diagnostico da polÍtica de investimentos 2012

0

Plena Investimentos Sua meta, nosso objetivo

Pompéu - Mg

28 de Novembro de 2012

1

Plena Investimentos

Em busca de diversificação - Motivos para diversificar

Diversificação Com Técnica

Benefícios de uma carteira diversificada:

•Diminuição do risco de perda;

• Aumento da possibilidade de obtenção de melhor rendimento ao longo do

tempo;

• Maior flexibilidade de adequação ao momento econômico;

• Lembre-se: “Nunca coloque todos os ovos numa única cesta”;

2

Perfis de Investidores

Considerando os limites da Resolução 3.922, a diversificaçãomáxima permitida nos leva a um investidor com perfil de riscoconservador.

3

RV; 30%

RF; 70%

Conservador

RV; 50%RF; 50%

Moderado

RV; 70%

RF; 30%

Arrojado

4

Plena Investimentos

Análise em observância às disposições da Res. 3.922/10 - CMN

• Fase 1: Diagnóstico – Dando início aos nossos serviços , esta fase tem o objetivo de analisar acomposição da carteira atual de investimentos e verificar as possibilidades de incremento dosresultados, com base na análise de dados históricos e nas expectativas quanto a conjunturaeconômica.

• A otimização da carteira atual é feita utilizando-se a Fronteira Eficiente de Markowitz e considera ainclusão de ativos permitidos pela Res. 3.922/10 do CMN, para a obtenção de um portfólio comperformance superior ao do atual. São também consideradas eventuais restrições ou exigências dealocação, de forma a adaptar a carteira à realidade econômico- financeira do RPPS e ao momentodo Mercado.

• A análise da possibilidade de cumprimento da Meta Atuarial, é feita utilizando-se o Método deSimulação de Monte Carlo, para a identificação da carteira com a maior probabilidade de atingi-lo.

Introdução

5

• A carteira atual em análise possui um total de recursos. de R$ 7.636.734,54.

Análise da Carteira Atual

6

Renda Fixa; 100,0%

Carteira Atual por Segmento

Renda Fixa IMA 100% TP;

67,1%

Renda Fixa IMA; 15,8%

Fundos Renda Fixa (Normal);

16,0%

FI em Ações (Ibov, IBX, IBX

50); 1,1%

Carteira Atual

• A tabela abaixo contém um resumo dos tipos de ativos que compõem a carteira atual:

Análise da Carteira Atual

7

AtivoPosições

(R$)*

Partipação

Percentual

NTN-B 0 0,0%

NTN-C 0 0,0%

NTN-F / LTN 0 0,0%

LFT 0 0,0%

Renda Fixa IMA 100% TP 5.127.331 67,1%

Ref. IMA 100%TP 0 0,0%

Renda Fixa IMA 1.206.213 15,8%

Fundos Ref. IMA 0 0,0%

Fundos Renda Fixa (Normal) 1.221.988 16,0%

Fundos Ref. DI e outros 0 0,0%

FI de Renda Fixa Crédito Priv. 0 0,0%

Fundos Ref. Com Créd. Priv. 0 0,0%

FIDC's Abertos/Fechados 0 0,0%

Fundos Multimercados 0 0,0%

FI em Ações (Ibov, IBX, IBX50) 81.203 1,1%

Fundos de Índice (ETF) 0 0,0%

FI em Ações 0 0,0%

FI em Participação 0 0,0%

FI Imobiliário 0 0,0%

Total 7.636.735 100,0%

Carteira Atual

Enquadramento 3.922/10

8

Segmento TIPO DE ATIVO LIMITE RES. 3922/10 CARTEIRA ATUAL

(a)Títulos Públicos ou (b)fundos 100% títulos indexados ao IMA ou IDkA 100% 67,1%

Operacões compromissadas 15% 0,0%

FI de Renda Fixa ou Referenciados, sendo que ambos devem buscar

rentabilidade do IMA ou do IDkA80% 15,8%

Fundos de Renda Fixa e Ref. não inclusos no item anterior 30% 16,0%

Poupança 20% 0,0%

FIDC Aberto 15% 0,0%

(a)FIDC Fechado e (b)Fundos de RF ou Ref que contenham em sua

denominação a expressão "crédito privado"5% 0,0%

FIA Indexado ao Ibov, IBX ou IBX-50 (na denominacao e na politica) 30% 1,1%

Fundos de Índice (ETF) de Ibov, IBX ou IBX-50 20% 0,0%

FIA (se investirem em ETF devem ser os mesmos indices do inciso anterior) 15% 0,0%

Multimercado que menciona em seu regulamento se não possuir

alavancagem5% 0,0%

FIP condominio fechado 5% 0,0%

FI Imobiliario negociado em bolsa 5% 0,0%

100,0%

Renda Fixa

Renda Variável

Enquadramento dos Fundos 3.922/10

9

Títulos Públicos e Fundos 100% Títulos Públicos - IMA e IDkA Valor (R$) Participação

BB BB IMA-B Títulos Públicos FI RF Previdenciário 2.947.436,59 38,60%

BB BB IRF-M Títulos Públicos FI RF Previdenciário 797.659,28 10,45%

BB BB IRF-M 1 Títulos Públicos FIC RF Previdenciário 60.632,05 0,79%

Bradesco Bradesco IMA-B Títulos Públicos FI RF 577.541,42 7,56%

CEF Caixa Brasil IMA-B Títulos Públicos FI RF LP 744.061,21 9,74%

5.127.330,55 67,14%

Fundos Renda Fixa e Referenciados - IMA e IDkA Valor (R$) Participação

CEF Caixa Novo Brasil IMA-B FIC RF LP 789.237,97 10,33%

BB BB IMA-B FI RF Previdenciário 416.975,09 5,46%

1.206.213,06 15,79%

Fundos Renda Fixa e Referenciado - Outros (não IMA, IDkA e Crédito Privado) Valor (R$) Participação

CEF Caixa Patrimônio Índice de Preços FIC RF 490.066,23 6,42%

CEF Caixa Brasil Títulos Públicos FI RF 731.922,14 9,58%

1.221.988,37 16,00%

Fundos de Ação Indexados Valor (R$) Participação

CEF Caixa Brasil IBX-50 FI Ações 81.202,56 1,06%

81.202,56 1,06%

TOTAL GERAL 7.636.734,54 100%

Tipos de Ativos por Classe - Res. 3.922/10

• Para a geração de carteiras, foi utilizada a Fronteira Eficiente com base na Teoria do Portfólio de

Markowitz (1959)[1], a partir de indicadores históricos;

• Utilizamos ferramentas como o sistema Quantum Axis On-line (sistema que possui ampla base de

dados com sérias históricas e informações quantitativas atualizadas diariamente), um software

próprio de controle de carteiras de investimento e uma planilha de cálculo de risco (VaR).

[1] MARKOWITZ, H. Portfolio Selection, Journal of Finance, junho, pp. 77 – 91, (1952)

Quadro Teórico

10

Carteiras Otimizadas

11

Ativo Limite Superior Carteira Atual Carteira 1 Carteira 2 Carteira 3 Carteira 4Carteira 5

(Sugerida)NTN-B 100% 0,0% 15,0% 15,0% 15,0% 15,0% 15,0%

NTN-C 100% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

NTN-F / LTN 100% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

LFT 100% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Renda Fixa IMA 100% TP 100% 67,1% 41,6% 39,8% 38,1% 36,4% 34,8%

Ref. IMA 100%TP 100% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Renda Fixa IMA 80% 15,8% 18,0% 18,0% 18,0% 18,0% 18,0%

Fundos Ref. IMA 80% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Fundos Renda Fixa (Normal) 30% 16,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Fundos Ref. DI e outros 30% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

FI de Renda Fixa Crédito Priv. 5% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Fundos Ref. Com Créd. Priv. 5% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

FIDC's Abertos/Fechados 15% 0,0% 15,0% 15,0% 15,0% 15,0% 15,0%

Fundos Multimercados 5% 0,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0%

FI em Ações (Ibov, IBX, IBX50) 30% 1,1% 0,1% 1,0% 1,8% 0,0% 3,0%

Fundos de Índice (ETF) 20% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

FI em Ações 15% 0,0% 5,3% 6,2% 7,1% 10,6% 9,2%

FI em Participação 5% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

FI Imobiliário 5% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Total 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

Carteira Atual Carteira 1 Carteira 2 Carteira 3 Carteira 4Carteira 5

(Sugerida)

Retorno ano 12,93% 13,41% 13,48% 13,56% 13,63% 13,70%

Risco ano 2,11% 2,50% 3,00% 3,50% 4,00% 4,50%

CDI ano 11,57% 11,57% 11,57% 11,57% 11,57% 11,57%

Percentual do DI 111,03% 114,90% 115,46% 116,11% 116,67% 117,23%

VaR (5%)21dias úteis -1,00% -1,19% -1,42% -1,66% -1,90% -2,14%

Máximo 0,73% 1,36% 1,61% 1,85% 2,08% 2,31%

Mínimo -0,92% -1,45% -1,61% -1,77% -1,92% -2,08%

Sharpe 0,64 0,73 0,64 0,57 0,51 0,47

Acima da Meta 114,05% 118,28% 118,90% 119,60% 120,22% 120,84%

Carteiras Otimizadas

12

Ativo Limite Superior Carteira Atual Carteira 6 Carteira 7 Carteira 8 Carteira 9 Carteira 10

NTN-B 100% 0,0% 15,0% 15,0% 15,0% 15,0% 15,0%

NTN-C 100% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

NTN-F / LTN 100% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

LFT 100% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Renda Fixa IMA 100% TP 100% 67,1% 33,2% 31,5% 29,9% 28,3% 26,7%

Ref. IMA 100%TP 100% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Renda Fixa IMA 80% 15,8% 18,0% 18,0% 18,0% 18,0% 18,0%

Fundos Ref. IMA 80% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Fundos Renda Fixa (Normal) 30% 16,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Fundos Ref. DI e outros 30% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

FI de Renda Fixa Crédito Priv. 5% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Fundos Ref. Com Créd. Priv. 5% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

FIDC's Abertos/Fechados 15% 0,0% 15,0% 15,0% 15,0% 15,0% 15,0%

Fundos Multimercados 5% 0,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0%

FI em Ações (Ibov, IBX, IBX50) 30% 1,1% 2,4% 3,0% 2,1% 5,2% 5,3%

Fundos de Índice (ETF) 20% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

FI em Ações 15% 0,0% 11,5% 12,5% 15,0% 13,5% 15,0%

FI em Participação 5% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

FI Imobiliário 5% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Total 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

Carteira Atual Carteira 6 Carteira 7 Carteira 8 Carteira 9 Carteira 10

Retorno ano 12,93% 13,77% 13,84% 13,91% 13,98% 14,05%

Risco ano 2,11% 5,00% 5,50% 6,00% 6,50% 7,00%

CDI ano 11,57% 11,57% 11,57% 11,57% 11,57% 11,57%

Percentual do DI 111,03% 117,79% 118,36% 118,92% 119,48% 120,04%

VaR (5%)21dias úteis -1,00% -2,37% -2,61% -2,85% -3,09% -3,32%

Máximo 0,73% 2,55% 2,77% 3,00% 3,23% 3,46%

Mínimo -0,92% -2,23% -2,38% -2,52% -2,67% -2,82%

Sharpe 0,64 0,44 0,41 0,39 0,37 0,35

Acima da Meta 114,05% 121,46% 122,07% 122,69% 123,31% 123,93%

• A fronteira eficiente é obtida através de todas as combinações possíveis dos diferentes tipos de

ativos e determinada pelos pontos de maior retorno para cada nível de risco. Assim é definida a

participação relativa dos ativos que maximizam o retorno esperado da carteira.

Fronteira Eficiente

13

12,80%

13,00%

13,20%

13,40%

13,60%

13,80%

14,00%

14,20%

0,0% 1,0% 2,0% 3,0% 4,0% 5,0% 6,0% 7,0% 8,0%

Re

torn

o

Risco

Fronteira Ef iciente Carteira Atual Carteira Moderada Carteira Sugerida

Carteiras Otimizadas – Diversificação Inteligente

14

NTN-B; 15,0%


34,8%


FIDC's Abertos/Fecha

dos; 15,0%

Fundos Multimercado

s; 5,0%


50); 3,0%

FI em Ações; 9,2%

Carteira 5 (Sugerida)


67,1%


Fundos Renda Fixa (Normal);

16,0%


50); 1,1%

Carteira Atual

Risco das Classes – Desde 2006

15

0,00%

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

25,00%

30,00%

35,00%

0,04% 0,00 0,12% 0,13%1,77% 2,23% 2,26% 2,29%

4,50% 4,62%

8,55%

32,17%

Carteira Comparada com a Meta Atuarial IPCA+6%

16

-20,0%

0,0%

20,0%

40,0%

60,0%

80,0%

100,0%

IPCA+6%

Carteira 5 (Sugerida)

• Considerando-se que a meta atuarial seja IPCA + 6 % a.a., a carteira atual deverá render o

equivalente a 252,29% em um período projetado de 10 anos. Para a análise foram geradas 100

diferentes simulações da carteira sugerida, através do método de Monte Carlo:

Com base na análise estatística dos dados gerados, a Carteira Sugerida possui 85% de probabilidade de

cumprir ou superar a Meta Atuarial dentro de 10 anos.

Cumprimento da Meta Atuarial – Monte Carlo

17

75

125

175

225

275

325

375

425

475

0 5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

60

65

70

75

80

85

90

95

100

105

110

115

120

• Fase 1: Diagnóstico – esta fase foi iniciada com a análise da carteira atual e

concluída com a sugestão apresentada abaixo ,de uma das carteiras otimizadas.

• Concluímos que a Carteira Atual possui razoável risco, porém menor retorno do que

as carteiras elaboradas. A carteira atual possui um risco de 2,11% a.a. e um retorno

médio anualizado de 12,93%, apresentando um Índice de Sharpe de 0,64.

Concluímos também que a performance da carteira atual é boa, mas ainda pode ser

incrementada.

• Carteira Sugerida – tem 4,50% de risco anual, e possui 13,70% de retorno

anualizado, o que representa 117,23% do CDI. O Índice de Sharpe é de 0,47.

Considerações Finais da Análise

18

Por ser uma atividade dinâmica, a gestão de carteiras de investimentos requer, após a suaimplementação, o acompanhamento mensal da sua evolução.

Fase 2 – Implementação

Nesta fase, é realizada lado a lado com o cliente, a implementação da carteira sugerida na Fase 1.Nesta etapa, o cliente fará a recomposição da carteira com o acompanhamento dos consultores daPlena.

Próximas Fases da Consultoria

19

AtivoPosições

(R$)*

Partipação

PercentualAtivo

Posições

(R$)*

Partipação

Percentual

NTN-B 0 0,0% NTN-B 1.145.508 15,0%

NTN-C 0 0,0% NTN-C 0 0,0%

NTN-F / LTN 0 0,0% NTN-F / LTN 0 0,0%

LFT 0 0,0% LFT 0 0,0%

Renda Fixa IMA 100% TP 5.127.331 67,1% Renda Fixa IMA 100% TP 2.656.858 34,8%

Ref. IMA 100%TP 0 0,0% Ref. IMA 100%TP 0 0,0%

Renda Fixa IMA 1.206.213 15,8% Renda Fixa IMA 1.374.612 18,0%

Fundos Ref. IMA 0 0,0% Fundos Ref. IMA 0 0,0%

Fundos Renda Fixa (Normal) 1.221.988 16,0% Fundos Renda Fixa (Normal) 0 0,0%

Fundos Ref. DI e outros 0 0,0% Fundos Ref. DI e outros 0 0,0%

FI de Renda Fixa Crédito Priv. 0 0,0% FI de Renda Fixa Crédito Priv. 0 0,0%

Fundos Ref. Com Créd. Priv. 0 0,0% Fundos Ref. Com Créd. Priv. 0 0,0%

FIDC's Abertos/Fechados 0 0,0% FIDC's Abertos/Fechados 1.145.510 15,0%

Fundos Multimercados 0 0,0% Fundos Multimercados 381.835 5,0%

FI em Ações (Ibov, IBX, IBX50) 81.203 1,1% FI em Ações (Ibov, IBX, IBX50) 229.102 3,0%

Fundos de Índice (ETF) 0 0,0% Fundos de Índice (ETF) 0 0,0%

FI em Ações 0 0,0% FI em Ações 703.309 9,2%

FI em Participação 0 0,0% FI em Participação 0 0,0%

FI Imobiliário 0 0,0% FI Imobiliário 0 0,0%

Total 7.636.735 100,0% Total 7.636.735 100,0%

Carteira Atual Carteira 5 (Sugerida)

Fundos com Atividades Segregadas – Maior Segurança

20

Fundo de Investimento

(CNPJ Próprio)

Administrador

Auditor

Gestor

Custodiante

21

Legendas

Na tabela de fundos:

i) Preenchido na cor verde = Fundo sugerido aplicação

ii) Preenchido na cor azul = Fundo sugerido resgate

Na tabela de sugestões:

* = Fundo novo

¹ = Fundo já existente na carteira que está recebendo aportes

² = Fundo já existente na carteira que está resgatando recursos

22

Alocação em Títulos Públicos

Títulos Públicos

Gestor Custodiante Ativo Valor (R$) Partipação na Carteira

1.145.508,48 15,0%

1.145.508,48 15,0%

Devido à relação custo-benefício da

custódia de Títulos Públicos, sugerimos

alocação em Fundos 100% Títulos

Públicos IMA/IDkA.

23

Alocação em Fundos 100% Títulos Públicos IMA/IDKA

Fundos 100% Títulos Públicos


CEF CEF Caixa Brasil IMA-B 5 Títulos Públicos FI RF* 2.302.366,32 30,1%

BB BB BB IDKA 2 Títulos Públicos FI RF Prev.* 1.500.000,00 19,6%

3.802.366,32 49,8%

24

Alocação em Fundos 100% Títulos Públicos IMA/IDKA

out/12 Vol. * 2012 3M* 6M* 12M* 24M* 36M*

CDI 0,61% 0,41% 6,59% 1,91% 4,04% 9,44% 21,96% 33,23%

IBOVESPA -3,56% 21,92% 4,27% 8,87% -8,27% 13,09% -14,77% -3,81%

Fundos 100% Títulos Públicos IMA/IDKA out/12 % CDI Vol. * 2012 3M* 6M* 12M* 24M* 36M*

1 BB IMA B5+ TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 5,13% 826,55% 6,64% 28,57% 9,20% 14,20% 32,28% N/D N/D

2 HSBC REGIMES DE PREVIDÊNCIA ATIVO FI RENDA FIXA IPCA 4,30% 696,09% 5,11% 26,80% 8,00% 13,87% 30,17% 50,35% N/D

3 BRADESCO IMA B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 3,81% 618,19% 4,72% 23,70% 7,21% 11,93% 26,55% 47,17% N/D

4 CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 3,97% 643,67% 4,73% 23,47% 7,32% 11,84% 26,36% 46,58% N/D

5 SANTANDER IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FIC RENDA FIXA 3,68% 596,89% 4,49% 23,01% 6,89% 11,50% 26,00% 45,37% N/D

6 ITAÚ INSTITUCIONAL INFLAÇÃO FIC RENDA FIXA 3,75% 608,55% 4,59% 23,19% 7,06% 11,64% 25,99% 45,72% N/D

7 SANTANDER ATUARIAL FIC RENDA FIXA 3,69% 598,60% 4,54% 22,93% 6,90% 11,43% 25,90% 45,10% 63,83%

8 BB IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 3,67% 596,10% 4,34% 22,69% 6,94% 11,51% 25,48% 45,21% 63,51%

9 CAIXA BRASIL IMA GERAL TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 2,17% 354,88% 2,03% 15,08% 4,12% 7,84% 17,38% 33,12% N/D

10 BTG PACTUAL FI RENDA FIXA IPCA 1,87% 305,67% 2,17% 15,06% 4,15% 7,59% 16,82% 36,45% 54,52%

11 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1,76% 288,66% 1,90% 13,93% 4,06% 7,22% 15,67% 33,52% N/D

12 BB IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,63% 266,73% 1,64% 12,74% 2,93% 7,00% 15,02% 30,38% 44,93%

13 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,50% 245,70% 1,93% 13,18% 3,50% 6,70% 14,78% N/D N/D

14 ITAÚ INSTITUCIONAL PRÉ-FIXADO FIC RENDA FIXA LP 1,59% 260,74% 1,58% 12,25% 2,84% 6,68% 14,45% N/D N/D

15 SANTANDER IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,68% 112,24% 0,59% 8,35% 1,89% 4,20% 10,29% 23,89% N/D

16 BRADESCO IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,75% 123,98% 0,57% 8,26% 1,96% 4,19% 10,14% 23,31% N/D

17 CAIXA BRASIL IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,67% 110,18% 0,54% 8,18% 1,87% 4,19% 10,09% 23,46% N/D

18 BB IRF M1 TÍTULOS PÚBLICOS FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,67% 109,61% 0,54% 8,11% 1,85% 4,16% 10,01% 23,25% N/D

19 ITAÚ SOBERANO IRFM 1 FI RENDA FIXA 0,67% 110,53% 0,52% 8,03% 1,83% 4,13% 9,94% N/D N/D

20 SANTANDER IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FIC RENDA FIXA 0,65% 106,37% 0,59% 7,98% 1,79% 3,99% 9,84% 22,87% N/D

21 BB IMA GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 2,11% 345,47% N/D N/D 4,10% 7,34% N/D N/D N/D

22 CAIXA BRASIL IMA-B 5+ TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 5,19% 835,56% N/D N/D 9,31% 13,64% N/D N/D N/D

Alocação em Fundos de Renda Fixa IMA/IDKA

25

Fundos de Renda Fixa e Referenciados IMA ou IDkA


Ático Bradesco Ático IMA-B Institucional FI RF* 1.374.612,22 18,0%

1.374.612,22 18,0%

Alocação em Fundos de Renda Fixa IMA/IDKA

26

out/12 Vol. * 2012 3M* 6M* 12M* 24M* 36M*

CDI 0,61% 0,41% 6,59% 1,91% 4,04% 9,44% 21,96% 33,23%

IBOVESPA -3,56% 21,92% 4,27% 8,87% -8,27% 13,09% -14,77% -3,81%

Fundos Renda Fixa/Referenciados IMA out/12 % CDI Vol. * 2012 3M* 6M* 12M* 24M* 36M*

1 BRADESCO IMA B 5+ FI RENDA FIXA 5,29% 851,70% 7,55% 30,42% 9,63% 14,45% 34,19% N/D N/D

2 BRADESCO IMA-B FI RENDA FIXA 3,84% 622,77% 4,67% 24,05% 7,32% 12,23% 27,03% 47,18% 70,88%

3 ÁTICO INSTITUCIONAL IMA-B FI RENDA FIXA 1,02% 168,03% 1,99% 12,87% 3,13% 6,02% 26,53% 46,99% 71,29%

4 CAIXA NOVO BRASIL IMA-B FIC RENDA FIXA LP 3,71% 601,49% 4,63% 23,30% 6,99% 11,57% 26,31% 46,85% 67,43%

5 ITAÚ IMA B ATIVO FI RENDA FIXA 3,86% 625,49% 4,73% 23,39% 7,17% 11,93% 26,04% 45,53% 64,25%

6 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 3,71% 602,09% 4,36% 22,88% 6,98% 11,54% 25,83% 44,98% 63,31%

7 LEME IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,47% 241,83% 2,40% 8,74% 3,30% 6,61% 23,88% 42,29% 64,17%

8 BRADESCO IMA GERAL FI RENDA FIXA 2,32% 379,10% 2,31% 16,52% 4,50% 8,98% 18,88% 35,40% 51,90%

9 BRASIL CORPORATE FI RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO 1,58% 258,70% 2,26% 14,57% 3,57% 6,71% 15,63% N/D N/D

10 BNP PARIBAS PRÉ FI RENDA FIXA 1,75% 286,15% 1,74% 12,17% 2,80% 6,91% 14,40% 28,96% 43,81%

11 BRA1 FI RENDA FIXA 1,10% 180,94% 1,35% 10,99% 2,76% 5,45% 12,80% 30,07% N/D

12 SAFRA IMA FIC RENDA FIXA 1,26% 207,38% 1,08% 10,23% 3,17% 5,79% 11,72% 26,88% N/D

13 BRADESCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,73% 120,74% 0,58% 8,27% 1,92% 4,17% 10,16% 23,50% N/D

14 DIFERENCIAL FI RENDA FIXA LP -33,17% -6650,88% 34,72% -24,69% -32,69% -28,01% -23,23% -10,01% N/D

Alocação em Fundos de Renda Fixa - Outros

27

Fundos de Renda Fixa e Referenciados - Outros


Não há sugestões para o segmento. - 0,0%

- 0,0%

Alocação em Fundos de Renda Fixa - Outros

28

out/12 Vol. * 2012 3M* 6M* 12M* 24M* 36M*

CDI 0,61% 0,41% 6,59% 1,91% 4,04% 9,44% 21,96% 33,23%

IBOVESPA -3,56% 21,92% 4,27% 8,87% -8,27% 13,09% -14,77% -3,81%

Fundos Renda Fixa/Referenciados Não Crédito Privado out/12 % CDI Vol. * 2012 3M* 6M* 12M* 24M* 36M*

1 HSBC ATIVO REGIMES DE PREVIDÊNCIA FI RENDA FIXA 2,52% 411,36% 2,89% 18,07% 4,93% 9,42% 20,97% 37,30% N/D

2 CAIXA PATRIMÔNIO ÍNDICE DE PREÇOS FIC RENDA FIXA LP 2,11% 345,35% 1,64% 14,18% 4,73% 8,06% 16,25% 33,72% 48,16%

3 SANTANDER FI RENDA FIXA 0,68% 111,59% 0,39% 8,05% 2,07% 4,41% 10,12% 23,47% 35,90%

4 MAPFRE PLUS FIC RENDA FIXA 0,39% 64,23% 0,93% 8,08% 1,64% 3,80% 10,05% 23,43% 36,82%

5 CAIXA BRASIL TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 0,67% 110,33% 0,43% 7,83% 1,94% 4,17% 9,82% 22,81% 34,77%

6 CAIXA ALIANÇA TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,64% 105,03% 0,45% 7,65% 1,88% 4,05% 9,64% 22,58% 34,58%

7 SANTANDER FI REFERENCIADO DI 0,63% 103,70% 0,45% 7,60% 1,91% 4,11% 9,63% 22,81% 34,89%

8 SANTANDER ABSOLUTO FIC RENDA FIXA 0,64% 105,21% 0,44% 7,65% 1,94% 4,11% 9,60% 22,36% 33,73%

9 ITAÚ OÁSIS FI RENDA FIXA 0,64% 105,08% 0,51% 7,84% 1,87% 4,12% 9,53% 22,02% 33,54%

10 SANTANDER INSTITUCIONAL FIC RENDA FIXA 0,63% 103,98% 0,46% 7,55% 1,91% 4,05% 9,52% 22,41% 33,71%

11 BRADESCO PREMIUM FI REFERENCIADO DI 0,62% 101,75% 0,48% 7,45% 1,86% 3,96% 9,48% 22,40% 34,05%

12 HSBC FI REFERENCIADO DI LP 0,63% 103,82% 0,41% 7,44% 1,90% 4,06% 9,42% 22,38% 33,91%

13 SANTANDER PROFIT FI REFERENCIADO DI 0,64% 104,62% 0,43% 7,46% 1,89% 4,00% 9,41% 22,36% 34,04%

14 BB PERFIL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,64% 104,68% 0,42% 7,45% 1,88% 3,98% 9,38% N/D N/D

15 CAIXA BRASIL FI REFERENCIADO DI LP 0,61% 99,93% 0,47% 7,41% 1,84% 3,90% 9,36% 22,17% 33,56%

16 INFINITY LOTUS FI RENDA FIXA 0,62% 102,32% 0,43% 7,37% 1,86% 3,98% 9,33% 22,19% 34,14%

17 BB INSTITUCIONAL FI RENDA FIXA 0,64% 104,89% 0,41% 7,40% 1,89% 3,98% 9,31% 22,10% 34,11%

18 ITAÚ INSTITUCIONAL FI REFERENCIADO DI 0,60% 99,53% 0,43% 7,38% 1,85% 3,95% 9,30% 22,19% 33,80%

19 SANTANDER TÍTULOS PÚBLICOS FI REFERENCIADO DI 0,61% 100,13% 0,46% 7,38% 1,82% 3,88% 9,30% 21,95% 33,37%

20 UNIBANCO INSTITUCIONAL FI REFERENCIADO DI 0,60% 98,85% 0,41% 7,30% 1,84% 3,95% 9,21% 21,94% 33,48%

21 BRADESCO MAXI PODER PÚBLICO FI RENDA FIXA 0,59% 96,93% 0,49% 7,33% 1,74% 3,76% 9,20% 21,88% 33,25%

22 BANRISUL MASTER FI REFERENCIADO DI LP 0,60% 98,42% 0,49% 7,16% 1,78% 3,79% 9,10% 21,49% 32,81%

23 SANTANDER INSTITUCIONAL FIC REFERENCIADO DI 0,61% 100,56% 0,42% 7,23% 1,82% 3,86% 9,10% 21,72% 33,05%

24 BRADESCO FEDERAL EXTRA FI REFERENCIADO DI 0,60% 98,22% 0,47% 7,21% 1,77% 3,75% 9,09% 21,54% 32,74%

25 OPPORTUNITY TOP FIC REFERENCIADO DI 0,58% 95,99% 0,55% 7,22% 1,72% 3,65% 9,08% 21,34% 32,31%

Alocação em FIDC’s e Fundos de Crédito Privado

29

FIDC's e Fundos de Crédito Privado


Leme Santander Leme Multisetorial IPCA FIDC* 1.145.510,18 15,0%

1.145.510,18 15,0%

Alocação em FIDC’s e Fundos de Crédito Privado

30

Fundos de Investimento em Direitos Creditórios Abertos set/12 % CDI Vol. * 2012 3M* 6M* 12M* 24M* 36M*

1 LEME IPCA FIDC MULTISSETORIAL SÊNIOR 0,75% 139,34% 0,71% 9,16% 2,63% 5,71% 12,65% 31,53% N/D

2 EXODUS D30 FIDC SÊNIOR 0,65% 120,01% 0,75% 8,42% 2,30% 4,87% 12,50% 31,21% N/D

3 BRAZIL PLUS FIDC MULTISSEGMENTO SÊNIOR 0,67% 125,01% 0,50% 8,32% 2,40% 5,08% 11,95% 28,23% 43,20%

4 BBFI MASTER FIDC LP 0,92% 171,12% 0,41% 8,32% 2,58% 5,28% 11,86% 27,43% 44,76%

5 INDÚSTRIA EXODUS INSTITUCIONAL FIDC SÊNIOR 0,65% 120,01% 0,49% 7,98% 2,30% 4,87% 11,33% 26,35% 39,88%

6 INCENTIVO II FIDC MULTISSETORIAL 0,60% 112,29% 0,62% 7,72% 2,09% 4,47% 11,33% 26,02% N/D

7 RURAL PREMIUM FIDC SÊNIOR 0,91% 168,57% 0,40% 7,96% 2,65% 5,06% 11,20% 25,58% 38,34%

8 OURINVEST SUPPLIERCARD FIDC SÊNIOR 0,62% 115,01% 0,46% 7,63% 2,21% 4,67% 10,94% 25,70% 39,15%

9 CAIXA MASTER CDC VEÍCULOS PANAMERICANO FIDC SÊNIOR 0,60% 112,01% 0,45% 7,42% 2,15% 4,54% 10,64% 24,96% 37,95%

10 CAIXA MASTER CDC VEÍCULOS PANAMERICANO FIDC SÊNIOR 0,60% 112,01% 0,45% 7,42% 2,15% 4,54% 10,64% 24,96% 37,95%

11 BCSUL VERAX CPP ABERTO 360 FIDC SÊNIOR 0,60% 112,01% 0,45% 7,42% 2,15% 4,54% 10,64% 24,92% 37,67%

12 BCSUL VERAX CPP 180 ABERTO FIDC SÊNIOR 0,59% 110,01% 0,44% 7,29% 2,11% 4,46% 10,44% 24,40% 36,74%

13 CAIXA CDC VEÍCULOS DO BANCO PANAMERICANO FIDC SÊNIOR 0,58% 108,01% 0,43% 7,15% 2,07% 4,38% 10,25% 23,97% 36,38%

set/12 Vol. * 2012 3M* 6M* 12M* 24M* 36M*

CDI 0,54% 0,41% 6,59% 1,91% 4,04% 9,44% 21,96% 33,23%

IBOVESPA 3,70% 21,92% 4,27% 8,87% -8,27% 13,09% -14,77% -3,81%

Alocação em Fundos Multimercado

31

Fundos Multimercado


Humaitá Bradesco Humaitá Equity Hedge FI Multimercado* 381.835,01 5,0%

381.835,01 5,0%

Alocação em Fundos Multimercado

32

Fundos de Investimentos Multimercado out/12 % CDI Vol. * 2012 3M* 6M* 12M* 24M* 36M*

1 PERFIN LONG SHORT 15 FIC MULTIMERCADO 1,62% 264,68% 1,59% 14,21% 4,42% 8,34% 16,65% 28,95% N/D

2 HUMAITÁ EQUITY HEDGE FI MULTIMERCADO 0,82% 135,08% 1,29% 12,32% 2,79% 5,95% 14,22% 26,21% N/D

3 CAPITÂNIA MULTI FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO 1,14% 186,78% 0,60% 10,83% 3,01% 5,81% 12,95% 29,33% 45,10%

4 ÁTICO HEDGE FI MULTIMERCADO 0,95% 155,74% 1,12% 10,32% 2,15% 5,42% 12,41% 22,43% 35,18%

5 OPUS HEDGE FI MULTIMERCADO 0,49% 79,97% 1,83% 10,51% 1,98% 6,33% 11,65% 23,68% 34,81%

6 XP LONG SHORT FI MULTIMERCADO 1,07% 176,08% 1,99% 8,98% 1,77% 3,76% 11,55% 25,48% N/D

7 DAYCOVAL ASTOR FI MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO 0,71% 116,64% 0,58% 8,59% 1,94% 4,45% 10,64% 24,34% 36,48%

8 MODAL INSTITUCIONAL FI MULTIMERCADO 0,43% 70,73% 0,90% 8,68% 1,77% 4,77% 10,42% 21,29% 30,86%

9 ASHMORE BRASIL INSTITUCIONAL FIC MULTIMERCADO 1,10% 180,02% 1,67% 8,42% 2,40% 4,63% 10,34% 22,73% N/D

10 CAIXA LONG SHORT FIC MULTIMERCADO LP 0,84% 138,04% 0,82% 8,17% 2,68% 4,97% 9,94% 18,25% 26,58%

11 BRADESCO PLUS I FI MULTIMERCADO 0,67% 110,45% 0,42% 8,05% 1,92% 4,38% 9,93% 22,95% 34,99%

12 BB FI MULTIMERCADO PREVIDENCIÁRIO LP 0,59% 97,76% 0,79% 7,51% 1,82% 3,69% 9,84% 22,67% 34,41%

13 IB INSTITUTIONAL ACTIVE FIX FI MULTIMERCADO 0,62% 101,55% 0,41% 7,64% 1,93% 4,15% 9,61% 22,86% 35,06%

14 CONCÓRDIA FI MULTIMERCADO LP 0,62% 102,65% 0,42% 7,59% 1,96% 4,14% 9,54% 23,12% 35,09%

15 CAIXA BRASIL FI MULTIMERCADO LP 2,36% 384,95% 2,17% 7,67% 3,30% 4,23% 9,21% 20,57% 31,09%

16 BNY MELLON ARX TARGET PLUS FI MULTIMERCADO -0,31% -51,41% 1,62% 7,29% 0,46% 2,85% 9,04% 21,47% 31,36%

17 HORUS PROFIT FI MULTIMERCADO 0,80% 132,30% 5,67% 4,93% 2,59% 3,29% 7,52% 21,00% N/D

18 RIO ARBITRAGEM FI MULTIMERCADO 0,86% 140,81% 1,37% 5,24% 1,34% 2,04% 6,71% 18,59% 30,29%

19 CAIXA BRASIL CAPITAL PROTEGIDO FI MULTIMERCADO 0,14% 23,67% 2,59% 6,38% 0,68% 2,17% 6,64% N/D N/D

20 SUL AMÉRICA LONG & SHORT FI MULTIMERCADO 0,24% 39,89% 1,37% 4,55% 1,95% 2,36% 6,14% 15,35% 26,61%

21 BRADESCO GOLDEN PROFIT CONSERVADOR FIC MULTIMERCADO -0,24% -39,26% 2,63% 4,37% 0,62% 0,77% 5,00% 8,73% 16,56%

22 INFINITY INSTITUCIONAL FI MULTIMERCADO 0,12% 19,99% 1,06% 4,06% 0,68% 1,64% 4,96% 15,75% 27,86%

23 BRADESCO GOLDEN PROFIT MODERADO FIC MULTIMERCADO -0,57% -95,09% 3,94% 4,18% 0,32% -0,11% 4,46% 5,71% 13,69%

24 BRADESCO GOLDEN PROFIT DINÂMICO FIC MULTIMERCADO -1,04% -172,46% 6,43% 3,86% 0,02% -1,64% 3,44% 0,58% 9,38%

25 CAIXA BRASIL IPCA VIII FI MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO 2,12% 345,70% N/D 17,68% 3,70% 10,29% N/D N/D N/D

out/12 Vol. * 2012 3M* 6M* 12M* 24M* 36M*

CDI 0,61% 0,41% 6,59% 1,91% 4,04% 9,44% 21,96% 33,23%

IBOVESPA -3,56% 21,92% 4,27% 8,87% -8,27% 13,09% -14,77% -3,81%

Alocação em Fundos de Ações

33

Fundos de Investimento em Ações (Indexados e Ativos) e ETF's


F. Templeton Bradesco Franklin Templeton IBX FI Ações* 228.478,42 3,0%

CRPC Bradesco Total Mix FIC FI Ações* 703.932,40 9,2%

932.410,82 12,2%

34

Alocação em Fundos de Ações (Ibovespa, IBX e IBX-50)

out/12 Vol. * 2012 3M* 6M* 12M* 24M* 36M*

CDI 0,61% 0,41% 6,59% 1,91% 4,04% 9,44% 21,96% 33,23%

IBOVESPA -3,56% 21,92% 4,27% 8,87% -8,27% 13,09% -14,77% -3,81%

C Fundos de Investimentos em Ações - IBOVESPA/IBX/IBX-50 out/12 % Ibovespa Vol. * 2012 3M* 6M* 12M* 24M* 36M*

1 FRANKLIN TEMPLETON IBX FI AÇÕES 0,11% 3,67% 11,83% 10,37% 3,91% 0,58% 12,11% -2,13% 12,41%

2 ITAÚ INSTITUCIONAL IBRX ATIVO FI AÇÕES -1,05% 2,51% 13,75% 6,34% 1,85% -2,56% 6,30% -9,41% 1,51%

3 SANTANDER INSTITUCIONAL IBRX ATIVO FI AÇÕES -0,96% 2,60% 13,44% 4,01% 1,50% -3,24% 3,51% -11,98% -2,18%

4 CAIXA BRASIL IBX 50 FI AÇÕES -1,52% 2,04% 13,91% 2,68% 2,96% -2,32% 2,32% -15,82% -8,06%

5 SUL AMÉRICA PENSION IBRX ATIVO FI AÇÕES -1,55% 2,01% 14,70% 1,74% 2,77% -4,15% -0,70% -15,41% -5,32%

6 ITAÚ INSTITUCIONAL IBOVESPA ATIVO FI AÇÕES -2,58% 0,98% 18,53% 1,84% 2,82% -5,62% -1,04% -20,34% -9,55%

7 SANTANDER IBOVESPA PASSIVO FI AÇÕES -3,52% 0,04% 19,37% 1,04% 1,81% -7,34% -1,53% -18,21% -5,91%

8 BRADESCO IBOVESPA ATIVO FIC AÇÕES -2,50% 1,06% 16,98% 1,61% 2,24% -4,93% -1,65% -19,88% -10,16%

9 BRADESCO PLUS IBOVESPA FI AÇÕES -3,56% 0,00% 19,52% 0,37% 1,69% -7,76% -2,45% -19,81% -8,50%

10 SCHRODER IBRX 50 FI AÇÕES -1,21% 2,35% 16,32% 0,75% 1,83% -4,36% -2,67% -19,28% -11,95%

11 BB TOP INDEXADO IBOVESPA FI AÇÕES -3,59% -0,03% 19,43% -0,07% 1,78% -7,95% -3,19% -21,29% -10,81%

12 CAIXA IBOVESPA ATIVO FI AÇÕES -3,29% 0,27% 18,15% 0,38% 3,43% -5,57% -3,31% -25,28% -15,50%

13 HSBC TOP IBOVESPA FI AÇÕES -3,71% -0,15% 19,17% -1,18% 1,11% -8,54% -4,20% -22,26% -12,74%

14 SANTANDER ÍNDICE BOVESPA FIC AÇÕES -3,78% -0,22% 19,34% -1,54% 1,00% -8,79% -4,54% -23,04% -14,11%

15 BRADESCO INDEXADO IBOVESPA FIC AÇÕES -3,89% -0,33% 19,53% -2,71% 0,71% -9,49% -6,04% -25,49% -17,86%

16 BB INDEXADO IBOVESPA FIC AÇÕES -3,85% -0,29% 19,39% -2,57% 0,99% -9,37% -6,06% -25,93% -18,56%

17 INFINITY SELECTION IBOVESPA FI AÇÕES -5,10% -1,54% 19,72% -1,98% 2,50% -8,39% -7,48% -22,63% -17,73%

18 RIO INSTITUCIONAL IBOVESPA FI AÇÕES PREVIDENCIÁRIO -0,36% 3,20% 16,88% -9,55% 2,14% -12,49% -12,68% -30,00% N/D

35


out/12 Vol. * 2012 3M* 6M* 12M* 24M* 36M*

CDI 0,61% 0,41% 6,59% 1,91% 4,04% 9,44% 21,96% 33,23%

IBOVESPA -3,56% 21,92% 4,27% 8,87% -8,27% 13,09% -14,77% -3,81%




















36


out/12 Vol. * 2012 3M* 6M* 12M* 24M* 36M*

CDI 0,61% 0,41% 6,59% 1,91% 4,04% 9,44% 21,96% 33,23%

IBOVESPA -3,56% 21,92% 4,27% 8,87% -8,27% 13,09% -14,77% -3,81%




















37


Fundos de Investimentos em Ações out/12 % Ibovespa Vol. * 2012 3M* 6M* 12M* 24M* 36M*

1 FRANKLIN TEMPLETON VALOR E FVL FI AÇÕES 3,04% 6,61% 10,38% 30,12% 10,28% 9,35% 32,38% 21,90% 60,90%

2 PERFIN INSTITUCIONAL FIC AÇÕES 0,74% 4,30% 11,81% 28,30% 6,44% 7,51% 25,53% 3,50% 49,72%

3 GUEPARDO INSTITUCIONAL FIC AÇÕES 1,05% 4,61% 10,31% 16,30% 10,49% 6,33% 19,34% 29,20% 66,63%

4 XP INVESTOR FI AÇÕES -0,17% 3,39% 15,67% 17,75% 4,88% -0,39% 17,41% -1,35% 31,73%

5 BRADESCO INFRA-ESTRUTURA FI AÇÕES -0,65% 2,91% 12,88% 18,03% 0,78% -2,16% 16,64% 7,47% 37,66%

6 ASHMORE BRASIL AÇÕES FIC AÇÕES 2,11% 5,67% 15,09% 17,52% 11,55% 2,97% 16,55% 1,50% 11,96%

7 TOTAL MIX FIC AÇÕES 0,13% 3,69% 11,57% 16,18% 5,14% 1,77% 15,74% 3,66% 32,98%

8 HUMAITÁ VALUE FI AÇÕES -0,10% 3,46% 16,29% 21,76% 4,96% -0,79% 15,55% 0,64% 25,01%

9 KONDOR EQUITY INSTITUCIONAL FI AÇÕES -0,02% 3,54% 12,90% 7,39% 6,93% -1,27% 8,89% N/D N/D

10 CAPITÂNIA EQUITIES INSTITUCIONAL FIC AÇÕES 1,68% 5,24% 15,19% 10,86% 5,43% -2,01% 8,86% N/D N/D

11 BRADESCO GOVERNANÇA CORPORATIVA FI AÇÕES PREVIDENCIÁRIO -0,02% 3,54% 13,28% 9,52% 2,38% -2,26% 8,41% -5,83% 20,96%

12 BB GOVERNANÇA FI AÇÕES PREVIDENCIÁRIO -0,40% 3,16% 14,01% 9,64% 2,68% -1,85% 8,18% -11,73% 11,27%

13 BRADESCO SELECTION FI AÇÕES -0,87% 2,69% 15,25% 10,36% 3,78% -1,77% 8,00% -12,77% -6,61%

14 ÁTICO AÇÕES FI AÇÕES 0,39% 3,95% 14,96% 3,63% 7,04% -2,82% 7,50% -10,34% -3,52%

15 ORBE VALUE INSTITUCIONAL FIC AÇÕES 3,52% 7,08% 19,17% 8,88% 13,04% -4,52% 5,63% N/D N/D

16 HSBC DIVIDENDOS FI AÇÕES -0,62% 2,94% 14,87% 3,17% -7,21% -9,57% 5,18% 4,89% 13,36%

17 BRADESCO EQUITIES FI AÇÕES -1,06% 2,51% 14,01% 4,87% 2,63% -1,83% 4,34% -10,18% -1,01%

18 MAPFRE FI AÇÕES -1,55% 2,01% 12,19% 0,48% -1,79% -5,98% 3,73% -3,56% 6,67%

19 CRPC MAURITSSTAD FI AÇÕES -3,40% 0,16% 19,92% 3,13% -3,69% -9,49% 1,31% -15,47% 7,07%

20 DAYCOVAL TARGET FI AÇÕES -2,87% 0,69% 17,02% 1,63% 1,51% -7,56% 0,23% -14,11% 3,92%

21 BB NOSSA CAIXA MULTIGESTÃO FIC AÇÕES -3,65% -0,09% 22,21% 5,30% -1,68% -8,56% -0,58% -15,71% -9,76%

22 HSBC SETORIAL ATIVO FI AÇÕES -1,16% 2,40% 19,43% 8,68% 3,88% -3,73% -0,74% -19,19% -2,41%

23 BB AÇÕES ENERGIA FI AÇÕES -4,68% -1,12% 18,45% -12,45% -17,05% -19,78% -1,52% 7,35% 29,79%

24 SANTANDER FI AÇÕES -3,31% 0,25% 16,95% -0,65% 0,40% -8,59% -4,02% -23,16% -13,76%

25 GERAÇÃO FUTURO PROGRAMADO IBOVESPA ATIVO FI AÇÕES -3,05% 0,51% 17,97% -1,02% -4,06% -10,29% -4,42% -19,98% -10,94%

out/12 Vol. * 2012 3M* 6M* 12M* 24M* 36M*

CDI 0,61% 0,41% 6,59% 1,91% 4,04% 9,44% 21,96% 33,23%

IBOVESPA -3,56% 21,92% 4,27% 8,87% -8,27% 13,09% -14,77% -3,81%

38













11 MAPFRE FI AÇÕES -1,55% 2,01% 12,19% 0,48% -1,79% -5,98% 3,73% -3,56% 6,67%















out/12 Vol. * 2012 3M* 6M* 12M* 24M* 36M*

CDI 0,61% 0,41% 6,59% 1,91% 4,04% 9,44% 21,96% 33,23%

IBOVESPA -3,56% 21,92% 4,27% 8,87% -8,27% 13,09% -14,77% -3,81%

39
















14 MAPFRE FI AÇÕES -1,55% 2,01% 12,19% 0,48% -1,79% -5,98% 3,73% -3,56% 6,67%












out/12 Vol. * 2012 3M* 6M* 12M* 24M* 36M*

CDI 0,61% 0,41% 6,59% 1,91% 4,04% 9,44% 21,96% 33,23%

IBOVESPA -3,56% 21,92% 4,27% 8,87% -8,27% 13,09% -14,77% -3,81%

Comparação de Desempenho – Carteira Atual x Sugerida

40

IPCA+6% 41,33%

CDI 33,12%

Meta Atuarial e IndicadoresRentabilidade no Período

(acumulada)

0,00%

10,00%

20,00%

30,00%

40,00%

50,00%

60,00%

70,00%

Carteira Atual Carteira Sugerida CDI IPCA+6%

ATUAL 56,08%

SUGERIDA 63,00%

CarteiraRentabilidade no Período

(acumulada)

Diferença em Valores

Monetários no período

(Sugerida - Meta)

R$ 528.601,91

Extrato Mensal – Outubro/2012

41

*Volatilidade nos últimos 12 meses.

**Para análise financeira e apuração de rentabilidade são considerados os preços dos títulos com marcação a mercado.

***Valor projetado.

CLASSE INSTITUIÇAO CUSTODIANTE ATIVO VOL* MÊS % ÍNDICE ANO VALOR(R$) % CARTEIRALIMITE DOS

RECURSOS RPPSPL DO FUNDO

% NO PL DO

FUNDO

LIMITE NO PL DO

FUNDO

PARTICIPAÇÃO NA

CARTEIRA

LIMITE DA RES.

3.922/10NORMA

CEF CEF CAIXA BRASIL IMA B TÍT PÚB FI RF 4,73% 3,97% 644,09% 23,47% R$ 744.061,21 9,74% 7.587.191.219,81 0,01%

BB BB BB PREV. RF IRF-M 1 TÍT PÚB FIC 0,54% 0,67% 109,61% 8,11% R$ 60.632,05 0,79% 2.092.769.189,27 0,00%

BB BB BB IRF-M TÍTULOS PÚBL FI RF PREV 1,64% 1,63% 266,78% 12,74% R$ 797.659,28 10,45% 3.419.063.979,40 0,02%

BRADESCO BRADESCO BRADESCO IMA B TÍTULOS PÚB FI RF 4,72% 3,81% 618,58% 23,70% R$ 577.541,42 7,56% 1.385.718.090,26 0,04%

BB BB BB PREV. RF IMA-B TÍT PÚB FI 4,34% 3,67% 596,45% 22,69% R$ 2.947.436,59 38,60% 10.264.360.718,11 0,03%

BB BB BB PREV. RF IMA-B FI 4,36% 3,71% 602,45% 22,88% R$ 416.975,09 5,46% 2.162.270.921,88 0,02%

CEF CEF CAIXA NOVO BRASIL IMA-B FIC RF LP 4,63% 3,71% 601,85% 23,30% R$ 789.237,97 10,33% 4.419.075.420,05 0,02%

CEF CEF CAIXA PAT ÍND DE PREÇOS FIC RF LP 1,64% 2,11% 345,45% 14,18% R$ 490.066,23 6,42% 3.672.428.111,22 0,01%

CEF CEF CAIXA BRASIL TÍTULOS PÚB FI RF LP 0,43% 0,67% 110,33% 7,83% R$ 731.922,14 9,58% 1.234.826.086,75 0,06%

R$ 7.636.734,54 100,00% 100,00%

25% 0,00% 15%Artigo 8°,

Inciso III-FUNDO DE AÇÃO

5%Artigo 8°,

Inciso IV

FUNDO DE AÇÃO

INDEXADO IBOV. IBX

OU IBX-5020% 25% 1,06% 30%

Artigo 8°,

Inciso ICEFCEF

MULTIMERCADO - 25% 0,00%

25% 0,00%-Artigo 7°,

Inciso VIIRENDA FIXA E REF.

CRÉDITO PRIVADO

5%

25% 0,00% 15%Artigo 7°,

Inciso VI

FIDC FECHADO

-FIDC ABERTO

RENDA FIXA E REF

NÃO CRÉDITO

PRIVADO20% 25% 16,00% 30%

Artigo 7°,

Inciso IV

25% 15,79%

Artigo 7°,

Inciso I, Alínia

a e b.

80%Artigo 7°,

Inciso III

REFERENCIADO (IMA

OU IDkA)

20%RENDA FIXA (IMA OU

IDkA)

LIMITE DO FUNDO LIMITE DA CARTEIRA

TÍTULOS DO

TESOURO

NACIONAL**

- 25% 67,14% 100%FUNDOS 100% TP

(IMA OU IDkA)

RENTABILIDADES

CAIXA BRASIL IBX 50 FI AÇÕES 13,91% -1,52% 2,04% 2,68% R$ 81.202,56 1,06% 128.648.097,85 0,06%

MÊS ANO INDICADORES MÊS ANO

3,05% 18,15% IBOVESPA -3,56% 0,55%

1,08% 9,58% CDI 0,61% 7,24%

DESEMPENHO PRINCIPAIS INDICADORES

CLIENTE

POMPÉU***

IPCA+6%

Fase 3 – Acompanhamento

• Altamente dinâmicos, os mercados financeiro e de capitais têm o seu comportamentocondicionado à evolução dos acontecimentos econômicos, políticos e sociais. Portanto, a carteiraprecisa ser dinamicamente rebalanceada tendo-se em vista os objetivos de risco e rentabilidade.Nesta fase, são feitas análises e recomendações para a realocação da carteira, através de umrelatório específico.

• É importante reiterar que as fases podem ser contratadas de forma independente e que a nossaproposta de consultoria é referente apenas aos segmentos de renda fixa e renda variável. Nãoinclui o segmento de imobiliário.

Próximas Fases da Consultoria

42

Serviços Oferecidos

Serviços

Diagnóstico da Carteira

Política de Investimento

Consolidação da Carteira

Reunião Presencial

Acompanhamento do Desempenho da

Carteira

Suporte Técnico

Acompanhamento de Fundos

43

• Relacionamento próximo e diferenciado com o cliente;

• Relatórios em linguagem simples e compreensível;

• Relatórios técnicos com análise de fundos, carteiras e cenário econômico;

• Serviços customizáveis que atendem às necessidades dos clientes;

• Disponibilidade imediata para o esclarecimento de dúvidas;

• Equipe de profissionais competentes, conhecedores do setor previdenciário ecapacitados para atuar no mercado financeiro;

• Auxiliamos na gestão de mais de R$ 4,5 bilhões em ativos;

Por que a Plena?

44

• Este relatório é fornecido para o auxílio na tomada de decisão de investimento, sendoque essas decisões são de inteira responsabilidade do cliente ou do seu gestorrepresentante. A Plena se declara isenta e não responsável pelos resultados dasoperações financeiras realizadas pelo cliente que possam prejudicar os beneficiáriosdos recursos.

• Por não termos conhecimento absoluto dos atos praticados por nossos clientes, nãonos responsabilizamos por quaisquer fatos que tenham ou possam ter comprometidoo acesso às informações, documentos ou metodologias de trabalho relevantes para aqualidade das presentes conclusões.

• Como a rentabilidade passada não garante a rentabilidade futura , é recomendada aleitura dos prospectos dos fundos para o melhor entendimento de cada produto. OsFIDCs possuem, além da volatilidade, riscos associados à sua carteira de crédito.

Ressalvas

45

Críticas, dúvidas e/ou sugestões:

[email protected]

Tel: (11) 3071-3221

Contatos – Plena

46

mailto:[email protected]

diagnostico da polÍtica de investimentos 2012

Documents