caxias do sul - 31 de março de 2005

Caxias do Sul - 31 de março de Caxias do Sul - 31 de março de 2005.2005.

REUNIÃO COM ACIONISTAS REUNIÃO COM ACIONISTAS REUNIÃO COM ACIONISTAS REUNIÃO COM ACIONISTAS

PAULO BELLINIPAULO BELLINIPresidentePresidente

JOSÉ A. FERNANDES JOSÉ A. FERNANDES MARTINSMARTINSVice-PresidenteVice-Presidente

JOSÉ RUBENS DE LA JOSÉ RUBENS DE LA ROSAROSA

Diretor GeralDiretor Geral

CARLOS ZIGNANICARLOS ZIGNANIDiretor de Rel. com Diretor de Rel. com InvestidoresInvestidores

AGENDAAGENDAAGENDAAGENDA

Parte I - Visão GeralParte I - Visão Geral

Sr. Carlos ZignaniSr. Carlos Zignani

Parte II - EstratégiasParte II - Estratégias

Sr. José A. Fernandes Sr. José A. Fernandes

MartinsMartins

Parte III - Perspectivas para 2005Parte III - Perspectivas para 2005

Sr. José Rubens de La Sr. José Rubens de La

RosaRosa

Parte I:Parte I:

VISÃO GERALVISÃO GERAL

Parte I:Parte I:

VISÃO GERALVISÃO GERAL

A EMPRESAA EMPRESAA EMPRESAA EMPRESA

ESTRUTURA NO MUNDOESTRUTURA NO MUNDOESTRUTURA NO MUNDOESTRUTURA NO MUNDO

Caxias do Sul

FundaçãoFundação agosto de 1949 agosto de 1949

Localização Localização Caxias do Caxias do

Sul-RSSul-RS

Área construída totalÁrea construída total 230.873 m230.873 m²²

Área total Área total 1.949.000 m1.949.000 m²²

Capacidade de produção Capacidade de produção (Brasil)(Brasil) 70 un/dia70 un/dia

Capacidade de produção Capacidade de produção (todo o grupo) (todo o grupo) 110 un/dia110 un/dia

Colaboradores Colaboradores 10. 55610. 556

Representantes de vendasRepresentantes de vendas Brasil 25Brasil 25

Exterior Exterior 3232

Volare 64Volare 645

HISTÓRIAHISTÓRIAHISTÓRIAHISTÓRIA

Fundação da Nicola & Cia Fundação da Nicola & Cia Ltda,Ltda,

em Caxias do Sul - RSem Caxias do Sul - RS

Primeira exportação para Primeira exportação para COPSA - UruguaiCOPSA - Uruguai

Alteração da razão social para Alteração da razão social para Marcopolo S.A.Marcopolo S.A.

Carrocerias e ÔnibusCarrocerias e Ônibus

Estréia das ações na BOVESPAEstréia das ações na BOVESPA

1949

Aquisição da Eliziário,Aquisição da Eliziário,e Porto Alegre - RSe Porto Alegre - RS

Inauguração da Unidade Ana Rech Inauguração da Unidade Ana Rech pelo Presidente da República do pelo Presidente da República do

Brasil, Sr. João FigueiredoBrasil, Sr. João Figueiredo

1961

1970

1971

1978

1981

CRONOLOGICRONOLOGIAACRONOLOGICRONOLOGIAA

1987

Introdução das técnicas Introdução das técnicas japonesas de produçãojaponesas de produção

7 continua ...

Inauguração da MVC Componentes Inauguração da MVC Componentes Plásticos, em São José dos Pinhais Plásticos, em São José dos Pinhais

- PR- PR

Certificação ISO 9001 Certificação ISO 9001

1989

Venda de tecnologia à Venda de tecnologia à Dyna - México Dyna - México

50° aniversário da Marcopolo S.A.50° aniversário da Marcopolo S.A.

1991

1992

1997

Inauguração da Escola de Formação Inauguração da Escola de Formação Profissional MarcopoloProfissional Marcopolo

Constituição da Marcopolo Indústria de Constituição da Marcopolo Indústria de Carrocerias, em Coimbra - PortugalCarrocerias, em Coimbra - Portugal

Aquisição da Ciferal, Duque Aquisição da Ciferal, Duque de Caxias - RJde Caxias - RJ

Constituição da Polomex S.A. de CV, Constituição da Polomex S.A. de CV, em Águas Calientes - México em Águas Calientes - México

1998

1999

Produção do ônibus 100.000Produção do ônibus 100.000

Constituição da Marcopolo Latinoamerica Constituição da Marcopolo Latinoamerica em Rio Cuarto - Córdoba Argentina em Rio Cuarto - Córdoba Argentina

Lançamento do Minibus VolareLançamento do Minibus Volare


8 continua ...

Constituição das empresas Superpolo, em Constituição das empresas Superpolo, em Bogotá - Colômbia e Marcopolo South Bogotá - Colômbia e Marcopolo South Africa, em Pietesburg - África do Sul Africa, em Pietesburg - África do Sul

2000

Adesão ao Nível 2 de Governança Adesão ao Nível 2 de Governança Corporativa da Bovespa.Corporativa da Bovespa.

Inauguração da nova linha de montagem da Inauguração da nova linha de montagem da Unidade de Ana Rech pelo Presidente da Unidade de Ana Rech pelo Presidente da

República Luiz Inácio Lula da SilvaRepública Luiz Inácio Lula da Silva

2001

2002

2003

2004

Instituição do CEMEC - Centro Marcopolo de Instituição do CEMEC - Centro Marcopolo de Educação CorporativaEducação Corporativa

Início do projeto de transferência de Início do projeto de transferência de tecnologia com a cidade de Chaugzson - tecnologia com a cidade de Chaugzson -

ChinaChina

55 anos de fundação da empresa, 55 anos de fundação da empresa, consolidando uma organização com 8 consolidando uma organização com 8

fábricas no segmento ônibus, 5 fábricas de fábricas no segmento ônibus, 5 fábricas de produtos plásticos, mais de 10,000 produtos plásticos, mais de 10,000

colaboradores, e rede de comercialização e colaboradores, e rede de comercialização e pós-vendas presente nos 5 continentespós-vendas presente nos 5 continentes

Lançamento da linha de Lançamento da linha de ônibus rodoviários Geração 6ônibus rodoviários Geração 6

Transferência das instalações da Marcopolo Transferência das instalações da Marcopolo South Africa para Johanesburgo South Africa para Johanesburgo

Transferência das instalações da Polomex S/A Transferência das instalações da Polomex S/A de CV para Monterrey de CV para Monterrey

Lançamento da Casa Prática, pela MVC e do Lançamento da Casa Prática, pela MVC e do ônibus Citmax, pela Ciferalônibus Citmax, pela Ciferal

Recebimento do Troféu Busbuilder of the year 2004, Recebimento do Troféu Busbuilder of the year 2004, na Busworld, em Kortrijk - Bélgicana Busworld, em Kortrijk - Bélgica


9

24.676

21.38121.78721.680

18.099

28,2% 29,7% 32,8% 35,9%

26,6%

0

10.000

20.000

30.000

2000 2001 2002 2003 20040,0%

25,0%

50,0%

75,0%

Produção Brasileira Mercado Externo

15,4%15,4%

PRODUÇÃO BRASILEIRA DE CARROCERIAS PRODUÇÃO BRASILEIRA DE CARROCERIAS PARA ÔNIBUS PARA ÔNIBUS (em UF’s) (em UF’s) E MERCADO EXTERNOE MERCADO EXTERNO (em %)(em %)

PRODUÇÃO BRASILEIRA DE CARROCERIAS PRODUÇÃO BRASILEIRA DE CARROCERIAS PARA ÔNIBUS PARA ÔNIBUS (em UF’s) (em UF’s) E MERCADO EXTERNOE MERCADO EXTERNO (em %)(em %)

Fonte: SimefreFonte: Simefre

CAGR: 8,1% (do período)CAGR: 8,1% (do período)

CAGR = COMPOUNDED AVERAGE GROWING RATE.CAGR = COMPOUNDED AVERAGE GROWING RATE.10

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

2000 2001 2002 2003 2004

MP/Ciferal

Busscar

Induscar/Caio

Comil

Outros

PARTICIPAÇÃO NA PRODUÇÃO BRASILEIRA PARTICIPAÇÃO NA PRODUÇÃO BRASILEIRA (em %)(em %)PARTICIPAÇÃO NA PRODUÇÃO BRASILEIRA PARTICIPAÇÃO NA PRODUÇÃO BRASILEIRA (em %)(em %)

Fonte: SimefreFonte: Simefre11

11.25112.067

14.777 14.36215.938

44,2%39,5%

34,2% 38,1%

26,1%

0

6.000

12.000

18.000

2000 2001 2002 2003 20040,0%

25,0%

50,0%

75,0%

100,0%

Produção Mundial Mercado Externo

11,0%11,0%

MARCOPOLO - PRODUÇÃO MUNDIALMARCOPOLO - PRODUÇÃO MUNDIAL (em UF(em UF´s)´s)

E MERCADO EXTERNOE MERCADO EXTERNO (em %)(em %)

MARCOPOLO - PRODUÇÃO MUNDIALMARCOPOLO - PRODUÇÃO MUNDIAL (em UF(em UF´s)´s)




833,5

1.056,6

1.481,6

1.288,5

1.605,4

49,4% 52,7%49,4%62,9%56,7%

0,0

500,0

1000,0

1500,0

2000,0

2000 2001 2002 2003 20040,0%

50,0%

100,0%

150,0%

Receita Líquida Exportações

RECEITA LÍQUIDARECEITA LÍQUIDA (em R$ milhões)(em R$ milhões)


RECEITA LÍQUIDARECEITA LÍQUIDA (em R$ milhões)(em R$ milhões)


24,6%24,6%



163,8

255,8

372,2

249,8273,4

19,6% 17,0%19,4%

25,1%24,2%

0,0

250,0

500,0

2000 2001 2002 2003 20040,0%

10,0%

20,0%

30,0%

Lucro Bruto Margem Bruta

LUCRO BRUTO CONSOLIDADOLUCRO BRUTO CONSOLIDADO (em R$ milhões)(em R$ milhões)LUCRO BRUTO CONSOLIDADOLUCRO BRUTO CONSOLIDADO (em R$ milhões)(em R$ milhões)

9,4%9,4%

14

59,3

156,0142,4

125,1113,4 9,7%

11,1%

8,4%

10,7%

7,1%

0,0

50,0

100,0

150,0

200,0

2000 2001 2002 2003 20040,0%

5,0%

10,0%

15,0%

EBITDA ajustado Margem EBITDA

EBITDA (LAJIDA) ajustado EBITDA (LAJIDA) ajustado (em R$ milhões)(em R$ milhões)EBITDA (LAJIDA) ajustado EBITDA (LAJIDA) ajustado (em R$ milhões)(em R$ milhões)

9,5%9,5%

15

17,2

40,1

53,8

80,985,0

21,3%15,7%

28,7%

45,2%

16,5%

0,0

50,0

100,0

2000 2001 2002 2003 20040,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

Lucro Líquido ROIC

LUCRO LÍQUIDO LUCRO LÍQUIDO (em R$ milhões)(em R$ milhões) e ROIC e ROIC (em %)(em %)LUCRO LÍQUIDO LUCRO LÍQUIDO (em R$ milhões)(em R$ milhões) e ROIC e ROIC (em %)(em %)

5,1%5,1%

16

184,9

278,1

209,9

125,1

186,1

43,5%

87,0%

131,1%

61,7%

32,8%

0,0

100,0

200,0

300,0

400,0

2000 2001 2002 2003 20040,0%

50,0%

100,0%

150,0%

Endividamento Endividamento/ PL

ENDIVIDAMENTO FINANCEIRO LÍQUIDOENDIVIDAMENTO FINANCEIRO LÍQUIDO(em R$ milhões)(em R$ milhões)ENDIVIDAMENTO FINANCEIRO LÍQUIDOENDIVIDAMENTO FINANCEIRO LÍQUIDO(em R$ milhões)(em R$ milhões)

48,8%48,8%

17

47,5 48,9

35,4

27,0 30,5

0,0

20,0

40,0

60,0

2000 2001 2002 2003 2004

INVESTIMENTOSINVESTIMENTOS (em R$ milhões)(em R$ milhões)INVESTIMENTOSINVESTIMENTOS (em R$ milhões)(em R$ milhões)

18

RESULTADO CONSOLIDADO RESULTADO CONSOLIDADO (em R$ milhões)(em R$ milhões)RESULTADO CONSOLIDADO RESULTADO CONSOLIDADO (em R$ milhões)(em R$ milhões)

19

DESEMPENHO DESEMPENHO

DAS AÇÕESDAS AÇÕES

DESEMPENHO DESEMPENHO

DAS AÇÕESDAS AÇÕES

3% 1%15%

12%

65%

4%

PAULO BELLINI, JOSÉ MARTINS, VALTER GOMES PINTO

BRADESCO Templeton

CENTRUS - Banco Central

BANESPREV

FUNDAÇÃO MARCOPOLO

OUTROS - MERCADO

DISTRIBUIÇÃO DAS AÇÕES ORDINÁRIASDISTRIBUIÇÃO DAS AÇÕES ORDINÁRIASDISTRIBUIÇÃO DAS AÇÕES ORDINÁRIASDISTRIBUIÇÃO DAS AÇÕES ORDINÁRIAS

Controladores:Controladores:

21

3% 10%

9%

6%

2%22%

9%

27%

5%

5%

1%1%

PAULO BELLINI, JOSÉ MARTINS, VALTER GOMES PINTO BRADESCO Templeton

RAUL TESSARI CAIXA PREV. BCO. BRASIL - PREVI

BNDES PART. S.A BNDESPAR DYNAMO CFM

BANESPREV - FUN. BANESPA FUNDAÇÃO MARCOPOLO

BNDES - FAPES L. PARISOTTO PARTICIPAÇÕES LTDA

ACIONISTAS NO EXTERIOR OUTROS - MERCADO

DISTRIBUIÇÃO DAS AÇÕES PREFERENCIAISDISTRIBUIÇÃO DAS AÇÕES PREFERENCIAISDISTRIBUIÇÃO DAS AÇÕES PREFERENCIAISDISTRIBUIÇÃO DAS AÇÕES PREFERENCIAIS

Controladores:Controladores:

22

DESEMPENHO DAS AÇÕESDESEMPENHO DAS AÇÕESDESEMPENHO DAS AÇÕESDESEMPENHO DAS AÇÕES

POMO4POMO4 19981998 20042004 %%

Preço das Ações PreferenciaisPreço das Ações Preferenciais R$ 1,10R$ 1,10 R$ 6,84R$ 6,84 521,8521,8

Marcopolo PN vs. Ibovespa

(Base 100 = Dez 30, 1998)

8080

200200

320320

440440

560560

680680

800800

dez-

98

jun-

99

dez-

99

jun-

00

dez-

00

jun-

01

dez-

01

jun-

02

dez-

02

jun-

03

dez-

03

jun-

04

dez-

04

POMO4 IBOVESPA

521,8%

286,1%

23


POMO4POMO4 20012001 20042004 %%

Preço das Ações PreferenciaisPreço das Ações Preferenciais R$ 3,24R$ 3,24 R$ 6,84R$ 6,84 111,1111,1

5050

150150

250250

350350

dez-

01

mar

-02

jun-

02

set-02

dez-

02

mar

-03

jun-

03

set-03

dez-

03

mar

-04

jun-

04

set-04

dez-

04

POMO4 IBOVESPA

111,1%111,1%

92,9%92,9%

Marcopolo PN vs. IbovespaMarcopolo PN vs. Ibovespa

(Base 100 = Dez 28, 2001)(Base 100 = Dez 28, 2001)

24


POMO4 2003 2004 %

Preço das Ações Preferenciais R$ 4,80 R$ 6,84 42,5

42,5%42,5%

50

100

150

200

dez-

03

jan-

04

fev-

04

mar

-04

abr-04

mai

-04

jun-

04

jul-0

4

ago-

04

set-04

out-04

nov-

04

dez-

04

POMO4 IBOVESPA

17,8%17,8%

Marcopolo PN vs. IbovespaMarcopolo PN vs. Ibovespa

(Base 100 = Dez 30, 2003)(Base 100 = Dez 30, 2003)

25

DIVIDENDOS/JUROS S/CAPITAL PRÓPRIODIVIDENDOS/JUROS S/CAPITAL PRÓPRIO (em R$ milhões)(em R$ milhões)DIVIDENDOS/JUROS S/CAPITAL PRÓPRIODIVIDENDOS/JUROS S/CAPITAL PRÓPRIO (em R$ milhões)(em R$ milhões)

18,7

85,081,1

41,9

56,9

38,240,0

21,4

7,5

20,5

44,9%49,3%

37,6%48,9%

40,0%

0,0

30,0

60,0

90,0

2000 2001 2002 2003 2004

Lucro Líquido Dividendos Pay Out(Controladora)

PAYOUT MÉDIO: PAYOUT MÉDIO: 45,0%45,0%

26

Parte II:Parte II:

ESTRATÉGIASESTRATÉGIAS

Parte II:Parte II:

ESTRATÉGIASESTRATÉGIAS

Fonte: FABUS/SIMEFRE - OICA Fonte: FABUS/SIMEFRE - OICA

* Fabus em 2001 - foram inclusos os números da marca Caio, arrendada pela Induscar, não associada da Fabus.* Fabus em 2001 - foram inclusos os números da marca Caio, arrendada pela Induscar, não associada da Fabus.

PRODUÇÃO BRASILEIRA DE ÔNIBUSPRODUÇÃO BRASILEIRA DE ÔNIBUSPRODUÇÃO BRASILEIRA DE ÔNIBUSPRODUÇÃO BRASILEIRA DE ÔNIBUSANO MI

(unidades)

Participação (%)

ME (unidades)

Participação (%)

Total

1990 8.480 91,7 766 8,3 9.246

1991 14.203 92,6 1.141 7,4 15.344

1992 14.784 82,9 3.046 17,1 17.830

1993 10.355 78,0 2.919 22,0 13.274

1994 9.401 74,5 3.224 25,5 12.625

1995 14.401 81,7 3.224 18,3 17.625

1996 16.379 88,5 2.119 11,5 18.498

1997 14.775 80,5 3.614 19,5 18.389

1998 15.883 82,3 3.408 17,7 19.291

1999 10.333 80,5 2.488 19,4 12.821

2000 13.267 73,3 4.832 26,6 18.099

2001 15.561 71,7 6.119 28,2 21.680

2002 15.299 70,2 6.488 29,7 21.787

2003 14.368 67,1 7.013 32,8 21.381

2004 15.826 64,1 8.850 35,9 24.676

28

MERCADO MUNDIAL DE ÔNIBUSMERCADO MUNDIAL DE ÔNIBUSMERCADO MUNDIAL DE ÔNIBUSMERCADO MUNDIAL DE ÔNIBUS(UNIÃO EUROPÉIA) EUROPA OCIDENTAL

2000 = 26.000

2010 = 23.000

AUSTRÁLIA E PACÍFICO

2000 = 1.000

2010 = 2.000

E.U.A / CANADÁ

2000 = 45.000

2010 = 45.000

MÉXICO

2000 = 9.000

2010 = 12.000

CHINA

2000 = 33.000

2010 = 59.000

COREA DO SUL

2000 = 11.000

2010 = 16.000

JAPÃO

2000 = 7.000

2010 = 6.000

AMÉRICA CENTRAL E SUL / CARIBE

2000 = 26.000

2010 = 30.000

EUROPA ORIENTAL E ÍNDIA

2000 = 48.000

2010 = 68.000

R E S U M OR E S U M O

2000 = 214.0002000 = 214.000

2010 = 291.0002010 = 291.000Marcopolo tem 6,5% mercado MundialMarcopolo tem 6,5% mercado Mundial

ÁFRICA

2000 = 2.000

2010 = 5.000

SUDESTE ÁSIA (FAR EAST)

2000 = 6.000

2010 = 25.000

29

ESTRATÉGIAS DE CRESCIMENTOESTRATÉGIAS DE CRESCIMENTOESTRATÉGIAS DE CRESCIMENTOESTRATÉGIAS DE CRESCIMENTO

INTERNACIONALIZAÇÃOINTERNACIONALIZAÇÃO

VERTICALIZAÇÃOVERTICALIZAÇÃO

TECNOLOGIA PRÓPRIATECNOLOGIA PRÓPRIA

SISTEMAS DE TRANSPORTESSISTEMAS DE TRANSPORTES

PLÁSTICOSPLÁSTICOS

INTERNACIONALIZAÇÃOINTERNACIONALIZAÇÃOINTERNACIONALIZAÇÃOINTERNACIONALIZAÇÃO

Internacionalização ocorre quando uma empresa Internacionalização ocorre quando uma empresa decide tornar-se uma empresa multinacional.decide tornar-se uma empresa multinacional.

Esse processo pode ser feito:Esse processo pode ser feito:

Através do controle 100% da empresa brasileira.Através do controle 100% da empresa brasileira.

Através de operações de Através de operações de joint - venture joint - venture com com empresas localizadas nos países para onde a empresas localizadas nos países para onde a empresa brasileira quer se implantar.empresa brasileira quer se implantar.

Joint-ventures Joint-ventures poderão ser feitas com controle poderão ser feitas com controle majoritário, minoritário ou 50%/50%. majoritário, minoritário ou 50%/50%.

É importante não confundir contratos de cessão É importante não confundir contratos de cessão de de tecnologia, exportação de componentes ou tecnologia, exportação de componentes ou produtos produtos completos com Internacionalização.completos com Internacionalização.

31

POR QUE A MARCOPOLO SE POR QUE A MARCOPOLO SE INTERNACIONALIZOU?INTERNACIONALIZOU?POR QUE A MARCOPOLO SE POR QUE A MARCOPOLO SE INTERNACIONALIZOU?INTERNACIONALIZOU?

Os processos de exportação passam primeiramente Os processos de exportação passam primeiramente por por exportações de produtos completos (CBU).exportações de produtos completos (CBU).

Surgem as barreiras de importação, impondo Surgem as barreiras de importação, impondo impostos impostos elevados, pois os países todos querem elevados, pois os países todos querem se industrializar.se industrializar.

No caso Marcopolo, há muitos anos atrás No caso Marcopolo, há muitos anos atrás resolvemos resolvemos penetrar nesses países com produtos penetrar nesses países com produtos desmontados CKD desmontados CKD ou SKD, vendendo nossa ou SKD, vendendo nossa tecnologia.tecnologia.

Surge aí o risco de criar competidores em potencial, Surge aí o risco de criar competidores em potencial, que que após término dos contratos, passam a ser após término dos contratos, passam a ser proprietários da proprietários da tecnologia.tecnologia.

A solução é estabelecer-se no país alvo, em A solução é estabelecer-se no país alvo, em joint-joint-ventureventure ou independentemente.ou independentemente.

32

REQUISITOS PARA REQUISITOS PARA INTERNACIONALIZAÇÃOINTERNACIONALIZAÇÃOREQUISITOS PARA REQUISITOS PARA INTERNACIONALIZAÇÃOINTERNACIONALIZAÇÃO Pesquisa de mercado.Pesquisa de mercado.

Aceitação do produto - preço, qualidade, Aceitação do produto - preço, qualidade, performance, performance, adaptação às leis locais.adaptação às leis locais.

Conhecer a legislação local - comercial, técnica, Conhecer a legislação local - comercial, técnica, sindical, sindical, financeira, etc.financeira, etc.

Mão-de-obra disponível.Mão-de-obra disponível.

Logística: Infra-estrutura.Logística: Infra-estrutura.

Disponibilidade de matérias-primas locais e Disponibilidade de matérias-primas locais e potenciais potenciais fornecedores de componentes.fornecedores de componentes.

Exigências de índices de nacionalização Exigências de índices de nacionalização progressiva.progressiva.

Barreiras alfandegárias - importação de Barreiras alfandegárias - importação de componentes.componentes.

33 continua ...

Financiamento disponível.Financiamento disponível.

Inserção do país alvo em Mercados Comuns.Inserção do país alvo em Mercados Comuns.

Costumes, religião, alimentação, habitação.Costumes, religião, alimentação, habitação.

Adaptação dos executivos expatriados.Adaptação dos executivos expatriados.

Existência de redes de distribuição dos seus Existência de redes de distribuição dos seus

produtos.produtos.

Existência de sistemas adequados onde seu produto Existência de sistemas adequados onde seu produto

irá irá operar.operar.

Adaptação do produto ao uso local.Adaptação do produto ao uso local.

Sistemas de transportes existentes - Infra-estrutura Sistemas de transportes existentes - Infra-estrutura

viária, Tarifas, Sistemas Regulamentados ou não.viária, Tarifas, Sistemas Regulamentados ou não.

Operações estatais ou privadas.Operações estatais ou privadas.34

ESTRATÉGIAS DA MARCOPOLO: ESTRATÉGIAS DA MARCOPOLO:

VERTICALIZAÇÃOVERTICALIZAÇÃOESTRATÉGIAS DA MARCOPOLO: ESTRATÉGIAS DA MARCOPOLO:

VERTICALIZAÇÃOVERTICALIZAÇÃO

Por verticalização entende-se a produção dos Por verticalização entende-se a produção dos componentes necessários na montagem das componentes necessários na montagem das

carrocerias.carrocerias.

Marcopolo produz poltronas, janelas, portas, Marcopolo produz poltronas, janelas, portas,

porta-porta-pacotes, estruturas, componentes de fibra, pacotes, estruturas, componentes de fibra,

componentes de termoplásticos, ar condicionado, componentes de termoplásticos, ar condicionado,

toaletes, etc.toaletes, etc.

Sem dominar a verticalização é difícil estabelecer os Sem dominar a verticalização é difícil estabelecer os

planos de nacionalização progressiva exigidos planos de nacionalização progressiva exigidos

por todos por todos governos.governos.

Sem verticalização há risco da tecnologia ser Sem verticalização há risco da tecnologia ser

burlada.burlada.

Sem verticalização perde-se a flexibilidade de Sem verticalização perde-se a flexibilidade de

adaptar o adaptar o produto ao uso local.produto ao uso local.35


TECNOLOGIA PRÓPRIATECNOLOGIA PRÓPRIAESTRATÉGIAS DA MARCOPOLO: ESTRATÉGIAS DA MARCOPOLO:

TECNOLOGIA PRÓPRIATECNOLOGIA PRÓPRIA

A única maneira de ter liberdade de mercado é ser A única maneira de ter liberdade de mercado é ser

dono da dono da própria tecnologia.própria tecnologia.

Se uma empresa compra tecnologia estará sempre Se uma empresa compra tecnologia estará sempre

limitada limitada a não penetrar nos territórios do cedente a não penetrar nos territórios do cedente

daquela daquela tecnologia.tecnologia.

Isso restringe mercado e o processo de Isso restringe mercado e o processo de

internacionalização internacionalização fica limitado.fica limitado.

O domínio da própria tecnologia é talvez o ponto O domínio da própria tecnologia é talvez o ponto

mais forte mais forte da Marcopolo na sua caminhada rumo à da Marcopolo na sua caminhada rumo à

internacionalização.internacionalização.36


SISTEMAS DE TRANSPORTESISTEMAS DE TRANSPORTE


SISTEMAS DE TRANSPORTESISTEMAS DE TRANSPORTE

No segmento que operamos as empresas operadoras No segmento que operamos as empresas operadoras

estão estão perdendo sua individualidade.perdendo sua individualidade.

Passam a fazer parte de um Sistema Integrado de Passam a fazer parte de um Sistema Integrado de

Transporte.Transporte.

Aqui no Brasil, Jaime Lerner foi o pioneiro com o Aqui no Brasil, Jaime Lerner foi o pioneiro com o

Sistema Sistema Integrado de Curitiba.Integrado de Curitiba.

Surgiu depois ABC, Porto Alegre, Criciúma, Goiânia, Surgiu depois ABC, Porto Alegre, Criciúma, Goiânia,

Belo Belo Horizonte e outras cidades estão se Horizonte e outras cidades estão se

estruturando.estruturando.

Bogotá - Projeto Bogotá - Projeto Transmilenio.Transmilenio.

Marcopolo já está preparada para junto com os Marcopolo já está preparada para junto com os

processos processos de de Internacionalização, comercializar Internacionalização, comercializar

pacotes completos pacotes completos com o sistema de transporte com o sistema de transporte

mais adequado às cidades.mais adequado às cidades.

37

PROCESSOS EMPREGADOS NA PROCESSOS EMPREGADOS NA EXPORTAÇÃO E INTERNACIONALIZAÇÃOEXPORTAÇÃO E INTERNACIONALIZAÇÃOPROCESSOS EMPREGADOS NA PROCESSOS EMPREGADOS NA EXPORTAÇÃO E INTERNACIONALIZAÇÃOEXPORTAÇÃO E INTERNACIONALIZAÇÃO

CBU – Completely Built UpCBU – Completely Built Up

CKD – Completely Knocked DownCKD – Completely Knocked Down

SKD – Semi Knocked DownSKD – Semi Knocked Down

PKD – Partial Knocked DownPKD – Partial Knocked Down

38

CONSIDERAÇÕES NA DECISÃO DO PROCESSOCONSIDERAÇÕES NA DECISÃO DO PROCESSOCONSIDERAÇÕES NA DECISÃO DO PROCESSOCONSIDERAÇÕES NA DECISÃO DO PROCESSO

Ilustração ProcessoFrete

AproximadoUS$ Unidade

Taxa de Importação

Investi-mento (US$)

Quantidade por ano

Possível Fornece-dor Local

CBU 5.500,00Por unidade

25% 0 1 0%

PKD 4.500,00Por unidade

15 - 20% 200 M 15 0,15%

SKD 1.750,002 Unid CNT

40

0-15 % 1,5 - 2,5 MM

100 0 - 50%

CKD 1.167,003 Unid. CTN

40

0 – 5% 5-6 MM 1.500

0 - 80%

39

ESTRATÉGIAS DA MARCOPOLOESTRATÉGIAS DA MARCOPOLOESTRATÉGIAS DA MARCOPOLOESTRATÉGIAS DA MARCOPOLO

I. INTERNACIONALIZAÇÃOI. INTERNACIONALIZAÇÃOI. INTERNACIONALIZAÇÃOI. INTERNACIONALIZAÇÃO

A)A) PORTUGALPORTUGAL: 1990 - Foi o primeiro passo. : 1990 - Foi o primeiro passo. Colocamos a empresa na União Européia Colocamos a empresa na União Européia

Operação 100% Marcopolo.Operação 100% Marcopolo.

Mercado estável 23.000/ano. Grande número de Mercado estável 23.000/ano. Grande número de competidores.competidores.

Produto não bem adequado ao mercado.Produto não bem adequado ao mercado.

Mão-de-obra não especializada.Mão-de-obra não especializada.

Falta de experiência resultou numa operação Falta de experiência resultou numa operação pequena - 10 unidades/mês.pequena - 10 unidades/mês.

A partir de 2002, com o Euro favorável, A partir de 2002, com o Euro favorável, reestruturamos a operação completamente, e reestruturamos a operação completamente, e passamos a operar forte no sistema PKD.passamos a operar forte no sistema PKD.

Já em 2005, deveremos atingir 20 un/mês.Já em 2005, deveremos atingir 20 un/mês.

40

B) B) ARGENTINAARGENTINA: 1997 - fábrica em Rio Cuarto.: 1997 - fábrica em Rio Cuarto.

Operação em CKD e SKD - chegamos a produzir 100 Operação em CKD e SKD - chegamos a produzir 100

unidades/mês com 35% de unidades/mês com 35% de market share.market share.

Crise econômica em 2001, obrigou-nos hibernar a Crise econômica em 2001, obrigou-nos hibernar a

empresa.empresa.

Estima-se que o mercado argentino volte a reagir Estima-se que o mercado argentino volte a reagir

forte a forte a partir de 2005. Vendas já estão partir de 2005. Vendas já estão

retornando, retornando, dependendo mercado fábrica poderá ser dependendo mercado fábrica poderá ser

reaberta a reaberta a partir de 2005.partir de 2005.



41

C) C) MÉXICOMÉXICO: 2000: 2000

Implantamos a empresa POLOMEX, em Águas Implantamos a empresa POLOMEX, em Águas

Calientes Calientes 100% Marcopolo.100% Marcopolo.

Daimler Chrysler, em função de ser uma Daimler Chrysler, em função de ser uma

operação bem operação bem sucedida, propôs uma sucedida, propôs uma joint-venturejoint-venture

onde Daimler Chrysler onde Daimler Chrysler participaria com 26% no participaria com 26% no

capital.capital.

Feita a Feita a joint-venturejoint-venture, Daimler Chrysler convidou , Daimler Chrysler convidou

POLOMEX POLOMEX a transferir-se para própria fábrica da a transferir-se para própria fábrica da

Daimler Chrysler, Daimler Chrysler, em em Monterrey.Monterrey.



42 continua ...

Atualmente POLOMEX está em Monterrey, sendo Atualmente POLOMEX está em Monterrey, sendo

a a operação internacional mais bem sucedida da operação internacional mais bem sucedida da

Marcopolo.Marcopolo.

Produção de 1.423 un/mês, em 2001, 1.964 em 2002, Produção de 1.423 un/mês, em 2001, 1.964 em 2002,

1.687 em 2003.1.687 em 2003.

Todos os erros cometidos na Argentina e Portugal Todos os erros cometidos na Argentina e Portugal

foram foram corrigidos no México.corrigidos no México.

México pertence ao mercado comum NAFTA.México pertence ao mercado comum NAFTA.



43

D) D) COLÔMBIACOLÔMBIA: 2001: 2001

Fábrica em Bogotá, em associação 50/50 com Fábrica em Bogotá, em associação 50/50 com

Superbus, Superbus, fábrica de ônibus do grupo FANALCA.fábrica de ônibus do grupo FANALCA.

Operação muito bem sucedida.Operação muito bem sucedida.

Produção em 2001 - 375 unidades, em 2002 - 1.134 e Produção em 2001 - 375 unidades, em 2002 - 1.134 e

1.475 unidades em 2003.1.475 unidades em 2003.

Colômbia faz parte do Mercado Comum Pacto Colômbia faz parte do Mercado Comum Pacto

Andino.Andino.



44

E) E) ÁFRICA DO SUL:ÁFRICA DO SUL: 2001 2001

Compramos a fábrica da Volvo em Johannesburg - Compramos a fábrica da Volvo em Johannesburg -

100% 100% Marcopolo Operação bem sucedida.Marcopolo Operação bem sucedida.

Fábrica com grandes perspectivas de crescimento.Fábrica com grandes perspectivas de crescimento.

Produção em 2001 - 120 unidades, em 2002 – 204 e Produção em 2001 - 120 unidades, em 2002 – 204 e

em em 2003 produção de 399.2003 produção de 399.

Mercado Comum - Cone Sul da África (não é um Mercado Comum - Cone Sul da África (não é um

Mercado Mercado Comum Oficial).Comum Oficial).



45

F) F) CHINACHINA: 2002: 2002

Venda de tecnologia para Iveco.Venda de tecnologia para Iveco.

Operação de US$ 12,5 milhões de dólares.Operação de US$ 12,5 milhões de dólares.

Montagem micro, urbano, high decker.Montagem micro, urbano, high decker.

China é o maior mercado mundial - 50.000 China é o maior mercado mundial - 50.000

ônibus/ano.ônibus/ano.

Na venda de tecnologia existe a opção para a Na venda de tecnologia existe a opção para a

instalação instalação de uma fábrica de componentes para de uma fábrica de componentes para

toda indústria de toda indústria de ônibus na China.ônibus na China.



46

Índia - 1 bilhão de habitantes.Índia - 1 bilhão de habitantes.

Pacific Rim - 600 milhões habitantes (Indonésia, Pacific Rim - 600 milhões habitantes (Indonésia,

Tailândia, Tailândia, Singapura, Malásia, Filipinas, Burma, Singapura, Malásia, Filipinas, Burma,

Vietnam).Vietnam).

Rússia/Leste Europeu - 300 milhões de habitantes.Rússia/Leste Europeu - 300 milhões de habitantes.

Irã - 70 milhões de habitantes.Irã - 70 milhões de habitantes.

USA - bom mercado para mini e microônibus - mais USA - bom mercado para mini e microônibus - mais

ou ou menos 8.000 a 9.000/ano.menos 8.000 a 9.000/ano.

OUTROS MERCADOS EM POTENCIALOUTROS MERCADOS EM POTENCIALOUTROS MERCADOS EM POTENCIALOUTROS MERCADOS EM POTENCIAL

47

MERCOSUL - Brasil e Argentina.MERCOSUL - Brasil e Argentina.

PACTO ANDINO - Colômbia.PACTO ANDINO - Colômbia.

NAFTA - México.NAFTA - México.

UNIÃO EUROPÉIA - Portugal.UNIÃO EUROPÉIA - Portugal.

CONE SUL ÁFRICA - África do Sul.CONE SUL ÁFRICA - África do Sul.

FAR EAST - China.FAR EAST - China.

CARICOM - México e Colômbia.CARICOM - México e Colômbia.

ECOWAS - Nigéria (futuro).ECOWAS - Nigéria (futuro).

MAGREB (Norte África) - Via Portugal e Marrocos.MAGREB (Norte África) - Via Portugal e Marrocos.

CAFTA – CENTRO AMERICA - Colômbia e México.CAFTA – CENTRO AMERICA - Colômbia e México.

POSICIONAMENTO MARCOPOLO NOS POSICIONAMENTO MARCOPOLO NOS MERCADOS COMUNSMERCADOS COMUNSPOSICIONAMENTO MARCOPOLO NOS POSICIONAMENTO MARCOPOLO NOS MERCADOS COMUNSMERCADOS COMUNS

48

ESTRUTURA CORPORATIVAESTRUTURA CORPORATIVAESTRUTURA CORPORATIVAESTRUTURA CORPORATIVA

MARCOPOLO S.A.Unidades: Ana Rech e PlanaltoCaxias do Sul – RS

MARCOPOLO S.A.Unidades: Ana Rech e PlanaltoCaxias do Sul – RS

CIFERAL S.ADuque de Caxias - RJ

CIFERAL S.ADuque de Caxias - RJ

MARCOPOLO

Portugal

POLOMEX México

POLOMEX México

MVC São José dos Pinhais- PR

MARCOPOLOÁfrica do Sul

MARCOPOLOArgentina

MARCOPOLO Colômbia

MARCOPOLO

China

POLOPLAST

México

POLOPLAST

México

MVC CAXIAS DO SULUnidade: Caxias do Sul - RSMVC CAXIAS DO SULUnidade: Caxias do Sul - RS

MVC Catalão - GO

49

PortugalPortugal

ÁSIAÁSIA

EUROPAEUROPA

OCEANIAOCEANIA

ÁFRICAÁFRICA

AMÉRICA DO SULAMÉRICA DO SUL

AMÉRICA DO NORTEAMÉRICA DO NORTE

África do SulÁfrica do Sul

ChinaChina

Rio de JaneiroRio de Janeiro

Caxias do SulCaxias do Sul

ArgentinaArgentina

ColômbiaColômbia

MéxicoMéxico

RODOVIARIORODOVIARIO

MARÍTIMOMARÍTIMO

OCEANO GLACIAL ANTÁRTICOOCEANO GLACIAL ANTÁRTICO

OCEANO OCEANO ÍNDICOÍNDICO

OCEANOOCEANOATLÂNTICOATLÂNTICO

OCEANOOCEANOPACÍFICOPACÍFICO

OCEANOOCEANOPACÍFICOPACÍFICO

OCEANO GLACIAL ÁRTICOOCEANO GLACIAL ÁRTICO

Coligada: Marcopolo South ÁfricaDistância: Rodoviário: 970 Km Marítimo: 6100 KmModal/Tempo Viagem: Rodoviário: 03 dias Marítimo: 12 diasTempo total: 22 diasTipo de produto: Urbano Torino

Coligada: ChinaDistância: Rodoviário - 970 Km Marítimo: 22070 KmModal/Tempo Viagem: Rodoviário: 02 dias Marítimo: 45 diasTempo total: 50 diasTipo de produto: Micro/Viale

Coligada: Marcopolo Latinoamérica SADistância: Rodoviário: 1950 KmModal/Tempo Viagem: Rodoviário: 02 diasTipo de produto: Urbano Torino/Micro/Viale

Coligada: Superpolo SADistância: Rodoviário: 570 Km Marítimo: 8300 KmModal/Tempo Viagem: Rodoviário: 03 dias Marítimo: 14 diasTempo total: 20 diasTipo de produto: Urbano Articulado/Viale

Coligada: Polomex SA de CVDistância: Rodoviário - 570 Km Marítimo: 8600 KmModal/Tempo Viagem: Rodoviário: 03 dias Marítimo: 17 diasTempo total: 25 diasTipo de produto: MP 100/MP 120/Andare

Coligada: Marcopolo Indústria de Carroceria SADistância: Rodoviário: 970 Km Marítimo: 8500 KmModal/Tempo Viagem: Rodoviário: 03 dias Marítimo: 17 diasTempo total: 25 diasTipo de produto: Viaggio II/Alegro SE

Coligada: Ciferal Com Ind e Partic SADistância: Rodoviário: 1580 KmModal/Tempo Viagem: Rodoviário: 02 diasTempo total: 02 diasTipo de produto: Urbano Turquesa/Fratello/Viale

MAPA ROTA COLIGADAS CKDMAPA ROTA COLIGADAS CKDMAPA ROTA COLIGADAS CKDMAPA ROTA COLIGADAS CKD

MERCADOS DE EXPORTAÇÃO MARCOPOLOMERCADOS DE EXPORTAÇÃO MARCOPOLOMERCADOS DE EXPORTAÇÃO MARCOPOLOMERCADOS DE EXPORTAÇÃO MARCOPOLO

PONTOS FORTES E VANTAGENS PONTOS FORTES E VANTAGENS COMPETITIVAS COMPETITIVAS DA MARCOPOLODA MARCOPOLO

PONTOS FORTES E VANTAGENS PONTOS FORTES E VANTAGENS COMPETITIVAS COMPETITIVAS DA MARCOPOLODA MARCOPOLO Objetivo Corporativo: Liderança de MercadoObjetivo Corporativo: Liderança de Mercado

Empresa internacionalizadaEmpresa internacionalizada

Tecnologia própriaTecnologia própria

Sistemas de produção verticalizadosSistemas de produção verticalizados

Foco no clienteFoco no cliente

Linha completa e diversificada de produtosLinha completa e diversificada de produtos

Instalações preparadas para altos volumesInstalações preparadas para altos volumes

Fabricação e processos confiáveis e modernosFabricação e processos confiáveis e modernos

Constante desenvolvimento interno de produtos e Constante desenvolvimento interno de produtos e tecnologia tecnologia

Flexibilidade para adaptar-se ao chassi e especificação do Flexibilidade para adaptar-se ao chassi e especificação do clientecliente

Produção com baixo custo e alta qualidadeProdução com baixo custo e alta qualidade

continua ...52

Competitiva globalmente em qualidade e preçosCompetitiva globalmente em qualidade e preços

Cultura MarcopoloCultura Marcopolo

Grande habilidade no ManagementGrande habilidade no Management

Equipe disposta a ser expatriadaEquipe disposta a ser expatriada

Alta capacidade em treinamentoAlta capacidade em treinamento

Certificação ISO 9001, OHSAS 18001 e ISO 14.000Certificação ISO 9001, OHSAS 18001 e ISO 14.000

Assistência Técnica e Rede de Pós VendaAssistência Técnica e Rede de Pós Venda

Gerenciamento ProfissionalizadoGerenciamento Profissionalizado

Forte imagem mundialForte imagem mundial

Grupo capitalizado, finanças saudável e balanço publicadoGrupo capitalizado, finanças saudável e balanço publicado

Organização com fácil acesso a mercados capitais Organização com fácil acesso a mercados capitais 53

NOSSAS NOSSAS

FÁBRICASFÁBRICAS

NOSSAS NOSSAS

FÁBRICASFÁBRICAS

54

MARCOPOLO PLANALTOMARCOPOLO PLANALTOMARCOPOLO PLANALTOMARCOPOLO PLANALTO

Caxias do Sul/RS - BrasilCaxias do Sul/RS - Brasil55

MARCOPOLO ANA RECHMARCOPOLO ANA RECHMARCOPOLO ANA RECHMARCOPOLO ANA RECH


CIFERAL CIFERAL CIFERAL CIFERAL

Duque de Caxias - RJDuque de Caxias - RJ

57

MARCOPOLO INDÚSTRIA DE CARROÇARIAS MARCOPOLO INDÚSTRIA DE CARROÇARIAS S.A.S.A.MARCOPOLO INDÚSTRIA DE CARROÇARIAS MARCOPOLO INDÚSTRIA DE CARROÇARIAS S.A.S.A.

Coimbra - PortugalCoimbra - Portugal

58

MARCOPOLO LATINOAMÉRICA S.A. MARCOPOLO LATINOAMÉRICA S.A. MARCOPOLO LATINOAMÉRICA S.A. MARCOPOLO LATINOAMÉRICA S.A.

Rio Cuarto - Córdoba - ArgentinaRio Cuarto - Córdoba - Argentina59

Monterrey - MéxicoMonterrey - México

POLOMEX S.A. DE C.V.POLOMEX S.A. DE C.V.POLOMEX S.A. DE C.V.POLOMEX S.A. DE C.V.

60

Johannesburg - África do SulJohannesburg - África do Sul

MARCOPOLO SOUTH AFRICA (PTY) LTD.MARCOPOLO SOUTH AFRICA (PTY) LTD.MARCOPOLO SOUTH AFRICA (PTY) LTD.MARCOPOLO SOUTH AFRICA (PTY) LTD.

61

Bogotá - ColômbiaBogotá - Colômbia

SUPERPOLO S.A. SUPERPOLO S.A. SUPERPOLO S.A. SUPERPOLO S.A.

62

Changzhou - ChinaChangzhou - China

TRANSFERÊNCIA DE TECNOLOGIA TRANSFERÊNCIA DE TECNOLOGIA TRANSFERÊNCIA DE TECNOLOGIA TRANSFERÊNCIA DE TECNOLOGIA

63

São José dos Pinhais/PR - BrasilSão José dos Pinhais/PR - Brasil

MVC SÃO JOSÉ DOS PINHAIS MVC SÃO JOSÉ DOS PINHAIS MVC SÃO JOSÉ DOS PINHAIS MVC SÃO JOSÉ DOS PINHAIS

64

Catalão/GO - Brasil Catalão/GO - Brasil

MVC CATALÃOMVC CATALÃOMVC CATALÃOMVC CATALÃO

65

MVC CAXIAS DO SUL MVC CAXIAS DO SUL MVC CAXIAS DO SUL MVC CAXIAS DO SUL


MVC MÉXICOMVC MÉXICOMVC MÉXICOMVC MÉXICO

Monterrey - MéxicoMonterrey - México67

Parte III:Parte III:

PERSPECTIVAS PERSPECTIVAS

PARA 2005PARA 2005

Parte III:Parte III:

PERSPECTIVAS PERSPECTIVAS

PARA 2005PARA 2005

PROJEÇÕES PARA 2005PROJEÇÕES PARA 2005PROJEÇÕES PARA 2005PROJEÇÕES PARA 2005

Receita Líquida Total (R$ milhões)

46,0%47,3%

52,7% 54,0%

0,0

900,0

1.800,0

2004 2005

8,4%

1.740,01.605,4

MIMI

MEME

MIMI

MEME

Produção Total (unidades físicas)

55,0%55,8%

44,2% 45,0%

0

9.000

18.000

2004 2005

16.50015.938

MIMI

MEME

MIMI

MEME

3,5%

69

CENÁRIOS MERCADOLÓGICOS CENÁRIOS MERCADOLÓGICOS 20052005CENÁRIOS MERCADOLÓGICOS CENÁRIOS MERCADOLÓGICOS 20052005

Mercados com operações própriasMercados com operações próprias

BrasilBrasil

MéxicoMéxico

ColômbiaColômbia

PortugalPortugal


Mercados de exportaçãoMercados de exportação

América LatinaAmérica Latina

Oriente MédioOriente Médio


Centro ÁfricaCentro África

Novos Mercados & NegóciosNovos Mercados & Negócios70

CENÁRIOS ECONÔMICOS - ESTRATÉGIAS CENÁRIOS ECONÔMICOS - ESTRATÉGIAS 20052005CENÁRIOS ECONÔMICOS - ESTRATÉGIAS CENÁRIOS ECONÔMICOS - ESTRATÉGIAS 20052005

Comportamento do dólarComportamento do dólar

Aumento de insumosAumento de insumos

Aumento na taxa de jurosAumento na taxa de juros

Ações em curso para recomposição das Ações em curso para recomposição das margensmargens

71

RELAÇÕES COM INVESTIDORESRELAÇÕES COM INVESTIDORESRELAÇÕES COM INVESTIDORESRELAÇÕES COM INVESTIDORES

Diretor de Relações com InvestidoresSr. Carlos ZignaniE-mail: [email protected]: (54) 209.4115

Gerente de Relações com InvestidoresSr. João Luiz BorsoiE-mail: [email protected]: (54) 209.4660

www.marcopolo.com.brwww.marcopolo.com.br

Observações:Observações:

Esta apresentação contém informações futuras. Tais Esta apresentação contém informações futuras. Tais

informações não são apenas fatos históricos, mas refletem os informações não são apenas fatos históricos, mas refletem os

desejos e as expectativas da direção da Companhia. As palavras desejos e as expectativas da direção da Companhia. As palavras

antecipa, deseja, espera, prevê, pretende, planeja, prediz, antecipa, deseja, espera, prevê, pretende, planeja, prediz,

projeta, almeja e similares, pretendem identificar afirmações projeta, almeja e similares, pretendem identificar afirmações

que, necessariamente, envolvem riscos conhecidos e que, necessariamente, envolvem riscos conhecidos e

desconhecidos. Riscos conhecidos incluem incertezas, que não desconhecidos. Riscos conhecidos incluem incertezas, que não

são limitadas ao impacto da competitividade dos preços e são limitadas ao impacto da competitividade dos preços e

serviços, aceitação dos serviços no mercado, transições de serviços, aceitação dos serviços no mercado, transições de

serviço da Companhia e seus competidores, aprovação serviço da Companhia e seus competidores, aprovação

regulamentar, moeda, flutuação da moeda, mudanças no mix de regulamentar, moeda, flutuação da moeda, mudanças no mix de

serviços oferecidos e outros riscos descritos nos relatórios da serviços oferecidos e outros riscos descritos nos relatórios da

Companhia. Esta apresentação está atualizada até a presente Companhia. Esta apresentação está atualizada até a presente

data e a Marcopolo não se obriga a atualizá-la mediante novas data e a Marcopolo não se obriga a atualizá-la mediante novas

informações e/ou acontecimentos futuros.informações e/ou acontecimentos futuros.

caxias do sul - 31 de março de 2005

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