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LIGHT S.A.
ITR
Demonstrações Financeiras Referentes 2° Trimestre de 2018
Parecer dos Auditores Independentes
Press Release 2T18
1
NOTAS EXPLICATIVAS ÀS INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS, INDIVIDUAIS E CONSOLIDADAS, PARA O TRIMESTRE FINDO EM 30 DE JUNHO DE 2018
2
1. CONTEXTO OPERACIONAL .............................................................................................................................. 9
2. ENTIDADES DO GRUPO ................................................................................................................................... 9
3. APROVAÇÃO E SUMÁRIO DAS PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS ADOTADAS NA PREPARAÇÃO DAS INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS ..................................................................................................... 15
4. ATIVOS CLASSIFICADOS COMO MANTIDOS PARA VENDA ............................................................................ 20
5. CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA ................................................................................................................ 22
6. TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS................................................................................................................ 23
7. CONSUMIDORES, CONCESSIONÁRIAS, PERMISSIONÁRIAS E CLIENTES ......................................................... 23
8. TRIBUTOS A RECUPERAR .............................................................................................................................. 25
9. TRIBUTOS DIFERIDOS .................................................................................................................................... 26
10. ATIVOS E PASSIVOS FINANCEIROS DO SETOR ............................................................................................... 27
11. ATIVO FINANCEIRO DE CONCESSÕES ............................................................................................................ 29
12. OUTROS CRÉDITOS ....................................................................................................................................... 30
13. INVESTIMENTOS ........................................................................................................................................... 31
14. IMOBILIZADO ................................................................................................................................................ 38
15. INTANGÍVEL .................................................................................................................................................. 41
16. FORNECEDORES ............................................................................................................................................ 44
17. TRIBUTOS A PAGAR ...................................................................................................................................... 44
18. EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS ............................................................................................................ 45
19. DEBÊNTURES ................................................................................................................................................ 50
20. PROVISÕES .................................................................................................................................................... 53
21. CONTINGÊNCIAS ........................................................................................................................................... 57
22. BENEFÍCIOS PÓS-EMPREGO .......................................................................................................................... 65
23. OUTROS DÉBITOS ......................................................................................................................................... 66
24. TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS ................................................................................................. 66
25. PATRIMÔNIO LÍQUIDO.................................................................................................................................. 69
26. RECEITA LÍQUIDA .......................................................................................................................................... 70
27. FORNECIMENTO E SUPRIMENTO DE ENERGIA ELÉTRICA ............................................................................. 71
28. CUSTOS E DESPESAS OPERACIONAIS ............................................................................................................ 72
29. ENERGIA ELÉTRICA COMPRADA PARA REVENDA ......................................................................................... 73
30. RESULTADO FINANCEIRO .............................................................................................................................. 73
31. CONCILIAÇÃO DOS TRIBUTOS NO RESULTADO ............................................................................................. 74
32. INSTRUMENTOS FINANCEIROS E GERENCIAMENTO DE RISCOS ................................................................... 74
33. SEGUROS ...................................................................................................................................................... 87
34. INFORMAÇÕES POR SEGMENTO .................................................................................................................. 88
35. TRANSAÇÕES QUE NÃO ENVOLVEM CAIXA .................................................................................................. 90
3
ATIVO 30.06.2018 31.12.2017 30.06.2018 31.12.2017
Caixa e equivalentes de caixa 5 2.288 6.955 541.976 269.928
Títulos e valores mobiliários 6 3 6 1.409.104 72.348
Consumidores, concessionárias, permissionárias e clientes 7 - - 2.812.487 3.121.871
Estoques - - 36.688 36.692
Tributos e contribuições 8 16 19 146.437 87.457
Imposto de renda e contribuição social 8 781 857 15.062 51.851
Ativos financeiros do setor 10 - - 119.459 166.951
Despesas pagas antecipadamente 1 - 24.311 28.079
Dividendos a receber 13 498 22.599 - -
Serviços prestados a receber 346 134 94.875 83.071
Rendas a receber swap 32 - - - 7.922
Outros créditos 12 10.207 9.639 296.342 211.802
14.140 40.209 5.496.741 4.137.972
Ativos classificados como mantidos para venda 4 60.906 - 101.493 -
TOTAL DO ATIVO CIRCULANTE 75.046 40.209 5.598.234 4.137.972
Consumidores, concessionárias, permissionárias e clientes 7 - - 750.096 584.949
Tributos e contribuições 8 - - 51.899 53.965
Tributos diferidos 9 - - 437.533 364.508
Despesas pagas antecipadamente - - 125 125
Ativos financeiros do setor 10 - - 238.917 33.390
Ativo financeiro de concessões 11 - - 3.926.177 3.764.195
Depósitos vinculados a litígios 20 509 412 287.578 274.019
Rendas a receber swap 32 - - 276.275 8.956
Investimentos 13 3.257.294 3.424.901 554.335 536.004
Imobilizado 14 - - 1.526.076 1.613.399
Intangível 15 - - 3.550.871 3.573.567
TOTAL DO ATIVO NÃO CIRCULANTE 3.257.803 3.425.313 11.599.882 10.807.077
TOTAL DO ATIVO 3.332.849 3.465.522 17.198.116 14.945.049
As notas explicativas são parte integrante das informações financeiras intermediárias.
LIGHT S.A.
(Em milhares de reais)
Notas
Consolidado
BALANÇOS PATRIMONIAIS
EM 30 DE JUNHO DE 2018 E EM 31 DE DEZEMBRO DE 2017
Controladora
4
PASSIVO 30.06.2018 31.12.2017 30.06.2018 31.12.2017
Fornecedores 16 482 1.177 1.781.041 2.022.507
Tributos e contribuições 17 15 77 220.693 204.137
Imposto de renda e contribuição social 17 6 15 21.840 62.624
Empréstimos e financiamentos 18 - - 935.221 1.394.929
Debêntures 19 - - 1.057.168 1.073.506
Passivos financeiros do setor 10 - - 2.461 98.859
Rendas a pagar swap 32 - - - 962
Dividendos a pagar 13 - 29.503 - 29.503
Obrigações estimadas 1.218 1.546 68.902 66.437
Benefícios pós-emprego 22 - - 127 97
Outros débitos 23 745 731 544.232 539.568
2.466 33.049 4.631.685 5.493.129
Passivos diretamente associados a ativos mantidos para venda 4 - - 40.587 -
TOTAL DO PASSIVO CIRCULANTE 2.466 33.049 4.672.272 5.493.129
Empréstimos e financiamentos 18 - - 5.044.776 1.720.726
Debêntures 19 - - 2.974.697 3.221.408
Rendas a pagar swap 32 - - 121.079 100.743
Tributos e contribuições 17 - - 320.910 224.489
Tributos diferidos 9 - - 190.673 179.383
Provisões 20 - - 476.978 450.330
Benefícios pós-emprego 22 - - - 52.434
Outros débitos 23 - - 66.348 69.934
TOTAL DO PASSIVO NÃO CIRCULANTE - - 9.195.461 6.019.447
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital Social 25 2.225.822 2.225.822 2.225.822 2.225.822
Reservas de lucros 955.473 955.473 955.473 955.473
Ajustes de avaliação patrimonial 344.315 352.671 344.315 352.671
Outros resultados abrangentes (101.493) (101.493) (101.493) (101.493)
Prejuízos acumulados (93.734) - (93.734) -
TOTAL DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO 3.330.383 3.432.473 3.330.383 3.432.473
TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 3.332.849 3.465.522 17.198.116 14.945.049
As notas explicativas são parte integrante das informações financeiras intermediárias.
LIGHT S.A.
Notas
Consolidado
(Em milhares de reais)
BALANÇOS PATRIMONIAIS
EM 30 DE JUNHO DE 2018 E EM 31 DE DEZEMBRO DE 2017
Controladora
5
01.04.2018 a
30.06.2018
01.01.2018 a
30.06.2018
01.04.2017 a
30.06.2017
01.01.2017 a
30.06.2017
01.04.2018 a
30.06.2018
01.01.2018 a
30.06.2018
01.04.2017 a
30.06.2017
01.01.2017 a
30.06.2017
RECEITA LÍQUIDA 26 - - - - 2.924.572 5.904.337 2.417.234 5.111.687
CUSTO DA OPERAÇÃO 28 - - - - (2.307.016) (4.648.481) (1.911.011) (3.986.645)
Energia comprada para revenda 29 - - - - (1.894.688) (3.838.790) (1.510.066) (3.174.469)
Pessoal - - - - (60.642) (120.263) (72.812) (131.031)
Materiais - - - - (21.180) (32.127) (16.539) (35.414)
Serviços de terceiros - - - - (86.712) (168.599) (77.316) (169.983)
Depreciações e amortizações - - - - (130.846) (261.093) (121.876) (242.611)
Custo de construção - - - - (146.170) (283.493) (129.601) (266.420)
Outras receitas e despesas / custos - - - - 33.222 55.884 17.199 33.283
LUCRO BRUTO - - - - 617.556 1.255.856 506.223 1.125.042
DESPESAS OPERACIONAIS (7.906) (10.375) (2.869) (5.764) (322.117) (635.392) (473.209) (753.701)
Despesas gerais e administrativas 28 (3.553) (6.022) (2.869) (5.764) (305.408) (605.153) (423.535) (679.817)
Outras receitas - - - - 7.378 7.413 4.298 5.774
Outras despesas (4.353) (4.353) - - (24.087) (37.652) (53.972) (79.658)
RESULTADO DE EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL 13 (17.657) 77.775 (48.136) (20.673) (21.970) (38.680) 46.608 33.073
LUCRO (PREJUÍZO) ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO E IMPOSTOS (25.563) 67.400 (51.005) (26.437) 273.469 581.784 79.622 404.414
RESULTADO FINANCEIRO 30 112 (100) (98) (34) (298.360) (450.931) (172.388) (450.703)
Receita 249 530 27 106 295.964 320.593 28.546 62.783
Despesa (137) (630) (125) (140) (594.324) (771.524) (200.934) (513.486)
LUCRO (PREJUÍZO) ANTES DO IR E CSLL (25.451) 67.300 (51.103) (26.471) (24.891) 130.853 (92.766) (46.289)
Imposto de renda e contribuição social correntes 31 - - - - 5.288 (51.106) (26.401) (88.023)
Imposto de renda e contribuição social diferidos 31 - - - - (5.848) (12.447) 68.064 107.841
LUCRO LÍQUIDO (PREJUÍZO) DO PERÍODO (25.451) 67.300 (51.103) (26.471) (25.451) 67.300 (51.103) (26.471)
Atribuído aos acionistas controladores (25.451) 67.300 (51.103) (26.471) (25.451) 67.300 (51.103) (26.471)
LUCRO (PREJUÍZO) BÁSICO E DILUÍDO POR AÇÃO (R$ / Ação) 25 (0,12) 0,33 (0,25) (0,13) (0,12) 0,33 (0,25) (0,13)
As notas explicativas são parte integrante das informações financeiras intermediárias.
Consolidado
LIGHT S.A.
DEMONSTRAÇÕES DE RESULTADOS
PARA OS PERÍODOS DE TRÊS E SEIS MESES FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2018 E 2017
(Em milhares de reais, exceto lucro (prejuízo) por ação)
Notas
Controladora
Notas
01.04.2018 a
30.06.2018
01.01.2018 a
30.06.2018
01.04.2017 a
30.06.2017
01.01.2017 a
30.06.2017
01.04.2018 a
30.06.2018
01.01.2018 a
30.06.2018
01.04.2017 a
30.06.2017
01.01.2017 a
30.06.2017
Lucro líquido (Prejuízo) do período 25 (25.451) 67.300 (51.103) (26.471) (25.451) 67.300 (51.103) (26.471)
Outros resultados abrangentes não reclassificados para o resultado em períodos subsequentes
Equivalência patrimonial sobre outros resultados abrangentes em controlada em conjunto 13 - - (22.486) (15.621) - - (22.486) (15.621)
RESULTADO ABRANGENTE TOTAL (25.451) 67.300 (73.589) (42.092) (25.451) 67.300 (73.589) (42.092)
Atribuído aos acionistas controladores (25.451) 67.300 (73.589) (42.092)
As notas explicativas são parte integrante das informações financeiras intermediárias.
Consolidado
PARA OS PERÍODOS DE TRÊS E SEIS MESES FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2018 E 2017
DEMONSTRAÇÕES DE RESULTADOS ABRANGENTES
LIGHT S.A.
(Em milhares de reais)
Controladora
6
NotasCAPITAL
SOCIAL
RESERVA
LEGAL
RETENÇÃO DE
LUCROS
AJUSTE DE
AVALIAÇÃO
PATRIMONIAL
OUTROS
RESULTADOS
ABRANGENTES
LUCROS
(PREJUÍZOS)
ACUMULADOS
TOTAL
SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2017 2.225.822 267.847 687.626 352.671 (101.493) - 3.432.473
Aplicação inicial IFRS 9 (CPC 48), líquido de impostos - - - - - (169.341) (169.341)
Resultado abrangente total:
Lucro líquido do período 25 - - - - - 67.300 67.300
Realização de ajuste de avaliação patrimonial, líquido de impostos - - - (8.356) - 8.307 (49)
SALDOS EM 30 DE JUNHO DE 2018 2.225.822 267.847 687.626 344.315 (101.493) (93.734) 3.330.383
NotasCAPITAL
SOCIAL
RESERVA
LEGAL
RETENÇÃO DE
LUCROS
AJUSTE DE
AVALIAÇÃO
PATRIMONIAL
OUTROS
RESULTADOS
ABRANGENTES
LUCROS
(PREJUÍZOS)
ACUMULADOS
TOTAL
SALDOS EM 01 DE JANEIRO DE 2017 2.225.822 261.636 582.188 370.022 (85.872) - 3.353.796
Resultado abrangente total:
Prejuízo do período 25 - - - - - (26.471) (26.471)
Outros resultados abrangentes não reclassificados para o resultado em períodos subsequentes
Equivalência patrimonial sobre outros resultados abrangentes em controlada em conjunto 13 - - - - (15.621) - (15.621)
Realização de ajuste de avaliação patrimonial, líquido de impostos - - - (8.621) - 8.509 (112)
SALDOS EM 30 DE JUNHO DE 2017 2.225.822 261.636 582.188 361.401 (101.493) (17.962) 3.311.592
As notas explicativas são parte integrante das informações financeiras intermediárias.
RESERVAS DE LUCROS
RESERVAS DE LUCROS
LIGHT S.A.
DEMONSTRAÇÕES DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO - CONTROLADORA E CONSOLIDADO
PARA OS PERÍODOS DE SEIS MESES FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2018 E 2017
(Em milhares de reais)
7
Notas01.01.2018 a
30.06.2018
01.01.2017 a
30.06.2017
01.01.2018 a
30.06.2018
01.01.2017 a
30.06.2017
Caixa Líquido gerado (aplicado) nas Atividades Operacionais 52.437 14.521 (152.448) 7.790
Caixa gerado pelas (aplicado nas) operações (6.122) (5.798) 988.480 1.404.671
Lucro (Prejuízo) antes do imposto de renda e da contribuição social 67.300 (26.471) 130.853 (46.289)
Provisão para créditos de liquidação duvidosa 28 - - 277.025 363.827
Depreciação e amortização 28 - - 267.627 257.100
Perda na venda ou baixa de intangível / imobilizado / investimento - - 5.793 46.264
Perdas (ganhos) cambiais e monetárias de atividades financeiras 30 - - 393.722 (30.641)
Provisão (reversão) de contingências, depósitos judiciais e atualizações - - 108.656 88.711
Ajuste a valor presente e antecipações de recebíveis - - (7.684) (863)
Despesa de juros sobre empréstimos, financiamentos e debêntures 18/19 - - 283.665 329.574
Encargos e variação monetária de obrigações pós-emprego 22 - - 2.065 2.178
Variação swap 32 - - (194.886) 82.574
Resultado de equivalência patrimonial 13 (77.775) 20.673 38.680 (33.073)
Provisão para perda de investimentos 13 4.353 - 4.353 -
Valor justo do ativo indenizável da concessão 26 - - (88.088) (35.988)
Constituição e atualização de ativos e passivos financeiros do setor 10 - - (233.301) 381.297
Variações nos Ativos e Passivos 58.559 20.319 (1.140.928) (1.396.881)
Títulos e valores mobiliários 6 3 (6) (15.324) (6.364)
Consumidores, concessionárias e permissionárias - - (402.406) (411.145)
Dividendos recebidos 13 60.434 22.881 1.852 150
Tributos, contribuições e impostos a compensar 79 (36) (22.847) 19.438
Ativos e passivos financeiros do setor - - (21.132) (296.056)
Estoques - - (4.378) (2.115)
Serviços prestados a receber (212) (1.823) (11.804) 6.797
Despesas pagas antecipadamente (1) 8 3.768 3.114
Depósitos vinculados a litígios (97) - (24.382) (19.078)
Outros ativos (568) 161 (149.051) 129.596
Fornecedores (695) (145) (358.298) 31.562
Obrigações estimadas (328) (796) 2.465 (1.946)
Tributos, contribuições e impostos a pagar (71) 3 115.236 (205.987)
Provisões - - (71.185) (53.516)
Benefícios pós-emprego - (5) 30 53
Outros passivos 15 77 146.705 (71.853)
Juros pagos 18/19 - - (239.760) (361.507)
Imposto de renda e contribuição social pagos - - (90.417) (158.024)
Caixa Líquido aplicado nas Atividades de Investimento (27.601) (19.148) (1.672.937) (352.056)
Aquisições de bens do ativo imobilizado - - (16.444) (26.268)
Aquisições de bens do ativo intangível - - (275.285) (209.402)
Aplicações/Aquisições no investimento permanente - Aporte nas investidas 13 (27.601) (19.148) (59.776) (118.998)
Resgate de aplicações financeiras 6 - - 235.570 2.612
Aplicações financeiras 6 - - (1.557.002) -
Caixa Líquido gerado (aplicado) nas Atividades de Financiamento (29.503) - 2.097.433 (62.077)
Dividendos pagos (29.503) - (29.503) -
Captação de empréstimos, financiamentos e debêntures 18/19 - - 4.901.897 1.390.388
Amortização de empréstimos, financiamentos e debêntures 18/19 - - (2.720.462) (1.452.465)
Amortização de dívida contratual com plano de pensão 22 - - (54.499) -
Aumento (redução) de Caixa e Equivalentes de Caixa (4.667) (4.627) 272.048 (406.343)
Caixa e equivalentes de caixa no início do período 6.955 6.332 269.928 668.304
Caixa e equivalentes de caixa no final do período 2.288 1.705 541.976 261.961
As notas explicativas são parte integrante das informações financeiras intermediárias.
Controladora Consolidado
LIGHT S.A.
DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS DE CAIXA
PARA OS PERÍODOS DE SEIS MESES FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2018 E 2017
(Em milhares de reais)
8
Notas01.01.2018 a
30.06.2018
01.01.2017 a
30.06.2017
01.01.2018 a
30.06.2018
01.01.2017 a
30.06.2017
Receitas - - 9.681.488 8.429.231
Venda de mercadorias, produtos e serviços - - 9.659.579 8.526.638
Receitas referentes à construção de ativos próprios - - 298.934 266.420
Provisão/reversão créditos de liquidação duvidosa 28 - - (277.025) (363.827)
Insumos adquiridos de terceiros (6.296) (2.266) (4.487.838) (3.841.383)
Custo dos produtos, mercadorias e serviços vendidos 29 - - (3.838.790) (3.174.469)
Materiais, energia, serviços de terceiros e outros (6.296) (2.266) (649.048) (666.914)
Valor adicionado bruto (6.296) (2.266) 5.193.650 4.587.848
Retenções - - (267.627) (257.100)
Depreciação e amortização 28 - - (267.627) (257.100)
Valor adicionado líquido produzido (6.296) (2.266) 4.926.023 4.330.748
Valor adicionado recebido em transferência 78.305 (20.567) 281.913 95.856
Resultado de equivalência patrimonial 13 77.775 (20.673) (38.680) 33.073
Receitas financeiras 30 530 106 320.593 62.783
Valor adicionado total a distribuir 72.009 (22.833) 5.207.936 4.426.604
Distribuição do valor adicionado 72.009 (22.833) 5.207.936 4.426.604
Pessoal 3.485 3.162 186.431 207.071
Remuneração direta 3.148 2.886 133.896 149.751
Benefícios 213 98 38.454 33.777
FGTS 124 178 12.989 21.571
Outros - - 1.092 1.972
Impostos, taxas e contribuições 436 339 4.152.805 3.708.486
Federais 435 339 1.890.896 1.684.196
Estaduais - - 2.253.061 2.016.735
Municipais 1 - 8.848 7.555
Remuneração de capitais de terceiros 788 137 801.400 537.518
Juros 608 137 774.030 521.230
Aluguéis 180 - 27.370 16.288
Outras - - - -
Remuneração de capitais próprios 67.300 (26.471) 67.300 (26.471)
Lucros (Prejuízos) retidos 25 67.300 (26.471) 67.300 (26.471)
As notas explicativas são parte integrante das informações financeiras intermediárias.
ConsolidadoControladora
PARA OS PERÍODOS DE SEIS MESES FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2018 E 2017
DEMONSTRAÇÕES DOS VALORES ADICIONADOS
LIGHT S.A.
(Em milhares de reais)
9
Em milhares de Reais – R$, exceto quando indicado de outra forma
1. CONTEXTO OPERACIONAL
A Light S.A. (“Light” ou “controladora”) é uma sociedade por ações de capital aberto com sede na cidade do Rio de Janeiro/RJ – Brasil. A Light tem por objeto social a participação em outras sociedades, como sócia-quotista ou acionista, e a exploração, direta ou indiretamente, conforme o caso, de serviços de energia elétrica, compreendendo os sistemas de geração, transmissão, comercialização e distribuição de energia elétrica, bem como de outros serviços correlatos. As controladas, controladas em conjunto e coligadas da Light, descritas na nota explicativa 02, compõem o Grupo Light (“Companhia”). A Companhia é listada no Novo Mercado da Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros no segmento do Novo Mercado (B3), sob a sigla LIGT3 e no mercado de balcão americano (Over-the-Counter - OTC) sob a sigla LGSXY. Em 30 de junho de 2018, a Companhia apresentava capital circulante líquido positivo consolidado de R$925.962 (R$1.355.157 negativo em 31 de dezembro de 2017). Esse cenário foi possível, em decorrência do alongamento do seu perfil de dívida, principalmente em função da conclusão de importantes operações financeiras, como a criação do Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Light (FIDC) e a captação de recursos através da oferta no mercado internacional de notes unit, conforme descrito na nota explicativa 18. Adicionalmente, a Administração espera uma maior geração operacional de caixa a partir do reajuste tarifário, vigente a partir de 15 de março de 2018, que resultou em um aumento médio das contas de energia elétrica de 10,36%. 2. ENTIDADES DO GRUPO
a) Controladas Diretas
Light Serviços de Eletricidade S.A. (Light SESA - 100%) - Sociedade por ações de capital aberto, com sede na cidade do Rio de Janeiro - RJ, que tem como atividade principal a distribuição de energia elétrica, com área de concessão abrangendo 31 municípios do Estado do Rio de Janeiro, incluindo a capital. Light Energia S.A. (Light Energia - 100%) - Sociedade por ações de capital aberto, com sede na cidade do Rio de Janeiro - RJ, que tem como atividades principais: (a) estudar, planejar, construir, operar e explorar sistemas de geração e transmissão, comercialização de energia elétrica e serviços correlatos que lhe tenham sido ou venham a ser concedidos ou autorizados, por qualquer título de direito, ou as empresas das quais mantenha ou venha a manter o controle acionário; (b) participar em outras sociedades
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como sócia, acionista ou quotista. Compreende as usinas de Pereira Passos, Nilo Peçanha, Ilha dos Pombos, Santa Branca e Fontes Nova, com potência instalada total de 855 MW. A Light Energia possui participação societária nas seguintes controladas e controladas em conjunto:
• Lajes Energia S.A (Lajes Energia – 100%) - Sociedade por ações de capital fechado, com sede no município de Piraí, Estado do Rio de Janeiro, que tem por objeto social a análise da viabilidade técnica e econômica, a elaboração do projeto, a implantação, operação, manutenção e exploração comercial da PCH Lajes, com potência nominal de 17 MW. Em 08 de julho de 2014, foi publicada a Resolução Autorizativa nº 4.734/14 que transferiu a concessão da PCH Lajes da Light Energia para a Lajes Energia. As obras de construção da PCH Lajes foram iniciadas em setembro de 2014. Em julho de 2018, a PCH Lajes recebeu o despacho 1.643/2018 da SFG/Aneel autorizando o início das operações comerciais para 21 de julho de 2018.
• Renova Energia S.A. (Renova Energia – 17,2%, controlada em conjunto) - Sociedade por ações de capital aberto, que atua na geração de energia elétrica por meio de fontes alternativas renováveis, como Pequenas Centrais Hidrelétricas (PCHs), usinas eólicas e solar. Em 30 de junho de 2018, a Renova Energia tem participação direta ou indireta nessas fontes que totaliza 628 MW contratados, dos quais 190 MW estão em operação ou aptos a operar. A Renova Energia é controlada em conjunto pela Light Energia (17,2%), pela RR Participações S.A. (13,8% no bloco de controle), que não é parte relacionada, e pela Cemig Geração e Transmissão S.A – Cemig GT (36,2%). Abaixo apresentamos as empresas nas quais a Renova Energia participa:
(a) Controlada direta da Renova (b) Controlada indireta da Renova (c) Controlada em conjunto da Renova
• Guanhães Energia S.A. (Guanhães Energia - 51%, controlada em conjunto) - Sociedade por ações de capital fechado, com sede na cidade de Ipatinga – MG, criada com a finalidade de implantar e explorar quatro Pequenas Centrais Hidrelétricas (PCHs), situadas no estado de Minas Gerais, que totalizam 44 MW de Potência Instalada. Controlada em conjunto pela Light Energia (51%) e pela
Enerbras Centrais Elétricas S.A. (Holding) (a) 100,00% Centrais Eólicas Imburana Macho S.A. (b) 99,99% Centrais Eólicas São Salvador S.A. (b) 99,99%
Energética Serra da Prata S.A. (b) 99,99% Centrais Eólicas Amescla S.A. (b) 99,99% Centrais Eólicas Botuquara S.A. (a) 99,99%
Renova PCH Ltda. (a) 99,99% Centrais Eólicas Umbuzeiro S.A. (b) 99,99% Centrais Eólicas Cedro S.A. (b) 99,99%
Chipley SP Participações S.A. (Holding) (a) 99,99% Centrais Eólicas Pau d'Água S.A. (b) 99,99% Centrais Eólicas Bela Vista XIV S.A. (a) 99,99%
Centrais Eólicas Abil S.A. (b) 99,99% Centrais Eólicas Manineiro S.A. (b) 99,99% Centrais Eólicas Itapuã IV LTDA. (a) 99,99%
Centrais Eólicas Acácia S.A. (b) 99,99% Centrais Eólicas Anisío Teixeira S.A. (a) 99,99% Centrais Eólicas Itapuã V LTDA. (a) 99,99%
Centrais Eólicas Angico S.A. (b) 99,99% Centrais Eólicas Cabeça de Frade S.A. (a) 99,99% Centrais Eólicas Itapuã VII LTDA. (a) 99,99%
Centrais Eólicas Folha da Serra S.A. (b) 99,99% Centrais Eólicas Canjoão S.A. (a) 99,99% Centrais Eólicas Itapuã XV LTDA. (a) 99,99%
Centrais Eólicas Jabuticaba S.A. (b) 99,99% Centrais Eólicas Carrancudo S.A. (a) 99,99% Centrais Eólicas Itapuã XX LTDA. (a) 99,99%
Centrais Eólicas Jacarandá do Serrado S.A. (b) 99,99% Centrais Eólicas Ipê Amarelo S.A. (a) 99,99% Centrais Eólicas Facheio S.A. (b) 99,99%
Centrais Eólicas Taboquinha S.A. (b) 99,99% Centrais Eólicas Jequitiba S.A. (a) 99,99% Centrais Elétricas Sabiu S.A. (b) 99,99%
Centrais Eólicas Tabua S.A. (b) 99,99% Centrais Eólicas Macambira S.A. (a) 99,99% Centrais Eólicas Barbatimão S.A. (b) 99,99%
Centrais Eólicas Vaqueta S.A. (b) 99,99% Centrais Eólicas Tamboril S.A. (a) 99,99% Centrais Eólicas Juazeiro S.A. (b) 99,99%
Centrais Eólicas Unha d'Anta S.A. (b) 99,99% Centrais Eólicas Tingui S.A. (a) 99,99% Renova Comercializadora de Energia S.A. (a) 100,00%
Centrais Eólicas Vellozia S.A. (b) 99,99% Centrais Eólicas Alcacuz S.A. (a) 99,99% Centrais Elétricas Itaparica S.A. (a) 99,99%
Espra Holding S.A. (a) 99,99% Centrais Eólicas Caliandra S.A. (a) 99,99% Bahia Holding S.A. (a) 99,99%
CMNPAR Fifty Four Participações S.A. (a) 99,99% Centrais Eólicas Cansação S.A. (a) 99,99% Centrais Eólicas Lençóis S.A. (a) 99,99%
Centrais Eólicas Embiruçu S.A. (a) 99,99% Ventos de São Cristóvão Energias Renováveis S.A. (b) 99,99% Centrais Eólicas Angelim S.A. (b) 99,99%
Centrais Eólicas Ico S.A. (a) 99,99% Parque Eólico Iansã LTDA (a) 99,99% Diamantina Eólica Participações S.A. (Holding) (b) 99,99%
Centrais Eólicas Imburana de Cabão S.A. (a) 99,99% Centrais Eólicas Conquista S.A. (a) 99,99% Centrais Eólicas Putumuju S.A. (a) 99,99%
Centrais Eólicas Jataí S.A. (b) 99,99% Centrais Eólicas Coxilha Alta S.A. (a) 99,99%
Renovapar S.A. (a) 100,00% Alto Sertão Participações S.A. (Holding) (a) 99,99%
Participações - RENOVA ENERGIA
(1) Os dados sobre a previsão da entrada em operação não foram revisados pelos auditores independentes. 11
Cemig Geração e Transmissão S.A. - Cemig GT (49%). O projeto foi impactado por questões geológicas e ambientais, ocasionando postergação na data prevista para entrada em operação das PCHs. Em 21 de agosto de 2015, as PCHs sagraram-se vencedoras no Leilão A-3, em que a energia foi contratada para comercialização pelo prazo de 30 anos, ao preço de R$205,50/MWh, a partir de janeiro de 2018. Em 15 de dezembro de 2015, o contrato com o Consórcio Construtor das PCHs foi rescindido. Devido aos diversos atrasos no cronograma de implantação das obras, ocasionado também pela rescisão do contrato EPC, a Guanhães Energia promoveu a descontratação de 78,35%, correspondendo a 202.356 MWh, da energia compromissada no leilão A-3 para o ano de 2018. Após a formalização de um novo contrato de implantação do escopo remanescente, as obras foram retomadas em novembro de 2017, tendo sido acordadas novas datas para início da geração comercial das PCHs, cuja entrada em operação comercial da primeira Unidade Geradora da PCH Senhora do Porto foi realizada em 29 de maio de 2018 e a segunda Unidade Geradora em 07 de agosto de 2018. As demais PCHs deverão entrar em operação comercial até junho de 2019 (1).
• Central Eólica São Judas Tadeu Ltda. (São Judas Tadeu - 100%) - Empresa em fase pré-operacional, que terá como atividade principal a produção e comercialização de energia elétrica através de usina eólica, localizada no Estado do Ceará com potência nominal de 18 MW. Em 31 de dezembro de 2016, a Administração provisionou 100% desse investimento por não ter expectativa de recuperabilidade futura, considerando o novo planejamento estratégico da Companhia.
• Central Eólica Fontainha Ltda. (Fontainha - 100%) - Empresa em fase pré-operacional, que terá como atividade principal a produção e comercialização de energia elétrica através de usina eólica, localizada no Estado do Ceará com potência nominal de 16 MW. Em 31 de dezembro de 2016, a Administração provisionou 100% do investimento por não ter expectativa de recuperabilidade futura, considerando o novo planejamento estratégico da Companhia.
Light Esco Prestação de Serviços S.A. (Light Esco - 100%) - Sociedade por ações de capital fechado, com sede na cidade do Rio de Janeiro - RJ, que tem como atividade principal a compra, venda, importação, exportação de energia elétrica, térmica, gases e utilidades industriais e prestação de serviços de consultoria no setor de energia. Em 20 de março de 2018, foi celebrado Contrato de Compra e Venda de Ações entre a Light S.A. e Ecogen Brasil Soluções Energéticas S.A., para a alienação da totalidade das ações detidas pela Light na controlada Light Esco, conforme detalhado na nota explicativa 04.
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Lightcom Comercializadora de Energia S.A. (Lightcom - 100%) - Sociedade por ações de capital fechado, com sede na cidade de São Paulo - SP, que tem como objetivo a compra, venda, importação, exportação de energia e a prestação de serviços de consultoria no setor de energia. Itaocara Energia Ltda. (Itaocara Energia - 100%) - Empresa em fase pré-operacional, que terá como atividade principal a realização de projeto, construção, instalação, operação e exploração de usinas de geração de energia elétrica. Participa do Consórcio UHE Itaocara, constituído para a exploração da Usina Hidrelétrica de Itaocara (51%). A Cemig GT participa com 49%. Em 30 de abril de 2015, o Consórcio UHE Itaocara sagrou-se vencedor no Leilão A-5 realizado pela ANEEL, relacionado à concessão da Usina Hidrelétrica de Itaocara I. O empreendimento será construído no Rio Paraíba do Sul e terá capacidade instalada de 150 MW. Em 23 de outubro de 2015, o contrato de concessão foi assinado pelo Consórcio UHE Itaocara. Em 26 de abril de 2016, ocorreu a transferência da concessão para a Usina Hidrelétrica Itaocara S.A. A Itaocara Energia possui participação societária na seguinte controlada em conjunto:
• Usina Hidrelétrica Itaocara S.A. (Hidrelétrica Itaocara – 51%, controlada em conjunto) - Sociedade por ações de capital fechado, em fase pré-operacional, com sede na cidade o Rio de Janeiro – RJ. Controlada em conjunto pela Itaocara Energia (51%) e pela Cemig GT (49%), foi constituída para construir a UHE Itaocara e tem como objeto a concessão de uso de bem público para exploração da Usina Hidrelétrica Itaocara I, conforme contrato de concessão nº01/2015 celebrado com a União.
Adicionalmente, os projetos da controlada Light Esco que não estão classificados como mantidos para a venda serão incorporados a controlada Itaocara Energia Ltda.
Light Soluções em Eletricidade Ltda. (Light Soluções - 100%) - Sociedade limitada que tem como atividade principal a prestação de serviços aos clientes de baixa tensão contemplando montagem, reforma e manutenção de instalações em geral. Instituto Light para o Desenvolvimento Urbano e Social (Instituto Light - 100%) - Pessoa Jurídica de direito privado, sem finalidade lucrativa, que tem como objetivo participar em projetos sociais e culturais, com interesse no desenvolvimento econômico e social das cidades, reafirmando a vocação da Companhia como empresa cidadã. b) Controladas em conjunto
Lightger S.A. (Lightger) - Sociedade por ações de capital fechado, que tem como objetivo a participação em leilões de concessões, autorizações e permissões em novas usinas. A Lightger construiu e opera a PCH Paracambi. Controlada em conjunto pela Light S.A. (51%) e pela Cemig GT (49%), a Lightger tem capacidade instalada de 25,7 MW e 19,5 MW de garantia física.
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Axxiom Soluções Tecnológicas S.A. (Axxiom) – Sociedade por ações de capital fechado, com sede na cidade de Belo Horizonte - MG, que tem por objetivo a oferta de soluções de tecnologia e sistemas para gestão operacional de concessionárias de serviços públicos, incluindo empresas de energia elétrica, gás, água, esgoto e demais empresas de utilidades. Controlada em conjunto pela Light S.A. (51%) e pela Companhia Energética de Minas Gerais - CEMIG (49%). Energia Olímpica S.A. (Energia Olímpica) – Sociedade por ações de capital fechado, com sede na cidade do Rio de Janeiro - RJ, que teve por objetivo a implantação da subestação Vila Olímpica e de duas linhas subterrâneas de 138 kV que se conectam à subestação. Controlada em conjunto pela Light S.A. (50,1%) e por Furnas Centrais Elétricas S.A. - Furnas (49,9%). As construções da subestação Vila Olímpica e das duas linhas subterrâneas foram concluídas. Consequentemente, demos início ao processo de liquidação da Energia Olímpica, que será finalizado até o final do exercício de 2018 e não são esperados efeitos materiais. Amazônia Energia Participações S.A. (Amazônia Energia) – Sociedade por ações de capital fechado que tem como objetivo participar, como acionista, do capital social da Norte Energia S.A. (NESA), sociedade esta titular da concessão de uso de bem público para exploração da Usina Hidrelétrica de Belo Monte, no Rio Xingu, localizada no Estado do Pará e administrar essa participação. Controlada em conjunto pela Light S.A. (25,5%) e pela Cemig GT (74,5%). A participação da Amazônia Energia na NESA é de 9,8% do capital, com influência significativa na administração, mas sem controle em conjunto. Em 26 de agosto de 2010, a NESA assinou Contrato de Concessão nº 001/10 com a União através do MME – Ministério de Minas e Energia, para exploração dos serviços de geração de energia elétrica, cujo prazo é de 35 anos a partir da assinatura do referido contrato. Ainda de acordo com o referido contrato, 70% da energia assegurada da usina será destinada ao mercado regulado, 10% para os autoprodutores e 20% destinada ao mercado livre (ACL). A NESA ainda dependerá de quantias significativas em custos de organização, desenvolvimento e pré-operação para conclusão da usina, os quais, de acordo com as estimativas e projeções, deverão ser absorvidos pelas receitas de operações futuras. Com o andamento dos serviços das obras civis e montagem, que possibilitaram a realização dos testes das unidades geradoras de Pimental e de Belo Monte sincronizadas ao Sistema Interligado Nacional, entraram em operação comercial no ano de 2016 as unidades 01, 02 e 03 de Belo Monte, e as unidades 01, 02, 03 e 04 de Pimental. Em 2017, entraram em operação comercial as unidades 04, 05, 06 e 07 de Belo Monte e as unidades 05 e 06 de Pimental. Em 2018, entram em operação comercial as unidades 08 e 09 de Belo Monte.
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c) Consolidação do Grupo Light As informações financeiras intermediárias consolidadas foram preparadas de acordo com as práticas estabelecidas pelo CPC 21 (R1) – Demonstração Intermediária e CPC 36 (R3) – Demonstrações Consolidadas e incluem as informações financeiras intermediárias da Companhia e de entidades (incluindo entidades estruturadas) controladas diretamente pela Companhia ou indiretamente através de suas controladas. O controle é obtido quando a controladora: tem poder sobre a investida; está exposta, ou tem direitos, a retornos variáveis decorrentes de seu envolvimento com a investida; tem a capacidade de usar esse poder para afetar seus retornos. A controladora reavalia se retém ou não o controle de uma investida se fatos e circunstâncias indicarem a ocorrência de alterações em um ou mais de um dos três elementos de controle relacionados anteriormente. Se a controladora perder o controle exercido sobre uma controlada, é dada baixa nos correspondentes ativos (inclusive ágio), passivos, participação de não controladores e demais componentes patrimoniais, ao passo que qualquer ganho ou perda resultante é contabilizado no resultado. Qualquer investimento retido é reconhecido a valor justo. Coligadas são todas as entidades sobre as quais o Grupo tem influência significativa, mas não o controle, geralmente por meio de uma participação societária de 20% a 50% dos direitos de voto. Os acordos de participações onde duas ou mais partes têm controle conjunto são classificados como operações conjuntas ou joint ventures, conforme os direitos e as obrigações das partes dos acordos. Estes investimentos são contabilizados pelo método de equivalência patrimonial. As informações financeiras intermediárias consolidadas compreendem as informações financeiras intermediárias do Grupo e suas controladas em 30 de junho de 2018. O controle é obtido quando o Grupo estiver exposto ou tiver direito a retornos variáveis com base em seu envolvimento com a investida e tiver a capacidade de afetar esses retornos por meio do poder exercido em relação à investida. Estão consolidadas integralmente nas seguintes bases abaixo apresentadas:
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d) Concessões e autorizações do Grupo Light Segue abaixo um quadro com as datas das concessões e autorizações do Grupo Light vigentes em 30 de junho de 2018:
3. APROVAÇÃO E SUMÁRIO DAS PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS ADOTADAS NA
PREPARAÇÃO DAS INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS
A autorização para emissão das informações financeiras intermediárias foi dada pela Administração da Companhia em 13 de agosto de 2018. As informações financeiras intermediárias individuais e consolidadas da Companhia relativas ao segundo trimestre de 2018, foram elaboradas e estão apresentadas de acordo com o CPC 21 (R1) - Demonstração Intermediária, que inclui as disposições da Lei das Sociedades por Ações e normas e procedimentos contábeis emitidos pela Comissão de Valores Mobiliários - CVM e Comitê de Pronunciamentos Contábeis - CPC e em conformidade com o IAS 34 - Interim Financial Reporting, emitido pelo International Accounting Standards Board – IASB. Adicionalmente, a Companhia considerou as orientações emanadas da Orientação Técnica OCPC 07, emitida pelo CPC em novembro de 2014, na preparação das suas informações financeiras. Desta forma, as informações relevantes próprias das
Percentual de
participação
(%) Direta
Percentual de
participação
(%) Indireta
Percentual de
participação
(%) Direta
Percentual de
participação
(%) Indireta
Light SESA 100,0 - 100,0 -
Light Energia 100,0 - 100,0 -
Fontainha - 100,0 - 100,0
São Judas Tadeu - 100,0 - 100,0
Lajes - 100,0 - 100,0
Light Esco 100,0 - 100,0 -
Lightcom 100,0 - 100,0 -
Light Soluções 100,0 - 100,0 -
Instituto Light 100,0 - 100,0 -
Itaocara Energia 100,0 - 100,0 -
30.06.2018 31.12.2017
Concessões / autorizações Data do ato Data do vencimento
Light SESA jun/1996 jun/2026
Light Energia jun/1996 jun/2026
PCH Lajes - Lajes Energia jul/2014 jun/2026
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informações financeiras intermediárias estão sendo evidenciadas, e correspondem às utilizadas pela Administração na sua gestão. Estas informações financeiras intermediárias individuais e consolidadas não incluem todas as informações e divulgações requeridas nas demonstrações financeiras anuais individuais e consolidadas e, portanto, devem ser lidas em conjunto com as demonstrações financeiras individuais e consolidadas elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e IFRS, referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2017, aprovadas em 27 de março de 2018. As práticas contábeis adotadas para estas informações financeiras intermediárias são consistentes com aquelas apresentadas nas demonstrações financeiras da Companhia referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2017. Essas informações financeiras intermediárias individuais e consolidadas são apresentadas em Real, que é a moeda funcional da Companhia. Todas as informações financeiras apresentadas em Real foram arredondadas para milhares, exceto quando indicado de outra forma. a) Principais mudanças nas políticas contábeis decorrentes da aplicação das normas
novas e revisadas, a partir de 1º de janeiro de 2018
• IFRS 15 (CPC 47) - Receita de Contratos com Clientes.
A Companhia adotou a IFRS 15 (CPC47) usando o método retrospectivo modificado, com aplicação inicial a partir de 1º de janeiro de 2018. Como resultado, a Companhia não aplicou os requerimentos exigidos pela norma para o período comparativo apresentado. A IFRS 15 (CPC 47) estabelece um modelo de cinco etapas para contabilização das receitas decorrentes de contratos com clientes. De acordo com a norma, a receita é reconhecida por um valor que reflete a contrapartida a que uma entidade espera ter direito em troca de transferência de bens ou serviços para um cliente. A IFRS 15 substitui as orientações atuais de reconhecimento da receita presente na IAS 18 (CPC 30) Receitas, IAS 11 (CPC 17) Contratos de Construção e as interpretações relacionadas. A norma determina que a receita deve ser reconhecida de forma líquida de contraprestação variável. Eventuais descontos, abatimentos, restituições, créditos, concessões de preços, incentivos, bônus de desempenho, penalidades ou outros itens similares são classificados pela norma como contraprestação variável. O impacto na adoção deste pronunciamento ocorreu no reconhecimento dos ressarcimentos aos clientes decorrentes das penalidades por violação de indicadores de qualidade no fornecimento de energia elétrica, principalmente os indicadores DIC, FIC, DMIC e DICRI, como redução das receitas de uso da rede de distribuição (TUSD). Até 31 de dezembro de 2017, esses ressarcimentos eram reconhecidos como despesa operacional.
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Os impactos da adoção do CPC 47 (IFRS 15) na demonstração do resultado para os períodos de três e seis meses findos em 30 de junho de 2018, estão abaixo apresentados:
(a) Valor total de penalidades contabilizado como redução da TUSD na Receita Líquida
• IFRS 9 (CPC 48) - Instrumentos Financeiros
A partir de 1º de janeiro de 2018, a Companhia adotou a IFRS 9 (CPC 48) e não reapresentará as informações comparativas de períodos anteriores decorrentes das alterações na classificação e mensuração de instrumentos financeiros, incluindo perdas de crédito esperadas. As eventuais diferenças nos saldos contábeis de ativos e passivos financeiros resultantes da adoção inicial da IFRS 9 (CPC 48) foram reconhecidas na rubrica de lucros/prejuízos acumulados. Classificação – Ativos e passivos financeiros A IFRS 9 (CPC 48) contém três principais categorias de classificação para ativos financeiros: mensurados ao custo amortizado, ao valor justo por meio de outros resultados abrangentes (VJORA) e ao valor justo por meio do resultado (VJR). A norma elimina as categorias existentes no CPC 38 (IAS 39) de mantidos até o vencimento, empréstimos e recebíveis e disponíveis para venda. Os novos requerimentos de classificação não produziram impactos na contabilização dos ativos e passivos financeiros da Companhia, conforme demonstrado abaixo:
Consolidado
Saldo sem adoção
do IFRS 15
01.04.2018 a
30.06.2018
Efeitos da Adoção
IFRS 15 (CPC 47) (a)
Saldo Publicado
01.04.2018 a
30.06.2018
Saldo sem adoção
do IFRS 15
01.01.2018 a
30.06.2018
Efeitos da Adoção
IFRS 15 (CPC 47) (a)
Saldo Publicado
01.01.2018 a
30.06.2018
Receita Líquida 2.935.918 (11.346) 2.924.572 5.925.187 (20.850) 5.904.337
Despesas gerais e administrativas (316.754) 11.346 (305.408) (626.003) 20.850 (605.153)
vcsvsvsvs vsvsvsvs
18
Redução ao valor recuperável (impairment) - Ativos financeiros e ativos contratuais A IFRS 9 (CPC 48) substitui o modelo de “perdas incorridas” do CPC 38 (IAS 39) por um modelo prospectivo de “perdas de crédito esperadas”. Essa alteração do modelo, tem como objetivo reconhecer perdas de crédito esperadas para todos os instrumentos financeiros para os quais houve aumentos significativos no risco de crédito desde o reconhecimento inicial, avaliados de forma individual ou coletiva, considerando todas as informações razoáveis e sustentáveis, incluindo informações prospectivas. Com base no novo modelo, as perdas estimadas para contas a receber foram calculadas com base na experiência real de perda de crédito dos últimos três anos (2017, 2016 e 2015). A Companhia adotou uma abordagem simplificada e realizou o cálculo das taxas de perda separadamente por classe de consumo. Além disso, quando aplicável, para o segmento de poder público, foram consideradas as mudanças no risco de crédito seguindo critério julgamental que reporte a expectativa de perda esperada para esses clientes.
R$ milClassificação CPC
38/IAS 39
Classificação CPC
48/IFRS 9
Saldo em
01.01.2018
Ativos financeiros (Circulante/Não circulante)
Caixa e equivalentes de caixa (CDB) Custo amortizado Custo amortizado 211.977
Títulos e valores mobiliários (CDB)Mantido até o
vencimentoCusto amortizado 57.275
Títulos e valores mobiliários (Cotas de fundos de investimento) VJR VJR 15.073
Consumidores, concessionárias, permissionárias e clientesEmpréstimos e
recebíveisCusto amortizado 3.706.820
Ativo financeiro de concessõesDisponível para
vendaVJR 3.764.195
Ativos financeiros do setorEmpréstimos e
recebíveisCusto amortizado 101.482
Swap VJR VJR 16.878
Total de ativos financeiros 7.873.700
Passivos financeiros (Circulante/Não circulante)
Fornecedores Custo amortizado Custo amortizado 2.022.507
Empréstimos e finaciamentos Custo amortizado Custo amortizado 3.115.655
Debêntures Custo amortizado Custo amortizado 4.294.914
Swap VJR VJR 101.705
Total de passivos financeiros 9.534.781
vcsvsvsvs vsvsvsvs
19
Os impactos decorrentes da adoção inicial da IFRS 9/CPC 48 em 1º de janeiro de 2018 foram reconhecidos diretamente no Patrimônio Líquido, sem transitar pelo resultado do período, como segue:
b) Aplicação das normas novas e revisadas, a partir de 1º de janeiro de 2018, que não tiveram efeito ou não tiveram efeito material sobre os montantes divulgados no período atual e em períodos anteriores. Em vigor a partir de 1º de janeiro de 2018:
• Modificações à IFRS 10 (CPC 36) e IAS 28 (CPC 18) - Venda ou contribuição de ativos entre investidor e seu associado ou “Joint Venture”.
• Modificações à IFRS 2 (CPC 10) - Classificação e mensuração de transações de pagamentos baseados em ações.
• IFRIC 22 – Transações em moeda estrangeira e considerações antecipadas.
• Modificações à IAS 40 (CPC 28) - Transferências de propriedades de investimento.
• Modificações à IFRS 1 (CPC 37) e IAS 28 (CPC 18) - Ciclos de melhorias anuais 2015-2017.
• IFRIC 23 – Incertezas sobre tratamentos de imposto de renda
c) Em vigor para períodos anuais iniciados após 1º de janeiro de 2019:
• IFRS 16 (CPC 06 (R2)) – Arrendamento mercantil. A IFRS 16 (CPC 06 (R2)) estabelece os princípios para o reconhecimento, mensuração, apresentação e evidenciação de arrendamentos e exige que os arrendatários contabilizem todos os arrendamentos sob um único modelo no balanço patrimonial, semelhante à contabilização de arrendamentos financeiros segundo a IAS 17. Durante o exercício de 2018, a Companhia avaliará o efeito potencial da IFRS 16 nas suas demonstrações financeiras consolidadas.
Consolidado
Saldo sem adoção
do IFRS 9 em
30.06.2018
Efeitos da Adoção
IFRS 9 (CPC 48)
Saldo Publicado
01.01.2018 a
30.06.2018
Ativo
Clientes 3.819.160 (256.577) 3.562.583
Tributo diferido 350.297 87.236 437.533
Patrimônio Líquido
Lucros (Prejuízos) acumulados 75.607 (169.341) (93.734)
vcsvsvsvs vsvsvsvs
20
4. ATIVOS CLASSIFICADOS COMO MANTIDOS PARA VENDA
Em 20 de março de 2018, foi celebrado Contrato de Compra e Venda de Ações entre a Light S.A. e Ecogen Brasil Soluções Energéticas S.A., para a alienação da totalidade das ações detidas pela Light na controlada Light Esco, no montante de R$43.400. Em 30 de junho de 2018, o valor ajustado do contrato é de aproximadamente R$56.553 e sofrerá ajustes até a data de fechamento da operação. Ativos e passivos relacionados a determinados contratos da Light Esco que não foram incluídos no escopo da transação supramencionada serão assumidos por outra entidade do Grupo Light antes da transferência para a Ecogen Brasil Soluções Energéticas S.A. Conforme preconiza o CPC 31, a Companhia passou a tratar contabilmente esse bloco de ativos como Ativos não circulantes mantidos para venda. O CPC 31 exige que os ativos que forem classificados como mantidos para venda sejam mensurados pelo menor valor entre o valor contábil e o valor justo deduzidos das despesas de venda. No caso da alienação dos ativos pela Companhia, o valor justo dos ativos deduzido das despesas de venda, é inferior ao valor contábil em R$4.353 reconhecidos como despesa no resultado do período findo em 30 de junho de 2018, na rubrica de outras despesas. (i) Controladora
Ativos classificados como mantidos para venda 30.06.2018
Projetos da Light ESCO mantidos para venda 60.906
vcsvsvsvs vsvsvsvs
21
(ii) Consolidado Balanço Patrimonial em 30 de junho de 2018:
ATIVOProjetos mantidos
para venda
Clientes 9.927
Estoques 4.382
Tributos e contribuições 6
Imposto de renda e contribuição social 1.557
TOTAL DO ATIVO CIRCULANTE 15.872
Clientes 10.798
Tributos e contribuições 1.159
Tributos diferidos 13.079
Imobilizado 60.585
TOTAL DO ATIVO NÃO CIRCULANTE 85.621
TOTAL DO ATIVO 101.493
PASSIVOProjetos mantidos
para venda
Fornecedores 7.156
Tributos e contribuições 3.753
Imposto de renda e contribuição social 4
Empréstimos e financiamentos 7.231
TOTAL DO PASSIVO CIRCULANTE 18.144
Empréstimos e financiamentos 22.443
TOTAL DO PASSIVO NÃO CIRCULANTE 22.443
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital Social 60.906
TOTAL DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO 60.906
TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 101.493
vcsvsvsvs vsvsvsvs
22
Classificados como:
5. CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA
As aplicações financeiras de liquidez imediata são pós-fixadas e correspondem a operações realizadas com instituições que atuam no mercado financeiro nacional, tendo como características alta liquidez, garantia de recompra diária pela instituição financeira, a uma taxa previamente estabelecida pelas partes e remuneração, em sua maioria, pela variação do Certificado de Depósito Interbancário (CDI), com perda insignificante de valor em caso de resgate antecipado. A remuneração média das aplicações no consolidado é de 92,8% do CDI em 30 de junho de 2018 (70,3% do CDI em 31 de dezembro de 2017).
Ativos classificados como mantidos para venda 101.493
Passivos diretamente associados a ativos mantidos para venda 40.587
Demonstração do Resultado 01.01.2018 a
30.06.2018
RECEITA LÍQUIDA 23.155
CUSTOS DA OPERAÇÃO E DESPESAS GERAIS (26.857)
PREJUÍZO BRUTO (3.702)
PREJUÍZO ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO E IMPOSTOS (3.702)
RESULTADO FINANCEIRO (217)
Receita 871
Despesa (1.088)
PREJUÍZO ANTES DO IR E CSLL (3.919)
Imposto de renda e contribuição social correntes (1.573)
Imposto de renda e contribuição social diferidos 3.210
PREJUÍZO DO PERÍODO (2.282)
30.06.2018 31.12.2017 30.06.2018 31.12.2017
Numerário disponível 125 238 52.324 57.951
Aplicações Financeiras de liquidez imediata
Certificado de Depósito Bancário (CDB) 2.163 6.717 489.652 211.977
TOTAL 2.288 6.955 541.976 269.928
Controladora Consolidado
vcsvsvsvs vsvsvsvs
23
A exposição da Companhia a riscos de taxa de juros e uma análise de sensibilidade de ativos e passivos financeiros são divulgadas na nota explicativa 32. 6. TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS
São representados por: (i) garantias oferecidas para participação em leilões de energia, (ii) valores provenientes de venda de ativos que ficam retidos para reinvestimentos na rede elétrica, (iii) fundos de investimentos e (iv) aplicações que têm seus vencimentos superiores a três meses da data de aplicação, com perda de valor em caso de resgate antecipado. A remuneração média dessas aplicações é de 99,7% do CDI em 30 de junho de 2018 (72,6% do CDI em 31 de dezembro de 2017). 7. CONSUMIDORES, CONCESSIONÁRIAS, PERMISSIONÁRIAS E CLIENTES
A Provisão Esperada para Créditos de Liquidação Duvidosa (PECLD) é constituída considerando um modelo prospectivo, com base na experiência real de perda de crédito nos últimos três anos e considerada suficiente pela Administração para fazer face a eventuais perdas na realização dos créditos. No primeiro semestre de 2018, foram realizadas baixas de clientes incobráveis no montante de R$164.180 (R$252.989 no primeiro semestre de 2017). As baixas foram realizadas contra a provisão esperada para créditos de liquidação duvidosa já constituída, não gerando, assim, impacto no resultado do período.
30.06.2018 31.12.2017
Certificado de Depósito Bancário (CDB) 679.750 57.275
Fundo de investimento 729.354 15.073
TOTAL 1.409.104 72.348
Consolidado
CirculanteNão
CirculanteTotal Circulante
Não
CirculanteTotal
Fornecimento faturado 2.006.492 - 2.006.492 2.005.337 - 2.005.337
Fornecimento não faturado 461.386 - 461.386 495.428 - 495.428
Parcelamento de débitos 1.064.655 630.506 1.695.161 908.884 507.940 1.416.824
Comercialização de energia 371.569 71.100 442.669 424.197 - 424.197
Suprimento e encargos de uso da rede elétrica 24.813 - 24.813 25.010 - 25.010
Outras contas a receber 6 59.288 59.294 100 77.009 77.109
3.928.921 760.894 4.689.815 3.858.956 584.949 4.443.905
(-) Provisão esperada para créditos de liquidação duvidosa (1.106.507) - (1.106.507) (737.085) - (737.085)
2.822.414 760.894 3.583.308 3.121.871 584.949 3.706.820
Transferência para ativos mantidos para venda (Nota 4) (9.927) (10.798) (20.725) - - -
TOTAL 2.812.487 750.096 3.562.583 3.121.871 584.949 3.706.820
30.06.2018 31.12.2017
Consolidado
vcsvsvsvs vsvsvsvs
24
Os saldos de parcelamento de débitos incluem parcelamentos de faturas de consumidores em função dos programas de negociação realizados. Os saldos de parcelamentos de débitos encontram-se ajustados a valor presente, quando aplicável. A taxa de desconto utilizada pela Administração para o desconto a valor presente para esses itens é de aproximadamente 14,0% a.a.
Em 30 de junho de 2018, a controlada Light Energia possui um saldo a receber de R$165.583 (R$135.869 em 31 de dezembro de 2017) na rubrica Comercialização de energia, referente a inadimplência da liquidação da CCEE decorrente do ajuste do Mecanismo de Realocação de Energia – MRE provocado pelo GSF menor que 1.
Os saldos vencidos e a vencer estão distribuídos da seguinte forma:
(1) Inclui o montante de R$1.695.161, referente ao saldo de parcelamento de débitos.
Em 01 de julho de 2016, foi publicado decreto devidamente regulamentado pela Secretaria da Fazenda do Rio de Janeiro, que permitiu a compensação dos recebíveis em aberto de janeiro de 2015 a abril de 2016, referente ao Poder Público Estadual, no montante de R$153.140. Este decreto permitiu a compensação integral do saldo acima com valores a pagar de ICMS em até 29 parcelas. A compensação teve início em agosto de 2016. Em 29 de junho de 2017, foi publicado o Ofício nº353 da Subsecretária de Finanças do Estado, que permitiu a compensação dos recebíveis em aberto de maio de 2016 a maio de 2017, referente ao Poder Público Estadual, no montante de R$110.209. Este decreto permitiu a compensação integral do saldo acima com valores a pagar de ICMS em até 18 parcelas. A compensação teve início em julho de 2017. A controlada Light SESA assinou um acordo de parcelamento com um grande cliente da classe de serviço público, cujo montante a receber, em 30 de junho de 2018, é de R$163.212. Esse parcelamento encontra-se classificado no saldo de parcelamento de débitos.
Faturado (1) Não
Faturado30.06.2018 31.12.2017 30.06.2018 31.12.2017
Residencial 1.393.312 197.801 261.193 365.443 2.217.749 2.017.331 (628.371) (232.181)
Industrial 58.061 15.842 14.639 55.069 143.611 157.949 (62.219) (58.840)
Comercial 360.615 122.265 81.744 289.555 854.179 863.020 (239.377) (299.511)
Rural 2.629 1.076 1.577 2.533 7.815 5.870 (1.960) (3.442)
Poder Público 251.529 25.335 76.574 156.945 510.383 549.460 (139.273) (105.654)
Iluminação Pública 76.441 8.749 11.628 18.289 115.107 95.387 (21.191) (19.459)
Serviço Público 216.230 17.509 712 6.935 241.386 172.114 (8.812) (17.998)
SUBTOTAL - CONSUMIDORES 2.358.817 388.577 448.067 894.769 4.090.230 3.861.131 (1.101.203) (737.085)
Comercialização de energia 371.569 - 71.100 - 442.669 424.197 - -
Suprimento e encargos de uso da rede elétrica 24.813 72.809 - - 97.622 81.468 (5.304) -
Outras contas a receber 59.294 - - - 59.294 77.109 - -
2.814.493 461.386 519.167 894.769 4.689.815 4.443.905 (1.106.507) (737.085)
Transferência para ativos mantidos para venda (Nota 4) (20.725) - - - (20.725) - - -
TOTAL 2.793.768 461.386 519.167 894.769 4.669.090 4.443.905 (1.106.507) (737.085)
PECLD
Classe de consumidor
Saldos a VencerVencidos
até 90 dias
Vencidos
há mais de
90 dias
TOTAL
vcsvsvsvs vsvsvsvs
25
Seguem abaixo as movimentações da PECLD consolidada no primeiro semestre de 2018 e de 2017:
A exposição da Companhia a riscos de crédito relacionados a consumidores, concessionárias, permissionárias e clientes é divulgada na nota explicativa 32. 8. TRIBUTOS A RECUPERAR
Em 30 de junho de 2018, o montante de tributos a recuperar da controladora é de R$797 (R$876 em 31 de dezembro de 2017).
SALDO EM 31.12.2017 (737.085)
Aplicação inicial IFRS 9 (CPC 48) (256.577)
Adições (Nota 28) (277.025)
Baixas 164.180
SALDO EM 30.06.2018 (1.106.507)
SALDO EM 01.01.2017 (787.183)
Adições (Nota 28) (363.827)
Baixas 252.989
SALDO EM 30.06.2017 (898.021)
Circulante Não Circulante Total Circulante Não Circulante Total
TRIBUTOS E CONTRIBUIÇÕES 146.437 51.899 198.336 87.457 53.965 141.422
ICMS a compensar 122.291 51.995 174.286 64.318 52.902 117.220
PIS e COFINS a compensar 4.288 - 4.288 3.207 - 3.207
INSS 708 1.063 1.771 649 1.063 1.712
Outros 19.156 - 19.156 19.283 - 19.283
Transferência para ativos mantidos para venda (Nota 4) (6) (1.159) (1.165) - - -
IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL 15.062 - 15.062 51.851 - 51.851
Imposto de Renda retido na fonte 13.979 - 13.979 44.823 - 44.823
Antecipações 2.640 - 2.640 7.028 - 7.028
Transferência para ativos mantidos para venda (Nota 4) (1.557) - (1.557) - - -
TOTAL 161.499 51.899 213.398 139.308 53.965 193.273
30.06.2018 31.12.2017
Consolidado
vcsvsvsvs vsvsvsvs
26
9. TRIBUTOS DIFERIDOS
Para fundamentar os créditos fiscais diferidos registrados, a Companhia atualizou, já considerando as realizações até 30 de junho de 2018, o estudo técnico de viabilidade de realização fiscal. O estudo indica a recuperação dos créditos fiscais diferidos registrados em 30 de junho de 2018 em até cinco anos, conforme cronograma anual de realização a seguir:
A Companhia estima que a realização dos créditos fiscais diferidos ao longo do ano de 2018 será concentrada nos itens de provisão esperada para créditos de liquidação duvidosa, instrumentos financeiros derivativos e outros. Em 30 de junho de 2018, a Companhia possuía saldo de crédito sobre prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social acumulado não reconhecido, no montante de R$93.609 (R$87.822 em 31 de dezembro de 2017), relativo à controladora, tendo em vista as incertezas na sua realização.
Ativo
Diferido
Passivo
Diferido
Líquido
Diferido
Ativo
Diferido
Passivo
Diferido
Líquido
Diferido
IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL DIFERIDOS 952.799 (692.860) 259.939 764.145 (579.020) 185.125
Provisão esperada para créditos de liquidação duvidosa (Nota 7) 376.212 - 376.212 250.609 - 250.609
Provisão para participação nos lucros e resultados 5.100 - 5.100 10.045 - 10.045
Provisões para riscos (Nota 20) 162.173 - 162.173 153.112 - 153.112
Complemento plano de pensão - CVM 695/12 (Nota 22) - - - 12.817 - 12.817
Outros 47.599 - 47.599 34.638 - 34.638
Prejuízos fiscais 233.471 - 233.471 195.086 - 195.086
Base negativa de contribuição social 87.077 - 87.077 73.258 - 73.258
Instrumentos financeiros derivativos (Nota 32) 41.167 (93.934) (52.767) 34.580 (5.739) 28.841
Remuneração do ativo financeiro - (421.552) (421.552) - (391.602) (391.602)
Custo atribuído Light Energia - (177.374) (177.374) - (181.679) (181.679)
952.799 (692.860) 259.939 764.145 (579.020) 185.125
Transferência para ativos mantidos para venda (Nota 4) (13.079) - (13.079) - - -
ATIVO/ (PASSIVO) TRIBUTÁRIO DIFERIDO BRUTO 939.720 (692.860) 246.860 764.145 (579.020) 185.125
Apresentação pelo líquido (502.187) 502.187 - (399.637) 399.637 -
ATIVO/ (PASSIVO) TRIBUTÁRIO DIFERIDO LÍQUIDO 437.533 (190.673) 246.860 364.508 (179.383) 185.125
30.06.2018 31.12.2017
Consolidado
2018 181.951
2019 253.301
2020 214.840
2021 230.695
2022 58.933
TOTAL BRUTO 939.720
vcsvsvsvs vsvsvsvs
27
10. ATIVOS E PASSIVOS FINANCEIROS DO SETOR
A rubrica representa os saldos a receber e/ou a pagar relativos a ativos e passivos financeiros do setor incorridos e ainda não realizados pela tarifa da distribuidora de energia (Light SESA). Segue abaixo a composição do saldo de ativos e passivos financeiros do setor em 30 de junho de 2018 e 31 de dezembro de 2017:
ATIVO PASSIVO ATIVO PASSIVO ATIVO PASSIVO ATIVO PASSIVO
Itens da Parcela A 1.054.891 (533.557) 206.748 (45.222) 413.496 (90.446) 1.675.135 (669.225)
Conta de Desenvolvimento Energético - CDE - (106.954) - (929) - (1.859) - (109.742)
Custo de aquisição de energia 1.053.396 - 187.359 - 374.717 - 1.615.472 -
Encargo do Serviço do Sistema - ESS - (393.428) - (44.293) - (88.587) - (526.308)
PROINFA 1.495 290 - 581 - 2.366 -
Transporte de energia elétrica - Itaipu - (1.611) 3.088 - 6.175 - 9.263 (1.611)
Transporte de energia pela rede básica - (31.564) 16.011 - 32.023 - 48.034 (31.564)
Itens Financeiros - (523.795) 5.964 (48.031) 11.927 (96.060) 17.891 (667.886)
Outros itens financeiros - (488.832) 5.964 - 11.927 - 17.891 (488.832)
Sobrecontratação de energia / exposição involuntária - - (40.115) - (80.230) - (120.345)
Neutralidade da Parcela A - - - (811) - (1.622) - (2.433)
Devoluções Tarifárias - (34.963) - (7.105) - (14.208) - (56.276)
ATIVOS / (PASSIVOS) financeiros do setor bruto 1.054.891 (1.057.352) 212.712 (93.253) 425.423 (186.506) 1.693.026 (1.337.111)
Apresentação pelo líquido (1.054.891) 1.054.891 (93.253) 93.253 (186.506) 186.506 (1.334.650) 1.334.650
ATIVOS / (PASSIVOS) financeiros do setor líquido - (2.461) 119.459 - 238.917 - 358.376 (2.461)
Consolidado
30.06.2018
Circulante Não circulanteTotal
Valores Homologados Próximos Reajustes Próximos Reajustes
ATIVO PASSIVO ATIVO PASSIVO ATIVO PASSIVO ATIVO PASSIVO
Itens da Parcela A 152.465 (38.967) 938.857 (593.292) 187.770 (118.658) 1.279.092 (750.917)
Conta de Desenvolvimento Energético - CDE - (3.883) - (122.386) - (24.477) - (150.746)
Custo de aquisição de energia 138.718 - 938.857 - 187.770 - 1.265.345 -
Encargo do Serviço do Sistema - ESS - (35.084) - (437.631) - (87.526) - (560.241)
PROINFA 10.008 - - - - - 10.008 -
Transporte de energia elétrica - Itaipu 976 - - (2.075) - (415) 976 (2.490)
Transporte de energia pela rede básica 2.763 - - (31.200) - (6.240) 2.763 (37.440)
Itens Financeiros 28.875 (241.232) 234.415 (413.029) 46.883 (82.605) 310.173 (736.866)
Outros itens financeiros 23.688 (241.232) 61.550 - 12.310 - 97.548 (241.232)
Sobrecontratação de energia / exposição involuntária 34 - - (374.682) - (74.936) 34 (449.618)
Neutralidade da Parcela A 5.153 - 172.865 - 34.573 - 212.591 -
Devoluções Tarifárias - - - (38.347) - (7.669) - (46.016)
ATIVOS / (PASSIVOS) financeiros do setor bruto 181.340 (280.199) 1.173.272 (1.006.321) 234.653 (201.263) 1.589.265 (1.487.783)
Apresentação pelo líquido (181.340) 181.340 (1.006.321) 1.006.321 (201.263) 201.263 (1.388.924) 1.388.924
ATIVOS / (PASSIVOS) financeiros do setor líquido - (98.859) 166.951 - 33.390 - 200.341 (98.859)
Consolidado
31.12.2017
Circulante Não circulanteTotal
Valores Homologados Próximos Reajustes Próximos Reajustes
vcsvsvsvs vsvsvsvs
28
Segue abaixo a movimentação dos saldos de ativos e passivos financeiros do setor no primeiro semestre de 2018 e de 2017:
(a) Saldos reconhecidos no resultado em Receita Líquida, na rubrica ativos e passivos financeiros do setor – receita não faturada (vide nota 26), que incluíram os recursos da Conta Ambiente de Contratação Regulada (Conta-ACR) e Conta Centralizadora dos Recursos de Bandeiras Tarifárias (CCRBT).
SALDO EM 31.12.2017 101.482
(+) Constituição (a) 185.874
(+) Amortização (a) 77.611
(+) Pagamento de recursos de Conta CCRBT (a) 25.280
(-) Recebimento Tesouro Nacional - Ressarcimento P&D (81.759)
(+) Atualização Selic (Nota 30) 47.427
SALDO EM 30.06.2018 355.915
SALDO EM 01.01.2017 (524.701)
(-) Constituição (a) (387.932)
(+) Amortização (a) 206.082
(+) Pagamento de recursos de Conta CCRBT (a) 89.974
(+) Atualização Selic (Nota 30) 6.635
SALDO EM 30.06.2017 (609.942)
vcsvsvsvs vsvsvsvs
29
Segue abaixo a movimentação do saldo de ativos e passivos financeiros por ciclo tarifário:
(1) Refere-se a ultrapassagem de demanda e excedente de reativos a serem faturados para os consumidores e repassados pela tarifa diretamente através da Parcela B.
a) Reajuste tarifário Em 13 de março de 2018, foi aprovado pela Aneel o processo de reajuste das tarifas da controlada Light SESA. O resultado homologado representa um reajuste tarifário médio de 10,36%, e engloba todas as classes de consumo (residencial, industrial, comercial, rural e outras). O índice de reajuste é constituído de dois componentes: (i) Estrutural, que passa a integrar a tarifa, de 7,83%, compreendido pelos custos não gerenciáveis (Parcela A) e gerenciáveis (Parcela B); e (ii) Financeiro, aplicado exclusivamente aos próximos 12 meses, e retirado da bolha financeira do processo anterior, que somam 2,53%. As novas tarifas entraram em vigor a partir de 15 de março de 2018. 11. ATIVO FINANCEIRO DE CONCESSÕES
Representa os valores a serem recebidos ao final da concessão do poder concedente, ou para quem este delegar, a título de indenizações pelos investimentos efetuados e não recuperados por meio da prestação de serviços relacionados à concessão da controlada Light SESA. Em março de 2017, a controlada Light SESA assinou um aditivo ao contrato de concessão que assumiu novas obrigações relacionadas a indicadores de qualidade de serviço, aderiu às cláusulas de monitoramento econômico-financeiro, de neutralidade da Parcela A e permitiu alterar a data de reajuste para março de 2017. Neste contexto, foi homologada uma nova Base de Remuneração Regulatória para a Light SESA pela Aneel. A MP 579/2012, convertida na Lei nº 12.783/2013, determinou que o cálculo da indenização do ativo financeiro, correspondente às parcelas dos investimentos efetuados e não recuperados por meio da prestação de serviços relacionados à concessão, utilizará a metodologia de valor novo de reposição (“VNR”). No entendimento da Administração da Companhia, este fato alterou as condições contratuais da concessão relacionadas à forma de indenizar a Companhia pelos investimentos realizados na infraestrutura vinculada à prestação de serviços outorgados, que até o exercício de 2011, era reconhecido pelo custo histórico.
Homologado pela
Aneel no reajuste de
15.03.2018
Próximos
Reajustes
Tarifários
Total
Saldo homologado pela Aneel no reajuste de 15.03.2018 39.636 - 39.636
Ativos e passivos financeiros do setor (Amortização/Constituição) (7.134) 337.063 329.929
Devoluções Tarifárias (1) (34.963) 21.313 (13.650)
SALDO EM 30.06.2018 (2.461) 358.376 355.915
vcsvsvsvs vsvsvsvs
30
Movimentação dos saldos, referentes ao ativo indenizável ao final da concessão, no primeiro semestre de 2018 e de 2017:
(a) Transferência proveniente da bifurcação dos ativos quando da entrada em serviço, conforme IFRIC 12 / ICPC 01 (vide nota
explicativa 15). (b) Inclui (R$97.540) referente as receitas auferidas com ultrapassagem de demanda e excedente de reativos registradas em
Obrigações especiais, que a partir do 4º ciclo de revisão tarifária, ocorrido em 15 de março de 2017, começaram a ser amortizadas com taxa de amortização de 3,8%.
12. OUTROS CRÉDITOS
(a) Inclui subvenção decorrente dos Decretos no 7.945/13 e 8.221/14.
Ativo
Financeiro
Bruto
Obrigações
Especiais
Ativo
Financeiro
Líquido
SALDO EM 31.12.2017 4.719.547 (955.352) 3.764.195
Adições (a) 102.370 (26.853) 75.517
Valor justo – atualização VNR (Nota 26) 106.284 (18.196) 88.088
Baixas (1.623) - (1.623)
SALDO EM 30.06.2018 4.926.578 (1.000.401) 3.926.177
Ativo
Financeiro
Bruto
Obrigações
Especiais
Ativo
Financeiro
Líquido
SALDO EM 01.01.2017 4.064.198 (829.859) 3.234.339
Adições (a)(b) 116.956 (149.651) (32.695)
Valor justo – atualização VNR (Nota 26) 45.146 (9.158) 35.988
Baixas (825) - (825)
SALDO EM 30.06.2017 4.225.475 (988.668) 3.236.807
Consolidado
Consolidado
Circulante
Adiantamento a Fornecedores 55.105 3.444
Contribuição Iluminação Pública 97.335 86.157
Dispêndios a Reembolsar 14.983 15.103
Desativações e Alienações em curso 57.266 50.988
Subvenção Baixa Renda 17.749 24.505
Subvenção CDE (a) 50.798 28.721
Outros 3.106 2.884
TOTAL 296.342 211.802
30.06.2018 31.12.2017
Consolidado
vcsvsvsvs vsvsvsvs
31
Em 19 dezembro de 2017, foi realizada operação de mútuo entre a controladora Light S.A e a controlada Lajes Energia no valor de R$9.000. A operação tem vencimento em 20 de janeiro de 2019 e taxa de CDI + 3,5% a.a. Em 30 de junho de 2018, o montante devido à controladora é de R$9.471, conforme descrito na nota explicativa 23. 13. INVESTIMENTOS
(a) Empresa em fase pré-operacional (b) Refere-se ao investimento apurado a partir do patrimônio líquido para fins de equivalência patrimonial (c) Inclui investimentos referentes a participações societárias em outras empresas, avaliadas pelo valor de mercado, que a controlada Light SESA detém. * Instituto Light possui saldo inferior a R$1 nos períodos apresentados.
30.06.2018 31.12.2017 30.06.2018 31.12.2017
Avaliados por equivalência patrimonial: *
Light SESA 2.392.165 2.556.980 - -
Light Energia 294.481 240.342 - -
Renova Energia (b) - - 91.670 134.958
Guanhães Energia (a)(b) - - 61.020 26.039
Light Esco 72.866 152.333 - -
Lightcom 82.591 91.326 - -
Light Soluções 723 542 - -
Lightger (b) 43.049 42.499 43.049 42.499
Itaocara Energia (a) 41.031 37.495 - -
Axxiom (b) 8.036 12.350 8.036 12.350
Amazônia Energia (b) 320.592 289.274 320.592 289.274
Energia Olímpica (b) 1.760 1.760 1.760 1.760
SUBTOTAL 3.257.294 3.424.901 526.127 506.880
Outros Investimentos permanentes (c) - - 28.208 29.124
SUBTOTAL - - 28.208 29.124
TOTAL DO INVESTIMENTO 3.257.294 3.424.901 554.335 536.004
Controladora Consolidado
vcsvsvsvs vsvsvsvs
32
Informações sobre as companhias controladas (consolidadas) e controladas em conjunto (equivalência patrimonial e saldos proporcionais) apresentadas abaixo:
30.06.2018 31.12.2017 30.06.2018 31.12.2017 30.06.2018 30.06.2017 30.06.2018 30.06.2017
Light SESA 100,0% 2.392.165 2.556.980 - (22.101) (22.101) - 4.525 (194.645)
Light Energia 100,0% 294.481 240.342 - - - - 54.188 133.395
Light Esco 100,0% 138.126 152.333 - - - - (11.864) 5.540
Lightcom 100,0% 82.591 91.326 - - (36.481) (22.731) 27.747 36.149
Light Soluções 100,0% 723 542 (498) (498) - - (419) (710)
Lightger 51,0% 43.049 42.499 - - (1.852) - 2.403 3.689
Itaocara Energia 100,0% 41.031 37.495 - - - - - (105)
Axxiom 51,0% 8.036 12.350 - - - (150) (4.314) (3.342)
Amazônia Energia 25,5% 320.592 289.274 - - - - 9.704 2.120
Energia Olímpica 50,1% 1.760 1.760 - - - - - -
3.322.554 3.424.901 (498) (22.599) (60.434) (22.881) 81.970 (17.909)
Dividendos recebidos Lucro / (Prejuízo) do período
Controladora
Controladas e controladas em
conjunto - Participações
Dividendos a receberPatrimônio Líquido
30.06.2018 31.12.2017 30.06.2018 30.06.2017 30.06.2018 30.06.2017
Light Energia
Renova Energia 17,2% 91.670 134.958 - - (42.223) 12.794
Guanhães Energia 51,0% 61.020 26.039 - - (1.332) (1.055)
Lightger 51,0% 43.049 42.499 (1.852) - 2.403 3.689
Axxiom 51,0% 8.036 12.350 - (150) (4.314) (3.342)
Amazônia Energia 25,5% 320.592 289.274 - - 9.704 2.120
Energia Olímpica 50,1% 1.760 1.760 - - - -
526.127 506.880 (1.852) (150) (35.762) 14.206
Lucro / (Prejuízo) do períodoControladas em conjunto -
Participações
Dividendos recebidosPatrimônio líquido
Consolidado
vcsvsvsvs vsvsvsvs
33
Outras informações:
(1) Energia Olímpica possui saldo de capital social integralizado inferior a R$1 nos períodos apresentados.
30.06.2018 31.12.2017 30.06.2018 31.12.2017
Light SESA 2.314.365 2.314.365 13.725.637 12.352.046
Light Energia 77.422 77.422 2.744.535 1.922.484
Light Esco 146.084 146.084 185.197 207.008
Lightcom 4.500 4.500 256.699 272.317
Light Soluções 2.950 2.350 2.172 2.034
Lightger 40.408 40.408 99.589 98.276
Itaocara Energia 49.794 46.257 43.848 40.312
Axxiom 23.766 23.766 28.004 29.273
Amazônia Energia 337.533 313.548 320.606 289.279
Energia Olímpica (1) - - 2.739 2.739
30.06.2018 31.12.2017 30.06.2018 31.12.2017
Light Energia
Renova Energia 508.365 508.365 507.341 502.967
Guanhães Energia 233.244 168.573 147.913 30.775
Lightger 40.408 40.408 99.589 98.276
Axxiom 23.766 23.766 28.004 29.273
Amazônia Energia 337.533 313.548 320.606 289.279
Energia Olímpica (1) - - 2.739 2.739
Controladas e
controladas em conjunto
Controladas em conjunto
Capital social integralizado Total do Ativo
Controladora
Capital social integralizado Total do Ativo
Consolidado
vcsvsvsvs vsvsvsvs
34
Movimentação dos investimentos nas controladas (consolidadas) e controladas em conjunto (equivalência patrimonial) no primeiro semestre de 2018 e de 2017:
(a) O resultado abrangente da controlada Light Energia é referente a ganho a valor justo proveniente de investimentos no exterior da investida indireta Renova Energia.
Outros Resultado
Light SESA 2.556.980 - - - - (169.341) - 1 4.525 2.392.165
Light Energia 240.342 - - (49) - - - - 54.188 294.481
Light Esco 152.333 - - - (60.906) - (4.353) (2.344) (11.864) 72.866
Lightcom 91.326 - (36.481) - - - - (1) 27.747 82.591
Light Soluções 542 600 - - - - - - (419) 723
Lightger 42.499 - (1.852) - - - - (1) 2.403 43.049
Itaocara Energia 37.495 3.537 - - - - - (1) - 41.031
Axxiom 12.350 - - - - - - - (4.314) 8.036
Amazônia Energia 289.274 23.464 - - - - - (1.850) 9.704 320.592
Energia Olímpica 1.760 - - - - - - - - 1.760
TOTAL 3.424.901 27.601 (38.333) (49) (60.906) (169.341) (4.353) (4.196) 81.970 3.257.294
Controladora
31.12.2017Aumento de
capitalDividendos
Baixa de custo
atribuído
Adoção IFRS 9
(CPC 48)30.06.2018
Transferência
para mantidos
para venda
Equivalência PatrimonialProvisão para
perda
Outros Resultado
Light SESA 2.486.026 - - - - - (194.645) 2.291.381
Light Energia 329.704 - - (15.621) (112) - 133.395 447.366
Light Esco 141.580 - - - - (8) 5.540 147.112
Lightcom 19.131 - (22.731) - - - 36.149 32.549
Light Soluções 3.240 - - - - (1.480) (710) 1.050
Lightger 42.555 - - - - (1) 3.689 46.243
Itaocara Energia 34.829 - - - - 1 (105) 34.725
Axxiom 20.050 - - - - (1.276) (3.342) 15.432
Amazônia Energia 267.330 19.148 - - - - 2.120 288.598
Energia Olímpica 1.540 - - - - - - 1.540
TOTAL 3.345.985 19.148 (22.731) (15.621) (112) (2.764) (17.909) 3.305.996
Equivalência Patrimonial30.06.2017
Controladora
01.01.2017Aumento de
capitalDividendos
Resultados
Abrangentes (a)
Baixa de custo
atribuído
Outros Resultado
Light Energia
Renova Energia 134.958 - - (1.065) (42.223) 91.670
Guanhães Energia 26.039 36.312 - 1 (1.332) 61.020
Lightger 42.499 - (1.852) (1) 2.403 43.049
Axxiom 12.350 - - - (4.314) 8.036
Amazônia Energia 289.274 23.464 - (1.850) 9.704 320.592
Energia Olímpica 1.760 - - - - 1.760
TOTAL 506.880 59.776 (1.852) (2.915) (35.762) 526.127
Consolidado
31.12.2017Aumento de
capitalDividendos 30.06.2018
Equivalência Patrimonial
Ganho na
diluição de
participação
Outros Resultado
Light Energia
Renova Energia 305.543 18.000 (15.621) 20.143 1 12.794 340.860
Guanhães Energia (61.481) 81.850 - - - (1.055) 19.314
Lightger 42.555 - - - (1) 3.689 46.243
Axxiom 20.050 - - - (1.276) (3.342) 15.432
Amazônia Energia 267.330 19.148 - - - 2.120 288.598
Energia Olímpica 1.540 - - - - - 1.540
TOTAL 575.537 118.998 (15.621) 20.143 (1.276) 14.206 711.987
Equivalência Patrimonial
Consolidado
01.01.2017Aumento de
capital
Resultados
Abrangentes 30.06.2017
vcsvsvsvs vsvsvsvs
35
Abaixo, os saldos integrais patrimoniais de 30 de junho de 2018 e 31 de dezembro de 2017, e o resultado do primeiro semestre de 2018 e de 2017 das principais controladas em conjunto que foram registrados pelo método de equivalência patrimonial:
30.06.2018 Axxiom Amazônia Lightger Renova Guanhães Energia Olímpica
ATIVO
Circulante 44.570 187 58.434 1.971.222 5.712 5.468
Caixa e Equivalente Caixa 4.773 160 51.086 26.954 5.106 2.235
Outros 39.797 27 7.348 1.944.268 606 3.233
Não Circulante 10.339 1.257.092 136.838 983.589 284.313 -
TOTAL DO ATIVO 54.909 1.257.279 195.272 2.954.811 290.025 5.468
PASSIVO
Circulante 33.828 59 35.753 2.030.412 15.207 1.956
Empréstimos, financiamentos e debêntures 5.851 - 8.612 322.891 5.625 -
Outros 27.977 59 27.141 1.707.521 9.582 1.956
Não Circulante 5.325 - 75.109 390.505 155.170 -
Empréstimos, financiamentos e debêntures 3.666 - 75.109 67.246 142.889 -
Outros 1.659 - - 323.259 12.281 -
Patrimônio líquido 15.756 1.257.220 84.410 533.894 119.648 3.512
TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 54.909 1.257.279 195.272 2.954.811 290.025 5.468
Acumulado 6 meses - 2018 Axxiom Amazônia Lightger Renova Guanhães Energia Olímpica
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO
Receita líquida de vendas 22.451 - 20.972 379.271 3.441 -
Custos das vendas (26.309) - - (453.804) - -
LUCRO/(PREJUÍZO) BRUTO (3.858) - 20.972 (74.533) 3.441 -
Despesas gerais e administrativas (3.770) (313) (11.364) (49.571) (6.272) -
Equivalência Patrimonial - 40.411 - 26.704 - -
Outras receitas/ (despesas) - - - (15.012) - -
Resultado financeiro líquido (522) (2.043) (3.558) (130.754) 219 -
LUCRO ANTES DO IR E CSLL (8.150) 38.055 6.050 (243.166) (2.612) -
Imposto de renda e contribuição social (310) - (1.339) (2.748) - -
LUCRO (PREJUÍZO) DO PERÍODO (8.460) 38.055 4.711 (245.914) (2.612) -
31.12.2017 Axxiom Amazônia Lightger Renova Guanhães Energia Olímpica
ATIVO
Circulante 46.288 97 50.553 143.538 10.630 5.468
Caixa e Equivalente Caixa 3.428 70 44.195 24.750 7.428 2.235
Outros 42.860 27 6.358 118.788 3.202 3.233
Não Circulante 11.111 1.134.339 142.146 2.785.799 49.713 -
TOTAL DO ATIVO 57.399 1.134.436 192.699 2.929.337 60.343 5.468
PASSIVO
Circulante 29.371 28 30.340 1.750.936 9.242 1.956
Empréstimos, financiamentos e debêntures 5.477 - 8.617 1.212.702 - -
Outros 23.894 28 21.723 538.234 9.242 1.956
Não Circulante 3.812 - 79.028 392.391 44 -
Empréstimos, financiamentos e debêntures 1.465 - 79.028 80.636 - -
Outros 2.347 - - 311.755 44 -
Patrimônio líquido 24.216 1.134.408 83.331 786.010 51.057 3.512
TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 57.399 1.134.436 192.699 2.929.337 60.343 5.468
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36
(1) Como consequência da alienação das ações da TerraForm Global, a Renova Energia reclassificou os ganhos de ajustes positivos acumulados anteriormente registrados em outros resultados abrangentes, no valor de R$172.243, para o resultado do período na linha Ganho no investimento.
• Consórcio UHE Itaocara A Companhia, por meio da controlada Itaocara Energia, participa do consórcio UHE Itaocara, com participação de 51,0%, sendo a outra parte da Cemig Geração e Transmissão S.A. – Cemig GT, 49,0%. O consórcio destina-se à exploração da Usina Hidrelétrica de Itaocara. Os saldos ativos e passivos referentes à participação no Consórcio são incorporados aos saldos da controlada. Em 28 de dezembro de 2011, foi concedida a licença prévia pelo IBAMA e, em 29 de julho de 2013, a UHE Itaocara obteve a licença de instalação, que permite o início das obras. Em 23 de outubro de 2015, o contrato de concessão foi assinado pelo Consórcio UHE Itaocara, relacionado à concessão da Usina Hidrelétrica de Itaocara I, com energia vendida por 30 anos, no Ambiente de Contratação Regulado (ACR), ao preço de R$154,99/MWh (data base abril de 2015).
• Renova Energia a) Continuidade operacional da controlada em conjunto indireta Renova Energia
Em 30 de junho de 2018, a Renova Energia apresentou prejuízo de R$245.689, possuía prejuízos acumulados de R$2.440.279, bem como passivos circulantes em excesso aos ativos circulantes no montante de R$59.190 e apresenta necessidade de obtenção de capital para cumprir com seus compromissos inclusive de construção dos parques eólicos e solares. Diante desse cenário a Renova Energia vem executando ações com o objetivo de reequilibrar sua estrutura de liquidez e de geração de caixa, dentre elas: (i) alienação de ativos; (ii) otimização do portfólio de contratos; e (iii) otimização do portifólio de projetos. A Renova Energia está trabalhando conjuntamente com seus sócios controladores em um Novo Plano de Reestruturação com vistas de equacionar a estrutura de capital e honrar seus compromissos.
Acumulado 6 meses - 2017 Axxiom Amazônia Lightger Renova Guanhães
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO
Receita líquida de vendas 22.662 - 11.826 337.235 -
Custos das vendas (26.691) - - (292.202) -
LUCRO/(PREJUÍZO) BRUTO (4.029) - 11.826 45.033 -
Despesas gerais e administrativas (3.480) (349) (928) (54.072) (669)
Equivalência Patrimonial - 8.666 - 81.830 -
Perda na alienação de ativos - - - (32.666) -
Ganho no investimento (1) - - - 172.243 -
Outras receitas/ (despesas) - - - (6.031) -
Resultado financeiro líquido (217) (3) (2.316) (246.551) (1.399)
LUCRO ANTES DO IR E CSLL (7.726) 8.314 8.582 (40.214) (2.068)
Imposto de renda e contribuição social 1.173 - (1.349) 114.725 -
LUCRO (PREJUÍZO) DO PERÍODO (6.553) 8.314 7.233 74.511 (2.068)
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37
b) Investigações conduzidas por autoridades públicas na controlada em conjunto indireta Renova Energia sobre determinados gastos e suas destinações
Em 19 de janeiro de 2018, a Renova Energia respondeu a um ofício da Polícia Civil do Estado de Minas Gerais recebido em novembro de 2017 relacionado a investigação que está sendo conduzida por essa Autoridade Policial em determinados aportes efetuados pelos acionistas controladores na Renova Energia e aportes efetuados pela Renova Energia em determinados projetos em desenvolvimento durante o ano de 2014. Em dezembro de 2017, a Light respondeu um ofício para a polícia civil do estado de Minas Gerais, apresentando documentos relativos aos investimentos da controlada Light Energia na Renova. Em decorrência desse assunto, os órgãos de governança da Renova Energia solicitaram a instauração de uma investigação interna relacionada a esse tema, a qual está sendo conduzida por empresa independente. Adicionalmente, foi constituído um comitê de acompanhamento, composto por conselheiros independentes, pelo presidente do conselho de administração e pelo coordenador do comitê de auditoria, que estão acompanhando a investigação interna. Os trabalhos de investigação interna na Renova Energia ainda estão em andamento e não é possível, até o presente momento, mensurar eventuais efeitos desta investigação. Os projetos que deram origem a essa averiguação foram baixados pela Renova Energia, em dezembro de 2017, gerando um efeito no resultado da controlada Light Energia, por meio de equivalência patrimonial, no montante de R$11.052. c) Encerramento das negociações da Venda do Complexo Eólico Alto Sertão III entre a
controlada em conjunto indireta Renova Energia S.A e a Brookfield Energia Renovável S.A.
Em 10 de maio de 2018, a Renova Energia anunciou o encerramento das negociações com a Brookfield Energia Renovável (“BER”) envolvendo a venda de ativos, uma vez que não se chegou a um acordo com relação aos termos finais da transação. Em 17 de julho de 2017, a Renova Energia informou que recebeu propostas não vinculantes para aquisição do Complexo Eólico Alto Sertão III de diversos investidores, que estão em processo de due diligence, porém não foi concedida exclusividade a nenhum dos interessados. • Riscos relacionados a leis e regulamentos na investida indireta Norte Energia S.A. Desde de 2014, o Ministério Público Federal vem investigando irregularidades envolvendo empreiteiros, fornecedores e empresas estatais e descobriu um amplo esquema de pagamentos indevidos. Neste contexto, o Ministério Público Federal iniciou investigações sobre irregularidades envolvendo alguns dos empreiteiros e fornecedores da Eletrobras, bem como alguns empreiteiros e fornecedores de alguns dos investimentos da Eletrobras envolvidos na construção de usinas de geração, dentre estes a Norte Energia, responsável pela construção da UHE Belo Monte.
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38
O Grupo Eletrobras, que detém 49,98% do capital social da Norte Energia, contratou escritório de advocacia especializado em investigação corporativa para apurar eventuais irregularidades em empreendimentos nos quais as Empresas do Grupo Eletrobras participam de forma corporativa ou minoritária. Os relatórios finais da investigação interna independente incluem certos achados com impactos estimados nas demonstrações financeiras da Norte Energia. Foi concluído que o montante atribuído a eventuais superfaturamentos provenientes de subornos e/ou de licitações fraudulentas e atividades consideradas de natureza ilícita, foi de R$183.000 na Norte Energia, gerando um efeito de R$4.559 na Companhia. O impacto foi integralmente reconhecido no resultado do exercício findo em 31 de dezembro de 2015. 14. IMOBILIZADO
(a) Imobilizado da distribuição refere-se a equipamentos que não estão vinculados a atividade de distribuição de energia elétrica.
31.12.2017
Taxa Média
AnualCusto Histórico
Depreciação
AcumuladaValor Líquido Valor Líquido
Geração 3,32 2.847.921 (1.804.757) 1.043.164 1.066.503
Transmissão 3,91 51.753 (36.102) 15.651 16.044
Distribuição (a) 4,69 21.993 (21.189) 804 907
Administração 7,96 446.955 (255.355) 191.600 199.574
Comercialização 7,96 101.568 (31.804) 69.764 72.837
Transferência para ativos mantidos para venda (Nota 4) (82.412) 21.880 (60.532) -
EM SERVIÇO 3.387.778 (2.127.327) 1.260.451 1.355.865
Geração 241.616 - 241.616 231.673
Administração 24.062 - 24.062 25.861
Transferência para ativos mantidos para venda (Nota 4) (53) - (53) -
EM CURSO 265.625 - 265.625 257.534
TOTAL DO IMOBILIZADO 3.653.403 (2.127.327) 1.526.076 1.613.399
30.06.2018
Consolidado
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39
Segue abaixo a mutação do imobilizado no primeiro semestre de 2018 e de 2017:
Saldos em
31.12.2017Adições Baixas
Transferências
para Serviço
Saldos em
30.06.2018
IMOBILIZAÇÕES EM SERVIÇO
Custo
Terrenos 104.954 - - - 104.954
Reservatório, barragens e adutoras 1.309.087 - - 2.090 1.311.177
Edificações, obras civis e benfeitorias 300.623 - (89) - 300.534
Máquinas e equipamentos 1.639.222 - (897) 6.807 1.645.132
Veículos 14.308 - (93) - 14.215
Móveis e utensílios 97.274 - - - 97.274
Obrigações Especiais (3.096) - - - (3.096)
Transferência para ativos mantidos para venda (Nota 4) - - - - (82.412)
TOTAL DA IMOBILIZAÇÃO EM SERVIÇO - CUSTO 3.462.372 - (1.079) 8.897 3.387.778
(-) Depreciação
Reservatório, barragens e adutoras (891.464) (8.699) - - (900.163)
Edificações, obras civis e benfeitorias (186.027) (3.170) 89 - (189.108)
Máquinas e equipamentos (932.844) (30.281) 203 - (962.922)
Veículos (12.750) (272) 92 - (12.930)
Móveis e utensílios (83.580) (706) - - (84.286)
Obrigações Especiais 158 44 - - 202
Transferência para ativos mantidos para venda (Nota 4) - - - - 21.880
TOTAL DA IMOBILIZAÇÃO EM SERVIÇO - CUSTO/DEPRECIAÇÃO (2.106.507) (43.084) 384 - (2.127.327)
IMOBILIZAÇÕES EM CURSO
Terreno 487 - - - 487
Reservatório, barragens e adutoras 24.730 2.939 (97) (128) 27.444
Edificações, obras civis e benfeitorias 29.972 2.454 (212) (60) 32.154
Máquinas e equipamentos 145.146 13.578 (1.181) (8.709) 148.834
Veículos 166 102 - - 268
Móveis e utensílios 401 - - - 401
Estudos e Projetos 56.632 108 (650) - 56.090
Transferência para ativos mantidos para venda (Nota 4) - - - - (53)
TOTAL DA IMOBILIZAÇÃO EM CURSO 257.534 19.181 (2.140) (8.897) 265.625
TOTAL DO IMOBILIZADO 1.613.399 (23.903) (2.835) - 1.526.076
Consolidado
vcsvsvsvs vsvsvsvs
40
No primeiro semestre de 2018, foi incorporado ao ativo imobilizado, a título de capitalização de juros, o montante de R$2.737 (R$5.229 no primeiro semestre de 2017), cuja taxa média de capitalização foi de 9,7% ao ano.
(i) Taxas anuais de depreciação: As principais taxas anuais de depreciação, com base na estimativa da vida útil dos bens, são as seguintes:
A Companhia não identificou indícios de perda do valor recuperável para os ativos imobilizados em 30 de junho de 2018 e 31 de dezembro de 2017. Os contratos de concessão das usinas hidrelétricas da controlada Light Energia preveem que, ao final do prazo de cada concessão, o Poder Concedente determinará o valor a ser indenizado, de
Saldos em
01.01.2017Adições Baixas
Transferências
para Serviço
Saldos em
30.06.2017
IMOBILIZAÇÕES EM SERVIÇO
Custo
Terrenos 104.976 - (22) - 104.954
Reservatório, barragens e adutoras 1.306.209 - - 1.999 1.308.208
Edificações, obras civis e benfeitorias 300.817 - - 836 301.653
Máquinas e equipamentos 1.598.431 - (6.570) 38.223 1.630.084
Veículos 14.272 - - 220 14.492
Móveis e utensílios 105.798 - (9.452) 1.165 97.511
Obrigações Especiais (3.096) - - - (3.096)
TOTAL DA IMOBILIZAÇÃO EM SERVIÇO - CUSTO 3.427.407 - (16.044) 42.443 3.453.806
(-) Depreciação
Reservatório, barragens e adutoras (873.953) (8.755) - - (882.708)
Edificações, obras civis e benfeitorias (182.411) (3.191) - - (185.602)
Máquinas e equipamentos (876.359) (32.909) 5.788 - (903.480)
Veículos (12.310) (309) - - (12.619)
Móveis e utensílios (91.956) (718) 9.450 - (83.224)
Obrigações Especiais 70 44 - - 114
TOTAL DA IMOBILIZAÇÃO EM SERVIÇO - CUSTO/DEPRECIAÇÃO (2.036.919) (45.838) 15.238 - (2.067.519)
IMOBILIZAÇÕES EM CURSO
Terreno 449 38 - - 487
Reservatório, barragens e adutoras 15.699 3.937 - (2.781) 16.855
Edificações, obras civis e benfeitorias 34.159 219 (4) (2.796) 31.578
Máquinas e equipamentos 161.393 23.752 (18.060) (36.841) 130.244
Veículos 166 - - - 166
Móveis e utensílios (1.573) - (1) 2.041 467
Estudos e Projetos 37.660 3.551 (13) (2.066) 39.132
TOTAL DA IMOBILIZAÇÃO EM CURSO 247.953 31.497 (18.078) (42.443) 218.929
TOTAL DO IMOBILIZADO 1.638.441 (14.341) (18.884) - 1.605.216
Consolidado
GERAÇÃO % COMERCIALIZAÇÃO % ADMINISTRAÇÃO % TRANSMISSÃO %31.03.2
Barramento 2,50 Edificações 3,33 Edificações 3,33 Condutor do sistema 2,70
Disjuntor 3,03 Equipamento geral 6,25 Equipamento geral 6,25 Equipamento geral 6,25
Edificações 3,33 Veículos 14,29 Veículos 14,29 Estrutura do sistema 2,70
Equipamentos da tomada d'água 3,70 Religadores 4,00
Estrutura da tomada d'água 2,86
Gerador 3,33
Reserv., barragens e adutoras 2,00
Sistema de comunicação local 6,67
Turbina hidráulica 2,50
vcsvsvsvs vsvsvsvs
41
forma que a Administração entende que o valor do imobilizado não depreciado ao final da concessão será reembolsado pelo Poder Concedente. Para os ativos imobilizados que não possuem garantia de indenização, os itens são depreciados pelo método linear respeitando a vida útil do bem. 15. INTANGÍVEL
(a) Inclui basicamente softwares e servidão de passagem
O Intangível está líquido de obrigações especiais, que representam as contribuições da União, dos Estados, dos Municípios e dos Consumidores, bem como as doações não condicionadas a qualquer retorno em favor do doador e as subvenções destinadas a investimentos na concessão do serviço público de energia elétrica na atividade de distribuição. Os investimentos na rede de distribuição são inicialmente registrados no intangível em curso, durante o período de construção. Quando finalizados, os investimentos são bifurcados e parte do valor é registrado no intangível em serviço, referente ao valor que será amortizado durante o prazo de concessão, e a outra parte é transferida para o ativo financeiro da concessão e será recebido como indenização ao final da concessão. No primeiro semestre de 2018, foi incorporado ao ativo intangível, a título de capitalização de juros, o montante de R$9.168 (R$14.904 no primeiro semestre de 2017), cuja taxa média de capitalização foi de 9,7% ao ano. A infraestrutura, utilizada pela controlada Light SESA, é vinculada ao serviço de distribuição, não podendo ser retirada, alienada, cedida ou dada em garantia hipotecária sem a prévia e expressa autorização do órgão regulador, sendo que, se ocorrer, deve atender à Resolução Aneel nº 20/99.
31.12.2017
Custo HistóricoAmortização
AcumuladaValor Líquido Valor Líquido
Direito de uso da concessão 7.529.222 (4.712.097) 2.817.125 2.962.679
Outros (a) 802.369 (684.942) 117.427 127.406
EM SERVIÇO 8.331.591 (5.397.039) 2.934.552 3.090.085
Direito de uso da concessão 351.916 - 351.916 218.197
Outros (a) 264.403 - 264.403 265.285
EM CURSO 616.319 - 616.319 483.482
TOTAL INTANGÍVEL 8.947.910 (5.397.039) 3.550.871 3.573.567
30.06.2018
Consolidado
vcsvsvsvs vsvsvsvs
42
Segue abaixo a mutação do intangível no primeiro semestre de 2018 e de 2017:
(a) Transferência para o Ativo Financeiro da Concessão proveniente da bifurcação dos ativos quando da entrada em serviço, conforme IFRIC 12 / ICPC 01 e transferência do Ativo Financeiro da Concessão referente às Obrigações Especiais, vide nota explicativa 11.
Saldos em
31.12.2017Adições Baixas
Transferências
entre contas (a)
Saldos em
30.06.2018
EM SERVIÇO
Direito de uso da concessão 8.151.823 - (47.919) 59.327 8.163.231
Obrigações Especiais - Direito de uso da concessão (622.531) - - (11.478) (634.009)
7.529.292 - (47.919) 47.849 7.529.222
Outros 860.687 - - 24.168 884.855
Obrigações Especiais - Outros (82.486) - - - (82.486)
778.201 - - 24.168 802.369
TOTAL DO INTANGÍVEL EM SERVIÇO 8.307.493 - (47.919) 72.017 8.331.591
(-) Amortização
Direito de uso da concessão (4.709.917) (218.793) 44.912 - (4.883.798)
Obrigações Especiais - Direito de uso da concessão 143.304 28.397 - - 171.701
(4.566.613) (190.396) 44.912 - (4.712.097)
Outros (661.665) (35.730) - - (697.395)
Obrigações Especiais - Outros 10.870 1.583 - - 12.453
(650.795) (34.147) - - (684.942)
TOTAL DO INTANGÍVEL EM SERVIÇO/AMORTIZAÇÃO (5.217.408) (224.543) 44.912 - (5.397.039)
EM CURSO
Direito de uso da concessão 313.518 292.985 - (167.580) 438.923
Obrigações Especiais - Direito de uso da concessão (95.321) (30.017) - 38.331 (87.007)
218.197 262.968 - (129.249) 351.916
Outros 265.285 17.403 - (18.285) 264.403
265.285 17.403 - (18.285) 264.403
TOTAL DO INTANGÍVEL EM CURSO 483.482 280.371 - (147.534) 616.319
TOTAL 3.573.567 55.828 (3.007) (75.517) 3.550.871
Consolidado
vcsvsvsvs vsvsvsvs
43
(a) Transferência para o Ativo Financeiro da Concessão proveniente da bifurcação dos ativos quando da entrada em serviço, conforme IFRIC 12 / ICPC 01, vide nota explicativa 11.
A Administração da Companhia entende que a amortização do ativo intangível deve refletir a forma na qual os benefícios futuros referentes à utilização dos ativos são esperados que sejam consumidos pela Companhia ou o término da concessão, o que ocorrer antes. O padrão de consumo destes ativos está relacionado às vidas úteis estimadas de cada bem integrante do conjunto de bens tangíveis contidos na infraestrutura de distribuição. Como resultado da utilização desse critério de amortização, o total do ativo intangível será sempre amortizado de forma não linear já que o regulador utiliza estas vidas úteis estimadas como base para determinação da tarifa a ser cobrada pela prestação dos serviços objetos das concessões, conforme contratos de concessão.
Saldos em
01.01.2017Adições Baixas
Transferências
entre contas (a)
Saldos em
30.06.2017
EM SERVIÇO
Direito de uso da concessão 7.830.776 - (6.651) 86.305 7.910.430
Obrigações Especiais - Direito de uso da concessão (513.288) - - (85.337) (598.625)
7.317.488 - (6.651) 968 7.311.805
Outros 776.955 - - 78.574 855.529
Obrigações Especiais - Outros (82.486) - - - (82.486)
694.469 - - 78.574 773.043
TOTAL DO INTANGÍVEL EM SERVIÇO 8.011.957 - (6.651) 79.542 8.084.848
(-) Amortização
Direito de uso da concessão (4.311.292) (203.321) 5.446 - (4.509.167)
Obrigações Especiais - Direito de uso da concessão 91.963 23.989 - - 115.952
(4.219.329) (179.332) 5.446 - (4.393.215)
Outros (591.127) (33.484) - - (624.611)
Obrigações Especiais - Outros 7.703 1.584 - - 9.287
(583.424) (31.900) - - (615.324)
TOTAL DO INTANGÍVEL EM SERVIÇO/AMORTIZAÇÃO (4.802.753) (211.232) 5.446 - (5.008.539)
EM CURSO
Direito de uso da concessão 549.290 251.640 (16.347) (206.109) 578.474
Obrigações Especiais - Direito de uso da concessão (296.847) (96.133) - 234.988 (157.992)
252.443 155.507 (16.347) 28.879 420.482
Outros 274.837 29.534 (9.940) (75.726) 218.705
274.837 29.534 (9.940) (75.726) 218.705
TOTAL DO INTANGÍVEL EM CURSO 527.280 185.041 (26.287) (46.847) 639.187
TOTAL 3.736.484 (26.191) (27.492) 32.695 3.715.496
Consolidado
vcsvsvsvs vsvsvsvs
44
16. FORNECEDORES
Em 30 de junho de 2018, a controlada Light Energia possuía um saldo em aberto de R$629.668 (R$537.440 em 31 de dezembro de 2017) na rubrica comercialização no mercado de curto prazo referente a liquidação da CCEE decorrente do ajuste do Mecanismo de Realocação de Energia – MRE provocado pelo GSF menor que 1 (vide nota explicativa 32). 17. TRIBUTOS A PAGAR
CIRCULANTE 30.06.2018 31.12.2017
Comercialização no mercado de curto prazo 798.895 712.363
Encargos de uso da rede elétrica 92.013 97.089
Energia livre – ressarcimento às geradoras 101.610 98.481
Leilões de energia 308.610 371.982
Itaipu binacional 237.426 414.615
UTE Norte Fluminense 119.141 123.042
Materiais e serviços 130.502 204.935
1.788.197 2.022.507
Transferência para passivos diretamente associados a
ativos mantidos para venda (Nota 4)(7.156) -
TOTAL 1.781.041 2.022.507
Consolidado
CirculanteNão
CirculanteTotal Circulante
Não
CirculanteTotal
TRIBUTOS E CONTRIBUIÇÕES 220.693 320.910 541.603 204.137 224.489 428.626
ICMS a pagar 107.723 185.271 292.994 54.392 79.014 133.406
Parcelamento - Lei 11.941/09 28.576 135.639 164.215 28.537 145.475 174.012
PIS e COFINS a pagar 73.798 - 73.798 105.013 - 105.013
INSS 1.708 - 1.708 1.727 - 1.727
Outros 12.641 - 12.641 14.468 - 14.468
Transferência para passivos diretamente associados a
ativos mantidos para venda (Nota 4)(3.753) - (3.753) - - -
- -
IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL 21.840 - 21.840 62.624 - 62.624
IRRF a pagar 868 - 868 973 - 973
Provisão de IRPJ / CSLL 20.976 - 20.976 61.651 - 61.651
Transferência para passivos diretamente associados a
ativos mantidos para venda (Nota 4)(4) - (4) - - -
TOTAL 242.533 320.910 563.443 266.761 224.489 491.250
30.06.2018 31.12.2017
Consolidado
vcsvsvsvs vsvsvsvs
45
18. EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS
Total Total
Principal Encargos Total Principal Total 30.06.2018 31.12.2017
TN - Par Bond Light SESA - 1.938 1.938 150.066 150.066 152.004 130.123
TN - Caução - Par Bond Light SESA - - - (128.269) (128.269) (128.269) (99.537)
TN - Discount Bond Light SESA - 569 569 104.711 104.711 105.280 90.096
TN - Caução - Discount Bond Light SESA - - - (89.597) (89.597) (89.597) (69.714)
4131 Citibank 2017 Light SESA - - - - - - 664.975
4131 Citibank 2018 Light SESA 134.952 4.782 139.734 597.649 597.649 737.383 -
4131 China Construction Bank Light SESA 49.355 1.766 51.121 49.355 49.355 100.476 86.217
Bonds Light SESA - 18.015 18.015 1.542.320 1.542.320 1.560.335 -
4131 Citibank 2017 Light Energia - - - - - - 132.995
4131 Citibank 2018 Light Energia 38.558 520 39.078 38.558 38.558 77.636 -
4131 Itaú 2016 Light Energia - - - - - - 43.371
Bonds Light Energia 8.852 8.852 771.160 771.160 780.012 -
Custo de captação (7.475) - (7.475) (29.276) (29.276) (36.751) -
Custo Fee de covenants (434) - (434) (181) (181) (615) -
MOEDA ESTRANGEIRA - TOTAL 214.956 36.442 251.398 3.006.496 3.006.496 3.257.894 978.526
Eletrobras - Reluz Light SESA 1.183 8 1.191 295 295 1.486 2.080
CCB Banco do Brasil 2017 Light SESA 15.000 26 15.026 - - 15.026 105.156
CCB - CEF 2016 Light SESA - - - - - - 25.153
CCB Bradesco 2016 Light SESA 59.919 1.231 61.150 29.959 29.959 91.109 121.511
CCB - IBM 2017 Light SESA 44.152 871 45.023 18.862 18.862 63.885 56.631
Leasing IBM Light SESA 1.504 - 1.504 797 797 2.301 2.956
CCB - Santander 2017 Light SESA 20.000 365 20.365 - - 20.365 61.080
BNDES - Capex 2009/10 Sub C Light SESA 12.348 28 12.376 3.087 3.087 15.463 21.581
BNDES - Capex 2011/12 Sub 1 Light SESA 916 2 918 - - 918 1.525
BNDES - Capex 2011/12 Sub 2 Light SESA 27.089 85 27.174 - - 27.174 45.135
BNDES - Capex 2011/12 Sub 3 Light SESA 32.572 110 32.682 - - 32.682 54.282
BNDES - Capex 2011/12 Sub 4 Light SESA 32.572 117 32.689 - - 32.689 54.296
BNDES - Capex 2011/12 Sub 17 Light SESA 3 - 3 - - 3 5
BNDES - Capex 2011/12 Sub 18 Light SESA 3 - 3 - - 3 5
BNDES - Capex 2013/14 Sub A Light SESA 33.011 319 33.330 57.769 57.769 91.099 107.295
BNDES - Capex 2013/14 Sub B Light SESA 20.156 60 20.216 35.273 35.273 55.489 63.820
BNDES - Capex 2013/14 Sub C Light SESA 13.936 206 14.142 72.003 72.003 86.145 93.145
BNDES - Capex 2013/14 Sub D Light SESA 675 7 682 1.181 1.181 1.863 2.194
BNDES - Capex 2013/14 Sub E Light SESA 413 1 414 723 723 1.137 1.308
BNDES - CAPEX 2015/16 Sub A Light SESA 33.383 607 33.990 125.184 125.184 159.174 175.412
BNDES - CAPEX 2015/16 Sub B Light SESA 36.819 278 37.097 138.068 138.068 175.165 187.605
BNDES - CAPEX 2015/16 Sub C Light SESA 14.112 257 14.369 52.921 52.921 67.290 74.154
BNDES - Olimpíadas 2013/16 Sub A Light SESA 4.121 37 4.158 6.182 6.182 10.340 12.366
BNDES - Olimpíadas 2013/16 Sub B Light SESA 4.121 38 4.159 6.182 6.182 10.341 12.371
BNDES - Olimpíadas 2013/16 Sub C Light SESA 3.195 29 3.224 4.792 4.792 8.016 9.630
BNDES - Olimpíadas 2013/16 Sub D Light SESA 2.403 29 2.432 6.008 6.008 8.440 9.620
BNDES - Olimpíadas 2013/16 Sub E Light SESA 2.416 32 2.448 6.039 6.039 8.487 9.673
BNDES - Olimpíadas 2013/16 Sub F Light SESA 1.874 23 1.897 4.686 4.686 6.583 7.536
BNDES - Olimpíadas 2013/16 Sub G Light SESA 1.607 13 1.620 7.232 7.232 8.852 9.657
FINEP - Inovação e Pesquisa Light SESA 23.193 149 23.342 67.645 67.645 90.987 102.613
Conta Garantida - CEF 2015 Light SESA - - - - - - 100.836
Nota Promissória - 4ª NP Light SESA 86.000 4.544 90.544 - - 90.544 400.722
FIDC 2018 Série A Light SESA - - - 1.000.000 1.000.000 1.000.000 -
FIDC 2018 Série B Light SESA - - - 400.000 400.000 400.000 -
BNDES - Capex 2009/10 Sub C Light Energia 768 2 770 192 192 962 1.343
BNDES - Capex 2011/12 Sub 1 Light Energia - - - - - - 1.126
BNDES - Capex 2011/12 Sub 2 Light Energia - - - - - - 671
BNDES - Projeto Lajes - SUB A Light Energia 1.866 51 1.917 12.288 12.288 14.205 15.093
BNDES - Projeto Lajes - SUB B Light Energia 1.972 54 2.026 12.982 12.982 15.008 15.945
Nota Promissória - 2ª NP Light Energia 9.900 1.879 11.779 - - 11.779 32.978
Nota Promissória - 3ª NP Light Energia 75.000 8.177 83.177 - - 83.177 104.448
Nota Promissória - 4ª NP Light Energia 100.000 2.477 102.477 - - 102.477 -
BNDES PROESCO Light Esco 10.109 85 10.194 24.601 24.601 34.795 41.920
Fianças bancárias diversas - (159) (159) - - (159) (115)
Cotas Subordinadas FIDC Light SESA (35.080) - (35.080) - - (35.080) -
Retenção FIDC Light SESA (12.293) - (12.293) - - (12.293) -
Custo de captação (11.223) - (11.223) (34.228) (34.228) (45.451) (4.426)
Custo Fee de covenants (699) - (699) - - (699) (3.207)
Transferência para passivos diretamente associados a
ativos mantidos para venda (Nota 4)(7.161) (70) (7.231) (22.443) (22.443) (29.674) -
MOEDA NACIONAL - TOTAL 661.855 21.968 683.823 2.038.280 2.038.280 2.722.103 2.137.129
TOTAL 876.811 58.410 935.221 5.044.776 5.044.776 5.979.997 3.115.655
Financiador ControladaCirculante Não Circulante
Consolidado
vcsvsvsvs vsvsvsvs
46
Segue quadro abaixo com condições contratuais dos empréstimos e financiamentos em 30 de junho de 2018:
(a) As taxas de juros divulgadas representam o custo efetivo da dívida, uma vez que a Companhia contratou instrumentos financeiros
derivativos.
Financiador ControladaData de
AssinaturaMoeda Taxa de Juros a.a (a) Taxa Efetiva (a) Início Forma de pagamento Término
TN - Par Bond Light SESA 29.04.1996 US$ 69,80% CDI 4,71% Abr/2024 Única Abr/2024
TN - Caução - Par Bond Light SESA 29.04.1996 US$ U$ Treasury - Abr/2024 Única Abr/2024
TN - Discount Bond Light SESA 29.04.1996 US$ 69,80% CDI 4,71% Abr/2024 Única Abr/2024
TN - Caução - Discount Bond Light SESA 29.04.1996 US$ U$ Treasury - Abr/2024 Única Abr/2024
4131 Citibank 2017 Light SESA 01.02.2017 US$ CDI + 3,50% N/A Fev/2018 Única Fev/2018
4131 Citibank 2018 Light SESA 01.02.2018 US$ CDI + 3,50% 11,11% Mai/2018 Semestral Ago/2021
4131 China Construction Bank Light SESA 30.09.2016 US$ CDI + 4,50% 12,18% Set/2017 Anual Set/2019
Bonds Light SESA 03.05.2018 US$ 142,79% CDI 10,50% Mai/2023 Única Mai/2023
4131 Citibank 2017 Light Energia 03.02.2017 US$ CDI + 3,50% N/A Nov/2017 Trimestral Fev/2018
4131 Citibank 2018 Light Energia 01.02.2018 US$ CDI + 3,50% 11,11% Mar/2018 Semestral Ago/2019
4131 Itaú 2016 Light Energia 09.12.2016 US$ CDI + 4,10% N/A Mar/2017 Trimestral Jun/2018
Bonds Light Energia 03.05.2018 US$ 143,01% CDI 10,51% Mai/2023 Única Mai/2023
Eletrobras - Reluz Light SESA 22.03.2010 R$ 5,00% 5,00% Set/2014 Mensal Ago/2019
CCB Banco do Brasil 2017 Light SESA 21.02.2017 R$ 140% do CDI 10,29% Ago/2017 Bimestral Fev/2019
CCB Banco do Brasil 2018 Light SESA 08.02.2018 R$ CDI + 3,50% N/A Mai/2018 Única Mai/2018
CCB - CEF 2016 Light SESA 10.06.2016 R$ CDI + 4,05% N/A Set/2016 Trimestral Jun/2018
CCB Bradesco 2016 Light SESA 16.11.2016 R$ CDI + 3,50% 11,11% Fev/2017 Trimestral Nov/2019
CCB - IBM 2017 Light SESA 10.01.2017 R$ CDI + 3,44% 11,54% Jan/2017 Trimestral Mai/2020
Leasing IBM Light SESA 10.11.2016 R$ CDI + 2,90% 10,46% Fev/2017 Mensal Fev/2020
CCB - Santander 2017 Light SESA 01.02.2017 R$ CDI + 4,50% 12,18% Mai/2017 Trimestral Ago/2018
CCB - Santander 2018 Light SESA 08.02.2018 R$ CDI + 3,50% N/A Mai/2018 Única Mai/2018
BNDES - Capex 2009/10 Sub C Light SESA 30.11.2009 R$ 4,50% 4,50% Mai/2011 Mensal Set/2019
BNDES - Capex 2011/12 Sub 1 Light SESA 06.12.2011 R$ TJLP 6,17% Abr/2013 Mensal Mar/2019
BNDES - Capex 2011/12 Sub 2 Light SESA 06.12.2011 R$ TJLP + 1,81% 8,09% Abr/2013 Mensal Mar/2019
BNDES - Capex 2011/12 Sub 3 Light SESA 06.12.2011 R$ TJLP + 2,21% 8,52% Abr/2013 Mensal Mar/2019
BNDES - Capex 2011/12 Sub 4 Light SESA 06.12.2011 R$ TJLP + 3,21% 9,58% Abr/2013 Mensal Mar/2019
BNDES - Capex 2011/12 Sub 17 Light SESA 06.12.2011 R$ TJLP + 2,21% 8,52% Abr/2013 Mensal Mar/2019
BNDES - Capex 2011/12 Sub 18 Light SESA 06.12.2011 R$ TJLP + 3,21% 9,58% Abr/2013 Mensal Mar/2019
BNDES - Capex 2013/14 Sub A Light SESA 28.11.2014 R$ TJLP + 2,78% 9,12% Abr/2015 Mensal Mar/2021
BNDES - Capex 2013/14 Sub B Light SESA 28.11.2014 R$ SELIC + 2,78% 10,33% Mar/2015 Mensal Mar/2021
BNDES - Capex 2013/14 Sub C Light SESA 28.11.2014 R$ 6,00% 6,00% Abr/2015 Mensal Ago/2024
BNDES - Capex 2013/14 Sub D Light SESA 28.11.2014 R$ TJLP + 2,78% 9,12% Abr/2015 Mensal Mar/2021
BNDES - Capex 2013/14 Sub E Light SESA 28.11.2014 R$ SELIC + 2,78% 10,33% Abr/2015 Mensal Mar/2021
BNDES - CAPEX 2015/16 Sub A Light SESA 26.12.2016 R$ TJLP + 3,74% 10,14% Abr/2017 Mensal Mar/2023
BNDES - CAPEX 2015/16 Sub B Light SESA 26.12.2016 R$ SELIC + 4,08% 11,73% Abr/2017 Mensal Mar/2023
BNDES - CAPEX 2015/16 Sub C Light SESA 26.12.2016 R$ TJLP + 3,74% 10,14% Abr/2017 Mensal Mar/2023
BNDES - Olimpíadas 2013/16 Sub A Light SESA 16.12.2013 R$ TJLP + 2,58% 9,97% Jan/2015 Mensal Dez/2020
BNDES - Olimpíadas 2013/16 Sub B Light SESA 16.12.2013 R$ TJLP + 3,58% 8,91% Jan/2015 Mensal Dez/2020
BNDES - Olimpíadas 2013/16 Sub C Light SESA 16.12.2013 R$ SELIC + 2,58% 10,12% Jan/2015 Mensal Dez/2020
BNDES - Olimpíadas 2013/16 Sub D Light SESA 16.12.2013 R$ TJLP + 2,58% 8,91% Jan/2016 Mensal Dez/2021
BNDES - Olimpíadas 2013/16 Sub E Light SESA 16.12.2013 R$ TJLP + 3,58% 9,97% Jan/2016 Mensal Dez/2021
BNDES - Olimpíadas 2013/16 Sub F Light SESA 16.12.2013 R$ SELIC + 2,58% 10,12% Jan/2016 Mensal Dez/2021
BNDES - Olimpíadas 2013/16 Sub G Light SESA 16.12.2013 R$ 3,50% 3,50% Jan/2016 Mensal Dez/2023
FINEP - Inovação e Pesquisa Light SESA 16.04.2014 R$ 4,00% 4,00% Mai/2016 Mensal Mai/2022
Conta Garantida - CEF 2015 Light SESA 30.12.2014 R$ CDI + 6,30% N/A Mai/2018 Única Mai/2018
Nota Promissória - 4ª NP Light SESA 21.12.2017 R$ CDI + 3,5% 11,11% Jan/2019 Única Jan/2019
FIDC 2018 Série A Light SESA 04.04.2018 Real CDI + 1,20% 8,64% Jul/2019 Mensal Jun/2024
FIDC 2018 Série B Light SESA 04.04.2018 Real IPCA + 5,75% 10,39% Jul/2019 Mensal Jun/2024
BNDES - Capex 2009/10 Sub C Light Energia 30.11.2009 R$ 4,50% 4,50% Mai/2011 Mensal Set/2019
BNDES - Capex 2011/12 Sub 1 Light Energia 10.04.2012 R$ TJLP + 1,81% N/A Abr/2013 Mensal Mar/2018
BNDES - Capex 2011/12 Sub 2 Light Energia 10.04.2012 R$ TJLP + 1,81% N/A Abr/2013 Mensal Mar/2018
BNDES - Projeto Lajes - SUB A Lajes Energia 28.09.2016 R$ TJLP + 2,95% 9,70% Fev/2017 Mensal Jan/2026
BNDES - Projeto Lajes - SUB B Lajes Energia 28.09.2016 R$ TJLP + 2,95% 9,70% Abr/2017 Mensal Jan/2026
Nota Promissória - 2ª NP Light Energia 02.02.2017 R$ CDI + 4,50% 12,18% Ago/2017 Trimestral Jul/2018
Nota Promissória - 3ª NP Light Energia 17.08.2017 R$ CDI + 3,5% 11,11% Mai/2018 Trimestral Fev / 2019
Nota Promissória - 4ª NP Light Energia 23.03.2018 R$ CDI + 3,5% 11,11% Mar/2019 Única Mar/2019
BNDES PROESCO Light Esco 16.09.2008 R$ TJLP + 0,53% 6,70% Mai/2014 Mensal Nov/2024
Amortização do Principal
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As principais operações financeiras no primeiro semestre de 2018 foram:
• No primeiro trimestre de 2018, foram realizadas liberações do contrato da controlada Light SESA com a IBM que totalizaram R$20.048. As operações têm amortizações trimestrais, com vencimentos ao longo de 2020 e taxa de CDI + 3,9% a.a. Em 26 de abril de 2018 foi realizado o 5º aditamento desta linha de crédito alterando a taxa de juros de CDI + 3,9% para CDI + 2,97%. Após o aditamento, foram realizadas liberações que totalizaram R$5.688.
• Em 01 de fevereiro de 2018, foi realizada a rolagem das dívidas da Light SESA e Light Energia com o Citibank. A rolagem da Light SESA foi no valor de R$632.000, com vencimento em 02 de agosto de 2021, e, da Light Energia, de R$94.800, com vencimento em 01 de agosto de 2019. Ambas operações foram realizadas por meio de operação 4131 com swap vinculado ao custo de CDI + 3,5% a.a.
• Em 08 de fevereiro de 2018, foi realizada a captação de R$150.000 da controlada Light SESA com o Banco do Brasil, por meio de uma Cédula de Crédito Bancário. A operação tem vencimento em 07 de agosto de 2018 e taxa de CDI + 3,5% a.a.
• Em 08 de fevereiro de 2018, foi realizada a captação de R$117.000 da controlada Light SESA com o Banco Santander, por meio de uma Cédula de Crédito Bancário. A operação tem vencimento em 08 de agosto de 2018 e taxa de CDI + 3,5% a.a.
• Em 28 de março de 2018, foi realizada a 4ª Nota Promissória da controlada Light Energia no valor de R$100.000 com o Banco BBM. A operação tem vencimento de um ano e taxa de CDI + 3,5% a.a.
• Em 03 de maio de 2018, foram internalizados os recursos captados através da oferta no mercado internacional de notes units, consistentes de senior notes emitidas pelas controladas Light SESA e Light Energia, com garantia fidejussória da Light (“Notes Units”). As Notes Units foram emitidas no mercado internacional no valor total de USD 600.000, consistindo de: (i) senior notes no valor de USD 400.000 de emissão da Light SESA; e (ii) senior notes no valor de USD 200.000 de emissão da Light Energia. As Notes Units têm vencimento em 03 de maio de 2023 e farão jus a juros remuneratórios semestrais de 7,25% ao ano. A Companhia contratou hedge para todo o fluxo da operação, na modalidade full swap, com custo médio de 142,86% do CDI. Os recursos obtidos com a emissão das Notes Units serão utilizados pelas controladas para: (i) pagamento de dívidas de curto e longo prazo; (ii) estender o vencimento de empréstimos e financiamentos; e (iii) reforço de sua liquidez.
• Em 03 de maio de 2018, a controlada Light SESA quitou as seguintes dívidas: (i) dívida com o Banco do Brasil referente a operação de Cédula de Crédito Bancário no montante de R$150.000; (ii) dívida com o Banco Santander referente a operação de
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Cédula de Crédito Bancário no montante de R$117.000; e (iii) dívida com a Caixa Econômica Federal referente a operação de Conta Garantida no montante de R$100.000.
• Em 08 de maio de 2018, a controlada Light SESA quitou a dívida adquirida junto a controlada Light Energia referente ao contrato de mútuo no montante de R$90.000.
• Em 04 de junho de 2018, foi constituído o Fundo de Investimento em Direitos Creditórios (“FIDC”) que é garantido pelos recebíveis da controlada Light SESA. O FIDC foi dividido em duas séries: (i) 1ª série, de R$1.000.000 com taxa de CDI + 1,20% a.a. e; (ii) 2ª série, de R$400.000 com taxa de IPCA + 5,75% a.a. A dívida tem prazo de 6 anos, sendo um ano de carência com sessenta parcelas mensais e tem como principal objetivo a rolagem das dívidas vincendas.
Após a Operação foi realizada a Emissão das Cotas Subordinadas do FIDC no montante de R$35.104. As Cotas Subordinadas não foram objeto de distribuição pública e foram integralizadas exclusivamente pela controlada Light SESA com o objetivo de atender às condições precedentes para integralização de Cotas Seniores do FIDC (atendimento à relação mínima de 102,5% e composição das reservas iniciais do FIDC), e com isto viabilizar a emissão de Cotas Seniores e consequentemente a cessão de direitos creditórios da Light SESA para o FIDC. O regulamento do FIDC especifica que a obrigação de integralização de Cotas Subordinadas pela Cedente restringe-se à (i) integralização para atendimento das condições precedentes para a integralização de Cotas Seniores e (ii) situações de patrimônio líquido do FIDC ou inexistência de recursos para a adoção e manutenção dos procedimentos necessários à cobrança dos direitos creditórios e dos ativos financeiros do FIDC. As Cotas Subordinadas permitem amortizações intermediárias, em casos de excesso de subordinação no FIDC, porém seu resgate somente poderá ser realizado após o resgate integral das Cotas Seniores, agendado para junho de 2024.
• Em 05 de junho de 2018, a controlada Light Energia quitou a dívida com o Itaú referente a Operação 4131 no montante de R$24.467.
• Em 11 de junho de 2018, a controlada Light SESA quitou a dívida com a Caixa Econômica Federal referente a operação de Cédula de Crédito Bancário no montante de R$100.000.
• Em 18 de junho de 2018, a controlada Light SESA realizou a amortização parcial da 4ª Emissão de Notas Promissórias no montante de R$314.000.
Além das cauções destacadas no quadro acima, os empréstimos estão garantidos por (i) avais da Light S.A. e, (ii) recebíveis das controladas Light SESA e Light Energia, no montante de R$617.504 (R$957.223 em 31 de dezembro de 2017), dados em garantia para as operações junto ao BNDES. Ainda, foram cedidos direitos creditórios, presentes
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e futuros, da controlada Light SESA, sendo disponibilizado anualmente o montante máximo de R$796.320, para constituição do FIDC. Em 30 de junho de 2018, a Light S.A tem avais, fianças ou garantias corporativas, emitidas em favor de suas controladas ou controladas em conjunto, no montante de R$7.615.830 (R$7.384.765 em 31 de dezembro de 2017). As parcelas relativas ao principal dos empréstimos e financiamentos consolidados, classificadas no passivo não circulante, têm os seguintes vencimentos em 30 de junho de 2018:
Seguem abaixo as movimentações dos empréstimos e financiamentos consolidados no primeiro semestre de 2018 e de 2017:
Moeda
Nacional
Moeda
EstrangeiraTotal
2019 266.874 218.947 485.821
2020 449.685 269.906 719.591
2021 409.941 192.790 602.731
2022 394.413 - 394.413
2023 341.510 2.287.942 2.629.452
após 2023 175.857 36.911 212.768
TOTAL 2.038.280 3.006.496 5.044.776
Consolidado
Principal Encargos Total
SALDO EM 31.12.2017 3.093.656 21.999 3.115.655
Empréstimos e financiamentos obtidos 4.612.566 - 4.612.566
Variação monetária e cambial 378.913 - 378.913
Encargos financeiros provisionados - 108.392 108.392
Encargos financeiros pagos - (80.723) (80.723)
Amortização de financiamentos (2.010.688) - (2.010.688)
Custo de captação (82.670) - (82.670)
Amortização custo de captação 6.787 - 6.787
Cotas Subordinadas e Retenção - FIDC (47.373) - (47.373)
Encargos capitalizados ao Intangível/ Imobilizado - 8.812 8.812
Transferência para passivos diretamente associados a
ativos mantidos para venda (Nota 4)(29.604) (70) (29.674)
SALDO EM 30.06.2018 5.921.587 58.410 5.979.997
Consolidado
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A exposição da Companhia a riscos de taxa de juros, moeda estrangeira e liquidez relacionados a empréstimos e financiamentos é divulgada na nota explicativa 32. Covenants A Companhia possui cláusulas que podem gerar antecipação do vencimento de dívidas em determinados contratos de empréstimos e financiamentos, inclusive vencimento cruzado (cross default). O vencimento antecipado só ocorre quando do não atendimento a um dos indicadores em dois trimestres consecutivos ou quatro trimestres intercalados. As cédulas de crédito bancário do Bradesco, Santander e Banco do Brasil, a 2ª, 3ª e 4º Emissão de Notas Promissórias, bem como os empréstimos com o Citibank, China Construction Bank, BNDES e o FIDC preveem a manutenção de indicadores de dívida líquida/ebitda e cobertura de juros (covenants), enquanto os Bonds possuem cláusulas restritivas por inocorrência de dívida. Em 30 de junho de 2018, a Companhia atendeu a todos os indicadores requeridos contratualmente. 19. DEBÊNTURES
Principal Encargos Total
SALDO EM 01.01.2017 3.404.874 33.865 3.438.739
Empréstimos e financiamentos obtidos 1.246.333 - 1.246.333
Variação monetária e cambial (36.784) - (36.784)
Encargos financeiros provisionados - 147.920 147.920
Encargos financeiros pagos - (158.018) (158.018)
Amortização de financiamentos (1.337.370) - (1.337.370)
Custo de captação (5.945) - (5.945)
Amortização custo de captação 725 - 725
Encargos capitalizados ao Intangível/ Imobilizado - 4.133 4.133
SALDO EM 30.06.2017 3.271.833 27.900 3.299.733
Consolidado
Principal Encargos Total Principal Encargos Total 30.06.2018 31.12.2017
Debêntures 8ª Emissão Light SESA 39.151 1.745 40.896 274.198 - 274.198 315.094 354.498
Debêntures 9ª Emissão Série A Light SESA 250.000 7.584 257.584 500.000 - 500.000 757.584 1.009.617
Debêntures 9ª Emissão Série B Light SESA - 5.740 5.740 600.000 207.061 807.061 812.801 797.832
Debêntures 10ª Emissão Light SESA 249.975 5.114 255.089 250.050 - 250.050 505.139 758.100
Debêntures 11ª Emissão Light SESA - - - - - - - 43.954
Debêntures 12ª Emissão Série 1 Light SESA 149.084 3.145 152.229 - - - 152.229 210.352
Debêntures 12ª Emissão Série 2 Light SESA - 7.152 7.152 147.889 - 147.889 155.041 156.643
Debêntures 12ª Emissão Série 3 Light SESA - 2.198 2.198 53.434 - 53.434 55.632 55.716
Debêntures 13ª Emissão Light SESA - 22.105 22.105 459.537 - 459.537 481.642 464.558
Debêntures 14ª Emissão Light SESA 65.385 124 65.509 359.615 - 359.615 425.124 -
Debêntures 2ª Emissão Light Energia 106.250 5.776 112.026 106.250 - 106.250 218.276 219.145
Debêntures 3ª Emissão Light Energia 2.499 111 2.610 17.502 - 17.502 20.112 22.628
Debêntures 5ª Emissão Light Energia 75.000 2.016 77.016 - - - 77.016 154.319
Debêntures 6ª Emissão Light Energia 66.666 5.917 72.583 33.334 - 33.334 105.917 100.853
Custo de captação (8.720) - (8.720) (20.765) - (20.765) (29.485) (29.572)
Custo Fee de covenants (6.849) - (6.849) (13.408) - (13.408) (20.257) (23.729)
TOTAL 988.441 68.727 1.057.168 2.767.636 207.061 2.974.697 4.031.865 4.294.914
Emissão ControladaCirculante Não Circulante
Consolidado
Total
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Segue abaixo quadro com as condições contratuais das debêntures consolidadas em 30 de junho de 2018:
Em 26 de março de 2018, ocorreu a 14ª emissão de debêntures da controlada Light SESA, no montante de R$425.000 com o Banco do Brasil, sendo que nesta data foi recebido o montante de R$325.000 e o montante de R$100.000 foi recebido em maio de 2018. A dívida tem o custo de CDI + 3,5% a.a. e vigência de três anos, sendo um ano de carência com amortizações bimestrais. Os recursos obtidos serão destinados integralmente para o pagamento de parcelas do principal de determinadas dívidas vincendas ao longo de 2018 com o próprio Banco do Brasil, todas obtidas para o reforço de capital de giro das operações ordinárias da Emissora. Em 12 de junho de 2018, a controlada Light SESA quitou a dívida com o Banco Bradesco referente a operação da 11ª Emissão de Debêntures no montante de R$21.875. As parcelas relativas ao principal das debêntures consolidados, classificadas no passivo não circulante, têm os seguintes vencimentos em 30 de junho de 2018:
Emissão Controlada Data de Assinatura Moeda Taxa de Juros a.a Taxa efetiva Início Forma de pagamento Término
Debêntures 8ª Emissão Light SESA 24.08.2012 R$ CDI + 1,18% 8,62% Jun/2015 Anual Jun/2026
Debêntures 9ª Emissão Série A Light SESA 15.06.2013 R$ CDI + 1,15% 8,58% Mar/2018 Anual Mai/2021
Debêntures 9ª Emissão Série B Light SESA 15.06.2013 R$ IPCA + 5,74% 10,38% Mai/2020 Anual Mai/2023
Debêntures 10ª Emissão Light SESA 30.04.2014 R$ 115% CDI 8,45% Mai/2018 Anual Mai/2020
Debêntures 11ª Emissão Light SESA 10.06.2016 R$ CDI + 4,05% N/A Set/2016 Trimestral Jun/2018
Debêntures 12ª Emissão Série 1 Light SESA 07.07.2017 R$ CDI + 4,00% 11,64% Abr/2018 Trimestral Jan/2019
Debêntures 12ª Emissão Série 2 Light SESA 07.07.2017 R$ CDI + 4,20% 11,86% Jul/2020 Única Jul/2020
Debêntures 12ª Emissão Série 3 Light SESA 07.07.2017 R$ IPCA + 9,09% 13,88% Jul/2020 Única Jul/2020
Debêntures 13ª Emissão Light SESA 01.11.2017 R$ IPCA + 7,44% 12,16% Out/2022 Única Out/2022
Debêntures 14ª Emissão Light SESA 26.03.2018 R$ CDI + 3,50% 11,11% Mar/2019 Bimestral Mar/2021
Debêntures 2ª Emissão Light Energia 29.12.2011 R$ CDI + 1,18% 8,62% Fev/2016 Anual Ago/2019
Debêntures 3ª Emissão Light Energia 24.08.2012 R$ CDI + 1,18% 8,62% Jun/2015 Anual Jun/2026
Debêntures 5ª Emissão Light Energia 20.04.2017 R$ CDI + 4,10% 11,75% Mai/2017 Trimestral Out/2018
Debêntures 6ª Emissão Light Energia 30.11.2017 R$ CDI + 3,5% 11,11% Ago/2018 Trimestral Nov/2019
Amortização do Principal
Total
2019 230.314
2020 1.087.111
2021 509.697
2022 656.598
2023 201.180
após 2023 82.736
TOTAL 2.767.636
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Seguem abaixo as movimentações das debêntures consolidadas ocorridas no primeiro semestre de 2018 e de 2017:
As debêntures da Companhia não são objeto de repactuação programada. A exposição da Companhia a riscos de taxa de juros e liquidez relacionados a debêntures é divulgada na nota explicativa 32. Covenants A Companhia possui cláusulas que podem gerar antecipação do vencimento de dívidas em determinados contratos de debêntures, inclusive vencimento cruzado (cross default). O vencimento antecipado só ocorre quando do não atendimento a um indicador em dois trimestres consecutivos ou quatro trimestres intercalados. Todas as emissões de debêntures preveem a manutenção de indicadores de dívida líquida/ebitda e cobertura de juros (covenants). Em 30 de junho de 2018, a Companhia atendeu a todos os indicadores requeridos contratualmente.
Principal Encargos Total
SALDO EM 31.12.2017 4.037.292 257.622 4.294.914
Debêntures emitidas 425.000 - 425.000
Variação monetária - 14.809 14.809
Encargos financeiros provisionados - 159.301 159.301
Encargos financeiros pagos - (159.037) (159.037)
Amortização de debêntures (709.774) - (709.774)
Custo de captação (5.626) - (5.626)
Amortização custo de emissão 9.185 - 9.185
Encargos capitalizados ao intangível/ imobilizado - 3.093 3.093
SALDO EM 30.06.2018 3.756.077 275.788 4.031.865
Consolidado
Principal Encargos Total
SALDO EM 01.01.2017 3.268.533 236.487 3.505.020
Debêntures emitidas 150.000 - 150.000
Variação monetária - 6.143 6.143
Encargos financeiros provisionados - 177.768 177.768
Encargos financeiros pagos - (203.489) (203.489)
Amortização de debêntures (115.095) - (115.095)
Amortização custo de emissão 3.161 - 3.161
Encargos capitalizados ao intangível/ imobilizado - 16.000 16.000
SALDO EM 30.06.2017 3.306.599 232.909 3.539.508
Consolidado
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53
20. PROVISÕES
A Companhia possui processos judiciais e administrativos de natureza tributária, trabalhista e cível em diversas instâncias processuais. A Administração reavalia periodicamente os riscos de contingências relacionados a esses processos e, baseada na opinião de seus assessores legais, constitui provisão para os riscos cujas chances de um desfecho desfavorável são consideradas prováveis e cujos valores são quantificáveis. Segue abaixo o saldo das provisões, que compreendem as provisões para riscos e as provisões para honorários de êxito:
Provisões para riscos:
As provisões para riscos, bem como as movimentações para o primeiro semestre de 2018 e de 2017, estão compostas da seguinte forma:
Em 30 de junho de 2018, está registrado em Depósitos vinculados a litígios o total de R$287.578 (R$274.019 em 31 de dezembro de 2017), dos quais R$40.625 (R$35.666 em 31 de dezembro de 2017) referem-se às causas com provisão constituída. Os demais
TOTAL PROVISÕES ProvisãoHonorários
de êxitoTotal Provisão
Honorários
de êxitoTotal
Trabalhistas 123.366 568 123.934 123.712 561 124.273
Cíveis 187.912 76.865 264.777 167.783 69.236 237.019
Fiscais 53.084 26.501 79.585 53.056 26.578 79.634
Outras 8.682 - 8.682 9.404 - 9.404
TOTAL 373.044 103.934 476.978 353.955 96.375 450.330
30.06.2018 31.12.2017
PROVISÕES PARA PERDAS PROVÁVEIS Trabalhistas Cíveis Fiscais Regulatórias Total
SALDO EM 31.12.2017 123.712 167.783 53.056 9.404 353.955
Adições 7.639 75.088 - - 82.727
Atualizações - 3.898 28 (79) 3.847
Baixas por pagamentos (3.973) (58.127) - - (62.100)
Baixas por reversões (4.012) (730) - (643) (5.385)
SALDO EM 30.06.2018 123.366 187.912 53.084 8.682 373.044
Depósitos Judiciais em 30.06.2018 27.513 7.503 5.609 - 40.625
PROVISÕES PARA PERDAS PROVÁVEIS Trabalhistas Cíveis Fiscais Regulatórias Total
SALDO EM 01.01.2017 123.506 145.446 51.036 21.297 341.285
Adições 6.026 57.565 - - 63.591
Atualizações - 5.442 29 2.491 7.962
Baixas por pagamentos (3.247) (39.477) (71) (5.777) (48.572)
Baixas por reversões (3.468) (50) - - (3.518)
SALDO EM 30.06.2017 122.817 168.926 50.994 18.011 360.748
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depósitos referem-se a processos cujas probabilidades de perda são possíveis ou remotas. Segue abaixo o saldo dos depósitos judiciais:
Segue abaixo detalhamento das provisões para riscos: Provisões Trabalhistas:
A provisão para os riscos trabalhistas é feita com base na avaliação dos respectivos advogados patronos, avaliando o risco de perda no decorrer do processo. O valor de provisão referente a empregados próprios oscila em razão do vínculo direto com a Companhia e seus consequentes direitos. No que se refere aos terceirizados, o risco envolve em sua maioria a responsabilidade subsidiária, o que significa que a Companhia só arcará com o pagamento no caso da ausência deste por parte da real empregadora, a empresa terceirizada. Provisões Cíveis:
(a) A provisão para as Ações Cíveis engloba processos quantificáveis, nos quais a
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Trabalhistas 68.253 64.506
Cíveis 127.814 117.834
Fiscais 91.511 91.679
Total 287.578 274.019
Consolidado
30.06.2018 31.12.2017
Funcionários próprios 48.911 53.477
Funcionários terceirizados 74.455 70.235
TOTAL 123.366 123.712
Valor Provisionado (Perda Provável)
30.06.2018 31.12.2017
Ações Cíveis (a) 133.921 125.328
Juizado Especial Cível (b) 25.435 14.036
Plano Cruzado (c) 28.556 28.419
TOTAL 187.912 167.783
Valor Provisionado (Perda Provável)
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Companhia e suas controladas são rés, e que possuem prognóstico de perda provável na avaliação dos respectivos advogados patronos. Grande parte das causas é relacionada a pleitos de danos materiais e morais pela postura ostensiva da empresa no combate às irregularidades na rede, além de questionamentos de valores pagos por consumidores.
(b) As ações de Juizado Especial Cível referem-se, em grande parte, a discussões quanto a relações de consumo, tais como cobrança indevida, corte indevido, corte por inadimplência, problemas na rede, irregularidades diversas, reclamação de conta, reclamação de medidor e problemas na transferência de titularidade. Há um limite de 40 salários mínimos para as causas em trâmite perante o Juizado Especial Cível. O provisionamento é feito a partir da separação dos sete principais motivos ofensores para a Companhia e suas controladas – que representam aproximadamente 68,5% do estoque de processos; bem como um bloco para os demais motivos. Para os seis principais ofensores e o bloco de Demais Motivos é utilizada uma média ajustada – considerando 95% da amostra, ou seja, desconsiderando os 2,5% dos valores mais altos e mais baixos – do valor de condenação nos últimos 12 meses. No caso do bloco de acidentes é considerada a média do valor de condenação nos últimos 12 meses.
(c) São ações movidas contra a controlada Light SESA relativas ao aumento da tarifa de energia elétrica aprovado pelas Portarias n.º 38, de 27 de fevereiro de 1986 e n.º 45, de 04 de março de 1986, publicadas pelo extinto DNAEE - Departamento Nacional de Águas e Energia Elétrica, que contrariavam o Decreto-lei n.º 2.283/86 (decreto do Plano Cruzado), o qual previa que todos os preços ficariam congelados. Os autores dessas ações buscam a restituição dos valores supostamente pagos a maior nas faturas de energia elétrica quando da majoração das tarifas da controlada Light SESA no período em que houve o congelamento dos preços.
Provisões Fiscais:
(a) A Controlada Light SESA provisionou o montante de R$46.232, relativo a parte do valor autuado em processo por meio do qual o Estado do Rio de Janeiro pretende cobrar ICMS decorrente da utilização supostamente indevida de créditos do imposto, adquiridos pela Light SESA de terceiros, e que haviam sido previamente homologados pela Secretaria Estadual de Fazenda. O débito
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ICMS – Créditos homologados (a) 46.232 46.232
Outros 6.852 6.824
TOTAL 53.084 53.056
Valor Provisionado (Perda Provável)
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remonta atualmente a R$590.870. Após reavaliação, os assessores jurídicos internos e externos classificaram o valor de R$42.029, relativo ao principal (imposto), assim como o valor a ele proporcional, relativo aos honorários advocatícios da Procuradoria, no montante de R$4.203, como sendo perda provável e, todo o restante do valor autuado, relativo a juros, correção monetária e honorários advocatícios proporcionais, como perda remota. O processo administrativo encerrou-se em junho de 2015, com decisão desfavorável à Companhia, que por sua vez impetrou Mandado de Segurança com vistas a afastar a inscrição de parte do débito em Dívida Ativa do Estado relativa aos juros e correção monetária. A liminar foi deferida, mas posteriormente foi cassada por decisão proferida em sede de Agravo de Instrumento interposto pelo Estado do Rio de Janeiro. Foi ajuizada a Execução Fiscal, tendo a Light SESA apresentado apólice de seguro em garantia e, na sequencia, oposto Embargos à Execução Fiscal. Foi proferida sentença nos autos da Execução Fiscal reconhecendo que devem ser expurgados os encargos moratórios (correção monetária e juros de mora) da Nota de Lançamento lavrada contra a Companhia. Aguarda-se a apreciação do Embargos de Declaração opostos pelo Estado do Rio de Janeiro.
Provisões Regulatórias: Nesse tópico, a Companhia descreve as principais contingências regulatórias decorrentes de discussões administrativas com a Aneel:
• Auto de Infração nº 061/2017-SFE/ANEEL – O Auto de Infração foi recebido em 30 de outubro de 2017. A SFE/ANEEL promoveu fiscalização durante o período de 21 de novembro de 2016 a 25 de novembro de 2016 com o objetivo de verificar a prestação de serviço pela controlada Light SESA, satisfazendo às condições de regularidade, continuidade, eficiência, segurança, modernidade das técnicas, dos equipamentos e da instalação e a sua conservação, aplicando penalidade de multa no valor de R$36.311, por cinco não conformidades identificadas. O recurso foi protocolado na ANEEL em 09 de novembro de 2017. A Light SESA provisionou o valor de R$4.440 (R$4.303 em 31 de dezembro de 2017), que é a melhor estimativa da Companhia para perda, e aguarda decisão da ANEEL.
Provisões de honorários de êxito: A Administração reavalia periodicamente os processos que possuem honorários de êxito previstos para os assessores jurídicos e, baseada na opinião de seus assessores legais, para o prognóstico de resolução dos processos, constitui provisão para os compromissos de honorários de êxito das causas com prognósticos de perdas possíveis e remotas.
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Segue abaixo quadro com a posição e a movimentação no primeiro semestre de 2018 e de 2017:
21. CONTINGÊNCIAS
A Companhia possui processos judiciais, nos quais a Administração, baseada na opinião de seus assessores legais, acredita que os riscos de perda são possíveis, e por este motivo, nenhuma provisão foi constituída. As principais contingências com probabilidade de perda possível estão compostas da seguinte forma:
(a) Não revisado pelos auditores independentes
PROVISÕES PARA HONORÁRIOS DE ÊXITO Trabalhista Cíveis Fiscais Total
SALDO EM 31.12.2017 561 69.236 26.578 96.375
Adições 9 13.644 1.098 14.751
Atualizações - 885 1.025 1.910
Baixas por pagamentos - (6.885) (2.200) (9.085)
Baixas por reversões (2) (15) - (17)
SALDO EM 30.06.2018 568 76.865 26.501 103.934
PROVISÕES PARA HONORÁRIOS DE ÊXITO Trabalhista Cíveis Fiscais Total
SALDO EM 01.01.2017 354 51.273 24.962 76.589
Adições 139 13.062 612 13.813
Atualizações - 714 959 1.673
Baixas por pagamentos (12) (4.177) (755) (4.944)
Baixas por reversões (126) (751) (572) (1.449)
SALDO EM 30.06.2017 355 60.121 25.206 85.682
Saldo Quantidade de
Processos (a) Saldo Quantidade de
Processos (a)
Cíveis 881.676 39.630 701.779 31.347
Trabalhistas 327.588 1.086 334.425 1.045
Fiscais 3.161.100 704 2.951.100 589
TOTAL 4.370.364 41.420 3.987.304 32.981
30.06.2018 31.12.2017
Consolidado
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Estão destacados a seguir os principais motivos das discussões judiciais:
a) Cíveis
•••• Irregularidades – A controlada Light SESA possui diversas ações cíveis onde se discutem irregularidades, decorrentes de perdas comerciais (não técnicas) ocorridas em razão de alteração de medidores, furto de equipamentos, ligações irregulares e ligações clandestinas. As discussões, em sua grande maioria, pautam-se na comprovação da irregularidade e nos valores cobrados pela concessionária em razão da constatação da mesma. O montante, atualmente quantificável, referente às ações é de R$226.998 (R$121.709 em 31 de dezembro de 2017).
•••• Valores cobrados e faturas – Diversas discussões judiciais tramitam atualmente onde se discutem os valores cobrados pela controlada Light SESA para a prestação do serviço, como valores de demanda, valores de consumo, encargos financeiros, taxas, seguros, entre outros. O montante atualmente quantificável para estas ações é de R$109.850 (R$87.665 em 31 de dezembro de 2017).
•••• Acidentes - A controlada Light SESA figura como ré em ações propostas por vítimas e/ou por sucessores de vítimas de acidentes envolvendo a sua rede de eletricidade e/ou a prestação do serviço, pelas mais diversas causas. O montante atualmente quantificável referente às ações é de R$32.126 (R$29.642 em 31 de dezembro de 2017).
•••• Interrupção e suspensão – A controlada Light SESA figura como ré em ações cíveis discutindo a interrupção do serviço, quer seja motivada por caso fortuito ou de força maior, quer seja para fins de intervenção no sistema elétrico, entre outros motivos e, também, suspensão do serviço, quer seja em razão de inadimplência, impedimento de acesso ou substituição do medidor, entre outros fatos ensejadores da suspensão. O montante atualmente quantificável referente às ações é de R$51.686 (R$44.037 em 31 de dezembro de 2017).
•••• Equipamentos e redes – A controlada Light SESA possui discussões judiciais em razão dos medidores eletrônicos utilizados pela concessionária para aferir o consumo de energia. As discussões versam sobre os mais diversos temas, como funcionalidade dos medidores, aprovação pelo órgão metrológico, entre outros e, também, discussões acerca de sua rede, em razão de extensão, remoção ou ainda participação financeira do cliente para instalação da rede. O montante atualmente quantificável referente às ações é de R$8.425 (R$6.567 em 31 de dezembro de 2017).
•••• Em relação às discussões cíveis, ressaltamos as ações propostas pela Companhia Siderúrgica Nacional (CSN): no primeiro trimestre de 2012, a CSN ajuizou ação pleiteando, aproximadamente, R$100.000 a título de indenização em razão de
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interrupções ocorridas na sua Unidade Consumidora de Volta Redonda. Destaca-se que, do valor total requerido, R$88.700 são relativos somente à interrupção ocorrida em 10 de novembro de 2009, que atingiu 40% do território brasileiro e mais de 90% do território paraguaio, o que, por si só, demonstra que suas causas fogem ao âmbito de atuação da Light SESA, como distribuidora de energia elétrica. Ademais, o relatório do ONS concluiu que a origem e causa da referida interrupção foi de responsabilidade de Furnas. Assim, a exposição do risco para a Companhia é de R$65.211 (R$59.234 em 31 de dezembro de 2017).
•••• A controlada Light SESA também litiga em face da Companhia Siderúrgica Nacional numa ação rescisória movida pela CSN, através da qual a siderúrgica visa desconstituir o acórdão proferido nos autos da ação de repetição de indébito nº 1995.001.073862-2, cuja discussão era acerca da legalidade das Portarias nos 38, de 27 de fevereiro de 1986, e 45, de 04 de março de 1986, editadas pelo Departamento Nacional de Águas e Energia Elétrica – DNAEE, que promoveram o reajuste de tarifas de energia elétrica de determinada classe de unidade consumidora e que a Companhia saiu vencedora. A exposição do risco para a Companhia é de R$192.207 (R$182.576 em 31 de dezembro de 2017).
•••• A controlada Light SESA possui discussão judicial com a Valesul S.A. Trata-se de ação declaratória, movida pela Valesul, motivada pelo contrato de transporte de energia elétrica firmado em 1991, que visa o pagamento pela utilização do sistema de transporte de energia das PCHs da autora em Minas Gerais até a fábrica no Rio de Janeiro. As decisões de 1º e 2ª grau foram favoráveis à Companhia. O Recurso Especial da Valesul havia sido inadmitido mas a Valesul reverteu a inadmissão em sede de Agravo. Já o Recurso Extraordinário foi julgado deserto e também é objeto de Agravo pela Valesul. Em 2014, em sede de execução provisória, após a Companhia apresentar Carta de Fiança, que foi substituída por Seguro Garantia, levantamos os valores que estavam depositados em juízo que somavam R$84.350. Atualmente aguardamos o julgamento dos recursos da Valesul e, neste momento, a exposição de risco da Companhia é de R$156.542 (R$144.700 em 31 de dezembro de 2017).
•••• A controlada Light SESA celebrou acordo com um reclamante em determinado processo relacionado a IPTU, em que o advogado da contraparte está pleiteando o pagamento de honorários de sucumbência. A Companhia entende que estes honorários não são devidos. O montante atualmente quantificável é de R$17.667 (R$16.022 em 31 de dezembro de 2017).
•••• Duas ações cíveis envolvendo o Mecanismo de Realocação de Energia – MRE provocado pelo Generation Scaling Factor – GSF. A ação ordinária, movida pela controlada Light Energia, Lightger e Aliança Geração de Energia S.A, processo n.º38848-51.2015.4.013400, com o objetivo de questionar a exposição financeira decorrente do ajuste do Mecanismo de Realocação de Energia – MRE provocado pelo GSF menor que 1. Na referida demanda, foi antecipado os
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efeitos da tutela, determinando à Agência que, até decisão final, abstenha-se de proceder o ajuste do MRE, caso a geração total do MRE seja inferior à garantia física. Foi prolatada sentença favorável na ação sobre o GSF, para limitação do risco hidrológico em 95%, tendo a ANEEL recorrido da referida decisão. O valor do GSF relativo à Light Energia e a Lightger vem sendo devidamente provisionados na rubrica de fornecedores e/ou clientes, em contrapartida ao resultado, embora os pagamentos não estejam sendo realizados em função dos efeitos da liminar mencionada acima. Inobstante a decisão acima, foi necessário, também, o ajuizamento Mandado de Segurança, processo n.º1005338-30.2015.4.01.3400, com o objetivo de proteger a Light Energia e a Lightger dos efeitos das decisões judiciais que limitam o Fator "Generation Scaling Factor" – GSF dos demais agentes. Neste caso foi deferida liminar para que tanto a Light Energia quanto a Lightger não precisassem efetuar o rateio do GSF dos demais agentes. O Mandado de Segurança foi extinto sem julgamento de mérito, tendo o juízo entendido que a Aneel não poderia figurar como autoridade coatora. Em razão desta decisão, a Companhia ajuizou nova ação ordinária, processo nº0032638-47.2016.4.01.3400, com pedido de antecipação de tutela, visando se proteger dos efeitos das liminares dos demais agentes. A tutela antecipada foi deferida de maneira que a Light não poderá sofrer os ônus financeiros de quaisquer decisões judiciais obtidas por outros agentes, já proferidas ou que venham a ser proferidas no curso da ação, independentemente da competência a que se refiram, relativas aos efeitos dos atuais valores de GSF sobre geradores hidrelétricos. O prognóstico de perda das referidas ações é possível.
b) Fiscais
•••• ICMS Perdas Comerciais (Autos de Infração nº 03326780-8 (E-04/054.752/2011), 04011949-7 (E-04/054.751/2011), 03.326.784-0 (E-04/055.040/2011), 04.028.752-6 (E-04/055.039/2011), 03.380329-7 (E-04/036.119/14), 03.380330-5 (E-04/036.120/14) e 601367 (E-04/198.524/93), lavrados para cobrar ICMS, Fundo Estadual de Combate à Pobreza (FECP) e multa (relativos aos períodos de jan/1992 a jun/1993, jan/1999 a dez/2003 e jan/2006 a dez/2013) supostamente incidentes sobre valores relativos às perdas de energia elétrica em operações anteriores à sua distribuição, realizadas entre as empresas geradoras e a Companhia. Nos autos de infração 03.326.784-0 (E-04/055.040/2011) e 04.028.752-6 (E-04/055.039/2011), foi dado parcial provimento ao Recurso Voluntário da Companhia para reconhecer que as perdas incorporadas na tarifa devem ser excluídas da base de cálculo autuada. Em razão disso, já houve a redução em definitivo dessas autuações. O valor do débito envolvido passou de R$1.507.960 para R$290.498. A Companhia recorreu ao Pleno do remanescente. Encerrada a esfera administrativa, a Companhia ajuizou Ação Anulatória 0244617-63.2017.8.19.0001, na qual foi deferida a liminar para suspender a exigibilidade do valor remanescente em discussão. No auto de infração nº
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601367 (E-04/198.524/93) houve decisão definitiva que excluiu da base de cálculo elementos estranhos às perdas comerciais. Contra esta decisão, a Companhia interpôs recurso voluntário para questionar o valor remanescente, o qual aguarda julgamento. Nos autos 03326780-8 (E-04/054.752/2011), 04011949-7 (E-04/054.751/2011) e 03.380329-7 (E-04/036.119/14) também houve o reconhecimento pela fiscalização das perdas incorporadas na tarifa. Aguarda-se julgamento dos Recursos acerca dos remanescentes. No auto 03.380330-5 (E-04/036.120/14) foi dado parcial provimento ao Recurso Voluntário da Companhia excluindo em definitivo as perdas incorporadas na tarifa. A Companhia impetrou Mandado de Segurança (nº 0020864-27.2018.8.19.0001) visando que a Autoridade Coatora se exima de praticar quaisquer atos tendentes à cobrança dos débitos remanescentes de ICMS e FECP objeto do Processo Administrativo nº E-04/036.120/2014, bem como de negar o direito à obtenção das Certidões Positivas com Efeitos de Negativa, ou proceder à inclusão da Light nos órgãos de proteção ao crédito. O Estado do Rio de Janeiro ajuizou a Execução Fiscal nº 0030827-59.2018.8.19.0001, com Exceção de Pré-Executividade pendente de análise pelo magistrado. Aguarda-se julgamento dos Recursos acerca dos remanescentes. O montante atualmente quantificável destes autos é de R$707.200 (R$742.300 em 31 de dezembro de 2017).
•••• LIR/LOI - IRPJ/CSLL – (Processos 16682.720216/2010-83, 15374-001.757/2008-13, 16682.721091/2011-90 e 16682.720203/2014-38) - A Companhia possuía Mandado de Segurança em que se discutia, especialmente, a forma de tributação dos lucros das subsidiárias LIR e LOI no exterior, mais especificamente defendia que o IRPJ e CSLL deveriam incidir apenas sobre os lucros, e não sobre os resultados positivos de equivalência patrimonial (conceito mais amplo que inclui variações cambiais e previsto na IN 213/02). Para se valer dos benefícios do programa REFIS, a Companhia desistiu integralmente do mandado de segurança que, em razão deste fato, transitou em julgado com decisão desfavorável à Companhia. Diante disto, alterou-se o procedimento para passar a tributar os resultados pelo método de equivalência patrimonial, em consonância com o que fora decidido no Mandado de Segurança. O Fisco discordou de tal procedimento e autuou a Companhia quanto aos exercícios de 2004 a 2008 passando a exigir a tributação apenas sobre os lucros. Para 2004, foi ajuizada Execução Fiscal, na qual apresentamos apólice de seguro garantia para garantia do juízo e opusemos Embargos à Execução, que aguarda julgamento. Para 2005, houve o encerramento da esfera administrativa desfavoravelmente à Companhia. Impetramos Mandado de Segurança visando anular o acórdão proferido pelo CARF e obtivemos liminar para suspender a exigibilidade do débito. Já para 2006 a 2008, foi dado provimento ao Recurso Voluntário da Companhia. A Fazenda interpôs Recurso Especial que teve provimento negado. Em abril de 2014, a Companhia foi autuada com relação ao ano de 2009, tendo apresentado impugnação, a qual foi julgada improcedente. Interposto Recurso Voluntário. Proferido acórdão, por maioria, dando provimento parcial ao recurso voluntário para excluir a penalidade e os juros de mora. Aguardando julgamento do Recurso Especial interposto pela Companhia. O prognóstico de perda é
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considerado possível pelos assessores jurídicos e montante atualmente quantificável é de R$668.000 (R$660.800 em 31 de dezembro de 2017).
•••• IN 86 - 2003 a 2005 (Processo 10707000751/2007-15) - Auto de infração lavrado para cobrança de multa pelo suposto descumprimento de obrigação acessória, relacionada à entrega dos arquivos eletrônicos, no formato previsto na IN nº 86/2001, referentes aos anos-calendário de 2003 a 2005. O processo administrativo encerrou-se em julho de 2015, com decisão desfavorável à controlada Light SESA, que impetrou Mandado de Segurança com vistas a afastar a inscrição em Dívida Ativa da União do débito objeto desta cobrança. Proferida sentença julgando procedente o pleito da Companhia. A União interpôs Recurso de Apelação que aguarda julgamento. O montante atualmente quantificável, é de R$402.900 (R$396.900 em 31 de dezembro de 2017).
•••• ICMS sobre subvenções do programa federal denominado “Baixa Renda” Processos 0342346-60.2015.8.19.0001, 0354511-42.2015.8.19.0001 e 0031148-65.2016.8.19.0001) - Autos de Infração lavrados para cobrança de ICMS incidente sobre os valores recebidos pela controlada Light SESA a título de subvenção econômica relativa aos consumidores de energia da subclasse baixa-renda oriundos do Fundo de Reserva Global de Reversão. Os processos nos E-04/059.150/2004 e E-04/054.753/2011 se encerraram na esfera administrativa desfavoravelmente à Companhia e geraram inscrições em Dívida Ativa, contra as quais foram ajuizadas Ações Anulatórias, nas quais houve o deferimento de liminar para suspensão da exigibilidade dos aludidos créditos. Os demais processos administrativos, encerraram-se na esfera administrativa com decisão desfavorável à Companhia. Ajuizada Ação Anulatória, tendo sido indeferido o pedido de liminar. Apresentado seguro para garantia do juízo. Foi proferida sentença desfavorável nos autos das Ações Anulatórias 0354511-42.2015.8.19.0001 e 0031148-65.2016.8.19.0001, o que ensejou a interposição de recurso de apelação pela Companhia (pendente de julgamento), em ambos os casos. O montante atualmente quantificável em todos esses processos é de R$233.800 (R$196.500 em 31 de dezembro de 2017).
•••• Despachos Decisórios (83 processos) proferidos pela Receita Federal para negar homologação a diversos pedidos de compensação realizados pela controlada Light SESA, para a utilização de créditos de PIS, COFINS, IRPJ e CSLL à alegação de que tais créditos seriam indevidos ou insuficientes para abarcar os débitos contra aos quais foram opostos. A controlada Light SESA apresentou Manifestações de Inconformidade em face aos aludidos Despachos Decisórios. Em alguns casos já houve transito em julgado favorável a Light SESA e em outros casos houve decisões desfavoráveis, contra as quais recorremos. O montante atualmente quantificável é de R$327.400 (R$323.300 em 31 de dezembro de 2017).
•••• TFGE - Taxa de Controle, Monitoramento e Fiscalização Ambiental das Atividades de Geração, Transmissão e Distribuição de Energia Elétrica de Origem Hidráulica,
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Térmica e Termo Nuclear. A referida taxa foi instituída pela Lei 7.184/15 do Estado do Rio de Janeiro. A Controlada Light SESA, então, impetrou Mandado de Segurança preventivo com pedido de liminar para não ter que recolher esta taxa. Deferida liminar. Foi proferida sentença favorável. O montante atualmente quantificável é de R$34.500 (R$25.900 em 31 de dezembro de 2017).
c) Trabalhistas
Os principais pedidos objeto das ações trabalhistas envolvem as seguintes matérias: equiparação salarial e reflexos, horas extras e reflexos, acidente de trabalho, diferença de adicional de periculosidade e dano moral.
Destacamos abaixo cada um destes pedidos:
•••• Equiparação salarial e reflexos – com este pedido os reclamantes pretendem receber diferenças salariais alegando que exercem ou exerceram atividades idênticas a outro empregado ou ex-empregado, com a mesma produtividade e perfeição técnica, e que, no entanto, recebiam salários diferentes. O montante, atualmente quantificável, referente a esses pedidos é de R$14.474 (R$14.147 em 31 de dezembro de 2017).
•••• Horas extras e reflexos – pretendem os reclamantes o pagamento de horas extras alegando que teriam realizado suas atividades em jornada extraordinária, e que essas horas não teriam sido pagas e nem compensadas. O montante, atualmente quantificável, referente a esses pedidos é de R$107.791 (R$99.746 em 31 de dezembro de 2017).
•••• Acidente de trabalho - Acidentes de trabalho de empregados/ex-empregados ou prestadores de serviço alegando responsabilidade da Light, pretendendo indenizações e pensões vitalícias. O montante, atualmente quantificável, referente a esses pedidos é de R$28.619 (R$21.932 em 31 de dezembro de 2017).
•••• Diferença de adicional de periculosidade – a Companhia, no passado, praticou o pagamento do referido adicional de 30% do salário base até abril de 2012, conforme disposto em Acordo Coletivo 2011/2012. O montante, atualmente quantificável, referente a esses pedidos é de R$18.292 (R$58.691 em 31 de dezembro de 2017).
•••• Dano moral – pedido feito com diferentes fundamentações: perseguição, assédio moral, falta de segurança (atuação em área de risco) e outros. O montante, atualmente quantificável, referente a esses pedidos é de R$36.448 (R$34.595 em 31 de dezembro de 2017).
vcsvsvsvs vsvsvsvs
64
O Tribunal Superior do Trabalho (TST), considerando posição adotada pelo Supremo Tribunal Federal (STF) em duas ações diretas de inconstitucionalidade que tratavam do índice de correção monetária de precatórios federais, decidiu, em 04 de agosto de 2015, que os créditos trabalhistas deveriam ser atualizados com base na variação do Índice de Preços ao Consumidor Amplo Especial (IPCA-E), em substituição à Taxa Referencial (TR), para as ações trabalhistas que discutissem dívidas posteriores a 30 de junho de 2009 nos processos em aberto. Em 16 de outubro de 2015, foi publicada liminar concedida pelo STF que suspendeu os efeitos da decisão do TST, por entender que é competência exclusiva do STF apreciar a existência de repercussão geral da matéria constitucional. O valor estimado da diferença entre os índices de correção monetária dos processos trabalhistas é de R$11.465 (R$13.444 em 31 de dezembro de 2017), e nenhuma provisão adicional foi constituída, em decorrência da Companhia, com base na avaliação de seus assessores jurídicos, ter avaliado a probabilidade de perda como possível, em decorrência da decisão do STF e da inexistência de posicionamento jurisprudencial consolidado ou análise da doutrina acerca do tema, após a liminar concedida pelo Supremo Tribunal Federal.
d) A seguir destacamos os processos em andamento, cujo prognóstico de perda é remoto, com valores significativos em discussão, os quais, em caso de decisão desfavorável, podem impactar a Companhia e suas controladas e controladas em conjunto:
•••• PASEP/PIS (Processo 15374002130/2006-18) – Glosa de Compensação efetuada pela controlada Light SESA de créditos de PASEP com débitos de PIS. Julgada improcedente a impugnação da Companhia. Interposto Recurso Voluntário. Proferida decisão pelo Conselho determinando a baixa do processo à 1ª instância para apuração do crédito em discussão no processo. O montante atualmente quantificável é de R$327.800 (R$325.200 em 31 de dezembro de 2017).
•••• IRRF Glosa de Compensação LIR/LOI (Processo 10768.002.435/2004-11) - Não homologação das compensações relativas a créditos de IRRF sobre aplicações financeiras e IRRF sobre pagamentos de contas de energia feitos por órgãos públicos, compensados em função de saldo negativo de Imposto de Renda da Pessoa Jurídica no ano-base 2002. Julgada improcedente a manifestação de inconformidade apresentada pela controlada Light SESA. Aguarda-se julgamento do Recurso Voluntário interposto. Considerando a decisão favorável obtida, em agosto de 2012, do processo 18471002113/2004-09, que impacta diretamente neste caso, o prognóstico de perda é remoto. O montante atualmente quantificável, é de R$254.000 (R$251.300 em 31 de dezembro de 2017).
•••• No primeiro trimestre de 2016, a controlada Light SESA foi notificada sobre uma ação movida por um escritório de advocacia, através do qual o referido escritório pleiteia incidência de honorários de êxito, em razão da celebração de um acordo administrativo firmado entre a controlada Light SESA e a Companhia Estadual de
vcsvsvsvs vsvsvsvs
65
Águas e Esgotos. A Companhia entende que estes honorários não são devidos e o montante atualmente quantificável é de R$46.487 (R$44.016 em 31 de dezembro de 2017).
22. BENEFÍCIOS PÓS-EMPREGO
Em 31 de dezembro de 2014, a Companhia assumiu uma dívida de R$31.976 em decorrência do déficit técnico acumulado pelo plano C saldado, oriundo de alteração da tábua de mortalidade mediante teste anual de aderência da tábua, conforme estabelecido nos contratos de Assunção de Obrigação sujeita à Condição e a Termo, assinado em 31 de dezembro de 2013. Em 31 de março de 2016, foi assinado o primeiro termo aditivo aos contratos de Assunção de Obrigação sujeita à Condição e a Termo, em que os termos dos contratos foram atualizados após as edições das Resoluções do Conselho Nacional de Previdência Complementar n° 15 e 16, ambas de 19 de novembro de 2014. Além disso, foi alterado o prazo dos contratos para 2026 e assumido o déficit técnico acumulado de 2015 do plano C Saldado, o que fez com que a Companhia assumisse, em 31 de março de 2016, uma dívida de R$5.720 (reconhecido líquido de impostos em outros resultados abrangentes no montante de R$3.775). Os montantes reconhecidos em 31 de dezembro de 2014 e em 31 de março de 2016, em decorrência dos déficits técnicos e atualizados por IPCA mais 5,58% foram pagos no dia 08 de junho de 2018. Abaixo, a movimentação ocorrida no passivo contratual no primeiro semestre 2018 e de 2017:
Circulante Não Circulante Total Circulante Não Circulante Total
Dívida contratual com fundo de pensão - - - - 52.434 52.434
Outros 127 - 127 97 - 97
TOTAL 127 - 127 97 52.434 52.531
30.06.2018 31.12.2017
Consolidado
Não circulante Consolidado
SALDO EM 31.12.2017 52.434
Atualizações no resultado do período 2.065
Amortizações no período (54.499)
SALDO EM 30.06.2018 -
vcsvsvsvs vsvsvsvs
66
23. OUTROS DÉBITOS
(a) Referente a outros débitos de naturezas diversas.
24. TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS
Em 30 de junho de 2018, a Light S.A. tinha como grupo controlador a Companhia Energética de Minas Gerais – CEMIG, Luce Empreendimentos e Participações S.A. e Rio Minas Energia Participações S.A. (RME).
As participações em controladas e controladas em conjunto estão descritas na nota explicativa 2.
Não circulante Consolidado
SALDO EM 01.01.2017 48.308
Atualizações no resultado do período 2.178
SALDO EM 30.06.2017 50.486
CirculanteNão
CirculanteTotal Circulante
Não
CirculanteTotal
Encargos Regulatórios 318.562 - 318.562 349.102 - 349.102
Empresa de Pesquisa Energética – EPE 2.361 - 2.361 2.410 - 2.410
Fundo Nacional de Desenvolvimento Científico e Tecnológico – FNDCT 4.064 - 4.064 3.728 - 3.728
Programa de Eficiência Energética – PEE 149.448 - 149.448 127.457 - 127.457
Programa de Pesquisa e Desenvolvimento – P&D 82.756 - 82.756 77.719 - 77.719
Quota de recolhimento à conta de desenvolvimento energético – CDE 75.798 - 75.798 115.360 - 115.360
Quota de reserva global de reversão – RGR 991 - 991 1.036 - 1.036
Conta Centralizadora dos Recursos de Bandeiras Tarifárias (CCRBT) 3.144 - 3.144 21.392 - 21.392
Outros 225.670 66.348 292.018 190.466 69.934 260.400
Adiantamento de Clientes 56.070 - 56.070 9.083 - 9.083
Compensação financeira pela utilização de recursos hídricos 2.792 - 2.792 2.724 - 2.724
Taxa de Iluminação Pública 122.738 - 122.738 107.869 - 107.869
Reserva para reversão - 66.048 66.048 - 69.934 69.934
Outros (a) 44.070 300 44.370 70.790 - 70.790
TOTAL 544.232 66.348 610.580 539.568 69.934 609.502
30.06.2018 31.12.2017
Consolidado
vcsvsvsvs vsvsvsvs
67
Segue resumo das transações com partes relacionadas ocorridas no primeiro semestre de 2018 e de 2017: a) Ativos e receitas
(1) Os contratos de encargo de uso de sistema de distribuição e encargo de uso da rede básica são faturados de acordo com a demanda
de energia circulada na rede.
30.06.2018 31.12.201701.01.2018 a
30.06.2018
01.01.2017 a
30.06.2017
Cliente - Cobrança do encargo de uso de
sistema de distribuição da Light SESA com a
CEMIG - Participa do grupo controladorN/A (1) 83
A partir de
nov/2003.
Vencimento
indeterminado
Preço praticado no
mercado reguladoN/A 83 70 449 372
Cliente - Cobrança do encargo de uso da rede
básica da Light SESA com a Lightger - Está sob
controle comumN/A (1) 28
A partir de
dez/2010.
Vencimento
indeterminado
Preço praticado no
mercado reguladoN/A 28 28 170 182
Cliente - Cobrança do encargo de uso da rede
básica da Light Energia com a CEMIG - Participa
do grupo controladorN/A (1) 12
A partir de
dez/2002
Preço praticado no
mercado reguladoN/A 12 14 75 70
Cliente - Cobrança referente a prestação de
serviços da Light Energia com a Lightger - Está
sob controle comum
4.325 46 dez/2012 a
abr/2019
Termos e condições
acordados entre as
partes
N/A 46 79 281 462
Outros créditos - Referente a contrato de mútuo
celebrado entre a Light S.A e a Lajes Energia -
Controladora
9.000 9.471 dez/2017 a
jan/2019CDI + 3,50 a.a. N/A 9.471 9.025 446 -
Cliente - Contrato de compra de energia da
Lightcom com a Renova - Está sob controle
comum
11.288 72.215 out/2014 a
dez/2019
Preço praticado no
mercado reguladoN/A 72.215 72.220 7.852 7.593
Outros créditos - Adiantamento a fornecedores
de faturas de Energia da Lightcom com a
Renova -Está sob controle comum
N/A 47.948 N/A
Termos e condições
acordados entre as
partes
N/A 47.948 - - -
Contratos com o mesmo grupo
(Grupo do balanço, características do
contrato e vínculo)
Valor originalSaldo
remanescente
Período de
vigência
Condições
contratuais
Ativo ReceitaCondições de rescisão
ou término
vcsvsvsvs vsvsvsvs
68
b) Passivos e despesas
(1) Os contratos de encargo de uso de sistema de distribuição e encargo de uso da rede básica são faturados de acordo com a demanda
de energia circulada na rede. (2) O contrato de serviço é faturado de acordo com a necessidade de horas despendidas no serviço contratado.
As transações com partes relacionadas foram efetuadas de acordo com os contratos entres as partes. i. Remuneração dos administradores Os montantes apresentados a seguir referem-se à remuneração do Conselho de Administração, Diretoria e Conselho Fiscal, reconhecidos pelo regime de competência, relativo ao primeiro semestre de 2018 e de 2017:
30.06.2018 31.12.201701.01.2018 a
30.06.2018
01.01.2017 a
30.06.2017
Fornecedor - Compromisso de compra de
energia elétrica da Light SESA com a CEMIG -
Participa do grupo controlador
275.238 4.592 jan/2010 a
dez/2039
Preço praticado no
mercado regulado
30% do saldo
remanescente4.592 5.684 (37.739) (41.355)
Fornecedor - Compromisso com encargos de
uso da rede básica da Light SESA com a CEMIG -
Participa do grupo controladorN/A (1) 3.032
A partir de
dez/2002.
Vencimento
indeterminado
Preço praticado no
mercado reguladoN/A 3.032 3.261 (13.808) (3.268)
Fornecedor - Compromisso de compra de
energia elétrica da da Light Energia com a
Lightger - Está sob controle comum
217.213 1.482 dez/2010 a
jun/2028
Termos e condições
acordados entre as
partes
N/A 1.482 1.936 (10.736) (9.862)
Outros débitos - Compromisso com serviços de
consultoria da Light SESA com a Axxiom - Está
sob controle comumN/A (2) -
A partir de
dez/2010.
Vencimento
indeterminado
IGP-M N/A - 2.502 (9.013) (11.656)
Plano Previdenciário - Compromisso da Light
S.A, Light SESA, Light Energia, Light Esco e
Lightcom com a Fundação de Seguridade Social
Braslight - Patrocinadora da fundação
42.726 - dez/2013 a
jun/2026IPCA + 5,58% a.a. N/A - 52.531 (2.065) (2.178)
Fornecedor - Compromisso de compra de
energia elétrica Light Energia com a Lightcom -
Está sob controle comum
181.227 715 set/2017 a
dez/2018
Preço praticado no
mercado reguladoN/A 715 - (67.417) -
Fornecedor - Compromisso de venda de energia
da Lightcom com a Renova - Participam do
mesmo grupo
807.216 20.609 jul/2015 a
ago/2036
Preço praticado no
mercado reguladoN/A 20.609 15.870 (108.807) (75.106)
Contratos com o mesmo grupo
(Grupo do balanço, características do
contrato e vínculo)
Valor originalSaldo
remanescente
Período de
vigência
Condições
contratuais
Passivo DespesaCondições de rescisão
ou término
2018 2017 2018 2017
Honorários e benefícios de curto prazo 1.035 1.098 5.306 5.405
Bônus 415 1.108 4.526 10.511
Encargos Sociais 236 265 1.360 1.546
Benefícios pós-emprego 28 18 284 187
Benefícios assistenciais 38 36 494 643
Benefícios motivados pela cessação do exercício do cargo - 54 - 544
VALOR TOTAL DA REMUNERAÇÃO 1.752 2.579 11.970 18.836
Controladora Consolidado
Acumulado 6 meses
vcsvsvsvs vsvsvsvs
69
25. PATRIMÔNIO LÍQUIDO
a) Capital Social
Em 30 de junho de 2018 e 31 de dezembro de 2017, o capital social da Light S.A. está representado por 203.934.060 ações ordinárias escriturais sem valor nominal, sendo o seu capital social de R$2.225.822, conforme a seguir:
A Light S.A. está autorizada a aumentar o seu capital, mediante deliberação do Conselho de Administração e independentemente de reforma estatutária, até o limite de 203.965.072 ações ordinárias. b) Resultado por ação
A tabela a seguir concilia o resultado líquido dos períodos de três e seis meses findos em 30 de junho de 2018 e de 2017 com os montantes usados para calcular o resultado por ação básico e diluído.
No primeiro semestre de 2018 e de 2017 não existiam diferenças entre o resultado por ação básico e diluído, uma vez que a Companhia não possuía nenhum instrumento com potencial dilutivo.
Quantidade de
Ações% Participação
Quantidade de
Ações% Participação
GRUPO CONTROLADOR 106.304.597 52,12 106.304.597 52,12
RME Rio Minas Energia Participações S.A. 26.576.150 13,03 26.576.150 13,03
Companhia Energética de Minas Gerais S.A. 53.152.298 26,06 53.152.298 26,06
Luce Empreendimentos e Participações S.A. 26.576.149 13,03 26.576.149 13,03
OUTROS 97.629.463 47,88 97.629.463 47,88
BNDES Participações S.A. - BNDESPAR 19.140.808 9,39 19.140.808 9,39
Público 78.488.655 38,49 78.488.655 38,49
TOTAL GERAL 203.934.060 100,00 203.934.060 100,00
30.06.2018
ACIONISTAS
31.12.2017
2018 2017 2018 2017
NUMERADOR
Lucro líquido (Prejuízo) do período (25.451) (51.103) 67.300 (26.471)
DENOMINADOR
Média ponderada do número de ações ordinárias 203.934.060 203.934.060 203.934.060 203.934.060
LUCRO (PREJUÍZO) BÁSICO E DILUÍDO POR AÇÕES ORDINÁRIAS EM REAIS (0,12) (0,25) 0,33 (0,13)
2º Trimestre Acumulado 6 meses
vcsvsvsvs vsvsvsvs
70
26. RECEITA LÍQUIDA
De acordo com a IFRS 15, a receita deve ser reconhecida de forma líquida de contraprestação variável. Eventuais descontos, abatimentos, restituições, créditos, concessões de preços, incentivos bônus de desempenho, penalidades ou outros itens similares, são classificados pela norma como contraprestação variável. As penalidades que representam ressarcimento aos clientes, ou seja, DIC, FIC e DMIC estão sendo contabilizadas como redutoras da receita de fornecimento de energia e não mais como despesa operacional. Com base na avaliação da Companhia, esse impacto não é relevante. A receita bruta é composta pela receita de fornecimento de energia elétrica (faturada ou não faturada), receita de uso da rede, receita de construção e outras receitas relacionadas a outros serviços prestados pelas controladas da Companhia. A receita da controlada Light SESA é composta por mais de 4,5 milhões de consumidores, sendo que é bastante pulverizada e não possui concentração em poucos consumidores. As tarifas são determinadas pela Aneel e é aplicada para cada classe de consumidor. A
2018 2017 2018 2017
Fornecimento/Suprimento (nota 27) 4.079.191 3.789.374 8.393.660 8.031.994
Arrendamentos, aluguéis e outras 19.520 19.692 39.023 38.957
Receita de Uso da Rede 367.134 257.795 699.167 482.234
Receita de construção 146.170 129.601 283.493 266.420
Renda de prestação de serviço 16.518 14.264 32.456 37.894
Subvenção CDE 53.915 38.165 141.098 78.494
Serviço taxado 1.304 1.540 2.602 2.927
Valor justo do ativo indenizável da concessão (Nota 11) 64.352 6.731 88.088 35.988
Receita não faturada - Aportes da Conta ACR e CCRBT (Nota 10) 208 (102.255) (25.280) (89.974)
Ativos e pasivos financeiros do setor - Receita não faturada (Nota 10) 159.041 (2.640) 288.765 (91.876)
RECEITA BRUTA 4.907.353 4.152.267 9.943.072 8.793.058
ICMS (1.097.889) (964.949) (2.253.022) (2.016.640)
PIS / COFINS (428.068) (375.298) (874.663) (784.316)
Outros (1.852) (1.925) (3.644) (3.987)
IMPOSTOS SOBRE RECEITA (1.527.809) (1.342.172) (3.131.329) (2.804.943)
Conta de Desenvolvimento Energético - CDE (408.365) (352.624) (799.770) (721.967)
Reserva Global de Reversão - RGR (2.973) (4.206) (5.946) (3.323)
Empresa de Pesquisa Energética -EPE (2.798) (2.322) (5.856) (4.851)
Fundo Nacional de Desenvolvimento - FNDCT (5.595) (4.640) (11.709) (9.699)
Eficiência Energética - PEE (11.839) (9.625) (24.791) (20.638)
Pesquisa e Desenvolvimento - P&D (5.595) (4.640) (11.709) (9.699)
Obrigações Especiais - - (19.086) (75.685)
Outros encargos - Proinfa (10.575) (7.657) (13.072) (15.444)
Outros encargos (7.232) (7.147) (15.467) (15.122)
ENCARGOS DO CONSUMIDOR (454.972) (392.861) (907.406) (876.428)
TOTAL DAS DEDUÇÕES (1.982.781) (1.735.033) (4.038.735) (3.681.371)
RECEITA LÍQUIDA 2.924.572 2.417.234 5.904.337 5.111.687
Consolidado
2º Trimestre Acumulado 6 meses
vcsvsvsvs vsvsvsvs
71
receita possui certo grau de sazonalidade em função da variação da temperatura na sua área de concessão. O faturamento aumenta nos períodos que apresentam maiores temperaturas.
No primeiro semestre de 2017, a Companhia registrou obrigações especiais referentes a receitas auferidas com ultrapassagem de demanda e excedente de reativos cobrada dos consumidores no montante de R$11.749, e obrigações especiais referentes ao diferencial tarifário relativo ao tratamento especial das perdas não técnicas da área de concessão da Light SESA no montante de R$63.936. Esses montantes embora sejam faturados aos consumidores, não impactam a receita líquida da Companhia. No primeiro semestre de 2018, a Companhia reconheceu o montante de R$19.086 referente ao diferencial tarifário relativo ao tratamento especial das perdas não técnicas da área de concessão da controlada Light SESA. 27. FORNECIMENTO E SUPRIMENTO DE ENERGIA ELÉTRICA
(a) Não revisado pelos auditores independentes (b) Número de contas faturadas em junho, com e sem consumo (c) Light SESA
2018 2017 2018 2017 2018 2017
Residencial 4.090.089 4.040.794 2.212 2.122 1.429.096 1.238.697
Industrial 10.461 6.919 175 190 59.451 75.152
Comércio, serviços e outras 326.152 325.430 1.404 1.582 826.197 855.003
Rural 12.384 12.174 16 15 2.996 1.608
Poder público 12.292 12.120 360 280 205.227 168.492
Iluminação pública 767 723 203 186 77.433 59.729
Serviço público 1.731 1.644 302 300 122.226 112.591
Consumo próprio 458 459 29 30 - -
FORNECIMENTO FATURADO 4.454.334 4.400.263 4.701 4.705 2.722.626 2.511.272
ICMS - - - - 1.091.423 939.596
Fornecimento não faturado (líquido de ICMS) - - - - (111.756) (59.613)
TOTAL FORNECIMENTO (c) 4.454.334 4.400.263 4.701 4.705 3.702.293 3.391.255
Comercialização de energia/outros - - 1.141 1.145 331.987 367.406
Energia de curto prazo - - 226 1.034 44.911 30.713
TOTAL SUPRIMENTO - - 1.367 2.179 376.898 398.119
TOTAL GERAL 4.454.334 4.400.263 6.068 6.884 4.079.191 3.789.374
Consolidado
2º Trimestre
N º de Contas faturadas (a) (b) GWh (a) R$
vcsvsvsvs vsvsvsvs
72
(a) Não revisado pelos auditores independentes (b) Número de contas faturadas em junho, com e sem consumo (c) Light SESA
28. CUSTOS E DESPESAS OPERACIONAIS
2018 2017 2018 2017 2018 2017
Residencial 4.090.089 4.040.794 4.712 5.030 2.885.499 2.765.210
Industrial 10.461 6.919 357 420 92.961 166.289
Comércio, serviços e outras 326.152 325.430 2.939 3.431 1.656.229 1.752.347
Rural 12.384 12.174 33 33 6.016 3.409
Poder público 12.292 12.120 719 685 399.911 372.422
Iluminação pública 767 723 383 369 135.730 111.783
Serviço público 1.731 1.644 596 600 231.120 214.615
Consumo próprio 458 459 58 60 - -
FORNECIMENTO FATURADO 4.454.334 4.400.263 9.797 10.628 5.407.466 5.386.075
ICMS - - - - 2.239.617 1.965.732
Fornecimento não faturado (líquido de ICMS) - - - - (34.042) (69.266)
TOTAL FORNECIMENTO (c) 4.454.334 4.400.263 9.797 10.628 7.613.041 7.282.541
Comercialização de energia/outros - - 2.342 2.171 674.676 710.484
Energia de curto prazo - - 782 1.211 105.943 38.969
TOTAL SUPRIMENTO - - 3.124 3.382 780.619 749.453
TOTAL GERAL 4.454.334 4.400.263 12.921 14.010 8.393.660 8.031.994
N º de Contas faturadas (a) (b) GWh (a) R$
Consolidado
Acumulado 6 meses
CUSTOS 2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017
Pessoal e administradores - - (60.642) (72.812) - - (120.263) (131.031)
Materiais - - (21.180) (16.539) - - (32.127) (35.414)
Serviços de Terceiros - - (86.712) (77.316) - - (168.599) (169.983)
Energia elétrica comprada para revenda (nota 29) (1.894.688) (1.510.066) - - (3.838.790) (3.174.469) - -
Depreciação e amortização - - (130.846) (121.876) - - (261.093) (242.611)
Custo de construção - - (146.170) (129.601) - - (283.493) (266.420)
Outras receitas e despesas/ custos - - 33.222 17.199 - - 55.884 33.283
TOTAL (1.894.688) (1.510.066) (412.328) (400.945) (3.838.790) (3.174.469) (809.691) (812.176)
Consolidado
2º Trimestre Acumulado 6 meses
Custos com energia Custos de operação Custos com energia Custos de operação
DESPESAS OPERACIONAIS 2018 2017 2018 2017
Pessoal e administradores (39.414) (48.948) (75.507) (85.537)
Materiais (422) (368) (593) (412)
Serviços de Terceiros (45.694) (38.488) (89.166) (77.956)
Depreciação e amortização (3.057) (7.001) (6.534) (14.489)
Provisão esperada para créditos de liquidação duvidosa (PECLD) (124.983) (257.882) (277.025) (363.827)
Provisão para riscos trabalhistas, cíveis e fiscais/ êxito/ depósitos judiciais/ PDV (64.264) (49.739) (107.737) (85.198)
Multa por violação de indicadores de continuidade - (8.185) - (26.563)
Outras (27.574) (12.924) (48.591) (25.835)
TOTAL (305.408) (423.535) (605.153) (679.817)
Consolidado
Despesas gerais e administrativas
2º Trimestre Acumulado 6 meses
vcsvsvsvs vsvsvsvs
73
29. ENERGIA ELÉTRICA COMPRADA PARA REVENDA
(a) Não revisado pelos auditores independentes
30. RESULTADO FINANCEIRO
Em 01 de abril de 2015, foi publicado o Decreto nº 8.426/15, que revogou o Decreto nº 5.442/05 e majorou a alíquota do PIS/COFINS sobre as receitas financeiras para 4,65% a partir de 01 de julho de 2015. Posteriormente, foi publicado o Decreto nº 8.451, de 19 de maio de 2015, o qual, entre outras medidas, manteve em zero a alíquota especificamente para as receitas registradas em razão da variação monetária sobre empréstimos, financiamentos e operações hedge. A Companhia está recolhendo o PIS/COFINS sobre as receitas financeiras, exceto sobre as receitas de operações de swap
2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017
Encargos de conexão - - (15.548) (5.052) - - (20.352) (9.247)
Encargos uso da Rede Distribuição - CUSD - - (657) (670) - - (1.544) (1.373)
Energia de Curto Prazo (Spot) 616 (801) (139.619) (111.110) 1.317 134 (319.321) (304.857)
Encargos Uso da Rede - - (234.048) (89.958) - - (469.760) (178.231)
UTE Norte Fluminense 1.583 1.583 (361.395) (357.684) 3.150 3.150 (719.109) (713.118)
Itaipu - Binacional 1.158 1.267 (279.422) (263.447) 2.307 2.536 (512.755) (503.716)
Transporte de Energia - Itaipu - - (27.356) (6.756) - - (53.344) (13.187)
O.N.S. - - (6.685) (5.079) - - (15.957) (11.120)
PROINFA 119 117 (37.752) (37.654) 234 234 (83.582) (75.179)
ESS e EER - - (11.176) 58.198 - - (94.644) 16.143
Outros contratos e Leilão de Energia 4.336 4.139 (968.197) (844.392) 9.054 8.933 (1.920.194) (1.691.578)
Crédito de PIS/COFINS sobre compra - - 187.167 153.538 - - 371.772 310.994
TOTAL 7.812 6.305 (1.894.688) (1.510.066) 16.062 14.987 (3.838.790) (3.174.469)
Consolidado
2º Trimestre Acumulado 6 meses
GWh (a) R$ GWh (a) R$
Consolidado
2018 2017 2018 2017
RECEITA
Juros s/ contas de energia e parcelamento de débitos 36.416 13.334 46.012 26.833
Rendimento sobre equivalentes de caixa e títulos e valores mobiliários 15.964 5.934 18.448 15.229
Operações de swap 223.421 - 194.886 -
Atualização de depósitos judiciais 3.646 5.660 5.262 7.341
Atualização de ativos e passivos financeiros do setor (nota 10) 11.874 1.522 47.427 6.635
Outras receitas financeiras 4.643 2.096 8.558 6.745
TOTAL DAS RECEITAS FINANCEIRAS 295.964 28.546 320.593 62.783
DESPESA
Atualização de provisão para contingências (1.875) (2.082) (5.757) (9.635)
Despesas com passivos tributários (7.000) (11.770) (11.532) (20.994)
Encargos de dívida (141.440) (159.012) (285.730) (331.752)
Variação cambial e monetária (370.223) (54.402) (393.722) (30.641)
Operações de swap - 55.592 - (82.574)
Variação cambial sobre faturas de energia (28.547) (11.513) (25.505) (9.515)
Outras despesas financeiras (45.239) (17.747) (49.278) (28.375)
TOTAL DAS DESPESAS FINANCEIRAS (594.324) (200.934) (771.524) (513.486)
RESULTADO FINANCEIRO (298.360) (172.388) (450.931) (450.703)
Consolidado
2º Trimestre Acumulado 6 meses
vcsvsvsvs vsvsvsvs
74
e as receitas das atualizações oriundas do Contrato de Concessão que são excluídas pela Lei 12.973/2014.
31. CONCILIAÇÃO DOS TRIBUTOS NO RESULTADO
Conciliação das taxas efetivas e nominais da provisão para imposto de renda e contribuição social:
(a) Refere-se a Lei Federal de Incentivo à Cultura (Lei nº 8.313/91), que possibilita a aplicação de até 4% do Imposto de Renda devido em ações culturais.
32. INSTRUMENTOS FINANCEIROS E GERENCIAMENTO DE RISCOS
Abaixo, são comparados os valores contábeis e valores justos dos ativos e passivos de instrumentos financeiros:
2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017
Lucro (Prejuízo) antes do imposto de renda e contribuição social (LAIR) (25.451) (51.103) (24.891) (92.766) 67.300 (26.471) 130.853 (46.289)
Alíquota nominal de imposto de renda e contribuição social 34% 34% 34% 34% 34% 34% 34% 34%
IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL ÀS ALIQUOTAS PELA LEGISLAÇÃO VIGENTE 8.653 17.375 8.463 31.540 (22.882) 9.000 (44.490) 15.738
Equivalência patrimonial (6.003) (16.366) (7.470) 15.847 26.444 (7.029) (13.151) 11.245
Créditos fiscais diferidos não reconhecidos CVM nº 371/02 - Light S.A. (1.155) (911) (1.155) (911) (1.967) (1.766) (1.967) (1.766)
Incentivos Fiscais (a) - - 670 136 - - 736 211
Outros efeitos de imposto de renda e contribuição social s/ as adições e exclusões permanentes (1.495) (98) (1.068) (4.949) (1.595) (205) (4.681) (5.610)
IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL NO RESULTADO - - (560) 41.663 - - (63.553) 19.818
IRPJ e CSLL corrente no resultado - - 5.288 (26.401) - - (51.106) (88.023)
IRPJ e CSLL diferido no resultado - - (5.848) 68.064 - - (12.447) 107.841
2º Trimestre Acumulado 6 meses
Controladora Consolidado Controladora Consolidado
ATIVO Níveis Contabilizado Valor Justo Contabilizado Valor Justo
Equivalentes de caixa (nota 5) 2 2.163 2.163 6.717 6.717
Títulos e valores mobiliários 1 3 3 6 6
Serviços prestados a receber 2 346 346 134 134
Outros créditos 2 10.207 10.207 9.639 9.639
Ativos classificados como mantidos para venda (Nota 4) 2 60.906 60.906 - -
TOTAL 73.625 73.625 16.496 16.496
PASSIVO
Fornecedores 2 482 482 1.177 1.177
Outros débitos 2 745 745 731 731
TOTAL 1.227 1.227 1.908 1.908
30.06.2018 31.12.2017
Controladora
vcsvsvsvs vsvsvsvs
75
Os saldos entre partes relacionadas não eliminados estão contidos nas rubricas de Consumidores, Concessionárias, Permissionárias e Clientes, fornecedores, outros créditos e outros débitos. Existem três tipos de níveis para classificação do valor justo referente a instrumentos financeiros. A hierarquia fornece prioridade para preços cotados não ajustados em mercado ativo referente a ativo ou passivo financeiro. A classificação dos níveis hierárquicos pode ser apresentada conforme exposto abaixo:
• Nível 1 - Dados provenientes de mercado ativo (preço cotado não ajustado) de forma que seja possível acessar diariamente, inclusive na data da mensuração do valor justo.
• Nível 2 - Dados diferentes dos provenientes de mercado ativo (preço cotado não ajustado) incluídos no Nível 1, extraído de modelo de precificação baseado em dados observáveis de mercado.
• Nível 3 - Dados extraídos de modelo de precificação baseado em dados não observáveis de mercado.
Em relação ao ativo financeiro da concessão, classificado como disponível para venda, a inclusão no nível 3 se deve ao fato dos fatores relevantes para avaliação a valor justo não serem publicamente observáveis. A movimentação entre os períodos e os respectivos ganhos ou perdas no resultado do período estão evidenciados, assim como as premissas, na nota explicativa 11.
ATIVO Níveis Contabilizado Valor Justo Contabilizado Valor Justo
Equivalentes de caixa (nota 5) 2 489.652 489.652 211.977 211.977
Títulos e valores mobiliários (nota 6) 1/2 1.409.104 1.409.104 72.348 72.348
Consumidores, Concessionárias, Permissionárias e Clientes (nota 7) 2 3.562.583 3.562.583 3.706.820 3.706.820
Serviços prestados a receber 2 94.875 94.875 83.071 83.071
Rendas a receber swap 2 276.275 276.275 16.878 16.878
Ativos financeiros do setor (nota 10) 3 358.376 358.376 200.341 200.341
Ativo financeiro de concessões (nota 11) 3 3.926.177 3.926.177 3.764.195 3.764.195
Outros créditos (nota 12) 2 296.342 296.342 211.802 211.802
Ativos classificados como mantidos para venda (Nota 4) 2 101.493 101.493 - -
TOTAL 10.514.877 10.514.877 8.267.432 8.267.432
PASSIVO
Fornecedores (nota 16) 2 1.781.041 1.781.041 2.022.507 2.022.507
Empréstimos e Financiamentos (nota 18) 2 5.979.997 5.921.518 3.115.655 3.093.172
Debêntures (nota 19) 2 4.031.865 3.756.076 4.294.914 4.037.291
Passivos financeiros do setor (nota 10) 3 2.461 2.461 98.859 98.859
Rendas a pagar swap 2 121.079 121.079 101.705 101.705
Outros débitos (nota 23) 2 610.580 610.580 609.502 609.502
Passivos diretamente associados a ativos mantidos para venda (Nota 4) 2 40.587 40.587 - -
TOTAL 12.567.610 12.233.342 10.243.142 9.963.036
30.06.2018 31.12.2017
Consolidado
vcsvsvsvs vsvsvsvs
76
Em atendimento à Instrução CVM nº 475/2008 e à Deliberação nº 604/2009 que revogou a Deliberação nº 566/2008, a descrição dos saldos contábeis e do valor justo dos instrumentos financeiros inclusos no balanço patrimonial em 30 de junho de 2018 e 31 de dezembro de 2017, estão identificadas nessa nota explicativa.
• Equivalentes de caixa
As aplicações financeiras em Certificados de Depósitos Bancários são classificadas como “custo amortizado”.
• Títulos e valores mobiliários
As aplicações financeiras em Certificados de Depósitos Bancários e outros títulos de liquidez imediata, são classificadas como “custo amortizado”. As aplicações financeiras em fundo de investimentos, são classificadas e mensuradas a “valor justo por meio do resultado”.
• Consumidores, Concessionárias, Permissionárias e Clientes
São classificados e mensurados como “custo amortizado”, e estão registrados pelos seus valores originais, sujeitos a provisão para perdas e ajuste a valor presente quando aplicável.
• Serviços prestados a receber
São classificados e mensurados como “custo amortizado”, e estão registrados pelos seus valores originais, sujeitos a provisão para perdas quando aplicável.
• Ativos e passivos financeiros do setor
São classificados e mensurados como “custo amortizado”, e estão registrados pelos seus valores originais, acrescidos dos correspondentes encargos, atualizações monetárias e sujeitos a provisão para perdas, quando aplicável.
• Ativo financeiro de concessões
São classificados e mensurados como “valor justo por meio do resultado”. Após o reconhecimento inicial, as variações para registro ao valor justo são reconhecidas na receita operacional liquida.
• Fornecedores
Contas a pagar a fornecedores de bens e serviços necessários às operações da Companhia, cujos valores são conhecidos ou calculáveis, acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes encargos, variações monetárias e/ou cambiais incorridos até a data do balanço. Estes saldos estão classificados e mensurados como “custo amortizado” e não divergem significativamente do valor justo.
vcsvsvsvs vsvsvsvs
77
• Empréstimos, financiamentos e debêntures
São classificados e mensurados ao “custo amortizado”. O valor justo, para fins de divulgação, foi calculado utilizando-se taxas de juros aplicáveis a instrumentos de natureza, prazos e riscos similares, ou com base nas cotações de mercado desses títulos. O valor justo para o financiamento do BNDES é idêntico ao saldo contábil, uma vez que não existem instrumentos similares, com vencimentos e taxas de juros comparáveis.
• Outros créditos e outros débitos
Outros créditos e outros débitos, classificados e mensurados como “custo amortizado”, e estão registrados pelos seus valores originais, acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes encargos, variações monetárias e/ou cambiais incorridos até a data do balanço ou sujeitos a provisão para perdas, quando aplicável.
• Swaps
São mensurados pelo valor justo, ou seja, representam o valor presente da curva futura dos indicadores mais spreads até o vencimento de cada contrato.
É importante ressaltar que o valor justo estimado de ativos e passivos financeiros foi determinado por meio de informações disponíveis no mercado e por metodologias apropriadas de avaliações. Entretanto, considerável julgamento foi requerido na interpretação dos dados de mercado pela Administração para produzir a estimativa do valor justo mais adequada. a) Política para utilização de derivativos
A Companhia possui uma política para utilização de instrumentos derivativos aprovada pelo Conselho de Administração que determina a proteção do serviço da dívida (principal mais juros e comissões) denominado em moeda estrangeira a vencer em até 24 meses, vedando qualquer utilização de caráter especulativo, seja em derivativos ou quaisquer outros ativos de risco. Em linha com o disposto na política, a Companhia não possui opções swaptions, swaps com opção de arrependimento, opções flexíveis, derivativos embutidos em outros produtos, operações estruturadas com derivativos e “derivativos exóticos”. Ademais, fica evidenciado através do quadro mais abaixo que a Companhia utiliza o swap cambial sem caixa (US$ versus CDI), cujo Valor Nocional Contratado equivale ao montante de serviço da dívida denominada em moeda estrangeira a vencer em até 24 meses. b) Gerenciamento de riscos e objetivos alcançados
A administração dos instrumentos derivativos é efetuada por meio de estratégias operacionais, visando à liquidez, rentabilidade e segurança. A política de controle
vcsvsvsvs vsvsvsvs
78
consiste em fiscalização permanente do cumprimento da política para utilização de derivativos, bem como acompanhamento das taxas contratadas versus as vigentes no mercado. c) Risco de Mercado
No curso normal de seus negócios, a Companhia e suas controladas estão expostas a riscos de mercado relacionados a variações cambiais e taxas de juros, conforme pode ser evidenciado no quadro abaixo: Segue abaixo o quadro com a abertura da dívida por moeda e indexador (não inclui encargos financeiros):
Para o montante da dívida em moeda estrangeira, foram contratados instrumentos de derivativos financeiros, na modalidade de swap, de acordo com a política para utilização de instrumentos derivativos aprovada pelo Conselho de Administração. Dessa forma, considerando os swaps, a exposição cambial da Companhia relacionada à dívida, em 30 de junho de 2018, é de 0,41% do total da dívida em moeda estrangeira (0,68% em 31 de dezembro de 2017). A seguir, destacam-se algumas considerações e análises acerca dos fatores de riscos que impactam o negócio das empresas do Grupo Light:
• Risco de taxa de câmbio Para a parte dos empréstimos e financiamentos denominada em moeda estrangeira, a Companhia se utiliza de instrumentos financeiros derivativos (operações de “swap”) para proteção do serviço associado a tais dívidas (principal mais juros e comissões) a vencer em até 24 meses. As captações realizadas através da Resolução BACEN 4.131, junto ao Citibank e China Construction Bank, já foram contratadas com swap para todo o prazo da dívida, devidamente pré-aprovadas pelo Conselho de Administração.
R$ % R$ %
USD 3.221.452 33,3 970.851 13,6
TOTAL - MOEDA ESTRANGEIRA 3.221.452 33,3 970.851 13,6
CDI 4.256.674 44,0 3.978.403 55,8
IPCA 1.512.971 15,6 1.112.676 15,6
TJLP 484.039 5,0 632.158 8,9
Outros 202.528 2,1 436.860 6,1
TOTAL - MOEDA NACIONAL 6.456.212 66,7 6.160.097 86,4
TOTAL 9.677.664 100,0 7.130.948 100,0
30.06.2018 31.12.2017
Consolidado
vcsvsvsvs vsvsvsvs
79
Segue abaixo o quadro com a composição das operações de derivativos existentes em 30 de junho de 2018 e 31 de dezembro de 2017:
O valor contabilizado encontra-se mensurado pelo seu valor justo em 30 de junho de 2018 e 31 de dezembro de 2017. Todas as operações com instrumentos financeiros derivativos encontram-se registradas em câmaras de liquidação e custódia e não existe nenhuma margem depositada em garantia. As operações não possuem custo inicial. A diferença entre o valor na curva (accrual) e o valor a mercado se dá pela distinta metodologia de cálculo, pois enquanto o saldo de swap na curva é calculado pelo valor do principal mais juros e câmbio atualizados até 30 de junho de 2018, o saldo do swap a mercado é calculado considerando a curva futura dos indicadores descontada pelo cupom cambial. Em atendimento às práticas contábeis brasileiras e ao IFRS, o valor dos instrumentos de derivativos é registrado a valor justo, que se aproxima aos valores de mercado. A seguir é apresentada a análise de sensibilidade para oscilações das taxas de câmbio, demonstrando os possíveis impactos no resultado financeiro da Companhia. Essas análises de sensibilidade foram preparadas assumindo que o valor dos saldos patrimoniais estivesse em aberto durante todo o período. A metodologia utilizada para o “Cenário Provável” considerou a melhor estimativa da
Instituição Controlada Moeda Light Recebe Light PagaData de
Início
Data de
Vencimento
Valor Nocional
R$ 30.06.2018
Valor
Nocional
US$
30.06.2018
Swap (accrual)
R$ 30.06.2018
Swap valor
justo
(contábil) R$
30.06.2018
Valor Justo x
Accrual
30.06.2018
Citibank Light SESA US$ US$ + Libor3M + 1,62% CDI + 3,50% 01.02.2018 02.08.2021 128.525 33.333 (20.663) (18.780) 1.883
Citibank Light SESA US$ US$ + Libor3M + 1,62% CDI + 3,50% 01.02.2018 02.08.2021 128.525 33.333 (20.663) (18.780) 1.883
Citibank Light SESA US$ US$ + Libor3M + 1,62% CDI + 3,50% 01.02.2018 02.08.2021 128.525 33.333 (20.663) (19.349) 1.314
Citibank Light SESA US$ US$ + Libor3M + 1,62% CDI + 3,50% 01.02.2018 02.08.2021 385.580 100.000 (65.383) (56.906) 8.477
BMG Light SESA US$ US$ 64,05% CDI 26.12.2017 15.10.2019 22.085 5.728 (2.144) (2.141) 3
BMG / CCB Light SESA US$ US$ + Libor6M + 1,40% CDI + 4,50% 30.09.2016 16.09.2019 59.379 15.400 (5.895) (6.598) (703)
Fibra / CCB Light SESA US$ US$ + Libor6M + 1,40% CDI + 4,50% 06.10.2016 16.09.2019 88.683 23.000 (8.995) (10.779) (1.784)
Citi (Bond) Light SESA US$ US$ + 7,25 % a.a. 143,10% CDI 03.05.2018 03.05.2023 385.580 100.000 (36.964) (21.224) 15.740
Bradesco (Bond) Light SESA US$ US$ + 7,25 % a.a. 143,10% CDI 03.05.2018 03.05.2023 385.580 100.000 (36.964) (21.224) 15.740
Bradesco (Bond) Light SESA US$ US$ + 7,25 % a.a. 142,48% CDI 03.05.2018 03.05.2023 771.160 200.000 (73.971) (44.277) 29.694
Santander (Bond) Light SESA US$ US$ + 1,27940 % a.a. 18,62% CDI 03.05.2018 03.05.2023 98.662 25.588 (573) 14.138 14.711
Citibank Light Energia US$ US$ + Libor3M + 1,75% CDI + 3,50% 01.02.2018 01.08.2019 25.703 6.666 (4.476) (4.458) 18
Citibank Light Energia US$ US$ + Libor3M + 1,75% CDI + 3,50% 01.02.2018 01.08.2019 25.703 6.666 (4.476) (4.458) 18
Citibank Light Energia US$ US$ + Libor3M + 1,75% CDI + 3,50% 01.02.2018 01.08.2019 25.703 6.666 (4.476) (4.593) (117)
Itaú (Bond) Light Energia US$ US$ + 7,25 % a.a. 143,10% CDI 03.05.2018 03.05.2023 578.370 150.000 (55.446) (31.838) 23.608
BBM (Bond) Light Energia US$ US$ + 7,25 % a.a. 142,75% CDI 03.05.2018 03.05.2023 192.790 50.000 (18.488) (10.870) 7.618
Santander (Bond) Light Energia US$ US$ + 1,27940 % a.a. 18,62% CDI 03.05.2018 03.05.2023 49.331 12.794 (286) 7.069 7.355
TOTAL 3.631.135 941.734 (380.526) (255.068) 125.458
Instituição Controlada Moeda Light Recebe Light PagaData de
Início
Data de
Vencimento
Valor Nocional
R$ 31.12.2017
Valor
Nocional
US$
31.12.2017
Swap (accrual)
R$ 31.12.2017
Swap valor
justo
(contábil) R$
31.12.2017
Valor Justo x
Accrual
31.12.2017
Citibank Light SESA US$ Libor + 1,75% CDI + 3,50% 03.02.2017 05.11.2018 110.266 33.333 (3.033) (1.980) 1.053
Citibank Light SESA US$ Libor + 1,75% CDI + 3,50% 03.02.2017 03.05.2019 110.266 33.333 (3.033) (1.980) 1.053
Citibank Light SESA US$ Libor + 1,75% CDI + 3,50% 03.02.2017 04.11.2019 110.266 33.333 (3.033) (1.980) 1.053
Citibank Light SESA US$ Libor + 1,75% CDI +1,15% 03.02.2017 03.05.2018 330.800 100.000 (9.100) (5.942) 3.158
BMG / China Light SESA US$ US$+Libor+3,50% 4,50% + CDI 30.09.2016 16.09.2019 50.943 15.400 446 298 (148)
BMG Light SESA US$ US$ + 0% 64,05% CDI 26.12.2017 15.10.2019 19.071 5.728 138 (739) (877)
Fibra / CCB Light SESA US$ US$+Libor+3,50% 4,50% + CDI 06.10.2016 16.09.2019 76.084 23.000 433 (90) (523)
Citibank Light Energia US$ Libor + 2,06% CDI + 3,50% 03.02.2017 01.11.2019 77.187 23.333 (1.240) (1.389) (149)
Citibank Light Energia US$ Libor + 1,75% CDI + 3,50% 03.02.2017 01.11.2019 77.187 23.333 (1.240) (1.389) (149)
Citibank Light Energia US$ Libor + 1,75% CDI + 3,50% 03.02.2017 01.11.2019 77.187 23.333 (1.240) (1.389) (149)
Itaú Light Energia US$ US$ + 3,54% CDI + 5,03% 09.12.2016 05.06.2018 129.763 39.227 992 962 (30)
TOTAL 1.169.020 353.353 (19.910) (15.618) 4.292
vcsvsvsvs vsvsvsvs
80
taxa de câmbio em 30 de junho de 2019. Vale lembrar que, por se tratar de uma análise de sensibilidade do impacto no resultado financeiro nos próximos doze meses, consideraram-se os saldos da dívida em 30 de junho de 2018. É importante salientar que o saldo das aplicações financeiras oscilará de acordo com a necessidade ou disponibilidade de caixa da Companhia, bem como o comportamento dos saldos de dívida e derivativos respeitará seus respectivos contratos. Análise de sensibilidade da Taxa de Câmbio, com apresentação dos efeitos no resultado antes dos impostos, utilizando as taxas e as projeções das seguintes fontes: BM&FBOVESPA (em 30 de junho de 2018), BNDES (em 30 de junho de 2018), FOCUS (em 30 de junho de 2018).
Diante do quadro acima, é possível identificar proteção para toda a dívida em moeda estrangeira, com exceção apenas aos contratos relativos ao Tesouro Nacional (TN), ou seja, Bond e Caução. Vale ressaltar que apesar do saldo do principal da dívida junto ao Tesouro Nacional não ter proteção contra variação do câmbio, os pagamentos dos juros destes contratos possuem proteção de variação de câmbio para 24 meses.
• Risco de taxa de juros Este risco deriva do impacto das oscilações nas taxas de juros não só sobre a despesa financeira associada aos empréstimos, financiamentos e debêntures da Companhia, como também sobre as receitas financeiras oriundas de suas aplicações financeiras. A política para utilização de derivativos aprovada pelo Conselho de Administração não compreende a contratação de instrumentos contra esse risco. No entanto, a Companhia monitora continuamente as taxas de juros de forma a avaliar a eventual necessidade de contratar derivativos para se proteger contra o risco de volatilidade dessas taxas, sendo que, para estes casos, é solicitada aprovação prévia ao Conselho de Administração.
OPERAÇÃO Controlada RiscoDívida - US$
Mil
Provável
Cenário (I)
Cenário (II) -
25%
Cenário (III) -
50%
PASSIVOS FINANCEIROS (115.631) (968.354) (1.821.076)
TN - Par Bond Light SESA US$ 38.086 (5.334) (44.668) (84.003)
TN - Caução - Par Bond Light SESA US$ (32.139) 4.501 37.693 70.886
TN - Discount Bond Light SESA US$ 26.379 (3.694) (30.938) (58.182)
TN - Caução - Discount Bond Light SESA US$ (22.449) 3.144 26.329 49.515
4131 Citibank 2018 Light SESA US$ 184.757 (25.875) (216.690) (407.504)
4131 China Construction Bank Light SESA US$ 25.175 (3.526) (29.526) (55.526)
Bonds Light SESA US$ 390.954 (54.752) (458.524) (862.296)
4131 Citibank 2018 Light Energia US$ 19.452 (2.724) (22.814) (42.904)
Bonds Light Energia US$ 195.438 (27.371) (229.216) (431.062)
DERIVATIVOS 114.248 956.770 1.799.292
Swaps de moeda (ponta ativa) Light SESA US$ (600.886) 84.153 704.739 1.325.326
Swaps de moeda (ponta ativa) Light Energia US$ (214.890) 30.095 252.031 473.966
TOTAL DE PERDA (1.383) (11.584) (21.784)
Referência para Ativos e Passivos Financeiros +25% +50%
Cotação R$/US$ (em 30.06.2019) 3,99 4,99 5,99
R$
vcsvsvsvs vsvsvsvs
81
Segue quadro abaixo com a posição das operações de swap de juros vigentes em 30 de junho de 2018 e 31 de dezembro de 2017:
O swap de juros contratado com o banco HSBC na controlada Light SESA estava associado ao vencimento da CCB junto ao Bradesco. As operações de swap com o BMG e com o banco Plural estão associadas com a 9ª emissão de debêntures da controlada Light SESA junto ao Banco do Brasil. O objetivo da operação foi: (i) hedge com a receita, pois parte dos reajustes das tarifas são corrigidas pelo IPCA; (ii) reforço de capital de giro, pois no período de carência das debêntures a Companhia receberá os recursos para a amortização dos juros atrelados ao CDI; e (iii) redução da concentração de dívida atrelada ao CDI. A seguir é apresentada a análise de sensibilidade para oscilações das taxas de juros, demonstrando os possíveis impactos no resultado antes dos impostos. Essas análises de sensibilidade foram preparadas assumindo que o valor dos saldos patrimoniais estivesse em aberto durante todo o período. A metodologia utilizada para o “Cenário Provável” considerou a melhor estimativa da taxa de juros em 30 de junho de 2019. Vale lembrar que por se tratar de uma análise de sensibilidade do impacto no resultado financeiro nos próximos doze meses, consideraram-se os saldos da dívida e das aplicações financeiras em 30 de junho de 2018. É importante salientar que o comportamento dos saldos de dívida e derivativos respeitará seus respectivos contratos, bem como o saldo das aplicações financeiras oscilará de acordo com a necessidade ou disponibilidade de caixa da Companhia.
Instituição Controlada Light Recebe Light PagaData de
Início
Data de
Vencimento
Valor Nocional
R$ 30.06.2018
Valor
Nocional
US$
30.06.2018
Swap (accrual)
R$ 30.06.2018
Swap valor
justo
(contábil) R$
30.06.2018
Valor Justo x
Accrual
30.06.2018
BMG Light SESA CDI + 1,15% IPCA +7,82% 20.05.2016 17.05.2021 600.000 155.610 39.464 79.797 40.333
PLURAL Light SESA CDI + 1,15% IPCA +7,82% 20.05.2016 17.05.2021 150.000 38.902 11.205 20.075 8.870
TOTAL 750.000 194.512 50.669 99.872 49.203
Instituição Controlada Light Recebe Light PagaData de
Início
Data de
Vencimento
Valor Nocional
R$ 31.12.2017
Valor
Nocional
US$
31.12.2017
Swap (accrual)
R$ 31.12.2017
Swap valor
justo
(contábil) R$
31.12.2017
Valor Justo x
Accrual
31.12.2017
BMG Light SESA CDI + 1,15% IPCA +7,82% 20.05.2016 17.05.2021 835.354 252.525 37.931 78.315 40.384
PLURAL Light SESA CDI + 1,15% IPCA +7,82% 20.05.2016 17.05.2021 208.838 63.131 9.483 22.130 12.647
TOTAL 1.044.192 315.656 47.414 100.445 53.031
vcsvsvsvs vsvsvsvs
82
Análise de sensibilidade das taxas de juros, com apresentação dos efeitos no resultado antes dos impostos, utilizando as taxas e as projeções das seguintes fontes: BM&FBOVESPA (em 30 de junho de 2018), BNDES (em 30 de junho de 2018), FOCUS (em 30 de junho de 2018).
(a) Inclui as controladas do grupo Light
OPERAÇÃOControlada Risco
Provável
Cenário (I)
Cenário (II) +/-
25%
Cenário (III) +/-
50%
ATIVOS FINANCEIROS 20.879 (14.121) (49.121)
Equivalentes de Caixa e Títulos e Valores Mobiliários (a) CDI 20.879 (14.121) (49.121)
PASSIVOS FINANCEIROS (12.370) (151.805) (257.559)
TN - Discount Bond Light SESA Libor6M (356) (1.103) (1.850)
4131 China Construction Bank Light SESA Libor3M (356) (1.073) (1.791)
4131 Citibank 2018 Light SESA Libor3M (3.525) (8.713) (13.900)
CCB Bradesco 2016 Light SESA CDI (245) (2.039) (3.833)
CCB Banco do Brasil 2017 Light SESA CDI (55) (455) (855)
CCB - Santander 2017 Light SESA CDI (55) (460) (865)
CCB - IBM 2017 Light SESA CDI (173) (1.435) (2.698)
Leasing IBM Light SESA CDI (6) (50) (94)
Debêntures 8ª Emissão Light SESA CDI (829) (6.894) (12.960)
Debêntures 9ª Emissão Série A Light SESA CDI (1.999) (16.628) (31.258)
Debêntures 10ª Emissão Light SESA CDI (1.510) (12.562) (23.614)
Debêntures 12ª Emissão - 1ª Série Light SESA CDI (412) (3.424) (6.436)
Debêntures 12ª Emissão - 2ª Série Light SESA CDI (420) (3.494) (6.567)
Debêntures 14ª Emissão Light SESA CDI (1.144) (9.515) (17.886)
4ª Nota Promissória Light SESA CDI (244) (2.027) (3.809)
FIDC 2018 Série A Light SESA CDI (2.631) (21.884) (41.138)
Debêntures 9ª Emissão Série B Light SESA IPCA 1.977 (6.962) (15.900)
Debêntures 12ª Emissão - 3ª Série Light SESA IPCA 140 (492) (1.123)
Debêntures 13ª Emissão Light SESA IPCA 1.190 (4.191) (9.573)
FIDC 2018 Série B Light SESA IPCA 973 (3.426) (7.825)
BNDES - Capex 2011/12 Sub 1 Light SESA TJLP - (15) (30)
BNDES - Capex 2011/12 Sub 2 Light SESA TJLP - (448) (897)
BNDES - Capex 2011/12 Sub 3 Light SESA TJLP - (539) (1.078)
BNDES - Capex 2011/12 Sub 4 Light SESA TJLP - (539) (1.079)
BNDES - Capex 2013/14 Sub A Light SESA TJLP - (1.503) (3.006)
BNDES - Capex 2013/14 Sub D Light SESA TJLP - (31) (61)
BNDES - CAPEX 2015/16 SUB A Light SESA TJLP - (2.626) (5.253)
BNDES - CAPEX 2015/16 SUB C Light SESA TJLP - (1.110) (2.221)
BNDES - Olimpíadas 2013/16 Sub A Light SESA TJLP - (171) (341)
BNDES - Olimpíadas 2013/16 Sub B Light SESA TJLP - (171) (341)
BNDES - Olimpíadas 2013/16 Sub D Light SESA TJLP - (139) (279)
BNDES - Olimpíadas 2013/16 Sub E Light SESA TJLP - (140) (280)
BNDES - Capex 2013/14 Sub B Light SESA SELIC (148) (1.233) (2.318)
BNDES - Capex 2013/14 Sub E Light SESA SELIC (3) (25) (48)
BNDES - CAPEX 2015/16 SUB B Light SESA SELIC (474) (3.943) (7.411)
BNDES - Olimpíadas 2013/16 Sub C Light SESA SELIC (21) (178) (334)
BNDES - Olimpíadas 2013/16 Sub F Light SESA SELIC (18) (146) (275)
BNDES - Proj Lajes - SUB A Light Energia TJLP - (234) (469)
BNDES - Proj Lajes - SUB B Light Energia TJLP - (248) (495)
2ª Nota Promissória Light Energia CDI (32) (266) (500)
3ª Nota Promissória Light Energia CDI (224) (18.652) (3.500)
4ª Nota Promissória Light Energia CDI (276) (2.294) (4.311)
Debêntures 2ª Emissão Light Energia CDI (574) (4.776) (8.978)
Debêntures 3ª Emissão Light Energia CDI (53) (440) (827)
Debêntures 5ª Emissão Light Energia CDI (208) (1.734) (3.259)
Debêntures 6ª Emissão Light Energia CDI (285) (2.371) (4.456)
4131 Citibank 2017 Light Energia Libor 3M (374) (921) (1.468)
BNDES - Proesco Light Esco TJLP - (85) (69)
DERIVATIVOS 790 (62.740) (123.470)
Swaps de moedas (ponta passiva) (a) CDI (9.940) (82.676) (155.412)
Swap de taxas (ponta ativa) (a) Libor3M 3.589 9.324 15.059
Swap de taxas (ponta ativa) (a) Libor6M 3.120 1.035 1.751
Swap de taxas (ponta ativa) (a) CDI 2.005 16.678 31.351
Swap de taxas (ponta passiva) (a) IPCA 2.016 (7.101) (16.219)
TOTAL DE GANHO (PERDA) 9.299 (228.666) (430.150)
Referência para ATIVOS FINANCEIROS -25% -50%
CDI (% em 30.06.2019) 7,61% 5,71% 3,81%
Referência para PASSIVOS FINANCEIROS 25% 50%
CDI (% em 30.06.2019) 7,61% 9,51% 11,42%
TJLP (% em 30.06.2019) 6,60% 8,25% 9,90%
IPCA (% em 30.06.2019) 4,16% 5,20% 6,24%
Selic (% em 30.06.2019) 7,61% 9,51% 11,42%
Libor3M (% em 30.06.2019) 2,77% 3,46% 4,15%
Libor6M (% em 30.06.2019) 2,82% 3,52% 4,22%
R$
vcsvsvsvs vsvsvsvs
83
• Risco de crédito Decorre da possibilidade da Companhia sofrer perdas decorrentes de inadimplência de suas contrapartes ou de instituições financeiras depositárias de recursos ou de investimentos financeiros. Para mitigar esses riscos, a Companhia utiliza de todas as ferramentas de cobrança permitidas pelo órgão regulador, tais como corte por inadimplência, negativação de débitos e acompanhamento e negociação permanente das posições em aberto. O risco de crédito das contas a receber encontra-se pulverizado considerando a base de clientes da Companhia. No que tange às instituições financeiras, a Companhia somente realiza operações de baixo risco, avaliadas por agências de rating. A Companhia possui uma política de não manter a carteira concentrada em uma determinada instituição financeira. Desta forma, a política tem como princípio controlar a concentração da carteira através de limites impostos aos Grupos e acompanhar as instituições financeiras através do seu patrimônio líquido e de seus ratings. Por meio de sua política a Companhia poderá aplicar os recursos em produtos de renda fixa, pós-fixados indexados ao CDI e Títulos públicos pós-fixados.
• Risco de liquidez O risco de liquidez evidencia a capacidade da Companhia em liquidar as obrigações assumidas. Para determinar a capacidade financeira em cumprir adequadamente os compromissos assumidos, os fluxos de vencimentos dos recursos captados e de outras obrigações fazem parte das divulgações. Informações com maior detalhamento sobre os recursos captados são apresentadas nas notas explicativas 18 e 19. A Companhia tem obtido recursos a partir da sua atividade comercial, do mercado financeiro e de empresas ligadas, destinando-os principalmente ao seu programa de investimentos e à administração de seu caixa para capital de giro e compromissos financeiros. A Companhia gerencia o risco de liquidez por meio do acompanhamento contínuo dos fluxos de caixa previstos e reais, bem como pela combinação dos perfis de vencimento dos seus passivos financeiros e de seus limites de indicadores financeiros e cláusulas restritivas (covenants).
vcsvsvsvs vsvsvsvs
84
As notas de crédito (rating) atribuídas à Companhia pelas agências de classificação de risco são como seguem:
A energia vendida pela Companhia é majoritariamente produzida por usinas hidrelétricas. Um período prolongado de escassez de chuva pode resultar na redução do volume de água dos reservatórios das usinas, acarretar em perdas em função do aumento de custos na aquisição de energia ou redução de receitas com a implementação de programas abrangentes de conservação de energia elétrica. O prolongamento da geração de energia por meio de termelétricas pode pressionar o aumento dos custos para as distribuidoras de energia, o que ocasiona uma maior necessidade de caixa no curto prazo, que são recuperáveis dentro do arcabouço regulatório vigente, e pode impactar em aumentos tarifários futuros. Com a cobrança das bandeiras tarifárias, a Companhia diminui, em parte, uma maior exposição da variação do custo de compra de energia, reduzindo assim, o risco de liquidez. Dentro do processo normal de compra de energia e contratos de uso do sistema de transmissão, foram dados como garantia, principalmente em leilões de energia, no ambiente de comercialização regulado (ACR), conforme previstos nos contratos, recebíveis futuros da controlada Light SESA, no montante de R$341.049, em 30 de junho de 2018 (R$302.755 em 30 de junho de 2017).
Fitch A+ BB- 19.04.2018
S&P AA+ - 11.07.2018
Moody's Baa1.br B1 16.04.2018
Ratings Nacional InternacionalData de
Publicação
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O fluxo de realização para as obrigações assumidas em suas condições contratuais, as quais incluem juros futuros até a data dos vencimentos contratuais, são apresentadas conforme quadro abaixo:
• Risco de contratação de energia
O portfólio de contratos de energia consiste de contratos de Itaipu, PROINFA, cotas de garantia física - CCGF, cotas de Angra 1 e 2 e contratos de comercialização de energia elétrica no ambiente regulado – CCEAR’s. De acordo com o Decreto MME nº 5.163/2004, a contratação de energia elétrica pelos agentes de distribuição deverá ser realizada através de licitação na modalidade de leilão, sendo que a duração desses contratos (CCEAR’s) será estabelecida pelo próprio MME. Os custos associados à compra de energia são compostos por itens não gerenciáveis. A legislação atual estabelece que as empresas de distribuição devem garantir o atendimento a cem por cento dos seus mercados de energia e prevê que a ANEEL deverá considerar, no repasse dos custos de aquisição de energia elétrica, até cento e cinco por cento do montante total de energia elétrica contratada em relação à carga anual de fornecimento da distribuidora. A estratégia para contratação de energia pela Companhia busca assegurar que o nível de contratação permaneça na faixa entre 100% e 105%, minimizando os custos com a compra de energia requerida para atendimento ao mercado cativo. Adotou-se, dessa forma, uma abordagem de gestão de risco na compra de energia focada na identificação, mensuração de volume, preços e período de suprimento, além da utilização de ferramentas de otimização para suporte na decisão de contratação de energia. As incertezas do cenário macroeconômico e meteorológico impactam significativamente as projeções da carga para contratação. Porém os modelos utilizados norteiam as contratações com níveis de riscos aceitáveis e no decorrer do tempo há a necessidade de ajustes sobre as previsões.
Instrumentos a taxas de juros: Até 3 mesesDe 3 meses a
1 anoDe 1 a 5 anos Mais de 5 anos Total
Pós Fixadas
Empréstimos, Financiamentos e debêntures (450.431) (2.645.146) (8.827.664) (149.135) (12.072.376)
Pré-Fixadas
Empréstimos, Financiamentos e debêntures (68.330) (123.075) (138.764) 8.942 (321.227)
Fornecedores (1.781.041) - - - (1.781.041)
Swap 673 2.018 (157.383) - (154.692)
Total (2.299.129) (2.766.203) (9.123.811) (140.193) (14.329.336)
Consolidado
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Os principais fatores de incerteza na compra de energia estão relacionados à previsão da necessidade de aquisição de energia com antecedência de cinco e três anos em relação ao início do suprimento da energia elétrica adquirida e à expectativa de preços futuros. O não atendimento a 100% do mercado poderá ensejar a aplicação de penalidades por insuficiência de contratação, além de não repasse dos custos integrais de compra de energia no Mercado de Curto Prazo às tarifas. As penalidades decorrentes do não atendimento à totalidade do mercado de energia elétrica dos agentes de distribuição não serão aplicáveis na hipótese de exposição contratual involuntária reconhecida pela ANEEL. Adicionalmente, a ANEEL não repassará os custos de aquisição de energia elétrica às tarifas dos consumidores finais, caso o nível de contratação seja superior a cento e cinco por cento (105%) do montante total de energia elétrica contratada em relação à carga anual de fornecimento do agente de distribuição. Para mitigação dos riscos de sobre e subcontratação (exposição), há instrumentos previstos na regulamentação tais como (i) leilões de ajuste, (ii) MCSD (Mecanismo de Compensação de Sobras e Déficits) de energia nova e existente, (iii) acordos bilaterais de redução contratual, (iv) venda de energia temporária, (v) opção por redução dos CCEAR’s de energia existente devido a migração de clientes ao mercado livre, acréscimos na aquisição de energia decorrentes de contratos celebrados antes da edição da Lei nº 10.848/2004 e outras variações de mercado e (vi) o reconhecimento de sobrecontratação ou exposição involuntária. Conforme disposto na Resolução Normativa ANEEL nº 453, de 18 de outubro de 2011, a eventual exposição ou sobrecontratação involuntária a qual as Distribuidoras possam ser submetidas, por fatos alheios a sua vontade, poderá ser repassada às respectivas tarifas. Este repasse deverá ser concedido, desde que os agentes de distribuição utilizem de todos os mecanismos previstos na regulamentação para atendimento à obrigação de contratação da totalidade de seu mercado de energia elétrica. A diferença não repassada à tarifa do consumidor é absorvida pela concessionária podendo resultar em risco ou oportunidade, dependendo do cenário de preços de energia ao longo do ano. A crise econômica, a temperatura, a migração de clientes especiais para o mercado livre e o aumento da tarifa de energia levaram a uma queda de mercado e, considerando que o nível de contratação da Companhia é definido a partir do resultado dos contratos de compra firmados e da energia requerida para o consumo dos clientes cativos, a Companhia encerrou o ano de 2016 com um nível de contratação de 106,2%. Embora este nível de contratação ainda possa ser ajustado e ficar abaixo de 105% do nível de contratação caso determinados fatores sejam considerados involuntários pelo órgão regulador, a Companhia não reconheceu como ativo financeiro do setor, em 31 de dezembro de 2016, o montante de R$29.500 referente a este possível repasse à tarifa, uma vez que este assunto ainda está sendo discutido com a Aneel. O valor atualizado, em 30 de junho de 2018, é de R$33.448.
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Embora haja o repasse dos custos relacionados à sobrecontratação involuntária para a tarifa, há um descasamento de caixa temporário, visto que os mesmos ocorrem em momentos distintos. Efeito semelhante ocorre quando há aumento de custos de compra de energia e encargos setoriais, o que ocasionalmente acaba gerando a necessidade da Companhia em se financiar através de capital de giro. Em 31 de Dezembro de 2017, a controlada Light SESA terminou o ano ligeiramente sobrecontratada, atingindo o percentual de 106,3% de nível de sobrecontratação. Conforme regulamentação vigente, o montante de energia superior ao limite de 105% foi liquidado no mercado de Curto Prazo (mercado SPOT). Como o preço SPOT em 2017 ficou acima do preço médio dos contratos da Light SESA, não ocorreu perda de repasse às tarifas decorrente da sobrecontratação. d) Gestão do Capital
Os objetivos da Companhia ao administrar seu capital são os de salvaguardar sua capacidade de continuidade para oferecer retorno aos acionistas e benefícios às outras partes interessadas, além de manter uma estrutura de capital ideal para reduzir esse custo. Para manter ou ajustar a estrutura do capital, a Companhia pode rever a política de pagamento de dividendos, devolver capital aos acionistas, emitir novas ações ou vender ativos para reduzir o nível de endividamento.
33. SEGUROS
Em 30 de junho de 2018, o Grupo Light possuía seguros com cobertura abrangendo seus principais ativos, dentre os quais podemos citar: Seguro de Riscos Operacionais - cobre os danos causados às Usinas Hidroelétricas e Termoelétricas, incluindo, mas não limitada a todo seu maquinário, turbinas a vapor, turbinas a gás, geradores, caldeiras, transformadores, canais, túneis, barragens, vertedouros, obras civis, escritórios e depósitos. Todos os ativos estão segurados na modalidade de Riscos Operacionais, com cobertura “All Risks”, incluindo-se linhas de transmissão e distribuição até 1.000 pés do local de geração.
30.06.2018 31.12.2017
Dívida de financiamentos, empréstimos e debêntures 10.011.862 7.410.569
(-) Caixa e equivalentes de caixa (nota 5) 541.976 269.928
Dívida líquida (A) 9.469.886 7.140.641
Patrimônio líquido (B) 3.330.383 3.432.473
Percentual de capital de terceiros - % (A÷ (B+A)) 74% 68%
Consolidado
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Seguro de Responsabilidade Civil de Administradores e Diretores (D&O) - Tem por objetivo proteger os Executivos por perdas e danos resultantes do exercício das suas funções inerentes ao cargo ou posição como Conselheiros, Diretores e Administradores da Sociedade. Seguro de Responsabilidade Civil e Geral - objetiva o pagamento de indenização caso a Companhia venha a ser responsabilizada civilmente por meio de sentença transitada em julgado ou acordo autorizado pela seguradora, relativas a reparações por danos materiais e corporais involuntários, causados a terceiros e também aqueles relacionados à poluição, contaminação, vazamentos súbitos e ou acidentais. Seguro Garantia Financeira – Comercialização de Energia e Judicial, Seguro Patrimonial – Compreensivo Empresarial (Imóveis Alugados), Seguro de Transporte Internacional – Importação, Seguro Viagem Corporativo e Seguro de Pessoas. A composição dos principais seguros considerada pela Administração é resumida conforme a seguir:
Os seguros da Companhia não fazem parte do escopo de revisão dos nossos auditores independentes. 34. INFORMAÇÕES POR SEGMENTO
As informações por segmento estão sendo apresentadas em relação aos negócios da Companhia, identificados com base na sua estrutura de gerenciamento e nas informações gerenciais internas. A Administração da Companhia considera que os segmentos são: distribuição de energia, geração de energia, comercialização de energia e outros (inclusive a holding). As eliminações compreendem os saldos, transações entre os segmentos. A Companhia está segmentada de acordo com sua operação, que tem riscos e remunerações diferentes. A Companhia não possui nenhum cliente que corresponda a mais que 10% da receita ou contas a receber, bem como opera apenas no Brasil.
De Até
Directors & Officers (D&O) 10.08.2018 10.08.2019 40.350 120
Responsabilidade Civil e Geral 31.10.2017 31.10.2018 20.000 966
Riscos Operacionais (a) 31.10.2017 31.10.2018 7.194.491 3.754
(a) Valor Total em Risco de R$7.194.491
(a) Limite Máximo de Responsabilidade (LMR) de R$300.000 - Indenização
RISCOSData de Vigência Importância
SeguradaPrêmio Líquido
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As informações por segmento para o primeiro semestre de 2018 e de 2017 e posições patrimoniais em 30 de junho de 2018 e 31 de dezembro de 2017 estão apresentadas a seguir:
Resultados por segmento:
Distribuição Geração Serviços Comercialização Outros EliminaçõesConsolidado
30.06.2018
Ativos :
Ativo circulante 4.156.956 1.258.533 127.719 181.879 77.756 (204.609) 5.598.234
Outros ativos não circulantes 5.786.808 58.858 48.490 73.810 634 - 5.968.600
Investimento 23.213 152.841 - - 3.252.186 (2.873.905) 554.335
Imobilizado 214.006 1.270.289 7.553 356 33.872 - 1.526.076
Intangível 3.544.654 4.014 1.435 654 114 - 3.550.871
TOTAL DOS ATIVOS 13.725.637 2.744.535 185.197 256.699 3.364.562 (3.078.514) 17.198.116
Passivos e Patrimônio Líquido:
Passivo circulante 3.334.435 1.255.786 44.913 174.108 6.733 (143.703) 4.672.272
Passivo não circulante 7.999.036 1.194.267 2.158 - - - 9.195.461
Patrimônio líquido 2.392.166 294.482 138.126 82.591 3.357.829 (2.934.811) 3.330.383
TOTAL DOS PASSIVOS E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 13.725.637 2.744.535 185.197 256.699 3.364.562 (3.078.514) 17.198.116
Distribuição Geração Serviços Comercialização Outros EliminaçõesConsolidado
31.12.2017
Ativos :
Ativo circulante 3.551.959 465.913 46.315 268.660 42.781 (237.656) 4.137.972
Outros ativos não circulantes 4.986.194 6.623 88.061 2.692 537 - 5.084.107
Investimento 23.312 161.147 - - 3.430.563 (3.079.018) 536.004
Imobilizado 223.865 1.284.204 71.102 356 33.872 - 1.613.399
Intangível 3.566.716 4.597 1.530 609 115 - 3.573.567
TOTAL DOS ATIVOS 12.352.046 1.922.484 207.008 272.317 3.507.868 (3.316.674) 14.945.049
Passivos e Patrimônio Líquido:
Passivo circulante 4.245.450 1.241.987 24.998 180.991 37.359 (237.656) 5.493.129
Passivo não circulante 5.549.616 440.155 29.676 - - - 6.019.447
Patrimônio líquido 2.556.980 240.342 152.334 91.326 3.470.509 (3.079.018) 3.432.473
TOTAL DOS PASSIVOS E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 12.352.046 1.922.484 207.008 272.317 3.507.868 (3.316.674) 14.945.049
Acumulado 6 meses Distribuição Geração Serviços Comercialização Outros EliminaçõesConsolidado
2018
RECEITA LÍQUIDA 5.229.174 466.428 26.427 590.722 - (408.414) 5.904.337
DESPESAS E CUSTOS OPERACIONAIS (4.868.829) (219.283) (43.766) (549.646) (10.763) 408.414 (5.283.873)
Equivalência Patrimonial - (44.621) - - 83.717 (77.776) (38.680)
RESULTADO FINANCEIRO (351.459) (101.769) 3.838 934 (132) (2.343) (450.931)
Receita Financeira 259.340 57.455 5.681 1.468 533 (3.884) 320.593
Despesa Financeira (610.799) (159.224) (1.843) (534) (665) 1.541 (771.524)
RESULTADO ANTES DOS IMPOSTOS 8.886 100.755 (13.501) 42.010 72.822 (80.119) 130.853
Contribuição Social (1.155) (12.575) 429 (3.779) - - (17.080)
Imposto de Renda (3.205) (33.992) 1.208 (10.484) - - (46.473)
RESULTADO LÍQUIDO 4.526 54.188 (11.864) 27.747 72.822 (80.119) 67.300
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35. TRANSAÇÕES QUE NÃO ENVOLVEM CAIXA
Durante o primeiro semestre de 2018 e de 2017, a Companhia realizou as atividades de investimento e financiamento abaixo que não envolveram caixa. Portanto, essas transações não estão refletidas nas demonstrações dos fluxos de caixa:
Acumulado 6 meses Distribuição Geração Serviços Comercialização Outros EliminaçõesConsolidado
2017
RECEITA LÍQUIDA 4.489.914 368.326 26.247 578.028 688 (351.516) 5.111.687
DESPESAS E CUSTOS OPERACIONAIS (4.403.690) (138.109) (18.290) (524.521) (7.252) 351.516 (4.740.346)
Equivalência Patrimonial - 31.882 - - (19.482) 20.673 33.073
RESULTADO FINANCEIRO (376.616) (75.813) 2.011 1.235 (32) (1.488) (450.703)
Receita Financeira 52.799 13.306 4.183 2.083 121 (9.709) 62.783
Despesa Financeira (429.415) (89.119) (2.172) (848) (153) 8.221 (513.486)
RESULTADO ANTES DOS IMPOSTOS (290.392) 186.286 9.968 54.742 (26.078) 19.185 (46.289)
Contribuição Social 25.346 (14.097) (1.176) (5.104) (8) - 4.961
Imposto de Renda 70.401 (38.794) (3.252) (13.489) (9) - 14.857
RESULTADO LÍQUIDO (194.645) 133.395 5.540 36.149 (26.095) 19.185 (26.471)
2018 2017
Encargos financeiros capitalizados (imobilizado e intangível) - 20.133
Aquisição de ativo intangível em contrapartida a fornecedor 36.122 31.312
Receita de construção (DVA) 298.934 266.420
Acumulado 6 meses
Consolidado
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91
EFETIVOS SUPLENTES
Nelson José Hubner Moreira Andrea Belo Lisboa Dias
Marcello Lignani Siqueira Roberto Miranda Pimentel Fully
André Juaçaba de Almeida Yuri Fonseca Choucair Ramos
Mauro Borges Lemos Sérgio Gomes Malta
Luis Fernando Paroli Santos Brunno do Carmo Silva
Marcelo Rocha Aline Bracks Ferreira
Silvio Artur Meira Starling VAGO
João Pinheiro Nogueira Batista VAGO
Ricardo Reisen de Pinho VAGO
Raphael Manhães Martins Bernardo Zito Porto
Carlos Alberto da Cruz Magno dos Santos Filho
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
EFETIVOS SUPLENTES
Edson Machado Monteiro Leonardo Tadeu Dallariva Rocha
Paulo Roberto Ricci Julio Cezar Alves de Oliveira
Domenica Eisentein Noronha Maurício Rocha Alves de Carvalho
CONSELHO FISCAL
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DIRETORIA EXECUTIVA
Luis Fernando Paroli Santos
Diretor Presidente e Diretor de Desenvolvimento de
Negócios e RI (interinamente)
Roberto Caixeta Barroso
Diretor de Finanças
Fábio Amorim da Rocha
Diretor de Gente e Gestão Empresarial
Wilson Couto Oliveira
Diretor Comercial
Fernando Antônio Fagundes Reis
Diretor Jurídico
Luis Fernando de Almeida Guimarães
Diretor de Energia
Ronald Cavalcante de Freitas
Diretor de Comunicação
Dalmer Alves de Souza
Diretor de Engenharia
Eduardo Righi Reis Simone da Silva Cerutti de Azevedo
Superintendente de Controladoria Contadora - Gerente de Contabilidade
CPF 044.566.946-29 CPF 094.894.347-52
CRC-RJ 103826/O-9
SUPERINTENDÊNCIA DE CONTROLADORIA
Centro Empresarial PB 370 Praia de Botafogo, 370 6º ao 10º andar - Botafogo 22250-040 - Rio de Janeiro - RJ - Brasil
Fax: +55 21 3263 7003 Tel: +55 21 3263-7000 ey.com.br
1 Uma empresa-membro da Ernst & Young Global Limited
Relatório sobre a revisão de informações trimestrais Aos Acionistas, Conselheiros e Administradores da Light S.A. Rio de Janeiro - RJ Introdução Revisamos as informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, da Light S.A. (“Companhia”), contidas no Formulário de Informações Trimestrais - ITR referente ao trimestre findo em 30 de junho de 2018, que compreendem o balanço patrimonial em 30 de junho de 2018 e as respectivas demonstrações do resultado e do resultado abrangente para os períodos de três e seis meses findos naquela data e das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o período de seis meses findo naquela data, incluindo as notas explicativas. A Administração da Companhia é responsável pela elaboração das informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas de acordo com o Pronunciamento Técnico CPC 21(R1) - Demonstração Intermediária e com a norma internacional IAS 34 - Interim financial reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board - IASB, assim como pela apresentação dessas informações de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários, aplicáveis à elaboração das Informações Trimestrais - ITR. Nossa responsabilidade é a de expressar uma conclusão sobre essas informações contábeis intermediárias com base em nossa revisão. Alcance da revisão Conduzimos nossa revisão de acordo com as normas brasileiras e internacionais de revisão de informações intermediárias (NBC TR 2410 - Revisão de Informações Intermediárias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE 2410 - Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity, respectivamente). Uma revisão de informações intermediárias consiste na realização de indagações, principalmente às pessoas responsáveis pelos assuntos financeiros e contábeis e na aplicação de procedimentos analíticos e de outros procedimentos de revisão. O alcance de uma revisão é significativamente menor do que o de uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, não nos permitiu obter segurança de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, não expressamos uma opinião de auditoria. Conclusão sobre as informações intermediárias individuais e consolidadas Com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas incluídas nas informações trimestrais acima referidas não foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21 (R1) e o IAS 34 aplicáveis à elaboração de Informações Trimestrais - ITR, e apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários.
2 Uma empresa-membro da Ernst & Young Global Limited
Ênfases Riscos relacionados a conformidade com leis e regulamentos Conforme mencionado na nota 13 às informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas, a Companhia possui investimentos na Norte Energia S.A. e na Renova Energia S.A. (em conjunto denominadas “Investidas”), que são avaliados pelo método de equivalência patrimonial. Atualmente, encontram-se em andamento investigações e outras medidas legais conduzidas por autoridades públicas nestas investidas não controladas sobre determinados gastos e suas destinações, que envolvem e incluem também alguns de seus outros acionistas e determinados executivos desses outros acionistas. Neste momento, não é possível prever os desdobramentos futuros decorrentes destes processos de investigação pelas autoridades públicas, nem seus eventuais efeitos reflexos sobre as informações contábeis individuais e consolidadas da Companhia. Nossa conclusão não está ressalvada em relação a esse assunto. Risco de continuidade da investida não controlada Renova Energia S.A. Conforme divulgado na nota 13 às informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas, a investida não controlada Renova Energia S.A. vem incorrendo em prejuízos recorrentes e, em 30 de junho de 2018, apresenta capital circulante líquido negativo. Além disto, a investida depende da obtenção de recursos para cumprir com os compromissos de construção dos seus parques eólicos e solares, bem como para liquidar suas obrigações de curto prazo. Esses eventos ou condições indicam a existência de incerteza relevante que pode levantar dúvida significativa quanto à sua capacidade de continuidade operacional. Nossa conclusão não está ressalvada em relação a esse assunto.
3 Uma empresa-membro da Ernst & Young Global Limited
Outros assuntos Demonstrações do valor adicionado Revisamos, também, as Demonstrações do Valor Adicionado (DVA), individual e consolidada, referentes ao período de seis meses findo em 30 de junho de 2018, preparadas sob a responsabilidade da Administração da Companhia, cuja apresentação nas informações intermediárias é requerida de acordo com as normas expedidas pela CVM - Comissão de Valores Mobiliários aplicáveis à elaboração de Informações Trimestrais - ITR e considerada informação suplementar pelas IFRS, que não requerem a apresentação da DVA. Essas demonstrações foram submetidas aos mesmos procedimentos de revisão descritos anteriormente e, com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que não foram elaboradas, em todos os seus aspectos relevantes, de forma consistente com as informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas tomadas em conjunto. Rio de Janeiro, 13 de agosto de 2018. ERNST & YOUNG Auditores Independentes S.S. CRC-2SP015199/O-6 Gláucio Dutra da Silva Contador CRC-1RJ090174/O-4
BM&FBOVESPA: LIGT3 Teleconferência: Fernanda Crespo (Superintendente de RI): +55 (21) 2211-4940 OTC: LGSXY Data: 14/08/2018 Marcio Loures Penna (Especialista de RI): +55 (21) 2211-2828 Total de ações: 203.934.060 ações Horário: 14:30hs Brasil / 13:30hs US ET Camilla Gonzaga (Analista de RI): +55 (21) 2211-2728 Free Float Total: 97.629.475 ações (47,87%) Telefones: +55 (11) 2188 0155 / +1 (646) 843 6054 Regiane Abreu (Especialista de Sustentabilidade): +55 (21) 2211-2732 Valor de Mercado (30/06/18): R$ 2,3 bilhões Webcast: ri.light.com.br
Press Release de Resultado 2T18
Rio de Janeiro, 13 de agosto de 2018.
EBITDA ajustado consolidado de R$ 446 milhões no 2T18, 111% acima do 2T17,
Mercado Faturado 4,9% superior ao 2T17 e DEC/FEC em sólida trajetória de queda
Destaques Financeiros e Operacionais
O EBITDA ajustado consolidado atingiu R$ 446 milhões no 2T18, registrando um forte aumento de 110,8% contra o mesmo período do ano anterior, em função do melhor desempenho da
Distribuidora.
O prejuízo líquido de R$ 25 milhões registrado no 2T18 foi principalmente devido ao efeito econômico da marcação a mercado do swap para os bonds no valor de R$ 77 milhões (líquido de imposto). Excluindo este efeito, a Companhia registraria um lucro líquido de R$ 52 milhões, representando um aumento de R$ 103
milhões contra o 2T17.
O Mercado Total Faturado registrou um aumento de 4,9% em relação ao 2T17, com crescimento na classe residencial (4,2%), industrial (15,2%), outros (11,0%) e nas concessionárias (6,6%).
O DEC (12 meses) foi de 7,81 horas no 2T18, representando uma melhora de 1,9% em relação ao 1T18 e já se encontra 20,3% abaixo do nível pactuado com a ANEEL no contrato de concessão para final de 2018 (9,80 horas). O FEC (12 meses) também melhorou, atingindo 4,73 vezes no 2T18, queda de 2,1% em relação ao 1T18 e 21,3% abaixo do nível pactuado com a ANEEL para 2018 (6,01 vezes).
A constituição da PECLD no 2T18 foi de R$ 125 milhões (vs R$ 268 milhões no 2T17). Na visão 12 meses, o indicador PECLD/ROB foi de 2,0%, impactado positivamente pela saída da provisão referente a PECLD do 2T17, cujo valor foi mais que o dobro do realizado no 2T18. A arrecadação total no 1S18 foi de 100,2%, 2,0 p.p. superior ao 1S17, de 98,2%.
O índice de perdas totais sobre a carga fio (12 meses) em junho de 2018 foi de 22,98%, representando um pequeno aumento em relação ao 1T18 (22,72%). Com isso, a diferença para o nível regulatório incluído na tarifa (20,62%) passou de 2,10 p.p. para 2,36 p.p.
Captação de FIDC no valor de R$ 1,4 bilhão pela Light SESA em duas séries, sendo (i) R$ 1 bilhão com juros DI + 1,20% ao ano, e (ii) R$ 400 milhões com taxa IPCA + 5,75% ao ano. A captação do FIDC, juntamente com a emissão de Bonds no valor de US$ 600 milhões concluída em maio, representaram um importante passo na estratégia de melhora do perfil da dívida da Companhia que tem como objetivo: (i) efetuar o pagamento de dívidas de curto e longo prazo; (ii) estender o vencimento de empréstimos e financiamentos; (iii) reforçar a liquidez e (iv) reduzir o custo de dívida.
O indicador de covenants Dívida Líquida/EBITDA encerrou o 2T18 em 3,32x, abaixo do limite máximo de 3,75x estabelecido contratualmente. A dívida líquida no final do 2T18 ficou em R$ 7.935 milhões. Já o indicador de covenants EBITDA/Juros, encerrou o 2T18 em 4,14x, acima do limite mínimo de 2,00x.
1- EBITDA não é uma medida reconhecida pelo BRGAAP ou pelo IFRS e é utilizado como medida adicional de desempenho de suas operações, e não deve ser considerado isoladamente ou como uma alternativa ao Lucro Líquido ou Lucro Operacional, como indicador de desempenho operacional ou como indicador de liquidez. De acordo com a Instrução da CVM 527/2012, o EBITDA CVM apresentado é calculado a partir do lucro líquido antes do imposto de renda e contribuição social, despesas financeiras líquidas, depreciação e amortização, conforme conciliação do Anexo VII. 2- EBITDA para covenants representa o EBITDA CVM menos equivalência patrimonial, provisões e outras receitas/despesas operacionais. 3- EBITDA Ajustado representa o EBITDA CVM menos equivalência patrimonial e outras receitas/despesas operacionais. A Companhia adotou o EBITDA Ajustado para realizar as análises descritas ao decorrer deste documento.
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Press Release de Resultado 2T18
Índice 1. Light S.A. - Consolidado .............................................................................................................................. 3
1.1. Desempenho Financeiro Consolidado ......................................................................................... 3
1.2. EBITDA Ajustado Consolidado ..................................................................................................... 4
1.3. Resultado Consolidado ................................................................................................................ 5
2. Light SESA – Distribuição ............................................................................................................................ 6
2.1. Desempenho Operacional ........................................................................................................... 6
2.1.1. Mercado ....................................................................................................................... 6
2.1.2. Balanço Energético ...................................................................................................... 9
2.1.3. Perdas de Energia Elétrica ........................................................................................... 10
2.1.4. Arrecadação ................................................................................................................. 13
2.1.5. Qualidade Operacional ................................................................................................ 15
2.2. Desempenho Financeiro .............................................................................................................. 17
2.2.1. Receita Líquida ............................................................................................................. 17
2.2.2. Custos e Despesas ........................................................................................................ 18
2.2.2.1. Custo e Despesas Gerenciáveis .................................................................... 18
2.2.2.2. Custos e Despesas Não Gerenciáveis ........................................................... 19
2.2.3. Conta de Compensação de Variação de Itens da Parcela A – CVA .............................. 20
2.2.4. Resultado Financeiro ................................................................................................... 20
3. Light Energia – Geração .............................................................................................................................. 21
3.1. Desempenho Operacional ........................................................................................................... 21
3.1.1. Compra e Venda de Energia ........................................................................................ 21
3.2 Desempenho Financeiro ............................................................................................................... 23
3.2.1. Receita Líquida ............................................................................................................. 23
3.2.2. Custos e Despesas ........................................................................................................ 23
3.2.3. Resultado Financeiro ................................................................................................... 24
3.2.4. Resultado Líquido ........................................................................................................ 24
4. Light Com – Comercialização ...................................................................................................................... 25
4.1. Desempenho Operacional ........................................................................................................... 25
4.2. Desempenho Financeiro .............................................................................................................. 25
5. Light ESCO – Serviços .................................................................................................................................. 26
5.1. Desempenho Financeiro .............................................................................................................. 26
6. Endividamento Consolidado ....................................................................................................................... 27
6.1. Light S.A. ...................................................................................................................................... 27
6.2. Abertura de Endividamento ........................................................................................................ 31
7. Investimento Consolidado .......................................................................................................................... 32
8. Estrutura Acionária, Societária, e Mercado de Capitais ............................................................................ 33
9. Programa de Divulgação ............................................................................................................................. 34
ANEXO I. Projetos de Geração ........................................................................................................................ 35
ANEXO II. Conciliação EBITDA CVM ............................................................................................................... 36
ANEXO III. DRE ................................................................................................................................................ 37
ANEXO IV. Balanço Patrimonial...................................................................................................................... 39
ANEXO V. Fluxo de Caixa ................................................................................................................................ 42
ANEXO VI. Resultado Financeiro - Light S.A ................................................................................................... 45
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Press Release de Resultado 2T18
1. Light S.A - Consolidado
1.1. Desempenho Financeiro Consolidado
Para facilitar a compreensão, os percentuais de variação positivos nos quadros de resultado operacional e
financeiro indicam melhoria (i.e., aumento de receita ou queda de custos e despesas), enquanto que os
percentuais negativos indicam piora (i.e., queda de receita ou aumento de custos e despesas).
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Press Release de Resultado 2T18
1.2. EBITDA Ajustado Consolidado4
O EBITDA da Distribuidora foi positivamente impactado entre o 2T18 e o 2T17 principalmente pela recuperação do mercado faturado e diminuição das provisões referentes a PECLD (vide seções 2.1.1 e 2.2.2). O EBITDA da Geradora, apesar de ter apresentado um resultado sólido de R$ 103 milhões no 2T18, ficou R$ 9 milhões abaixo do verificado no mesmo período do ano anterior devido à maior despesa com compra de energia no 2T18, decorrente da estratégia de assegurar maior proteção ao longo do ano contra patamares de GSF mais desafiadores (vide Seção 3.2.2).
EBITDA Ajustado Consolidado
2T17 / 2T18 - R$ Milhões
4 EBITDA Ajustado é calculado a partir do lucro líquido antes do imposto de renda e contribuição social, equivalência patrimonial, outras receitas/despesas operacionais,
despesas financeiras líquidas, depreciação e amortização.
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Press Release de Resultado 2T18
1.3. Resultado Consolidado
A melhora no resultado consolidado da Companhia em R$ 26 milhões entre o 2T18 e o 2T17 foi
majoritariamente proporcionada pela melhora do EBITDA da Distribuição. O prejuízo de R$ 25 milhões
registrado no 2T18 é principalmente explicado pelo impacto econômico negativo da marcação a mercado do
swap para os bonds no valor de R$ 77 milhões e pela piora do resultado de equivalência patrimonial (vide
seções 2.2.5 e 3.2.4).
Resultado Líquido Consolidado
2T17 / 2T18 - R$ Milhões
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Press Release de Resultado 2T18
2. Light SESA - Distribuição
2.1. Desempenho Operacional
2.1.1. Mercado
Temperatura (C°)
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Mercado Faturado Total (GWh)
2T18
Mercado Faturado Total (GWh)
1S18
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Mercado de Energia Elétrica Mercado de Energia Elétrica
2T18 1S18
A partir do 1T18, o consumo de energia das Concessionárias foi incluído na apresentação do mercado de energia elétrica com objetivo de tornar o volume total similar ao que é regularmente reportado à Agência Nacional de Energia Elétrica (ANEEL). Para efeito de análise, a base do volume retroativo (2T17) também foi alterada.
O consumo total de energia no 2T18 foi de 7.160 GWh, representando um aumento de 4,9% em relação ao
2T17. No acumulado de 2018, mesmo com um primeiro trimestre negativamente atípico em razão da
temperatura abaixo da média histórica para o período, o consumo total atingiu 14.618 GWh, ficando apenas
1,8% abaixo do acumulado de 2017. Considerando o consumo não-faturado, que de fato impacta o
resultado, a queda foi de apenas 0,4% em relação ao 1S17.
Seguindo sua trajetória de alta, o mercado livre representou 28% do consumo total no 2T18 contra 23% no
1T18 e 22% no 2T17. O aumento do consumo do mercado livre está relacionado principalmente ao
movimento de migração de clientes cativos da classe comercial e industrial. Cabe lembrar que o movimento
migratório dos clientes do ambiente regulado para o livre não afeta a margem da Distribuidora, uma vez que
a energia continua sendo transportada pela Companhia e é tarifada pela mesma.
A classe Residencial registrou um crescimento do consumo de 4,2% no 2T18 em relação ao mesmo período
do ano passado. Este aumento foi proporcionado principalmente pela maior temperatura no final de março,
consumo esse faturado em abril, e no próprio mês de abril de 2018. A uma temperatura média registrada no
2T18 de 23,2°C, 0,2°C acima do 2T17.
A classe Comercial foi a única que apresentou uma retração do consumo em relação ao mesmo período do
ano anterior, de 3,4%, totalizando um consumo de energia de 1.969 GWh no 2T18. Esta queda é explicada
pela redução da atividade do comércio em função da greve dos caminhoneiros em maio de 2018 e pela
reclassificação de 77 GWh no 2T17 referentes ao consumo das Olimpíadas Rio 2016 contabilizado da Classe
Comercial para a Classe Outros no 2T17. Excluindo esse último efeito não recorrente, o segmento Comercial
teria ficado em linha com o 2T17. No 2T18, houve migração de 44 clientes do mercado cativo, que
contribuíram para o aumento de 20 GWh no consumo de energia do mercado livre.
Já na classe Industrial, o consumo registrou aumento de 15,2% no 2T18 em relação ao 2T17, mantendo a
perspectiva de retomada econômica no país. No 2T18, os clientes livres industriais aumentaram o seu
consumo em 20% em relação ao 2T17, representando crescimento de 192 GWh a mais de energia. Os clientes
do setor siderúrgico continuam se destacando pela forte demanda e, no 2T18, representaram 19% do
aumento na classe Industrial.
No 2T18 foram recuperados (REN), em todas as classes, 273 GWh, ligeiramente inferior aos 278 GWh no
2T17.
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Press Release de Resultado 2T18
2.1.2. Balanço Energético
Balanço Energético de Distribuição (GWh)
Acumulado 2018
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Press Release de Resultado 2T18
2.1.3. Perdas de Energia Elétrica
Evolução das Perdas Totais
12 Meses
Evolução do Gap entre
Perda Real e Perda Regulatória
(p.p.)
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Press Release de Resultado 2T18
O programa de combate as perdas, além de ser medido efetivamente pelo nível de redução de perdas, é um
processo que envolve também a melhora da taxa de arrecadação e do gerenciamento da provisão esperada
para créditos de liquidação duvidosa (PECLD). Nos últimos trimestres a Companhia tem buscado uma
evolução consistente nessas três frentes e tem procurado adaptar a estratégia às peculiaridades da sua área
de concessão.
No 2T18, o programa de perdas combateu 364 GWh - sendo 273 GWh referentes à recuperação de energia
(REN), 67 GWh à incorporação de energia (IEN) e 24 GWh à redução de carga, representando um aumento
de 11% quando comparado com os 328 GWh combatidos no 2T17 (sendo 278 GWh de REN, 34 GWh de IEN
e 16 GWh de redução de carga). Essa redução pelo terceiro trimestre consecutivo no volume de REN, quando
comparado ao mesmo período do ano anterior, faz parte de um processo de busca constante pela melhoria
da eficiência da estratégia de combate às perdas com objetivo de alcançar um equilíbrio sustentável entre o
volume de REN praticado, melhoria da performance de arrecadação e o estoque de PECLD.
Nas áreas possíveis5, as perdas não-técnicas fecharam o 2T18 em 3.226 GWh (53,1% das perdas não técnicas
da Light) e as perdas totais atingiram 16,0% da carga fio (vs 16,0% no 1T18). Já nas áreas de risco, as perdas
totais apresentaram uma redução para 80,0% da carga fio (vs. 80,1% no 1T18), principalmente devido ao
investimento que tem sido realizado na instalação de medidores de fronteira para melhoria da precisão na
aferição das perdas nessas áreas. Atualmente, cerca de 70% das áreas de risco têm sua perda monitorada.
As perdas totais dos últimos 12 meses encerrados em jun/18 somaram 8.392 GWh, representando 22,98%
sobre a carga fio. Atualmente, a Companhia encontra-se 2,36 p.p. acima do percentual de repasse regulatório
na tarifa, de 20,62%6, conforme parâmetros definidos pela Aneel no Reajuste Tarifário (RTP) de março de
2017, já ajustados pelo mercado de referência para os próximos 12 meses homologado pela ANEEL quando
do reajuste tarifário (IRT) de março de 2018.
A Companhia atualmente conta com um parque de 901 mil medidores eletrônicos instalados. Com isso, já é
possível controlar remotamente cerca de 67% do faturamento da distribuidora através do centro de controle
de medição. Este monitoramento é de fundamental importância para identificar dos alvos para inspeções,
disciplinar o mercado e evitar reincidências no furto de energia.
5 Áreas da concessão da Light onde existem condições mínimas de segurança para a operação da distribuidora.
6 Calculado com base nos patamares de repasse de perdas fixados pela ANEEL na 4ª Revisão Tarifária Periódica (4ª RTP), homologada em 15 de março de 2017 para o
período 2017-2022, quais sejam: 6,34% de perdas técnicas sobre a carga fio e 36,06% de perdas não técnicas sobre o mercado de baixa tensão. Esse percentual pode variar ao longo do ciclo em função do desempenho do mercado de baixa tensão e da carga fio.
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Press Release de Resultado 2T18
Evolução de Perdas Não Técnicas/Mercado BT
12 Meses
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Press Release de Resultado 2T18
2.1.4. Arrecadação
Taxa de Arrecadação por Segmento
(Considerando parcelas vencidas de REN)
Histórico da Taxa de Arrecadação Total
(Considerando parcelas vencidas de REN)
A Companhia vem melhorando estruturalmente o nível de arrecadação no ano de 2018. Nesse sentido, de
acordo com o gráfico acima, a arrecadação total aumentou de 98,2% no 1S17 para 100,2% no 1S18, com
ganho em todos os segmentos. Excluindo a REN, a arrecadação total subiu de 99,1% no 1S17 para 100,7% no
1S18.
Cabe lembrar que o índice de arrecadação é diretamente impactado pela atual estratégia de combate às
perdas, que possui como pilar o faturamento do consumo retroativo não faturado (REN) no segmento de
varejo (residencial e comercial). A partir deste trimestre, a Companhia passou a reportar a taxa de
arrecadação considerando apenas as parcelas vencidas de REN, ou seja, não cabendo incluir no denominador
do cálculo parcelas de REN que ainda estavam a vencer. Nesse conceito, a taxa fica coerente com a real
capacidade de arrecadação da Companhia.
14
Press Release de Resultado 2T18
A constituição do PECLD no 2T18 foi de R$ 125 milhões (vs R$ 268 milhões no 2T17). Na visão 12 meses, o
indicador PECLD/ROB foi de 2,0%, impactado positivamente pela saída da provisão referente ao PECLD de
2T17, cujo valor foi acima da média trimestral histórica.
Importante destacar que foi concluído um acordo de parcelamento de todo o débito de fornecimento de
energia da Supervia junto à Companhia, no valor total de R$ 163 milhões, dos quais R$ 38 milhões serão
recebidos ainda em 2018 e o restante será recebido em 60 parcelas, a partir de junho de 2019, com juros de
180% do CDI. Com este acordo, já homologado em juízo, as partes encerram as disputas judiciais e a Supervia
já voltou a pagar as faturas correntes de energia desde junho de 2018.
Evolução da REN Trimestral e Últimos 12 Meses
Considerando que o faturamento de REN dentro da atual estratégia de perdas também implica em aumento
na PECLD, nas contingências judiciais (associadas à contestação de clientes) e no opex das equipes de campo,
o EBITDA marginal associado ao volume faturado de REN de R$ 908 milhões nos últimos 12 meses foi de
aproximadamente R$ 112 milhões, ou seja, cerca de 6% do EBITDA ajustado da Light SESA nos últimos 12
meses. Isso demonstra que a estratégia de faturamento da REN tem como objetivo final a disciplina de
mercado e não traz impacto significativo ao EBITDA.
PECLD/ROB7
(Fornecimento - 12 Meses)
7 Receita Bruta do Mercado Cativo + TUSD.
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Press Release de Resultado 2T18
2.1.5. Qualidade Operacional
DEC (horas)
12 meses
FEC (vezes)
12 meses
Os índices de qualidade continuam mantendo trajetória consistente de bons resultados em função das
melhorias operacionais e investimentos realizados ao longo do ano. O DEC (12 meses) em junho de 2018 foi
de 7,81 horas, representando uma melhora de 1,9% em relação a março de 2018 e de 29,1% em relação a
junho de 2017, bem como 20,3% abaixo do limite estabelecido pela ANEEL no Contrato de Concessão da
Light para o final do ano, de 9,80 horas. O FEC (12 meses) em junho de 2018 foi de 4,73 vezes, o que
representou uma melhora de 2,1% em relação ao resultado de março de 2018 e de 23,0% em relação a junho
de 2017, e também 21,3% abaixo do limite estabelecido no Contrato de Concessão para 2018, de 6,01 vezes.
O valor do DIC/FIC/DMIC/DICRI aumentou em R$ 3 milhões do 2T17 para o 2T18 devido ao aumento de
ocorrências causadas pelas fortes chuvas que atingiram a área de concessão em fevereiro, que foram
apurados e registrados no 2T18.
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Press Release de Resultado 2T18
Em 5 de março de 2018 foi publicado o Despacho n° 459/18 da SRD/ANEEL que possibilita à Companhia, por
meio do enquadramento do Decreto Presidencial de 28/07/20178 no inciso i do item 2.222 da Seção 1.2 do
Módulo 1 do PRODIST9, expurgar de seus indicadores DEC/FEC todos os eventos em que concessionária se
viu comprovadamente impedida de atuar no restabelecimento do fornecimento de energia elétrica em
função da violência. O expurgo poderá ser refletido nos indicadores desde o início da vigência do referido
Decreto. No caso das compensações (DIC/FIC/DMIC), serão afetadas apenas aquelas que ainda não foram
pagas aos consumidores.
Essa conquista é fruto do trabalho que vem sendo desenvolvido pela Light, que pleiteou junto à ANEEL um
tratamento mais adequado aos indicadores de qualidade, dada a presença das áreas de risco10 na sua área
de concessão.
8 Decreto de Garantia da Lei e da Ordem (GLO) que autorizou a atuação de tropas das Forças Armadas na segurança pública do Rio de Janeiro. 9 PRODIST são documentos elaborados pela ANEEL e normatizam e padronizam as atividades técnicas relacionadas ao funcionamento e desempenho dos sistemas de
distribuição de energia elétrica. 10 Áreas com severas restrições operacionais.
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Press Release de Resultado 2T18
2.2. Desempenho Financeiro
2.2.1. Receita Líquida11
A receita líquida, desconsiderando a receita de construção, apresentou um aumento de 25,2% (R$ 494
milhões) no 2T18 contra o 2T17, com os seguintes destaques:
Aumento de R$ 199 milhões em Energia Vendida principalmente devido ao maior consumo de energia
no período.
Aumento de R$ 162 milhões na CVA devido, principalmente, pelo aumento dos custos com o Risco
Hidrológico no 2T18, que serão acrescidos à tarifa no próximo reajuste tarifário, em março de 2019.
Adicionalmente, no 2T17 a cobertura tarifária superou os custos com a Rede Básica, o que não ocorreu
neste ano.
Aumento de R$ 31 milhões no Uso da Rede (TUSD) em função da migração de clientes cativos para o
mercado livre com destaque para a forte demanda do setor siderúrgico, que impulsionou o consumo do
segmento industrial.
11 Em 10 de dezembro de 2014, foi assinado o quarto termo aditivo ao contrato de concessão para distribuição pela Companhia, que assegurou o direito e o dever de
que os saldos remanescentes de eventual insuficiência ou ressarcimento pela tarifa ao término de concessão serão acrescentados ou abatidos do valor da indenização, o que permitiu o reconhecimento dos saldos de tais ativos e passivos regulatórios.
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Press Release de Resultado 2T18
Redução R$ 102 milhões no repasse Conta CCRBT/ACR em função, principalmente, da menor receita de
Bandeiras Tarifárias no 2T18 quando comparada ao 2T17. Essa menor receita acabou refletindo um
menor repasse da Light à conta no período.
2.2.2. Custos e Despesas
2.2.2.1. Custos e Despesas Gerenciáveis
Neste trimestre, os Custos e Despesas Gerenciáveis - representados por PMSO (Pessoal, Material, Serviços
de Terceiros e Outros), Provisões, Depreciação e Outras Receitas/Despesas Operacionais - totalizaram R$ 525
milhões, representando uma redução de 26,1% em relação ao 2T17.
O PMSO registrou uma redução de R$ 14 milhões em comparação ao 2T17, principalmente explicado pelo
maior valor no pagamento de bônus ocorrido em 2017, além do menor volume de despesas rescisórias em
2018.
Já a rubrica de Provisões – PECLD registrou uma diminuição de R$ 143 milhões principalmente em função da
melhoria da arrecadação em 2018 e da nova metodologia implementada pela Companhia desde 1º de janeiro
de 2018, que substitui o modelo de “perdas incorridas” por um modelo prospectivo de “perdas de crédito
esperadas”, em linha com o IFRS 9. Essa alteração do modelo tem como objetivo reconhecer perdas de
crédito esperadas para todos os instrumentos financeiros para os quais houve aumentos significativos no
risco de crédito desde o reconhecimento inicial, avaliados de forma individual ou coletiva, considerando
todas as informações razoáveis e sustentáveis, incluindo informações prospectivas. No 2T17, houve o
reconhecimento de PECLD acima da média em função dos grandes volumes de REN faturados nos meses
anteriores.
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Press Release de Resultado 2T18
2.2.2.2. Custos e Despesas Não Gerenciáveis
Os custos e despesas não gerenciáveis no 2T18 aumentaram em 27,8% na comparação com o mesmo período
do ano passado. Dentre os principais desvios, é possível destacar o aumento de R$ 246 milhões com encargos
de transmissão devido principalmente à inclusão das indenizações das transmissoras (RBSE) em a partir de
julho de 2017.
O aumento na rubrica de leilão de energia, de R$ 97 milhões (ou 13,9%) entre 2T18 e o 2T17, foi ocasionado
principalmente pelos novos leilões com início de suprimento em 2018, entrada de novas UHEs cotistas e
correção anual dos valores da CCEARs pelo IPCA.
20
Press Release de Resultado 2T18
2.2.3. Conta de Compensação de Variação de Itens da Parcela A - CVA (R$ milhões)
;
2.2.4. Resultado Financeiro
O resultado financeiro foi negativo em R$ 229 milhões no 2T18, ante R$ 144 milhões negativos no 2T17. Esse
aumento é principalmente devido a marcação a mercado do swap para os Bonds, no valor de R$ 75,8 milhões.
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Press Release de Resultado 2T18
3. Light Energia - Geração
3.1. Desempenho Operacional
3.1.1. Compra e Venda de Energia
No 2T18, o volume de venda de energia no ACL aumentou 4,8% em comparação ao mesmo período do ano
anterior, principalmente devido a política de sazonalização dos contratos existentes.
Ao longo do 2T18 foram realizadas as seguintes compras de energia: em abril, 60 MWm, em maio, 110 MWm,
e em junho, 140 MWm. Todas elas com vigência em 2018, com objetivo de recompor o hedge hidrológico da
Light Energia que no trimestre ficou em aproximadamente 16%.
A Light Energia encontra-se amparada por uma decisão que a desobriga de realizar os pagamentos relativos
a eventuais exposições nas liquidações mensais da CCEE que evita o pagamento da energia no mercado spot,
protegendo seu fluxo de caixa, embora este custo seja regularmente integralmente reconhecido no
resultado. O saldo bruto do passivo provisionado em 30 de junho de 2018, referente ao período de maio/15
a junho/18, era de aproximadamente R$ 630 milhões (ou R$ 464 milhões, já líquidos dos valores a receber).
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Press Release de Resultado 2T18
GSF - Generation Scaling Factor
PLD Médio Mensal SE/CO
(R$/MWh)
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Press Release de Resultado 2T18
3.2. Desempenho Financeiro
3.2.1. Receita Líquida
Neste trimestre houve um aumento de R$ 25 milhões na receita líquida em comparação com mesmo período
no ano anterior, devido ao aumento da venda de energia no ACL (R$ 11 milhões) e no mercado spot (R$ 13
milhões)12, associado à estratégia de sazonalização dos contratos e aumento do PLD.
3.2.2. Custos e Despesas
A variação de R$ 33 milhões no total de custos e despesas no 2T18 em relação ao 2T17 ocorreu
principalmente em função de um aumento na despesa com compra de energia de R$ 33 milhões, decorrente
da estratégia de assegurar maior proteção ao longo do ano contra patamares de GSF mais desafiadores.
12 Para fins de contabilização na CCEE, no fechamento mensal utiliza-se como referência o GSF=1. No mês subsequente, a CCEE informa o ajuste necessário no
faturamento, de acordo com o GSF real apurado.
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Press Release de Resultado 2T18
3.2.3. Resultado Financeiro
O resultado financeiro foi negativo em R$ 72 milhões no 2T18, ante R$ 28 milhões negativos no 2T17. Essa
queda é decorrente principalmente devido a marcação a mercado do swap para os Bonds, no valor de R$
38,6 milhões.
3.2.4. Resultado Líquido
A Light Energia, excluindo Participações, obteve um lucro líquido de R$ 13 milhões no 2T18, registrando uma
queda de R$ 34 milhões em comparação ao 2T17. Incluindo-se o efeito da equivalência patrimonial de
Renova e Guanhães, apurou-se um prejuízo líquido de R$ 11 milhões no 2T18 no período.
No 2T17, o valor de equivalência patrimonial da Renova foi de R$ 45 milhões, impactado positivamente pela
venda das ações que a Renova detinha na empresa TerraForm Global, além do acordo para encerramento
do processo arbitral também contra a TerraForm Global.
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Press Release de Resultado 2T18
4. Light Com - Comercialização
4.1. Desempenho Operacional
No 2T18, o volume de comercialização registrou queda de 5,6% em comparação ao mesmo período do ano
anterior. Essa redução foi causada pelo término da vigência de alguns contratos de compra e venda de
energia em dezembro de 2017. O aumento no preço médio de venda foi causado pelo reajuste anual de
preços dos contratos existentes assim como pelo repasse da energia adquirida para recomposição do hedge
da Light Energia.
4.2. Desempenho Financeiro
A diminuição em R$ 5 milhões no lucro líquido da Light Com entre o 2T18 e o 2T17 se deveu principalmente
em razão do término da vigência de alguns contratos de compra e venda de energia em dezembro de 2017.
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Press Release de Resultado 2T18
5. Light ESCO - Serviços
5.1. Desempenho Financeiro
Em 20 de março de 2018 foi assinado um SPA com a Ecogen para realizar a venda da Light ESCO. Resta ainda
o cumprimento de determinadas condições precedentes para a concretização do fechamento da operação.
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Press Release de Resultado 2T18
6. Endividamento
6.1. Light S.A.
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A dívida líquida da Companhia em junho de 2018 foi de R$ 7.935 milhões. Esse aumento pode ser explicado
principalmente pelas captações de recursos, compensadas pelas amortizações e pagamentos de juros
ocorridos no trimestre. As operações realizadas foram: (i) captação de notes units (bonds) no valor de US$
600 milhões, sendo US$ 400 milhões na Light SESA e US$ 200 milhões na Light Energia, com a contratação
de proteção cambial (full hedge) para toda a dívida (principal e juros); (ii) captação de FIDC no valor de R$
1,4 bilhão. Tais operações fizeram parte de uma estratégia estruturada de refinanciamento iniciada no 1º
semestre de 2017, cujas principais ações foram:
Julho de 2017: Captação de debêntures no montante de R$ 400 milhões na Light SESA, sendo R$ 200
milhões com prazo de 18 meses e R$ 200 milhões com prazo de 3 anos;
Novembro de 2017: Captação de debêntures de infraestrutura no valor de R$ 459 milhões na Light
SESA e prazo de 5 anos;
Dezembro de 2017: Captação de Notas Promissórias no montante de R$ 400 milhões na Light SESA,
com vencimento de 13 meses;
Fevereiro de 2018: Rolagem de R$ 727 milhões junto ao Citibank, sendo R$ 632 milhões na Light SESA
e R$ 92 milhões na Light Energia, ambas com prazo de 3 anos;
Março de 2018: Rolagem de R$ 425 milhões na Light SESA junto ao Banco do Brasil, com prazo de 3
anos, sendo R$ 325 milhões desembolsados em março de 2018 e R$ 100 milhões em maio de 2018;
Maio de 2018: Emissão de US$ 600 milhões de bonds no mercado externo, sendo US$ 400 milhões
na Light SESA e US$ 200 milhões na Light Energia, já internalizados e com hedge integral para CDI;
Junho de 2018: Captação de FIDC no valor de R$ 1,4 bilhão em 2 séries (i) R$ 1,0 bilhão com custo
CDI + 1,20% e (ii) R$ 400 milhões com custo IPCA + 5,75%.
A estratégia de melhora do perfil da dívida Companhia tem como objetivo: (i) efetuar o pagamento de dívidas
de curto e longo prazo; (ii) estender o vencimento de empréstimos e financiamentos; (iii) reforçar a liquidez
e (iv) reduzir o custo da dívida. Após essas operações, o prazo médio da dívida subiu de 2,1 anos no 1T18
para 3,1 anos no 2T18, e as disponibilidades da Companhia subiram de R$ 214 milhões no 1T18 para R$ 1.951
milhões no 2T18. A Companhia saiu de um Capital Circulante Líquido negativo de R$ 1.966 milhões no 2T17
para um Capital Circulante Líquido positivo de R$ 926 milhões no 2T18.
Amortização dos Empréstimos e Financiamentos e Debêntures (R$ MM)
Prazo Médio: 3,1 anos
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Press Release de Resultado 2T18
O indicador de covenants Dívida Líquida/EBITDA encerrou o 2T18 em 3,32x, abaixo do limite máximo de 3,75x
estabelecido contratualmente. O indicador EBITDA/Juros foi de 4,14x no 2T18, acima do limite mínimo de
2,0x estabelecido contratualmente.
Dívida Bruta e Líquida Consolidada (R$ MM)
Indexadores da Dívida Custo da Dívida
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Press Release de Resultado 2T18
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Press Release de Resultado 2T18
6.2. Abertura do Endividamento
Light SESA
Amortização¹ (R$ MM) Indexadores de Dívida
Prazo Médio: 3,1 anos
Light Energia
Amortização¹ (R$ MM) Indexadores da Dívida
Prazo Médio: 3,1 anos
1- Principal de empréstimos e financiamentos e debêntures.
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7. Investimento Consolidado
Abertura do Investimento da Light SESA (Distribuição e Administração)
(R$ MM)
O investimento consolidado da Companhia, excluindo os aportes, registrou um aumento de 14,8% (R$ 22
milhões) no 2T18 contra o 2T17, devido ao maior número de manutenções preventivas e aceleração do
projeto de self healing para redução do DEC/FEC, aumento nos investimentos do plano de revitalização do
subterrâneo e crescimento no volume de novas ligações de rede. Já os aportes ficaram em linha na
comparação trimestral, mas continuam apresentando uma forte queda no acumulado (redução de 46,5%).
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Press Release de Resultado 2T18
8. Estrutura Acionária, Societária, e Mercado de Capitais
As ações da Light S.A. (LIGT3) estavam cotadas a R$ 11,16 ao final de junho de 2018. O valor de mercado da
Companhia encerrou o trimestre em R$ 2,3 bilhões.
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Press Release de Resultado 2T18
9. Programa de Divulgação
Aviso
As informações operacionais e as referentes expectativas da Administração quanto a desempenho futuro da Companhia
não foram revisadas pelos auditores independentes. As declarações sobre eventos futuros estão sujeitas a riscos e
incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a
Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções,
crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da
Companhia. As ressalvas com relação às declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre
resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem
as palavras “acredita”, “poderá”, “irá”, “continua”, “espera”, “prevê”, “pretende”, “estima” ou expressões semelhantes.
As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e
suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não.
Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos
ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores
estão além da capacidade de controle ou previsão da LIGHT SA.
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Press Release de Resultado 2T18
ANEXO I
Projetos de Geração
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Press Release de Resultado 2T18
ANEXO II
Conciliação EBITDA CVM
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ANEXO III
DRE - Light SESA
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Press Release de Resultado 2T18
DRE - Light Energia
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Press Release de Resultado 2T18
ANEXO IV
Balanço Patrimonial Light S.A. (R$ milhões)
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Press Release de Resultado 2T18
Balanço Patrimonial Light S.E.S.A. (R$ milhões)
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Press Release de Resultado 2T18
Balanço Patrimonial Light Energia (R$ milhões)
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Press Release de Resultado 2T18
ANEXO V
Fluxo de Caixa Light S.A.
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Press Release de Resultado 2T18
Fluxo de Caixa Light S.E.S.A.
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Press Release de Resultado 2T18
Fluxo de Caixa Light Energia
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Press Release de Resultado 2T18
ANEXO VI
Resultado Financeiro - Light S.A.
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Press Release de Resultado 2T18
Lista de Abreviaturas e Siglas
ACL - Ambiente de Contratação Livre
ANEEL - Agência Nacional de Energia Elétrica
APZ - Área de Perda Zero
BNDES - Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social
CCEE - Câmara de Comercialização de Energia Elétrica
CCRBT - Conta Centralizadora de Recursos da Bandeira Tarifária
CDE - Conta de Desenvolvimento Energético
Conta-ACR - Conta no Ambiente de Contratação Regulada
CUSD - Contrato de Uso do Sistema de Distribuição
CUST - Contrato de Uso do Sistema de Transmissão
CVA - Conta de Compensação de Variação de Valores de Itens da “Parcela A”
CVM - Comissão de Valores Mobiliários
DDSD – Delegacia de Defesa dos Serviços Delegados
DEC - Duração Equivalente de Interrupção
DIC - Duração de Interrupção Individual por unidade Consumidora
DIT – Demais Instalações de Distribuição
ESS - Encargo de Serviço do Sistema
FEC - Frequência Equivalente de Interrupção
FIC - Frequência de Interrupção Individual por unidade Consumidora
GSF - Generation Scaling Factor ou Fator de ajuste da Garantia Física
O&M - Operação e Manutenção
PCH - Pequena Central Hidrelétrica
PECLD - Provisões Estimada para Crédito de Liquidação Duvidosa
PLD - Preço de Liquidação das Diferenças
PMSO - Pessoal, Material, Serviços e Outros
REN - Recuperação de Energia
TOI - Termo de Ocorrência e Inspeção
TUSD - Tarifa de Uso do Sistema de Distribuição
TUST - Tarifas de Uso do Sistema de Transmissão
UHE - Usina Hidrelétrica
UTE - Usina Térmica
VNR - Valor Novo de Reposição