Teleconferência de Resultados – 3T10

16 de novembro de 2010

Agenda

1. Verticalização em matéria-prima

2. Expansão global do modelo CPP

3. Cenário macro-econômico

4. Mercado de aço e cimento

5. Matérias-primas

6. Receita e Volume de vendas

2

7. Rentabilidade operacional

8. Resultado financeiro

9. Performance da ação

Evolução do Preço do Sínter de Magnesita

Magnesita avança na verticalização de matérias-primas

I - Expansão da produção de sínter M-30

• Projeto de R$ 220 milhões na construção de 2 fornos que produzirão 120 mil t/ano de sínter M-30 a partir de 2013;

• A expansão de capacidade de sínter de magnesita cria um diferencial para a Companhia em relação aos seus competidores que compram sínter. Essa matéria-prima tem sofrido aumentos de preço devido às restrições de quotas de exportações impostas pelo governo chinês;

• Em novembro, o governo chinês reduziu as quotas de exportação de sínter de MgO em 7,5%, gerando expectativas de aumentos adicionais de preço.

150

250

350

450

550

650

750

jan/08

fev/08

mar/08

abr/08

mai/08

jun/08

jul/08

ago/08

set/08

out/08

nov/08

dez/08

jan/09

fev/09

mar/09

abr/09

mai/09

jun/09

jul/09

ago/09

set/09

out/09

nov/09

dez/09

jan/10

fev/10

mar/10

abr/10

mai/10

jun/10

jul/10

ago/10

set/10

US$ / t

Evolução do Preço do Sínter de Magnesita

Sinter MgO 97,5% Sinter MgO 92%

Fonte: Industrial Minerals. www.indmin.com - Uso para fins não comerciais. Proibida a reprodução, comercialização ou citação para quaisquer fins, de acordo com ostermos e condições da Euromoney Institutional Investor PLC and Institutional Investor Inc. 11

3

II – Exploração dos depósitos de grafita em Almenara/MG

• A grafita é uma matéria-prima estratégica para a indústria de refratários. A China, responsável por 80% do

fornecimento global de grafita, impõe restrições às exportações, gerando escassez do mineral e causando

aumentos significativos no seu preço;

• Nos últimos 6 anos, o preço da grafita subiu em média 14% ao ano. Apenas nos últimos 3 meses, houve alta de

30%.

280

Evolução do Preço da Grafita• A demanda pela grafita deve dobrar nos

próximos 5 anos devido a outras utilizações,

Magnesita avança na verticalização de matérias-primas

80

130

180

230

280

2004 2005 2006 2007 Jan-08 fev-08 Mar-08 Jul-08 Jul-09 Jun-10

IBF (2004 = 100)

Flake Cristalino grande, 94% a 97% carbono Flake Cristalino grande, 90% carbono

Flake Cristalino médio, 94% a 97% carbono Flake Cristalino médio, 90% carbono

Flake Cristalino médio, 85% a 87% carbono Flake Cristalino fino, 94% a 97% carbono

Flake Cristalino fino, 90% carbono Grafite Natural micronizado > 99,5% Carbono

Fonte: Industrial Minerals. www.indmin.com - Uso para fins não comerciais. Proibida a reprodução, comercialização ou citação para quaisquer fins, de acordo com ostermos e condições da Euromoney Institutional Investor PLC and Institutional Investor Inc. 11

próximos 5 anos devido a outras utilizações,

a exemplo das baterias de ion-litio;

• Grafita representa cerca de 6,5% do CPV da

Magnesita. A produção própria de grafita

resultará em vantagem competitiva e

aumento de lucratividade;

• A Magnesita investirá US$ 45 milhões na

exploração e produção de 40 mil t/ano de

grafita a partir de 2012.

4

A expansão global do CPP continua avançando além das fronteiras do Brasil

7

EUA

China

2

1Inglaterra

3

Alemanha

2

4

México

Canadá

2Romênia

1

CPPs a partir de 2008

Única empresa do setor capaz de entregar soluções refratárias sob o modelo CPP em todas as grandes regiões produtoras de aço do mundo: América do Sul, América do Norte, Europa, e Ásia

Total: 28 contratos a partir de 2008% receita: 33,3%

Equador

1

Brasil

Chile

Peru

14

1

4

5

Trimestre apresenta indicadores macroeconômicos mais fracos e variação cambial ganha destaque nos resultados

5%

0%

10%

1%

8%

3%

0%

-3%

9%

7%

-1%

8%

3%

11%

2%

9%

5%

PIB - regiões do mundo

99

100

101

102

103

104

105

106

107

108

Índice de Produção Industrial (IBF dez/09=100)

Dólar/Reais Euro/Reais

Cotação média -2,4% -0,6%

Cotação final do período -6,0 +4,8%

Câmbio no 3T10:

-3%

-4%

Brasil EUA China EU Ásia Mundo

2008 2009 Out/2010 - anualizado

Fonte: International Monetary Fund e Banco Central do Brasil6

Brasil EU-27 * EUA

124 138 127 108 127 137 154 147 158 165 151

304357

337

267 266 285319 327 344

364399

1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10

Produção Global de Aço Bruto (milhões t)

Produção mundial de aço volta a desacelerar após 5 trimestres consecutivos de alta

MundoMundo

Mundo exMundo ex--ChinaChina

ChinaChina

1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10

7Fonte: World Steel Association (WSA), International Stainless Steel e Instituto Nacional dos Distribuidores de Aço (INDA)

8,6 8,89,4

6,9

5,05,6

7,9 8,1 8,0 8,4 8,4

1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10

Produção Brasileira de Aço Bruto (milhões t)

0

5

10

15

20

25

Nº meses

Estoque dos principais produtos de aço no mercado brasileiro

chapa grossa bobinas a quente placas

Produção brasileira de cimento continua aquecida, refletindo no aumento da venda de refratários aluminosos

11,8

12,6

14,113,4

11,712,3

13,7 13,713,3

14,4

16,1

Produção de Cimento no Brasil(milhões t)

8Fonte: SNIC

89,3

104,9

119,3

107,8

122,6

3T09 4T09 1T10 2T10 3T10

Receita de Refratários Aluminosos(R$ milhões)

Matérias-primas continuam exercendo forte pressão sobre os custos de produção de refratários

130

150

170

190

210

230

jun/09 = 100

Evolução do preço de matérias-primas

Fonte: Industrial Minerals. www.indmin.com - Uso para fins não comerciais. Proibida a reprodução, comercialização ou citação para quaisquer fins, de acordo com ostermos e condições da Euromoney Institutional Investor PLC and Institutional Investor Inc.

Grau de verticalização em MP é de aprox. 70% em termos de volume sendo que os demais 30% representam entre 35% e 40% do CPV. A estratégia da Companhia é atingir 90% de verticalização até 2013.

90

110

130

Alumina Marrom Alumina branca Zirconia Grafite Magnésia Eletrofundida

9

Destaques do 3T10

86,6 mil t 78,4 mil t 69,7 mil t• Recorde de vendas de refratários pelas unidades da América do Sul

3T10 2T10 3T09

R$ 112,9 MM

R$ 125,1 MM

R$ 96,4 MM

• Redução de 9,7% nas despesas administrativas e comerciais

10

19,0% 19,7% 21,1%• Manutenção da margem EBITDA ajustada (*)

R$ 31,6 MM

R$ 24,6 MM

R$ 24,4 MM• Aumento de 28,6% no lucro líquido

Desempenho positivo mesmo em um período sazonalmente mais fraco no hemisfério norte, contínuo aumento nos preços de matérias-primas e com um câmbio de moedas desfavorável.

(*) excluindo os efeitos de itens extraordinários/não recorrentes

Equilíbrio do portfolio de produtos e da distribuição geográfica das vendas aliado ao alto grau de verticalização contribuem para a blindagem aos efeitos externos.

69,8 77,6 80,1 78,4 86,6

150,1161,1 178,1 180,4 169,3

3T09 4T09 1T10 2T10 3T10

Volume de Vendas de Refratários - mil t

219,9238,7

258,2 258,8 255,9

221,4 251,0 260,0 262,7 284,8

262,2286,8 305,9 289,1 285,7

3T09 4T09 1T10 2T10 3T10

Receita Líquida Total - R$ milhões

483,6537,7

565,9 551,7 570,5

11

3T09 4T09 1T10 2T10 3T10MI ME MI ME

57,6%

20,5% 17,3%

4,6%

56,0%

17,5% 15,4%9,3%

1,8%

América do Sul Europa América do Norte Ásia Outros

Receita Líquida do 3T10 por Localização

Produção Destino

Equilíbrio do portfolio de produtos e da distribuição geográfica das vendas aliado ao alto grau de verticalização contribuem para a blindagem aos efeitos externos.

Aciaria Integrada41,3%

Aços Especiais27,8%

Aciaria Elétrica28,2%

Outros2,7%

Aço

Cimento8,3%

Outros7,2%

Receita por Segmento – 3T10

Serviços7,1%

Outros Minerais3,8%

Sínter 1,7%

Outros Produtos0,8%

Receita Líquida por Produto - 3T10

12

41,3%Aço84,5%

Magnesitanos34,6%

Dolomíticos30,1%

Aluminosos24,8%

Outros10,5%

Receita por Composição Química - 3T10

Refratários86,6%

A despeito das dificuldades do período, a rentabilidade operacional é mantida e lidera o ranking do setor.

169,7

183,6

196,2 199,2194,9

35,1 34,1 34,7 36,134,2

25

30

35

40

45

50

55

60

65

70

75

130

150

170

190

210

230

250

3T09 4T09 1T10 2T10 3T10

Lucro Bruto e Margem Bruta - Consolidado

Matéria-prima*38,4%

Mão de obraCombustível

Depreciação6,6%

Manutenção5,0%

Eletricidade3,6%

Outros17,2%

Composição do CPV - 9M10

13

106

123,1119,1 118,2

125,3

40,2 39,5 39,3 39,5 38,1

2 0

2 5

3 0

3 5

4 0

4 5

5 0

5 5

6 0

9 5

1 0 0

1 0 5

1 1 0

1 1 5

1 2 0

1 2 5

1 3 0

3T09 4T09 1T10 2T10 3T10

Lucro Bruto e Margem Bruta - América do Sul

Lucro Bruto - R$ milhões Margem Bruta - %

63,7 60,5

77,0 81,0

69,6

28,9 26,829,3

32,128,8

1 0

1 5

2 0

2 5

3 0

3 5

4 0

4 5

5 0

5 5

6 0

0

1 0

2 0

3 0

4 0

5 0

6 0

7 0

8 0

9 0

3T09 4T09 1T10 2T10 3T10

Lucro Bruto e Margem Bruta - Demais Unidades

Lucro Bruto - R$ milhões Margem Bruta - %

3T09 4T09 1T10 2T10 3T10

Lucro Bruto - R$ milhões Margem Bruta - %

Mão de obra18,8%

Combustível10,4%

* Adquirida de terceiros

A despeito das dificuldades do período, a rentabilidade operacional é mantida e lidera o ranking do setor.

110,1

138,8

123,1 119,5108,6

22,825,8

21,8 21,719,0

10

20

30

40

50

60

20

40

60

80

100

120

140

160

EBTIDA e Margem EBITDA

14

26,4%29,3%

23,4% 22,6% 22,6%

14,8% 14,1% 15,1% 16,1%14,2%

21,1%22,9%

19,5% 19,7% 19,0%

3T09 4T09 1T10 2T10 3T10

Margem EBITDA Ajustada

69,591,3

70,8 67,7 74,3

32,6

31,739,8 40,7 34,3

3T09 4T09 1T10 2T10 3T10

EBITDA Ajustado (R$ milhões)

América do Sul Demais Unidades

102,1

123,0110,6 108,4 108,6

América do Sul

Consolidado

Demais Unid.

00

3T09 4T09 1T10 2T10 3T10

EBITDA - R$ milhões Margem EBITDA - %

Cronograma de pagamento da divida equacionado permite foco na operação e melhoria dos indicadores financeiros

63,457,3

64,7

42,8 44,7

Despesas financeiras líquidas(R$ milhões)

1.434,4

1.414,8 1.413,6

1.491,0

1.444,1

5,5

3,9

3,2 3,0 2,9

1,5

2,5

3,5

4,5

5,5

6,5

1.370,0

1.390,0

1.410,0

1.430,0

1.450,0

1.470,0

1.490,0

1.510,0

1.530,0

1.550,0

Dívida Líquida

34%20% 25%

11% 5%

66%

80% 75% 89% 95%

30-09-09 31-12-09 31-03-10 30-06-10 30-09-10

Perfil da Dívida Total (R$ milhões)

Longo Prazo

Curto Prazo

15

2.184,3

1.782,4 1.861,7 1.950,8 1.894,1

3T09 4T09 1T10 2T10 3T10

98,416,6 26,6

292,4

401,3 400,9

657,9

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2020

Cronograma de Amortização(R$ milhões)

0,51.350,0

3T09 4T09 1T10 2T10 3T10

Dívida Líquida - R$ milhões Dívida Líquida/EBITDA*

* Ebitda dos últimos 12 meses

Performance da ação MAGG3

12,9%

110

120

130

140

150

30/set/09 = 100

Performance da ação MAGG3 (30/09/09 à 30/09/10)

16

0%

80

90

100

set-09 out-09 nov-09 dez-09 jan-10 fev-10 mar-10 abr-10 mai-10 jun-10 jul-10 ago-10 set-

30/set/09 = 100

MAGG3 IBOVESPA

• Bancos que cobrem a ação da Companhia: Barclays, Itaú, Santander, Credit Suisse, BTG

Pactual, Merrill Lynch, Safra, Deutsche Bank, Morgan Stanley.

Flávio Rezende BarbosaDiretor Financeiro e de Relações com Investidores

Adriana Fernandes Lana

17

Adriana Fernandes LanaGerente de Relações com InvestidoresFone: +55 31 3368-1069

Lucas Lima FerreiraAnalista de Relações com InvestidoresFone: +55 31 3368-1068

ri@magnesita.com www.magnesita.com/ri