Índices por atividade

Cont. Gerencial - Profª.Mônica - Capítulo 6 1

Índices por atividade


“ As atividades operacionais (compras e vendas) afetam a situação financeira da empresa, exigindo do administrador

financeiro muita competência para a gestão do capital de giro (AC e PC).”

Duplicatas a Receber -> Vendas a Prazo -> Recebimentos

Estoque -> Compras -> Fornecedores (quando se tratar de compras a prazo) -> Pagamentos

Este processo se desenvolve de maneira normal e repetitivo no interior da empresa, onde denominamos de Ciclo Operacional.


CICLO OPERACIONAL

Período que a empresa leva para produzir, vender e receber, ou seja, o tempo decorrido entre a compra e

o recebimento da venda da mercadoria.

Através de índices, é possível conhecer certas políticas adotadas pela administração da empresa.

A análise dos prazos médios, feita em conjunto, possibilita a obtenção de informações sobre os

prazos médios e se estes prazos vêm sendo favoráveis ou desfavoráveis para a empresa.


PMRE = Prazo Médio de Renovação de Estoques

Estoque final x 360 dias

Custo das Vendas (CMV ou CPV)

“Tempo Médio de estocagem de mercadorias ou produção e estocagem”

PMRV = Prazo Médio de Recebimento de Vendas

Duplicatas a Receber x 360 dias

Vendas Brutas Realizadas

“Tempo Médio decorrido entre a venda e recebimento da venda”

CICLO OPERACIONAL * = PMRE + PMRVCICLO OPERACIONAL * = PMRE + PMRV

* Período de maturação* Período de maturação


Quanto tempo, em média, a empresa espera para receber vendas a prazo.

* vendas brutas realizadas (soma-se os impostos s/vendas na receita líquida)

VENDAS BRUTAS *

DUPLICATAS A RECEBER

PRAZO MÉDIO DE RECEBIMENTO DE VENDAS

• Fórmula

• Interpretação

X 360 dias X 360 dias


Avalia quantas vezes se renovou estoque por causa das vendas.

CMVESTOQUE

PRAZO MÉDIO DE RENOVAÇÃO DOS ESTOQUES

• Fórmula

• Interpretação


PRAZO MÉDIO DE RENOVAÇÃO DE ESTOQUES


Imagine que a empresa demora 35 dias para produzir e vender seus estoques e mais 30 dias para receber

suas vendas:

PMRE = 35 diasPMRE = 35 dias

PMRV = 30 diasPMRV = 30 dias

CO = PMRE + PMRV CO = PMRE + PMRV

CO = 35+30CO = 35+30

CO = 65 diasCO = 65 dias


PMRE PMRV

COMPRA

VENDA

RECEBIMENTO

DA VENDA

CICLO OPERACIONAL

CICLO OPERACIONAL

35 dias 30 dias

Momento 1Compra mercadoria Momento 2

Venda mercadoria

Momento 3Recebimento da Venda = Caixa

65 dias


Quanto tempo, em média, a empresa leva para pagar suas compras a prazo.

COMPRAS

FORNECEDORES

PRAZO MÉDIO DE PAGAMENTO DE COMPRAS

• Fórmula

• Interpretação



Paralelamente ao CICLO OPERACIONAL ocorre o financiamento concedido pelos fornecedores, a partir

da compra.

O CO menos o Prazo Médio concedido pelos fornecedores representa o Ciclo Financeiro.

CICLO FINANCEIRO -> Corresponde ao tempo decorrido entre o momento em que a empresa coloca o dinheiro (pagamento do fornecedor) e o momento em que recebe o produto das vendas

(recebimento do clientes). Quanto maior o CF, pior.

CF=

PMRE + PMRV - PMPC

Ciclo Oper. Ciclo Oper.


PMRE PMRV

COMPRA

VENDA

RECEBIMENTO

DA VENDA

CICLO OPERACIONAL = 65 dias

CICLO FINANCEIRO

35 dias 30 dias

Momento 1Compra - Fornecedores Momento 2

Venda mercadoria

Momento 3Recebimento da Venda = Caixa

CICLO FINANCEIRO

PMPC – 40 dias

CF = 65 - 40 = 25 dias

Pagamento


• Fórmula

• Interpretação

O tempo que a empresa demora para vender mais o tempo que demora para receber, em comparação com o tempo que precisa para pagar suas compras.

PMPCPMRE + PMRV ≤ 1

Ciclo Financeiro Ideal


O ciclo ideal seria que a empresa atingisse um situação em que a soma do PMRE com PMRV, fosse

igual ou inferior ou PMPC.

Porquê?

A empresa vende e recebe a mercadoria adquirida para depois liquidá-la junto ao seu fornecedor.

Para fins de análise, quanto maior for a velocidade de recebimento de vendas e renovação de estoques,

melhor. Por outro lado, quanto mais lento for o pagamento das compras, desde que não corresponda

a atraso, melhor.

Fórmulas para calcular as compras

Empresas comerciaisCompras = CMV + Estoque Final –

Estoque Inicial

Empresas industriaisCompras = CPV + Estoque Final –

Estoque Inicial


EXERCÍCIOS

Fonte: BP e DRE da Cia.Big Períodos de X1, X2 e X3

Calcular os índices: - PMRE- PMRV

- CO- PMPC

- CF

Dados adicionais:

Compras 19X1 = 3.001.587Compras 19X2 = 2.766.402Compras 19X3 = 3.387.266

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