mercado corporativo preços de locação sp e rj
TRANSCRIPT
Análise do crescimento do Mercado
Corporativo Imobiliário no Brasil e as
oportunidades de Investimento
Preparado para o Cityscape Latin América
Carlos Pacheco - CEO
11
� Breve histórico do mercado corporativo de São Paulo;
� Estoque, vacância e preços;
� Tendências de curto prazo;
� Comentários
Conteúdo da Apresentação
22
� Estoque total : 7.500.000 m²
� Estoque analisado classe A e A+ : 1.882.716 m²
PRINCIPAIS REGIÕES DE ESCRITÓRIOSDISTRIBUIÇÃO ESTOQUE
Mercado Corporativo de São Paulo
33
New York 39,9
A e A+ 22,6
Londres 21,3
Hong Kong 5,5
São Paulo 7,5
A e A+ 1,9
Rio de Janeiro 3,5
A e A+ 1,4
Outros Mercados no Mundo
Comparativo (em milhões de m2)
Fonte: Newmark Knight Frank e Dworking
44
UNIVERSO CONSIDERADO- POR CLASSE E POR REGIÃO
Distribuição do Estoque Corporativo A e A+
590.338
108.540
247.920
241.042
54.657
189.790
70.245
222.748
157.384
Esto
qu
e (
m²)
55
EVOLUÇÃO DO ESTOQUE (m²)
0
500.000
1.000.000
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2.000.000
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150.000
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Entregue Futuro Estoque Acumulado
Evolução do Estoque Corporativo A e A+En
tre
ga H
istó
rica
(m
²)
Esto
qu
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cum
ula
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(m
²)
Estoque Atual – 140 Edifícios
66
0
500.000
1.000.000
1.500.000
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200.000
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300.000
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1
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4
201
5
Entregue Futuro Estoque Estoque Acumulado Previsão
EVOLUÇÃO DO ESTOQUE (m²) : 2012 – 2015 + 880.000 m2 (+ 47%)
Taxa de Crescimento Média Projetada: 2012 -2015 12% = 220.825 m² ao ano
Conforme Informações do Incorporador37 Edifícios em construção
Evolução do Estoque Corporativo A e A+
91.670 m²/ano
28.500 m²/ano
131.915 m²/ano
Entr
ega
Pre
vist
a (m
²)
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do
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²)
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EVOLUÇÃO DO ESTOQUE (m²)
0
500.000
1.000.000
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350.000
400.000
450.000
500.000
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Entregue Futuro Estoque Estoque Acumulado Previsão
Evolução do Estoque Corporativo A e A+
91.670 m²/ano
28.500 m²/ano
131.915 m²/ano
Taxa de Crescimento Média Projetada: 2012 -2015 12% = 220.825 m² ao ano
Conforme Expertise Dworking37 Edifícios em construção
Entr
ega
Pre
vist
a (m
²)
Esto
qu
e A
cum
ula
do
(m
²)
88
HISTÓRICO ABSORÇÃO LÍQUIDA, PIB e TAXA DE VACÂNCIA
Crise ArgentinaRacionamento energia11 de setembro
Crise Asiática
Eleição Lula
Guerra Iraque
Início de redução da taxa de juros
IPO empresasReal Estate
Crise SubprimeUSA e EuropaInvestment Grade Brasil
Menor Taxa de Vacância 0,8%
Taxa
de
Vac
ânci
a e
PIB
Ab
sorç
ão (
m²)
Absorção e Vacância A e A+
Absorção 1998 - 2004 = 93.000 / ano2005 - 2011 = 153.000/ano
99
HISTÓRICO: VALORES MÉDIOS PEDIDOS DE LOCAÇÃO (R$/m²/mês) e TAXA DE VACÂNCIA(%) – SÃO PAULO
Preços A e A+V
alo
r H
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rico
de
Lo
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o (
m²)
Taxa
de
vac
ânci
a (m
²)
R$ 43,00
R$ 50,00
R$ 52,50
R$ 46,00
R$ 44,00
R$ 45,50
R$ 52,50
R$ 50,00
R$ 51,00R$ 74,77
R$ 81,33
R$ 76,56
R$ 91,81
R$ 142,10
12,0%11,0%
7,0%
11,0%
18,0%
22,0%
24,0%
21,0%
13,0%
6,4%
5,8%
8,5%
5,3%
0,8%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0%
0,00
20,00
40,00
60,00
80,00
100,00
120,00
140,00
160,00
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Locação R$ (A e A+) Taxa de Vacância (%)
1010
HISTÓRICO VALORES MÉDIOS PEDIDOS DE LOCAÇÃO (m²/mês) – CLASSE A e A+
Variação cambial de acordo com o fechamento do mês de dezembro de cada ano
Preços A e A+
R$ 34R$ 39
R$ 43R$ 50 R$ 53
R$ 46 R$ 44 R$ 46R$ 53 R$ 50 R$ 51
R$ 75R$ 81
R$ 77
R$ 92
R$ 142
U$ 32 U$ 35 U$ 36U$ 28 U$ 27
U$ 20U$ 12 U$ 16
U$ 20 U$ 22 U$ 24
U$ 42 U$ 35U$ 40
U$ 55
U$ 76
0,00
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1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Locação R$ (A e A+) Locação US$ (A e A+)
1111
HISTÓRICO VALORES MÉDIOS PEDIDOS DE LOCAÇÃO (R$/ m²/mês) e TAXA DE VACÂNCIA (%) – CLASSE A e A+
Preços A e A+
R$ 43
R$ 50 R$ 53
R$ 46 R$ 44 R$ 46
R$ 53 R$ 50 R$ 51
R$ 75R$ 81
R$ 77
R$ 92
R$ 142
R$ 128 R$ 126R$ 120
R$ 96
R$ 75R$ 71 R$ 74
R$ 69 R$ 68
R$ 93 R$ 92R$ 88
R$ 96
R$ 142
0,0%
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20,00
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80,00
100,00
120,00
140,00
160,00
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Locação R$ (A e A+) Preços médios pedidos de Locação corrigidos pelo IGPM Taxa de Vacância (%)
1212
NOVO ESTOQUE X PRÉ-LOCAÇÕES
Estoque futuro em construção no período de 2011 á 2015 + Projetos sem previsão
Concorrência Futura A e A+
242.687
275.292
196.160
146.359
Total a ser entregue até 2015 : 883.298 m²Total das pré locações até 2015 : 138.482 m²
1313
0,0%
5,0%
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0
50.000
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450.000
500.000
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Entregue Futuro Estoque Historico Vacância (%) Ponto de Equilíbrio
TAXA DE VACÂNCIA (%) – EVOLUÇÃO DO ESTOQUE
Evolução do Estoque e Vacância A e A+
Taxa de Crescimento Média Projetada: 2012 -2015 12% = 220.825 m² ao ano
Conforme Expertise Dworking37 Edifícios em construção
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Barreiras ao desenvolvimento de mercados
Principais obstáculos:
� Disponibilidade de terrenos;
� Algumas regiões esgotaram o potencial construtivo;
� Sistema de transporte público deficiente;
� Localização e acesso;
� Aprovação de novos projetos é muito demorada.
1515
Conclusão
� Sem maiores percalços na economia, os preços tenderão a se estabilizar mas não
devem mudar de patamar;
� Haverá demanda para novos empreendimentos e para retrofits;
� São Paulo e Rio, devem seguir o mesmo padrão de valorização de mercados
maduros: espaços de qualidade em zonas centrais, servidas de melhor infraestrutura,
serão caros;
� Novos distritos deverão, cada vez mais, ser alternativas para ocupação;
� O poder público deve ser mais eficiente no estabelecimento de políticas urbanas a
fim direcionar o desenvolvimento da ocupação e remover barreiras.
1616
www.dworking.com.br
Para mais informações
Carlos PachecoTel.: 55 11 3755-8894
Obrigado!