhões /ano
>300 milhões /ano
Fonte: BNDES, 2016
Políticas de Garantia Mútua de Crédito em Perspectiva Comparada: Brasil e Itália
Fatores apontados pelas Instituições Financeiras
Fonte: Green, 2003
o Elevado Custo administrativo das operações de baixo valor
o Assimetria de Informações
o Percepção de risco mais elevado das operações
o Falta de Garantias.
Políticas de Garantia Mútua de Crédito em Perspectiva Comparada: Brasil e Itália
Arranjos de Garantia
de Crédito
Políticas de Garantia Mútua de Crédito em Perspectiva Comparada: Brasil e Itália
Os Arranjos de Garantia: fundamentais para as MPE
Fonte: Green, 2003
o Asseguram em parte o pagamento das operações
de crédito.
o Na maioria das vezes, regulados por normas
específicas.
o Caráter Anticíclico.
Políticas de Garantia Mútua de Crédito em Perspectiva Comparada: Brasil e Itália
Tipologia dos Arranjos
Fonte: Green, 2003
o Arranjos de Garantia Pública de Crédito
o Arranjos de Garantia Corporativa de Crédito
o Arranjos de Garantia Internacional de Crédito
o Arranjos de Garantia Mútua de Crédito
Políticas de Garantia Mútua de Crédito em Perspectiva Comparada: Brasil e Itália
Os Arranjos de Garantia Mútua na Europa
Fonte: Green, 2003
o Tem como associados mais de 1,4 milhões de MPE
(2010)
o Itália:
o 37% do volume de garantias concedidas em
toda a Europa
o 46,6% das PME associadas em toda a Europa
Políticas de Garantia Mútua de Crédito em Perspectiva Comparada: Brasil e Itália
Cooperativas de Garantia
de Crédito na Itália
Políticas de Garantia Mútua de Crédito em Perspectiva Comparada: Brasil e Itália
As Cooperativas de Garantia de Crédito na Itália
Fonte: Green, 2003
o Inicio: 1956
o Ambiente:
Grande número de micro e pequenas empresas
Sistema extenso de associações empresariais
Percepção favorável da adoção de políticas
econômicas ativas pelo Estado
Recebem verbas públicas para integrar o fundo
de risco
Atuação regional
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Esquema Operacional
MPME MPME MPME MPME
Confidi Confidi Confidi Confidi
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Níveis de Garantia
1
3
2
Políticas de Garantia Mútua de Crédito em Perspectiva Comparada: Brasil e Itália
Principais Normas que regulam as Confidi
Fonte: Green, 2003
o Lei no 326, de 2003
o Lei Única Bancaria (TUB), art. 107 e 108.
o Decreto-Lei no 141, de 2010
Políticas de Garantia Mútua de Crédito em Perspectiva Comparada: Brasil e Itália
19,6%
15,7%
19,9%
44,8%
38,1%
26,5%
20,4%
15,0%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0%
35,0%
40,0%
45,0%
50,0%
Noroeste Nordeste Centro Sul
% n. de Confidi % montante de garantias
Distribuição das Confidi e Garantias na Itália
Políticas de Garantia Mútua de Crédito em Perspectiva Comparada: Brasil e Itália
Distribuição das Confidi supervisionadas* na Itália
* Confidi supervisionadas: volume de atividade financeira superior a 150 milhões
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Entidades de Garantia
Mútuas de Crédito no
Brasil
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As Entidades de Garantia de Crédito no Brasil
Fonte: Rossato e Abreu, 2013
o 1999 – Lei 9.841/99 – Sociedades de Garantia
Solidaria
o 2003 – Garantiserra - Associação de Credito da
Serra Gaúcha (Oscip)
o 2008 – hoje: Chamadas Públicas Sebrae
Sociedades de Garantia de Crédito
(SGC)
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Funcionamento das SGCs
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a) Público - Alvo
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Políticas de Garantia Mútua de Crédito em Perspectiva Comparada: Brasil e Itália
Evolução das SGCs: 2014 - 2015
Políticas de Garantia Mútua de Crédito em Perspectiva Comparada: Brasil e Itália
Evolução do Número de Associados por SGC
Políticas de Garantia Mútua de Crédito em Perspectiva Comparada: Brasil e Itália
Potenciais de Evolução
o Integração ao SFN como Cooperativas
o Edição de Resolução do CMN
o Supervisão do Banco Central do Brasil
o Formação e Reforço do Capital Social
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Capital Social
Políticas de Garantia Mútua de Crédito em Perspectiva Comparada: Brasil e Itália
Capital Social
• Multiplicidade de Definições
• Ostrom:
“atributo de indivíduos e de seus relacionamentos que
aumenta a sua habilidade de resolver problemas
relativos`a ação coletiva”
Políticas de Garantia Mútua de Crédito em Perspectiva Comparada: Brasil e Itália
Formas de Capital Social
o Confiança
o Redes
o Instituições ou Regras Formais e Informais
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Determinismo Cultural
Axelrod
Fukuyama Putnam
Tendler
Abordagens Empíricas
Evans
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A cooperação e possível, desde que:
Exista um pequeno grupo preparado para cooperar
reciprocamente;
Haja expectativa de durabilidade dos relacionamentos;
Haja respostas velozes das instituições formais ou
informais aos
comportamentos contrários ao ambiente de confiança.
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Normas institucionais
• Mecanismos de Premio e Sanção
• Informação
• Apoio Técnico
• Mecanismos de Resolução de Conflitos
(via auto-regulação)
(via direta)
INFLUENCIAR COMPORTAMENTOS
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A condição para a construção de uma economia de mercado de
sucesso e de uma democracia é a de que um grande número de
pessoas possa se relacionar com confiança com outras pessoas –
mesmo que não se hajam conhecido previamente, ou que não possam
incorporar as repetidas interações de uma rede.
(OSTROM e AHN, 2003).
Políticas de Garantia Mútua de Crédito em Perspectiva Comparada: Brasil e Itália
A CHAVE PARA O SUCESSO DE UM SISTEMA DE
GARANTIAS MÚTUAS DE CREDITO É A INSTITUICAO DE
UM SISTEMA DE REGRAS FORMAIS E INFORMAIS QUE
POSSIBILITE A FORMACAO E O REFORCO DO CAPITAL
SOCIAL.