Apresentação Corporativa

Outubro 2012

Disclaimer“O material a seguir é uma apresentação de informações gerais sobre o Minerva S.A. e suas subsidiárias ("Minerva" ou"Companhia"), elaborado na data desta apresentação pelo Minerva. As informações contidas nesta apresentação são fornecidasde forma resumida, não têm a intenção de serem completas nem se destinam a serem interpretadas como aconselhamento apotenciais investidores.

Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia, expressa ou implícita, quanto à correção, adequação,imparcialidade, integralidade ou abrangência das informações aqui contidas. Informações obtidas de fontes públicas contidasnesta apresentação não foram verificadas independentemente.

Esta apresentação contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionaise financeiros, e às perspectivas de crescimento do Minerva. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamentenas expectativas da administração do Minerva em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso ao mercado de capitais efinanceiro para financiar o plano de negócios do Minerva. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de condiçõesde mercado, regras governamentais, condições da concorrência, desempenho do setor e da economia brasileira, entre outrosfatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pelo Minerva junto à CVM e estão, portanto,sujeitas a mudanças sem aviso prévio. O desempenho passado da Companhia não é indicativo de resultados futuros.

Embora o Minerva acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejamrazoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, o Minerva não pode garantir resultados ouacontecimentos futuros. O Minerva isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informaçõesprospectivas.

Nem este material nem o seu conteúdo deve ser considerado como uma oferta ou um convite ou solicitação de oferta parasubscrever ou comprar quaisquer títulos. As informações contidas nessa apresentação não devem constituir a base de qualquercontrato ou compromisso.

Nenhuma pessoa está autorizada a dar qualquer informação ou fazer qualquer representação inconsistente e incoerente comesse material e, se dado ou feito, a informação ou a representação não deve ser invocada como tendo sido autorizada pela ouem nome da Companhia.

Esta apresentação é estritamente confidencial e é apresentada a destinatários selecionados. Esta apresentação não pode serreproduzida (no todo ou em parte), distribuída ou transmitida a qualquer outra pessoa sem o prévio consentimento escrito doMinerva. Esta apresentação não é destinada à distribuição ou uso por qualquer pessoa ou entidade em qualquer jurisdição oupaís onde tal distribuição ou uso seja contrário à lei ou regulamentação local.”

Agenda

Sumário Executivo

Panorama Setorial

Minerva

Gestão de Risco

Destaques Financeiros

Perspectivas Minerva

Anexos

Sumário Executivo

Tradição, Experiência e Excelência Operacional

Mercado de Capitais Disciplina Financeira

§ Segundo maior exportador de carne bovina do Brasil, 22,3% de market share no LTM 2T12

§ Experiência de 55 anos no setor, desenvolvendo um forte relacionamento com os pecuaristas

§ Alto grau de diversificação na originação, produção e distribuição

§ Sofisticada gestão de risco

§ Gestão eficiente do capital de giro (benchmarking do setor)

§ Estratégia diferenciada aplicada a diferentes negócios

§ Novo Mercado - BMF&BOVESPA§ ADR Nível 1 (mercado de balcão)§ Programa de Recompra de Ações§ Ratings: S&P: B+ / Moody´s: B2 / Fitch:

B+

§ Posição de caixa: R$ 818,5 MM no finaldo 2T12

§ Foco na desalavancagem financeira§ Mais eficiente ciclo de conversão de caixa

do setor§ Monitoramento e gestão proativa dos

fatores de risco

4

Agenda

Sumário Executivo

Panorama Setorial

Minerva

Gestão de Risco

Destaques Financeiros

Perspectivas Minerva

Anexos

6

EUA

Brasil

Europa

Índia

China

Rússia

Japão

Austrália

Coréia do Norte

Nova Zelândia

Panorama setorialDados mundiais (mil tons – equivalente carcaça)

9.210

1.465 -

Prod. Exp. Impo.

11.463

1.250 948

Prod. Exp. Impo.

India32%

Brasil18% China

10%

EUA9%

UE 9%

Outros22%

Rebanho gado

3.385 1.275

-

Prod. Exp. Impo.

8.000

465 375

Prod. Exp. Impo.

1.680

-1.060

Prod. Exp. Impo.

5.520

65 130

Prod. Exp. Impo.

496 - 725

Prod. Exp. Impo.

- - 420

Prod. Exp. Impo.

2.073 1.380 -

Prod. Exp. Impo.

681 504 -

Prod. Exp. Impo.

Fonte: AgraFNP, Anualpec 2012

Panorama setorialAmérica do Sul – vantagens competitivas naturais

Disponibilidade de terras (em MM de ha) Preço do gado (US$/@)

§ Abundância de recursos naturais (água e terra) e condições climáticas favoráveis

§ Pecuária semi-intensiva: menor dependência de grãos.

§ Condições sanitárias com padrões internacionais

§ Abundância em mão de obra§ Grande crescimento do rebanho bovino§ Ambiente político estável§ Potencial de abertura de mercado: Brasil não

exporta carne in natura para o Bloco pacífico, que representa 50% do comércio mundial.

Principais aspectos Consumo e disponibilidade de água

8,2

4,22,9 2,9 2,7 2,0

Brasil Russia EUA Canada China UE- 27

3,9 5,3

15,9

Ave Suíno Bovino

61

171

122

44 32 45

109

158

277

333

99 98

39 39 31 2911 10

Em uso Disponível agricultura

25

35

45

55

65

75

85

2010 2011 2012BR UY PY CO AR US AU

Fonte: FAO, UNVESO-IHE e WBR7

Água(m3 ) /kg Proteína

Água de Superfície Renovável1012 m3/ano

Grãos e sub

produtos; 50%

Outros; 50%

Panorama setorialAmérica do Sul – vantagem competitiva no confinamentoPerfil Gado confinado Brasil

Fonte: FAO, UNVESO-IHE e WBR8

29 30 37 37 41 45 44 40 39 39 39 40

6% 7% 7%8%

6% 6%8%

10%9%

7%9%

10%

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Abate (MM) Confinamento (% abate)

§ Vantagem competitiva do Brasil é criação a pasto. § Confinamento é garantia de oferta na entressafra. § Grande parte da dieta alimentar do gado confinado no Brasil é feita através de sub produtos da agricultura brasileira (e.g bagasso de cana-de-açúcar, casca de algodão, polpa cítrica entre outros)§ Matéria prima de qualidade e oferta bem distribuída ao longo do ano.§ Flexibilização do manejo das pastagens, aumento da produção (@/ha/ano), aumento do desfrute e redução do ciclo produtivo.§ Flexibilidade para desenvolver produtos de “nicho”.

Dieta alimentar;

25%

Boi magro;

70%

Outros; 5%

Custo confinamento (Brasil x EUA)

Grãos e sub

produtos; 90%

Outros; 10%

Brasil

EUA

Abate (confinamento): 10%Período (confinado): 90 diasUso de hormônios: proibidoRisco climático: sem risco

Abate (confinamento): 85%Período (confinado): 150 diasUso de hormônios: PermitidoRisco climático: seca e neve

Panorama setorialAmérica do Sul – baixa dependência de grãos

R$37,94

R$33,19

70

80

90

100

110

120

130

140

150

jan/12 fev/12 mar/12 abr/12 mai/12 jun/12 jul/12 ago/12

Milho - jan/12 = índ 100

CBOT Cepea

R$74,02

R$84,00

90

100

110

120

130

140

150

160

170

jan/12 fev/12 mar/12 abr/12 mai/12 jun/12 jul/12 ago/12

Soja - jan/12 = índ 100

CBOT Cepea

0%

0% 50% 100%

Boi pasto x Milho/Soja

13%

0% 50% 100%

Boi conf x Milho/Soja

70%

0% 50% 100%

Suíno x Milho/Soja

70%

0% 50% 100%

Frango x Milho/Soja

9 Fonte: CBOT/CEPEA/Minerva

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

jan-

07ju

n-07

out-0

7m

ar-0

8ag

o-08

jan-

09ju

n-09

nov-

09ab

r-10

set-1

0fe

v-11

jul-1

1de

z-11

mai

-12

-40%-30%-20%-10%0%10%20%30%40%50%

0

50

100

150

200

250

jan-08

mar-08

mai-08

jul-08

set-08

nov-08

jan-09

mar-09

mai-09

jul-09

set-09

nov-09

jan-10

mar-10

mai-10

jul-10

set-10

nov-10

jan-11

mar-11

mai-11

jul-11

set-11

nov-11

jan-12

mar-12

mai-12

jul-12

Brasil Competidores BRA/COMP

-70%-60%-50%-40%-30%-20%-10%

0%10%20%

jan-

07ju

n-07

out-0

7m

ar-0

8ag

o-08

jan-

09ju

n-09

nov-

09ab

r-10

set-1

0fe

v-11

jul-1

1de

z-11

mai

-12

-60%-40%-20%

0%20%40%60%80%

100%120%140%

jan-

07ju

n-07

out-0

7m

ar-0

8ag

o-08

jan-

09ju

n-09

nov-

09ab

r-10

set-1

0fe

v-11

jul-1

1de

z-11

mai

-12

Competidores: 35%ARG; 35%URU; 15%EUA e 15%AUS

EUA - spread Austrália - spread Argentina - spread

Panorama setorialPreço do gado

10 Fonte: USDA e MBagro

Preço do Boi gordo Brasil versus competidores internacionais*

Panorama setorialCiclo do gadoCiclo

Produção de bezerros (MM cabeças)

2010

20,4

47,0

2009

18,2

46,5

2008

18,1

44,3

2007

20,6

44,0

2006

23,6

46,5

2005

21,6

47,1

2004

19,1

45,0

2003

17,9

44,1

2002

17,3

44,3

2001

16,1

42,0

47,5

22,4

Abate de fêmeasProdução de bezerros

2011

Abate

25%30%35%40%45%50%55%60%65%70%75% Bois Vacas + Novilhas

11 Fonte: Minerva e AgroFNP

(Fase1)Bezerro Barato Abate de

fêmeas

Queda da arroba

Redução daprodução de

bezerros(Fase 2)Bezerro

caro

Retenção de fêmeas

Alta da arroba

Aumentaprodução de

bezerros

Fase 1: Descarte de matrizes

A redução de matrizes provoca uma diminuição na produção de

bezerros, o que implicará no futuro em uma oferta reduzida de

animais para abate

Fase 2: Retenção de matrizes

A retenção de matrizes provoca um aumento na oferta de bezerros, o

que implicará no futuro em uma maior disponibilidade de animais

para abate, pressionando o preço para baixo

Panorama setorialConclusão

ConclusãoBrasil em um momento favorávelpara consolidação da sua posiçãocomo fornecedor mundial de carnebovina

104,3

100,5

96,693,8

1T 2T2011 2012

Abate de vacas vs margem da cria Margem da cria vs Selic

Preço da arroba Brasil – Cepea (em R$)

YoY 1T: -7,3%YoY 2T: -6,7%

12 Fonte: Minerva, Bloomberg e IBGE

-0,50%-0,20%0,10%0,40%0,70%1,00%1,30%1,60%1,90%2,20%2,50%2,80%

25%

30%

35%

40%

jan-

03ju

n-03

nov-

03ab

r-04

set-0

4fe

v-05

jul-0

5de

z-05

mai

-06

out-0

6m

ar-0

7ag

o-07

jan-

08ju

n-08

nov-

08ab

r-09

set-0

9fe

v-10

jul-1

0de

z-10

mai

-11

out-1

1m

ar-1

2

Abate vacas Margem da cria12 por Média Móvel (Abate vacas) 12 por Média Móvel (Margem da cria)

-0,50%

0,00%

0,50%

1,00%

1,50%

2,00%

2,50%

jan-

03ju

n-03

nov-

03ab

r-04

set-0

4fe

v-05

jul-0

5de

z-05

mai

-06

out-0

6m

ar-0

7ag

o-07

jan-

08ju

n-08

nov-

08ab

r-09

set-0

9fe

v-10

jul-1

0de

z-10

mai

-11

out-1

1m

ar-1

2

Margem da cria Selic Média anual da margem

Agenda

Sumário Executivo

Panorama Setorial

Minerva

Gestão de Risco

Destaques Financeiros

Perspectivas Minerva

Anexos

MinervaHistórico

Origem Processamento de bovinos Expansão Internacionalização e Diversificação

20 30 60 159 464 627 820 940

1.192 1.463

2.121 2.602

3.408 3.977 4.178

1957 1992 1999 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 LMT 2T12

Receita líquida (R$ MM)

14 Fonte: Minerva

1957: VDQ inicia suas atividades de criação e transporte de gado

1992: Aquisição da primeira planta de abate em Barretos (SP)

1999: Aquisição da planta de José Bonifácio

2004: Abertura da planta de Palmeiras de Goiás (GO)

2007: IPO do Minerva (BEEF3) e JV com DawnFarms (MDF)

2008: Primeira operação internacional: planta do Paraguai

2009: MDF inicia suas operações

2010: Inicio das operaçõesplanta Campina Verde (MG) eRolim de Moura (RO)

2011: Aquisição do PUL (Uruguai) e início das operações na Colômbia

2012: lançamento da nova logomarca Minerva Foods

MinervaEstratégia de crescimento consistente

Plantas 2000 Plantas 2005 Plantas 2007 Plantas 2012

§ De 2007 a 2011, os investimentos totalizaram cerca deR$1 bilhão na expansão da capacidade, aquisições ena diversificação do mix de produção

§ Investimentos estratégicos foram realizados,mitigando riscos e diversificando portfólio, mantendosempre um alto padrão de produtividade, qualidade esegurança alimentar

§ A companhia investiu em plantas industriaisconsideradas “state-of-the art” possuindo hoje um dosparques industriais mais modernos do Brasil

103

351

147

206161

53

2007 2008 2009 2010 2011 1S12

Investimentos

15 Fonte: Minerva

Plantas de Abate

MDF

MinervaMelhoria contínua nos indicadores operacionais e financeiros

Margem EBITDA Receita líquida por funcionário (R$ MM)

Retorno sobre capital investido Utilização de capacidade

291,1326,9

401,3 428,7

2008 2009 2010 2011

76,7%78,2%

69,7%

65,8%

74,7%

2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

16,6%

17,6%

18,8%

2009 2010 2011

16 Fonte: Minerva

* Cálculo ROIC: LTM EBITDA/(ativo total – passivo circulante – caixa)

7,0%7,8%

8,7%9,5%

2009 2010 2011 LTM2012

MinervaOperações estrategicamente localizadas

§ Referência no setor em termos de utilização de

capacidade: 74,7% no 2T12.

§ Riscos sanitários pulverizados: Plantas localizadas

em 6 estados brasileiros, no Paraguai e no Uruguai.

§ Capacidade de Desossa = 1,23x Capacidade de

Abate.

Capacidade

Plantas de abate

MDF

Operação de boi vivo

17

Unidades LocalCapacidade

de abate*Capacidade de desossa*

Barretos SP 840 1.677 José Bonifácio SP 1.000 1.392 Palmeiras de Goiás*** GO 2.000 2.532 Baytaporã MS 900 1.266 Araguaína*** TO 800 1.899 Goianésia GO 500 791 Rolim de Moura*** RO 1.500 1.582 Campina Verde MG 840 -Melo Uruguai 1.400 949Assunção Paraguai 700 823 Minerva Dawn Farms*** SP - 120** TOTAL 10.480 12.911 * Em cabeças dia

** Em processamento (ton/dia)

*** Greenfield

Minerva - OriginaçãoRelacionamento e desenvolvimento

§ Mais de 20 mil fornecedores cadastrados (30 mil fazendas)

§ Equipe de compra com mais de 30 colaboradores em

campo; coletando informações e desenvolvendo

relacionamento.

§ Nenhum pecuarista representa mais que 1% de nossas

compras.

§ Serviços aos pecuaristas: instrumentos financeiros;

relatórios de mercado (grãos, clima e técnico); mídia social e

conferências mensais com o intuito de compartilhar

conhecimento.

Plantas de abate

Processamento (MDF)

Operação de gado vivo

Confinamento

§ Contrato a termo para entrega futura.

§ Preço mínimo de contratos futuros.

§ Financiamento para fornecedores selecionados.

§ Confinamento é um importante instrumento de “risk

management” (arbitragem de “carry”).

§ Garantia de suprimento estratégico.

§ Instrumento de relacionamento e parceria com pecuaristas.

Relacionamento com pecuaristas

Instrumentos financeiros e confinamento

18

8,33 7,86 8,019,11

7,80 7,587,10 6,61 7,12 7,486,86 6,58

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

Minerva Média players

MinervaEficiente logística de distribuição – mercado doméstico

Preço médio carne “in natura” (R$/Kg)

§ Conceito “One-stop-shop”, com revenda de produto

de terceiros como: aves, suínos, peixe, batata frita,

vegetais congelados entre outros.

§ Foco no pequeno e médio varejista .

§ Atendimento tempestivo (menos 24 horas).

§ Alta Capilaridade: 1.200 cidades e 25.000 clientes.

§ Venda de produto de terceiros cresceu 71% em 2011

comparado a 2010.

Araguaína – TO

Assunção - Paraguai

Araraquara - SP

Belo Horizonte - MG

Brasília - DF

Fortaleza - CE

Itajaí - SC

Palmeiras de Goiás - GO

São Paulo - SP

Viana - ES

19 Fonte: Minerva

967 1.059 1.055 1.088 913

1.088

188 231 261 249 192 224

19,4%21,8%

24,7%22,8%

21,0% 20,6%

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12Brasil Minerva Minerva Share (%)

MinervaFoco nas economias emergentes – mercado externo

Exportações Minerva (US$ MM)

Rússia

ArábiaSaudita

IrãArgélia

Chile

Colômbia

EUA Líbano

Italia

§ Foco nos países emergentes exportando para mais de 100 países

§ Análise de mercado conduzido por 9 escritórios internacionais (América, Europa, Oriente Médio,

África e Ásia)

§ Vendas realizadas através de três canais distintos:

§Industria do setor de alimentos processados

§Industrias de alimentos e ingredientes (catering, redes de fast foods, hotéis etc)

§Varejistas

20 Fonte: Minerva e SECEX

MinervaEstratégia diferenciada aplicada a diferentes negócios

Commodities Produtos de Valor Agregado

Principais Produtos Carne congelada, boi vivo e couro verde

Carne resfriada, produtos cubado, porcionados e uma variedade de produtos cozidos e congelados a base de proteína

Estratégia

Gestão de Risco + Escala + Logística R&D + Serviços Customizados + Logística Especializada

Foco em pesquisa de mercado e excelência em gestão de risco

Logística diferenciada, produtos customizados e contratos de longo prazo

Exemplos

21

MinervaComposição da receita

Mercado interno; 32,7%

Export.; 67,3%

Produtos de valor agregado;

18,1%Commodities;

81,9%

Oriente Médio16,2%

Rússia31,0%

África19,4%

Europa8,7%

Américas20,1%

Ásia4,7%

Carne resfr.(MI) e

cong. (ME); 75,4%

Gado vivo; 14,2%

Outros; 10,4%

Carne resfriada

(ME); 51,5%

Process.; 21,9%

Outros; 26,6%

Distrib.; 58,7%

Outros; 41,3%

Receita bruta por destino (2T12)

Receita bruta por produto (2T12)

22 Fonte: Minerva

MinervaSustentabilidade social e ambiental

Programas em andamento

Amazônia legal Reconhecimento

Paraguai

Uruguai

§ O Minerva é Signatário dos “Critérios Mínimos paraOperações com Gado e Produtos Bovinos em EscalaIndustrial no Bioma Amazônia", um padrãodesenvolvido pelo Greenpeace.

§ A empresa recebeu em 2011 o Prêmio Internacional de Pesquisa e Responsabilidade Chico Mendes, parte do contexto do Programa de Certificação Socioambiental (Procert) e vinculado ao TheGlobal Compact da ONU

§ Programa de Gestão de Resíduos Sólidos Industriais

§ Programa para redução do consumo de água

§ Geração de energia a partir da queima de subprodutos

§ Fertirrigação

§ Projeto Biodiesel

§ Projeto Saber

23

Planta MDF – Cozidos CongeladosPlantas de produção - Divisão Carnes

Área da Amazônia legal

Agenda

Sumário Executivo

Panorama Setorial

Minerva

Gestão de Risco

Destaques Financeiros

Perspectivas Minerva

Anexos

MinervaPolíticas financeira e de risco conservadoras

Posição caixa (R$ MM) Giro do estoque (# dias)

§ Estratégia de gestão de risco desenvolvida para mitigar os impactos causados pela exposiçãoa diferentes fatores de risco

§ Redução na volatilidade da geração de caixa: mentalidade de travar as margens

§ Elevada liquidez: R$ 818,5 milhões em caixa ao final do 1T12

§ Política de caixa mínimo equivalente a 2 meses de compra de matéria prima

§ Gestão eficiente do capital de giro: redução do ciclo de conversão de caixa

467 424 577

746 819

2008 2009 2010 2011 2T12

47,9

37,733,1 36,0 33,7

23,4 21,6 22,3 22,026,8 23,6

2009 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

25 Fonte: Minerva

Gestão de RiscoBeef Desk

Compra de gado

Produção e logística

Risco de mercado

ComercialDomestico

ComercialExportação Tesouraria

Market Research

Market Research

BEEF DESKBEEF DESK

Escala de abate Mix de vendasME/MI

Arbitragem de Basis

Arbitragem de Carry-Trade

PosiçãoLong/Short

Gestão de Commodities:

• Produtos financeiros• Relacionamento com

pecuaristas• Compra a termo

EstratégiaComercial

• Mix de vendas MI/ME• Mix de produtos

EstratégiaPP&C

• Abate/desossa• Cronograma de

produção

Gestão de Estoques

• Quantidade e qualidade dos produtos

Gestão do Fluxode Caixa

• Colchão de liquidez• Gestão de passivos

FX Risk management

• Hedge de fluxo

Participantes:CEOCFODiretor comercialDiretor IndustrialChoice

MeetingChoiceMeeting

26 Fonte: Minerva

Agenda

Sumário Executivo

Panorama Setorial

Minerva

Gestão de Risco

Destaques Financeiros

Perspectivas Minerva

Anexos

Destaques financeiros

Receita Bruta (R$ MM)

EBITDA e Margem EBITDA (R$ MM)

3.1613.828

4.450

LTM10 LTM11 LTM12

9111.015

1.141

2T10 2T11 2T12

69,7 79,7112,7

7,8 8,510,5

2T10 2T11 2T12

216,8 291,7397,1

7,2 8,1

9,5

LTM10 LTM11 LTM12

YoY: +25,2%QoQ: +12,4%

YoY: +40,8%QoQ: +16,3%

YoY: +59,5%QoQ: +41,1%

YoY: +83,2%QoQ: +36,1%

28 Fonte: Minerva

Destaques financeirosEstrutura de capitalPerfil endividamento (R$ MM)

Posição caixa (R$ MM) Desalavancagem (Dívida liquida/EBITDA)

819

13577 50 18

12022

14591

29 698

749

5 5

910

Caixa 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

504614

819

2T10 2T11 2T12

4,25

3,99 3,99

2T10 2T11 2T12

29 Fonte: Minerva

Agenda

Sumário Executivo

Panorama Setorial

Minerva

Gestão de Risco

Destaques Financeiros

Perspectivas Minerva

Anexos

Perspectivas MinervaBem posicionado para aproveitar as oportunidades de mercado

Maturação dos investimentos realizados;Desalavancagem ePotencial aceleração na monetização de créditos fiscais

BRASIL – renda disponível; consumo de proteinaMUNDO – Ocidentalização do consumo ; renda países emergentes; consumo de carne vermelhaAMÉRICA DO SUL PLATAFORMA GLOBAL – Concorrência em cenário adverso

Elevação das margens operacionaisFluxo de caixa operacional positivo

Maior retorno sobre capital investido do setorForça Financeira

Gestão eficiente do capital de giro

Melhor ciclo de conversão em caixa do setor

Eficiente histórico de Hedge de fluxo e balanço

Eficiência Operacional

Melhor taxa de utilização do setor

Melhor ROIC do setor

Economia de escala

Foco na redução dos custos operacionais

Assertividade Comercial

Centros de Distribuição estrategicamente localizados

Escritórios comerciais nas regiões mais rentáveis

Otimização de rede logística

Excelência em Gestão de Risco

Choice meeting

Beef Desk

2012

31

Agenda

Sumário Executivo

Panorama Setorial

Minerva

Gestão de Risco

Destaques Financeiros

Perspectivas Minerva

Anexos

Anexos BEEF 3

Cobertura – 15 instituições Recentes medidas efetivas

BEEF3 versus IBOVESPA Composição do Free Float

80

100

120

140

160

180

200

jan-12 fev-12 mar-12 abr-12 mai-12 jun-12 jul-12 ago-12

BEEF3 IBOVESPA

Estrangeiro; 41,5%

Local; 58,5%

Ativa Coinvalores Safra Banco do Brasil Deutsche BofAMLBarclays SLW Santander Bradesco Fator BTG HSBC Itaú JPM

ADR nível 1: lançado em 04/07/11.

Market Maker: BTG Pactual desde Maio 2011.

Programa de recompra de ações: Início em 03/04/2012 e término em 03/04/2013, limitada a aquisição de 3.290.179 ações ordinárias, equivalente a 10% do free float.

Free Float: 46%

33 Fonte: Minerva, Bloomberg e economatica

Anexos Notes 2019 e 2022

Emissões

Notes 2019 Notes 2022

Notes 2017: US$35MM; prazo 2017

Notes 2019: US$250MM; prazo 2019

Debêntures: R$200MM; prazo 2013/2014/2015

Debêntures conversíveis: R$200MM; prazo 2015

Notes 2022: US$350M + retap US$100MM; prazo 2022

34 Fonte: Minerva e Bloomberg

65

75

85

95

105

115

7580859095

100105110115120

Anexos Estrutura acionária e principais subsidiárias

VDQ HoldingVDQ Holding

Minerva S.A.Minerva S.A.

Free FloatFree Float

BrascasingBrascasing PULSA(Uruguai)PULSA

(Uruguai)

Minerva DawnFarms

Minerva DawnFarms

Minerva LogMinerva Log Friasa(Paraguai)

Friasa(Paraguai)

MinervaOverseas I

Ltd.

MinervaOverseas I

Ltd.

54% 46%

55% 100% 80%100% 92% 100%

MinervaOverseas II

Ltd.

MinervaOverseas II

Ltd.

100%

Minerva Luxembourg

S.A.

Minerva Luxembourg

S.A.

MinervaColombia

S.A.S

MinervaColombia

S.A.S

100% 100%

35

AnexosCondições climáticas EUA

Fonte: NOA36

AnexosPastos e lavouras EUA

Milho - % condição ruim ou péssima

Pastagens – % condições ruim ou péssima Soja - % condição ruim ou péssima

5 710

16

28 29

50 5045

4851 52 53

46 46 45

3 5 58 9

14

22

30

38

4548 50 51

20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35

1988 2012

17

25

33 31

37

30

2024

32 3235

28 28 29 28

610 12

15

2227

3035 37 39 38

22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36

1988 2012

0

10

20

30

40

50

60

70

17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43

2010 2011 2012 2005-10

Fonte: NOA/CEPEA/Mbagro/agroconsult37

Anexos Minerva ADR nível 1

Símbolo: MRVSY CUSIP: 60342R101ISIN: US60342R1014Razão: 4 Ações Ordinárias: 1 ADRNegociação: OTC

Banco Depositário: Deutsche Bank Trust Company AmericasTelefone para contato : +1 212 250 9100 (Nova Iorque)

+44 207 547 6500 (Londres) E-mail: adr@db.comADR website: www.adr.db.comBanco Custodiante Local: Banco Itaú S/A, Brasil

38

Anexos Contatos RI

Equipe RIEduardo Pirani Puzziello – eduardo.puzziello@minervafoods.com

Francisco de Assis Ferreira Filho – francisco.assis@minervafoods.com

Kelly Cristine Barna – kelly.barna@minervafoods.com

www.minervafoods.com

ri@minervafoods.com

Barretos – SP

Av. Antônio Manço Bernardes, s/nº

Rotatória Família Vilela de Queiroz

14.781-545 – Barretos, SP, Brasil

Phone: +55 17 3321 3355

São Paulo – SP

Rua Iguatemi, 192

Conjunto 192 – 19º andar, Itaim Bibi

01.451-010 – São Paulo, SP, Brasil

Phone: +55 11 3074 2444

39