Reunião APIMEC 2010Belo Horizonte, 21 de setembro de 2010

São Paulo, 22 de setembro de 2010

ConteúdoConteúdo

1. Visão geral1.1. Histórico1.2. Localização geográfica e estrutura societária1.3. Perfil e controle acionário1.4. Estrutura Societária

2. Visão setorial2. Visão setorial2.1. Faturamento do setor no mundo2.2. Evolução dos setores consumidores

3. Produção 3.1. Produtos3.2. Processo de fabricação3.3. Composição dos custos3.4. Mão-de-obra

4. Vendas4.1. Distribuição das Vendas4.2. Indicadores de mercado (market share) e principais concorrentes4.3. Logística de distribuição4.3. Logística de distribuição

5. Situação Econômico-Financeira5.1. Perfil do Endividamento 5.2. Resultado Operacional5.3. Indicadores do capital de giro5.4. Investimentos

6. Perspectivas e Estratégia de Crescimento

7. Responsabilidade Social e Meio Ambiente

2

Visão Geral Visão Geral HistóricoHistórico

2009Aumento de capital: Os controladores aprovam o aumentode capital de R$ 350 milhões, com o apoio do BNDES

1939Fundação: Após descobertas de grande quantidade de magnesita nas minas de Brumado/BA é fundada a Magnesita Ltda..

1944Início das operações

1969Listada na Bolsa de Valoresde São Paulo

1990CPP: Após o fim das tarifas de importação de refratários no Brasil, a Magnesita cria um revolucionário modelo de negócio,

2007GP e Gávea adquirem o controle da Magnesita S.A., realizam 2 OPAs e compram ações diretamente no mercado.

2008Abril: Listada no Novo Mercado

Setembro: Aquisição da LWB no valor de € 657 milhões

2010Março: Emissão de US$ 400 milhões em títulos de dívida, com vencimento final em 2020 e jurosfixos de 7,875% ao ano, pagossemestralmente.

Agosto: Implantação do programade ADR nível 1

Mais de 70 anos de experiência no setor de refratários

Início das operaçõesindustriais revolucionário modelo de negócio,

chamado “CPP”.

3

Magnesita tem presença global, com fábricas em 4 continentes e presença em mercados crescentescomo China e América Latina

Posicionamento Global Capacidade de Produção (mil t por ano)

Visão Geral Visão Geral LocalizaçãoLocalização geográfica e capacidade produtivageográfica e capacidade produtiva

Posicionamento Global

• 28 fábricas e várias minas em 4 continentes;

• Possui uma das maiores reservas de magnesita e dolomita com alto grau de pureza.

Capacidade de Produção (mil t por ano)

Sínter de Magnesita

Sínter de Dolomita

Refratários

Brasil 320 30 550

Argentina - - 40

EUA - 200 256

Bélgica - 180 -

França - - 127

Alemanha - - 337

China - 65 108China - 65 108

Taiwan (*) - - 16

TOTAL 320 475 1.434

* Contabilizando a joint-venture com a Envoy

4

Visão GeralVisão GeralPerfil e Controle AcionárioPerfil e Controle Acionário

Destaques

• Maior e mais pura reserva de magnesita do mundo;

• Alto grau de verticalização em suas matérias-primas;

Resultados Financeiros de 2009

EBITDA R$ 365,0 milhões

Receita R$ 1.926,6 milhões

• Alto grau de verticalização em suas matérias-primas;

• Baixo custo de produção;

• 3º maior produtor de refratários com 5,4% de market share;

• Exclusivo e inovador modelo de negócio de performance (CPP);

• Tecnologia de ponta em refratários;

• Agressivo modelo de gestão de custos e boas

Margem EBITDA 18,9%

Dívida Líquida R$ 1.414,8 milhões

Composição Acionária em 31/07/2010

Bancos/Corretora

s/Distribuidoras

Valor de Mercado R$ 3,7 bilhões (31/12/2009)

• Agressivo modelo de gestão de custos e boas práticas de governança corporativa.

GP

38,5%

RHONE

8,1%GAVEA

3,6%

Estrangeiros

19,3%

Pessoa Física

12,5%

Clubes e Fundos

de Investimento

11,8%

s/Distribuidoras

4,6%Outros

1,6%

Grupo de Controle = 50,2%

TOTAL DE AÇÕES = 258.211.934

Outros = 49,8%

5

• Mercado global de refratários: volume de 23 milhões de toneladas e receita anual de US$ 18 bilhões;

Visão SetorialVisão SetorialMercado mundial de refratáriosMercado mundial de refratários

Mercado de Refratários Consumo de Refratários por Região – mil t

7.766

US$ 18 bilhões;

• Receita mundial de refratários para a siderurgia: US$ 12,6 bilhões;

• Receita mundial de refratários paracimento: US$ 1,3 bilhões;

2.2851.669 1.548 1.410

519 496

China Europa NAFTA CEI Japão + Coreia

Índia América do Sul

21,322,023

Evolução do Consumo de Refratários – milhões t

Ind. Química Outros

Principais Consumidores

Fonte: Estimativa da Magnesita

11,813,1

14,4

15,9

17,5

19,3

21,322,0

9

11

13

15

17

19

21

23

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Aço70%

Cimento7%

Cerâmica5%

Não-ferrosos5%

Vidro4%

Ind. Química4%

Outros5%

2000-2007CAGR = 9,3%

Fonte: Estimativa da Magnesita Fonte: Estimativa da Magnesita

6

Visão SetorialVisão SetorialMercado ConsumidorMercado Consumidor

Em média, para produzir 1 tonelada de aço gasta-se 12 kg de refratários. Já para uma tonelada de cimento, consome-se 0,6 kg de refratários

46,6%

30,7%

49,0%

36,0%

Produção por Região

Aço Cimento

• Entre 2009 e 2015, estima-se investimentos em capacidade de produção adicional de 170 milhões de toneladas em todo o mundo. Metade desses investimentos será nos países-membros do BRIC.

• Entre 2009 e 2011, espera-se investimentos em expansão de 27 milhões de toneladas na capacidade de produção de cimento no Brasil.

13,8%

6,7%2,2%

30,7%

11,0%

2,5% 1,5%

China Europa América do Norte

Brasil Outros

Aço

Cimento

investimentos será nos países-membros do BRIC.

1.3291.220

1.410

34 27 33

2008 2009 2010E

Produção de Aço Bruto – milhões t

Mundo Brasil

2.971 3.021 3.101

52 51 55

2008 2009 2010E

Produção de Cimento – milhões t

Mundo Brasil

2000-2009CAGR = 4,1%

2000-2009CAGR = 6,5%

7

Produção Produção RefratáriosRefratários

Refratários são materiais resistentes a altas temperaturas e são fabricados em diversas composições químicas e formatos, de acordo com a necessidade da aplicação.

Principais Matérias-primas Produtos Refratários Utilização

Argilas Aluminas

Consumo de Refratário

Argilas Aluminas

Grafita Sinter de Magnesita

40%

27%

6% 6% 6%

15%

Panelas Forno elétrico

Alto-forno Distribuidor LD Outros

Consumo de Refratário pela Siderurgia

22%

39% 39%

Torre de Pré-aquecimento

Forno Rotativo Resfriamento do Clínker

Consumo de Refratáriopela Indústria de Cimento

Espinélio Sinter de Dolomita

• Magnesianos• Dolomíticos• Aluminosos

Famílias

• Tijolos• Massas• Válvulas

Formatos

Obs: Dados estimados8

FORNO ELÉTRICO• Refratários: Magnesiano e Dolomítico• Volume: 120 t• Vida útil: 1 mês

PANELAS DE AÇO• Refratários: Dolomíticos, Magnésia-carbono e Magnesianos• Volume: 70 t• Vida útil: 1 mês

Siderurgia: representa aproximadamente 88% da receita da Magnesita

Produção Produção Utilização de refratários pela Utilização de refratários pela siderurgiasiderurgia

LINGOTAMENTO CONTÍNUO• Refratários: Válvulas e Magnesianos• Volume: 25 t• Lvida útil: 10 horas

ALTO-FORNO• Refratários: Aluminosos e Sílico-aluminosos• Volume: 900 t• Vida útil: 15 anos

CONVERTEDOR LD• Refratários: Magnésia-carbono e Magnesianos• Volume: 800 t• Vida útil: 6 meses

CARRO TORPEDO• Refratários: Alumina-carbeto-carbono• Volume: 200 t• Vida útil: 2 anos

9

Indústria de cimento: representa 10% da receita da Magnesita.

ProduçãoProduçãoUtilização de refratários pela Utilização de refratários pela indústria de cimentoindústria de cimento

Rotary KilnRotary Kiln

Clinker CoolerClinker Cooler

PreheaterTowerPreheaterTower

Rotary Kiln

Clinker Cooler

PreheaterTowerTORRE DE PRÉ-AQUECIMENTO

• Refratários: Aluminosos e Sílico-aluminosos• Volume: 1.000 t• Vida útil: 5 - 10 anos

RESFRIADOR• Refratários: Aluminosos e Sílico-aluminosos• Volume: 500 t• Vida útil: 1 - 3 anos

FORNO ROTATIVO• Refratários: Magnésia-espinélio, Aluminosos e Sílico-aluminosos• Volume: 250 t• Vida útil: 10 meses

10

Eletricidade3,5%

Outros15,5%

ProduçãoProduçãoComposição dos Custos e preços de matériasComposição dos Custos e preços de matérias--primasprimas

CPV – 1S10 Custo por Tipo – 1S10

Matéria-prima40,2%

Mão-de-obra18,7%

Combustível10,5%

Depreciação6,7%

Manutenção4,9%

3,5%

20% 24% 22%

80% 76% 78%

América do Sul Demais Unidades Total

Variável

Fixo

Custo por Moeda – 1S10 Preços de Matérias-primas

190

210

Estrangeira60%

Local40%

90

110

130

150

170

190

jun/09

jul/09

ago/09

set/09

out/09

nov/09

dez/09

jan/10

fev/10

mar/10

abr/10

mai/10

jun/10

IBF Jun/09 = 100

Alumina Marrom Alumina Branca

Grafite Zirconia

Fonte: Industrial Minerals. www.indmin.com - Uso para fins não comerciais. Proibida a reprodução, comercialização ou citação para quaisquer fins, de acordo com os termos e condições da Euromoney Institutional Investor PLC and Institutional Investor Inc.

11

ProduçãoProduçãoMãoMão--dede--obraobra e produtividade físicae produtividade física

Efetivo Global

7.833

7.532

8.087

Efetivo por Região

Europa6%

América do Norte5%

Ásia5%

Produtividade Física - t refratário/homem

7.532

6.540

6.7996.938

7.497

4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10

América do Sul84%

26,024,0

29,232,3

34,4 34,432,0

4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10Obs: Exclui mão-de-obra de terceiros

12

VendasVendasDistribuição das vendas Distribuição das vendas –– base trimestralbase trimestral

Volume de Vendas de Refratários – mil t Receita de Refratários por Região – 2T10

54,3% 53,8%191,0219,9

238,7258,2 258,8

57,8 69,8 77,6 80,1 78,4

133,2150,1

161,1 178,1 180,4

2T09 3T09 4T09 1T10 2T10

ME

MI

54,3%

17,5%22,9%

5,3%

53,8%

16,5% 18,0%

10,1%

1,6%

América do Sul América do Norte

Europa Ásia Outros

Produção

Destinação

Receita de Refratários por Setor – 2T10

191,0

Receita de Refratários por Composição Química – 2T10

Magnesianos31,4%

Dolomíticos33,8%

Aluminosos22,4%

Outros12,4%

Aciaria Integrada36,8%

Aços Especiais30,7%

Outros2,5%

AciariaElétrica30,0%

Aço87,9%

Cimento7,2%

Outros4,9%

13

VendasVendasMarketMarket shareshare e concorrênciae concorrência

Market Share Global – Receita Líquida 2009

RHI9,5%

Vesuvius9,4%

Magnesita5,4%

67%

56%

Aço

Cimento

Market Share da Magnesita por Região

Receita e Margem EBITDA - 2009

5,4%

Shinagawa5,0%

Krosaki3,7%

Saint-Gobain3,4%

Outros63,6%

2500

3000

13%7%

0,3%

19%

6%0,5%

América do Sul América do Norte

Europa Ásia

Cimento

Comparação da Margem EBITDA

26-28%

Tradicional C/ alto grau de verticalização

C/ alto grau de verticalização + CPP

0

500

1000

1500

2000

2500

0% 5% 10% 15% 20% 25%

US$ milhões

2009 EBITDA Margin %

RHI

Vesuvius

Magnesita

Krosaki

Fonte: MagnesitaObs: O tamanho das bolas indica a margem EBITDA

∆ x 6 p.p

∆ x 10 p.p

Obs: Dados estimados

10-12%

16-18%

14

VendasVendasLogística de distribuiçãoLogística de distribuição

Exportações – Porto de Aratu

MT

BA

TO AL

SE

16MT

BA

TO AL

SE

MT

BA

TO AL

SE

16MT

BA

TO AL

SE

16MT

BA

TO AL

SE

MT

BA

TO AL

SE

16

Vendas Domésticas – Principais Destinos

Destinação

1 Serra ArcelorMittal

2 Ouro Branco Gerdau

3 Cubatão Sist Usiminas

4 Ipatinga Sist Usiminas

• Exportação do sínter de magnesita é realizada

através do porto de Aratu (560 km de Brumado).RS

SC

PR

SP

MG

GO

MS

RJ

ES

DF

12

3

46

7

8

9

10

1112

13

14

15

17

18

19

5

RS

SC

PR

SP

MG

GO

MS

RJ

ES

DF

RS

SC

PR

SP

MG

GO

MS

RJ

ES

DF

12

3

46

7

8

9

10

1112

13

14

15

17

18

19

5

RS

SC

PR

SP

MG

GO

MS

RJ

ES

DF

12

3

46

7

8

9

10

1112

13

14

15

17

18

19

5

RS

SC

PR

SP

MG

GO

MS

RJ

ES

DF

RS

SC

PR

SP

MG

GO

MS

RJ

ES

DF

12

3

46

7

8

9

10

1112

13

14

15

17

18

19

5

4 Ipatinga Sist Usiminas

5 Volta Redonda CSN

6 Timoteo ArcelorMittal

7 João Monlevade ArcelorMittal

8 Juiz de Fora ArcelorMittal

9 Pindamonhangaba Gerdau

10 Belo Horizonte V&M

11 Rio de Janeiro Gerdau

12 Piracicaba Gerdau

13 Divinópolis Gerdau

14 Charqueadas Gerdau

15 Cariaca ArcelorMittal

16 Simões Filho Gerdau

17 Araçariguama Gerdau

• O porto tem uma capacidade de carga de 3.000

t / dia e tem espaço para um maior crescimento

das exportações. Magnesita tem a concessão

para operar exclusivamente no armazém que

possui capacidade de armazenamento de 33.000

toneladas.

17 Araçariguama Gerdau

18Mogi das Cruzes Gerdau

19 Sapucaia do Sul Gerdau

20 Rio de Janeiro CSA

21 Jeceaba V&M

Distância Média 515 kmPorto de Aratu

Minas em Brumado/BA

Complexo Industrial de Contagem

Principais clientes mercado interno

15

Situação Situação EconômicaEconômica--FinanceiraFinanceiraResultado Operacional Resultado Operacional –– base anualbase anual

Receita Líquida Total – R$ milhões

2.273,42.398,3

1.926,6

Lucro Bruto e Margem Bruta

793,7 870,7

626,9

44,0

49,0

700

800

900

1.000

43% 44%43%

57%56%

57%

2007 2008 2009

ME

MI

Margem bruta no mercado brasileiro: Magnesita tem menor volatilidade que o setor siderúrgico

626,9

34,9 36,3

32,5

19,0

24,0

29,0

34,0

39,0

0

100

200

300

400

500

600

700

2007 2008 2009

Lucro Bruto - R$ mm

Margem Bruta %

CAPEX – R$ milhões

0

10

20

30

40

50

60

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Margem Bruta %

Magnesita - América do Sul

Usiminas

CSN

Met. Gerdau

Fonte: Magnesita e CVMObs: Os dados de 2007 e de 2008 são pro-forma não auditados, para fins de comparação

54,1

180,1

44,4

2007 2008 2009 16

272,5258,0

Situação Situação EconômicaEconômica--FinanceiraFinanceiraResultado Operacional e CAPEX Resultado Operacional e CAPEX –– base anualbase anual

Despesas Comerciais e Adm. – R$ milhões

542,9497,3

412,2

EBITDA e Margem EBITDA

326,6

548,1

365,0 22,9 25,0

27,0

29,0

400,0

500,0

600,0

270,4 239,3 199,3

258,0

212,9

2007 2008 2009

Administrativas

Comerciais

326,6

14,4

18,9

13,0

15,0

17,0

19,0

21,0

23,0

-

100,0

200,0

300,0

2007 2008 2009

EBITDA - R$ mm

Margem EBITDA %

Capital de Giro – nº de dias

209

Capital de Giro – R$ milhões

Obs: Os dados de 2007 e de 2008 são pro-forma e não auditados, para fins de comparação

173154

131 131

156

79 76 73 73 77

209

185

160 159

184

43 45 44 45 49

30-06-09 30-09-09 31-12-09 31-03-10 30-06-10

Estoques

Recebimentos

Conversão

Pagamentos

765,4

921,0

772,9

2007 2008 200917

Situação Situação EconômicaEconômica--FinanceiraFinanceiraResultado Resultado EconômicoEconômico--financeirofinanceiro –– base trimestralbase trimestral

Receita Líquida – R$ milhões Lucro Bruto e Margem Bruta

454,2 483,6537,7

565,9 551,7

144,2169,7

183,6196,2 199,2

40

42

44

200

250

EBITDA e Margem EBITDA

39,7% 45,8% 41,3% 45,9% 47,6%

60,3%54,2%

58,7%54,1% 52,4%

2T09 3T09 4T09 1T10 2T10

ME

MI

144,2

31,8

35,134,1

34,736,1

30

32

34

36

38

0

50

100

150

2T09 3T09 4T09 1T10 2T10

Lucro Bruto - R$ mm

Margem Bruta %

138,840160

Resultado Líquido – R$ milhões

71,6

110,1

138,8123,1 119,5

15,8

22,8

25,8

21,8 21,7

10

15

20

25

30

35

0

20

40

60

80

100

120

140

2T09 3T09 4T09 1T10 2T10

EBITDA - R$ mm

Margem EBITDA %

-12,2

24,4

20,1

14,6

24,6

2T09 3T09 4T09 1T10 2T10

18

Situação Situação EconômicaEconômica--FinanceiraFinanceiraPerfil do EndividamentoPerfil do Endividamento

Dívida – R$ milhões Dívida Líquida/EBITDA (LTM)

2.174,4

1.950,81.918,6

5,6 5,5

3,9

1.063,7

522,1

1.491,0

30-jun-08 30-jun-09 30-jun-10

Total

Líquida

Cronograma de Amortização – R$ milhões

3,9

3,2 3,0

2T09 3T09 4T09 1T10 2T10

Perfil da Dívida por Moeda – 30/06/10

223,8

20,9 29,2

331,0 323,1 321,5

701,3

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2020

Nacional51%

Estrangeira49%

19

PerspectivasPerspectivas

• Crescimento forte da atividade econômica nas economias emergentes e moderado nas economias

desenvolvidas.8,7%

5,6%

9,7%

7,9%7,2%

3,1% 3,5%4,3%

PIB 2009

PIB 2010

1.400.000

• Recuperação da produção mundial de aço bruto.

-0,2%

-5,0%

-2,4%

-7,9%-6,5%

-4,0%

1,9%3,1% 3,5%

1,2%

China Índia Brasil Japão EUA Rússia México CE-27

Fonte: Estimativa da Magnesita

800.000

900.000

1.000.000

1.100.000

1.200.000

1.300.000

1.400.000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010E

mil t

Fonte: Estimativa da Magnesita 20

Estratégia de CrescimentoEstratégia de Crescimento

Maximizar o valor econômico das reservas minerais

Expandir o modelo de negócio “CPP”

Perseguir oportunidades de crescimento global

Buscar reduções de custo

21

Estratégia de CrescimentoEstratégia de CrescimentoMaximizar o Valor Econômico das Reservas MineraisMaximizar o Valor Econômico das Reservas Minerais

MINA DE DOLOMITA -YORK, EUA

• Reserva: de 25 milhões t;

• Vida útil: 50 anos

MINA DE DOLOMITA –JV SINTERCO, BÉLGICA• Reserva: 31 milhões t;

• Vida útil: 50 anos.

MINA DE MAGNESITA –BRUMADO, BRASIL

560 km

• Reserva: 830 mihões t;

• Baixo custo de produção do sínterde 98% de pureza ;

• Vida útil: 200 anos;

• Mina ligada ao Porto de Aratu

MINA DE DOLOMITA –QINGYANG, CHINA

• Reserva: 18 milhões t;

• Vida útil: 50 anos.

DESTAQUES DAS RESERVAIS MINERAIS

• Reservas com alto teor de pureza;

• Diversificação geográfica com presença em 3 continenes;

920 km• Mina ligada ao Porto de Aratupela linha ferroviária FCA. • Alto grau de verticalização em

suas matérias-primas;

• Eficiente infra-estrutura para exportação;

• Baixo custo de produção.

Reserva de Magnesita

Reserva de Dolomita

Porto de Aratu

22

Fontes Mundiais de Sínter de MgO (fontes com pureza > 97%)

EUA

Martin Marietta40 kton/ano

IRLANDA

Premier Periclase85 kton/ano

HOLANDA

Nedmag185 kton/ano

TURQUIA

Kumas84 kton/ano

Estratégia de CrescimentoEstratégia de CrescimentoMaximizar o Valor Econômico das Reservas MineraisMaximizar o Valor Econômico das Reservas Minerais

MÉXICO

Industrias Peñoles40 kton/ano

BRASIL

Magnesita S.A.180 kton/ano

CHINA

poucasN/A

AUSTRÁLIA

Queensland Magnesia110 kton/ano

Fonte: Magnesita, análise McKinsey23

Estratégia de CrescimentoEstratégia de CrescimentoMaximizar o Valor Econômico das Reservas MineraisMaximizar o Valor Econômico das Reservas Minerais

Preço do Sínter de MgO

650

750

• A China é responsável por aproximadamente

metade do volume de sinter de MgO comercializado

150

250

350

450

550

650

jan/08

mar/08

mai/08

jul/08

set/08

nov/08

jan/09

mar/09

mai/09

jul/09

set/09

nov/09

jan/10

mar/10

mai/10

jul/10

set/10

US$

/ t

Sinter MgO 97,5% Sinter MgO 92%

Fonte: Industrial Minerals. www.indmin.com - Uso para fins não comerciais. Proibida a

mundialmente (estimado em 2,3 MM t);

• O governo chinês fez mudanças na sua política

energética, impondo restrições sobre quotas de

exportações de sínter e de refratários;

• O resultado é um fornecimento instável de sínter

no mundo, com forte aumento de preços.

Fonte: Industrial Minerals. www.indmin.com - Uso para fins não comerciais. Proibida a reprodução, comercialização ou citação para quaisquer fins, de acordo com os termos e condições da Euromoney Institutional Investor PLC and Institutional Investor Inc.

• Esse cenário representa uma oportunidade para a Magnesita que, diferentemente de seus principais

concorrentes, é altamente verticalizada em sínter de magnesita.

24

Estratégia de CrescimentoEstratégia de CrescimentoMaximizar o Valor Econômico das Reservas MineraisMaximizar o Valor Econômico das Reservas Minerais

• Previsão de investimento de R$ 220 milhões

em aumento da capacidade das minas em

Investimentos em Brumado

Brumado, durante os próximos 3 anos, visando

suprir as futuras demandas da Companhia em

sínter de magnesita.

• A atual capacidade de produção de sínter M30 é de 180 mil t por ano.

• Esse investimento permitirá à Companhia crescer junto com o mercado brasileiro, mantendo os • Esse investimento permitirá à Companhia crescer junto com o mercado brasileiro, mantendo os

altos níveis de atendimento.

25

Estratégia de CrescimentoEstratégia de CrescimentoExpandir o Modelo de Negócio “CPP”Expandir o Modelo de Negócio “CPP”

Conceitualmente, os clientes não são cobrados por tonelada de refratários consumidos, mas por tonelada produzida em cada equipamento.

Demanda Inicial Atividades do CPP Resultados para o Cliente

• Aumento da produtividade dos Monitoramento do processo, engenharia de processo, análise química e termodinâmica

• Baixa produtividade dos equipamentos devido a constantesparadas para troca de refratários;

• Alto consumo de energia;

• Alto custo de refratários.

Projeto, gestão de estoques, montagem, reciclagem

• Aumento da produtividade dos Equipamentos:

� Maior vida útil do refratário� Maior disponibilidade do equipamento o que permitemaior produção

• Redução da perda de energia:

� Diminuição das paradas para resfriamento e aquecimento

• Redução do CAPEX devido a redução da necessidade de comprar novos equipamentos

Monitoramento do processo, engenharia de processo, análise química e termodinâmica

Análise “post morten”, pesquisa técnica, experimentos, simulações, desenvolvimento de produto.

estoques, montagem, reciclagem de refratários

Benefícios para a Magnesita

• Crescimento da receita: (i) receita vinculada a produtividade do cliente. (ii) oferta completa do portfólio de produtos;

• Maior margem EBITDA: (i) maior vida útil do refratário. (ii) menor reposição do produto;

• Forte barreira para os concorrentes com a ampliação da parceria com os clientes.26

Estratégia de Estratégia de CrecimentoCrecimentoExpandir o Modelo de Negócio “CPP”Expandir o Modelo de Negócio “CPP”

• Novos contratos no 2T10:

1. ELG Haniel Metals, Inglaterra;

2. ThyssenKrupp Beeckerwerth, Alemanha

Contratos de CPP desde 2008

6

EUA/Canadá 1Inglaterra

2

2. ThyssenKrupp Beeckerwerth, Alemanha

3. Divulgação do cliente sob contrato de confidencialidade, Alemanha;

4. TISCO, China;

5. Jiaxing Eastern Special Steel, China;

• No 3T10, a Companhia foi selecionada por 4 siderúrgicas da América do Norte para

fornecimento de refratários sob o modelo CPP.

Equador

China

1

2

Alemanha

2

Brasil

Chile

Peru

14

1

4

México

fornecimento de refratários sob o modelo CPP.

• Sob o comando da atual Administração, foram firmados 23 novos contratos de CPP até junho

de 2010.

27

Estratégia de CrescimentoEstratégia de CrescimentoPerseguir Oportunidades de Crescimento GlobalPerseguir Oportunidades de Crescimento Global

• Mercado fragmentado;

Crescimento Orgânico Oportunidades de Consolidação

• Exposição a mercados em expansão (China e

• Criação de valor nas sinergias das matérias-primas em futuras oportunidades de aquisições;

• Otimização das reservas minerais;

• Replicar o modelo único e inovador baseadoem soluções em novos mercados;

• Diversificação em outros segmentosindustriais: vidro, não-

• Exposição a mercados em expansão (China e Brasil);

• Ganho de market share em mercados maduros(América do Norte e Europa):

� Modelo de negócio exclusivo

� Baixo custo de matéria-prima

� Joint ventures com parceiros estratégicos

industriais: vidro, não-ferrosos, petroquímica, papel e celulose, etc.

28

Estratégia de CrescimentoEstratégia de CrescimentoBuscar Reduções de CustoBuscar Reduções de Custo

• Alcançar 90% de auto-suficiência emmatérias-primas (alumina e grafite);

• Redução da força de trabalho;

Redução de Custos Redução de Despesas

matérias-primas (alumina e grafite);

• Alta disciplina no modelo de gerenciamento de custos;

• Remuneração variável atrelada às metas de redução de custo.

• Racionalizar a estrutura corporativa;

• Redução agressiva de custos fixos;

29

Riscos do NegócioRiscos do Negócio

• Concentração dos clientes;10.000 100.000

Riscos Produção de Aço vs. Vendas de Refratários

� Aço: 10 grupos representam aproximadamente 50% da receita

� Cimento: 7 grupos representam aproximadamente 55% da receita

• Alta dependência do mercado de aço.-

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

10.000

-

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

90.000

100.000

2T07

3T07

4T07

1T08

2T08

3T08

4T08

1T09

2T09

3T09

4T09

1T10

2T10

Refratários

Aço

Venda de Refratários no Brasil - t Produção de Aço no Brasil - mil t

Fonte: Estimativa da MagnesitaFonte: Estimativa da Magnesita

30

Meio Ambiente

Responsabilidade Social e Meio AmbienteResponsabilidade Social e Meio Ambiente

• Desde 2000, a Magnesita Refratários tem

desenvolvido novas tecnologias para a reciclagem de

refratários após sua utilização. Com esse intuito, foi

Responsabilidade Social

• Atualmente, a Magnesita Refratários patrocina

projetos sociais voltados para cultura e inclusão social

nas regiões de Contagem/MG e Brumado/BA . refratários após sua utilização. Com esse intuito, foi

criada a Coordenação de Reciclados responsável por

recolher o refratário residual em seus clientes e

reutilizar o produto como matéria-prima reciclada.

nas regiões de Contagem/MG e Brumado/BA .

• A Companhia investe constantemente no

treinamento em segurança do trabalho para seus

funcionários, fornecedores e clientes. funcionários, fornecedores e clientes. • A Companhia possui os certificados ISO 14.001 e OHSAS

18.001 em várias fábricas e em operações nos clientes.

31

Flávio Rezende BarbosaDiretor Financeiro e de Relações com Investidores

Adriana Fernandes LanaGerente de Relações com InvestidoresPhone: (+55 31) 3368-1069

Lucas Lima FerreiraAnalista de Relações com InvestidoresPhone: (+55 31) 3368-1068

ri@magnesita.com www.magnesita.com/ri

MAGNESITA REFRATÁRIOS S.A.

33

Anexos

ProduçãoProduçãoProcesso Produtivo: Processo Produtivo: SínterSínter de Magnesitade Magnesita

35

ProduçãoProduçãoProcesso Produtivo: Refratários QueimadosProcesso Produtivo: Refratários Queimados

SILOS MAT. PRIMAS

MISTURADOR

PRENSA

EMPILHAMENTO

BAIA DE SINTER

BRITADOR

DOSAGEM

EMPILHAMENTO

SECADORFORNO TÚNEL

MOINHO

DESEMPILHAMENTO

CHAPEAMENTO

CORTE E RETIFICA

SELEÇÃO E EMBALAGEM

36