estratégia de crescimento do brasil - novo governo

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Estratégia de crescimento do Brasil Desafios do novo Governo Ministro Guido Mantega Agosto 2010

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Economy & Finance


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Apresentação no 7o Forum de Economia da Escola de Economia da FGV-SOP

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Page 1: Estratégia de CRescimento do Brasil - Novo Governo

Estratégia de crescimento gdo Brasil

Desafios do novo Governo

Ministro Guido MantegaAgosto 2010

Page 2: Estratégia de CRescimento do Brasil - Novo Governo

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O N d l i ti i tiO Neodesenvolvimentismo vai continuar

O G ti t té i• O Governo  praticou uma estratégia econômica bem sucedida

• Que enfrentou a crise, fortaleceu a economia lh d d b le melhorou a vida dos brasileiros

• Próximo Governo tem de enfrentarPróximo Governo  tem de enfrentar importantes desafios para dar continuidade a esse processo.

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i d il i d d f iCrescimento do PIB – Brasil saiu da retaguarda e foi para a vanguarda do crescimentoEm % a aEm % a.a.

Fonte: The EconomistElaboração: Ministério da Fazenda

*   Estimativas The Economist** Estimativas Ministério da Fazenda

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i d é i ã d iCrescimento de 2010 é a continuação de um Processo. Maior crescimento em 24 anos.Em % a aEm % a.a.

Fonte: IBGEElaboração: Ministério da Fazenda

* Estimativas Ministério da Fazenda

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i i d i ã d ã dEstimativas da composição da expansão do PIB em 2010Crescimento de QualidadeEm % a aEm % a.a.

Fonte: SPE/Ministério da FazendaElaboração: Ministério da Fazenda

* Estimativas Ministério da Fazenda

Page 6: Estratégia de CRescimento do Brasil - Novo Governo

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ã lí id d i iGeração líquida de empregos . Crescimento com mais emprego FormalizaçãoEm milhares de postos de trabalhoEm milhares de postos de trabalho

Fonte: Ministério do Trabalho e EmpregoElaboração: Ministério da Fazenda

* Resultados de 2010 refere‐se ao saldo do CAGED acumuladono ano até julho de 2010** Estimativas Ministério da Fazenda

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i ã d i d dDecomposição do Crescimento do PIB em Demanda.Em % a.a.

Fonte: SPE/Ministério da FazendaElaboração: Ministério da Fazenda

* Estimativas Ministério da Fazenda

Page 8: Estratégia de CRescimento do Brasil - Novo Governo

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Evolução das classes econômicas mostra mobilidade socialEm % da população e milhões de indivíduos

Em 2010, os integrantes da classe D irão gastar R$ 381,2 bi, montante superior ao l $ bi l $ bi l $ biconsumo na classe A: R$ 261,1 bi, e na classe B: R$ 329,5 bi. Classe C R$ 500,0 bi

Fonte: IBGE, FGV e LCAElaboração: Ministério da Fazenda

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i i ã d l i i d dParticipação das classes sociais na massa de renda  Mercado de Massa Em % e R$Em % e R$

Fonte: DATA POPULARElaboração: Ministério da Fazenda

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I i i d E t d d B E t S i lIniciando o Estado de Bem Estar Social 

Cl C D t b i• Classes C e D tem acesso a bens e serviços

• Milhões de brasileiros melhoraram de vida

• Fim do complexo de Vira Lata

A E i El d• Auto Estima Elevada

• Avançamos muito mas estamos distantes dos padrões ç pde bem estar desejados

N i h d b t M d I t• Novo governo vai herdar um robusto Mercado Interno 

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l ã d i f iEvolução dos Investimentos em Infra‐estrutura . Investimentos globais devem crescer mais de 20% em 2010.De 2003 a 09 Em R$ bilhões a preços de 2009 (IPCA acumulado no período)De 2003 a 09, Em R$ bilhões, a preços de 2009 (IPCA acumulado no período)

Fonte: ABDIBElaboração: Ministério da Fazenda

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i f li dInvestimentos em Infraestrutura RealizadosEm R$ milhões, a preços de 2009 (IPCA acumulado no período)

Fonte: ABDIBElaboração: Ministério da Fazenda

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Novo ciclo de construçãoNúmero médio de contrato por mandato presidencial

Fonte: Abecip e CAIXAElaboração: Ministério da Fazenda

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d i i úbliTaxa de investimento públicoEm % do PIB

Fonte: SIAFI e DEST/MPOGElaboração: Ministério da Fazenda

* Posição em junho de 2010

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id d ã í l di l “ il´ i l lLiderando a expansão agrícola mundial. “Brasil´s agriculturalmiracle” The Economist 28.08.   Expansão no campo até 2019Expansão no campo até 2019

Fonte: FAO e OCDEElaboração: Ministério da Fazenda

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é i d i i i i lEmpréstimos do BNDES no Sistema Financeiro NacionalEm % do total

Fonte: Banco CentralElaboração: Ministério da Fazenda

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õ d édi li di i dOperações de crédito com recursos livres e direcionadosEm R$ bilhões, em valores nominais sendo totais % do PIB

Fonte: Banco CentralElaboração: Ministério da Fazenda

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lTaxa SELIC e taxa real ex‐anteEm % a.a.

Fonte: Broadcast e Banco CentralElaboração: Ministério da Fazenda

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l ã d fl ã i á lEvolução da Inflação IPCA.  Crescimento Sustentável.Em % a.m.

Fonte: IBGEElaboração: Ministério da Fazenda

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l d i á i i l d úbliResultado primário e nominal do setor públicoEm % do PIB

Fonte: Banco CentralElaboração: Ministério da Fazenda

* Estimativas Governo

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í id lí id d úbliDívida líquida do setor públicoEm % do PIB

Fonte: Banco CentralElaboração: Ministério da Fazenda

* Estimativas Governo

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d d lTaxa de poupança do Governo GeralEm % do PIB

Fonte: IPEA e Ministério da FazendaElaboração: Ministério da Fazenda

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DESAFIOS DO NOVO GOVERNODESAFIOS DO NOVO GOVERNO

Manter CRESCIMENTO SUSTENTAVELSUSTENTAVEL

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Fonte: Casa CivilElaboração: Ministério da Fazenda

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Modernização da estrutura financeira eModernização da estrutura financeira e aumento da poupança

• Aumento do volume de crédito de longo prazo com mecanismos para maior participação do setor

p p ç

com mecanismos para maior participação do setor privado

• Redução do custo financeiro de curto e longo prazo e (spreads)prazo e (spreads)

• Cadastro positivoCadastro positivo

• Agência Brasileira de Garantias

• Superação dos resquícios inflacionários (CDI) 

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Dinamização do Mercado de CapitaisDinamização do Mercado de Capitais

• Debêntures• Mais homogêneas

• Debentures de projetos• Debentures de projetos

• Mercado secundário de D

• Letras financeiras, • Crédito  Imobiliário CRI

• Poupança externa

Page 27: Estratégia de CRescimento do Brasil - Novo Governo

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bê i dDebêntures PrivadasEm R$ milhões

Fonte: CETIPElaboração: Ministério da Fazenda

* Estoque em julho de 2010

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di idEndividamentoEm % do PIB

Fonte: McKinzie Global InstituteElaboração: Ministério da Fazenda

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õCaptações externasEm US$ bilhões

Fonte: Bond RadarElaboração: Ministério da Fazenda

* Valores acumulados até agosto de 2010

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d á i ídiSpread Bancário Pessoa Jurídica Em % anualizada (taxas) e ponto percentual (spread)

Fonte: Banco CentralElaboração: Ministério da Fazenda

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d á i í iSpread Bancário Pessoa FísicaEm % anualizada (taxas) e ponto percentual (spread)

Fonte: Banco CentralElaboração: Ministério da Fazenda

Page 32: Estratégia de CRescimento do Brasil - Novo Governo

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l ã d d jEvolução do pagamento de jurosEm % do PIB

Fonte: STN/Ministério da FazendaElaboração: Ministério da Fazenda

* Estimativas Governo

Page 33: Estratégia de CRescimento do Brasil - Novo Governo

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Modernização da estrutura tributária eModernização da estrutura tributária e redução de custosç

• Reforma tributária

• Desoneração da folha• Desoneração dos investimentos

• Redução da Burocracia (licenças, etc) i• Lei 8.666  

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Manter equilíbrio das Contas ExternasManter equilíbrio das Contas  Externas

Estimulo ao comércio exterior‐ Estimulo ao comércio exterior

‐ Combater a guerra fiscal importadoraCombater a guerra fiscal importadora

‐ EXIMBNDES

‐ Endurecer contra dumping, sub, etc.

‐ Não facilitar valorização cambial  

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õTransações CorrentesEm US$ bilhões e % do PIB

Fonte: Banco CentralElaboração: Ministério da Fazenda

* Estimativas Ministério da Fazenda

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di d d l bilid dIndicadores de vulnerabilidade externaEm % do PIB

Fonte: Banco CentralElaboração: Ministério da Fazenda

* Posição em julho de 2010

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í id b lí idDívida externa bruta e líquidaEm % do PIB

Fonte: Banco CentralElaboração: Ministério da Fazenda

* Posição em junho de 2010

Page 38: Estratégia de CRescimento do Brasil - Novo Governo

Transformar Transformar dificuldades em

OportunidadesC 2008Crise de 2008Juros Altos, spreads,, p ,Baixo endividamento,Baixo crédito para HabitaçãoBaixo crédito para Habitação

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