COLETIVA DE FUNDOS DE INVESTIMENTO

2018

DESTAQUES

• Indústria de fundos de investimento tem aumento de 1,2 milhão de contas;

• Captação líquida até novembro atinge R$ 64,2 bilhões e supera os anos de 2014 e 2015;

• Fundos de ações e multimercados representam 90% dos aportes da indústria em 2018;

• Fundos de ações se destacam em rentabilidade, seguindo o desempenho do Ibovespa.

Multimercados Long and Short Direcional e Renda Fixa Duração Alta Soberano são

destaques em suas classes;

• Títulos privados corporativos avançam nas carteiras dos fundos via debêntures.

2

NÚMEROS GERAIS DA INDÚSTRIA

3*os números dos prestadores de serviços referem-se aos meses de dez/17 e out/18, respectivamente.

dez/17 nov/18 Var. %

-73,5

8,4

11,5

3,7

7,3

2,4

4,9

13,8 milhões 15,0 milhões

41 42

568 596

242,2 bilhões 64,2 bilhões

4,1 trilhões 4,6 trilhões

81 84

15.825 16.973N° de fundos

Administradores*

Captação líquidade janeiro a

novembro

Patrimônio líquido

N° de contas

Gestores*

Custodiantes*

46,2% 44,5%

5,5% 6,5%

20,3% 21,1%

17,6% 17,5%

9,1% 9,3%

1,0% 0,9%

dez/17 nov/18

DISTRIBUIÇÃO DO PL (% )

Renda Fixa Ações Multimercados

Cambial Previdência ETF

Estruturados Off-shore

CENÁRIO ECONÔMICO

4

EM 2017 (ATÉ NOVEMBRO)

IBOVESPA: 19,5%

IMA-B: 11,9%

IMA-GERAL : 11,8%

DÓLAR: 0,1%

IMA-Geral: índice da ANBIMA que reflete a média das variações das carteiras de títulos públicosIMA-B: subíndice da ANBIMA que reflete a média dos títulos públicos indexados pelo IPCA

Instabilidade pré-eleitoral causou volatilidade aos mercados

8,811,2

17,116,8

-10,0

-5,0

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0RENTABILIDADE ACUMULADA NO ANO (%) - INDICADORES

IMA-GERAL IMA-B Ibovespa Dólar

CAPTAÇÃO LÍQUIDA NO ANOResultado em 2018 se mantém próximo à média dos últimos períodos (desconsiderando o desempenho atípico de 2017)

5

17,63,7

91,1

242,2

64,2

0

50

100

150

200

250

300

2014 2015 2016 2017 2018

CAPTAÇÃO LÍQUIDA ATÉ NOVEMBRO - R$ BILHÕES

TOTAL Média

Média: R$ 83,8 bi

CAPTAÇÃO LÍQUIDA POR CLASSE NO ANOFundos de ações e multimercados representam 90% dos ingressos líquidos em 2018

6

69,6

-13,7

12,423,4

100,8

34,1

-0,8

0,8

37,6

19,7

1,8 1,0

-3,4

2,4

24,2

-3,4-20,0

0,0

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

2017 2018

CAPTAÇÃO LÍQUIDA POR CLASSE ANBIMA ATÉ NOVEMBRO - R$ BI

Renda Fixa Ações Multimercados Cambial

Previdência ETF FIDC FIP

Total: R$ 242,2 bi Total: R$ 64,2 bi

CAPTAÇÃO LÍQUIDA POR SEMESTREApesar do cenário volátil, segundo semestre manteve captações

7

Total: R$ 116,5 bi Total: R$ 18,2 bi

12,65,6

18,5

3,1

57,5

-2,1-0,6 -0,7

19,4

10,5

1,0 0,30,3 2,57,8

-1,2-10,0

0,0

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

70,0

2017 2018

CAPTAÇÃO LÍQUIDA POR CLASSE ANBIMA NO 2º SEMESTRE ATÉ NOVEMBRO - R$ BILHÕES

Renda Fixa Ações Multimercados Cambial

Previdência ETF FIDC FIP

- 2º SEM - 2º SEM

57,0

3,6

-19,3

5,6

-6,2

40,2

20,3

3,1

43,2 45,3

36,2

-2,1

-40,0

-20,0

0,0

20,0

40,0

60,0

1º sem/17 2º sem/17 1º sem/18 2º sem/18 (aténovembro)

CAPTAÇÃO LÍQUIDA POR SEMESTRE - R$ BILHÕES

CAPTAÇÃO X CENÁRIO – MERCADO

8

Queda na Selic e cenário pré-eleitoral afetaram o comportamento do mercado

11,7% 8% 6,6% 6,5%

4,4% 21,5% - 4,8% 23,0%

SELIC MÉDIA

IBOVESPA

Cenário pré-eleitoral e volatilidade dos mercados causam aversão ao risco no segundo semestre de 2018

Redução relevante da Selic muda percepções de investimento

Eventos domésticos e globais aumentam a aversão a risco, provocando queda dos mercados

10,0

16,4

0,9

7,2

0,2 0,4 0,7 0,1

8,1 7,2 7,5

3,3

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

1º sem/17 2º sem/17 1º sem/18 2º sem/18 (aténovembro)

CAPTAÇÃO LÍQUIDA POR SEMESTRE - R$ BILHÕES

Renda Fixa

Ações

Multimercados

Investidores assumiram risco com queda da Selic e se resguardaram no período pré-eleições

9

11,7% 8% 6,6% 6,5%

4,4% 21,5% - 4,8% 23,0%

SELIC MÉDIA

IBOVESPA

CAPTAÇÃO X CENÁRIO – FUNDOS DE PREVIDÊNCIA

CAPTAÇÃO LÍQUIDA POR SEGMENTO NO ANO

Maior parte da captação no segmento “outros” engloba pessoas físicasvia “conta e ordem”

10

28,4

12,825,0

5,5

-6,7-18,5

-2,4 -3,9

71,9

32,6

70,9

8,511,2

-7,1

53,2 50,5

-50,0

-25,0

0,0

25,0

50,0

75,0

100,0

2017 (até outubro) 2018 (até outubro)

CAPTAÇÃO LÍQUIDA POR SEGMENTO DE INVESTIDORATÉ OUTUBRO - R$ BILHÕES

Institucional Poder Público Fundos de Pensão Corporate

Private Varejo Estrangeiros Outros

Total: R$ 80,3 biTotal: R$ 251,5 bi

11

RENTABILIDADE – DESTAQUES

EM 2018 (ATÉ 30/11)

IBOVESPA: 17,1%

DÓLAR: 16,8%

IMA-B: 11,2%

IMA-S: 5,9%

IMA-Geral: índice da ANBIMA que reflete a média das variações das carteiras de títulos públicos

12,1

17,0

12,8

8,8

-10,0

-5,0

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0RENTABILIDADE ACUMULADA NO ANO (%)

Renda Fixa Duração Alta Soberano Ações Índice AtivoMultimercados Long and Short Direcional IMA-GERAL

IMA-S: subíndice da ANBIMA que reflete a média da rentabilidade dos títulos públicos pós-fixados pela SelicIMA-B: subíndice da ANBIMA que reflete a média dos títulos públicos indexados pelo IPCA

RENTABILIDADE – FUNDOS DE RENDA FIXA

Tipo Renda Fixa Duração Alta Soberano se destaca e supera o IMA-B em 2018

12Obs.: a poupança é isenta de imposto de renda. As rentabilidades dos tipos ANBIMA não consideram a tributação de imposto de renda.IMA-S: subíndice da ANBIMA que reflete a média da rentabilidade dos títulos públicos pós-fixados pela Selic.IMA-B: subíndice da ANBIMA que reflete a média dos títulos públicos indexados pelo IPCA.

RENTABILIDADE – FUNDOS DE AÇÕESDesempenho do Ibovespa favorece fundos de Ações

13Obs.: as rentabilidades dos tipos ANBIMA não consideram a tributação de imposto de renda.

RENTABILIDADE – FUNDOS MULTIMERCADOS

14

Tipo Long and Short Direcional mantém a melhor rentabilidade da classe

Obs.: as rentabilidades dos tipos ANBIMA não consideram a tributação de imposto de renda.IMA-Geral: índice ANBIMA que reflete a média das variações das carteiras de títulos públicos

Cenário atual favorece renda variável e títulos privados corporativos

15

VISÃO POR ATIVOS NA CARTEIRA

Fonte: Ranking Global de Administração de Recursos de Terceiros.

EM 2018 (ATÉ 31/10)

IBOVESPA: 14,4%

DÓLAR: 12,4%

IMA-B: 10,2%

IMA-S: 5,4%

27,7 24,9 24,8 23,6 24,2

35,2 41,6 47,1 50,4 48,4

14,4 14,6 11,6 9,0 8,410,8 9,9 7,9 8,2 9,011,9 9,1 8,5 8,7 9,8

-

20

40

60

80

100

Dez-14 Dez-15 Dez-16 Dez-17 Out-18

EVOLUÇÃO DA CARTEIRA DOS FUNDOS (%)

Operações compromissadas Títulos Públicos Federais

Títulos Privados - Bancários Títulos Privados - Corporativos - Outros

Renda Variável

VISÃO POR ATIVOS NA CARTEIRA – DESCONSIDERANDO TÍTULOS PÚBLICOS E COMPROMISSADAS

Títulos privados corporativos se destacam, impulsionados pelas debêntures

16Fonte: Ranking Global de Administração de Recursos de Terceiros.

39,0 43,4 41,5 34,7 30,9

29,029,4 28,1

31,7 33,1

32,0 27,1 30,4 33,7 36,0

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

dez/14 dez/15 dez/16 dez/17 out/18

EVOLUÇÃO DA CARTEIRA DOS FUNDOS (%)

Renda Variável Títulos Privados - Corporativos - Outros

Títulos Privados - Bancários

PL - R$ Milhões dez/17 out/18 Var. %

CDB/RDB 61.992,68 73.090,55 17,9

Letras financeiras 275.529,90 273.053,27 -0,9

DPGE 2.711,87 1.568,26 -42,2

Debêntures 116.451,62 150.014,93 28,8

Notas promissórias 12.046,42 12.419,02 3,1

Direitos creditórios 42.935,57 42.592,43 -0,8

Outros privados * 139.369,85 167.698,89 20,3

Renda variável 330.184,94 405.071,08 22,7

Total 981.222,85 1.125.508,42 14,7

* CCB / CCCB / Tit. Imob. / Inv. No Ext. / Outros

Fonte: Ranking Global.

São PauloAv. das Nações Unidas, 8.501 21º andar

05425-070 São Paulo SP Brasil+ 55 11 3471 4200

Rio de JaneiroPraia de Botafogo, 501, bloco II, conj. 704

22250-042 Rio de Janeiro RJ Brasil+ 55 21 3814 3800