Mercado de televisão por assinatura

Organização Industrial – EAE 508

Henrique Ferreira Vicente 7179805 Vinicíus Rodrigues Lopes 7179739

Objetivo do trabalho �  Análise de Estrutura, Conduta e Performance do

setor de TV por assinatura �  Problema: Convergência tecnológica

“(...) process of qualitative change that connects two or more existing, previously distinct markets.” Deutsche Bank Research, 2006 ◦  Cade, 2007:

a.  Convergência Setorial: fusão entre setores de Telecom b.  Convergência entre serviços: triple play c.  Convergência entre redes: mesma rede oferecendo diversos

serviços d.  Convergência entre terminais: o mesmo terminal suportanto

diversos serviços

Impactos da Convergência Digital

1.  Alteração do modelo de negócio ◦  Novo modelo: cobrança pela velocidade e volume de

dados transmitidos ◦  CADE: Benefícios para o consumidor

2.  Consolidação do mercado

Grupo TV por assinatura Fixo Celular Banda Larga

Vivo/GVT TVA / GVT Telesp/GVT Vivo Telesp/GVT

Oi Oi Oi Oi Oi

Claro/ Embratel/Net

Net / Embratel Embratel Claro Net / Embratel

Tim - - Tim Tim Sky Sky - - Sky

Fonte: Teleco

Marcos de Telecom no Brasil

�  Privatização dos Serviços de Telecomunicações

�  1998: Plano Geral de Outorgas (PGO) ◦  Concessionárias e

Autorizadas

Fonte: Teleco

Regiões Controle do Sistema Telebrás

Região I Telemar (Oi)

Região II Brasil Telecom, Sercomtel e CTBC

Região III Telefônica

Região IV Embratel

Marcos de TV por Assinatura �  Primeira transmissão no

Brasil em 1988 �  Lei 8.977/95: ◦  TV a cabo: restrições ao capital

estrangeiro ◦  Must carry: distribuição

obrigatória dos sinais das emissoras locais

�  Lei 12.485/11 (SeAC – Serviço de Acesso Condicionado): ◦  Unificação e alteração das

regras para o mercado de TV por assinatura. Fim da restrição ao capital estrangeiro

◦  Cota para conteúdo nacional

�  Cota para canais nacionais

�  Limite à publicidade

�  Regulamentação igual, independente da tecnologia utilizada

�  SeAC foi responsável por

permitir que as operadoras de telefonia fixa utilizassem sua infraestrutura para a prestação do serviço de TV por assinatura

�  Instrução Normativa 105 Ancine (2015): pagamento por disponibilização de conteúdo estrangeiro em streaming

Produção de Conteúdo

Programação (Canais de TV) Empacotamento Distribuição e

Entrega Usuários

Estrutura de Mercado �  Cadeia de valor simplificada

Fonte: Ancine. Elaboração própria

Também chamadas de licenciadoras

Fonte: Conselho Administrativo de Defesa Econômica(CADE)

Definição do Mercado �  Produto: Serviço de TV por assinatura

(sinal de áudio e vídeo) em 4 modalidades: 1.  TV a Cabo (distribuição por meios

físicos) – 39% do total 2.  MMDS (distribuição por

radiofrequência) – 0,06% do total 3.  DTH (distribuição por satélite) –60,2%

do total 4.  TVA (distribuição por radiofrequência

em único canal UHF) – 0,02% do total

�  Cada tecnologia tem tipo de outorga e prazo distinto

�  Jun/15: 19,6 milhões de acesso ◦  9,6 acessos/100 hab. ◦  29,6 acessos/100 dom.

(55,7 no DF, 50,8 em SP e 8,38 no PI) Penetração da TV é de 97%

�  5.565 municípios atendidos �  Cerca de 220 canais �  Bens substitutos: TV aberta e VOD

(video on demand) �  Bens Complementares: Televisores e

energia elétrica �  Possui alto nível de economias de escala

e escopo �  Monopólio natural

Fonte: Anatel e Teleco Tecnologias

Densidade de TV por assinatura por 100 domicílios (Fev/15)

Fonte: Anatel

Distribuição Geográfica dos Acessos

62%15%

12%

7%4%

Sudeste

Sul

Nordeste

Centro-­‐Oeste

Norte

Fonte: ABTA

�  38,2% SP �  13,7% RJ

�  8,3% MG

�  6,6% RS �  3,5% BA

Estrutura �  Possíveis barreiras de

entrada e saída: ◦  alto custo fixo –

infraestrutura. ◦  Produto sem rivalidade ◦  Triple Play (TVC) – economia

de escopo ◦  Custos de assinatura

�  Produto pouco diferenciado. Inovações com VOD (competição com OTTs)

�  Alto índice de integração vertical dos participantes do mercado

52%

29%

9%

6% 4%

Participação no Mercado Jun/15

TELMEX (CLARO/EMBRATEL/NET)

SKY/DIRECTV

VIVO/GVT

OI

Outras Fonte: Anatel

Estrutura – Evolução do Mercado

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

35,0%

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Ace

ssos

(em

milh

ões)

% de domicílios

Acessos em milhões

Fonte: Anatel

Estrutura – Evolução dos players

�  Índice Herfindahl-Hirschman (HHI): 0,36 ◦  Mercado altamente concentrado

�  Componente geográfico: GVT/Telefônica não atua em 09 estados. Oi não atua em SP

0

2.000.000

4.000.000

6.000.000

8.000.000

10.000.000

jan/12 jun/12 nov/12 abr/13 set/13 fev/14 jul/14 dez/14 mai/15

Ace

ssos

TELMEX (CLARO/EMBRATEL/NET)

SKY/DIRECTV

OI

VIVO/GVT

Outras

Fonte: Anatel. Elaboração própria

Estrutura – Evolução da concentração

0,340

0,350

0,360

0,370

0,380

0,390

0,400jan/12

mar/12

mai/12

jul/1

2set/12

nov/12

jan/13

mar/13

mai/13

jul/1

3set/13

nov/13

jan/14

mar/14

mai/14

jul/1

4set/14

nov/14

jan/15

mar/15

mai/15

Evolução  do  HHI

Fonte: Anatel. Elaboração própria

US Department of Justice’s merger guideline: > 0,18 – setor concentrado < 0,1 - setor não concentrado

Impostos e Contribuições �  TV por assinatura paga ICMS ◦  Valor é definido e cobrado

pelos estados ◦  Cobrança de ICMS não incide

sobre taxa de adesão ◦  (Netflix paga ISS)

�  Cobrança de Contribuições para fundos: ◦  FUNTTEL/FUST: Cálculo sobre

receita bruta excluindo-se gastos com outros impostos (ICMS e PIS/COFINS)

◦  FISTEL/FUST: incide sobre transferência e outorgas de concessões, permissões e autorizações de uso;

◦  FISTEL: Taxa de Fiscalização (TFI) e funcionamento (TFF)

Evolução dos preços

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

2003 2005 2007 2009 2011 2013

R$  por  m

êsPreço  Médio  -­‐ Pacote  básico

Preço  Nominal

Preço  Real  (2013)

Fonte: ABTA.

Cincos Forças de Porter 1.  Possíveis novos competidores: ◦  Barreiras à entrada. Processo de consolidação do

mercado 2.  Rivalidade entre competidores existentes: ◦  Rivalidade efetiva. Tratamento diferenciado pela Anatel –

(PMS) 3.  Ameaça de substitutos: ◦  OTTs

4.  Poder de barganha dos fornecedores: ◦  Infraestrutura -> Verticalização do mercado ◦  Canais -> concentração da produção de conteúdo

5.  Poder de barganha dos clientes: ◦  Triple play vs. OTTs

Fornecedores (Canais) �  Mercados de dois lados: ◦  Remuneração via venda de pacotes ou por inclusão ◦  Remuneração por publicidade.

�  Modelo de negócios envolve a comercialização de conteúdos audiovisuais e de espaço publicitário

“… a firm in a two-sided market needs to “get both sides on board” to do business.”

FILISTRUCCHI et al, 2012, p. 2. “A market is two-sided if the platform can affect the volume of transactions by charging more to one side of the market and reducing the price paid by the other side by an equal amount; in other words, the price structure matters, and platforms must design it so as to bring both sides on board.”

ROCHET & TIROLE, 2004, p.40.

Caso específico: SKY

�  Tecnologia e estrutura distinta dos outros players;

�  Controlado pela AT&T

�  Possui direitos sobre espectro (inclusive 2,5 GHz utilizado para oferecer banda larga 4g)

�  Lógica econômica da prestação por DTH: ◦  Custo fixo inferior e

custo variável superior; ◦  Custo médio é

inferior em situações em que a demanda é baixa

Conduta

�  No momento discute-se a “consolidação” do mercado brasileiro de telecomunicações: ◦  Oi vai realmente fundir com a TIM? ◦  AT&T vai entrar no mercado brasileiro ou vender a

Sky? �  Vantagem comparativa das concessionárias de

STFC ◦  Sky: única grande empresa de TV por assinatura sem

ligação com concessionária de STFC oferece serviço por satélite.

�  Triple Play

Performance �  Telecom (TV por

assinatura, banda larga e telefonia fixa e móvel): 372 milhões de acessos em 2014 ◦  Investimentos de R$ 29

bilhões ◦  R$ 234 milhões de

receita operacional bruta (4,2% do PIB) ◦  525,5 mil postos de

trabalho

�  Receita bruta TV por assinatura (2014): R$ 28,6 bilhões (12% das receitas das Teles) ◦  Equivalente a 0,5% do

PIB ◦  Serviço de

telecomunicações com menor receita

Performance

Fonte: Anatel

Performance

Fonte: Anatel

IRS: Taxa de reclamação do serviço (máximo de 2%)

Receita Líquida com Assinaturas

R$ Milhões 2011 2012 2013 2014

América Movil 6.662 7.574 8.797 9.526Sky 6.771 7.868 8.791 9.286GVT 5 240 530 778Oi 271 416 611 626Telefônica/Vivo 773 675 524 598

Fonte: Teleco. Valores atualizados para 2014

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

2011 2012 2013 2014

R$

Milh

ões

(201

4)

América Movil

Sky

GVT

Oi

Telefônica/Vivo

Receita Líquida com Assinaturas (Crescimento Real anual)

Fonte: Teleco. Valores atualizados para 2014

2012 2013 2014

América Movil14% 16% 8%

Sky 16% 12% 6%

GVT 4928% 121% 47%

Oi 54% 47% 2%

Telefônica/Vivo -13% -22% 14%

-­‐40%

-­‐20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

2012 2013 2014

América  Movil

Sky

GVT

Oi

Telefônica/Vivo

Performance

Evolução da importância do setor para Telecom

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

2004 2006 2008 2010 2012 2014

Participação  da  receita  com  TV  por  assinatura  na  receita  bruta  do  setor

Fonte: Teleco.

Questões sobre a ECP

1.  Impacto dos OTTs sobre a TVs por assinatura �  Remuneração das empresas de TV a cabo

impactada pela concorrência e pelo uso da rede �  Marco civil da internet: neutralidade da rede ◦  Youtube e Netflix usam 50% da rede no horário de

pico (Estados Unidos)

Questões sobre a ECP

Questões sobre a ECP

�  Netflix compete com canais de televisão por produtos; ◦  Netflix decidiu realizar produções próprias, mas a

estrutura de custos é semelhante ao convencional; ◦  Youtube é potencialmente disruptor: forma distinta

de produção de conteúdo.

�  Reação dos canais de TV: Unbundling ◦  ESPN, HBO, EI+, Globo Play

Questões sobre a ECP 2.  Entrada no mercado do Esporte Interativo.

Direitos de transmissão da Champions League e a entrada no mercado brasileiro

3.  Joint venture Newco entre SBT, Record e RedeTV para atuação na TV por assinatura ◦  Venda do sinal digital (regras diferentes do sinal

analógico) ◦  Primeira decisão CADE: aprovação inicial �  Manifestação contrária de ABTA, Sky, Claro. Decisão será

do colegiado �  CADE: mercado de TV paga é concentrado �  Não teria efeito significativo sobre o mercado

Questões sobre a ECP

4.  Globo: ◦  Venda de conteúdo diverso em conjunto

(licenciadora) ◦  Participação em diversos canais ◦  Participação indireta na Claro ◦  Participação direta na Sky

Bibliografia �  Anatel �  Ancine �  Teleco �  BNDES �  CADE �  ABTA �  Deustche Bank Research �  Molin, Gustavo. “Um estudo sobre a distribuição de conteúdo

digital. NOW: o vídeo sob demanda na tv por assinatura a cabo” Bauru, 2014.

�  Oliveira, Alexandre Rangel. “Aspectos regulatórios e concorrenciais na indústria de mídia: uma análise do mercado de TV por assinatura no Brasil”. Rio de Janeiro, 2009.

Voltar Fonte: Anatel

Fonte: ABTA

Fonte: ABTA