magazine luiza - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 2.342.759 2.390.385 2.777.374 2.252.433 2.107.301 2.082.544 2.535.981 2.263.474 2.147.264

Custo dos produtos e serviços vendidos -1.709.040 -1.710.851 -2.018.152 -1.638.609 -1.477.769 -1.468.678 -1.814.574 -1.579.910 -1.464.778

Lucro Bruto 633.719 679.534 759.222 613.824 629.532 613.866 721.407 683.564 682.486

Margem bruta (%) 27,1% 28,4% 27,3% 27,3% 29,9% 29,5% 28,4% 30,2% 31,8%

Despesas e receitas operacionais -528.393 -531.663 -615.261 -518.172 -533.944 -532.358 -655.229 -570.344 -550.270

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 105.326 147.871 143.961 95.652 95.588 81.508 66.178 113.220 132.216

EBITDA 132.977 176.038 175.445 127.400 126.579 110.394 100.354 144.115 163.196

Margem EBITDA (%) 5,7% 7,4% 6,3% 5,7% 6,0% 5,3% 4,0% 6,4% 7,6%

Resultado financeiro -79.535 -96.780 -110.062 -104.327 -104.707 -124.268 -152.753 -113.931 -124.504

Resultado antes de impostos 25.791 51.091 33.899 -8.675 -9.119 -42.760 -86.575 -711 7.712

Impostos sobre o lucro 842 -9.008 5.406 11.527 12.156 23.660 34.181 5.965 2.707

Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) -3,3% 17,6% -15,9% 132,9% 133,3% 55,3% 39,5% 839,0% -35,1%

Lucro líquido do exercício 26.633 42.083 39.305 2.852 3.037 -19.100 -52.394 5.254 10.419

Margem líquida (%) 1,1% 1,8% 1,4% 0,1% 0,1% -0,9% -2,1% 0,2% 0,5%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 2.631.090 2.756.424 3.395.922 2.917.622 2.672.208 2.636.572 3.360.515 2.819.393 2.807.439

Disponibilidades 571.127 567.919 863.149 620.179 465.929 535.529 1.115.088 713.511 662.346

Clientes 577.419 583.812 618.276 480.435 419.449 431.175 435.225 389.638 404.297

Estoques 1.144.160 1.268.406 1.472.738 1.388.569 1.293.376 1.208.123 1.353.092 1.279.280 1.306.703

Tributos a recuperar 193.428 211.256 295.595 291.605 337.574 311.868 334.344 320.883 296.916

Outros ativos circulantes 144.956 125.031 146.164 136.834 155.880 149.877 122.766 116.081 137.177

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.856.318 1.899.914 1.894.115 1.915.082 1.984.569 2.143.804 2.228.022 2.164.916 2.170.931

Realizável a longo prazo 546.589 549.151 519.565 565.041 609.710 746.283 758.706 719.525 731.981

Tributos diferidos 146.907 141.248 146.447 160.292 171.598 196.037 229.347 236.136 239.686

Impostos a recuperar 159.765 154.069 106.477 95.642 119.312 159.852 177.295 164.209 167.036

Contas a receber 3.840 1.293 5.020 2.944 2.448 1.878 2.595 1.864 2.032

Cauções e depósitos 187.863 199.150 209.648 220.846 236.085 235.011 248.450 260.101 272.951

Outros ativos não circulantes 48.214 53.391 51.973 85.317 80.267 153.505 101.019 57.215 50.276

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 1.309.729 1.350.763 1.374.550 1.350.041 1.374.859 1.397.521 1.469.316 1.445.391 1.438.950

Investimentos 287.050 313.361 319.604 294.653 313.165 333.572 384.025 368.531 368.125

Imobilizado 534.741 549.651 566.193 561.461 563.886 567.682 578.571 569.582 562.404

Intangível 487.938 487.751 488.753 493.927 497.808 496.267 506.720 507.278 508.421

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 4.487.408 4.656.338 5.290.037 4.832.704 4.656.777 4.780.376 5.588.537 4.984.309 4.978.370

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 2.024.950 2.254.948 2.831.448 2.046.111 1.887.315 1.983.106 2.874.782 2.473.915 2.714.178

Fornecedores 1.189.518 1.388.054 1.789.898 1.239.200 1.175.110 1.186.934 1.894.157 1.394.133 1.427.136

Obrigações sociais e trabalhistas 153.241 172.965 167.423 161.245 145.754 151.911 153.903 141.664 144.480

Obrigações fiscais 53.552 42.481 51.099 28.480 31.024 25.260 30.605 29.505 28.464

Empréstimos e Financiamentos 422.422 447.664 591.443 392.509 370.813 446.602 568.350 713.615 902.261

Dividendos a pagar 0 0 18.319 16.301 0 0 0 0 0

Outras obrigações 206.217 203.784 213.266 208.376 164.614 172.399 227.767 194.998 211.837

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.752.572 1.660.231 1.704.122 2.032.288 2.033.131 2.083.373 2.051.543 1.846.809 1.589.457

Empréstimos e Financiamentos - LP 1.154.031 1.076.868 1.120.184 1.486.498 1.484.814 1.564.598 1.254.960 1.050.494 794.433

Receitas diferidas - LP 334.600 326.412 315.866 299.414 292.977 286.539 550.910 539.393 529.314

Provisões 262.168 254.948 265.691 243.890 252.799 229.936 243.412 254.661 263.387

Out. passivos não circulantes 1.773 2.003 2.381 2.486 2.541 2.300 2.261 2.261 2.323

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 710.623 742.116 755.729 755.581 737.450 715.723 663.840 663.346 673.788

Capital social 606.505 606.505 606.505 606.505 606.505 606.505 606.505 606.505 606.505

Reserva legal 9.715 9.715 16.143 16.143 16.143 16.143 16.143 16.143 16.143

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras reservas de lucros 94.403 125.896 133.081 132.933 114.802 93.075 41.192 40.698 51.140

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES -737 -957 -1.262 -1.276 -1.119 -1.826 -1.628 239 947

PASSIVO TOTAL 4.487.408 4.656.338 5.290.037 4.832.704 4.656.777 4.780.376 5.588.537 4.984.309 4.978.370

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -187.729 -394 202.701 -142.486 83.012 117.596 404.668 -90.684 -100.223

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -38.106 -43.373 -54.828 -32.605 -42.523 -31.464 167.441 -34.020 -27.020

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 277.925 -110.846 131.542 45.667 -96.098 -42.883 -225.030 -81.496 -86.521

52.090 -154.613 279.415 -129.424 -55.609 43.249 347.079 -206.200 -213.764

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


jun-16

-86,5

-27,0

-100,2

mar-16

-81,5

set-14

-110,8

45,7

dez-14

-54,8

jun-15 set-15

-34,0

404,7

-43,4

mar-15

131,5

277,9

83,0

-38,1

-187,7

-142,5

jun-14

-90,7

dez-15

-42,9 -31,5

117,6

-225,0

167,4

-96,1

-42,5 -32,6

202,7

-0,4

Atividades de financiamento Atividades operacionais Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

2.147,32.263,5

2.536,0

2.082,52.107,32.252,4

2.777,4

2.390,42.342,8

set-14 jun-14 mar-15 dez-14 dez-15 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

[R$ MM]


1.464,8

1.579,9

1.814,6

1.468,71.477,8

1.638,6

2.018,2

1.710,91.709,0

set-15 dez-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-15 jun-14 mar-16 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


682,5683,6

721,4

613,9629,5

613,8

759,2

679,5

633,7

set-15 dez-15 set-14 mar-15 jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


682684721

614630

759

680

634

0

100

200

300

400

500

600

700

800

614

set-14 dez-15 jun-14 jun-15 set-15 mar-15 dez-14 jun-16 mar-16

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


mar-15 dez-15

127,4 126,6

dez-14 mar-16

144,1

set-14

175,4

133,0

jun-14

176,0

100,4

jun-16 set-15

110,4

jun-15

163,2

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


-100-91

405

11883

-142

203

0

-188

163144100110127127

175176133

dez-14 dez-15 mar-15 set-14 jun-14 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-124,5-113,9

-152,8

-124,3

-104,7-104,3-110,1

-96,8

-79,5

mar-15 jun-15 dez-15 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-16 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


7,7

-0,7

-42,8

-9,1-8,7

33,9

51,1

25,8

jun-16 set-15 mar-16 dez-14

-86,6

jun-15 set-14 dez-15 mar-15 jun-14

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


10,45,3

-19,1

3,02,9

39,342,1

26,6

mar-16 jun-15 dez-15 set-15 mar-15 set-14 jun-14 dez-14

-52,4

jun-16

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


10,42

5,25

39,3142,08

3,04

25

15

-50

30

45

40

5

-10

10

20

35

0

-20

-55

-15

-5

jun-16 jun-15 mar-15

-19,10

mar-16

2,85

set-15 dez-14

26,63

dez-15 set-14

-52,39

jun-14

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


6,16

5,00

2,61

3,914,54

4,25

5,18

6,19

4,50

2

32

1

30

28

3

6

29

5

0

4

31

jun-16 jun-14

30,20

31,78

28,45

jun-15 mar-16

27,25

dez-14

29,48 29,87

set-15 mar-15 dez-15

28,43

27,05

set-14

27,34

Margem Bruta Margem Operacional

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


1,421,76

1,14

0,490,23

-0,92

0,13 0,14

-1

-3

6

7

8

1

-2

0

7,36

5,68

6,32

jun-14 jun-16

7,60

set-15

6,01

dez-14

5,66

-2,07

set-14

5,30

dez-15

3,96

mar-15

6,37

jun-15 mar-16

Margem EBITDA

Margem Líquida

1,93

0,94

0,070,06

0,870,930,59

-10

-9

-8

-7

-6

-5

-4

-3

-2

-1

0

1

2

mar-16 jun-16 dez-15 dez-14 set-14 mar-15 jun-15 set-15 jun-14

-9,42

-3,43

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


31,1629,8129,84

4,164,164,093,92

32,17

0,0

2,5

5,0

7,5

10,0

12,5

15,0

17,5

20,0

22,5

25,0

27,5

30,0

32,5

jun-16 mar-16 dez-14

4,14

dez-15 jun-15 mar-15 set-14 set-15 jun-14

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,30

0,25

0,28

0,24

0,29

0,39

0,25

0,30

0,0

0,2

0,4

jun-14 dez-14 set-14 jun-16 dez-15 set-15 jun-15 mar-15 mar-16

0,27

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,0

1,4

1,6

1,2

set-14

1,20

1,43

dez-14

1,22

jun-14

1,30

1,42

mar-15 jun-16

1,14

jun-15 dez-15 mar-16

1,17

set-15

1,03

1,33

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


0,55

0,62

0,700,720,730,75

0,66

0,730,68

0,0

0,5

1,0

set-15 jun-15 mar-15 dez-14 jun-14 set-14 jun-16 mar-16 dez-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

1,0

0,84

mar-15 jun-15 set-15

0,84

mar-16 dez-15

0,83

jun-16

0,85

dez-14

0,82 0,82

0,84 0,84

jun-14 set-14

0,86

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,240,29

0,39

0,270,250,300,30

0,250,28

1,03

1,141,17

1,331,421,43

1,221,30

1,20

0,550,62

0,700,680,66

0,820,820,840,830,840,850,860,840,84

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

mar-16 dez-15

0,72

set-15 jun-16 mar-15 jun-14 set-14

0,73

jun-15

0,73

dez-14

0,75

Liquidez Geral Liquidez Corrente

Liquidez Imediata Liquidez Seca

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


1,731,821,82

1,741,811,86

2,102,052,09

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

2,2

mar-16 jun-16 mar-15 set-15 jun-15 jun-14 dez-15 dez-14 set-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


1.6971.7641.823

2.0111.8561.879

1.712

1.5251.576

1.0341.051

708

1.4761.390

1.259

8489571.005

jun-14 dez-14 set-14 jun-15 dez-15 mar-15 set-15 mar-16 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


69,3767,2668,93

71,5872,6773,3173,7571,5671,32

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

60

65

70

75

set-14 dez-14 jun-14 jun-16 mar-16 dez-15 set-15 jun-15 mar-15

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


3,16

3,68

2,38

0,84

0,400,26

-1,0

1,5

3,5

-0,5

-4,5

2,5

3,0

-1,5

0,0

4,0

0,5

1,0

2,0

-4,0

dez-14

0,23

mar-15 set-14 jun-14 dez-15 set-15 jun-15

-1,62

-4,04

jun-16 mar-16

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


6,19

3,17

20,8022,68

14,99

1,65

-30

-10

-5

-35

20

0

10

25

15

5

-10,67

mar-15

-31,57

jun-15 set-14 mar-16 jun-16 jun-14

1,51

set-15 dez-15 dez-14

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


40,11

9,517,23

39,07

27,8526,81

45

-210

40

30

35

15

20

10

0

25

5

-5

mar-16

-209,21

jun-16 dez-15 dez-14 mar-15

-6,81

set-15 jun-14

-6,25

jun-15 set-14

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


1.700

0

2.050

1.950

2.000

1.650

1.750

1.600

1.800

1.850

1.900

set-15

1.749,57

2.013,35

1.781,55

mar-16

1.685,19

jun-16 jun-15 dez-15

1.708,81

mar-15

2.037,41

jun-14

1.622,86 1.599,64

1.847,91

set-14 dez-14

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 9.371.036 9.561.540 11.109.496 9.009.732 8.429.204 8.330.176 10.143.924 9.053.896 8.589.056

Ativo total 4.487.408 4.656.338 5.290.037 4.832.704 4.656.777 4.780.376 5.588.537 4.984.309 4.978.370

Giro dos Ativos 2,09 2,05 2,10 1,86 1,81 1,74 1,82 1,82 1,73

Margem Bruta (%) 27,1% 28,4% 27,3% 27,3% 29,9% 29,5% 28,4% 30,2% 31,8%

Margem EBITDA (%) 5,7% 7,4% 6,3% 5,7% 6,0% 5,3% 4,0% 6,4% 7,6%

Margem EBIT (%) 4,5% 6,2% 5,2% 4,2% 4,5% 3,9% 2,6% 5,0% 6,2%

Margem Líquida (%) 1,1% 1,8% 1,4% 0,1% 0,1% -0,9% -2,1% 0,2% 0,5%

EBIT/ Ativo 9,4% 12,7% 10,9% 7,9% 8,2% 6,8% 4,7% 9,1% 10,6%

ROE 15,0% 22,7% 20,8% 1,5% 1,6% -10,7% -31,6% 3,2% 6,2%

ROA 2,4% 3,7% 3,2% 0,2% 0,3% -1,6% -4,0% 0,4% 0,8%

Liquidez imediata 0,28 0,25 0,30 0,30 0,25 0,27 0,39 0,29 0,24

Liquidez corrente 1,30 1,22 1,20 1,43 1,42 1,33 1,17 1,14 1,03

Liquidez seca 0,73 0,66 0,68 0,75 0,73 0,72 0,70 0,62 0,55

Liquidez geral 0,84 0,84 0,86 0,85 0,84 0,83 0,84 0,82 0,82

Dívida bruta 1.576.453 1.524.532 1.711.627 1.879.007 1.855.627 2.011.200 1.823.310 1.764.109 1.696.694

Dívida Bruta/ EBITDA 2,96 2,17 2,44 3,69 3,66 4,55 4,54 3,06 2,60

Dívida líquida 1.005.326 956.613 848.478 1.258.828 1.389.698 1.475.671 708.222 1.050.598 1.034.348

Dívida líquida/ EBITDA 1,89 1,36 1,21 2,47 2,74 3,34 1,76 1,82 1,58

Dívida/ Patrimônio 68,9% 67,3% 69,4% 71,3% 71,6% 73,8% 73,3% 72,7% 71,6%

Fluxo de caixa operacional 187.729- 394- 202.701 142.486- 83.012 117.596 404.668 90.684- 100.223-

Lucro por ação 0,59 0,93 0,87 0,06 0,07 3,43- 9,42- 0,94 1,93

Valor patrimonial por ação 3,92 4,09 4,16 4,16 4,14 32,17 29,84 29,81 31,16

Composição do ROIC

EBIT anualizado 421.304 591.484 575.844 382.608 382.352 326.032 264.712 452.880 528.864

alíquota efetiva de IR -3,3% 17,6% -15,9% 132,9% 133,3% 55,3% 39,5% 839,0% -35,1%

Capital investido 1.622.855 1.749.574 1.708.811 1.847.910 2.037.410 2.013.348 1.685.186 1.599.642 1.781.550

ROIC 26,8% 27,8% 39,1% -6,8% -6,3% 7,2% 9,5% -209,2% 40,1%

QTDE DE AÇÕES 181.494 181.494 181.494 181.494 177.991 22.249 22.249 22.249 21.624

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -187.729 -394 202.701 -142.486 83.012 117.596 404.668 -90.684 -100.223

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -38.106 -43.373 -54.828 -32.605 -42.523 -31.464 167.441 -34.020 -27.020

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 277.925 -110.846 131.542 45.667 -96.098 -42.883 -225.030 -81.496 -86.521

37


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