manual de riscos 2013 (1)

GGEERREENNCCIIAAMMEENNTTOO DDEE RRIISSCCOOSS OOPPEERRAACCIIOONNAAIISS,,LLIIQQUUIIDDEEZZ EE

MMEERRCCAADDOO

Folha

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Cdigo Documento Datas

Atualizao

PRO - POLTICAS DE GERENCIMENTO DE RISCOS OPERACIONAIS, LIQUIDEZ E

MERCADO PR0 Poltica de Gerenciamento de Riscos

01/02/2013

ASPECTOS GERAIS - RISCOS OPERACIONAIS LIQUIDEZ E MERCADO

Estr Org. Estrutura Organizacional de Gerenciamento de Riscos

01/02/2013

CStressRM. Cenrio de Stress utilizado para Risco de Mercado

01/02/2013

CRLiquidez Critrios utilizados para Risco de Liquidez 01/02/2013

Atrib.Resp Atribuies e Responsabilidades Bsicas 01/02/2013

Asp.Bs.AN Aspectos Bsicos - reas de Negcios 01/02/2013

Aval.Per Avaliao Peridica 01/02/2013

ARO - NORMAS E PROCEDIMENTOS DE AVALIAO DE RISCOS OPERACIONAIS,LIQUIDEZ E MERCADO

NP-ARO.01 Identificao de Riscos Operacionais 01/02/2013

NP-ARO.02 Auto-Avaliao de Riscos Operacionais 01/02/2013

NP-ARO.02.1 Planilha de Identificao de Processos 01/02/2013

NP-ARO.02.2 Atividades de Controle 01/02/2013

NP-ARO.03 Plano de Ao - Resposta ao Risco/Tratamento de Perda

01/02/2013

NP-ARO.04 Monitorao e Soluo de Problemas 01/02/2013

NP-ARO.05 Informao e Comunicao 01/02/2013

NP-ARO.06 Execuo de Auditoria Interna 01/02/2013

NP-ARO.07 Servios Terceirizados 01/02/2013

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RPO - PERDAS OPERACIONAIS, LIQUIDEZ E MERCADO.

NP-RPO.01 Registro de Perdas Operacionais 01/02/2013

NP-RPO.01.1 Tabela de Eventos de Perdas Operacionais - Nveis 01, 02 e 03.

01/02/2013

NP-RPO.01.2 Tabela de Nveis de Exposio Perdas Operacionais

01/02/2013

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POLITICA DE GERENCIAMENTO DE RISCOS OPERACIONAIS,

LIQUIDEZ E MERCADO

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Datas Elaborao / Aprovao - Atualizaes Atualizao Prx.Reviso Original assinado por:

Diretor Comercial /Diretor Financeiro Diretor Administrativo

Atualizao Compliance e Diretoria

01/02/2013 01/02/2014 Este documento deve:

Prxima reviso 1. Estar sempre atualizado; 2. Estar coerente entre o seu exposto e a

prtica;

3. Ser divulgado a todos os funcionrios e colaboradores da Coinvalores Corretora;

4. Ser de uso exclusivo da Coinvalores Corretora.

1. CONTEDO DESTE DOCUMENTO

Este documento da Diretoria da Coinvalores Corretora define a poltica para o Gerenciamento de Riscos Operacionais Riscos de Liquidez e Riscos de Mercado de acordo com os requisitos de negcios e com as leis e regulamentaes. Aplica-se a todas as reas da corretora, colaboradores envolvidos em processos internos e servios terceirizados e aplica-se :

Divulgao de polticas, normas e procedimentos sobre gerenciamento de riscos operacionais, riscos de liquidez e riscos de mercado;

Definio de Papis e Responsabilidades das reas/processos envolvidos;

Definio de metodologia e modelos para gerenciamento do risco; Contnua reviso das polticas e metodologias.

2. POLTICA 2.1 Diretrizes A Coinvalores considera a gesto de riscos operacionais como processo

fundamental para a identificao de ameaas externas e falhas internas que possam afetar os objetivos de negcios, e atravs dos seus colaboradores ir atuar preventivamente mediante programas de auto-avaliao de riscos e controles, coleta e tratamento de perdas e a implementao de planos de ao para mitigao dos riscos operacionais. A Coinvalores considera a gesto de risco de liquidez como um conjunto de processos que visam a garantir a capacidade de pagamento da instituio, evitando assim, que a Corretora honre seus compromissos no vencimento e que evite elevadas perdas. A Coinvalores considera a gesto de risco de mercado, a perda potencial decorrente de oscilaes dos preos de mercado do ativo objeto ou mesmo de fatores que influenciam os preos de mercado.

A Coinvalores por meio de sua Diretoria, seus gestores e colaboradores dever:

Manter estrutura independente de gerenciamento de riscos para

todas as reas de acordo com o nvel de complexidade dos processos, produtos, servios e o porte da Corretora, provendo-a com recursos adequados.

Definir responsabilidades gerais e especficas no gerenciamento

de riscos operacional , liquidez e mercado, conforme a estrutura da rea.

A Diretoria deve ser envolvida e informada sobre os riscos mais

importantes que a organizao enfrenta com o objetivo de possibilitar a avaliao da exposio de riscos e tomar decises em conformidade com a definio de apetite e tolerncia de riscos da Corretora.


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prtica;



Disseminar em todos os nveis a cultura de gerenciamento de riscos e estimular o comprometimento dos colaboradores de todas as reas da Corretora.

O processo de gerenciamento dos riscos operacionais dever

permitir a identificao, medio e monitorao dos riscos, no desenvolvimento de suas atividades, a manuteno de controles internos apropriados e conduzir a um aperfeioamento contnuo de seus mecanismos de gesto para mitigao dos riscos. Dever manter adicionalmente sistemtica de coleta e tratamento de perdas e o desenvolvimento de Banco de Dados de Perdas.

O processo de gerenciamento dos riscos de liquidez

implementado pela Coinvalores tem por objetivo, acompanhar sua exposio ao risco de liquidez em decorrncia de suas atividades, notadamente no que diz respeito atividade de intermediadora e membro de compensao.

O processo de gerenciamento de risco de mercado da

Coinvalores, tem por objetivo, estabelecer critrios para aplicao dos recursos prprios, monitorando periodicamente os fatores de risco aos quais a corretora esta exposta, identificando os fatores de riscos associado a cada operao com intuito de anlise dos possveis impactos que possam afetar a estrutura da instituio.

2.2. Da Implementao A Gesto de Riscos Operacionais contemplar a avaliao de

oportunidades para mitigar os riscos operacionais dos processos em resposta s mudanas no ambiente organizacional, s circunstncias do negcio, s condies legais, ou ao ambiente tcnico.

Sero mantidos procedimentos para auto-avaliao de riscos,

controles e registros de perdas operacionais nos processos da organizao, incluindo uma programao anual para reavaliao.

A Auto-Avaliao contemplar a viso dos riscos e controles vis-

-vis os objetivos das atividades avaliadas, devendo alcanar:

Realizao dos objetivos estratgicos da organizao. Conformidade com a legislao especifica e com

requisitos regulamentares e contratuais Requisitos de conscientizao, treinamento e educao

em riscos.

Gesto da Continuidade do Negcio.

A avaliao dos riscos, controles e perdas deve incluir informaes sobre:


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prtica;



a. Realimentao das partes interessadas no processo (Diretoria, Gestores de Processos e Gestor de Riscos e Controles Internos).

b. Resultados das anlises independentes;

c. Situaes de aes preventivas e corretivas;

d. Desempenho do processo e conformidade com a Poltica

de Gerenciamento de Riscos ;

e. Mudanas que possam afetar o enfoque da organizao para gerenciar os riscos operacionais, incluindo mudana no ambiente organizacional, nas circunstncias do negcio, na disponibilidade dos recursos, nas questes contratuais;

f. Tendncias relacionadas com as ameaas e

vulnerabilidades,

g. Relatos sobre ocorrncias de riscos operacionais;

h. Recomendaes e apontamentos de autoridades reguladoras e auto-reguladoras.

i. Violaes na poltica de riscos operacionais e controles internos.

A Gesto de Risco de Liquidez contemplar o principal risco

envolvido na atividade de intermediao e de membro de compensao e est relacionado possibilidade de inadimplncia apresentada por um ou mais clientes, considerando o ciclo de liquidao da CBLC Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia, seguimentos Bovespa e BM&F.Tambm ser considero o risco relacionado a desvalorizao e/ou perdas relacionadas s posies detidas pela Coinvalores.

A Gesto de Risco de Mercado contemplar o principal risco

relacionado a taxa de juros. Correspondem as mudanas no valor de mercado de determinado ativo decorrente das variaes nas taxas de juros praticadas no mercado

Os resultados da anlise pela Diretoria devem incluir quaisquer

decises e aes relacionadas :

a. Melhoria do enfoque da organizao para gerenciar os riscos operacionais e seus processos;

b. Planos de ao para melhoria dos processos, dos

controles e dos objetivos de controles;

c. Melhoria na alocao de recursos e/ou responsabilidades


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prtica;



d. Aprovar polticas relacionadas gesto de liquidez;

e. Entender a natureza e o nvel do risco de liquidez da Instituio

f. Monitorar e controlar a exposio ao risco de mercado.

g. Identificao prvia dos riscos inerentes a novas

atividades, produtos e sua adequao aos procedimentos e controles adotados pela instituio [

3. Do Ambiente de Riscos e Controles

A poltica de Gerenciamento de Riscos Operacionais ,de Liquidez e de Mercado, no que for aplicvel, deve ser praticada de forma integrada com os procedimentos descritos no Manual de Controles Internos da Corretora e os requerimentos do Programa de Qualificao Operacional - PQO.

A Coinvalores Corretora por meio dos seus colaboradores promover a manuteno de elevados padres ticos e de integridade para estabelecer efetivo comprometimento com a Gesto de Riscos Operacionais, Liquidez e Mercado.

A Diretoria estar atenta s mudanas no ambiente interno e

externo que podem afetar diretamente os riscos da instituio, principalmente os fatores diretamente relacionados ao foco de atuao, considerando que:

A principal atividade da Corretora est sujeita s leis e

regulamentos dos Mercados de Capitais, em especial as instrues da Comisso de Valores Mobilirios.

Promover o engajamento de todos prestadores de

servios que desenvolvam atividades terceirizadas que fazem parte do processo de Gerenciamento de Riscos Operacionais e que tambm devero observar esta poltica e os procedimentos determinados pela Corretora em todos os seus aspectos, inclusive provendo aes em situaes de contingncia e garantam a continuidade dos servios.

Deve haver treinamento adequado dos colaboradores, e

prestadores de servios, com nfase aos operadores de mesa (Empregados e Autnomos).

4. Do Controle da Poltica

Esta Poltica de Gerenciamento de Riscos est aprovada pela Diretoria e est sendo publicada e comunicada para todos os


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prtica;



funcionrios e partes externas relevantes para o necessrio cumprimento.

Ser revisada criticamente em perodo anual ou quando

mudanas significativas ocorrerem, para assegurar a sua contnua pertinncia, adequao e eficcia.


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ESTRUTURA ORGANIZACIONAL RISCOS OPERACIONAIS ,LIQUIDEZ E MERCADO

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Atualizao: Compliance e Diretoria


1. Estar sempre atualizado; 2. Estar coerente entre o seu exposto e a

prtica;

3. Ser divulgado a todos os funcionrios e colaboradores da Coinvalores Corretora

4. Ser de uso exclusivo da Coinvalores Corretora


EEssttee ddooccuummeennttoo tteemm ccoommoo oobbjjeettiivvoo aapprreesseennttaarr aa EEssttrruuttuurraa OOrrggaanniizzaacciioonnaall ddaa CCoorrrreettoorraa ee aa EEssttrruuttuurraa ddee GGeerreenncciiaammeennttoo ddee RRiissccooss OOppeerraacciioonnaaiiss ,, RRiissccooss ddee LLiiqquuiiddeezz ee RRiissccoo ddee MMeerrccaaddoo....

2. CANCELAMENTO / SUBSTITUIO / ALTERAO

N/A

3. ESTRUTURA ORGANIZACIONAL


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prtica;



RISCO OPERACIONAL -3380 RISCO DE LIQUIDEZ 2804 RISCO DE MERCADO - 3464

DIRETOR RESPONSVEL- unicad

Fernando F. S. Telles

CONTROLES

INTERNOS/COMPLIANCE

RISCOS OPERACIONAIS, LIQUIDEZ E MERCADO

CONTROLLER RESPONSVEL

Rubens dos Reis Andrade


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prtica;



3.1. CONCEITUAO

A Estrutura Organizacional o principal elo da COINVALORES entre o terico (inteno dos acionistas, objetivos e metas estabelecidas) e o prtico (aes, decises, controles, etc.). atravs dela que os seus colaboradores se organizam, no sentido de viabilizar as operaes e, conseqentemente, obter os resultados esperados. Os objetivos e metas da COINVALORES, claramente definidos neste captulo, visam tornar, acima de tudo, a sua estrutura organizacional eficaz, buscando sinergia entre os seus colaboradores, na consecuo dos resultados esperados.

4. ATRIBUIES BSICAS E RESPONSABILIDADES ENVOLVIDAS 4.1 Da Diretoria Executiva

Administrao das atividades da COINVALORES, orientando-a para a consecuo dos seus objetivos e metas empresariais. Gesto dos Sistemas de Riscos Operacionais , Risco de Liquidez e Risco de Mercado , no que tange a: Estabelecimento e acompanhamento de planos de ao para correo de desvios e melhoria contnua do sistema Abastecimento de meios que propicie a promoo entre os seus colaboradores, de uma cultura organizacional que demonstre a importncia da adoo do Sistema de Gerenciamento de Riscos. Adoo de providncias decorrentes dos relatrios resultantes das auditorias. Designao do gestor responsvel pelo Sistema de Riscos Operacionais , de Liquidez e de Mercado. Aprovao de todas as polticas e diretrizes para a COINVALORES, da sua estrutura organizacional formal, bem como, do modelo de gesto dos Riscos Operacionais. Assegurar que o Gestor execute os procedimentos necessrios para o controle de liquidez e de mercado; Designar a Auditoria para o Sistema de Gerenciamento de Riscos. Entender a natureza e o nvel do risco de liquidez da corretora Estabelecer o apetite ao risco Aprovar polticas relacionadas gesto de liquidez; Monitorar fatores de riscos aos quais a corretora esteja exposta; Elaborar relatrios de exposies aos fatores de riscos; Elaborar relatrios de Var e Teste de Estresse


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prtica;



Nomeao dos responsveis pelas diversas reas da COINVALORES, junto aos respectivos rgos fiscalizadores e reguladores. Autorizao das ordens de operao para a carteira prpria e pessoa vinculada.

4.2 Diretoria Geral

Responsvel legal pelas operaes perante os rgos fiscalizadores e reguladores. Estabelecimento do plano estratgico para o desenvolvimento e implantao do sistema de informaes gerenciais. Estabelecimento da Poltica Comercial das operaes da COINVALORES Poltica de captao de novos clientes. Divulgao das informaes que possam afetar as atividades da COINVALORES.

4.3 Da Auditoria Interna

Execuo de Auditoria no Sistema de Riscos da COINVALORES, no mnimo semestralmente, verificando: A eficcia dos controles; A efetividade dos pontos de controle; Nvel de aderncia entre o praticado e o oficializado atravs de Instrumentos Normativos. Cumprimento de: - Limites estabelecidos; - Leis e regulamentos aplicveis. - A efetividade das solues adotadas para a correo de desvios. - Recomendao de pontos de controles mais eficazes. Elaborao dos relatrios de auditoria pertinentes.

4.4 Compliance / Riscos

Responsabilidade pela anlise dos riscos das operaes. Acompanhamento do cumprimento das Polticas, Normas e Regras Operacionais relacionadas a riscos. Anlise das operaes, incluindo as que envolvem a estrutura organizacional da COINVALORES, verificando e planejando as aes provenientes dos eventuais impactos nos Sistemas de Riscos Operacionais , de Liquidez e de Mercado.

4.5 Da Gerncia de


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prtica;



Controladoria

Administrao das atividades relacionadas a contabilizao dos eventos, recursos humanos e demais servios administrativos da COINVALORES. Administrao das atividades de informtica da COINVALORES, orientando as reas sob sua responsabilidade na consecuo dos objetivos e metas traadas. Definio e manuteno de equipes de trabalho para implantar, implementar e propiciar a melhoria contnua do Sistema de Riscos Operacionais , de Riscos de Liquidez e Riscos de Mercado. Promoo de meios para divulgao e assimilao do sistema em todos os nveis da COINVALORES Delegao de autoridade aos nveis envolvidos em riscos e em outras atividades que julgar necessria Gesto dos negcios da COINVALORES, suprindo-a adequadamente de recursos financeiros. Responsabilidade pela anlise dos riscos das operaes. Acompanhamento do cumprimento das Polticas, Normas e Regras Operacionais relacionadas a riscos. Estabelecimento de polticas de informtica para a COINVALORES, responsabilizando-se pela sua aplicabilidade, dentro dos padres estabelecidos. Responsvel pela COINVALORES perante os rgos fiscalizadores e reguladores. Gesto de preveno Lavagem de Dinheiro.

4.5.1 Da Diviso de T.I. /

Estrutura

Deliberao sobre questes que possam afetar a performance do sistema, incluindo as necessidades de treinamento, envolvendo aspectos: Conceituais; Operacionais; Comportamentais. Acompanhamento da utilizao do sistema, avaliando e promovendo aes para corrigir os eventuais desvios, de forma a manter a aderncia do sistema em relao: Aos objetivos e metas da COINVALORES e legislao pertinente.


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prtica;



Deliberao sobre questes que possam afetar a performance do sistema, incluindo as necessidades de treinamento, envolvendo aspectos: Conceituais, Operacionais e Comportamentais. Acompanhamento da utilizao de sistema, avaliando e promovendo aes para corrigir os eventuais desvios, de forma a manter a aderncia do sistema em relao: Aos objetivos e metas da COINVALORES; A legislao pertinente. Execuo e controle de servios relacionados com: Compras em geral, correio, cpias e outros Servios para suporte administrativo COINVALORES. Entrega de documentos para os clientes. Remessa de documentos pelo correio (todos os que so passveis de expedir via correio, e que no sejam valores). (Depsitos, Docs, Ted's, Ordens de Pagamento e Transferncia entre Contas etc.). Servios externos para os demais colaboradores da instituio. Avaliao e homologao de hardware e software. Desenvolvimento, implantao e manuteno de sistemas. Administrao e suporte tcnico de hardware e software. Garantia de conformidade dos servios de informtica aos padres estabelecidos. Acompanhamento da implantao e implementao de aes que visem melhorar a segurana dos bens de informao da COINVALORES. Elaborao e execuo do Plano de Contingncia. Administrao de recursos e servios de informtica terceirizados.

4.5.2 Da Diviso Recursos

Humanos RH

Efetivao de processos de recrutamento e seleo de pessoal, adequado ao nvel do cargo requerido. Controle e registro de todas as movimentaes da vida profissional do colaborador que resultar em alteraes contratuais. Administrao de cargos e salrios.


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prtica;



Administrao do processo de treinamento de colaboradores. 4.5.3. Da Diviso Tesouraria

Elaborao do fluxo de caixa, Fornecimento Instituio, de informaes referentes ao caixa, Captao e aplicao de recursos financeiros. Controle e pagamento de todos os compromissos da Instituio. Registro das operaes na CETIP ou SELIC Acompanhamento da efetivao dos dbitos e crditos das operaes efetuadas. Elaborao e acompanhamento do relatrio de fluxo de caixa para atender a Resoluo 2804 referente a Risco de Liquidez

4.5.4 Da Diviso

Contabilidade

Contabilizao das operaes, preparao de Demonstraes Financeiras e recolhimento das obrigaes fiscais. Controle e contabilizao de todas as obrigaes fiscais, tributrias, trabalhistas e previdencirias. Reviso mensal da adequao do resultado das operaes. Disponibilizao ao Banco Central, de dados e relatrios definidos em normativos. Arquivo de toda a documentao envolvida com estas obrigaes. Realizao e manuteno do inventrio de bens da COINVALORES, inclusive os de informao. Elaborao e divulgao dos relatrios referente Risco de Mercado ( DLO,DDR e DRM) , analise do fluxo de caixa que atende a Resoluo 2.804 de risco de Liquidez

4.5.5 Da Diviso Cadastro

Manuteno dos dados cadastrais e dos respectivos limites operacionais. Controle da documentao dos clientes. Autorizao da movimentao das Posies de Custdia dos clientes.


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prtica;



Disponibilizar informaes e de requerimentos cadastrais para os clientes. Coletar documentao com cliente. Coletar assinaturas dos clientes e dos responsveis legais da Corretora. Analisar documentao recebida dos clientes. Arquivar/Scanear toda a documentao de cadastro.

4.5.6 Da Diviso BackOffice

BVSP

Manuteno da confiabilidade da posio do cliente. Especificao do comitente nos sistemas internos e nas Bolsas. Formalizao das operaes efetuadas pelas Mesas, entrada no sistema e acompanhamento da vida da operao. Controle dos Mapas. Controle dos direitos e obrigaes na vigncia da escritura de emisso de debntures. Operacionalizao das comunicaes com emissores e debenturistas. Movimentao da custdia dos clientes. Administrao dos direitos das posies mantidas em custdia pelos clientes. Cobrana da taxa de custdia dos clientes. Acompanhamento e conferncia da movimentao dos ttulos e ativos depositados como garantia. Realizao dos trmites junto aos Custodiantes e Bolsas de Valores. Acompanhamento e liquidao fsica das operaes realizadas nas Bolsas. Elaborao dos controles analticos de fechamento.

4.5.7 Da Diviso BackOffice BM&F

Manuteno da confiabilidade da posio do cliente.


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prtica;



Especificao do comitente nos sistemas internos e nas Bolsas. Formalizao das operaes efetuadas pelas Mesas, entrada no sistema e acompanhamento da vida da operao. Controle dos Mapas. Controle dos direitos e obrigaes na vigncia da escritura de emisso de debntures. Operacionalizao das comunicaes com emissores e debenturistas. Movimentao da custdia dos clientes. Administrao dos direitos das posies mantidas em custdia pelos clientes. Cobrana da taxa de custdia dos clientes. Acompanhamento e conferncia da movimentao dos ttulos e ativos depositados como garantia. Realizao da liquidao fsica das operaes junto CBLC e Clearing da BM&F. Liquidao fsica e financeira das operaes no SOMA, atravs da CLC. Elaborao dos controles analticos de fechamento. Contatos com clientes para disponibilizao das garantias para a Bolsa. Registro dos contratos juntos BM&F.

4.5.8 Da Diviso BackOffice

Fundos Invest.

Manuteno da confiabilidade da posio do cliente. Especificao do comitente nos sistemas internos e nas Bolsas. Formalizao das operaes efetuadas pelas Mesas, entrada no sistema e acompanhamento da vida da operao. Controle dos Mapas. Controle dos direitos e obrigaes na vigncia da escritura de emisso de debntures. Operacionalizao das comunicaes com emissores e debenturistas.


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prtica;



Movimentao da custdia dos clientes. Administrao dos direitos das posies mantidas em custdia pelos clientes. Cobrana da taxa de custdia dos clientes. Acompanhamento e conferncia da movimentao dos ttulos e ativos depositados como garantia. Elaborao dos controles analticos de fechamento. Elaborao do movimento financeiro de todos os fundos administrados pela COINVALORES. Efetuar contatos dirios com os gestores dos fundos administrados pela COINVALORES, para informar movimentaes (aplicaes e resgates).

4.6 Da Gerncia de Anlise

Anlise tcnica, econmica e de oportunidades de investimentos. Anlise tcnica das empresas com aes em Bolsa. Estabelecimento de contatos junto ABAMEC, visando colher informaes e subsdios para anlise tcnica de mercado.

4.7 Da Gerncia de Mesa BOVESPA

Fomento dos negcios da COINVALORES, atravs de contatos com clientes. Efetivao das operaes, dentro dos limites estabelecidos e de acordo com a orientao da Diretoria Geral. Solicitao aos clientes, da documentao necessria s operaes, esclarecendo dvidas e prazos. Desenvolver material didtico para orientar os clientes sobre os mercados de bolsa, seu funcionamento, seus produtos, os riscos e implicaes legais envolvidos e definindo, tambm, a mdia para sua divulgao. Definir os mecanismos voltados a prestar esclarecimentos aos clientes sobre todos os produtos oferecidos pela Corretora. Acompanhar o processo de monitoramento da qualidade no atendimento dos clientes e do seu grau de satisfao, determinando aes para aprimorar o relacionamento com os clientes. Estabelecer polticas de fomento de operaes de clientes ativos.


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prtica;



Promover e coordenar aes de programas com o objetivo de reativar clientes inativos. Fomento dos negcios da COINVALORES, atravs de contatos com clientes. Efetivao das operaes, dentro dos limites estabelecidos e de acordo com a orientao da Diretoria Geral. Solicitao aos clientes, da documentao necessria s operaes, esclarecendo dvidas e prazos. Recepo, registro e transmisso de ordens para o Operador via Sistema Eletrnico de Negociao MEGA ou HOME BROKER (s Bovespa). Coordenar os operadores,internos; Definio das prioridades para as operaes dentro dos padres estabelecidos

4.8 - Da Gerncia de Mesa

Renda Fixa / BM&F /Agrcola

Fomento dos negcios da COINVALORES, atravs de contatos com clientes. Efetivao das operaes, dentro dos limites estabelecidos e de acordo com a orientao da Diretoria Geral. Solicitao aos clientes, da documentao necessria s operaes, esclarecendo dvidas e prazos. Desenvolver material didtico para orientar os clientes sobre os mercados de bolsa, seu funcionamento, seus produtos, os riscos e implicaes legais envolvidos e definindo, tambm, a mdia para sua divulgao. Definir os mecanismos voltados a prestar esclarecimentos aos clientes sobre todos os produtos oferecidos pela Corretora. Acompanhar o processo de monitoramento da qualidade no atendimento dos clientes e do seu grau de satisfao, determinando aes para aprimorar o relacionamento com os clientes. Estabelecer polticas de fomento de operaes de clientes ativos. Promover e coordenar aes de programas com o objetivo de reativar clientes inativos.


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prtica;



Fomento dos negcios da COINVALORES, atravs de contatos com clientes. Efetivao das operaes, dentro dos limites estabelecidos e de acordo com a orientao da Diretoria Geral. Solicitao aos clientes, da documentao necessria s operaes, esclarecendo dvidas e prazos. Efetivao das operaes de prestao de servios do mercado financeiro, dentro dos limites estabelecidos e de acordo com a orientao da Diretoria Operacional. Solicitao aos clientes, da documentao necessria s operaes, esclarecendo dvidas e prazos.

4.9 - Da gerncia de Mesa de

Operaes INTERNET / HB

Desenvolver, implantar e manter um sistema de captao de investimentos atravs da Rede Mundial de Provedores INTERNET. Desenvolver material didtico para orientar os clientes sobre os mercados de bolsa, seu funcionamento, seus produtos, os riscos e implicaes legais envolvidos e definindo, tambm, a mdia para sua divulgao. Definir os mecanismos voltados a prestar esclarecimentos aos clientes sobre todos os produtos oferecidos pela Corretora. Acompanhar o processo de monitoramento da qualidade no atendimento dos clientes e do seu grau de satisfao, determinando aes para aprimorar o relacionamento com os clientes. Estabelecer polticas de fomento de operaes de clientes ativos. Promover e coordenar aes de programas com o objetivo de reativar clientes inativos. Fomento dos negcios da COINVALORES, atravs de contatos com clientes.

Efetivao das operaes, dentro dos limites estabelecidos e de acordo

com a orientao da Diretoria Geral.

Solicitao aos clientes, da documentao necessria s operaes, esclarecendo dvidas e prazos. Monitorao e acompanhamento do Sistema Internet, controlando sua execuo atravs do provedor responsvel. Atuao efetiva na resoluo dos assuntos pertinentes rede da Internet, solucionando os problemas que surgirem, tais como:


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prtica;



Acompanhamento de todas as ordens emanadas pelos clientes, atravs da rede. Solucionar as eventuais dvidas dos clientes seja sobre como utilizar a rede para suas operaes seja para resolver possveis pendncias ou problemas advindos das operaes atravs da Internet. Atualizaes do Site da COINVALORES; Queda do Sistema; Interrupes nas comunicaes, etc. Acompanhamento de todas as ordens emanadas pelos clientes, atravs da rede. Solucionar as eventuais dvidas dos clientes seja sobre como utilizar a rede para suas operaes seja para resolver possveis pendncias ou problemas advindos das operaes atravs da Internet.

4.10 - Da Gerncia de Fundos

Imobilirios

Desenvolver material didtico para orientar os clientes sobre os mercados de bolsa, seu funcionamento, seus produtos, os riscos e implicaes legais envolvidos e definindo, tambm, a mdia para sua divulgao. Definir os mecanismos voltados a prestar esclarecimentos aos clientes sobre todos os produtos oferecidos pela Corretora. Acompanhar o processo de monitoramento da qualidade no atendimento dos clientes e do seu grau de satisfao, determinando aes para aprimorar o relacionamento com os clientes. Estabelecer polticas de fomento de operaes de clientes ativos. Promover e coordenar aes de programas com o objetivo de reativar clientes inativos. Fomento dos negcios da COINVALORES, atravs de contatos com clientes. Efetivao das operaes, dentro dos limites estabelecidos e de acordo com a orientao da Diretoria Geral. Solicitao aos clientes, da documentao necessria s operaes, esclarecendo dvidas e prazos.

4.11 Da Gerncia de

Recursos / Fundos / Clubes/ Cart. Adm.


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prtica;



Definio e deciso de investimentos destinados aos Fundos de Investimentos e Carteiras Administradas sob Gesto da Coinvalores. Estabelecer polticas de fomento de operaes de clientes ativos. Promover e coordenar aes de programas com o objetivo de reativar clientes inativos. Contatos com novos potenciais clientes (prospeco de investimento). Reunies externas e Visitas de manuteno. Contatos com j clientes com a finalidade de: Resoluo de dvidas ou problemas; Esclarecimento da rentabilidade dos Fundos; Novos investimentos (transferncias, diversificao, etc.). Atendimento dos clientes em relao aplicao e resgate dos Fundos de Investimentos. Solicitao aos clientes, da documentao necessria s movimentaes esclarecendo dvidas e prazos; Atendimento aos clientes e no clientes para: Fornecer informaes a respeito dos fundos e suas particularidades Resoluo de dvidas ou problemas Fornecer informaes a respeito dos saldos, valores de aplicao ou de resgate recm-efetuados, quantidade de quotas possudas, valor das quotas na data, ndices, valorizaes no perodo, etc. Nortear como acessar o site da COINVALORES na Internet. Interface com o BackOffice para elaborao e acompanhamento dos relatrios dirios para distribuio aos clientes de Fundos, Clubes e Carteiras. Contato com Assessoria Jurdica terceirizada para enquadramento dos produtos s novas legislaes. Elaborar todo o material de divulgao comercial dos produtos (lminas, tabelas de rentabilidades e Planilhas de acompanhamento). Reunies peridicas com parceiros / gestores para avaliao dos nossos produtos. Acompanhamento mensal de receitas / despesas do departamento.


Assunto Cdigo Folha


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prtica;



Participao em eventos pontuais com presena e material para divulgao da Corretora e nossos produtos especficos.

4.11.1 Da Diviso de Gesto

Analisar, projetar, pesquisar as melhores opes de investimentos para compor as carteiras / fundos e clubes administrativos. Realizar reunies matinais para tomadas de deciso. Acompanhamento contnuo de setores e empresas negociadas em bolsa. Gerir as carteiras / fundos e clubes de acordo com a estratgica definida em Comit de Gesto, exceto para aqueles clientes com gesto compartilhada. Monitorar e orientar os clientes que mantm gesto compartilhada de suas carteiras com a COINVALORES. Elaborar informe mensal ao Cotista Palavra do Gestor. Acompanhamento dirio dos relatrios emitidos com composio e enquadramento de cada cliente em cada produto. Reunies peridicas com os clientes para definir direcionamento do portflio individual, com base no mercado (atual e projees). Reunies / palestras (externa e interna) com empresas para avaliao dos segmentos e performance. Acompanhamento das rentabilidades de todos os clientes e produtos que esto sob sua responsabilidade, para deslocamento de posio, se necessrio.

4.12 Da Gerncia Comercial / Produtos

Captar novos clientes. Administrar as atividades da COINVALORES, em sua rea de atuao, orientando-as para alcanar as metas e os objetivos fixados. Estabelecer poltica comercial dos produtos da COINVALORES no mbito de sua clientela. Fomentar os negcios da Corretora, atravs de contatos com clientes. Gerir operaes de e-business e marketing Institucional.


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prtica;



Feedback dos clientes quanto aceitao dos produtos oferecidos. Desenvolver solues tcnicas para a manuteno da liderana dos produtos no mercado. Identificar e se responsabilizar pelos riscos existentes em seus processos. Facilitar o tratamento de problemas identificados em sua rea de atuao. Conduzir as aes de marketing, de forma a promover e manter a imagem da COINVALORES, atravs de com tatos com a mdia escrita e televisiva. Gerir a comunicao externa. Coordenar as atividades das agncias de publicidade contratadas pela comunicao e promoo dos produtos da Corretora.

Apoio a palestras para clientes externos. Pesquisar/escolher materiais promocionais de toda natureza.

Cenrio de Stress Tradicional utilizados pela Coinvalores CCVM Ltda.

ATIVO CURVA

JUROS (PR)

CURVA CUPOM CAMBIAL

DLAR A VISTA

BOLSA BR

BOLSA USA

BRADY BONDS

Cenrio I (bearish)

deslocamento paralelo de +1.000 basis points

deslocamento paralelo de +500 basis points

aumento de 15%

queda de 25%

queda de 15%

queda de 20%

Cenrio II (bullish)

deslocamento paralelo de -600 basis points

deslocamento paralelo de -300 basis points

queda de 10%

aumento de 15%

aumento de 8%

aumento de 10%

O primeiro cenrio reflete uma situao de deteriorao das expectativas macroeconmicas: as taxas de juro (pr e cupom) sobem fortemente, o cmbio sofre desvalorizao, as bolsas brasileiras e norte-americana caem, o mesmo acontecendo com os ttulos da dvida externa. O segundo cenrio, por sua vez, representa situao oposta: queda de juros, fortalecimento da moeda, subida das bolsas e dos bradies. A combinao especfica de cada cenrio foi determinada pelo Comit de Risco da Coinvalores. Referncia Bibliogrfica: Resenha BM&F n. 139 Para curiosidade: Bull Market: Quando o Touro ataca, ele utiliza seus chifres para jogar para o alto tudo o que estiver na sua frente e isto inclui os preos das aes negociadas na Bolsa. Desta forma, quando se percebe uma fora tentando fazer com que os preos subam, diz-se ser a atuao dos Touros ou uma tendncia Bullish, que nada mais do que uma tendncia de alta nos preos e de valorizao dos papis. Bear Market: Por outro lado, quando o Urso ataca, ele utiliza a fora e o peso de suas patas para acertar e derrubar quem se colocar em sua frente, o que tambm inclui os preos das aes. Neste caso, quando se percebe uma fora empurrando os preos para baixo, percebe-se a presena mais forte dos Ursos ou uma tendncia Bearish, caracterizada por uma tendncia de baixa nos preos e desvalorizao dos papis.

Critrios estabelecidos pela Diretoria da Coinvalores, para o Controle de Risco de

Liquidez Controle e Monitoramento de Risco de Liquidez O controle do risco de liquidez implementado pela Coinvalores tem por objetivo, acompanhar sua exposio ao risco de liquidez em decorrncia de suas atividades, notadamente no que diz respeito atividade de intermediadora e membro de compensao. O principal risco envolvido na atividade de intermediao e de membro de compensao est relacionado possibilidade de inadimplncia apresentada por um ou mais clientes, considerando o ciclo de liquidao da CBLC Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia, seguimentos Bovespa e BM&F. Principais diretrizes estabelecidas para o controle de risco de liquidez: Anlise econmico-financeira/Avaliao de impacto de fatores internos e externos: Semanalmente o Departamento de Anlise da Coinvalores, analisa os principais indicadores da economia nacional e internacional. A anlise realizada conjuntamente com as principais reas de negcio da corretora e, divulgada via e-mail aos colaboradores da Coinvalores. Caso sejam identificados fatores que possam de alguma forma comprometer a liquidez de clientes e/ou da prpria Coinvalores, o fato ser reportado Controladoria e refletido no relatrio de controle de risco de liquidez. Risco de Inadimplncia:

Apurao do risco inadimplncia das operaes de clientes ser efetuada com base na mdia da inadimplncia verificada na liquidao dos 2 ltimos meses fechados;

Considerando uma situao de estress, o valor da mdia apurada conforme item acima ser multiplicado por 10;

A taxa de inadimplncia apurada ser aplicada ao valor das liquidaes pendentes e, o valor apurado ser confrontado com o caixa da Coinvalores.

A estatstica de inadimplncia ser revisada periodicamente;

Contingncia Primeira contingncia: em caso de inadimplncia ser considerado o caixa da Corretora, ajustado de acordo com os seguintes critrios:

Para efeito do risco de liquidez, no caixa da Coinvalores apenas sero considerados os Ativos Lquidos Prprios, assim denominados aqueles livres de qualquer restrio de movimentao e passiveis de converso;

Ser apurado o VAR da carteira de Ativos Lquidos Aplicao do teste de stress para a carteira de Ativos Lquidos Prprios;

Segunda Contingncia: Atualmente a Corretora mantm recursos depositados junto CBLC por conta de Limite Operacional. De acordo com nosso acompanhamento, considerando os volumes atualmente operados, o montante depositado na CBLC substancialmente superior s necessidades da Corretora. Desta forma, do valor depositado, at R$ 10.000.000,00 podero ser considerados como segunda contingncia. Este valor poder ser ajustado, de acordo com o acompanhamento dos volumes operados. De acordo com o acompanhamento das conjunturas de mercado e da estatstica de inadimplncia, a diretoria da Coinvalores poder determinar a adoo de outras medidas de contingncia, inclusive, mediante aporte de recursos dos scios da Coinvalores. ____________________________ Fernando Ferreira da Silva Telles _____________________________ Paulino Botelho de Abreu Sampaio.


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ATRIBUIES/RESPONSABILIDADES

ATRIB.RESP 1 / 6

Datas Elaborao / Aprovao Emisso Reviso Original assinado por:

Diretor Financeiro/Diretor Administrativo Diretor Comercial

Atualizado por: Compliance e Diretoria



prtica;




Documento que define as atribuies/responsabilidades para o gerenciamento de riscos operacionais, liquidez e mercado em toda a corretora.

2. REAS ENVOLVIDAS /

ATRIBUIES BSICAS OU RESPONSABILIDADES

2.1 Da Diretoria Aprovar polticas e procedimentos a serem adotados pela

Corretora para o cumprimento do disposto na Resoluo N. 3.380- Risco Operacionais, Resoluo N.2804 Risco de Liquidez e Resoluo N.3464 Risco de Mercado, divulgadas pelo Bacen, que sejam consistentes com a estratgia de negcios da Coinvalores Corretora, demonstrando sua expertise e tolerncia aos riscos.

Manter suficiente entendimento/conhecimento dos riscos

envolvidos nos negcios para tomada de decises que afetem a conduo da estratgia da Coinvalores Corretora.

Exigir informaes peridicas sobre o nvel de exposio da

Coinvalores Corretora aos riscos, as quais devem contemplar a verificao da obedincia s regras, procedimentos e limites estabelecidos, bem como as explicaes referentes ao descumprimento das regras estabelecidas e as medidas corretivas tomadas em relao aos fatos.

Assegurar-se que a estrutura de gerenciamento de riscos da

Coinvalores Corretora est devidamente implementada e apropriada para suas atividades. A estrutura deve ser revisada periodicamente conforme novas condies de mercado e as possveis modificaes na conduo da estratgia do negcio, bem como mudanas na legislao vigente.

Promover envolvimento, recursos e atribuir responsabilidades

para que os gestores dos processos desenvolvam de forma continua os processos de auto-avaliao de riscos , controles, bem como o registro de perdas operacionais existentes em seus respectivos processos, , testes de aderncias, realizaes de simulaes de condies extremas(testes de estresse),

Aprovar e monitorar os planos de ao propostos para mitigao

dos riscos operacionais, liquidez e de mercado.

2.2 Do Diretor Responsvel por Gerenciamento de Risco Operacional/Risco de Liquidez e Risco de Mercado

Definir as polticas e objetivos gerais, formular e coordenar os processos de gerenciamento de risco da Coinvalores Corretora.

Estabelecer uma estrutura organizacional para a Corretora de

modo a minimizar possveis conflitos de interesses entre as reas de negcio e de controle.


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ATRIB.RESP 2 / 6






prtica;



Respaldar a Diretoria com informaes relevantes sobre a

implementao e gerenciamento de risco da Coinvalores Corretora.

Aprovar a definio de metodologia e modelos para

gerenciamento do risco operacional, risco de liquidez e risco de mercado.

Promover a disseminao da cultura de risco operacional,liquidez

e de mercado para todas as reas da Coinvalores Corretora por meio de treinamento, cartilhas/apostilas e outros.

2.3 Gestores de Processos

Estar consciente dos riscos inerentes sua rea de

responsabilidade, avaliando-os quanto probabilidade de ocorrncia e quanto aos seus possveis impactos, tanto em sua atividade quanto nas atividades de outras reas/processos.

Gerir diariamente os riscos atravs:

De Sistema de Controles Internos terceirizado incluso

de ocorrncias mitigando os possveis riscos avaliados por rea da Corretora, delegando responsabilidades pelos riscos e controles existentes em seu respectivos processos. ,

Sistemas de Controles de Risco de Mercado (Basilia II-

MITRA) e planilhas em Excel ( controle da posio atual e testes de stress sobre cenrios externos)

Sistema Sisfinance(acompanhamento de estouro de limite e situao analtica do cliente),Planilhas em Excel que controla o Fluxo de Caixa Risco de Liquidez( fluxo de caixa dirio da corretora, mdia de inadimplncia dos ltimos 60 dias, testes de stress )

Conduzir periodicamente a Auto-Avaliao de Riscos e

Controles do processo com o apoio do Gestor de Riscos Operacionais e Controles Internos.

Subsidiar a Diretoria na tomada de deciso quanto ao tratamento

e resposta aos riscos. (Aceitar, Reduzir, Transferir e Recusar).

Elaborar e conduzir planos de ao para mitigao de riscos contemplando melhoria em processos, implantao e/ou melhoria de controles internos.

Elaborar e enviar aos rgos responsveis, relatrios dirios e

mensais de riscos de mercado (Basilia II)


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ATRIB.RESP 3 / 6






prtica;



Elaborar e monitorar planilhas de controles mensais de Risco de Liquidez e Risco de Mercado

Informar o responsvel por gerenciamento de riscos

operacionais,liquidez e mercado sobre alteraes em processos, procedimentos e controles que possam causar mudanas na avaliao de exposio aos risco se na aderncia dos testes.

Informar o Gestor de Riscos Operacionais e Controles Internos

sobre a ocorrncia de perdas no respectivo processo, bem como ocorrncias com potencial de perda para a Coinvalores Corretora.

2.4 Do Gestor de Riscos e

Controles Internos

Implantar a estrutura de gerenciamento de riscos operacional, liquidez e mercado aprovados pela Diretoria. Aplic-se :

Ambiente de Riscos e Controles

Elaborar, divulgar e revisar periodicamente polticas, normas e procedimentos sobre gerenciamento dos riscos operacionais, liquidez e mercado.

Definir procedimentos para identificao, avaliao, mensurao,

divulgao e controles dos riscos e perdas operacionais. Elaborar metodologia e modelos para mensurao qualitativa e

quantitativa de riscos operacionais.

Assegurar a documentao adequada de todas as implementaes que compem os procedimentos e estrutura dos riscos operacional, liquidez e mercado.

Definir, padronizar e formalizar a linguagem de risco operacional

da instituio e disseminar cultura de risco operacional na Coinvalores Corretora.

Promover treinamentos e qualificao adequados a todos os

colaboradores da Corretora, inclusive terceiros. Avaliao de Riscos e Controles

Apoiar os gestores dos processos na Auto-Avaliao peridica com o objetivo de identificar, mapear os riscos e os controles praticados.

Acompanhar e controlar os riscos operacionais identificados e

exposio s perdas.

Apurar e registrar perdas operacionais no banco de dados do Sistema de Controles Internos.


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ATRIB.RESP 4 / 6






prtica;



Manter processo contnuo de troca de informaes sobre perdas e ocorrncias com as reas de Contabilidade e, se necessrio, Jurdico (terceirizado) para a formao e manuteno da base de dados histrica de perdas.

Atividades de Controle

Monitorar as atividades que contemplam os controles-chave dos riscos e manter acompanhamento sobre o desempenho das mesmas atravs das auto-avaliaes dos gestores dos processos, relatrios de Auditoria Interna, Auditoria Externa e informaes de outras reas independentes registradas nos Sistemas.

Monitorao das Atividades e Correo das Deficincias

Monitorar os principais riscos associados a produtos, processos e sistemas da instituio.

Interagir periodicamente com todos os Gestores de Processos

para tomar conhecimento de todos os eventos de risco, perda e ocorrncias da Coinvalores Corretora.

Verificar a conformidade de novos produtos, servios e sistemas,

que devem ser avaliados sob enfoque do risco operacional antes de serem lanados.

Apoiar o gestor na elaborao de planos de ao para mitigao

de riscos. Informao e Comunicao

Informar os riscos incorridos pela Coinvalores Corretora, com julgamento independente das reas de negcio.

Elaborar relatrios de avaliao de riscos, controles e perdas

com informaes relevantes a respeito do risco residual e os planos de ao propostos e reportar a Diretoria para avaliao e tomada de deciso quanto ao tratamento dos riscos e perdas.

2.5 Da Tecnologia de Informao Adequar e revisar periodicamente o plano de contingncia,

conforme disposto na Resoluo 3.380/06,Resoluo 2804/00 e Resoluo 3464/07

Assegurar-se de que os sistemas disponveis estejam de acordo

com o escopo e o tamanho dos negcios realizados pela Coinvalores Corretora, avaliao que deve ser feita em parceira com as reas usurias, devendo ser formalmente documentada.

Manter processos de controle de acesso de usurios a sistemas

com procedimentos de restrio consulta, eliminao, alterao


Assunto Cdigo Folha


ATRIB.RESP 5 / 6






prtica;



e atualizao de dados a fim de se evitar possveis conflitos de interesse entre as reas da Corretora.

Interagir com Gestor de Riscos e Controles Internos em todas as

questes que envolvam riscos e controles operacionais, liquidez e de mercado informatizados que afetam as diversas reas/processos da Coinvalores Corretora.

2.6 Da Contabilidade

Definir grupo de contas de perdas operacionais em conformidade com os padres COSIF.

Contabilizar perdas operacionais e conciliar os saldos contbeis

das respectivas contas com a base de dados de perdas da Corretora.

2.7 Da Auditoria Interna Elaborar e executar plano de testes para avaliao do sistema de

riscos.

Verificar se a estrutura de riscos est implementada em toda a instituio.

Fornecer subsdios para a identificao e avaliao de riscos e

controles de cada rea/processo por meio de relatrio de auditoria interna.

2.8 Todos os Colaboradores

Entender suas responsabilidades com relao ao gerenciamento

do risco operacional,liquidez e mercado em suas atividades e rotinas.

Compreender de que forma podem contribuir para a melhoria

contnua da gesto de riscos.

Compreender que a gesto de riscos e a sensibilizao para a existncia de riscos so elementos chave da cultura da organizao.

Comunicar, sistemtica e imediatamente, ao Gestor de Riscos e

Controles Internos todos os riscos novos identificados ou ocorrncias constatadas nos processos.

3. Servios de Terceiros

Com relao aos prestadores de servios, a poltica deve ser

cumprida no que for aplicvel, com a responsabilidade das reas contratantes em promover o conhecimento e a aplicao dos normativos de gerenciamento de riscos operacionais, obterem declarao de cincia e conformidade e arquivar, anexo aos respectivos contratos, uma declarao de cincia e conformidade.


Assunto Cdigo Folha


ATRIB.RESP 6 / 6






prtica;



4. REGULAMENTAO ASSOCIADA

Resoluo 3.380/06 DE 29/06/2006 do C.M.N.,2.804/00 de 21/12/2000 e 3464/07 de 26/06/2007, divulgadas pelo BACEN

5. ANEXOS

No se aplica

GGEERREENNCCIIAAMMEENNTTOO DDEE RRIISSCCOOSS OOPPEERRAACCIIOONNAAIISS,, LLIIQQUUIIDDEEZZ EE MMEERRCCAADDOO

Assunto Cdigo Folha

ASPECTOS BSICOS - REAS DE NEGCIOS ASP.BAS.AN 1 / 2

Datas Elaborao / Aprovao Atualizao Prox.Reviso Original assinado por:

Diretor Comercial/ Diretor Financeiro/ Diretor Administrativo




prtica;




Este documento tem como objetivo definir aspectos bsicos de gerenciamento de riscos a serem observados pelas reas de negcios da Coinvalores Corretora.

2. REAS DE APLICAO Todas as reas de negcios da Corretora

3. ASPECTOS BSICOS 3.1 Dos Gestores das Mesas de Operaes e Demais reas de Negcios

Agir de acordo com as polticas adotadas pela Diretoria da Coinvalores, com destaque ao comprometimento dos colaboradores da sua rea em relao ao gerenciamento dos riscos operacionais,liquidez e mercado.

Exigir padres ticos nas atitudes de seus operadores em

especial na conduta em relao postura com clientes, corretores e contrapartes de mercado quanto ao grau de confidencialidade que deve ser mantido nas negociaes e regras de relacionamento pessoal, aspectos vitais para a mitigao dos riscos.

Estabelecer e se assegurar que todas as operaes sejam

realizadas nas condies previamente aprovadas, no permitindo excees, a menos que exista autorizao formal da Diretoria.

Assegurar-se que os limites operacionais estabelecidos estejam

sendo observados e cumpridos pelos operadores e nos casos de excees, analisar e aprovar o negcio com autorizao da Diretoria.

Manter adequado processo de informao a respeito da liquidez

das posies tomadas e que deseja tomar em funo da contraparte, prazo e/ou instrumento.

Manter processo de informaes gerenciais contemplando a

recepo de informaes em tempo hbil a respeito das posies da rea de Office, bem como em relao a sua exposio ao risco para tomada de decises.

Nota: As ocorrncias devem ser documentadas formalmente atravs de Sistema de Controles Internos.

3.2 Dos Operadores

Cumprir integralmente o cdigo de conduta, bem como assin-lo, de modo que realmente represente um compromisso no s moral, mas tambm formal.

Preencher e assinar os boletos das operaes de maneira

correta e no ato da realizao dos negcios.

GGEERREENNCCIIAAMMEENNTTOO DDEE RRIISSCCOOSS OOPPEERRAACCIIOONNAAIISS,, LLIIQQUUIIDDEEZZ EE MMEERRCCAADDOO

Assunto Cdigo Folha

ASPECTOS BSICOS - REAS DE NEGCIOS ASP.BAS.AN 2 / 2


Diretor Comercial/ Diretor Financeiro/ Diretor Administrativo




prtica;



Nota: O Boleto deve conter as informaes bsicas e essenciais em relao ao negcio, tais como valor negociado, transmissores de ordens, taxa, prazo e instrumento.

Observar os limites operacionais estabelecidos que no devem

ser excedidos pelo operador, e nos casos de excees s regras, estas ocorrncias devem ser autorizadas pela Diretoria .

3.3 Das reas de Back-Office Exercer procedimentos de controle para checagem e

confirmao das informaes processadas pelas reas de negcios com as contrapartes envolvidas, e direcionar a resoluo de eventuais ocorrncias ao Gerente de Mesa de Operaes.

Conferir preos/taxas praticadas nas operaes realizadas pela

Corretora, com os preos/taxas de mercado praticadas no dia, considerando-se certo grau de tolerncia para a variabilidade das taxas, mediante reviso em conjunto com o Gerente da Mesa de Operaes.

Apurar discrepncias entre o que deveria ser praticado e o

realizado, buscando identificar se ocorreram desvios em relao a prticas de mercado usuais percebidas pela rea de Back-Office.

Nota: As ocorrncias devem ser documentadas formalmente atravs do Sistema de Controles Internos.




Assunto Cdigo Folha

AVALIAO PERIDICA DO

SISTEMA DE RISCOS OPERACIONAIS,LIQUIDEZ E MERCADO

AVAL.PER 1 / 4


Diretor Comercia/l Diretor Financeiro/ Diretor Administrativo




prtica;




Estabelecer as regras bsicas para a avaliao peridica do desempenho dos Sistemas de Riscos Operacionais,Risco de Liquidez e Risco de Mercado por parte da Administrao.

2. REAS DE APLICAO Todas as reas da Corretora

3. NORMAS 3.1 Da Avaliao Ser adotado um processo sistemtico de avaliao, devidamente

formalizado, do desempenho e adequao do Sistema de Riscos da Coinvalores Corretora, tendo em vista sua estratgia, polticas e objetivos, bem como, a leis e regulamentos;

A avaliao ser efetuada pelo Controller e Diretoria que estar

incumbida dos assuntos relacionados a Riscos Operacionais,Liquidez e Mercado em apoio s aes do Diretor responsvel e que ser composto no mnimo por:

Todos os Diretores;

Gestor de Riscos e Controles Internos

Gestor de Tecnologia da Informao.

3.2 Das Reunies de Avaliao

Sero realizadas reunies com o Controller e Diretoria para tratar de riscos com freqncia peridica definida pela Diretoria e Controller

Na reunio, alm dos diretores, rea de controladoria, podero

participar o Auditor Interno, Auditor Externo e outros profissionais convidados.

Na ltima reunio de cada ano, sero definidas as metas da

organizao para o exerccio subseqente.

3.3 Da Organizao das Reunies

Na organizao das reunies sero observados os seguintes aspectos:

elaborao da pauta com pontos mnimos para exame; definio do horrio e local adequado; convocao formal dos participantes.

3.4 Dos assuntos das reunies peridicas

3.4.1 Metas da Corretora

Avaliao das metas definidas para a Coinvalores Corretora, conforme definies da ltima reunio do exerccio anterior e reunies peridicas .


Assunto Cdigo Folha

AVALIAO PERIDICA DO


AVAL.PER 2 / 4






prtica;



3.4.2 Desempenho dos Sistemas

de Riscos Operacionais,Liquidez e Mercado.

Verificao do desempenho do Sistema de Riscos Operacionais,Liquidez e Mercado por meio dos seguintes elementos:

Relatrio do Auditor Interno dos Sistemas de Riscos

Relatrios do Gestor de Riscos e Controles Internos conforme

informaes registradas nos sistemas

Avaliao comparativa entre os exerccios quanto s variaes nas anlises quantitativa e qualitativa dos riscos e perdas operacionais

Avaliao de Riscos e Controles de cada rea

registradas no sistema de controles internos

Anlise comparativa entre os exerccios quanto a variao na avaliao de eficcia e efetividade dos controles relacionados aos riscos operacionais.

Avaliao e posicionamento em relao a riscos novos

Apurao do risco de inadimplncia das operaes de

clientes , que ser efetuada com base na mdia da inadimplncia verificada da liquidao dos 60 ltimos preges;

Para testes de estresse ser considerado o valor da

mdia multiplicada por 10;

A taxa de inadimplncia ser revisada periodicamente.

Verificao dos relatrios do sistema MITRAII e planilhas , para risco de mercado;

Relatrios do Gestor de Tecnologia de Informao e outros gestores envolvidos nos Sistemas de Riscos.

3.4.3 Cultura de Riscos e Controles e Processos de Comunicao

Exame do grau de comprometimento e cultura de riscos e controles existentes conforme informaes registradas no sistema de Controles Internos.

Eficcia das informaes e comunicaes, bem como do

processo de reporte.

Identificao de possibilidades de melhoria.

Necessidades de treinamento


Assunto Cdigo Folha

AVALIAO PERIDICA DO


AVAL.PER 3 / 4






prtica;



3.4.4 Preveno e Correo de

Ocorrncias e Perdas Sero analisadas medidas de carter preventivo; Sero examinadas ocorrncias, excees e providncias de

correo de problemas, a partir de relatrio sobre o desempenho dos relatrios do Sistema de Riscos Operacionais,.

3.4.5 Da Ata de Reunio Ser elaborada Ata, sumariando os assuntos tratados, deliberaes, atribuies de responsabilidades especficas e acompanhamento de evoluo de medidas adotadas em reunies anteriores.

4. PONTOS DE CONTROLE

4.1 Das Atividades Relatrios do Auditor Interno e Externo Relatrios do Gestor dos Riscos Operacionais,Liquidez e

Mercado e Controles Internos sobre:

Avaliao de Riscos e Controles Relatrios de Ocorrncias de Perdas Operacionais Planos de Ao; Desempenho dos Sistemas de Riscos.

Relatrios do Gestor de Tecnologia da Informao. Convocao, pauta e ata da reunio.

5. ATRIBUIES BSICAS E RESPONSABILIDADES

5.1 Do Diretor Responsvel por Riscos Operacionais, Liquidez e Mercado

Coordenao da reunio peridica de avaliao do Sistema de Riscos .

Avaliao do desempenho dos Sistemas de Riscos.

5.2 Da Diretoria Avaliao e acompanhamento do desempenho dos Sistemas de

Riscos e deliberaes pertinentes. 5.3 Do Gestor de Riscos e Controles Internos

Emisso e apresentao de relatrio especfico sobre riscos e ocorrncias de perdas operacionais

Emisso e apresentao de relatrio sobre desempenho do

Sistema de Riscos Operacionais

Organizao das reunies.

Elaborao da Ata da Reunio da Diretoria 5.4 Do Gestor de Tecnologia de Informao

Emisso e apresentao de Relatrio especfico sobre sua rea de atuao.


Assunto Cdigo Folha

AVALIAO PERIDICA DO


AVAL.PER 4 / 4






prtica;






Assunto Cdigo Folha

IDENTIFICAO DE RISCOS OPERACIONAIS

NP-ARO.01 1 / 5

Datas Elaborao / Aprovao Atualizao Prx.Reviso Original Assinado por: Atualizado por:

Diretor Financeiro Compliance e Diretoria Diretor Comercial Diretor Administrativo



prtica;



1. CONTEDO DESTE DOCUMENTO Este documento tem como objetivo definir os principais mecanismos de identificao de riscos operacionais,liquidez e mercado aos quais a Coinvalores Corretora est exposta e que podem afetar adversamente o cumprimento dos objetivos dos processos de negcios e aplica-se : Fontes de Ocorrncias (Internas e Externas) Mecanismos de Identificao de Riscos; Identificao Contnua de Riscos Categorias de Riscos Operacionais Riscos Associados

2. CANCELAMENTO / SUBSTITUIO /

ALTERAO

No Aplicvel

3. CONCEITO DE RISCOS

Para risco Operacional:Possibilidade de ocorrncia de perdas resultantes de falha, deficincia ou inadequao de processos internos, pessoas e sistemas, ou de eventos externos. Para risco de liquidez: A possibilidade de descasamentos entre pagamentos e os recebimentos que afetem a capacidade de pagamento da instituio. Para risco de Mercado;A possibilidade de perda potencial decorrida de oscilaes dos preos de mercado dos ativos negociados pela Corretora.

4. PROCEDIMENTOS DE

IDENTIFICAO

4.1 Responsveis pela Identificao de Riscos

Todos os colaboradores.

4.2 Fontes de Ocorrncias 4.2.1 Das Fontes Internas No processo de identificao de riscos os Gestores dos

Processos e colaboradores devem obter subsdios de fontes internas para identificao dos riscos dentre os quais destacamos:

Pessoas: Atividades Fraudulentas, Processos Trabalhistas, Capacitao de Pessoal.

Processos: Falhas humanas na execuo das

atividades do processo, alterao de processos sem adequada comunicao para sua execuo e desenho do processo inadequado, possvel inadimplncia de clientes

Sistemas: Integridade de dados, disponibilidade de

sistemas, manuteno, capacidade inadequada de


Assunto Cdigo Folha


NP-ARO.01 2 / 5





prtica;



processamento, segurana de informao e interrupo de sistemas.

4.2.2 Fontes Externas No processo de identificao os Gestores dos Processos e

colaboradores devem obter subsdios de fontes externas para identificao dos riscos operacionais dentre os quais destacamos:

Econmicas: Movimentos adversos de preos de insumos, falhas na cadeia de suprimentos, barreiras alfandegrias que impeam a entrada de equipamentos e materiais de uso.

Naturais: Desastres causados por eventos de

natureza. Polticas: eleio de governantes com nova agenda

poltica e com impacto sobre as leis e regulao. Sociais: Comportamento de Clientes impactando a

demanda por servios e produtos.

Tecnolgicas: Meios de negociao com impacto sobre infra-estrutura.

Nota: As fontes externas serviro tambm como subsdios para desenvolvimento e atualizao do documento Plano de Continuidade que faz parte integrante deste manual,como tambm dos testes de estresses referentes a cenrios econmicos externos.

4.3 Mecanismos de Identificao Utilizar tcnicas para identificao dos riscos e respectivas

causas que podem ser aplicadas de forma isolada ou combinadas, as quais variam em seu nvel de sofisticao.

4.3.1 Mapeamento de Risco Operacionais

Relacionar as atividades envolvidas em seus respectivos processos, por tipo de risco com a descrio dos potenciais eventos.

Formar a base por fontes internas e externas como

ponto de partida para a identificao de riscos operacionais por processos.

4.3.2 Entrevistas

Identificar eventos de riscos operacionais utilizando a experincia e o conhecimento acumulados da administrao, da equipe tcnica, dos gestores e de quaisquer pessoas envolvidas na execuo dos objetivos dos processos.

Conduzir entrevistas mediante discusses

estruturadas sobre eventos que podem afetar


Assunto Cdigo Folha


NP-ARO.01 3 / 5





prtica;



negativamente a consecuo dos objetivos do processo.

4.3.3 Manual de Controles Internos Utilizar a base da documentao do Sistema de

Controles Internos para identificao de pontos de riscos.

4.3.4 Base de Dados de Eventos De Perdas

Utilizar a base de dados de eventos de perdas operacionais registradas no Sistema de controles internos, informaes que so fontes teis de consulta para identificar tendncias e causas.

5. IDENTIFICAO CONTNUA DE RISCOS

OPERACIONAIS,LIQUIDEZ E MERCADO

Identificar os riscos continuamente, durante as atividades rotineiras de negcio, por meio de observao e do conhecimento do processo relacionando o impacto de fatores externos, como legislao e ambiente tecnolgico e fatores internos como infra-estrutura, pessoal, processos e tecnologia para atualizar a base de dados dos riscos.

Nota: A profundidade, ext

manual de riscos 2013 (1)

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