perspectivas para a siderurgia brasileira companhia siderúrgica nacional maio - 2009 marcio frazão...
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Perspectivas para a Siderurgia Brasileira
Companhia Siderúrgica Nacional
MAIO - 2009
Marcio Frazão G. Lins
CSN
Siderurgia BrasileiraSíntese
Fonte: IBS
Parque produtor de aço - 26 usinas, sendo que 12 integradas (a partir do minério de ferro) e 14 semi- integradas (a partir do processo de ferro gusa com a sucata), administradas por nove grupos empresariais. Capacidade instalada - 41 milhões de t/ano de aço bruto (ao final de 2008) Produção Aço Bruto: 34 milhões de t Produtos siderúrgicos: 31 milhões de t Consumo aparente 24 milhões de t Número de colaboradores: ~120.000 Saldo comercial: US$ 4,4 bilhões - 17,6% do saldo comercial do país 13º Exportador mundial de aço (exportações diretas) (dado de 2007) 5º Maior exportador líquido de aço (exp - imp): 8,8 milhões de t (dado de 2007) Exporta para mais de 100 países Exportações indiretas (aço contido em bens): 3,4 milhões de t
0
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Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oc Nov Dec Jan 09 Feb 09 Mar 09 Abr 09
Produção Mundial de AçoEvolução da Produção em 2008 e 2009
Fonte: WSA
10³ t
-100
100
300
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1100
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1500
1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2006 2007 2008
MM
t
Produção Mundial de Aço Histórico
Início da crise mundial
Produção Mundial de AçoParticipação na Produção
33,7
66,3
17,65,5
4,2 1,63,7
Brasil Mexico Argentina Venezuela Chile Outros Total
Produção de Aço Bruto em 2008 - América Latina
33,7
66,3
17,65,5
4,2 1,63,7
Brasil Mexico Argentina Venezuela Chile Outros Total
Produção de Aço Bruto em 2008 - América Latina
A produção asiática representou quase 60% do total mundial.
Em 2008 o Brasil foi responsável por metade da produção da América Latina.
8
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17
31
48
114
125
199
748
1.306
Total - Oceania
Total - Middle East
Total - Africa
Total - Other Europe
Total - South America
Total - C.I.S. (6)
Total - North America
Total - European Union (27)
Total - Asia
Total
Produção Mundial de Aço em 2008
milhões ton8
16
17
31
48
114
125
199
748
1.306
Total - Oceania
Total - Middle East
Total - Africa
Total - Other Europe
Total - South America
Total - C.I.S. (6)
Total - North America
Total - European Union (27)
Total - Asia
Total
Produção Mundial de Aço em 2008
milhões ton
Fonte: WSA
Consumo Aparente Mundial de AçoEvolução do Consumo
Fonte: WSA
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
MM
t
2% 3% 4%
36%
55% 100%
Brasil Russia India China Demais Países Mundo
Consumo Aparente - 2008Contribuição BRIC
1197,7
693,8
181,5
129,7
49,9
44,4
43,1
28,9
26,4
World
Asia and Oceania
European Union -27
NAFTA
CIS
Central and South America
Middle East
Other Europe
Africa MM t2008
Histórico
Produção de Aço – Planos e LongosBrasil
Em 2008 e 1T09 Planos Longos
26,15 25,76 25,0027,87
26,7229,60
31,1532,91 31,61 30,90
33,78 33,72
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
26,15 25,76 25,0027,87
26,7229,60
31,1532,91 31,61 30,90
33,78 33,72
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Fonte: IBS e WSA
Produção Aço Bruto
-
500.000
1.000.000
1.500.000
2.000.000
2.500.000
3.000.000
3.500.000
4.000.000
4.500.000
5.000.000
1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim 1° Trim 09
Unid: t
-
500.000
1.000.000
1.500.000
2.000.000
2.500.000
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4.500.000
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1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim 1° Trim 09
Unid: t
0
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1500000
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1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim 1° Trim 09
Unid: t
0
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1000000
1500000
2000000
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3500000
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1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim 1° Trim 09
Unid: t
Consumo Aparente de Aço – Planos e LongosBrasil
Fonte: IBS
Observações:1- Exclui as vendas para dentro do parque.2- Consumo aparente = vendas internas + importações, excluindo as vendas para dentro do parque e importações das empresas siderúrgicas para transformação.
9,1 8,3 7,99,3 9,7 9,5 9,8
11,0 10,211,1
13,4 13,9
6,3 6,2 6,2 6,5 7,0 7,0 6,17,3 6,6 7,4
8,710,1
15,3 14,5 14,115,8
16,7 16,5 16,0
18,316,8
18,5
22,024,0
0
5
10
15
20
25
30
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Produtos Planos Produtos Longos Total
9,1 8,3 7,99,3 9,7 9,5 9,8
11,0 10,211,1
13,4 13,9
6,3 6,2 6,2 6,5 7,0 7,0 6,17,3 6,6 7,4
8,710,1
15,3 14,5 14,115,8
16,7 16,5 16,0
18,316,8
18,5
22,024,0
0
5
10
15
20
25
30
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Produtos Planos Produtos Longos Total
MM t
Em 2008Em 2008 e 1T09
Consumo Aparente de Aço - BrasilEvolução do Consumo Aparente por Setores Consumidores Finais
6.143
24.048
5.009
8.0191.424
876 1.3951.182
AUTOMOTIVO BENS DE CAPITAL, MÁQ. E EQUIPS. (INCL.
AGRÍCOLAS)
CONSTRUÇÃO CIVIL UTILIDADES DOMÉSTICAS E COMERCIAIS
EMBALAGENS E RECIPIENTES
TUBOS C/COSTURA PEQ. DIÂMETRO
(d<7")
OUTROS SETORES Total 2008
Unid: 10³ t
Principais Consumidores em 2008
Construção Civil 33%
Setor Automotivo 25,5%
Bens de Capita, Máquinas e Equipamentos
21%
Fonte: IBS
3,12,8
3,33,5 3,5 3,8 4,9 4,8
5,2
5,9
6,1
2,22,1 2,8
3,4 3,23,1
3,5 3,33,6
4,65,0
4,7 4,54,9
5,4 5,4
4,85,4
4,8
5,5
6,6
8,0
1,1 1,1 1,1 1,2 1,3 1,2 1,3 1,1 1,2 1,3 1,4
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
AUTOMOTIVO BENS DE CAPITAL, MÁQ. E EQUIPS. (INCL. AGRÍCOLAS)
CONSTRUÇÃO CIVIL UTILIDADES DOMÉSTICAS E COMERCIAIS
MM t
Evolução do Consumo Aparente por Grandes Setores nos últimos 10 anos
A construção civil se consagra principal consumidora de aço do Brasil.
Consumo Aparente Mundial de AçoPIB per capita x Consumo aparente per capita – cenário em 2007
Fontes: FMI e WSA
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200
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400
500
600
700
800
900
1000
1100
1200
100 1000 10000 100000
Cons
umo
per C
apit
a
PIB per Capita (em Log 10)
Argentina Chile Colombia Mexico Brazil China Japan Spain United States Korea
India Indonesia France Germany UK Italy Russia Turkey Canada Australia
Brasil
Kg/hab/ano
US$/hab/ano
70
120
170
220
270
320
370
100 120 140 160 180 200 220 240
Cons
umo
per c
apit
a
Variação anual do PIB
Variação anual do PIB x Consumo de Aço per capita1998 - 2007
Brasil América latina China Japão Espanha EUA
Base 1998=100
Consumo Aparente Mundial de AçoVariação anual PIB x Consumo aparente per capita
Fontes: FMI e WSA
R² = 0,85
R² = 0,89
70
80
90
100
110
120
130
140
150
160
100 105 110 115 120 125 130 135 140
Cons
umo
per c
apit
a
Variação anual do PIB
Variação anual do PIB x Consumo de Aço per capita1998 - 2007
Brasil América latina Linear (Brasil) Linear (América latina)
Base 1998=100
Consumo Aparente Mundial de AçoBRASIL x AMÉRICA LATINA
Fontes: FMI e WSA
Perspectivas para a Siderurgia BrasileiraPrevisão para o Consumo Aparente
22,98 23,72
15,7616,69 16,48 15,96
18,3216,81
18,54
22,04
24,05
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
MM
t
Previsão do Consumo Aparente de Aço no Brasil para 2009 e 2010(base PIB Brasil - previsão FMI)
22,98 23,72
15,7616,69 16,48 15,96
18,3216,81
18,54
22,04
24,05
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
MM
t
Previsão do Consumo Aparente de Aço no Brasil para 2009 e 2010(base PIB Brasil - previsão FMI)
Fonte: IBGE, IBS e FMI
Perspectivas para a Siderurgia BrasileiraPrevisão para o Consumo Aparente – base PIB, previsão FMI
Fonte: IBGE, IBS e FMI
CAGR - PIB (últimos 5 anos)
CAGR - PIB (últimos 10 anos)
CAGR - PIB (últimos 10 anos)
13,7414,20
9,269,71 9,52 9,82
11,0210,17
11,12
13,3813,93
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
MM
t
Previsão do Consumo Aparente de Produtos Planos no Brasil para 2009 e 2010(base PIB Brasil - previsão FMI)
9,239,52
6,506,98 6,96
6,14
7,296,64
7,41
8,66
10,12
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
MM
t
Previsão do Consumo Aparente de Produtos Longos no Brasil para 2009 e 2010(base PIB Brasil - previsão FMI)
Planos
Longos
Unid: MM t
Perspectiva de Crescimento – Antes da CriseSiderurgia Brasileira
Fonte: IBS
Quais efeitos da
crise ??
Principais Projetos da Siderurgia BrasileiraR$ 82,2 bilhões em investimentos
X
Perspectivas para a Siderurgia BrasileiraCapacidade ProdutivaSegundo o Ministério do Desenvolvimento, Indústria e Comércio Exterior
Capacidade produtiva na siderurgia dobrará até 2014
Milh
õe
s to
ne
lada
s
Aumento dos Preços de Commodities2003 a 2008
Fontes: Bloomberg LME, Clarkson, MBR, Platts, AMM e CRU.
Para contratos em 2008
Minério Fino: 65%Pelotas: 86%Carvão Mineral: 190%
0%
100%
200%
300%
400%
500%
600%
Minério de Ferro
Sucata Carvão (coking coal)
FeSiMn Al Zinco Estanho Petróleo LQ (Laminados a Quente)
Frete Panamax
0%
100%
200%
300%
400%
500%
600%
Minério de Ferro
Sucata Carvão (coking coal)
FeSiMn Al Zinco Estanho Petróleo LQ (Laminados a Quente)
Frete Panamax
Fonte: CRU Analysis
2009 verá o retorno ao patamar de custos de 2007 ???
Curva do custo de produção globalBobina Laminada a Quente – US$/t
2009 verá o retorno ao patamar de preços de 2007 ???
Evolução recente do preço de laminados a quenteBQ - US$/t
Fonte: CRU
• O Banco Mundial prevê que a economia mundial crescerá apenas 0,9% em 2009.
• 2009 será marcado pelos impactos de desvalorizações competitivas ( preços ), e ajustes nas taxas de juros e políticas fiscais nas principais economias, e também no Brasil.
• O aumento da taxa de câmbio real no Brasil tende a deprimir a compra de bens e serviços estrangeiros, aumentando a competitividade da indústria nacional no mercado interno e externo.
• A entrada de investimento estrangeiro, que duplicou entre 2005 e 2008, também está sendo afetada pela crise externa. • De acordo com o boletim Focus publicado pelo BC, a estimativa para o crescimento do PIB caiu de 3,60% para 3,50% em 2010. Para 2009 a projeção de crescimento é de 1,5%.
• Os analistas também diminuíram a projeção para o crescimento da atividade industrial de 1,30% para 1,24% neste ano, mas mantiveram a estimativa de 4% para 2010.
• A estimativa para a taxa de câmbio ao final de 2009 foi mantida em R$ 2,30 e para 2010 foi ajustada de R$ 2,27 para R$ 2,28.
• Neste contexto, a capacidade de reação das siderurgia brasileira é bem avaliada pelo mercado de capitais, refletindo em uma posição de market cap relativamente boa dentro dos padrões internacionais.
Perspectivas para a Economia
Valor e Competitividade das Empresas SiderúrgicasMarket Cap x Capacidade Instalada
Fonte: Bloomberg – Valores referentes à data 05.05.2009
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0 20 40 60 80 100 120 140
Mar
ket
Cap
[Bill
ions
USD
]
Capacidade [MM t]
ArcelorMittal ThyssenKrupp Tata Steel Severstal Voestalpine RautaruukkiSSAB CSN Ternium Usiminas Gerdau AK SteelUS Steel Nucor SDI JFE Nippon Steel PoscoSumitomo Kobe Steel Bluescope One Steel
1000 USD/t
CSN
Usiminas
Gerdau
ArcelorMittal
PoscoNippon Steel
ThyssenKrupp
JFE
US Steel
OBRIGADOMarcio LinsCompanhia Siderúrgica NacionalE-mail: [email protected]