aula instituições e mercados financeiros 04.04
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Aula ministrada aos alunos do Curso Técnico em Administração, do IFNMG Campus Arinos, na disciplina Administração Financeira II.TRANSCRIPT
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• INSTITUIÇÕES e
MERCADOS
FINANCEIROS
• Tributação de
Empresas
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Intermediação Financeira
A maioria das empresas em algum momento terá
necessidade de utilizar recursos financeiros de
terceiros.
As principais fontes são:
• Instituições Financeiras;
• Mercados Financeiros;
• Colocação Privada ou Emissão Privada.
Manteremos o foco nas duas primeiras fontes citadas. Não existe definição legal
acerca das características principais da Colocação Privada de valores mobiliários,
entende-se que se enquadram nesta hipótese as emissões que não apresentem os
critérios caracterizadores da oferta pública.
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Intermediação Financeira
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depósito empréstimos
remuneração
paga
juros
A atividade de intermediação financeira reveste-se de situações de
risco. Entende-se que quanto maior o risco, maior a taxa de juros
cobrada, e a remuneração paga.
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Instituições Financeiras
São responsáveis por intermediar a destinação
de poupanças de pessoas físicas e jurídicas para
utilização em empréstimos e investimentos.
Sabe-se que:
• PESSOAS
No Brasil, as práticas das instituições financeiras são reguladas pelo
Governo Federal.
• EMPRESAS
Poupam mais do tomam emprestado.
Tomam mais dinheiro do que poupam.
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Instituições Financeiras
Existem diversos tipos de instituições
financeiras, elas se diferenciam basicamente
pela finalidade de crédito e pela forma de
constituição.
No Brasil...
• Bancos Múltiplos
• Bancos Comerciais
• Bancos de Investimento
• Caixas Econômicas
• Sociedades de Crédito Imobiliário, e Associações de Poup.
e Empréstimo
• Sociedades de Crédito e Financiamento
• Empresas Corretoras e Distribuidoras
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Mercados Financeiros
São fóruns ou ambientes (inclusive virtuais) em
que ofertantes e demandantes de fundos,
negociam diretamente entre si.
Principais Mercados Financeiros
• Mercado Monetários
Nos Mercados Financeiros, os ofertantes sabem onde seus fundos estão
sendo investidos. Também os demandantes conhecem sua fonte de fundos.
Ao contrário do que acontece nas Instituições Financeiras.
• Mercado de Capitais
Opera transações em obrigações de curto prazo e/ou títulos negociáveis.
Ex: letras do tesouro nacional, notas promissórias comerciais,
certificados de depósito.
Negociam títulos de longo prazo. Ex: ações e obrigações.
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Mercados Financeiros
Produtos de Financiamento Longo Prazo Produtos de Financiamento Curto Prazo
• Abertura de Capital*
• Emissão de ações* e debêntures
• Empréstimos
• Financiamentos
• Carão de Crédito Empresarial –
BNDES
• ACC – Adiantamento Contrato de
Câmbio
• Financiamento do BNDES – Finame
e outros empréstimos e
financiamentos de longo prazo
• PROGER – Programa de Geração
de Emprego
• Adiantamento de Recebíveis
• Desconto de Duplicatas
• Desconto de Cheque
• Emissão de Notas Promissórias
• Proex
• ACC e ACE
• Cheque especial empresa
• Conta Garantida
• Vendor Finance
• Commercial Papers
• Leasing**
* Títulos de propriedade não caracterizam
dívida da empresa.
** Operação de prestação de serviço de
aluguel de equipamento, caracterizada hoje
como operação financeira
Produtos negociados nos mercados financeiros
Tributação de Empresas
A situação tributária no Brasil ainda é bastante desfavorável às empresas. O excesso de impostos e as alíquotas elevadas representam um desafio para a gestão financeira.
Assim com as pessoas físicas, as empresa pagam impostos sobre seus rendimentos/faturamento.
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A lista é grande:
Simples Nacional (que engloba IRPJ, PIS-PASEP, CSLL, Cofins, IPI, Seguridade Social) para Microempresas (ME) e Empresas de Pequeno Porte (EPP).
...e ainda tem IOF, II, IE, ITR, FGTS, Contribuição para Seguridade Social Relativa ao Empregado...e continua...