Instituto Brasileiro de Petróleo, Gás e Biocombustíveis

Instituto Brasileiro de Petróleo, Gás e Biocombustíveis

Alvaro TeixeiraSecretário executivo

IBP

Perspectivas do Setor Petróleo Pós- Descobertas do Pré- Sal

“ IV SEMINÁRIO DE PETRÓLEO E GAS NO BRASIL”Rio, 14 de Abril de 2008

TTóópicospicos

•• CENCENÁÁRIO MUNDIAL NA INDRIO MUNDIAL NA INDÚÚSTRIA DE PETRSTRIA DE PETRÓÓLEOLEO

•• IMPACTO DAS DESCOBERTAS NO PRIMPACTO DAS DESCOBERTAS NO PRÉÉ--SALSAL

•• REGIME DE CONCESSREGIME DE CONCESSÃÃO DO PAO DO PAÍÍSS

•• ESTUDOS DO IBP ESTUDOS DO IBP -- RESULTADOS PRELIMINARESRESULTADOS PRELIMINARES

•• CONSIDERACONSIDERAÇÕÇÕES FINAISES FINAIS

CENCENÁÁRIO MUNDIAL NA INDRIO MUNDIAL NA INDÚÚSTRIA DE PETRSTRIA DE PETRÓÓLEOLEO

• Preços do Petróleo e Gás Alcançando Valores Historicamente Elevados em Termos Reais– Custos das atividades também subindo rapidamente, mas este fato

não tem muita repercussão fora dos meios especializados.

• Vários Países Renegociando Contratos para Capturar Maior Fatia da Renda Econômica.– Contratos vêm sendo renegociados (ou impostos unilateralmente)

para aumentar a participação dos Governos na renda petroleira.– Especialmente em países onde houve avanços no conhecimento

geológico ou há uma percepção de diminuição de riscos.

IndIndúústria Mundial de Petrstria Mundial de Petróóleo Mundialleo Mundial

Preços do petróleo aumentando rapidamente desde início de 2002…..

Sondas Semi-submersíveis de 2ª e 3ª gerações tiveram taxasdiárias triplicadas no Mar do Norte no período de 12 meses

RECEITA em $ 100

$ 20

$ 60

$ 20

$ 80 = Resultado a Dividir

RYTPE

Imposto de RendaTrib. Indiretos

Custos de descobertaCAPEXOPEX

VPL

Government Take = $60 / $80 = 75%

Company Take = $20 / $80 = 25%

Conceito de Government Take

Source: Chevron “Alberta Royalty Review Panel”, May 15, 2007

MUDANMUDANÇÇAS ESTAS ESTÃÃO OCORRENDO EM TODO O OCORRENDO EM TODO MUNDO .........MUNDO .........

IMPACTO DAS DESCOBERTAS NO PRIMPACTO DAS DESCOBERTAS NO PRÉÉ--SALSAL

LEGENDLEGENDTestedTestedWellsWells

6 BB

Nova Província Petrolífera no PréNova Província Petrolífera no Pré--salsal

Bacia de SantosBacia de Santos

SeSeçãção So Síísmica no Prsmica no Préé--salsal

Resolução determinou (em resumo):

Ø Exclusão da 9ª. Rodada (27/11/2008) dos 41 blocos com objetivo Pré –sal nas bacias do Espírito Santo, Campos e Santos

Ø MME e ANP a tomar as medidas para conclusão da 8ª. Rodada

Ø Estrita observância aos direitos adquiridos e atos jurídicos perfeitosrelativos às áreas concedidas ou arrematadas em leilão da ANP

Ø MME avaliar, no mais curto prazo possível, mudanças no marco legalque contemplem novo paradigma de E&P aberto pela descoberta danova província petrolífera (no pré-sal)

ResoluResoluçãção CNPE no. 6, de 08/11/2007o CNPE no. 6, de 08/11/2007

Continuação da 8ª Rodada

• Possibilidade de anulação total da Rodada

• Possibilidade de anulação parcial da Rodada e outorga dos blocos licitados

• Possibilidade de retomada da Rodada com retirada dosblocos do Pré-sal

Ø Decisão do STF pela continuação seguindo edital original

Ø Opções mencionadas pela ANP

Ø Entendimento do IBPA 8ª Rodada deverá ser retomada seguindo o editaloriginal, sem modificações, para ter amparo legal

• As duas principais modalidades de contratação de atividade de exploração e produção (E&P) de petróleo, os Contratos de Concessão e de Partilha de Produção, têm distribuição equilibrada no mundo

• De forma geral, os Contratos de Concessão tendem a dominar nos países desenvolvidos, ao passo que os de Partilha de Produção são mais comuns nos países em desenvolvimento

• Contratos de Serviço são muito menos comuns e tendem a ser adotados em países onde há forte oposição a investimentos internacionais no setor de petróleo

– Os dois únicos países relevantes são o México e o Irã– O México está votando uma reforma visando introduzir novas modalidades

contratuais

Distribuição Mundial de Tipos de Contrato

ServiçoConcessão

Partilha de ProduçãoMisto

Distribuição de Tipos de Contratos de E&P

REGIME DE CONCESSREGIME DE CONCESSÃÃO DO PAO DO PAÍÍSS

Vantagens do Atual Sistema Brasileiro

q Sistema moderno, flexível e progressivo

q Pleno êxito desde a sua introdução

q Atrativo para o Governo, para os grandes investidores e para

os operadores nacionais

q Acomoda as diferentes condições de produção: em terra,

águas rasas e águas profundas

q Favorece a viabilidade econômica de campos de portes

diversos

• A Indústria Nacional de Petróleo logrou um crescimento extraordinário neste período, evoluindo de cerca de 2% para 10% do PIB

• Grande parte desse crescimento foi impulsionado pela Petrobras através do compromisso com a excelência tecnológica e gerencial– No entanto, a Petrobras sem dúvida foi beneficiada pela expansão da

atividade e a tensão competitiva introduzida após a flexibilização do monopólio

• O Brasil alcançou esse notável desenvolvimento do setor de E&P devido a um regime progressivo de concessão e a um sistema estável, transparente e competitivo.

• É importante que o Brasil tenha em mente o sucesso do seu processo de abertura, neste momento em que considera ajustar o modelo em vista do novo paradigma, visando aumentar a captura da renda petroleira e um maior controle do desenvolvimento desse importante recurso natural.

Brasil: 10 anos de Sucesso da Lei do Petróleo

ESTUDOS DO IBP ESTUDOS DO IBP -- RESULTADOS PRELIMINARESRESULTADOS PRELIMINARES

MODELADOS 6 DESENVOLVIMENTOS EM MODELADOS 6 DESENVOLVIMENTOS EM ÁÁGUAS PROFUNDASGUAS PROFUNDAS

–– Campos de 50, 100, 500, 850, 4250 e 6800 milhCampos de 50, 100, 500, 850, 4250 e 6800 milhõões de barris (pres de barris (préé--sal)sal)

•• Campo de 4250 Campo de 4250 MMb MMb = 5 m= 5 móódulos de 850 dulos de 850 MMbMMb

•• Campo de 6800 Campo de 6800 MMbMMb = 8 m= 8 móódulos de 850 dulos de 850 MMbMMb

•• Unidades do tamanho de campo sUnidades do tamanho de campo sãão recursos recupero recursos recuperááveisveis

–– Usado cenUsado cenáário de custo de capital especrio de custo de capital especíífico para cada desenvolvimento fico para cada desenvolvimento

•• Com base na experiCom base na experiêência brasileira, 70% do custo de capital sncia brasileira, 70% do custo de capital sãão materiais dos quais 85% o materiais dos quais 85% ssãão o ““repetrrepetrááveisveis””

•• ConvConvêênio ICMS # 130/2007nio ICMS # 130/2007

•• AnAnáálise econlise econôômica na perspectiva da companhia de petrmica na perspectiva da companhia de petróóleo investidora leo investidora

•• TambTambéém analisadas as receitas totais auferidas pelo Governo (Estadualm analisadas as receitas totais auferidas pelo Governo (Estadual e Federal)e Federal)

–– Perfis de produPerfis de produçãção e de custos dos campos foram baseados na experio e de custos dos campos foram baseados na experiêência em ncia em ááguas profundas guas profundas em geral e na Bacia de Campos em especialem geral e na Bacia de Campos em especial

–– CenCenáários de prerios de preçços de petros de petróóleo: $35, $50, $75 e $100/b, nleo: $35, $50, $75 e $100/b, nããoo--crescentes, nenhuma inflacrescentes, nenhuma inflaçãção o considerada sobre os custosconsiderada sobre os custos

–– Analisada a sensibilidade dos indicadores num cenAnalisada a sensibilidade dos indicadores num cenáário de alto custo e num cenrio de alto custo e num cenáário de custos rio de custos inflacionados em 5% nos primeiros 5 anosinflacionados em 5% nos primeiros 5 anos

–– Analisado o comportamento de 3 indicadores econAnalisado o comportamento de 3 indicadores econôômicos :micos :

•• TIRTIR

•• VPL @10%VPL @10%

•• GovernmentGovernment TakeTake @10%@10%

MODELAGEM do PRÉ-SAL

Produção 1.000 1.000

Preço 10 20 Receita 10.000 20.000 Capex 3.000 3.000 Opex 2.000 2.000 Receita compartilhada 5.000 15.000

Royalty 1.000 2.000 PE 800 2.600 IRPJ 1.088 3.536

2.888 8.136

GOVERNMENT TAKE

Equações:Receita compartilhada = Receita - Capex - OpexRoyalty (RYT)= 10% x Receita brutaPE = 20% x ( Receita compartilhada - RYT)CT = 34% x (Receita compartilhada - RYT - PE)Govt. Take = (RYT + PE + IRPJ) / Receita compartilhadaPE alíquota de 20%

“Government Take” aumenta em termos absolutos mas decresce em termos relativos com aumento preço do petróleo…

58% 54%

• Não há diferenças significativas entre Contratos de Concessão e de Partilha da Produção– O mesmo resultado pode ser obtido por qualquer destas modalidades

contratuais

• A Lei do Petróleo permite ajustes, através de Decreto Presidencial, para auferir maiores receitas em campos de alta rentabilidade ou alta produtividade

• O atual modelo de cálculo da Participação Especial (PE), baseado no volume de produção, não reflete adequadamente o aumento do preço do petróleo– A participação do Governo decresce com o aumento do preço do

petróleo– Alternativas através de alíquotas baseadas em rentabilidade (Taxa

Interna de Retorno ou Fator R)

Alternativa para AperfeiAlternativa para Aperfeiççoamento oamento

CONSIDERACONSIDERAÇÕÇÕES FINAISES FINAIS

q O IBP concorda que as descobertas no pré-sal mudaram o paradigma da indústria de petróleo brasileira e que as condições definidas há 10 anos necessitam de ajuste para adequada captura do aumento da renda petroleira, em função do aumento dos preços do petróleo e da nova percepção do risco geológico.

q O regime de concessão em vigor pode acomodar as mudanças necessárias sem alterar a Lei do Petróleo– Mudanças na Lei do Petróleo requerem debate no Congresso

Nacional, que pode durar anos– Cada ano de demora para a entrada em produção de um campo

das dimensões de Tupi tem um custo para o Governo Federal da ordem de US$ 3 a 5 bilhões por ano (sem considerar os bônus de assinatura)

– O custo em geração de empregos, aumento do PIB e empregos indiretos é ainda maior

q O Bônus de Assinatura é o melhor mecanismo para quantificar os riscos e antecipar receitas para o Governo Federal

q O ritmo das licitações de novas áreas exploratórias permite ao CNPE controlar o ritmo das atividades de E&P.

q A continuidade da exploração e produção no pré-sal poderá trazer a auto-suficiência do país em gás natural.

q Em relação à 8ª Rodada, o IBP defende que a mesma deverá ser retomada e concluída seguindo o edital original, sem modificações para ter amparo legal.