O BRASIL MANIPULADO

VENDAS A DESCOBERTO ATRAVÉS DO ALUGUEL DE AÇÕES

UMA ESPECULAÇÃO QUE AFRONTA AOS INTERESSES NACIONAIS

TEMÁRIOCONCEITO

PROBLEMA

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CONCLUSÕES/SOLUÇÃO

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CONCEITO

O que é venda a descoberto (em inglês: short selling)? É uma prática especulativa de venda de ações que você não possui em carteira. No Brasil você as aluga, as vende e depois, é só comprá-las para devolvê-las ao proprietário. O objetivo é vender pelo preço de mercado e forçar a queda do preço através do excesso de ofertas para comprar mais barato, e com isso lucrar com a depreciação daquela ação.

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PROBLEMAGERAL

Operações de venda à descoberto há muito tempo são legais e normais de mercado. A partir da crise de 2008 as Bolsas de Valores-BV no mundo foram severamente impactadas. Os governos dos países desenvolvidos do Hemisfério Norte identificaram que o aumento absurdo dessas operações estavam desestabilizando os seus mercados acionários e solapando os esforços de recuperação econômica.

Para tanto tomaram a iniciativa de proibir as operações de venda a descoberto para que o mercado deixasse de ser manipulado e a economia malevolamente impactada.

Nos EUA a proibição surgiu como medida temporária, vindo a se tornar permanente para hedge funds e investidores institucionais.

Como reflexo disso as BVs de todos os países que impuseram proibições reagiram de forma surpreendente.

PROBLEMA NO BRASIL

As operações de vendas à descoberto no Brasil são obrigatoriamente realizadas através do aluguel de ações (exceto as operações de day-trade). Desde 2008 o volume de ações alugadas cresceu exponencialmente e a cotação das ações vem caindo sistematicamente com a BOVESPA apresentando, ano após ano, uma performance das piores do mundo, concomitantemente com a economia travada (v).

O Brasil se tornou assim um dos poucos países do mundo onde tais operações são permitidas e nunca tiveram restrição. As estatísticas demonstram que o aumento do volume monstruoso de tais operações de aluguel comprovam a manipulação do nosso mercado e da economia como um todo. Os grandes especuladores são os fundos mútuos e os investidores estrangeiros.

O AUMENTO VERTIGINOSO DO ALUGUEL DE AÇÕES NO

BRASIL

ANO VOL. R$ BILHÕES

2009 283,9

2010 465,6

2011 756,9

2012 810,1

2013 1.031,0 SUPEROU 1 TRILHÃO DE R$

http://www.bmfbovespa.com.br/BancoTitulosBTC/Estatisticas.aspx?Idioma=pt-br

O BRASIL SE TORNOU REFÉM DOS ESPECULADORES.

PELAS EXPLICITAS CONDIÇÕES ARTIFICIAIS DE OFERTA, INEXISTE BV (E ECONOMIA) NO MUNDO QUE SEJA CAPAZ DE SUPORTAR ESSA IMENSA E CONTÍNUA PRESSÃO DE OFERTAS E VENDA DE AÇÕES...

DOADORES E TOMADORESDez/2013

PODE-SE OBESERVAR PELOS DADOS ABAIXO QUE OS FUNDOS MÚTUOS E OS INVESTIDORES ESTRANGEIROS DOMINAM E MANIPULAM O MERCADO. AFRONTAM OS INTERESSES NACIONAIS TORNANDO A BV E A ECONOMIA BRASILEIRA REFÉM DOS SEUS INTERESSES.DOADORES TOMADORES

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MUNDOEXEMPLOS DE SOLUÇÃO

A IOSCO – Organização Internacional das Comissões de Valores já havia alertado/denunciado em 2008 que as operações de vendas a descoberto são capazes de manipular e enganar o mercado acionário, afetando a sua integridade, podendo até mesmo em períodos de crise levar empresas à insolvência.http://www.cvm.gov.br/port/infos/comunicado%20sobre%20venda%20a%20descoberto%20(IOSCO)%200210082.asp

 

FRANÇA: “Governo francês prolonga proibição das vendas a descoberto por três meses” 10/11/2011

CORÉIA: “Coreia do Sul proíbe vendas a descoberto após pânico nas bolsas. Medidas foram classificadas como necessárias para conter a instabilidade na bolsa de Seul” 09/08/2011

MUNDOEXEMPLOS DE SOLUÇÃO

ITÁLIA: “Itália prolonga proibição de vendas a descoberto até setembro”27/07/12

ESPANHA: “Bolsa espanhola prevê proibição de vendas a descoberto por três meses” 19/10/2012

JAPÃO: “Japão Amplia Regras De Proibições Para Prática De Venda A Descoberto”.06/03/2009

ALEMANHA: “Alemanha proíbe venda a descoberto de ações” 18/05/10

“Gabinete alemão aprova proibição de venda a descoberto” 02/06/2010

MUNDOEXEMPLOS DE SOLUÇÃO

EUROPA: “Proibição de vendas a descoberto na Europa traz alívio temporário”. 12/08/2011

EUA:  ”EUA tornam permanente proibição de vendas a descoberto” 27/07/2009

“O que começou como uma medida temporária se tornou ontem (27/07) um recurso permanente nas bolsas norte-americanas. Após o agravamento da crise em 2008, a SEC (Securities and Exchange Commission, algo como a CVM do Brasil), proibiu a venda descoberta para que a euforia dos mercados não acabasse levando o preço das ações a patamares irreais. Esta medida iria expirar nesta sexta-feira (31/07), porém a SEC optou por torná-la uma regra fixa para hedge funds e investidores institucionais”.

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BRASILA FALTA DE SOLUÇÃO

APESAR DE TODOS OS EXEMPLOS MUNDIAIS, A CVM-COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS JAMAIS TOMOU QUALQUER INICIATIVA DE PROIBIR AS VENDAS A DESCOBERTO

Pressionada pelos empresários em 22/11/12 a CVM criou regra para evitar a manipulação em ofertas de ações - IPOs

“A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) divulgou hoje a Instrução 530, que proíbe a compra de ações nas ofertas públicas por investidores que tenham vendido o mesmo papel a descoberto nos cinco pregões anteriores à fixação do preço”...

A partir daí os IPOs decolaram novamente no Brasil.

Uma pergunta que não quer calar: por que se a CVM reconheceu a manipulação do mercado com os IPOs, nunca tomou nenhuma iniciativa, como foi feito no resto do mundo, de reprimir esta manipulação na BV do nosso país, apesar de todas as evidências???

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“O PIOR CEGO É AQUELE QUE NÃO QUER VER”

CVMA CVM- Comissão de Valores Mobiliários, é uma autarquia do Ministério da Economia e é a responsável por fiscalizar e manter a integridade do mercado acionário. Infelizmente até hoje, nada fez para coibir a manipulação abusiva do mercado de ações.

Pela legislação que à criou cabe à CVM: “evitar ou coibir modalidades de fraude ou manipulação destinadas a criar condições artificiais de demanda, oferta ou preço de valores mobiliários negociados no mercado”.

A lei não é cumprida pela CVM e conta com a omissão do Ministério da Fazenda.

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CONCLUSÃO/SOLUÇÃO

SOLUÇÃOÉ de vital importância que a CVM proceda urgentemente uma ampla proibição das vendas a descoberto através do aluguel de ações, mesmo que temporária. Sem isso a BOVESPA continuará batendo recordes de queda mundial, os investimentos empresariais não acontecerão, e as medidas governamentais de estímulo econômico não surtirão plenamente o efeito esperado para destravar a economia, promover os investimentos e fazer o Brasil voltar a crescer expressivamente. Os PIBs que têm frustrado todas as expectativas de bom resultado têm aqui uma das suas principais razões cerceadoras .

Uma iniciativa como esta protegerá o Brasil dessa guerra econômica/ especulativa e irá funcionar como uma saudável correção de rumo do mercado acionário. O resultado imediato será que, sem o absurdo volume diário de excesso de ofertas de ações alugadas e vendidas, afrontando as leis econômicas, jogando exclusivamente para baixo as cotações das ações, a Bolsa de Valores voltará a ter uma acentuada valorização, consequência da volta à normalidade ao mercado.

FIMPERGUNTAS

&RESPOSTAS