fusÃo, cisÃo e incorporaÇÃo: aspectos relevantes belo horizonte 2013

FUSÃO, CISÃO E FUSÃO, CISÃO E INCORPORAÇÃO:INCORPORAÇÃO:

Aspectos Aspectos Relevantes Relevantes

Belo HorizonteBelo Horizonte20132013

Aspectos Peculiares da Aspectos Peculiares da Atividade EmpresarialAtividade Empresarial

A reestruturação A reestruturação societáriasocietária

As características gerais dos atos As características gerais dos atos de Fusão, Cisão e Incorporação de Fusão, Cisão e Incorporação

Tratamento LegislativoTratamento Legislativo

FUSÃOFUSÃO

PROCEDIMENTOSPROCEDIMENTOS

Direito dos Acionistas Direito dos Acionistas MinoritáriosMinoritários

Direito de RetiradaDireito de Retirada

Salvo em relação as ação do acionista dissidente seja de espécie ou Salvo em relação as ação do acionista dissidente seja de espécie ou classe que tenha liquidez e dispersão no mercadoclasse que tenha liquidez e dispersão no mercado

Prazo Decadencial: 30 dias contado a partir da publicação da ata que Prazo Decadencial: 30 dias contado a partir da publicação da ata que aprovar o protocolo ou justificaçãoaprovar o protocolo ou justificação

ContinuidadeContinuidade

Deverá constar do protocolo e levará em consideração a avaliação Deverá constar do protocolo e levará em consideração a avaliação patrimonial.patrimonial.

INSTRUÇÃO INSTRUÇÃO NORMATIVA Nº 88/01NORMATIVA Nº 88/01

DEPARTAMENTO DEPARTAMENTO NACIONAL DE NACIONAL DE REGISTRO DE REGISTRO DE

COMÉRCIOCOMÉRCIO

ATOS ARQUIVADOS NA ATOS ARQUIVADOS NA FUSÃOFUSÃO

ata da assembléia geral extraordinária ata da assembléia geral extraordinária ou a alteração contratual de cada ou a alteração contratual de cada sociedade envolvida, com a aprovação sociedade envolvida, com a aprovação do protocolo, da justificação e da do protocolo, da justificação e da nomeação dos três peritos ou de nomeação dos três peritos ou de empresa especializada;empresa especializada;

ata da assembléia geral de constituição ata da assembléia geral de constituição ou o contrato social.ou o contrato social.

ATOS ARQUIVADOS NA ATOS ARQUIVADOS NA FUSÃO DE SOCIEDADE FUSÃO DE SOCIEDADE

QUE OPERA EM QUE OPERA EM UNIDADES UNIDADES

FEDERATIVAS DIVERSASFEDERATIVAS DIVERSAS Na sede da fusionada: o instrumento que Na sede da fusionada: o instrumento que

aprovou a operação, a justificação, o aprovou a operação, a justificação, o protocolo, o laudo de avaliação e após protocolo, o laudo de avaliação e após legalização da nova sociedade, deverá ser legalização da nova sociedade, deverá ser arquivada certidão ou instrumento de sua arquivada certidão ou instrumento de sua constituição;constituição;

Na sede da Nova Sociedade: a ata de Na sede da Nova Sociedade: a ata de constituição e o estatuto social, se nela constituição e o estatuto social, se nela não transcrito, ou contrato socialnão transcrito, ou contrato social

INCORPORAÇÃOINCORPORAÇÃO


Justificação Justificação

1.1.Sociedade de Capital Aberto:Sociedade de Capital Aberto:Art. 264. Na incorporação, pela controladora, de companhia controlada, a Art. 264. Na incorporação, pela controladora, de companhia controlada, a justificação, apresentada à assembléia-geral da controlada, deverá conter, além das justificação, apresentada à assembléia-geral da controlada, deverá conter, além das informações previstas nos arts. 224 e 225, o cálculo das relações de substituição das informações previstas nos arts. 224 e 225, o cálculo das relações de substituição das ações dos acionistas não controladores da controlada com base no valor do ações dos acionistas não controladores da controlada com base no valor do patrimônio líquido das ações da controladora e da controlada, avaliados os dois patrimônio líquido das ações da controladora e da controlada, avaliados os dois patrimônios segundo os mesmos critérios e na mesma data, a preços de mercado, ou patrimônios segundo os mesmos critérios e na mesma data, a preços de mercado, ou com base em outro critério aceito pela Comissão de Valores Mobiliários, no caso de com base em outro critério aceito pela Comissão de Valores Mobiliários, no caso de companhias abertas.companhias abertas.

2.2.Sociedade de Capital fechado:Sociedade de Capital fechado:Art. 1.117. A deliberação dos sócios da sociedade incorporada Art. 1.117. A deliberação dos sócios da sociedade incorporada deverá aprovar as bases da operação e o projeto de reforma do ato deverá aprovar as bases da operação e o projeto de reforma do ato constitutivoconstitutivo


Direito de RetiradaDireito de Retirada

Salvo em relação as ação do acionista dissidente seja de espécie ou classe Salvo em relação as ação do acionista dissidente seja de espécie ou classe que tenha liquidez e dispersão no mercadoque tenha liquidez e dispersão no mercado

Prazo Decadencial: 30 dias contado a partir da publicação da ata que Prazo Decadencial: 30 dias contado a partir da publicação da ata que aprovar o protocolo ou justificaçãoaprovar o protocolo ou justificação

ContinuidadeContinuidade

Deverá constar do protocolo e levará em consideração a avaliação Deverá constar do protocolo e levará em consideração a avaliação patrimonial.patrimonial.



COMÉRCIOCOMÉRCIO

ATOS ARQUIVADOS NA ATOS ARQUIVADOS NA INCORPORAÇÃOINCORPORAÇÃO

ata da assembléia geral extraordinária ou a ata da assembléia geral extraordinária ou a alteração contratual da sociedade incorporadora alteração contratual da sociedade incorporadora com a aprovação do protocolo, da justificação, a com a aprovação do protocolo, da justificação, a nomeação de três peritos ou de empresa nomeação de três peritos ou de empresa especializada, do laudo de avaliação, a versão do especializada, do laudo de avaliação, a versão do patrimônio líquido, o aumento do capital social, se patrimônio líquido, o aumento do capital social, se for o caso, extinguindo-se a incorporada;for o caso, extinguindo-se a incorporada;

ata da assembléia geral extraordinária ou a ata da assembléia geral extraordinária ou a alteração contratual da incorporada com a alteração contratual da incorporada com a aprovação do protocolo, da justificação, e aprovação do protocolo, da justificação, e autorização aos administradores para praticarem os autorização aos administradores para praticarem os atos necessários à incorporação.atos necessários à incorporação.

ATOS ARQUIVADOS NA ATOS ARQUIVADOS NA INCORPORAÇÃO DE INCORPORAÇÃO DE

SOCIEDADE QUE OPERA SOCIEDADE QUE OPERA EM UNIDADES EM UNIDADES

FEDERATIVAS DIVERSASFEDERATIVAS DIVERSAS Na sede da incorporadora: o instrumento Na sede da incorporadora: o instrumento

que deliberou a incorporação;que deliberou a incorporação; Na sede da incorporada: o instrumento que Na sede da incorporada: o instrumento que

deliberou a sua incorporação, instruído com deliberou a sua incorporação, instruído com certidão de arquivamento do ato da certidão de arquivamento do ato da incorporadora, na Junta Comercial de sua incorporadora, na Junta Comercial de sua sede.sede.

CISÃOCISÃO


ProtocoloProtocolo

1.1. Cisão com constituição de Nova Cisão com constituição de Nova SociedadeSociedade

2.2. Cisão sem constituição de Nova Cisão sem constituição de Nova SociedadeSociedade


Direito de RetiradaDireito de RetiradaSomente é possível quando a cisão resultar mudança do objeto social, salvo Somente é possível quando a cisão resultar mudança do objeto social, salvo

se o patrimônio cindido for vertido para sociedade cuja atividade se o patrimônio cindido for vertido para sociedade cuja atividade preponderante coincida com a decorrente do objeto social da sociedade preponderante coincida com a decorrente do objeto social da sociedade cindida; quando houver redução do dividendo obrigatório no momento da cindida; quando houver redução do dividendo obrigatório no momento da substituição das ações da companhia resultante da cisão e; quando a substituição das ações da companhia resultante da cisão e; quando a cisão resultar em participação em grupo de sociedadescisão resultar em participação em grupo de sociedades

Prazo Decadencial: 30 dias contado a partir da publicação da ata que Prazo Decadencial: 30 dias contado a partir da publicação da ata que aprovar o protocolo ou justificação inobstante o disposto no art. 137 da aprovar o protocolo ou justificação inobstante o disposto no art. 137 da Lei 6.404.Lei 6.404.

ContinuidadeContinuidadeDeverá constar do protocolo e levará em consideração a avaliação patrimonial.Deverá constar do protocolo e levará em consideração a avaliação patrimonial.



COMÉRCIOCOMÉRCIO

ATOS ARQUIVADOS NA ATOS ARQUIVADOS NA CISÃOCISÃO

ata da assembléia geral extraordinária ou a alteração contratual de cada sociedade envolvida, com a aprovação do protocolo, da justificação e da nomeação dos três peritos ou de empresa especializada ;;

ata da assembléia geral de constituição ou o contrato social ..

ATOS ARQUIVADOS NA ATOS ARQUIVADOS NA CISÃO DE SOCIEDADE CISÃO DE SOCIEDADE


FEDERATIVAS DIVERSASFEDERATIVAS DIVERSAS Cisão parcial para sociedade existente:Cisão parcial para sociedade existente:

a) a sociedade cindida deverá arquivar, na Junta a) a sociedade cindida deverá arquivar, na Junta Comercial da respectiva jurisdição, o ato que aprovou Comercial da respectiva jurisdição, o ato que aprovou o protocolo da operação e a justificação;o protocolo da operação e a justificação;

b) a sociedade existente, que absorver parte do b) a sociedade existente, que absorver parte do patrimônio vertido, arquiva, na Junta Comercial da patrimônio vertido, arquiva, na Junta Comercial da respectiva jurisdição, o ato que aprovou a operação, a respectiva jurisdição, o ato que aprovou a operação, a justificação, o protocolo, a nomeação dos três peritos justificação, o protocolo, a nomeação dos três peritos ou empresa especializada e o laudo de avaliação.ou empresa especializada e o laudo de avaliação.



FEDERATIVAS DIVERSASFEDERATIVAS DIVERSAS Cisão parcial para nova sociedade :Cisão parcial para nova sociedade :

a) a sociedade cindida deverá arquivar, na Junta a) a sociedade cindida deverá arquivar, na Junta Comercial da respectiva jurisdição, o ato que aprovou a Comercial da respectiva jurisdição, o ato que aprovou a justificação com os dados do protocolo e a nomeação justificação com os dados do protocolo e a nomeação dos três peritos ou da empresa especializada e o laudo dos três peritos ou da empresa especializada e o laudo de avaliação;de avaliação;

b) a sociedade nova deverá arquivar, na Junta Comercial b) a sociedade nova deverá arquivar, na Junta Comercial de sua jurisdição, o ato de constituição, com o estatuto de sua jurisdição, o ato de constituição, com o estatuto ou contrato social, acompanhado da justificação com os ou contrato social, acompanhado da justificação com os dados do protocolo .dados do protocolo .



FEDERATIVAS DIVERSASFEDERATIVAS DIVERSAS Cisão total para novas sociedades:Cisão total para novas sociedades:

a) a sociedade cindida deverá arquivar, na Junta a) a sociedade cindida deverá arquivar, na Junta Comercial da respectiva jurisdição, o ato que aprovou Comercial da respectiva jurisdição, o ato que aprovou a justificação com os dados do protocolo, a nomeação a justificação com os dados do protocolo, a nomeação dos três peritos ou de empresa especializada e o laudo dos três peritos ou de empresa especializada e o laudo de avaliação;de avaliação;

b) as sociedades novas deverão arquivar, na Junta b) as sociedades novas deverão arquivar, na Junta Comercial da respectiva jurisdição, os atos de Comercial da respectiva jurisdição, os atos de constituição, com o estatuto ou contrato social, constituição, com o estatuto ou contrato social, acompanhado da justificação com os dados do acompanhado da justificação com os dados do protocolo.protocolo.



FEDERATIVAS DIVERSASFEDERATIVAS DIVERSAS IV - Cisão total para sociedades existentes:IV - Cisão total para sociedades existentes:

a) a sociedade cindida deverá arquivar, na Junta a) a sociedade cindida deverá arquivar, na Junta Comercial da respectiva jurisdição, o ato que Comercial da respectiva jurisdição, o ato que aprovou o protocolo da cisão e a justificação;aprovou o protocolo da cisão e a justificação;

b) as sociedades existentes deverão arquivar, na b) as sociedades existentes deverão arquivar, na Junta Comercial da respectiva jurisdição, os atos Junta Comercial da respectiva jurisdição, os atos que aprovaram a operação, o protocolo, a que aprovaram a operação, o protocolo, a justificação e o laudo de avaliação.justificação e o laudo de avaliação.

Aspectos PolêmicosAspectos Polêmicos

Enunciado III Jornada de Direito CivilEnunciado III Jornada de Direito Civil

Enunciado 232 – Arts. 1.116, 1.117 e 1.120: Nas fusões e Enunciado 232 – Arts. 1.116, 1.117 e 1.120: Nas fusões e incorporações entre sociedades reguladas pelo Código Civil, é incorporações entre sociedades reguladas pelo Código Civil, é facultativa a elaboração de protocolo firmado pelos sócios ou facultativa a elaboração de protocolo firmado pelos sócios ou administradores das sociedades; havendo sociedade anônima ou administradores das sociedades; havendo sociedade anônima ou comandita por ações envolvida na operação, a obrigatoriedade comandita por ações envolvida na operação, a obrigatoriedade do protocolo e da justificação somente a ela se aplicáveldo protocolo e da justificação somente a ela se aplicável

Oposição dos CredoresOposição dos Credores

CASOSCASOS EMBLEMÁTICO EMBLEMÁTICO SOBRE O TEMASOBRE O TEMA

CASO SINTARYCCASO SINTARYC

FIMFIM

fusÃo, cisÃo e incorporaÇÃo: aspectos relevantes belo horizonte 2013

Documents