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Concorrência nos meios de pagamento eletrônicos – Status e Tendências
Brasília, 10 de setembro de 2014
Caio Mário da Silva Pereira NetoProfessor de Direito Econômico da FGV SP
Agenda
• Breve histórico– Características do Mercado– Histórico Recente
• Evolução da estrutura de mercado e padrão competitivo– Bandeiras– Emissão– Credenciamento– Facilitação online– Mobile Payment
Características e histórico
Características do Mercado
• Típico mercado de 2 lados
• Efeitos de rede• Necessidade de equilíbrio da plataforma• Grandes investimentos para criar massa crítica
Histórico Recente
• Estrutura histórica: uniadquirência– VISANET credenciava transações com Visa– Redecard credenciava transações com Mastercard
• Jul/2006 – BACEN/SDE/SEAE celebram convênio para estudar o setor
• 2009 – Consulta Pública do “Relatório sobre a indústria de cartões de pagamento” (pub. Maio/2010) • Foco importante na ponta de credenciamento/adquirência
• Intensas transformações competitivas desde 2010
Histórico Recente
• 2009/2010: Discussão e implementação de autorregulação do mercado (ABECS)
• Dez/2009: TCCs celebrados entre CADE, Visa e VISANET • Jul/2010: Multiadquirência• 2011: Criação da Bandeira Elo• 2011/2013: JV entre bandeiras/ emissores/ credenciadoras e
telcos para desenvolver mobile payment• 2011/2013: Entrada e crescimento de credenciadoras (GetNet-
Santander / Elavon / First Data / Stone etc.)• 2013: Criação da Bandeira Hiper• 2013: MP 615/2013 // Lei 12.865/2013 – Regulação de arranjos
de pagamentos pelo BACEN
Evolução de estrutura de mercado e Tendências
Estrutura de mercado – Bandeiras
• Principais players continuam sendo Visa e Mastercard• Novos players começam a criar uma franja competitiva
(outras incluem: Elo, Hiper, Amex, Diners, etc.)
Fonte: BACEN
51%
43%
6%
Transações de Débito - Bandeira – (2013)
Visa MasterCard
Outras
50%
42%
8%
Transações de Crédito - Bandeira (2013)
Estrutura de mercado – Emissão
• Mercado competitivo – rivalidade
39%
21%
18%
8%
5%
3%6%
Share de emissão - Por faturamento - 2013
Itau BB Bradesco Santander
Caixa HSBC outros
Fonte: CardmonitorObs: Faturamento Itaú+Credicard
Estrutura de mercado – Credenciamento
• Crescimento de novos entrantes – aumento da competição• Busca por diferenciação e valor agregado via lançamento
de novos produtos/serviços ao consumidor – Crédito pessoal direto no POS, serviços de gestão, novas
tecnologias/aplicativos de captura etc.
Fonte: BACEN
Novos entrantes:• Santander/GetNet • Elavon• FirstData• Global Payments• Stone• Banrisul• Banpará• Banestes
48%
37%
12%
3%
POS por credenciador - 2013
CieloRedecardSantander/GetNetOutros
Estrutura de mercado – Credenciamento
Fonte – ABECS - 2014
Estrutura de mercado – Facilitação / Mobile
• Mercado de facilitação online está evoluindo – potencial integração com credenciamento– Evolução de TI e modelo de negócio das facilitadoras ajuda– Agregam outros serviços
• Mobile payments está estruturado em parcerias, mas com desenvolvimento ainda incerto – BB/Oi | Mastercard/Telefônica (Zuum) | Bradesco/Claro, etc.– Crescimento relevante em outros países (M-Pesa)
Algumas Tendências
• Alto nível de inovação no mercado – tecnologia, soluções e serviços
• Interoperabilidade (art. 7º, I da Lei 12.865/2013 e art. 2º, III e IV da Circular 3.682/2013 – previsão regras claras e não discriminatórias / flexibilidade)
– Diversas estratégias possíveis: • modelos de 3 pontas, 4 pontas e variações• multiadquirência / multicaptura (VAN) • diferentes graus de integração adquirente-banco
• Incremento de eCommerce• Integração com serviços de valor agregado• Mobile e wallet – novas fronteiras
Conclusões
• Diversos segmentos do mercado de meios de pagamento eletrônico enfrentam momento de transição – Lançamento e desenvolvimento de novos produtos– Diminuição de taxas e aumento de opções aos consumidores– Interoperabilidade
• Num momento de transição, flexibilidade de modelos é importante para que a competição se intensifique – Diversidade é saudável– Mercado muito dinâmico – incerteza
• Nesse contexto, atuação regulatória/antitruste de Bacen e CADE deve ser cuidadosa para evitar efeitos adversos
