noções de economia, finanças e estatística o conselho monetário nacional, ao traçar as...

Noções de Economia, Finanças e Estatística

O Conselho Monetário Nacional, ao traçar as diretrizes econômicas,define a meta de inflação que deve ser perseguida pelo Banco Central doBrasil, que é medida pelo:

a) IGPM;b) IGP-DI;c) IPCAd) IPC.


O Conselho Monetário Nacional, ao traçar as diretrizes econômicas,define a meta de inflação que deve ser perseguida pelo Banco Central doBrasil, que é medida pelo:

a) IGPM; FGVb) IGP-DI; FGV

c) IPCA IBGE

d) IPC. FIPE


O IPA (índice de preços no atacado), tece forte alta no mês passado. Esta alta influencia diretamente o:

a) IGPM, índice composto pelo IPA, IPC, e INCC

b) IPC, índice composto pelo IPA, IGPM, e INCC

c) IGP-M, índice composto pelo IPA, IGPM, e INCC

d) IGP-M, índice composto pelo IPA, IPC, e INCC


O IPA (índice de preços no atacado), tece forte alta no mês passado. Esta alta influencia diretamente o:

a) IGPM, índice composto pelo IPA, IPC, e INCC

b) IPC, índice composto pelo IPA, IGPM, e INCC

c) IGP-M, índice composto pelo IPA, IGPM, e INCC

d) IGP-M, índice composto pelo IPA, IPC, e INCC

O IGP-M é composto pelo índice para as empresas, para as famílias e para a construção civil. O IGPM considera apenas a inflação para o cumsumo.


O mercado secundário se caracteriza por

a) possibilitar negociações de ativos entre investidores

b) gerar recursos para o emissor

c) negociar ações de segunda linha

d) lançamento de títulos pela empresa emissora


O mercado secundário se caracteriza por

a) possibilitar negociações de ativos entre investidores

b) gerar recursos para o emissor – Este é o mercado primário

c) negociar ações de segunda linha – não importa o mercado

d) lançamento de títulos pela empresa emissora – mercado primário

O mercado secundário serve para dar liquidez ao mercado de títulos.

Permite a troca de títulos entre investidores.

Não gera caixa para as empresas.

Um fundo tem sua rentabilidade média mensal de 1,04% e seu desvio padrão é de

0,24%. Isso significa que:

a) 68% dos retornos desse fundo ficaram entre 0,80% e 1,28%

b) 95% dos retornos desse fundo ficaram entre 0,80% e 1,28%

c) 0,24% dos retornos desse fundo ficaram abaixo da média

d) 0,24% dos retornos desse fundo ficaram acima da média


Um fundo tem sua rentabilidade média mensal de 1,04% e seu desvio padrão é de

0,24%. Isso significa que:

a) 68% dos retornos desse fundo ficaram entre 0,80% e 1,28%

b) 95% dos retornos desse fundo ficaram entre 0,80% e 1,28%

c) 0,24% dos retornos desse fundo ficaram abaixo da média

d) 0,24% dos retornos desse fundo ficaram acima da média

Distribuição normal: 68% dos retornos ficam entre média + 1 desvio padrão e média -1

desvio padrão. 95% dos retornos ficam entre média + 2 desvios padrão e média -2

desvios padrão.


Um investimento está sendo remunerado a juros simples de 1% a.m. O outro

investimento do mesmo valor está sendo remunerado a juros compostos de 1% a.m.

qual dos dois investimentos terá o maior retorno após seis meses?

a) O que foi aplicado pelo juros simples

b) O que foi aplicado pelo juros compostos

c) Depende do CDI

d) As duas aplicações terão montante igual.


Um investimento está sendo remunerado a juros simples de 1% a.m. O outro

investimento do mesmo valor está sendo remunerado a juros compostos de 1% a.m.

qual dos dois investimentos terá o maior retorno após seis meses?

a) O que foi aplicado pelo juros simples

b) O que foi aplicado pelo juros compostos

c) Depende do CDI

d) As duas aplicações terão montante igual.

Juros compostos valem a pena quando o período é maior que 1. juros simples valem a

pena quando o período é menor que 1. Com período igual a 1.


Fundos de Investimentos

Rogério tem aplicação em um fundo de renda fixa no Banco Alameda,que acabou de anunciar que está em liquidação judicial. Ele fica muito nervoso, temendo que vá perder todo seu dinheiro aplicado no fundo. Seu gerente o acalma, dizendo que, uma vez que sua aplicação era de R$ 15.000,00, que ele está garantido pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC). O gerente está:

a) errado, pois o fundo de investimento não conta com a garantia do FGC;b) certo, pois qualquer aplicação no banco conta com a garantia do FGC;c) errado, pois o FGC só garante até R$ 6.000,00;d) certo, pois o FGC garante qualquer investimento até R$ 60.000,00.


Rogério tem aplicação em um fundo de renda fixa no Banco Alameda,que acabou de anunciar que está em liquidação judicial. Ele fica muito nervoso, temendo que vá perder todo seu dinheiro aplicado no fundo. Seu gerente o acalma, dizendo que, uma vez que sua aplicação era de R$ 15.000,00, que ele está garantido pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC). O gerente está:

a) errado, pois o fundo de investimento não conta com a garantia do FGC;b) certo, pois qualquer aplicação no banco conta com a garantia do FGC;c) errado, pois o FGC só garante até R$ 6.000,00;d) certo, pois o FGC garante qualquer investimento até R$ 60.000,00.

Apenas depósitos a vista (CC) e a prazo (CDB) são garantidos pelo FGC


Os cotistas respondem por um eventual patrimônio negativo do fundo de investimento. Essa afirmativa é

a) Falsa

b) Depende do tipo de fundo

c) Verdadeira

d) Verdadeira se fundo exclusivo para investidor qualificado.


Os cotistas respondem por um eventual patrimônio negativo do fundo de investimento. Essa afirmativa é

a) Falsa - É verdadeiro. O investidor é o dono.

b) Depende do tipo de fundo - É raro, mas fundos mais conservadores podem ter rentabilidade negativa.

c) Verdadeira

d) Verdadeira se fundo exclusivo para investidor qualificado. – Vale para todos os clientes.

Por isso o investidor assina termo de adesão.


A assembléia geral de cotistas deve deliberar sobre.

a) propaganda a ser vinculada em jornais e revistas

b) alteração da política de investimentos taxas a serem pagas pelos cotistas.

c) nível de risco aceitável a ser assumido pelo fundo

d) setores da economia potenciais para compor parcela das ações


A assembléia geral de cotistas deve deliberar sobre.

a) propaganda a ser vinculada em jornais e revistas – função do distribuidor

b) alteração da política de investimento e taxas a serem pagas pelos cotistas.

c) nível de risco aceitável a ser assumido pelo fundo – previsto no regulamento

d) setores da economia potenciais para compor parcela das ações – decisão do gestor

Além destes dois itens, a assembléia pode decidir sobre a troca do gestor e do administrador do fundo.


É responsabilidade do administrador.

a) contratar prestadores de serviços para o fundo de investimento

b) aumentar a taxa de administração

c) pagar imposto de renda sobre os rendimentos do fundo de investimento

d) cobrir eventuais perdas que o fundo vier a ter, em função da política de investimento.


É responsabilidade do administrador.

a) contratar prestadores de serviços para o fundo de investimento

b) aumentar a taxa de administração - só com aprovação em assembléia de cotistas.

c) pagar imposto de renda sobre os rendimentos do fundo de investimento – o cotista que paga, o administrador só recolhe na fonte.

d) cobrir eventuais perdas que o fundo vier a ter, em função da política de investimento. – responsabilidade do cotista.

O cotista é quem paga o IR, o administrador tem que apenas recolher.

Apesar dos esforços dos administradores, geralmente os fundos de investimento

indexados não tem aderência perfeita aos benchmarks. Depois dos principais fatores

que impedem a perfeita aderência são:

a) taxa de administração e política de investimento

b) marcação a mercado e a política de investimento

c) taxa de administração e marcação a mercado

d) flutuação do mercado e taxa de administração

Fundos de Investimento


Os principais fatores de risco de um fundo de investimento classificado como sendo renda fixa, de acordo com a CVM são:

I – taxa de juros

II – Índice de preços

III – taxa de câmbio

Está correto o que se afirma em:

a) I e II

b) II e III

c) I e III

d) I, II e III


Os principais fatores de risco de um fundo de investimento classificado como sendo renda fixa, de acordo com a CVM são:

I – taxa de juros – se aumenta, reduz o valor do título.

II – Índice de preços - se aumenta, aumenta os juros.

III – taxa de câmbio - renda fixa não pode estar vinculado em dólar.

Está correto o que se afirma em:

a) I e II

b) II e III

c) I e III

d) I, II e III

Trata-se do risco de mercado da renda fixa, aumento na taxa de juros reduz o valor do título. Renda fixa ainda pode ter risco de crédito e liquidez.


Um investidor extremamente conservador decidiu aplicar R$ 10 mil em um fundo de renda fixa que está apresentando excelente rendimento este ano. Esse investidor:

a) Tomou a decisão correta, visto que esse tipo de fundo não apresenta risco.

b) Decidiu corretamente porque observou a rentabilidade passada do fundo

c) deverá ser informado que o tipo de fundo não possui garantia do fundo garantidor de crédito e que qualquer fundo possui risco, por mais conservador que seja.

d) não correrá risco, pois esse tipo de fundo tem garantia do FGC.


Um investidor extremamente conservador decidiu aplicar R$ 10 mil em um fundo de renda fixa que está apresentando excelente rendimento este ano. Esse investidor:

a) Tomou a decisão correta, visto que esse tipo de fundo não apresenta risco. – tudo tem risco.

b) Decidiu corretamente porque observou a rentabilidade passada do fundo – rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura

c) deverá ser informado que o tipo de fundo não possui garantia do fundo garantidor de crédito e que qualquer fundo possui risco, por mais conservador que seja.

d) não correrá risco, pois esse tipo de fundo tem garantia do FGC. – não tem essa garantia, isso é para CDB.

Assinale a alternativa correta:

a) os fundos classificados como renda fixa e cambial deverão possuir, no mínimo,

67% da carteira em ativos relacionados diretamente ao fator de risco que dá o nome

à classe, ou sintetizados via derivativos.

b) os fundos classificados como ações deverão possuir, no mínimo, 51% da carteira

em ações admitidas à negociação no mercado à vista

c) Um fundo multimercado não pode estar em momento algum com 90% da carteira

comprada em títulos públicos, caso em que teria que trocar de classificação

d) Um fundo de dívida externa tem que estar comprado em pelo menos 80% do

patrimônio líquido em títulos da dívida externa da união


Assinale a alternativa correta:

a) os fundos classificados como renda fixa e cambial deverão possuir, no mínimo,

67% da carteira em ativos relacionados diretamente ao fator de risco que dá o nome

à classe, ou sintetizados via derivativos. – cambial está certo, mas renda fixa tem

que estar 100% em renda fixa (referenciada ou pré fixada)

b) os fundos classificados como ações deverão possuir, no mínimo, 51% da carteira

em ações admitidas à negociação no mercado à vista – no mínimo, 67% em ações

c) Um fundo multimercado não pode estar em momento algum com 90% da carteira

comprada em títulos públicos, caso em que teria que trocar de classificação – pode

estar, caso seja a melhor alternativa

d) Um fundo de dívida externa tem que estar comprado em pelo menos 80% do

patrimônio líquido em títulos da dívida externa da união


Um cliente desistiu de aplicar em um fundo referenciado ao ler em seu prospecto que

esse fundo poderia aplicar seus recursos em derivativos. O gerente do banco o

convenceu a aplicar no fundo alegando que os fundos passivos não podem investir

em derivativos e que essa informação só estava escrita no prospecto por uma

exigência da Anbima. A afirmação do gerente do banco está:

a) Errada, pois fundos referenciados não podem investir em derivativos

b) Correta, pois fundos referenciados não podem investir em derivativos

c) Errada, pois somente fundos alavancados podem investir em derivativos

d) Errada, pois fundos referenciados podem investir em derivativos para fins de

hedge


Um cliente desistiu de aplicar em um fundo referenciado ao ler em seu prospecto que

esse fundo poderia aplicar seus recursos em derivativos. O gerente do banco o

convenceu a aplicar no fundo alegando que os fundos passivos não podem investir

em derivativos e que essa informação só estava escrita no prospecto por uma

exigência da Anbima. A afirmação do gerente do banco está:

a) Errada, pois fundos referenciados não podem investir em derivativos

b) Correta, pois fundos referenciados não podem investir em derivativos

c) Errada, pois somente fundos alavancados podem investir em derivativos

d) Errada, pois fundos referenciados podem investir em derivativos para fins

de hedge


O capítulo IV do código de regulação da Anbima estabelece que a divulgação de

informações à base de dados da Anbima:

a) deve ser feita por todos os fundos de investimento registrados na Anbima

b) deve ser feita de acordo com as diretrizes dos prospectos e regulamentos do

fundo

c) é facultativa a todos os fundos, não cabendo nem multa, caso a divulgação não

seja feita

d) é facultativa apenas aos fundos de investidores qualificados


As taxas de administração e performance cobradas pelo fundo de investimento só

podem ser aumentadas se o aumento for aprovado pelo:

a) assembleia de cotistas

b) administrador do fundo de investimento

c) CVM

d) BACEN


As taxas de administração e performance cobradas pelo fundo de investimento só

podem ser aumentadas se o aumento for aprovado pelo:

a) assembleia de cotistas

b) administrador do fundo de investimento

c) CVM

d) BACEN

Como num condomínio.


O conceito de linha d’água está relacionado com:

a) metodologia utilizada para cobrança de taxa de performance considerando um

benchmark

b) Limite de risco que um fundo pode assumir

c) O IR retido na fonte nos fundos de investimento

d) Metodologia utilizada para cobrança de taxa de administração considerando um

benchmark


O conceito de linha d’água está relacionado com:

a) metodologia utilizada para cobrança de taxa de performance considerando

um benchmark

b) Limite de risco que um fundo pode assumir

c) O IR retido na fonte nos fundos de investimento

d) Metodologia utilizada para cobrança de taxa de administração considerando um

benchmark

Só pode cobrar taxa de performance se o fundo estiver acima do seu benchmark nos

últimos 6 meses e a variação for positiva neste período.


Como uma empresa que tem ações preferenciais pode aderir ao Novo Mercado?

a) emitindo novas ações preferenciais

b) diminuindo o percentual em ações ordinárias para 25% do total

c) Convertendo as ações preferenciais em ordinárias

d) Emitindo novas ações ordinárias

Produtos de Investimento

Como uma empresa que tem ações preferenciais pode aderir ao Novo Mercado?

a) emitindo novas ações preferenciais

b) diminuindo o percentual em ações ordinárias para 25% do total

c) Convertendo as ações preferenciais em ordinárias

d) Emitindo novas ações ordinárias

No Novo Mercado a empresa não pode ter ações ordinárias


Quando ocorrem as liquidações físicas e financeiras das ações no mercado à vista da

Bovespa, respectivamente

a) D+1 e D+2

b) D+2 e D+3

c) D+3 e D+3

d) D+1 e D+3


Quando ocorrem as liquidações físicas e financeiras das ações no mercado à vista da

Bovespa, respectivamente

a) D+1 e D+2

b) D+2 e D+3

c) D+3 e D+3

d) D+1 e D+3

D0 – ordem é executada

D1 – liquidação física

D2 – compensação entre corretoras

D3 – liquidação financeira


O índice Bovespa significa:

a) uma carteira teórica das 80 maiores ações, medidas pelo seu tamanho de

mercado

b) uma carteira teórica das 50 maiores ações, medidas pelo seu tamanho de

mercado

c) Uma carteira teórica das ações que representam mais de 80% do número de

negócios e do volume financeiro negociados à vista

d) A lucratividade de todas as ações negociadas na Bovespa


O índice Bovespa significa:

a) uma carteira teórica das 80 maiores ações, medidas pelo seu tamanho de

mercado

b) uma carteira teórica das 50 maiores ações, medidas pelo seu tamanho de

mercado – esse é o IBrX50

c) Uma carteira teórica das ações que representam mais de 80% do número de

negócios e do volume financeiro negociados à vista

d) A lucratividade de todas as ações negociadas na Bovespa


Os ADRs são:

a) ações estrangeiras que são negociadas diretamente nas bolsas americanas

b) instrumentos negociáveis que representam a propriedade direta de títulos

estrangeiros

c) recibo de depósito em ações estrangeiras que são negociados somente nas

bolsas americanas

d) recibos de depósito de ações estrangeiras que são negociados nos mercados

norte-americanos


Os ADRs são:

a) ações estrangeiras que são negociadas diretamente nas bolsas americanas – não

chegam a ser ações, são recibos de ações.

b) instrumentos negociáveis que representam a propriedade direta de títulos

estrangeiros – não

c) recibo de depósito em ações estrangeiras que são negociados somente nas

bolsas americanas – quase certo, mas é radical

d) recibos de depósito de ações estrangeiras que são negociados nos

mercados norte-americanos


Uma NTN B foi emitida com um cupom de 6% e vence daqui a um ano. A taxa Selic

está sendo negociada a 13%. Para que essa NTN-B seja negociada ao par, o que

podemos afirmar?

a) A expectativa de inflação para o período é de 7%

b) A expectativa de variação do dólar para o período é de 7%

c) a expectativa de variação para o período é menor que 7%

d) A expectativa de variação do dólar para o período é maior que 7%


Uma NTN B foi emitida com um cupom de 6% e vence daqui a um ano. A taxa Selic

está sendo negociada a 13%. Para que essa NTN-B seja negociada ao par, o que

podemos afirmar?

a) A expectativa de inflação para o período é de 7%

b) A expectativa de variação do dólar para o período é de 7%

c) a expectativa de variação para o período é menor que 7%

d) A expectativa de variação do dólar para o período é maior que 7%

Ao par é pelo valor justo. Se a SELIC está em 13% e a NTN B paga 6%, é porque a

inflação esperada é de 7% (6% + 7% = 13%)


Indique a afirmação correta

a) Fundos de investimento não podem comprar títulos diretamente do Bacen.

b) Somente bancos podem comprar títulos nos leilões do Bacen

c) Somente os dealers podem comprar títulos públicos nos leilões do Bacen

d) Toda instituição habilitada na Selic pode comprar títulos públicos nos leilões do

Bacen


Indique a afirmação correta

a) Fundos de investimento não podem comprar títulos diretamente do Bacen.

b) Somente bancos podem comprar títulos nos leilões do Bacen

c) Somente os dealers podem comprar títulos públicos nos leilões do Bacen

d) Toda instituição habilitada na Selic pode comprar títulos públicos nos

leilões do Bacen

As demais restringem ou são radicais.


Em relação ao prazo máximo da letra hipotecária, pode-se afirmar:

a) tem prazo mínimo de 30 dias e prazo máximo de 720 dias

b) tem prazo mínimo de 30 dias e prazo máximo de 360 dias

c) tem prazo mínimo de 180 dias e prazo máximo de 720 dias

d) tem prazo mínimo de 180 dias e prazo máximo compatível com a linha de crédito

imobiliário do emissor


Em relação ao prazo máximo da letra hipotecária, pode-se afirmar:

a) tem prazo mínimo de 30 dias e prazo máximo de 720 dias

b) tem prazo mínimo de 30 dias e prazo máximo de 360 dias

c) tem prazo mínimo de 180 dias e prazo máximo de 720 dias

d) tem prazo mínimo de 180 dias e prazo máximo compatível com a linha de

crédito imobiliário do emissor

LH e LCI não tem prazo máximo, podem existir enquanto o banco emissor tiver

empréstimos imobiliários


A presença do selo da Anbima em todas as divulgações de ofertas públicas de títulos e

valores mobiliários é:

a) sempre obrigatória, porém sua veiculação não acarreta penalidades

b) opcional em ofertas até R$ 10 milhões e obrigatória acima desse valor

c) sempre obrigatória e sua não veiculação acarreta penalidades

d) sempre opcional


A presença do selo da Anbima, para instituições filiadas, em todas as divulgações de

ofertas públicas de títulos e valores mobiliários é:

a) sempre obrigatória, porém sua veiculação não acarreta penalidades

b) opcional em ofertas até R$ 10 milhões e obrigatória acima desse valor

c) sempre obrigatória e sua não veiculação acarreta penalidades

d) sempre opcional

É o que mais protege o investidor.



A operação em que a instituição financeira ou consórcio de instituições se

compromete a subscrever a emissão total de um determinado lote de ações

a um preço previamente pactuado com a emissora, encarregando-se, por

sua conta e risco, de colocá-la no mercado em meio aos investidores, é:

a) Bookbuilding

b) Underwriting de garantia firme

c) Underwriting residual

d) Underwriting de melhor esforço

Produtos de InvestimentoA operação em que a instituição financeira ou consórcio de instituições se compromete a

subscrever a emissão total de um determinado lote de ações a um preço previamente

pactuado com a emissora, encarregando-se, por sua conta e risco, de colocá-la no

mercado em meio aos investidores, é:

a) Bookbuilding – trata-se da pesquisa para determinar o preço de lançamento da ação.

b) Underwriting de garantia firme

c) Underwriting residual – garante a compra do que sobrar, mas não garante o preço

d) Underwriting de melhor esforço – não garante nada

A instituição financeira está garantindo o preço e a venda de todas as ações. Se não

vender, ela mesmo compra

Uma oferta pública de ações (OPA) da Cia. IT ocorreu no mercado secundário.

Podemos dizer que essa afirmação:

a) está correta, se foram negociadas ações já existentes, sem entrada de recursos

para a Cia IT.

b) está correta, se foram negociadas ações já existentes, com a entrada de recursos

para a Cia IT

c) está errada, pois toda OPA é no mercado principal

d) está errada, pois toda OPA é no mercado primário


Uma oferta pública de ações (OPA) da Cia. IT ocorreu no mercado secundário. Podemos

dizer que essa afirmação:

a) está correta, se foram negociadas ações já existentes, sem entrada de

recursos para a Cia IT.

b) está correta, se foram negociadas ações já existentes, com a entrada de recursos

para a Cia IT

c) está errada, pois toda OPA é no mercado principal

d) está errada, pois toda OPA é no mercado primário

No mercado secundário ocorrem movimentações entre investidores, sem entrada de

recursos para a empresa. Entrada de recursos para a empresa ocorre no mercado

primário


Indique a alternativa incorreta

a) O hedge atua no mercado de derivativos para se proteger contra o risco de

crédito

b) O manipulador é nocivo ao mercado por influenciar artificialmente os preços

c) O arbitrador procura se aproveitar de distorções de preços entre os mercados

d) O especulador opera na tendência de preços, dando liquidez as operações


Indique a alternativa incorreta

a) O hedge atua no mercado de derivativos para se proteger contra o risco de

crédito

b) O manipulador é nocivo ao mercado por influenciar artificialmente os preços

c) O arbitrador procura se aproveitar de distorções de preços entre os mercados

d) O especulador opera na tendência de preços, dando liquidez as operações

O Hedge protege contra o risco de mercado.


Um investidor comprou uma opção de compra ABCK38 com prêmio de R$ 3,00 e preço

de exercício de R$ 45,00. Qual a perda máxima deste investidor, sabendo-se que

hoje a ação está sendo negociada a R$ 40,00?

a) R$ 3,00

b) R$ 5,00

c) R$ 8,00

d) R$ 2,00


Um investidor comprou uma opção de compra ABCK38 com prêmio de R$ 3,00 e preço

de exercício de R$ 45,00. Qual a perda máxima deste investidor, sabendo-se que

hoje a ação está sendo negociada a R$ 40,00?

a) R$ 3,00

b) R$ 5,00

c) R$ 8,00

d) R$ 2,00

Quem compra uma opção pode perder tudo o que investiu.


Indique a afirmativa correta sobre operações a termo

a) o comprador é obrigado a comprar e o vendedor tem o direito de vender o ativo

pelo prazo e preço estabelecido

b) o comprador é obrigado a comprar e o vendedor é obrigado a vender o ativo pelo

prazo e preço estabelecido

c) tanto o comprador como o vendedor tem o direito de liquidar a operação no

vencimento pelo preço contratado

d) as partes tem o direito de repassar suas posições a terceiros


Indique a afirmativa correta sobre operações a termo

a) o comprador é obrigado a comprar e o vendedor tem o direito de vender o ativo pelo

prazo e preço estabelecido

b) o comprador é obrigado a comprar e o vendedor é obrigado a vender o ativo

pelo prazo e preço estabelecido

c) tanto o comprador como o vendedor tem o direito de liquidar a operação no

vencimento pelo preço contratado

d) as partes tem o direito de repassar suas posições a terceiros

O contrato a termo é um contrato que será exercido no futuro. Comprador e vendedor já

realizaram a transação e terão que honrar o contrato e a entrega de dinheiro e

mercadoria.


Tributação

O IR de uma nota promissória será

a) O rendimento nominal, somente

b) O rendimento real

c) O rendimento nominal descontado a TJLPd) O rendimento nominal, descontado o IOF, se houver

Tributação

O IR de uma nota promissória será

a) O rendimento nominal, somente

b) O rendimento real

c) O rendimento nominal descontado a TJLPd) O rendimento nominal, descontado o IOF, se houver

O IR é cobrado sobre o rendimento nominal líquido (descontado taxas de administração, no caso de fundos, e IOF, no caso de renda fixa com aplicações inferiores a 30 dias)

Tributação

Com relação à tributação de fundos de investimento, assinale aafirmação INCORRETA:

a) Fundos de curto prazo terão come-cotas semestral de 25% dosrendimentos.b) Fundos de longo prazo terão come-cotas semestral de 15% dosrendimentos.c) A alíquota de tributação para fundos de curto prazo é de 22,5% sobrerendimentos com até 6 meses e 20% sobre rendimentos acima de 6meses.d) O acerto de alíquotas tanto para fundos de curto prazo como parafundos de longo prazo é sempre no momento do resgate.

TributaçãoCom relação à tributação de fundos de investimento, assinale aafirmação INCORRETA:

a) Fundos de curto prazo terão come-cotas semestral de 25% dosrendimentos. b) Fundos de longo prazo terão come-cotas semestral de 15% dosrendimentos. Correto, esta é a menor alíquota para FLPc) A alíquota de tributação para fundos de curto prazo é de 22,5% sobrerendimentos com até 6 meses e 20% sobre rendimentos acima de 6meses. Correto, até 6 meses é 22,5% depois baixa 2,5 P.P a cada 6 meses. O fundo de CP não pode passar de um ano, portanto, será de no mínimo 20%d) O acerto de alíquotas tanto para fundos de curto prazo como parafundos de longo prazo é sempre no momento do resgate. Correto, por isso o come cotas cobra o mínimo.

Tributação de RF, não importa o prazo, começa com 22,5% para menos de 6 meses e cai 2,5% a cada 6 meses, chegando a 15% no final.

Ações é de 15%. É um fundo de ações fundos com mais de 50% do capital investido em ações.

TributaçãoSão isentos do IR os ganhos líquidos auferidos por

a) bancos e instituições financeiras e, operações no mercado à vista de ações, nas bolsas de valores e em operações com ouro ativo financeiro, sempre que o banco ou instituição financeira aplicar em seu nome e com capital próprio.

b) bancos e instituições financeiras em operações no mercado à vista nas bolsas de valores e em operações com ouro ativo cujo o valor das alienações, realizadas em cada mês, seja igual ou inferior a R$ 240.000, para o conjunto de ações e para o ouro ativo financeiro respectivamente.

c) pessoa física em operações no mercado à vista de ações nas bolsas de valores e em operações com ouro ativo financeiro, realizadas em cada mês, cujo o valor da alienação seja igual ou inferior a R$ 20.000,00, para o conjunto de ações e para ouro ativo financeiro, respectivamente.

d) pessoa física em operações no mercado à vista de ações nas bolsas de valores e em operações com ouro ativo financeiro, realizadas em cada mês, cujo o valor do rendimento, seja igual ou inferior a R$ 20.000,00, para o conjunto de ações e para ouro ativo financeiro, respectivamente.

TributaçãoSão isentos do IR os ganhos líquidos auferidos por

a) bancos e instituições financeiras e, operações no mercado à vista de ações, nas bolsas de valores e em operações com ouro ativo financeiro, sempre que o banco ou instituição financeira aplicar em seu nome e com capital próprio. – banco paga imposto sempre

b) bancos e instituições financeiras em operações no mercado à vista nas bolsas de valores e em operações com ouro ativo cujo o valor das alienações, realizadas em cada mês, seja igual ou inferior a R$ 240.000, para o conjunto de ações e para o ouro ativo financeiro respectivamente. – banco paga imposto sempre

c) pessoa física em operações no mercado à vista de ações nas bolsas de valores e em operações com ouro ativo financeiro, realizadas em cada mês, cujo o valor da alienação seja igual ou inferior a R$ 20.000,00, para o conjunto de ações e para ouro ativo financeiro, respectivamente.

d) pessoa física em operações no mercado à vista de ações nas bolsas de valores e em operações com ouro ativo financeiro, realizadas em cada mês, cujo o valor do rendimento, seja igual ou inferior a R$ 20.000,00, para o conjunto de ações e para ouro ativo financeiro, respectivamente. - não é o valor do rendimento, e sim o valor de alienação (venda).

Tributação

O ganho de capital de fundos imobiliários é definido como:

a) diferença positiva entre o valor da alienação e o valor da ação no primeiro dia útil do ano-calendário.

b) p capital auferido em razão da posse de um bem, como ocorre com os juros sobre o capital próprio para os acionistas.

c) a diferença positiva entre o valor de alienação e o valor de aquisição.d) o recebimento de receitas provenientes de um bem com baixo custo de aquisição.

Tributação

O ganho de capital de fundos imobiliários é definido como:

a) diferença positiva entre o valor da alienação e o valor da ação no primeiro dia útil do ano-calendário.

b) o capital auferido em razão da posse de um bem, como ocorre com os juros sobre o capital próprio para os acionistas.

c) a diferença positiva entre o valor de alienação e o valor de aquisição.d) o recebimento de receitas provenientes de um bem com baixo custo de aquisição.

Diferença entre o valor de compra do título e de venda. Paga imposto de 15% para renda variável e segue a tabela de renda fixa

Nas aplicações financeiras de renda fixa realizadas por pessoas físicas, indique,

respectivamente, o contribuinte e o responsável tributário:

a) Banco Central do Brasil; secretaria da Receita Federal

b) titular da aplicação de renda fixa; quem efetuar o pagamento do rendimento

c) titular da aplicação de renda fixa em ambos os casos

d) quem efetuar o pagamento do rendimento em ambos os casos

Tributação

Um dos principais objetivos da Comissão de Valores mobiliários é:

a) evitar o acesso do público a informações sobre valores mobiliários negociados

b) proteger acionistas minoritários de fraudes bancárias

c) proteger os titulares de valores mobiliários contra emissões irregulares e atos

ilegais de administradores de carteiras ou controladores de companhias

d) normatizar o fortalecer o mercado financeiro

Órgãos de Regulação e Participantes do mercado

Um dos principais objetivos da Comissão de Valores mobiliários é:

a) evitar o acesso do público a informações sobre valores mobiliários negociados

b) proteger acionistas minoritários de fraudes bancárias

c) proteger os titulares de valores mobiliários contra emissões irregulares e

atos ilegais de administradores de carteiras ou controladores de companhias

d) normatizar o fortalecer o mercado financeiro

O que mais protege o investidor.


A legislação permite que os investidores não residentes apliquem:

a) nas mesmas modalidades que os investidores residentes

b) somente no anexo IV

c) somente em bolsas de valores

d) em todas as modalidades dos investidores residentes exceto no mercado de

futuros.


A legislação permite que os investidores não residentes apliquem:

a) nas mesmas modalidades que os investidores residentes

b) somente no anexo IV

c) somente em bolsas de valores

d) em todas as modalidades dos investidores residentes exceto no mercado de

futuros.

O tratamento ao investidor não residente deve ser igual, é bom para o mercado que

eles existam e sejam muitos.


Assinale a alternativa correta

a) A comissão de valores mobiliários fiscaliza toda a emissão de valores mobiliários

b) A Anbima fiscaliza toda a emissão de valores mobiliários

c) O Banco Central é o responsável pela normatização da política monetária

d) O Conselho monetário Nacional é presidido pelo ministro do planejamento


Assinale a alternativa correta

a) A comissão de valores mobiliários fiscaliza toda a emissão de valores

mobiliários

b) A Anbima fiscaliza toda a emissão de valores mobiliários - só dos filiados

c) O Banco Central é o responsável pela normatização da política monetária – banco

central executa, quem normatiza é o CMN

d) O Conselho monetário Nacional é presidido pelo ministro do planejamento –

presidido pelo ministro da fazenda.


Com relação aos bancos de investimento, pode-se afirmar que:

a) fazem operações de compra e venda de ações para os seus clientes

b) Além de outras atividades, são especializados em operações de participação

acionária de caráter temporário

c) Podem ser instituições públicas ou privadas

d) São especializadas em financiamento para realização de investimentos na

construção civil.


Com relação aos bancos de investimento, pode-se afirmar que:

a) fazem operações de compra e venda de ações para os seus clientes – isso são

as corretoras

b) Além de outras atividades, são especializados em operações de participação

acionária de caráter temporário – normalmente são, mas não é uma regra.

c) Podem ser instituições públicas ou privadas

d) São especializadas em financiamento para realização de investimentos na

construção civil – isso são as companhias de poupança e companhias

securitizadoras.

Podem ser instituições públicas ou privadas.


Qual o órgão responsável por coibir modalidades de fraudes e manipulação de preços

por parte de um investidor na Bolsa de Valores

a) Bacen

b) Procon

c) CVM

d) CMN


Informações falsas, conhecidas como boatos, sobre uma eventual debilidade financeira

de uma instituição financeira pode levar os correntistas a uma para sacar seus

recursos na instituição. Esses boatos efetivmente provocarão debilidade financeira,

a qual será decorrente do risco:

a) de imagem

b) de mercado

c) legal

d) soberano

Compliance, Ética e Análise do Investidor

Informações falsas, conhecidas como boatos, sobre uma eventual debilidade financeira

de uma instituição financeira pode levar os correntistas a uma para sacar seus

recursos na instituição. Esses boatos efetivmente provocarão debilidade financeira,

a qual será decorrente do risco:

a) de imagem

b) de mercado - trata-se de risco comum a todos.

c) legal - trata-se de risco de não conseguir cumprir as leis

d) soberano – trata-se do risco país.


As atividades de compliance ganharam extrema importância nos últimos anos por força

de normas de órgãos reguladores e regras internas das instituições objetivando

oferecer maior segurança e qualidade aos clientes. O termo compliance significa:

a) a criação de normas

b) estabelecer um conjunto de regras para os clientes

c) cuidar da segurança da informação

d) agir no sentido de assegurar o cumprimento de regras


As atividades de compliance ganharam extrema importância nos últimos anos por força

de normas de órgãos reguladores e regras internas das instituições objetivando

oferecer maior segurança e qualidade aos clientes. O termo compliance significa:

a) a criação de normas - quem cria as regras é a diretoria executiva do banco, que

são aprovadas pelo Bacen.

b) estabelecer um conjunto de regras para os clientes – não existem regras para

clientes, existem contratos, elaborados pelo jurídico.

c) cuidar da segurança da informação – a segurança da informação deve ser

preservada pelos funcionários.

d) agir no sentido de assegurar o cumprimento de regras

Compliance deve criar condutas para assegurar o cumprimento das regras.


As chamadas empresas de fachada ou laranjas são utilizadas no crime de lavagem de

dinheiro principalmente na fase de

a) prospecção

b) colocação

c) integração

d) ocultação


As chamadas empresas de fachada ou laranjas são utilizadas no crime de lavagem de

dinheiro principalmente na fase de

a) prospecção

b) colocação

c) integração

d) ocultação

São simuladas operações reais de compra e venda com o objetivo de pagar impostos e

transformar o dinheiro ilegal em dinheiro limpo.


A lei 9.613/98 criou o Coaf, no âmbito do ministério da fazenda, sem prejuízo de outros

órgãos competentes com o objetivo de:

a) acompanhar o valor em risco (VaR) das instituições financeiras

b) disciplinar, aplicar penas administrativas, examinar e identificar ocorrências

suspeitas de lavagem de dinheiro

c) Fiscalizar as auditorias externas das instituições financeiras

d) criar diretrizes para a sonegação fiscal


A lei 9.613/98 criou o Coaf, no âmbito do ministério da fazenda, sem prejuízo de outros

órgãos competentes com o objetivo de:

a) acompanhar o valor em risco (VaR) das instituições financeiras – função da CVM

b) disciplinar, aplicar penas administrativas, examinar e identificar ocorrências

suspeitas de lavagem de dinheiro

c) Fiscalizar as auditorias externas das instituições financeiras – função do Bacen

d) criar diretrizes para a sonegação fiscal - função da receita federal

Coaf ão é polícia, aplica apenas administrativas. A investigação é feita apenas para o

crime de lavagem de dinheiro e encaminhada a polícia para prender e ao juiz para

julgar.


Considera-se obrigatória na prevenção de crimes de lavagem de dinheiro a

implementação nas instituições financeiras do princípio de “conheça seu cliente”,

que consiste em:

a) conhecimento das informações cadastrais e financeiras, das atividades do cliente

b) sistema de controle de movimentação financeira

c) processo de acompanhamento dos balanços patrimoniais

d) controle de documentos societários dos clientes


Considera-se obrigatória na prevenção de crimes de lavagem de dinheiro a

implementação nas instituições financeiras do princípio de “conheça seu cliente”,

que consiste em:

a) conhecimento das informações cadastrais e financeiras, das atividades do

cliente

b) sistema de controle de movimentação financeira

c) processo de acompanhamento dos balanços patrimoniais

d) controle de documentos societários dos clientes

KYC – Know Your Costumer – conheça seu cliente – o gerente deve conhecer o seu

cliente, suas atividades, renda e ter o cadastro correto.


Os padrões éticos de comportamento ético são importantes para as instituições

financeiras, pois, caso não pratiquem, mesmo respeitando as leis:

a) serão desaurotizadas a operar pelo Bacen

b) sofrerão intervenção preventiva pelo Bacen

c) pagarão multa ao Bacen

d) poderão ter sua imagem e credibilidade entre os clientes afetada


Os padrões éticos de comportamento ético são importantes para as instituições

financeiras, pois, caso não pratiquem, mesmo respeitando as leis:

a) serão desaurotizadas a operar pelo Bacen

b) sofrerão intervenção preventiva pelo Bacen

c) pagarão multa ao Bacen

d) poderão ter sua imagem e credibilidade entre os clientes afetada

Se está cumprindo a lei, não tem como o Bacen agir, mas elas estarão correndo

elevado risco de imagem


Produtos adequados para um cliente considerado conservador e um agressivo são,

respectivamente:

a) fundos de ações e poupança

b) poupança e fundos de renda fixa

c) poupança e fundos de ações

d) poupança e fundos DI


Produtos adequados para um cliente considerado conservador e um agressivo são,

respectivamente:

a) fundos de ações e poupança – está ao contrário

b) poupança e fundos de renda fixa – renda fixa é investimento moderado.

c) poupança e fundos de ações

d) poupança e fundos DI – ambos são conservadores.


A segregação de funções consiste fundamentalmente em:

a) definir e atribuir responsabilidades às pessoas ou áreas de envolvidas em um

processo, a fim de evitar conflito de interesses

b) estabelecer regras e parâmetros no poder decisório

c) estabelecer um log operacional para punição

d) criar mecanismos de defesa dos interesses institucionais


A segregação de funções consiste fundamentalmente em:

a) definir e atribuir responsabilidades às pessoas ou áreas de envolvidas em

um processo, a fim de evitar conflito de interesses

b) estabelecer regras e parâmetros no poder decisório

c) estabelecer um log operacional para punição

d) criar mecanismos de defesa dos interesses institucionais

Segregação é separação, visando evitar conflito de interesses.


O princípio básico de controle de risco de mercado de uma carteira de

ativos é:

a) medir e controlar a exposição da carteira, uma vez que a volatilidade do

mercado não é controlável;

b) medir e controlar o risco sistêmico da carteira, uma vez que a exposição do

mercado não é controlável;

c) manter constante o valor da carteira, uma vez que o objetivo é ganhar

no longo prazo.

d) Aumentar o número de operações da carteira, através de operações de Bolsa,

câmbio e juros, pois a correlação diminui pela diversificação.

Mensuração, Gestão de Perfomance e Risco

O princípio básico de controle de risco de mercado de uma carteira deativos é:

a) medir e controlar a exposição da carteira, uma vez que a volatilidade domercado não é controlável;b) medir e controlar o risco sistêmico da carteira, uma vez que a exposição do mercado não é controlável;c) manter constante o valor da carteira, uma vez que o objetivo é ganharno longo prazo.d) Aumentar o número de operações da carteira, através de operações de Bolsa, câmbio e juros, pois a correlação diminui pela diversificação.

Risco de Mercado –Sistemático – risco do mercado todo – aumento da taxa de juros. Não tem jeito

- Específico (intrínseco) – risco do investimento ou da empresa ou do negócio – entrada de um concorrente. Reduz com diversificação


Os produtos de investimento normalmente adotam um índice de referência,

também conhecido como benchmark, com a finalidade de

a) oferecer ao investidor um parâmetro para efeito de analisar a

rentabilidade de seu investimento

b) permitir que o investidor possa calcular o nível de risco de seu

investimento

c) demonstrar a competência do gestor de um fundo de investimento na

gestão da carteira.

d) oferecer ao investidor a garantia de uma rentabilidade mínima em seu

investimento


Os produtos de investimento normalmente adotam um índice de referência, também conhecido como benchmark, com a finalidade de

a) oferecer ao investidor um parâmetro para efeito de analisar a rentabilidade de seu investimento

b) permitir que o investidor possa calcular o nível de risco de seu investimento – ele pode ter uma idéia do risco, mas não calculá-lo.

c) demonstrar a competência do gestor de um fundo de investimento na gestão da carteira – existem fundos que se propõem a acompanhar o benchmark e fundos que se propõe a superá-lo. Nada tem a ver com a competência do gestor.

d) oferecer ao investidor a garantia de uma rentabilidade mínima em seu investimento – não há garantias em fundos.

Rentabilidade esperada é calculada sempre comparando com o benchmark (CDI, SELIC, PTAX, IBOVESPA)


Observe a rentabilidade de algumas aplicações no último semestre

Poupança: 3,85%

Fundo DI: 4,20%

Fundo Multimercado: 5%

Sabendo que o IGPM do período foi de 4%, podemos afirmar que o retorno real da poupança, do fundo DI e do fundo multimercado foi, respectivamente:

a) negativo – positivo - positivo

b) negativo – negativo - positivo

c) positivo – positivo – positivo

d) negativo – negativo - negativo


Observe a rentabilidade de algumas aplicações no último semestre

Poupança: 3,85%

Fundo DI: 4,20%

Fundo Multimercado: 5%

Sabendo que o IGPM do período foi de 4%, podemos afirmar que o retorno real da poupança, do fundo DI e do fundo multimercado foi, respectivamente:

a) negativo – positivo - positivo

b) negativo – negativo - positivo

c) positivo – positivo – positivo

d) negativo – negativo – negativo

Rentabilidade Real = Rentabilidade Observada - Inflação


A carteira de ações X é composta por ações de bancos. A carteira de ações Y

é composta por ações de bancos e empresas alimentícias. O risco inerente

a empresas (ou não sistemático) da carteira X será

a) maior que o da carteira Y

b) menor que o da carteira Y

c) equivalente ao risco da carteira Y

d) menor que o risco de mercado


A carteira de ações X é composta por ações de bancos. A carteira de ações Y é composta por ações de bancos e empresas alimentícias. O risco inerente a empresas (ou não sistemático) da carteira X será

a) maior que o da carteira Y

b) menor que o da carteira Y – A diversificação reduz o risco das empresas.

c) equivalente ao risco da carteira Y – A diversificação reduz o risco das empresas.

d) menor que o risco de mercado – não tem comparação de qual risco é maior.

Atuar com ações de mais de um setor é a diversificação, muito usada para reduzir o risco. O risco reduzido é o risco não sistemático, ou de empresas.

Veja que a carteira Y pode ter maior risco de liquidez, mas a pergunta é sobre risco de empresas e diversificação.


Ao receber um relatório macroeconômico, onde se destacava que o mercado de ações

da Bolsa de Valores poderia sofrer severas perdas nos próximos pregões, o gestor

de um fundo de ações deveria.

a) adotar uma estratégia defensiva, trocando ações de Beta menor que 1 por ações

com Beta maior que 1.

b) trocar ações da carteira até que o Beta se iguale a 1, para neutralizar os

movimentos da bolsa.

c) Aguardar a queda dos valores das ações e depois trocar as ações com beta maior

que 1 para ações com beta menor que 1

d) adotar uma estratégia defensiva, trocando ações de beta maior que 1 por ações

com beta menor que 1.

Mensuração, Gestão de Performance e Risco

Ao receber um relatório macroeconômico, onde se destacava que o mercado de ações da Bolsa de

Valores poderia sofrer severas perdas nos próximos pregões, o gestor de um fundo de ações

deveria.

a) adotar uma estratégia defensiva, trocando ações de Beta menor que 1 por ações com Beta

maior que 1.

b) trocar ações da carteira até que o Beta se iguale a 1, para neutralizar os movimentos da

bolsa.

c) Aguardar a queda dos valores das ações e depois trocar as ações com beta maior que 1

para ações com beta menor que 1

d) adotar uma estratégia defensiva, trocando ações de beta maior que 1 por ações com

beta menor que 1.

Ações com Beta menor que 1 são mais defensivas, ou seja, caem mais se a bolsa cai, mas sobem

menor se a bolsa sobe.


Um título préfixado paga cupom semestral de 3% e o principal no seu

vencimento. O prazo até o seu vencimento é de 3 anos. A duration de

macaulay desse título é:

a) Igual a 3 anos

b) Inferior a 3 anos

c) Igual a 3%

d) Inferior a 3%


Um título préfixado paga cupom semestral de 3% e o principal no seu

vencimento. O prazo até o seu vencimento é de 3 anos. A duration de

macaulay desse título é:

a) Igual a 3 anos - esse é o prazo final, não o médio

b) Inferior a 3 anos

c) Igual a 3% - duration de macaulay não tem a ver com rentabilidade

d) Inferior a 3% - duration de macaulay não tem a ver com rentabilidade

Trata-se do prazo médio de pagamento do título. Veja que como paga cupom

semestral, não é igual a 3 anos, pois depois de 6 meses o investidor já

recebe os juros. Na média, será menor que 3 anos


Sabendo que o beta de uma ação em relação ao Ibovespa é igual a 2,

podemos afirmar que essa ação:

a) É mais sensível a mudanças na taxa de juros do mercado que o

Ibovespa

b) É menos sensível a mudanças de taxa de juros no mercado que o

Ibovespa

c) Possui rentabilidades superiores ao Ibovespa

d) Possui rentabilidades inferiores ao Ibovespa


Sabendo que o beta de uma ação em relação ao Ibovespa é igual a 2, podemos

afirmar que essa ação:

a) É mais sensível a mudanças na taxa de juros do mercado que o Ibovespa

b) É menos sensível a mudanças de taxa de juros no mercado que o Ibovespa –

isso é para Beta < 1.

c) Possui rentabilidades superiores ao Ibovespa – ninguém disse que a Bolsa está

subindo para falar de rentabilidades

d) Possui rentabilidades inferiores ao Ibovespa – ninguém disse que a Bolsa está

subindo.

Se o Beta é maior que 1, a ação é mais agressiva que o Ibovespa, pode ter

rentabilidade maior se o Ibovespa subir ou queda maior se o Ibovespa cair.


Um fundo de investimento foi fechado para resgate por não conseguir vender seus

ativos no mercado. Este fundo e seus investidores sofreram com o:

a) risco de mercado

b) má gestão do fundo

c) inadimplência de um dos títulos

d) risco de liquidez


Um fundo de investimento foi fechado para resgate por não conseguir vender seus

ativos no mercado. Este fundo e seus investidores sofreram com o:

a) risco de mercado

b) má gestão do fundo

c) inadimplência de um dos títulos

d) risco de liquidez

Risco de liquidez é a impossibilidade de vender títulos rapidamente pelo valor justo.


Qual das alternativas abaixo provocará aumento do risco de crédito?

a) despesas com multas que venham a consumir a liquidez da instituição.

b) sobrecarga nos equipamentos.

c) degradação das garantias.

d) variações na taxa de câmbio.


Qual das alternativas abaixo provocará aumento do risco de crédito?

a) despesas com multas que venham a consumir a liquidez da instituição.

b) sobrecarga nos equipamentos.

c) degradação das garantias.

d) variações na taxa de câmbio.

Redução da capacidade de pagamento aumenta o risco de crédito. Degradação de garantias prejudica a execução da dívida, mas não aumenta o risco, afinal, o investidor quer receber o dinheiro, não a garantia.


Um prospecto descreve o seguinte fator de risco: “Este fundo corre riscode subida de taxa de juros, fazendo com que os preços dos títulos prefixadoscaiam, prejudicando a rentabilidade do fundo”. O prospecto refere-se ao:

a) risco de crédito;b) risco de mercado;c) risco com derivativos;d) risco com liquidez.


Um prospecto descreve o seguinte fator de risco: “Este fundo corre riscode subida de taxa de juros, fazendo com que os preços dos títulos prefixados caiam, prejudicando a rentabilidade do fundo”. O prospecto refere-se ao:

a) risco de crédito inadimplência

b) risco de mercado;c) risco com derivativos; Não existe este risco

d) risco com liquidez. Venda pelo preço justo

Juros, comoditties, inflação, desemprego, crises macro econômicas são riscos de mercado sistêmicos.


Sabendo que os retornos de um ativo seguem uma distribuição normal, para um

possível calculo de VaR desse ativo precisaríamos conhecer:

a) a volatilidade ou o desvio padrão dos retornos desse ativo e sua variância

b) a variância e o beta desse ativo em relação ao mercado

c) o coeficiente de correlação desse título com o mercado e o valor esperado de seu

retorno

d) a média de seu retorno e seu desvio padrão


Sabendo que os retornos de um ativo seguem uma distribuição normal, para um

possível calculo de VaR desse ativo precisaríamos conhecer:

a) a volatilidade ou o desvio padrão dos retornos desse ativo e sua variância

b) a variância e o beta desse ativo em relação ao mercado

c) o coeficiente de correlação desse título com o mercado e o valor esperado de seu

retorno

d) a média de seu retorno e seu desvio padrão

Para calculo de VaR, é necessário a média e o desvio padrão dos retornos dos ativos.


Um gerente de um fundo de pensão pretende escolher uma instituição para gerir grande

parte de seus recursos. Esse fundo de pensão possui seu passivo indexado a IGMP

+ 5% a.a. Qual medida deverá ter o maior peso em sua avaliação no desempenho

dos gestores do fundo de investimento?

a) Índice de sharpe generalizado, pois indica o quanto o investidor afastou-se do

benchmark

b) Índice de sharpe e stress test, pois informam o desempenho absoluto dos fundos

de investimento em relação ao ativo livre de risco.

c) Tracking error e Erro quadrático Médio, pois informam o ganho do fundo para

cada unidade de risco assumida.

d) Erro quadrático médio e tracking error, pois medem o quanto os fundos se

afastaram do benchmark


Um gerente de um fundo de pensão pretende escolher uma instituição para gerir grande parte de seus recursos.

Esse fundo de pensão possui seu passivo indexado a IGMP + 5% a.a. Qual medida deverá ter o maior peso

em sua avaliação no desempenho dos gestores do fundo de investimento?

a) Índice de sharpe generalizado, pois indica o quanto o investidor afastou-se do benchmark – índice de

sharpe é uma medida de risco e retorno

b) Índice de sharpe e stress test, pois informam o desempenho absoluto dos fundos de investimento em

relação ao ativo livre de risco. – stress test não mede isso, e sim a perda máxima.

c) Tracking error e Erro quadrático Médio, pois informam o ganho do fundo para cada unidade de risco

assumida. – isso é o índice de sharpe.

d) Erro quadrático médio e tracking error, pois medem o quanto os fundos se afastaram do

benchmark

O enunciado não importa, as definições do que é cada um dos testes é errada, exceto na afirmativa D.


noções de economia, finanças e estatística o conselho monetário nacional, ao traçar as...

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