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Formulário de Referência1

Bradesco Asset Management

Conforme Anexo 15-II da Instrução CVM nº 558, de 26 de Março de 2015

Junho/2016

1 Informações quantitativas prestadas com base nas posições de 31 de dezembro 2015. Informações qualitativas prestadas com base nas posições de 31 de maio 2016.

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Sumário

1. Identificação das pessoas responsáveis pelo conteúdo do formulário .................................................... 3

2. Histórico da empresa .................................................................................................................................. 3

3. Recursos humanos ...................................................................................................................................... 5

4. Auditores ..................................................................................................................................................... 6

5. Resiliência financeira .................................................................................................................................. 6

6. Escopo das atividades ................................................................................................................................. 6

7. Grupo econômico ..................................................................................................................................... 10

8. Estrutura operacional e administrativa ................................................................................................... 12

9. Remuneração da empresa ....................................................................................................................... 21

10. Regras, procedimentos e controles internos ...................................................................................... 22

11. Contingências ....................................................................................................................................... 23

12. Declarações adicionais do diretor responsável pela administração, atestando: .............................. 24

ANEXO I – IDENTIFICAÇÃO E DECLARAÇÕES DOS RESPONSAVEIS ................................................................ 26

ANEXO II – DECLARAÇÃO RESILIÊNCIA FINANCEIRA ...................................................................................... 28

ANEXO III– ESTRUTURA OPERACIONAL E ADMINISTRATIVA ITEM 8.1 – alínea “a” e “b” ........................... 29

ANEXO IV– ESTRUTURA OPERACIONAL E ADMINISTRATIVA ITEM 8.3 ......................................................... 32

ANEXO V – DECLARAÇÕES ADICIONAIS .......................................................................................................... 36

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ADMINISTRADORES DE

CARTEIRAS DE VALORES MOBILIÁRIOS

1. Identificação das pessoas responsáveis pelo conteúdo do formulário

1.1. Declarações dos diretores responsáveis pela administração de carteiras de valores mobiliários e pela

implementação e cumprimento de regras, procedimentos e controles internos e desta Instrução,

atestando que:

a. reviram o formulário de referência

b. o conjunto de informações nele contido é um retrato verdadeiro, preciso e completo da estrutura,

dos negócios, das políticas e das práticas adotadas pela empresa

Nos termos do Estatuto Social bem como das exigências da Instrução CVM Nº 558, são responsáveis pelo

conteúdo do presente formulário a Sra. Denise Pauli Pavarina, na qualidade de diretora responsável pela

administração de carteiras de valores mobiliários e o Sr. Gedson Oliveira Santos, na qualidade de diretor

responsável pelo cumprimento de regras, procedimentos e controles internos e desta Instrução, sendo que

ambos atestam que:

a. reviram o presente formulário de referência

b. o conjunto de informações nele contido é um retrato verdadeiro, preciso e completo da estrutura,

dos negócios, das políticas e das práticas adotadas pela empresa

Conforme Anexo I – Identificação e Declaração dos Responsáveis

2. Histórico da empresa2

2.1. Breve histórico sobre a constituição da empresa

A BRAM – Bradesco Asset Management foi constituída em 26 de dezembro de 2000, e iniciou suas

atividades em julho de 2001, com o objetivo exclusivo de gerir recursos de terceiros administrados pelo

Banco Bradesco.

É o resultado da consolidação dos recursos administrados e profissionais da área de Administração de

Fundos e Carteiras de Investimento do Bradesco, da Bradesco Templeton Asset Management Ltda., da BCN

Alliance Capital Management S.A., da BES – Boavista Espírito Santo Distribuidora de Títulos e Valores

Mobiliários S.A. e do BANEB – Banco do Estado da Bahia, o que resulta em ganho de eficiência e otimização

da estrutura, com aumento de escala e concentração de esforços no crescimento da participação de

mercado.

No âmbito internacional, a BRAM tem como objetivo oferecer sua expertise de gestão a investidores

estrangeiros por meio da gestão de Fundos e Carteiras de Investimento próprios para esse público e que

invistam em ativos na América latina.

Contando com estrutura especializada na gestão de recursos de terceiros, totalmente segregada,

garantindo dessa forma o “Chinese Wall”. Atendendo aos mais variados segmentos de mercado, tais como

varejo, corporate, private e investidores institucionais. A sua atuação é desenvolvida por uma equipe de

profissionais focados no atendimento das demandas específicas de cada perfil de investidor.

A BRAM é uma sociedade anônima, detida 100% pelo Banco Bradesco BBI S.A.

2 A empresa deve informar apenas dados relativos à área envolvida na administração de carteiras de valores mobiliários, caso

exerça outras atividades.

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2.2. Descrever as mudanças relevantes pelas quais tenha passado a empresa nos últimos 5 (cinco) anos,

incluindo:

a. os principais eventos societários, tais como incorporações, fusões, cisões, alienações e aquisições de

controle societário

Não houveram mudanças relevantes no período.

b. escopo das atividades

Não houveram mudanças relevantes no período.

c. recursos humanos e computacionais

Recursos Humanos: Ao que refere-se à mudanças em recursos humanos, com foco na busca pela eficiência

operacional e financeira de projetos e processos, em meados de 2013, as atividades de back office,

administrativas e de suporte da BRAM (Controles Gerenciais, Inteligência Comercial, Comunicação e

Logística, Middle Office, Projetos e Informática, Qualidade e Suporte Capital Humano) foram migradas

para a Diretoria de Administração do Banco Bradesco BBI.

Cabendo a Diretoria de Administração – BBI, interagir com as áreas de negócios, clientes internos e

externos, órgão reguladores e fiscalizadores, bolsa de valores e de mercadorias e futuros, câmara de

compensação e liquidação, instituições prestadoras de serviço de custódia de títulos e valores mobiliários

nos processos em que a BRAM atua.

Em relação a alteração na estrutura do controle da empresa, seguem destaques:

Em dezembro/2009, a Sra. Denise Pavarina foi contratada como Diretora Superintendente da

Bradesco Asset Management – BRAM, e em Janeiro/2012, foi nomeada Diretora Adjunta;

Em junho/2010, houve a contratação do Sr. Joaquim Levy, quem em janeiro/2012 assumiu o cargo

de Diretor Superintendente da BRAM;

Em maio/2011, o Sr. Reinaldo Le Grazie integrou o quadro de funcionários da BRAM como Diretor de

Renda Fixa;

Em dezembro/2014, o Sr. Joaquim Levy, em razão de sua indicação para o cargo de Ministro de

Estado da Fazenda, apresentou pedido de renúncia ao cargo de Diretor Superintendente;

Em dezembro/2014, o Sr. Reinaldo Le Grazie foi nomeado como Diretor Superintendente da BRAM;

Em fevereiro/2015, a Sra. Denise Pavarina foi promovida a Diretora Executiva Gerente;

Em abril/2015, o Sr. Herculano Aníbal Alves desligou-se da BRAM;

Em junho/2016, o Sr. Reinaldo Le Grazie, em razão de sua indicação para o cargo de Diretor de

Política Monetária do Banco Central, apresentou pedido de renúncia ao cargo de Diretor Superintendente;

Em junho/2016, a Sra. Denise Pavarina reassumiu como Diretora responsável pela administração de

carteiras de valores mobiliários da BRAM.

Computacionais: O ambiente da BRAM é administrado por uma equipe técnica especializada, que somente

atua nos equipamentos, de acordo com os processos corporativos de gestão de serviços (incidentes,

problemas, mudanças e etc.). Todas as interferências no ambiente são registradas na ferramenta Service

Manager e seguem todo o processo de gestão estabelecido.

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Principais sistemas adquiridos no período:

Bloomberg Finance LP - AIM Premium: serviço de gerenciamento de ordens e gestão de fundos de

investimentos;

Mitra - Luz Engenharia Financeira Ltda: utilizado para cálculo de risco;

Comprova - Serviço de assinatura de atas digitais através do site da comprova;

Qlikview – Sistema de BI;

ComDinheiro - Acompanhamento de Ativos Financeiros: o sistema possibilita acompanhar ativos

financeiros, criar e simular portfólios, gerar relatórios, abrir posição acionária de empresas, entre

outros;

d. regras, políticas, procedimentos e controles internos

Em atendimento a Instrução CVM 558, realizamos a estruturação dos processos, e as formalizações de

regras, normas, e procedimentos, dentre os quais destacamos:

Norma de Gerenciamento de Risco;

Norma de Gerenciamento de Risco de Crédito e de Contraparte;

Norma de Gerenciamento de Risco de Concentração;

Norma de Gerenciamento de Risco de Liquidez;

Norma de Gerenciamento de Risco de Mercado;

Norma de Rateio e Distribuição de Ordens;

Norma de Conflito de Interesses;

Diretriz de Segregação de Atividades;

Manual de Regras, Procedimentos e Descrição dos Controles Internos

Conforme disposição da Instrução as informações, encontram-se atualizadas no site da BRAM:

http://bradescoasset.com.br/

3. Recursos humanos3

3.1. Descrever os recursos humanos da empresa, fornecendo as seguintes informações:

a. número de sócios

(i) Banco Bradesco BBI S.A.

b. número de empregados

105 (cento e cinco) funcionários, e 13 (treze) estagiários.

c. número de terceirizados

Conforme mencionado no item 2.2 alínea “c”, a BRAM é atendida por outras áreas do Banco Bradesco para

atividades de backoffice, administrativa, jurídica e de suporte, tais quais Administrativo, Capital Humano,

Controles Gerenciais, Infraestrutura / Suporte e Projetos de TI, PCN –Plano de Continuidade de Negócios,

Inteligência Comercial Comunicação e Logística, Middle Office, e Qualidade.

Totalizando 37 funcionários.




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d. lista das pessoas naturais que são registradas na CVM como administradores de carteiras de valores

mobiliários e atuam exclusivamente como prepostos ou empregados da empresa

Nome CPF

BRUNO ROSAS TARIKI 222.456.168-71

DENISE PAULI PAVARINA 076.818.858-03

EMERSON DE STEFANO SANCHEZ 148.742.208-35

JAN DE SOUZA NISSEN 074.984.477-97

JOSE ALBERTO BALTIERI FILHO 116.005.218-27

JOSE RENATO TEIXEIRA DE CAMARGO 656.57.018-06

LUIS GUEDES FERREIRA COSTA 013.005.917-06

MARCOS MOURA MERTENS 196.826.698-47

RICARDO PEREIRA DE ALMEIDA 001.603.287-05

4. Auditores

4.1. Em relação aos auditores independentes, indicar, se houver:

a. nome empresarial

KPMG Auditores Independente

b. data de contratação dos serviços

Data da Contratação (atual): 20/01/2016

c. descrição dos serviços contratados

Serviços de auditoria contábil.

5. Resiliência financeira

5.1. Com base nas demonstrações financeiras, ateste:

a. se a receita em decorrência de taxas com bases fixas a que se refere o item 9.2.a é suficiente para

cobrir os custos e os investimentos da empresa com a atividade de administração de carteira de valores

mobiliários

Conforme Anexo II – Declaração Resiliência Financeira

b. se o patrimônio líquido da empresa representa mais do que 0,02% dos recursos financeiros sob

administração de que trata o item 6.3.c e mais do que R$ 300.000,00 (trezentos mil reais)

Conforme Anexo II – Declaração Resiliência Financeira

5.2. Demonstrações financeiras e relatório de que trata o § 5º do art. 1º desta Instrução4

Facultativo – Item facultativo para categoria Gestor de Recursos.

6. Escopo das atividades

6.1. Descrever detalhadamente as atividades desenvolvidas pela empresa, indicando, no mínimo:

a. tipos e características dos serviços prestados (gestão discricionária, planejamento patrimonial,

controladoria, tesouraria, etc.)

A BRAM conta com estrutura especializada e dedicada predominantemente à gestão discricionária de recursos de terceiros, sendo responsável pela gestão de fundos de investimentos e carteiras comercializados pelo Bradesco e pertencentes aos mais variados segmentos de mercado: Varejo, Varejo

4 A apresentação destas demonstrações financeiras e deste relatório é obrigatória apenas para o administrador registrado na

categoria administrador fiduciário de acordo com o inciso II do § 2º do art. 1º.

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Alta Renda (Bradesco Prime), Private, Middle (Bradesco Empresas), Corporate e Investidores Institucionais. Além dos segmentos mencionados, há alguns fundos sediados no exterior (ex. Luxemburgo), bem como, parcerias internacionais na distribuição de fundos na Europa, América do Sul e Ásia/Oceania. O trabalho de gestão de recursos da BRAM é realizado com a colaboração de uma equipe de profissionais focados no atendimento das demandas específicas para cada perfil de investidor. Neste sentido, a empresa conta com estrutura técnica especializada e exclusiva para a gestão dos recursos de terceiros através de Fundos de Investimentos pertencentes às mais diversas classes regulamentadas pela CVM, Adicionalmente, a BRAM realiza a atividade de distribuição de fundos por ela geridos.

b. tipos e características dos produtos administrados ou geridos (fundos de investimento, fundos de

investimento em participação, fundos de investimento imobiliário, fundos de investimento em direitos

creditórios, fundos de índice, clubes de investimento, carteiras administradas, etc.)

A BRAM realiza a gestão de diversos fundos de investimento distribuídos nas principais classes previstas nas regulamentações vigentes, com destaque para aquelas definidas na Instrução CVM 555 (Renda Fixa, Cambial, Ações e Multimercados), bem como, os Fundos Mútuos de Privatização – FGTS e os Fundos de Aposentadoria Programada Individual – FAPI. Também é realizada a gestão de fundos vinculados ao segmento denominado “Estruturado”, como é o caso dos Fundos de Direitos Creditórios - FIDC Padronizados e Não-Padronizados (ICVM 356 e ICVM 444, respectivamente), assim como os Fundos Imobiliários – FII (ICVM 472). Por fim, há mandatos de gestão vigentes através de contratos de Carteiras Administradas (ICVM 306), bem como, de veículos de investimento no exterior.

c. tipos de valores mobiliários objeto de administração e gestão

Os fundos e carteiras geridos pela BRAM possuem os mais diversos valores mobiliários regulamentados pela Comissão de Valores Mobiliários, com destaque para: Títulos de emissão de Companhias Abertas (Debêntures e Notas Promissórias), Ações, Cotas de Fundos de Investimento e fundos de investimentos estruturados (ex. FIDC´s, FIP´s e FII´s), Certificados de Recebíveis Imobiliários – CRI, Contratos de Instrumentos Derivativos vinculados aos mais diversos ativos-objetos negociados na BM&FBovespa (DI, Dólar, Índice Bovespa Futuro, etc).

d. se atua na distribuição de cotas de fundos de investimento de que seja administrador ou gestor

Sim, a partir da Instrução CVM 558.

6.2. Descrever resumidamente outras atividades desenvolvidas pela empresa que não sejam de

administração de carteiras de valores mobiliários, destacando:

a. os potenciais conflitos de interesses existentes entre tais atividades; e

Não há.

b. informações sobre as atividades exercidas por sociedades controladoras, controladas, coligadas e sob

controle comum ao administrador e os potenciais conflitos de interesses existentes entre tais atividades.

A BRAM faz parte do Conglomerado Bradesco, que atua nos mais diversos segmentos, tais como, mas não

se limitando a, Banco de Investimento, Banco Múltiplo, Seguros, Capitalização, Previdência, Corretoras e

outros.

Destacamos as seguintes empresas:

Controlador: BBI - O Bradesco BBI, Banco de Investimento da Organização Bradesco, assessora clientes

em emissões primárias e secundárias de ações, transações de fusão, aquisição e venda de ativos,

estruturação e distribuição de instrumentos de dívidas, incluindo debêntures, notas promissórias, CRIs,

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fundos imobiliários, FIDCs e bonds (no Brasil e exterior), além de operações estruturadas de financiamento

de empresas e projetos na modalidade Project Finance. Sua principal atribuição é gerar resultados por

meio da combinação de equipes especializadas com as Unidades e Segmentos de negócios do Banco

Bradesco S.A.

Sob Controle Comum: Corretoras – têm como função intermediar compra e venda de ações, contratos

derivativos, ativos financeiros, índices e outros, admitidos às negociações nas Bolsas de Valores, Bolsa de

Mercadorias & Futuros, no Mercado de Balcão Organizado e no Tesouro Direto.

Custodiar títulos mobiliários, promovendo sua constante atualização quanto aos direitos a eles

concernentes.

Potenciais conflitos de interesses que possam ocorrer, tais como o Bradesco ou suas Empresas Ligadas

figurarem como contrapartes nas operações ou como coordenadores de ofertas públicas de títulos e/ou

valores mobiliários, objeto de aquisição pelos fundos de investimento e carteiras geridas pela BRAM, são

mitigados através da segregação das atividades de Gestão, das demais atividades exercidas pelo

Conglomerado, em consonância com as Diretrizes da Segregação de Atividades da BRAM, e demais

políticas, normativos e procedimentos que tratam desse tema.

6.3. Descrever o perfil dos investidores de fundos5 e carteiras administradas geridos pela empresa,

fornecendo as seguintes informações:

a. número de investidores (total e dividido entre fundos e carteiras destinados a investidores qualificados

e não qualificados)

NUMERO DE INVESTIDORES

FUNDO CARTEIRA

QUALIFICADO NÃO QUALIFICADO QUALIFICADO NÃO QUALIFICADO

54.468 2.261.347 183 0

b. número de investidores, dividido por:

i.pessoas naturais: 1.439.993

ii.pessoas jurídicas (não financeiras ou institucionais): 821.424

iii.instituições financeiras: 46.425

iv.entidades abertas de previdência complementar: 208

v.entidades fechadas de previdência complementar: 120

vi.regimes próprios de previdência social: 341

vii.seguradoras: 77

viii.sociedades de capitalização e de arrendamento mercantil: 19

ix.clubes de investimento: 0

x.fundos de investimento: 2.004

xi.investidores não residentes: 95

xii.outros (especificar): 5.292

5 Se for o caso, fornecer informações apenas dos investidores dos fundos feeders, e não do fundo master.

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c. recursos financeiros sob administração (total e dividido entre fundos e carteiras destinados a

investidores qualificados e não qualificados)

RECURSOS FINANCEIROS - (Em R$ Mil)

FUNDO CARTEIRA

QUALIFICADO NÃO QUALIFICADO QUALIFICADO NÃO QUALIFICADO

490.673.206,46 128.510.174,82 82.375.909,61 0,00

d. recursos financeiros sob administração aplicados em ativos financeiros no exterior

RECURSOS FINANCEIROS NO EXTERIOR - (Em R$ Mil)

TOTAL 785.707,09

e. recursos financeiros sob administração de cada um dos 10 (dez) maiores clientes (não é necessário

identificar os nomes)

RECURSOS SOB ADMINISTRAÇÃO DOS DEZ MAIORES CLIENTES - ITEM E (Em R$ Mil)

POSIÇÃO VALOR

1 148.285.513,95

2 29.372.430,63

3 12.727.344,29

4 11.295.358,13

5 7.091.705,89

6 5.884.659,77

7 4.081.738,67

8 4.011.767,79

9 1.446.945,61

10 1.258.612,19

TOTAL - DEZ MAIORES 225.456.076,91

f. recursos financeiros sob administração, dividido entre investidores: (em R$ mil)

i.pessoas naturais: 47.730.778,15

ii.pessoas jurídicas (não financeiras ou institucionais): 77.618.043,15

iii.instituições financeiras: 64.952.562,53

iv.entidades abertas de previdência complementar: 181.822.157,05

v.entidades fechadas de previdência complementar: 41.562.845,91

vi.regimes próprios de previdência social: 1.363.527,06

vii.seguradoras: 29.980.555,03

viii.sociedades de capitalização e de arrendamento mercantil: 8.661.594,45

ix.clubes de investimento: 0,00

x.fundos de investimento: 234.879.416,43

xi.investidores não residentes: 82.317,71

xii.outros (especificar): 12.905.493,43

6.4. Fornecer o valor dos recursos financeiros sob administração, dividido entre: (em R$ mil)

a. Ações: 10.981.628,11

b. debêntures e outros títulos de renda fixa emitidos por pessoas jurídicas não financeiras:

16.768.701,21

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c. títulos de renda fixa emitidos por pessoas jurídicas financeiras: 61.814.252,00

d. cotas de fundos de investimento em ações: 8.948.596,28

e. cotas de fundos de investimento em participações: 90.266,79

f. cotas de fundos de investimento imobiliário: 455,49

g. cotas de fundos de investimento em direitos creditórios: 1.670.362,85

h. cotas de fundos de investimento em renda fixa: 222.363.266,67

i. cotas de outros fundos de investimento: 54.376.180,53

j. derivativos (valor de mercado): -22.011.794,04

j1. Ativo (Long) 7.290.150,14

j2. Passivo (Short) -29.301.944,18

k. outros valores mobiliários: 0,00

l. títulos públicos: 323.052.517,31

m. outros ativos: 629.347,56

6.5. Descrever o perfil dos gestores de recursos das carteiras de valores mobiliários nas quais o

administrador exerce atividades de administração fiduciária


6.6. Fornecer outras informações que a empresa julgue relevantes

Não existem outras informações que julgamos relevantes.

7. Grupo econômico

7.1. Descrever o grupo econômico em que se insere a empresa, indicando:

a. controladores diretos e indiretos

A BRAM é uma distribuidora de títulos e valores mobiliários, constituída sob a forma sociedade anônima de capital fechado, detida 100% pelo Banco Bradesco BBI S.A. - CNPJ: 06.271.464/0001-19, seu controlador direto, constituída por 9.322.059 Ações ON. Para uma melhor visualização das empresas que integram o Grupo Econômico, verificar o organograma, que está representado no item 7.2 deste Formulário de Referência.

b. controladas e coligadas

Não há.

c. participações da empresa em sociedades do grupo

Não há participação relevante.

d. participações de sociedades do grupo na empresa

A BRAM é uma sociedade, detida 100% pelo Banco Bradesco BBI S.A. - CNPJ: 06.271.464/0001-19, seu

controlador direto, constituída por 9.322.059 Ações ON.

e. sociedades sob controle comum

- Ágora Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S/A – CNPJ: 74.014.747/0001-35; - Bradesco S/A Corretora de Títulos e Valores Mobiliários – CNPJ: 61.855.045/0001-32 Para uma melhor visualização das empresas que integram o Grupo Econômico, verificar o organograma, que está representado no item 7.2 deste Formulário de Referência.

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7.2. Caso a empresa deseje, inserir organograma do grupo econômico em que se insere a empresa, desde

que compatível com as informações apresentadas no item 7.1

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8. Estrutura operacional e administrativa6

8.1. Descrever a estrutura administrativa da empresa, conforme estabelecido no seu contrato ou

estatuto social e regimento interno, identificando:

a. atribuições de cada órgão, comitê e departamento técnico

Conforme ANEXO III – Estrutura Operacional e Administrativa Item 8.1 – alínea “a” e “b”

b. em relação aos comitês, sua composição, frequência com que são realizadas suas reuniões e a forma

como são registradas suas decisões

Conforme ANEXO III – Estrutura Operacional e Administrativa Item 8.1 – alínea “a” e “b”

c. em relação aos membros da diretoria, suas atribuições e poderes individuais

Compete à Diretoria, reunida e deliberando de conformidade com o Estatuto:

a) deliberar sobre as condições das operações ativas e passivas;

b) estabelecer o limite de endividamento da Sociedade;

c) zelar para que os Diretores estejam, sempre, rigorosamente aptos a exercer suas funções;

d) cuidar para que os negócios sociais sejam conduzidos com probidade, de modo a preservar

o bom nome da Sociedade;

e) sempre que possível, preservar a continuidade administrativa, altamente recomendável à

estabilidade, prosperidade e segurança da Sociedade;

f) fixar a orientação geral dos negócios da Sociedade;

g) limitado ao montante global anual aprovado pela Assembleia Geral, realizar a distribuição

das verbas de remuneração e previdenciária aos Administradores;

h) autorizar a concessão de qualquer modalidade de doação, contribuição ou auxílio,

independentemente do beneficiário;

i) aprovar a aplicação de recursos oriundos de incentivos fiscais;

j) submeter à Assembleia Geral propostas objetivando aumento ou redução do capital social,

grupamento, bonificação ou desdobramento de suas ações, operações de fusão,

incorporação ou cisão e reformas estatutárias da Sociedade.

Além das atribuições normais que lhe são conferidas pela lei e pelo Estatuto, compete especificamente a cada membro da Diretoria:



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a) Ao Diretor-Presidente

I. presidir as reuniões da Diretoria;

II. coordenar a atuação dos Diretores sob sua supervisão, acompanhando os respectivos

desempenhos;

III. orientar as atividades sociais e fazer executar a política estabelecida pela própria

Diretoria;

IV. distribuir entre os demais Diretores atribuições nas diversas áreas operacionais e

administrativas da Sociedade;

V. gerir operacional e administrativamente a Sociedade;

VI. dirimir dúvidas ou controvérsias surgidas na administração executiva da Sociedade;

b) Ao Diretor Vice-Presidente, colaborar com o Diretor-Presidente, no desempenho de suas funções;

c) Ao Diretor Gerente, o desempenho das funções que lhe forem atribuídas, reportando-se ao Diretor-Presidente e ao Diretor Vice-Presidente;

d) Ao Diretor Superintendente, o desempenho das funções que lhe forem atribuídas nas diversas áreas operacionais e administrativas da Sociedade, incluindo a administração de carteiras de valores mobiliários, reportando-se ao Diretor-Presidente, Diretor Vice-Presidente e Diretor Gerente;

e) Ao Diretor de Renda Fixa e de Renda Variável, responder pelos segmentos de renda fixa e de renda variável, multimercado e produtos estruturados, nos termos da legislação vigente da Comissão de Valores Mobiliários, relativamente à Administração de Carteira de Valores Mobiliários, reportando-se aos Diretores Presidente, Vice-Presidente, Gerente e Superintendente;

f) Aos Diretores sem designação específica, responder pelas atividades relacionadas, direta ou indiretamente, ao funcionamento e à manutenção de carteiras de valores mobiliários, especialmente as seguintes atividades: (1) cumprimento de regras, políticas, procedimentos e controles internos; (2) distribuição de valores mobiliários; e, (3) verificação da adequação dos produtos, serviços e operações ao perfil dos clientes.

g) Superintendente Executivo responsável pela Gestão de Risco da Sociedade: exercerá suas funções com independência; não atuará em funções relacionadas à administração de carteiras de valores mobiliários, à intermediação e distribuição ou à consultoria de valores mobiliários, ou em qualquer atividade que limite a sua independência, na Sociedade ou fora dela. Compete a Superintendência de Gestão de Risco implementar e manter política escrita de gestão de riscos que permita o monitoramento, a mensuração e o ajuste permanentes dos riscos inerentes a cada uma das carteiras de valores mobiliários administradas pela Sociedade, observado o disposto na legislação pertinente.

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8.2. Caso a empresa deseje, inserir organograma da estrutura administrativa da empresa, desde que

compatível com as informações apresentadas no item 8.1.

8.3. Em relação a cada um dos diretores de que tratam os itens 8.4, 8.5, 8.6 e 8.7 e dos membros de

comitês da empresa relevantes para a atividade de administração de carteiras de valores mobiliários,

indicar, em forma de tabela:

Conforme ANEXO IV– Estrutura Operacional e Administrativa Item 8.3

8.4. Em relação aos diretores responsáveis pela administração de carteiras de valores mobiliários,

fornecer:

a. currículo, contendo as seguintes informações:

i. cursos concluídos;

ii. aprovação em exame de certificação profissional

iii. principais experiências profissionais durante os últimos 5 anos, indicando:

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nome da empresa

cargo e funções inerentes ao cargo

atividade principal da empresa na qual tais experiências ocorreram

datas de entrada e saída do cargo

Denise Pauli Pavarina

Diretora Gerente

É a CEO da BRAM.

Formada em Economia pela Faculdade Armando Álvares Penteado - FAAP e em Direito pela Universidade

Paulista - UNIP, com MBA Executivo em Finanças pelo Insper - Instituto de Ensino e Pesquisa.

Iniciou a carreira em março de 1985 no Banco Bradesco de Investimento S.A., instituição financeira que,

em novembro de 1992, foi incorporada pelo Banco Bradesco S.A. No Bradesco, exerceu os cargos de

Gerente Underwriting e Gerente do Departamento de Administração de Carteiras. Em setembro de 1996

foi promovida ao cargo de Superintendente Executiva, sendo eleita Diretora Departamental em janeiro de

2001. Em junho de 2006, foi eleita Diretora do Banco Bradesco BBI S.A. e, em janeiro de 2007, Diretora

Gerente, permanecendo até dezembro de 2009, ocasião em que retornou ao Bradesco, sendo eleita

Diretora Departamental. Em janeiro de 2012, foi eleita Diretora Executiva Adjunta e, em fevereiro de 2015,

Diretora Executiva Gerente, cargo que ocupa atualmente.

É também Diretora Gerente da Bram - Bradesco Asset Management, tendo ocupado anteriormente o cargo

de Diretora Superintendente. É Membro da Mesa Regedora da Fundação Bradesco e Membro do Conselho

de Administração da Fundação Instituto de Moléstias do Aparelho Digestivo e da Nutrição.

Além dessas atividades, é Vice-Presidente do Conselho de Administração da 2bCapital S.A., Membro do

Comitê de Investimento do NEO Capital Mezanino Fundo de Investimento em Participações, Membro do

Comitê Nacional de Educação Financeira - CONEF, Membro do Conselho de Representantes da

Confederação Nacional das Instituições Financeiras - CNF, Membro do Conselho de Administração do

Instituto BRAiN - Brasil Investimentos & Negócios, Membro do Conselho de Administração e Membro do

Comitê de Assessoramento para o Setor da Intermediação da BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores,

Mercadorias e Futuros.

A Sra. Denise também foi Presidente da ANBIMA - Associação Brasileira das Entidades dos Mercados

Financeiro e de Capitais.

8.5. Em relação ao diretor responsável pela implementação e cumprimento de regras, políticas,

procedimentos e controles internos e desta Instrução, fornecer:





nome da empresa

http://www.bradescori.com.br/site/conteudo/ajuda/TooltipNotes.aspx?name=Underwriting&letra=U&secaoId=708&link=../ajuda/Glossario.aspx#underwriting

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GEDSON OLIVEIRA SANTOS

Diretor

Formado em Ciência da Computação pela Universidade Santa Cecília - Unisanta. Possui Mestrado em

Computação - Engenharia de Software pela UNICAMP - Universidade Estadual de Campinas, além de AMP

- Advanced Management Program pela ESADE - Escuela Superior de Administración y Dirección de

Empresas, Barcelona, Espanha, e AMP - Advanced Management Program pela University of Chicago,

Chicago, EUA.

Iniciou a carreira em outubro de 1997 na Finasa Administração e Planejamento Ltda. Em dezembro de

1999 ingressou no Banco Mercantil de São Paulo S.A., instituição financeira que, em março de 2002, foi

adquirida pelo Banco Bradesco S.A. Em março de 2003 foi transferido para o Banco Bradesco S.A. como

Analista de Sistemas, sendo, em julho de 2006, promovido ao cargo de Gerente de Departamento e, em

novembro de 2008, Superintendente Executivo. Em janeiro de 2014 foi eleito Diretor Departamental.

É Membro da Mesa Regedora da Fundação Bradesco.

É, também, Diretor Setorial da Comissão de Gestão de Risco da FEBRABAN - Federação Brasileira de

Bancos.

8.6. Em relação ao diretor responsável pela gestão de risco, caso não seja a mesma pessoa indicada no

item anterior, fornecer:





nome da empresa




Ricardo Augusto Mizukawa

Superintendente Executivo

Ricardo Mizukawa possui 22 anos de experiência na atividade de Asset Management tendo atuado em

diversas funções e atividades. Iniciou sua carreira como analista em 1994, no Departamento de

Administração de Fundos e Carteiras de Investimentos do Banco Bradesco S.A., onde exerceu a função de

gestor de fundos de renda fixa até 1998. Também atuou como gerente técnico responsável pela gestão de

fundos de renda variável e multimercados até 2001 quando assumiu a superintendência da área de

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Produtos da BRAM tendo sido responsável pela formatação de toda a grade de fundos do Bradesco. Entre

2011 e 2015 também passou a ser responsável pela área de gestão de fundos estruturados da BRAM (FIDC,

FII e FIP). Atualmente, é presidente do Comitê de FIDCs e vice-presidente da Comissão de Acompanhamento

de Fundos (Auto-Regulação) e membro do Conselho de Fundos da Anbima e Superintendente Executivo

responsável pela área de Gestão Risco da BRAM desde 2016.

- Administração de Empresas, Fundação Getulio Vargas (FGV), São Paulo, 1995.

- Direito, Universidade de São Paulo (USP), São Paulo, 1998.

- MBA em Finanças, Instituto Brasileiro de Mercado de Capitais (IBMEC), São Paulo, 2001.

- Certificação Profissional ANBIMA – Série 20 – CPA-20. 2003

- PMD – Program for Management Developement pelo ISE, São Paulo, 2013

- Certificação de Gestores Anbima – CGA, 2014

8.7. Em relação ao diretor responsável pela atividade de distribuição de cotas de fundos de investimento,

caso não seja a mesma pessoa indicada no item 8.4, fornecer:





nome da empresa




Marcos Daré

Diretor Departamental

Formado em Ciências Contábeis pelas Faculdades Associadas Ipiranga - FAI. Iniciou a carreira em julho de 1972 no Banco BCN S.A., instituição financeira que, em dezembro de 1997, foi adquirida pelo Banco Bradesco S.A. Em agosto de 1993 foi promovido ao cargo de Gerente Regional, sendo, em agosto de 1997, eleito Diretor Regional, em janeiro de 1998 Diretor Técnico e, em julho de 1999, Diretor. Em fevereiro de 2004, foi transferido para o Bradesco e, em dezembro de 2009, eleito Diretor Departamental, responsável pelo Departamento Bradesco Prime e, posteriormente, pelo Departamento de Investimentos. É Membro da Mesa Regedora da Fundação Bradesco e Presidente do Comitê de Distribuição de Produtos

no Varejo - ANBIMA.

8.8. Fornecer informações sobre a estrutura mantida para a gestão de recursos, incluindo:

a. quantidade de profissionais

69 profissionais

b. natureza das atividades desenvolvidas pelos seus integrantes

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Gestão de fundos e carteira – 46 profissionais;

Pesquisa (Análise de Empresas, Análise de Crédito e Macroeconomia) – 16 profissionais;

Trading (execução de ordens) – 7 profissionais.

c. os sistemas de informação, as rotinas e os procedimentos envolvidos

Agência Estado: Informações Brodcast - Cotações, Bolsas de Notícias Nacionais e Internacionais: Ae-

News Realtime, AE-Taxas, BM&F, Bovespa, Spot Metais e Moedas, Spot Rates;

ANBIMA SI: Sistema de Informação da Industria de Fundos. Concebido inicialmente para agilizar as

operações de captura dos dados pela ANBIMA, e de acesso ao banco de dados de fundos pelos

administradores com qualidade de informação, flexibilidade, rapidez e integração com seus

sistemas próprios de controle, gerenciamento e análise;

CMA- Consultoria, Métodos Assessoria Mercantil S/A: Informações TELECHART - Bolsas e Noticias

Nacionais/Internacionais, Cotações do Mercado RF, Moedas e software de análises gráficas.

ComDinheiro: Sistema que possibilita acompanhar ativos financeiros, criar e simular portfólios, gerar

relatórios, abrir posição acionária de empresas, entre outros;

Bloomberg: Informações - Bolsas e Notícias internacionais: Títulos Governamentais, Money

Marketing; Ações e Commodities; Índices e Indicadores macro Econômico e ferramentas de Análise;

Economática: Informações - Empresas negociadas em Bolsa de Valores do Brasil, Argentina,

Venezuela, Chile, México, Peru e Colômbia;

Fundação Getúlio Vargas: Monitor da Inflação;

FGV Confiança: Módulo Consumidor e Módulo Indústria;

FGV Premium: Acesso indicadores FGV Dados Premium;

Quantum Axis Online: Análise quantitativa e qualitativa de Fundos.

8.9. Fornecer informações sobre a estrutura mantida para a verificação do permanente atendimento às

normas legais e regulamentares aplicáveis à atividade e para a fiscalização dos serviços prestados pelos

terceiros contratados, incluindo:


1 Diretor (Inciso IV do art. 4º) 1 Superintendente 1 Gerente Departamental 1 Gerente de Controles Internos 1 Gerente de Metodologia de CI 1 Consultor de Controles Internos 1 Coordenador de CI 5 Agentes de Controles Internos


Modelo de atuação: Organização Bradesco adota o modelo das três linhas de defesa para o gerenciamento de riscos e controles. 1ª linha: Gestores do negócio - atendimento às normas e fiscalização de terceiros contratados.

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2ª linha: Agentes de Controles Internos - apoio aos gestores no desenvolvimento e aperfeiçoamento dos controles e monitoramento contínuo da sua execução para certificação da efetividade; e Advogados – identificação de atualizações legais e comunicação. 3ª linha: auditoria interna Certifica de maneira independente as atividades desenvolvidas pelas 1ª e 2ª linhas. Natureza das atividades: 1ª linha: Gestores responsáveis por documentar os processos operacionais; identificar os eventos de risco; avaliar e responder a riscos; avaliar controles; identificar lacunas e implementar planos de ação; e realizar monitoramento contínuo dos controles. 2ª linha: Agentes de Controles Internos responsáveis pela certificação da existência, da execução e da efetividade de controles executados pela 1ª linha. Os advogados, estão na esfera Preventiva, caracterizada pela atuação que objetiva respaldar a realização de negócios e conferir proteção aos interesses da Organização. 3ª linha: Auditores Internos responsáveis por certificar de maneira independente o cumprimento das

atribuições das duas primeiras linhas.


Sistemas Agentes de controles internos:

Auto avaliação Corporativa IntraNet

Portal SGCI – Sistema de Gestão de Controles Internos Rotinas e Procedimentos Agentes de controles internos: O gerenciamento de controles internos adotado pela Organização está apoiado em estruturas reconhecidas internacionalmente Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO) versão 2013 Entity Level Control (ELC) - PCAOB e Control Objectives for Information and Related Technology (COBIT) e atende as recomendações e exigências dos órgãos reguladores locais e estrangeiros.

d. a forma como a empresa garante a independência do trabalho executado pelo setor

A 2ª linha de defesa – é responsável por estabelecer funções de gerenciamento de riscos e conformidade para apoiar o desenvolvimento e/ou monitoramento dos controles da 1ª linha de defesa. Os Agentes de Controles Internos devem ter acesso e reportar-se diretamente à Diretoria Departamental ou à Diretoria Executiva se o caso assim o requerer, e a sua função deve ser exercida sem restrição de acesso a sistemas, dados, informações, documentos e áreas e, sobretudo, sem qualquer ligação com atividades comercial, operacional ou administrativa existentes na sua área de atuação.

8.10. Fornecer informações sobre a estrutura mantida para a gestão de riscos, incluindo:


14 profissionais


Identificação, monitoramento, gestão e controle dos riscos de mercado, liquidez, concentração,

contraparte, operacionais e de crédito.


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ANBIMA SI: Sistema de Informação da Industria de Fundos. Concebido inicialmente para agilizar as

operações de captura dos dados pela ANBIMA, e de acesso ao banco de dados de fundos pelos

administradores com qualidade de informação, flexibilidade, rapidez e integração com seus

sistemas próprios de controle, gerenciamento e análise;

ComDinheiro: Sistema que possibilita acompanhar ativos financeiros, criar e simular portfólios, gerar

relatórios, abrir posição acionária de empresas, entre outros;

Barra: Informações de índices para benckmarketing de fundos estrangeiros e analise de performance

de fundos estrangeiros;

Bloomberg: Informações - Bolsas e Notícias internacionais: Títulos Governamentais, Money

Marketing; Ações e Commodities; Índices e Indicadores macro Econômico e ferramentas de Análise;

OMS – Order Management System – enquadramento de fundos e carteiras como parte do processo

de Gestão.

Economática: Informações - Empresas negociadas em Bolsa de Valores do Brasil, Argentina,

Venezuela, Chile, México, Peru e Colômbia;

Mitra: Calculo e análise de Risco de mercado;

d. a forma como a empresa garante a independência do trabalho executado pelo setor

Através da estrutura hierarquicamente independente, com diretrizes e processos definidos nas normas que

regem a área.

8.11. Fornecer informações sobre a estrutura mantida para as atividades de tesouraria, de controle e

processamento de ativos e da escrituração de cotas, incluindo:



b. os sistemas de informação, as rotinas e os procedimentos envolvidos


c. a indicação de um responsável pela área e descrição de sua experiência na atividade


8.12. Fornecer informações sobre a área responsável pela distribuição de cotas de fundos de

investimento, incluindo:


27 profissionais


Distribuição de carteiras e fundos de investimentos geridos pela BRAM.

c. programa de treinamento dos profissionais envolvidos na distribuição de cotas

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A Organização Bradesco investe na capacitação dos seus funcionários, tendo como diretrizes a Política de

Treinamento e Desenvolvimento da Organização Bradesco, e as Declarações Estratégicas para o

Gerenciamento dos Recursos Humanos da Organização Bradesco.

Nesse sentido, para oferecer a todos igualdade de oportunidade de aprendizagem, em qualquer localidade,

a Organização dispõe de várias mídias de treinamento a distância, entre as quais destaca-se o TreiNet, que

possui conteúdos que atendem a políticas e norma internas e externas, além de boas práticas de

governança.

Os treinamentos disponíveis no TreiNet incluem, mas não se limitam àqueles relacionados à Segurança da

Informação, Prevenção à Lavagem de Dinheiro e Financiamento o Terrorismo, Ética e Conduta, Controles

Internos, Anticorrupção, entre outros.

d. infraestrutura disponível, contendo relação discriminada dos equipamentos e serviços utilizados na

distribuição

São utilizados computadores desktop, notebooks corporativos, central telefônica, celulares corporativos,

servidor de e-mail, site, CRM – Customer Relationship management.

e. os sistemas de informação, as rotinas e os procedimentos envolvidos



BSI Tecnologia Ltda (Comprova): Serviço de assinatura de atas digitais através do site da Comprova;

Prajna Informações e Tecnologia: Software Quantum Axis Online - Sistema de Análise quantitativa

e qualitativa de Fundos;

Ao que se refere as normas de Cadastro, PLD – Prevenção a Lavagem de Dinheiro, Suitability a BRAM é

atendida pelo Banco Bradesco e suas Empresas Ligadas.



9. Remuneração da empresa

9.1. Em relação a cada serviço prestado ou produto gerido, conforme descrito no item 6.1, indicar as

principais formas de remuneração que pratica

O serviço predominantemente da BRAM é gestão de recursos de terceiros, sendo a principal forma de

remuneração taxas com bases fixas.

9.2. Indicar, exclusivamente em termos percentuais sobre a receita total auferida nos 36 (trinta e seis)

meses anteriores à data base deste formulário, a receita proveniente, durante o mesmo período, dos

clientes em decorrência de:

a. taxas com bases fixas: 93%

b. taxas de performance: 1%

c. taxas de ingresso: N/A

d. taxas de saída: N/A

e. outras taxas: 6%


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10. Regras, procedimentos e controles internos

10.1. Descrever a política de seleção, contratação e supervisão de prestadores de serviços

Para a seleção, contratação e supervisão de serviços a BRAM realiza o processo de “Due Diligence”,

avaliação em comitês, e monitoramento com revisões semestrais.

10.2. Descrever como os custos de transação com valores mobiliários são monitorados e minimizados

Os custos de transações são acompanhados individualmente para cada fundo por meio de sistema

próprios. São analisados pela área de risco através de indicadores de giro de ativos da carteira. A

minimização dos custos é orientada por diretrizes contemplam avaliação dos prestadores em diversos

quesitos como infraestrutura, governança e performance na execução das ordens.

10.3. Descrever as regras para o tratamento de soft dollar, tais como recebimento de presentes, cursos,

viagens etc.

Para a tratativa de recebimento de presentes e benefícios (soft commissions) BRAM utiliza como diretriz o

Regulamento Interno da Organização Bradesco , e o Código de Conduta e Ética da Organização Bradesco,

que veda, ou seja, proibi aceitar, obter, financiar, custear, conceder, pagar, prometer, patrocinar ou

autorizar, direta ou indiretamente, qualquer benefício, pecuniário ou não, seja de que forma for, em favor

próprio ou de quem quer que seja, que possam representar relacionamento impróprio.

10.4. Descrever os planos de contingência, continuidade de negócios e recuperação de desastres

adotados

O PCN - Plano de Continuidade de Negócio do Bradesco Asset Management (BRAM), tem por objetivo atuar

de forma planejada e organizada diante da ocorrência de incidentes, preservando a continuidade dos

negócios considerados como críticos.

Tendo como diretriz a Política de Gestão de Continuidade da Organização Bradesco, e em linha com as

normas corporativas, a estratégia de recuperação adotada pelo BRAM, é a de ter um plano de ação para

o cenário de “Indisponibilidade de Acesso Físico”, direcionando os funcionários para seu Site de

Continuidade de Negócios, que se encontra pronto para operar, de forma que, em caso da ocorrência de

um incidente, haverá a continuidade dos processos para atividade de gestão e de seus controles.

E encontra-se localizado na região Central de São Paulo, nas proximidades do escritório da BRAM. Anualmente, são realizados testes na estrutura de contingência, sendo estes, documentados e acompanhados pelo Departamento de Controle Integrado de Riscos do Banco Bradesco.

10.5. Descrever as políticas, práticas e controles internos para a gestão do risco de liquidez das carteiras

de valores mobiliários


10.6. Descrever as políticas, as práticas e os controles internos para o cumprimento das normas

específicas de que trata o inciso I do art. 30, caso decida atuar na distribuição de cotas de fundos de

investimento de que seja administrador ou gestor

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Em linha com o inciso I do artigo 30, a BRAM adota as prática, procedimentos e políticas da Organização

Bradesco, dentre as quais citamos:

Norma de Distribuição de Cotas de Fundos de Investimentos - instituído pelo Conglomerado

Bradesco e tem por objetivo definir as regras e os aspectos específicos relativos à atividade de

Distribuição de Cotas de Fundos de Investimento a serem observados pelas áreas distribuidoras e

por seus contratados na atividade de Distribuição de Cotas de Fundos de Investimento.

Norma Conheça Seu Cliente - objetivo proteger os negócios e os relacionamentos da Organização

Bradesco com suas diversas partes interessadas, mediante a adoção de ações que visem à

prevenção e ao combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento ao terrorismo, doravante

denominado de LD e FT, respectivamente, em conformidade com a legislação e regulamentação

pertinentes ao assunto.

Sistema Análise de Perfil do Investidor Corporativo (APIC).

Além das Políticas Corporativas, disponíveis no endereço eletrônico: http://www.bradescori.com.br/

<Governança Corporativa > Políticas e Práticas>

Política Conheça Seu Cliente;

Política Conheça seu Administrador e seu Funcionário;

Política Corporativa Anticorrupção;

Política de Informações Cadastrais de Clientes.

Contamos ainda, com Cartilha de Prevenção à Lavagem de Dinheiro, ao Financiamento ao Terrorismo e à

Anticorrupção.

10.7. Endereço da página do administrador na rede mundial de computadores na qual podem ser

encontrados os documentos exigidos pelo art. 14 desta Instrução


11. Contingências7

11.1. Descrever os processos judiciais, administrativos ou arbitrais, que não estejam sob sigilo, em que a

empresa figure no polo passivo, que sejam relevantes para os negócios da empresa, indicando:

a. principais fatos

b. valores, bens ou direitos envolvidos

Não há registros de processos judiciais, administrativos ou arbitrais, que sejam relevantes para o negócio.

11.2. Descrever os processos judiciais, administrativos ou arbitrais, que não estejam sob sigilo, em que o

diretor responsável pela administração de carteiras de valores mobiliários figure no polo passivo e que

afetem sua reputação profissional, indicando:

a. principais fatos


Não há registros de processos judiciais, administrativos ou arbitrais em nome da diretora responsável pela

administração de carteiras de valores mobiliários.



http://www.bradescori.com.br/

http://www.net.bradesco.com.br/dependencias/treinamento/documentos/Cartilha_PLD.pdf

http://www.net.bradesco.com.br/dependencias/treinamento/documentos/Cartilha_PLD.pdf

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11.3. Descrever outras contingências relevantes não abrangidas pelos itens anteriores

Não há outras contingências relevantes que não foram abrangidas nos itens anteriores.

11.4. Descrever condenações judiciais, administrativas ou arbitrais, transitadas em julgado, prolatadas

nos últimos 5 (cinco) anos em processos que não estejam sob sigilo, em que a empresa tenha figurado no

polo passivo, indicando:

a. principais fatos


Não há registros de processos judiciais, administrativos ou arbitrais ou condenações transitadas em

julgado em que a BRAM tenha figurado no polo passivo..

11.5. Descrever condenações judiciais, administrativas ou arbitrais, transitadas em julgado, prolatadas

nos últimos 5 (cinco) anos em processos que não estejam sob sigilo, em que o diretor responsável pela

administração de carteiras de valores mobiliários tenha figurado no polo passivo e tenha afetado seus

negócios ou sua reputação profissional, indicando:

a. principais fatos


Não há registros de processos judiciais, administrativos ou arbitrais ou condenações transitadas em

julgado em nome da diretora responsável pela administração de carteiras de valores mobiliários.

12. Declarações adicionais do diretor responsável pela administração, atestando:

a. que não está inabilitado ou suspenso para o exercício de cargo em instituições financeiras e demais

entidades autorizadas a funcionar pela CVM, pelo Banco Central do Brasil, pela Superintendência de

Seguros Privados – SUSEP ou pela Superintendência Nacional de Previdência Complementar – PREVIC

b. que não foi condenado por crime falimentar, prevaricação, suborno, concussão, peculato, “lavagem”

de dinheiro ou ocultação de bens, direitos e valores, contra a economia popular, a ordem econômica, as

relações de consumo, a fé pública ou a propriedade pública, o sistema financeiro nacional, ou a pena

criminal que vede, ainda que temporariamente, o acesso a cargos públicos, por decisão transitada em

julgado, ressalvada a hipótese de reabilitação

c. que não está impedido de administrar seus bens ou deles dispor em razão de decisão judicial e

administrativa

d. que não está incluído no cadastro de serviços de proteção ao crédito

e. que não está incluído em relação de comitentes inadimplentes de entidade administradora de

mercado organizado

f. que não tem contra si títulos levados a protesto

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g. que, nos últimos 5 (cinco) anos, não sofreu punição em decorrência de atividade sujeita ao controle

e fiscalização da CVM, do Banco Central do Brasil, da Superintendência de Seguros Privados – SUSEP ou

da Superintendência Nacional de Previdência Complementar – PREVIC

h. que, nos últimos 5 (cinco) anos, não foi acusado em processos administrativos pela CVM, pelo Banco

Central do Brasil, pela Superintendência de Seguros Privados – SUSEP ou pela Superintendência Nacional

de Previdência Complementar – PREVIC

Conforme Anexo V – Declarações Adicionais

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ANEXO I – IDENTIFICAÇÃO E DECLARAÇÕES DOS RESPONSAVEIS

DECLARAÇÃO

Eu, Denise Pauli Pavarina, nos termos da Instrução CVM Nº 558, de 26 de março de 2015 (“ICVM 558”), na

qualidade de Diretora responsável pela administração de carteiras de valores mobiliários – categoria Gestor

de Recursos, da BRAM - Bradesco Asset Management S.A. Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários,

atesto que:

a. revisei o Formulário de Referência relativo as posições de 31 de dezembro de 2015; e

b. o conjunto de informações nele contido é um retrato verdadeiro, preciso e completo da estrutura, dos

negócios, das políticas e das práticas adotadas pela empresa.

São Paulo, 27 de junho de 2016. -------------------------------------------- Denise Pauli Pavarina Diretora Gerente

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DECLARAÇÃO

Eu, Gedson Oliveira Santos, nos termos da Instrução CVM Nº 558, de 26 de março de 2015 (“ICVM 558”),

na qualidade de representante da BRAM - Bradesco Asset Management S.A. Distribuidora de Títulos e

Valores Mobiliários, para fins do inciso IV do artigo 4º da ICVM 558, atesto que:

a. revisei o Formulário de Referência relativo as posições de 31 de dezembro de 2015; e

b. o conjunto de informações nele contido é um retrato verdadeiro, preciso e completo da estrutura, dos

negócios, das políticas e das práticas adotadas pela empresa.

São Paulo, 27 de junho de 2016. -------------------------------------------- Gedson Oliveira Santos Diretor

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ANEXO II – DECLARAÇÃO RESILIÊNCIA FINANCEIRA

DECLARAÇÃO

Na qualidade de diretora responsável pela administração de carteiras de valores mobiliários, a Sra. Denise

Pauli Pavarina, atesta para todos os fins e a quem possa interessar que:

a. a receita em decorrência de taxas com bases fixas a que se refere o item 9.2. a, do Anexo 15-II da

Instrução CVM nº 558, é suficiente para cobrir os custos e os investimentos da empresa com a atividade

de administração de carteira de valores mobiliários

b. o patrimônio líquido da empresa representa mais do que 0,02% dos recursos financeiros sob

administração de que trata o item 6.3.c, do Anexo 15-II da Instrução CVM nº 558, e mais do que R$

300.000,00 (trezentos mil reais).

São Paulo, 27 de junho de 2016. ------------------------------------------- Denise Pauli Pavarina Diretora Gerente

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ANEXO III– ESTRUTURA OPERACIONAL E ADMINISTRATIVA ITEM 8.1 – alínea “a” e “b” Comitê Executivo

Nome Atribuição Composição Frequência Registro das Decisões

Comitê Executivo da BRAM - Bradesco Asset Management

S.A. DTVM

Órgão executivo de caráter permanente e com poderes deliberativos tem por objetivo analisar e avaliar a empresa sob a ótica de Negócio, Gestão, Distribuição e das demais

Áreas da BRAM.

a. Reunião Executiva de Negócio / Áreas BRAM: 1. Sérgio Alexandre Figueiredo Clemente 2. Denise Pauli Pavarina 3. Marcelo Silva Ferreira 4. Marcelo Gaspari Cirne de Toledo 5. Marcos Moura Mertens 6. Ricardo Augusto Mizukawa 7. Alexandre da Cunha Mathias 8. José Renato Teixeira de Camargo 9. Ricardo Pereira de Almeida

Semanal ou extraordinário

sempre que necessário

Ata

b. Reunião Executiva de Gestão: 1. Sérgio Alexandre Figueiredo Clemente 2. Denise Pauli Pavarina 3. Marcelo Silva Ferreira 4. Marcelo Gaspari Cirne de Toledo 5. Marcos Moura Mertens 6. Alexandre da Cunha Mathias 7. José Renato Teixeira de Camargo 8. Ricardo Pereira de Almeida

c. Reunião Executiva de Distribuição: 1. Sérgio Alexandre Figueiredo Clemente 2. Denise Pauli Pavarina 3. Marcos Daré 4. Marcelo Silva Ferreira 5. Marcelo Gaspari Cirne de Toledo 6. Marcos Moura Mertens 7. Alexandre da Cunha Mathias 8. José Renato Teixeira de Camargo 9. Ricardo Pereira de Almeida

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Outros Comitês


Comitê Crédito da BRAM - Bradesco Asset Management

S.A. DTVM

Tem por objetivo avaliar e aprovar os limites das operações financeiras que envolvam risco de crédito e de contraparte.

1. Denise Pauli Pavarina 2. Carlos Eduardo Fernandes de Nobrega 3. Cláudio Roberto Serra 4. Clayton Rodrigues 5. Jose Luiz Toledo de Olival 6. Marcelo Silva Ferreira 7. Patrícia Pimenta



Ata

Comitê de Gestão da BRAM - Bradesco Asset Management

S.A. DTVM

Se propõe a consolidar uma visão da BRAM sobre o posicionamento estratégico da Gestão em seus vários mercados. Cabe às mesas de gestão implementar esta visão, considerando as especificidades de cada mandato e as variações de preços dos ativos ou, caso necessário, adaptando a novas informações sob a alçada do responsável pela gestão.

1. Denise Pauli Pavarina 2. Alexandre da Cunha Mathias 3. Carlos Eduardo Fernandes de Nobrega 4. Cláudio Roberto Serra 5. Clayton Rodrigues 6. Jose Luiz Toledo de Olival 7. José Renato Teixeira de Camargo 8. Marcelo Silva Ferreira 9. Marcos Moura Mertens 10. Patrícia Pimenta 11. Ricardo Pereira de Almeida

Mensal ou extraordinário


Ata

Comitê de Distribuição da BRAM - Bradesco Asset

Management S.A. DTVM

Tem por objetivo analisar e avaliar o processo de distribuição dos fundos e carteiras administradas geridos pela BRAM, seja nos casos em que atua diretamente junto ao cliente ou nos casos em que apoia à distribuição a cargo de outros distribuidores/canais.

1. Adriana Lais Montezuma Assaf Milani 2. Alexandre da Cunha Mathias 3. Flavio Cionini 4. Flavio da Silva Vetere 5. Keli Barros Braga Carneiro 6. Luiz Osorio Leão Filho 7. Marcelo Tamatsu Nakakoge

Mensal ou extraordinário


Ata

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Outros Comitês


Comitê de Produtos da BRAM - Bradesco Asset Management

S.A. DTVM

Tem por objetivo acompanhar os produtos existentes, avaliar/aprovar a alteração/encerramento de produtos e a criação de novos produtos.

1. Alexandre da Cunha Mathias 2. Andre Eduardo Rangel D'Avila 3. Fernando Ueta 4. Jose Ary de Camargo Salles Neto 5. Orlando Vicente Puga 6. Ricardo Augusto Mizukawa 7. Luiz Osorio Leão Filho 8. Flavio Cionini 9. Marcia Helaine Alves Martins Masiero



Ata

Comitê Risco da BRAM - Bradesco Asset Management

S.A. DTVM

Tem por objetivo aprovar metodologias, verificar o cumprimento das políticas de risco, e acompanhar a utilização dos orçamentos de risco de fundos e carteiras administradas.

1. Andre Eduardo Rangel D'Avila 2.Fernando Ueta 3. Gustavo Henrique Paro Ricardo 4. Marcelo Gaspari Cirne de Toledo 5. Orlando Vicente Puga 6. Ricardo Augusto Mizukawa 7. Ricardo Cristiano 8. Tatiane Moreira Lopes



Ata

Comitê de Controles Internos da BRAM - Bradesco Asset Management S.A. DTVM:

Tem por objetivo garantir, por meio de controles internos adequados, o permanente atendimento às normas, políticas e regulamentações vigentes, referentes às diversas modalidades de investimento, à própria atividade de administração de carteira de valores mobiliários e aos padrões ético e profissional.

1. Denise Pauli Pavarina 2. Marcos Daré 3. Alexandre da Cunha Mathias 4. Fernando Ueta 5. Orlando Vicente Puga 6. Ricardo Augusto Mizukawa 7. Clayton Neves Xavier 8. Gedson Oliveira Santos

Trimestral ou extraordinário


Ata

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ANEXO IV– ESTRUTURA OPERACIONAL E ADMINISTRATIVA ITEM 8.3

a. nome b.

idade c. profissão

d. CPF ou número do passaporte

e. cargo ocupado f. data da

posse g. prazo do mandato

h. outros cargos ou funções exercidas na

empresa

Denise Pauli Pavarina 53 Bancária 076.818.858-03 Diretora Executiva

Gerente 20/06/2016 1 (um) ano Não há

Gedson Oliveira Santos 40 Bancário 261.708.518-05 Diretor

Departamental 20/06/2016 1 (um) ano Não há

Ricardo Augusto Mizukawa 43 Administrador de Empresas

e Advogado 148.206.018-30

Superintendente Executivo

20/06/2016 1 (um) ano Não há

Marcos Daré 58 Bancário 874.059.628-15 Diretor

Departamental 20/06/2016 1 (um) ano Não há

Sérgio Alexandre Figueiredo Clemente 57 Bancário 373.766.326-20 Diretor Vice-

Presidente Executivo 20/06/2016 1 (um) ano Não há

Adriana Lais Montezuma Assaf Milani 45 Administradora de Empresas 153.549.058-69 Gerente de Captação

Sênior

01/06/2016 1 (um) ano Não há

Alexandre da Cunha Mathias 48 Economista / Administrador 117.741.958-01 Administrador de

Fundo Estruturado Sênior

01/06/2016 1 (um) ano Não há

/ 36

a. nome b.

idade c. profissão





empresa

Andre Eduardo Rangel D'Avila 48 Economista / Contador 005.619.107-31 Gerente de Produtos

01/06/2016

1 (um) ano Não há

Carlos Eduardo Fernandes de Nobrega 43 Administrador de Empresas 181.799.998-23 Administrador

Carteiras Renda Fixa Sênior

01/06/2016

1 (um) ano Não há

Cláudio Roberto Serra 43 Economista 118.018.928-06 Administrador


01/06/2016

1 (um) ano Não há

Clayton Rodrigues 39 Administrador de Empresas 143.813.298-05 Administrador

Carteiras Multimercado Sênior

01/06/2016

1 (um) ano Não há

Clayton Neves Xavier 43 Bancário 103.750.518-21 Superintendente

Executivo

01/06/2016

1 (um) ano Não há

Fernando Ueta 34 Administrador de Empresas 215.759.468-07 Gerente de Riscos

01/06/2016

1 (um) ano Não há

Flavio Cionini 55 Administrador de Empresas 032.653.648-52 Superintendente

Comercial

01/06/2016

1 (um) ano Não há

Flavio da Silva Vetere 41 Administrador de Empresas 268.995.898-85 Gerente de Captação

Sênior

01/06/2016

1 (um) ano Não há

Gustavo Henrique Paro Ricardo 29 Engenheiro 337.840.618-69 Analista de Risco

Pleno

01/06/2016

1 (um) ano Não há

/ 36

a. nome b.

idade c. profissão





empresa

Jose Ary de Camargo Salles Neto 45 Advogado 151.063.008-27 Gerente Jurídico II

01/06/2016

1 (um) ano Não há

Jose Luiz Toledo de Olival 54 Administrador de Empresas 031.915.948-50 Administrador


01/06/2016

1 (um) ano Não há

José Renato Teixeira de Camargo 50 Contador 065.657.018-06 Superintendente

Executivo

01/06/2016

1 (um) ano Não há

Keli Barros Braga Carneiro 39 Administradora de Empresas 26286269851 Gerente de Captação

Sênior

01/06/2016

1 (um) ano Não há

Luiz Osorio Leão Filho 50 Engenheiro 381.720.621-68 Superintendente

Internacional

01/06/2016

1 (um) ano Não há

Marcelo Gaspari Cirne de Toledo 38 Economista 289.479.558-09 Superintendente

Executivo

01/06/2016

1 (um) ano Não há

Marcelo Silva Ferreira 44 Contador 106.915.558-69 Superintendente

Executivo

01/06/2016

1 (um) ano Não há

Marcelo Tamatsu Nakakoge 44 Administrador de Empresas 163.867.498-12 Gerente de Captação

Sênior

01/06/2016

1 (um) ano Não há

Marcia Helaine Alves Martins Masiero 45 Advogada 094.787.238-80 Superintendente

Compliance

01/06/2016

1 (um) ano Não há

/ 36

a. nome b.

idade c. profissão





empresa

Marcos Moura Mertens 40 Administrador de Empresas 196.826.698-47 Superintendente

Executivo

01/06/2016

1 (um) ano Não há

Orlando Vicente Puga 40 Economista 251.479.338-67 Superintendente

Risco

01/06/2016

1 (um) ano Não há

Patrícia Pimenta 43 Economista 163.896.948-57 Administrador


01/06/2016

1 (um) ano Não há

Ricardo Cristiano 47 Economista 051.584.588-47 Operador de

Carteiras Pleno

01/06/2016

1 (um) ano Não há

Ricardo Pereira de Almeida 46 Economista 001.603.287-05 Superintendente de

Estratégia Renda Variável

01/06/2016

1 (um) ano Não há

Tatiane Moreira Lopes 33 Economista 213.593.968-45 Analista de Risco

Sênior

01/06/2016

1 (um) ano Não há

/ 36

ANEXO V – DECLARAÇÕES ADICIONAIS

DECLARAÇÃO

Eu, Denise Pauli Pavarina, nos termos da Instrução CVM Nº 558, de 26 de março de 2015 (“ICVM 558”), na

qualidade de Diretora responsável pela administração de carteiras de valores mobiliários – categoria Gestor

de Recursos, da BRAM - Bradesco Asset Management S.A. Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários,

atesto:

a. que não estou inabilitada ou suspensa para o exercício de cargo em instituições financeiras e demais entidades

autorizadas a funcionar pela CVM, pelo Banco Central do Brasil, pela Superintendência de Seguros Privados – SUSEP

ou pela Superintendência Nacional de Previdência Complementar – PREVIC

b. que não fui condenada por crime falimentar, prevaricação, suborno, concussão, peculato, “lavagem” de

dinheiro ou ocultação de bens, direitos e valores, contra a economia popular, a ordem econômica, as relações de

consumo, a fé pública ou a propriedade pública, o sistema financeiro nacional, ou a pena criminal que vede, ainda que

temporariamente, o acesso a cargos públicos, por decisão transitada em julgado, ressalvada a hipótese de reabilitação

c. que não estou impedida de administrar meus bens ou deles dispor em razão de decisão judicial e administrativa

d. que não estou incluída no cadastro de serviços de proteção ao crédito

e. que não estou incluída em relação de comitentes inadimplentes de entidade administradora de mercado

organizado

f. que não tenho contra mim títulos levados a protesto

g. que, nos últimos 5 (cinco) anos, não sofri punição em decorrência de atividade sujeita ao controle e fiscalização

da CVM, do Banco Central do Brasil, da Superintendência de Seguros Privados – SUSEP ou da Superintendência

Nacional de Previdência Complementar – PREVIC

h. que, nos últimos 5 (cinco) anos, não fui acusada em processos administrativos pela CVM, pelo Banco Central do

Brasil, pela Superintendência de Seguros Privados – SUSEP ou pela Superintendência Nacional de Previdência

Complementar – PREVIC

São Paulo, 27 de junho de 2016. ------------------------------------------- Denise Pauli Pavarina Diretora Gerente

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