FACTORINGFACTORING

Luana K., Lázaro L., Mariane F.Luana K., Lázaro L., Mariane F.

Universidade Federal de PelotasCurso de Administração

Disciplina de Administração FinanceiraProfessor Nilo Karnopp

ObjetivoObjetivo Conceito, aplicação, objetivos e Conceito, aplicação, objetivos e

principais modalidades. principais modalidades.

Pós realização teórica, será Pós realização teórica, será apresentada uma entrevista com o apresentada uma entrevista com o gerente do Banco do Rio Grande do gerente do Banco do Rio Grande do Sul – Banrisul – da Agência de Arroio Sul – Banrisul – da Agência de Arroio Grande, o Sr. Manoel Lourenço N.Grande, o Sr. Manoel Lourenço N.

Factor - FacereFactor - Facere

Factoring é um étimo anglo – Factoring é um étimo anglo – latino derivado do substantivo latino latino derivado do substantivo latino “factor”, cujo radical origina-se do “factor”, cujo radical origina-se do verbo “facere”, que significa agir, verbo “facere”, que significa agir, fazer, desenvolver e fomentar.fazer, desenvolver e fomentar.

ConceitoConceito Prestação contínua de serviços, Prestação contínua de serviços,

conjugada com aquisição de créditos de conjugada com aquisição de créditos de empresas, resultante de suas vendas empresas, resultante de suas vendas mercantis ou prestação de serviços a mercantis ou prestação de serviços a prazo.prazo.

Objetivo básico -> fomentar, assessorar Objetivo básico -> fomentar, assessorar e ajudar o pequeno e médio empresário a e ajudar o pequeno e médio empresário a solucionar todos os problemas do dia-a-solucionar todos os problemas do dia-a-dia de suas empresas.dia de suas empresas.

Mecanismo de fomento Mecanismo de fomento mercantil, de capitalização mercantil, de capitalização

e de administraçãoe de administração Capitalização: a empresa fomentada vende Capitalização: a empresa fomentada vende

para a Factoring seus créditos gerados pelas para a Factoring seus créditos gerados pelas vendas e serviços a prazo e obtém dinheiro vendas e serviços a prazo e obtém dinheiro vivo, que aumenta seu poder de negociação vivo, que aumenta seu poder de negociação nas compras a vista de matéria-prima;nas compras a vista de matéria-prima;

Administração: a Factoring pode prestar Administração: a Factoring pode prestar serviços à empresa fomentada em qualquer serviços à empresa fomentada em qualquer área de sua estrutura, deixando o empresário área de sua estrutura, deixando o empresário com mais tempo para produzir e vender.com mais tempo para produzir e vender.

NomenclaturaNomenclatura A empresa que vende os A empresa que vende os

créditos para uma empresa de créditos para uma empresa de Factoring recebe a denominação de Factoring recebe a denominação de FaturizadaFaturizada. A empresa de Factoring . A empresa de Factoring que compra os créditos é que compra os créditos é denominada de denominada de Faturizador ou Faturizador ou Factor.Factor.

FuncionamentoFuncionamento Simples, relação comercial Simples, relação comercial

tradicional, o fornecedor dos bens e/ou tradicional, o fornecedor dos bens e/ou serviços vende os seus produtos aos seus serviços vende os seus produtos aos seus clientes e, caso lhes conceda crédito, clientes e, caso lhes conceda crédito, procede à gestão dessa carteira e efetua procede à gestão dessa carteira e efetua a cobrança dos mesmos. Ao optar pelo a cobrança dos mesmos. Ao optar pelo Factoring, o fornecedor dos bens e/ou Factoring, o fornecedor dos bens e/ou serviços, o Aderente, celebra um serviços, o Aderente, celebra um contrato com a Sociedade de Factoring. contrato com a Sociedade de Factoring.

FuncionamentoFuncionamento Nesse contrato são acordadas as Nesse contrato são acordadas as

condições de serviço a prestar e de condições de serviço a prestar e de financiamento por antecipação de fundos. financiamento por antecipação de fundos.

O processo inicia-se com a assinatura O processo inicia-se com a assinatura de um contrato de fomento mercantil de um contrato de fomento mercantil entre a empresa e a Factoring onde se entre a empresa e a Factoring onde se estabelecem os critérios da negociação.estabelecem os critérios da negociação.

EtapasEtapas 1- A empresa vende seu bem, crédito ou serviço 1- A empresa vende seu bem, crédito ou serviço

a prazo, gerando um crédito no valor a prazo, gerando um crédito no valor correspondente. correspondente.

2- A empresa negocia este crédito com a 2- A empresa negocia este crédito com a Factoring Factoring

3- De posse deste crédito, a Factoring informa o 3- De posse deste crédito, a Factoring informa o sacado sobre o fato e a forma de cobrança sacado sobre o fato e a forma de cobrança (carteira ou banco). (carteira ou banco).

4- Findo o prazo negociado inicialmente, a 4- Findo o prazo negociado inicialmente, a empresa sacada pagará o valor deste crédito à empresa sacada pagará o valor deste crédito à Factoring, encerrando a operação.Factoring, encerrando a operação.

Vantagens e Vantagens e DesvantagensDesvantagens

A principal vantagem de uma A principal vantagem de uma operação de Factoring é não gerar operação de Factoring é não gerar endividamento da empresa. Trata-se endividamento da empresa. Trata-se de uma antecipação de receita: pela de uma antecipação de receita: pela venda de recebíveis, duplicatas ou venda de recebíveis, duplicatas ou outros títulos de crédito; a empresa outros títulos de crédito; a empresa recebe a vista sua venda a prazo recebe a vista sua venda a prazo

Vantagens e Vantagens e DesvantagensDesvantagens

A principal desvantagem é que o custo A principal desvantagem é que o custo da operação de Factoring tende a ser da operação de Factoring tende a ser maior que de uma operação de crédito, maior que de uma operação de crédito, decorrente do fato que na operação de decorrente do fato que na operação de Factoring o risco do recebimento é Factoring o risco do recebimento é transferido das mãos do proprietário do transferido das mãos do proprietário do título para empresa de Factoring: título para empresa de Factoring: obedecendo a lei de mercado, quanto obedecendo a lei de mercado, quanto maior o risco da operação maior será o maior o risco da operação maior será o custo custo

Vantagens DiretasVantagens Diretas 1. Pagamento à vista, de vendas realizadas a 1. Pagamento à vista, de vendas realizadas a

prazo, pelo empresário;prazo, pelo empresário;2. Garantia de pagamento de créditos 2. Garantia de pagamento de créditos comerciais; comerciais; 3. Ampliação do capital de giro das empresas; 3. Ampliação do capital de giro das empresas; 4. Redução do endividamento das empresas, 4. Redução do endividamento das empresas, proveniente de clientes inadimplentes; proveniente de clientes inadimplentes; 5. Acesso às fontes legais de recursos, com 5. Acesso às fontes legais de recursos, com disponibilidade imediata de dinheiro, disponibilidade imediata de dinheiro, amenizando, assim, as restrições impostas as amenizando, assim, as restrições impostas as Micros e Pequenas Empresas que dependem de Micros e Pequenas Empresas que dependem de difíceis empréstimos;difíceis empréstimos;

Vantagens DiretasVantagens Diretas 6. Acesso seguro às exportações - 6. Acesso seguro às exportações -

pagamento à vista, no ato do embarque- pagamento à vista, no ato do embarque- entrada no crédito rating de clientes entrada no crédito rating de clientes situados em outros países;situados em outros países;7. Acesso ao Export-import - Comércio 7. Acesso ao Export-import - Comércio internacional, entre duas empresas de internacional, entre duas empresas de Factoring, sendo uma situada no país Factoring, sendo uma situada no país importador e a outra, no país exportador, importador e a outra, no país exportador, integrando uma cadeia internacional; e integrando uma cadeia internacional; e 8. Capitalização da empresa.8. Capitalização da empresa.

Vantagens IndiretasVantagens Indiretas 1. Capitalização da empresa em tempos de 1. Capitalização da empresa em tempos de

crise - principalmente;crise - principalmente;2. Aprimoramento de estruturas financeiras 2. Aprimoramento de estruturas financeiras - simplificação contábil e redução de custos - simplificação contábil e redução de custos fixos nas vendas a prazo, eliminando fixos nas vendas a prazo, eliminando esforços de cobrança de crédito duvidoso; esforços de cobrança de crédito duvidoso; 3. Reorganização interna dos setores 3. Reorganização interna dos setores administrativos e contábil, com redução de administrativos e contábil, com redução de custos internos; custos internos; 4. Maior confiança de expansão nas vendas 4. Maior confiança de expansão nas vendas das empresas; das empresas;

Vantagens IndiretasVantagens Indiretas 5. Otimização da capacidade gerencial do 5. Otimização da capacidade gerencial do

empresário em termos de compras e vendas; empresário em termos de compras e vendas; 6. Abertura de novos mercados - segurança 6. Abertura de novos mercados - segurança para o desenvolvimento de negócios, para o desenvolvimento de negócios, possibilitando maior liberdade ao empresário possibilitando maior liberdade ao empresário para se dedicar a sua atividade-fim; epara se dedicar a sua atividade-fim; e7. Maior estabilidade empresarial - o 7. Maior estabilidade empresarial - o Factoring assume riscos de impontualidade Factoring assume riscos de impontualidade do comprador, ou de insolvência da empresa do comprador, ou de insolvência da empresa com títulos a vender.com títulos a vender.

Riscos e Preocupações Riscos e Preocupações - Riscos éticos;- Riscos éticos; - Não cumprimento às normas - Não cumprimento às normas

estabelecidas pelo mercado nacional;estabelecidas pelo mercado nacional; - Falta de documentação suficiente para as - Falta de documentação suficiente para as

operações de administração das contas de operações de administração das contas de clientes;clientes;

- Verificar se a Factoring está filiada à - Verificar se a Factoring está filiada à ANFAC - Associação Nacional das ANFAC - Associação Nacional das Empresas de Fomento Comercial;Empresas de Fomento Comercial;

- Ver Código de Ética, Disciplina e Auto-- Ver Código de Ética, Disciplina e Auto-Regulamentação das atividades, no Brasil;Regulamentação das atividades, no Brasil;

Riscos e PreocupaçõesRiscos e Preocupações Preços cobrados / depreciação - A Factoring, ao Preços cobrados / depreciação - A Factoring, ao

vender serviços e comprar direitos num mercado vender serviços e comprar direitos num mercado de livre iniciativa, evidentemente cobra um preço. de livre iniciativa, evidentemente cobra um preço. Empresas aéticas podem cobrar preços abusivos. Empresas aéticas podem cobrar preços abusivos.

- Riscos na Exportação e Importação: riscos de - Riscos na Exportação e Importação: riscos de crédito e de câmbio, riscos políticos decorrentes crédito e de câmbio, riscos políticos decorrentes de um país instável. de um país instável. A solução é certificar-se A solução é certificar-se de que uma Factoring brasileira atua de ponte, de que uma Factoring brasileira atua de ponte, comprando do exportador nacional todos os comprando do exportador nacional todos os direitos (papéis vigentes no mercado) relativos a direitos (papéis vigentes no mercado) relativos a um negócio. um negócio.

Modalidades de Modalidades de Factoring Factoring

Convencional: É a compra dos direitos Convencional: É a compra dos direitos de créditos das empresas fomentadas, de créditos das empresas fomentadas, através de um contrato de fomento através de um contrato de fomento mercantil;mercantil;

Maturity: A Factoring passa a Maturity: A Factoring passa a administrar as contas a receber da administrar as contas a receber da empresa fomentada, eliminando as empresa fomentada, eliminando as preocupações com cobrança;preocupações com cobrança;

ModalidadesModalidades Trustee: Além da cobrança e da compra Trustee: Além da cobrança e da compra

de títulos, a Factoring presta assessoria de títulos, a Factoring presta assessoria administrativa e financeira às empresas administrativa e financeira às empresas fomentadas;fomentadas;

Exportação: Nessa modalidade, a Exportação: Nessa modalidade, a exportação é intermediada por duas exportação é intermediada por duas empresas de Factoring (uma de cada país empresas de Factoring (uma de cada país envolvido), que garantem a envolvido), que garantem a operacionalidade e liquidação do negócio;operacionalidade e liquidação do negócio;

ModalidadesModalidades Matéria-prima: A Factoring nesse Matéria-prima: A Factoring nesse

caso transforma-se em intermediário caso transforma-se em intermediário entre a empresa fomentada e seu entre a empresa fomentada e seu fornecedor de matéria-prima. A fornecedor de matéria-prima. A Factoring compra à vista o direito Factoring compra à vista o direito futuro deste fornecedor e a empresa futuro deste fornecedor e a empresa paga à Factoring com o faturamento paga à Factoring com o faturamento gerado pela transformação desta gerado pela transformação desta matéria-prima.matéria-prima.

No BrasilNo Brasil Surgiu no Brasil em 1982, com a Surgiu no Brasil em 1982, com a

criação da ANFAC - Associação criação da ANFAC - Associação Nacional de Factoring.Nacional de Factoring.

A forma impura é a corrente, A forma impura é a corrente, onde a empresa que vende os onde a empresa que vende os recebíveis é cobrada caso os títulos recebíveis é cobrada caso os títulos não tenham liquidez, não assumindo não tenham liquidez, não assumindo os riscos como deveria. os riscos como deveria.

Como funciona o trabalho Como funciona o trabalho de Factoring no banco?de Factoring no banco?

O banco não realiza serviço de Factoring, mas O banco não realiza serviço de Factoring, mas trabalha com descontos de cheques e duplicatas; trabalha com descontos de cheques e duplicatas; diferente do Factoring pode ser realizado tanto com diferente do Factoring pode ser realizado tanto com Clientes Pessoas Jurídicas como com Pessoas Físicas, Clientes Pessoas Jurídicas como com Pessoas Físicas, que tenham cadastro compatível e tenham que tenham cadastro compatível e tenham enquadramento na Política de Crédito do Banco.enquadramento na Política de Crédito do Banco. Para que seja aprovada a operação é necessário Para que seja aprovada a operação é necessário que não haja concentração, ou seja, nenhum cheque ou que não haja concentração, ou seja, nenhum cheque ou duplicata pode ser superior a 15% do valor da operação. duplicata pode ser superior a 15% do valor da operação. Os cheques e duplicatas ficam em poder do Banco e Os cheques e duplicatas ficam em poder do Banco e serão descontados nos respectivos vencimentos.serão descontados nos respectivos vencimentos.

É adiantado ao cliente de 70% a 80% do valor da É adiantado ao cliente de 70% a 80% do valor da operação, de acordo com a análise e perfil do cliente. A operação, de acordo com a análise e perfil do cliente. A taxa cobrada é de acordo com o mercado (de 2% a 5%)taxa cobrada é de acordo com o mercado (de 2% a 5%)

Quais as vantagens de uma Quais as vantagens de uma parceria com Factoring? parceria com Factoring?

Além da taxa, paga a fidelização Além da taxa, paga a fidelização dos clientes, pois através desta dos clientes, pois através desta operação torna-se possível a venda operação torna-se possível a venda de outros produtos de outros produtos

Com qual Instituição de Com qual Instituição de Factoring a empresa Factoring a empresa

trabalha? trabalha? Não trabalhamos com nenhuma Não trabalhamos com nenhuma

empresa de Factoring somente com empresa de Factoring somente com recursos da própria instituição. recursos da própria instituição.

Qual o público alvo das Qual o público alvo das operações?operações?

Todos os clientes, pessoas Todos os clientes, pessoas Físicas e Jurídicas, que possuem Físicas e Jurídicas, que possuem cadastros atualizados e compatíveis cadastros atualizados e compatíveis com estas operações.com estas operações.

ConclusãoConclusão A partir do estudo realizado sobre A partir do estudo realizado sobre

Factoring concluímos que esta modalidade é Factoring concluímos que esta modalidade é executada por instituições comerciais para executada por instituições comerciais para pessoas jurídicas, é uma forma de adiantar pessoas jurídicas, é uma forma de adiantar ativos, aumentando o capital circulante da ativos, aumentando o capital circulante da empresa e assim aumentar o giro. A parceria empresa e assim aumentar o giro. A parceria com as empresas de Factoring é ótima para com as empresas de Factoring é ótima para alavancagem dos negócios, já que as vendas alavancagem dos negócios, já que as vendas a prazo tornam-se vendas à vista.a prazo tornam-se vendas à vista.

No Brasil o Factoring não é utilizado de No Brasil o Factoring não é utilizado de forma correta, pois as empresas não correm forma correta, pois as empresas não correm risco nenhum, por trabalhar somente de risco nenhum, por trabalhar somente de forma impura, adquirindo assim altos lucros.forma impura, adquirindo assim altos lucros.