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Análise da composição da carteira do índice IHFA do primeiro trimestre de 2018

A Economatica (provedora de informações financeiras) analisa diversos dados quantitativos da carteira do índice IHFA

conforme composição disponibilizada no site da ANBIMA e obtém as seguintes conclusões. Atualmente o índice está

composto por 142 fundos, sendo que 111 deles têm um único fundo em sua carteira, são, portanto, fundo espelho ou

fundos feeders. Veja a seguir algumas conclusões.

Participação no IHFA por classificação ANBIMA

A carteira do IHFA tem fundos de sete classificações

ANBIMA diferentes. Dos 142 fundos, 51 fundos são

Multimercados Macro com 45,87% do índice, 58

Multimercados Livre com 44,46% e outras cinco

classificações têm 9,69% do IHFA.

Maiores participações percentuais no IHFA por Empresa Gestora

O índice tem fundos de 65 gestoras diferentes.

O J Safra Asset Management, com onze fundos,

é o gestor com maior participação no índice com

19,07%, seguido pela Garde Asset Management com

três fundos que têm 5,11% de participação.

Os 25 gestores com maior participação concentram

84,6% de participação no índice. Veja ao lado a lista

com os 25 gestores com maior participação no índice.

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Gestoras com maior patrimônio no IHFA

O patrimônio dos 142 fundos no dia 21 de fevereiro de

2018 é de R$ 83,08 bilhões. O J Safra Asset Management

com 11 fundos é o gestor com maior participação com

R$ 15,66 bilhões em patrimônio, o que representa

18,85% do total. O Garde Asset Management com três

fundos é o segundo gestor com maior patrimônio com

R$ 4,20 bilhões ou 5,05% do total.

Os 10 gestores com maior patrimônio concentram

53,6% do total do patrimônio dos fundos do índice

IHFA. Veja ao lado a lista com os 25 gestores com maior

participação no índice por patrimônio.

Fundos com maior patrimônio em 21 de fevereiro de 2018 entre fundos da carteira do IHFA

O fundo Safra Galileo Pb Fc FI Mult, da gestora J Safra

Asset Management, é o fundo com o maior patrimônio

entre os fundos do índice com R$ 4,14 bilhões. Entre

os 20 fundos com maior patrimônio temos 16 gestores,

sendo que o J Safra Asset Management tem quatro

fundos na lista. 12 fundos são Multimercado Macro

e oito são Multimercado Livre. Os 20 maiores fundos por

patrimônio concentram 50,09% do IHFA. Veja abaixo

a lista completa com os 20 maiores fundos:

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Mediana da taxa de administração por classificação ANBIMA no IHFA

A mediana da taxa de administração de 58 fundos

Multimercado Livre tem o maior nível com 2,20% de taxa

administração, seguidos pelos fundos Multimercados Macro,

Multimercados L/S – Direcional e Multimercados L/S – Neutro

com taxa de administração de 2,0%. A mediana da taxa de

administração dos fundos Multimercados Estrat. Específica,

Investimento no Exterior e Dinâmico é inferior a 2%.

Mediana do retorno no primeiro trim. 2018 por classificação ANBIMA no IHFA

Os fundos Multimercados Macro têm a melhor mediana de

retorno no ano de 2018 até o dia 21 de fevereiro com 2,91%.

Os fundos Multimercados L/S – Neutro e Invest.

no Exterior têm mediana do retorno inferior a 2%.

Fundos com melhor rentabilidade no terceiro trim. de 2018 até 21 de fevereiro entre fundos da carteira do IHFA

O fundo Adam Advanced II Fc FI Mult Cred Priv Ie é o que melhor desempenho registra no ano de 2018 até o dia 21 de

fevereiro com 14,39%. Dos 20 fundos mais rentáveis no período 10 são Multimercado Livre, cinco Multimercado Macro

e outros cinco fundos estão distribuídos em outras quatro categorias. A Kapitalo é a gestora com maior número de fundos

entre os mais rentáveis com quatro fundos, seguida de perto pela Ibiúna Gestão de Recursos Ltda com três fundos. Veja a

lista com os 20 fundos mais rentáveis.

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Fundos com maior volatilidade anualizada no primeiro trim. de 2018 até 21 de fevereiro de 2018 entre fundos da carteira do IHFA

O fundo Adam Advanced II Fc FI Mult Cred Priv Ie é o que registra o maior nível de volatilidade anualizada em 2018 até o

dia 21 de fevereiro com 21,03 de volatilidade. Nove dos fundos mais voláteis são Multimercado Livre, seis Multimercado

Macro, dois Estrat. Específica, dois Invest. no Exterior e um Multimercados L/S – Direcional. Quatro gestoras têm dois

fundos na lista e outras 12 gestoras um fundo cada. Veja a tabela com os fundos mais voláteis da carteira do IHFA.

Melhores fundos por Índice de Sharp

O fundo Flag Fc FI Mult registra o maior índice de Sharp no ano de 2018 até o dia 21 de fevereiro. Entre os fundos mais

voláteis temos oito fundos Multimercados Livre e sete Multimercados Macro. 13 gestores têm fundos entre os mais voláteis

e a Kapitalo lidera a lista com quatro fundos. Veja a tabela com os fundos com maior Índice de Sharp da carteira do IHFA.

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Fundos com maior número de cotistas

A Economatica calcula a média de quantidade de cotistas diária no ano de 2018 até o dia 21 de fevereiro e verifica que

o fundo Xp Macro FI Mult é o fundo que tem o maior número com 31.824 cotistas. Quatro fundos têm mais de 10 mil

quotistas em média no ano de 2018. A Xp Gestão de Recursos é a gestora com maior número de fundos, entre os 20

maiores, com quatro fundos.Veja a tabela com os fundos com maior número de cotistas da carteira do IHFA.

Fundos da carteira do IHFA com maior posição em renda variável na última carteira aberta

A Economatica explode a carteira de todos os fundos do índice IHFA e lista os fundos que têm a maior posição em renda

variável. O levantamento abre todos os fundos que os fundos de fundos compram e verifica todas as posições indiretas

que os mesmos possuem em ativos de renda variável, considerando posições em ações, BDR’s, Units, posição doada e

posição short. O fundo Safari Fcfi Mult é o fundo com a maior posição em renda variável com 93% do seu patrimônio. 12

fundos são Multimercados Livre, quatro Mult. L/S – Direcional, três Multimercados Macro e um Mult. Estrat. Específica.

Veja a tabela com os fundos com maiores posições em Renda Variável da carteira do IHFA.

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Fundos da carteira do IHFA com maior posição em renda fixa na última carteira aberta

O fundo Ibiúna Hedge Sth Fc de FI Mult é o fundo com maior posição em renda fixa composta por 85,8% em Títulos

públicos e 28,3% em Operações compromissadas. Os fundos Multimercados Livre têm a maior quantidade de fundos,

entre os 20, com oito fundos. Veja a tabela com os fundos com maiores posições em Renda Fixa da carteira do IHFA.

Fundos da carteira do IHFA com maior posição em investimentos no exterior na última carteira aberta

O fundo Gemm Brl FI Mult Cred Priv Ie é o fundo com maior alocação em investimentos no exterior com 98,9% do seu

patrimônio. Veja a tabela com os fundos com maiores posições em Investimentos no Exterior da carteira do IHFA.

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Fundos com maior captação líquida no terceiro trim. de 2017 até 20 de setembro de 2017 entre fundos da carteira do IHFA

O fundo Caixa FI BTG Pactual X 10 Mult LP é o que registra a maior captação líquida no ano de 2018 até o dia 21 de

fevereiro com R$ 475,35 milhões. A gestora Absolute com três fundos é a que tem o maior número de fundos na lista. Veja

a tabela com os fundos com maiores captações líquidas em 2017 até dia 21 de fevereiro da carteira do IHFA.

Fundos mais alocados entre os fundos da carteira do IHFA de julho (quantidade de fundos)

Os fundos da carteira do IHFA alocam seus recursos em 152 fundos, sendo que os fundos de caixa são os mais utilizados.

Na tabela abaixo elencamos os 25 fundos mais presentes nas carteiras dos fundos do índice IHFA.

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Fundos mais alocados entre os fundos da carteira do IHFA de julho (Patrimônio)

Os fundos da carteira do IHFA alocam seus recursos em 152 fundos, o fundo Safra Galileo Master FI Mult é comprado por

cinco fundos e tem R$ 9,27 bilhões de patrimônio alocado pelos mesmos.

Na tabela abaixo elencamos os 25 fundos comprados pelos fundos da carteira do IHFA com maior patrimônio alocado.