apresentacaoapimec 2015 final cvm

1SPRINGS GLOBAL INVESTOR DAY18 de Novembro de 2015

2Esta apresentao pode incluir declaraes que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de

acordo com a regulamentao de valores mobilirios brasileira e internacional. Essas declaraes esto baseadas em

certas suposies e anlises feitas pela Companhia de acordo com a sua experincia e o ambiente econmico e nas

condies de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais esto fora do controle da Companhia.

Fatores importantes que podem levar a diferenas significativas entre os resultados reais e as declaraes de

expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratgia de negcios da Companhia, as condies

econmicas brasileira e internacional, tecnologia, estratgia financeira, desenvolvimentos dos setores txtil e de

varejo, condies do mercado, incerteza a respeito dos resultados de suas operaes futuras, planos, objetivos,

expectativas e intenes e outros fatores assim descritos no Formulrio de Referncia arquivado na Comisso de

Valores Mobilirios. Em razo disso, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles

indicados ou implcitos nas declaraes de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.

DISCLAIMER

3SONHO | VISO

RESULTADO DO 3T15

AGENDA

SONHANDO ACORDADO

VANTAGENS COMPETITIVAS

OPORTUNIDADES DE MELHORIA NO RESULTADO FINANCEIRO

4 Crescimento receita lquida de 10,0%, atingindo R$ 601 milhes

Volume de utility bedding cresceu 7,1%

EBITDA de R$ 61,4 milhes, com crescimento de 6,6%

Lucro lquido de R$ 13,4 milhes, ante R$ 4,8 milhes no 3T14

Incio do processo de franquia das lojas Artex, com converso de 6 lojas

DESTAQUES DO 3T15

4

51.657,9

190,1

660,4

Receita Lquida

Margem EBITDA (%)

* Inclui receita Intercompany de R$ 46,2 milhes no 9M15** Inclui despesas no alocveis de R$ 2,6 milhes no 9M15

177,7**

164,2

-18,4

EBITDA

Amrica do Sul Atacado 19,2%*

Amrica do Sul Varejo -9,7%

Amrica do Norte Atacado 5,2%

Total 10,7%

807,4

34,6

5

RESULTADO CONSOLIDADO 9M15

Em R$ milhes

6Em R$ milhes

RECEITA EBITDA E MARGEM EBITDA(%)

DESEMPENHO FINANCEIRO - CONSOLIDADO

Receita EBITDA Margem EBITDA

3T15/3T14 + 10,0% + 6,6% - 30 pbs

9M15/9M14 + 8,7% + 24,3% + 130 pbs6

7LUCRO LQUIDO ATINGIU R$ 13,4 MILHES, SENDO 2,8 VEZES SUPERIOR AO DO 3T14

Em R$ milhes

LUCRO LQUIDO

7

2,4

89M15R$ 1.657,9 milhes

9M14R$ 1.525,8 milhes

49%CAMEBA

31%UTILITY BEDDING

9%INTERMEDIRIOS

11%VAREJO

52%CAMEBA

23%UTILITY BEDDING

11%INTERMEDIRIOS

14%VAREJO

RECEITA POR LINHA DE PRODUTO

8

9 Reduo de 6,3% da receita lquida, principalmente pela queda de 9,0% da receita

de intermedirios

Ampliao da margem bruta para 31,4%

Despesas no recorrente de R$ 5 milhes por rescises

EBITDA recorrente, ajustado de R$ 54 milhes, com margem EBITDA de 18,4%

DESTAQUES DO ATACADO AMRICA DO SUL

9

10

ATACADO AMRICA DO SUL DESEMPENHO FINANCEIRO

Em R$ milhes

RECEITA LUCRO BRUTO E MARGEM BRUTA (%)

Receita Lucro Bruto Margem Bruta

3T15/3T14 - 6,3% + 1,7% + 250 pbs

9M15/9M14 - 2,5% + 1,1% + 110 pbs10

11

Receita sell-out totalizou R$ 110 milhes, com reduo de 11,7%, com menos 3 lojas

Manuteno da margem bruta em 45,9%

Converso de 8 lojas prprias em franquias,sendo 6 Artex e 2 MMartan

Reduo de 14,2% do SG&A

EBITDA negativo de R$ 5 milhes, ante R$ 6milhes negativo no 3T14

Mudana de centro de distribuio da Artex de Vinhedo/SP para Blumenau/SC

DESTAQUES DO VAREJO AMRICA DO SUL

11

12

VAREJO AMRICA DO SUL DESEMPENHO FINANCEIRO

Em R$ milhes



3T15/3T14 - 12,4% - 12,3% 0 pbs

9M15/9M14 - 7,7% - 7,7% 0 pbs12

13

Receita atingiu R$ 260 milhes, com crescimento de 45%

Ampliao da margem bruta de 12,2% no 3T14 para 15,5%

SG&A representou 7,5% da receita, ante 8,6% no 3T14

Aumento de R$ 14 milhes no EBITDA, atingindo R$ 17,9 milhes

Ampliao da margem EBITDA para 6,9%, ante 2,3% no 3T14

13

DESTAQUES DO ATACADO AMRICA DO NORTE

14


3T15/3T14 + 44,7% + 84,0% + 330 pbs

9M15/9M14 + 32,3% + 66,1% + 330 pbs

Em R$ milhes


14

ATACADO AMRICA DO NORTE DESEMPENHO FINANCEIRO

15

Nossas premissas:

Em base anual

Alinhado com o oramento e em bases desafiadoras

UNIDADE DE NEGCIOS VALOR (R$ MILHES)

Atacado Amrica do Sul 1.150 1.260

Varejo 260 - 300

Atacado Amrica do Norte 740 - 790

Receita Lquida Total 2.150 2.350

EBIT 110 -140

EBITDA 200 - 230

CAPEX 40 - 50

15

GUIDANCE STATUS

16

AGENDA



RESULTADO DO 3T15

SONHANDO ACORDADO

SONHO | VISO

17

Ser a empresa de cama, mesa e

banho com maior valor percebido

pelos nossos consumidores, nos

mercados que atendemos

Ser a empresa de cama, mesa e

banho com maior valor percebido

pelos nossos consumidores, nos

mercados que atendemos

17

18

Satisfao e relacionamento de longo prazo com todos os nossos consumidores

CLIENTECLIENTE

CONSUMIDOR FINAL

FRANQUEADO

MULTIMARCAS

BUSCAMOS EXCEDER AS EXPECTATIVAS DE NOSSOS CLIENTES E PARCEIROS

18

19

AGENDA


RESULTADO DO 3T15


SONHO | VISO

SONHANDO ACORDADO

20PESSOASTECNOLOGIAPROCESSOS

VALOR PERCEBIDO: RESULTANTE DA CADEIA DE VALOR

20

21

MARCA = PROMESSA

21

22

Produtos de qualidade seguindo

o conceito de luxo acessvel,

atualizados com as mais novas

tendncias da moda.

Marca de desejo. Sinnimo

de qualidade e de produtos

sofisticados e atuais.

Produtos premium com o mais

elevado padro de qualidade,

sendo referncia de alto luxo.

Mulheres prticas, mes,

donas de casa e profissionais

em incio carreira.

Mulheres versteis e

modernas, que acompanham

as tendncias da moda.

Pessoas sofisticadas, que

exigem os mais elevados

padres de qualidade.

PERFIL

PBLICO ALVO

Marca tradicional com grande

penetrao nos mercados de

consumo popular e institucional.

Mulheres muito envolvidas com a casa e a roupa de cama, mesa e banho so parte da decorao.

A famlia sua prioridade.

Marcas tradicionais e lderes estrategicamente posicionadas para atender clientes de todos os perfis socioeconmicos.

22

EXPERINCIA: MARCAS COM PROPOSTA DE VALOR PARA CADA SEGMENTO DE ATUAO

23

Grau de Conhecimento% de pessoas entrevistadas que conhecem a marca

Nossas 3 marcas esto entre as 5 mais conhecidas e mais compradas do Brasil no setor CAMEBA1.

23

EXPERINCIA: MARCAS COM ALTO GRAU DE CONHECIMENTO

1Cama, mesa e banho

24

TOP OF MIND2008, 2009, 2010, 2011, 2012, 2013, 2014 e 2015 A mmartan recebe o prmio Top of Mind da Revista Casa &Mercado, da Editorial Magazine, como a marca mais lembrada no segmento Loja de Cama, Mesa e Banho porarquitetos, decoradores e designers de todo o Brasil. A ARTEX estria nesta mesma categoria em 2014 e tambmrecebe o prmio.

ALSHOP2010, 2011, 2012, 2013, 2014 e 2015 A mmartan considerada uma das trs maiores e melhores marcas decama, mesa e banho do Prmio Lojista realizado pela Alshop - Associao Brasileira de Lojistas de Shopping.

RECLAME AQUIAs lojas mmartan e ARTEX foram finalistas para o Prmio POCA Reclame AQUI As melhores empresas para oconsumidor em 2014. A reputao da mmartan considerada pela revista como Otimo - 83% dos consumidoresvoltariam comprar mmartan. Tambm em 2014, a Santista ganhou o prmio como melhor empresa de cama,mesa e banho. Em 2015, a ARTEX novamente est na final.

ABF2010, 2011, 2012, 2014 e 2015 A mmartan recebe da ABF - Associao Brasileira de Franchising o Selo deExcelncia em Franchising. Este selo representa o reconhecimento da qualidade e excelncia da mmartan emrelao a sua atuao como franqueadora e visa a valorizao das melhores prticas e do profissionalismo daempresa perante o sistema de franchising.

GLOBO2011 A mmartan recebe da Rede Globo o prmio Profissionais do Ano pelo vdeo Institucional Momentos, nacategoria Mercado Sudeste Interior. O Prmio Profissionais do Ano, realizado pela Rede Globo em todo o Brasil, um dos mais importantes no segmento publicitrio e premia aes publicitrias de qualidade, criativas e queinformam.

24

Todo reconhecimento do mercado se reflete nos prmios recebidos ao longo destes anos de atuao.

EXPERINCIA: EXCELNCIA EM SERVIOS

25

COMUNICAO COM CONSUMIDORES

Revistas e Catlogos

Mdias Tradicionais

Visual Merchandising (VM)

Redes Sociais

Eventos

SAC

Aes de CRM: E-mail

Marketing, SMS e Contato

Telefnico

Anncios

Eventos

AnnciosRevistas

Comerciais para TV

25

Catlogos

26

Relacionamento direto, atravs de gerentes regionais

Canais de comunicao para a multiplicao de boas prticas

Relatrios dirios de desempenho

Sugesto semanal de pedidos de acordo com promoes e estoque ideal

Sistema de gesto e CRM

Portal de treinamento

Vdeos de campanhas

COMUNICAO COM FRANQUEADOS

26

2727

COMUNICAO COM FRANQUEADOS

28

Acessibilidade (quantidade e localizao de pontos de venda)

Layout

Visual merchandising (VM)

Atendimento

Disponibilidade de produtos

28

EXPERINCIA NO PONTO DE VENDA

29

Fidelizao do consumidor final s nossas marcas

Presena no varejo permite maior proximidade do consumidor final

Maior assertividade no planejamento de colees

Menor mark down

Consultoria assistida para varejistas multimercados

Rede de franqueados

Modelo de franquia de excelncia estabelecido

Presena nacional

Expertise em design e desenvolvimento de produtos CAMEBA

29

EXPERINCIA: VANTAGENS COMPETITIVAS

30

Sistema permite medir demanda no ponto de venda

Painis de controles dirios em todas as etapas da cadeia de suprimento

Gesto de estoque e produo

Sugesto de estoque e pedidos para lojistas

Suprimento semanal para lojistas

MATRIA-PRIMAMATRIA-PRIMAFIAOFIAO TECELAGEMTECELAGEM

ACABAMENTO E CONFECO

ACABAMENTO E CONFECO

CANAL DE DISTRIBUIO

CANAL DE DISTRIBUIO CONSUMIDORCONSUMIDOR

30

CADEIA DE SUPRIMENTOS

31

Plano de Sortimento:

Definio da estrutura da coleo:

Variedade de ofertas por categoria

Principais atributos de cada oferta

Construo de preos

Anlise de histrico de vendas:

Direcionamento criativo com

melhores resultados comerciais

Definio de quantidade de SKUs

Colees mais frequentes

31

PORTIFLIO DE PRODUTOS CONSTRUDO A PARTIR DO PONTO DE VISTA DO CONSUMIDOR

32

PESQUISA DE TENDNCIAS(definio de temas)

Bureau de Pesquisa

Feiras e viagens

VALIDAO DO CAMINHO CRIATIVO/ PLANO DE

SORTIMENTO

DESENVOLVIMENTO DE COLEO

Equipe de criao

32

DESENVOLVIMENTO DE PRODUTO: INSPIRAO

33

ENTREGA DAS FICHAS TCNICAS PARA COTAO

VALIDAO VALOR: ATRIBUTOS X PREO

APROVAO DE COLEO NAS FBRICAS

33

DESENVOLVIMENTO DE PRODUTO: TRANSPIRAO

34

Totalmente integrada: mais eficiente, menor custo de converso

Lder de mercado ganho de escala

Nmero #1 Brasil e Argentina

Um dos principais players nos EUA e Canad

Capacidade instalada: capaz de crescer significativamente produo, com baixo capex

Tecnologia: fbricas com alto grau de automatizao e flexibilidade

Gesto: pessoal experiente, sistema de controle em todas as etapas da produo, sistemas de gesto de franquias e CRM

Custo de energia competitivo

34

OFERTA: VANTAGENS COMPETITIVAS

35

AGENDA


RESULTADO DO 3T15

SONHO | VISO

SONHANDO ACORDADO


36

Desvalorizao do Real

Converso de lojas prprias para franquias

Reduo gradual dos custos legados nos EUA

Alavancagem operacional com baixo capex

36

OPORTUNIDADES NO CURTO PRAZO

37

Melhoria do resultado em reais da operao na Amrica do Norte

Aumento de volume de vendas atravs de:

Substituio de importados

Maior competitividade no mercado internacional

Aumento de nacionalizao nas novas colees

Efeitos esperados:

Aumento da utilizao de capacidade - diluio de custo fixo

Melhora de mix reduo gradual de intermedirios e aumento de produtos com maior valor agregado

37

MLTIPLOS EFEITOS POSITIVOS DO CMBIO

38

Reduo de SG&A

Reduo de capital empregado

Reduo de estoques

Reduo de recebveis

Reduo de investimentos

Meta de converso:

Ter menos de 50 lojas prprias

Hoje: 97 lojas prprias

Definio de acordo com tamanho da loja

38

CONVERSO DE LOJAS PRPRIAS PARA FRANQUIAS

39

Crescimento no varejo

Aumento da ocupao da capacidade operacional instalada

Reduo do custo de capital

Reduo gradual dos custos legados nos EUA

39

OPORTUNIDADES NO MDIO PRAZO

40

Maior oportunidade de crescimento na rede Artex, atravs de franquias.

230

320 Artex

mmartan

Crescimento potencial: Lojas Artex: 433% Lojas mmartan: 32%

Evoluo nmero de lojas no varejo

550

40

CRESCIMENTO DO NMERO DE LOJAS NO VAREJO

41

Lanamento Loja Artex2011

2012 - 2014

2015

Prximo passo

Crescimento atravs de lojas prprias

Ajustes: layout, mix de produtos, tamanho, pontos

Modelo Econmico definido

Franquias, somente com franqueados mmartan

Vender franquia Artex para novos franqueados

Converses | Novas Lojas Artex

41

CURVA DE APRENDIZADO ARTEX

42

% de pessoas entrevistadas que conhecem a marca

% de pessoas entrevistadas que conhecem as lojas

G

A

P

D

E

C

O

N

H

E

C

I

M

E

N

T

O

43

REDUO DE GAP DE CONHECIMENTO MARCA ARTEX E LOJAS ARTEX

G

A

P

D

E

C

O

N

H

E

C

I

M

E

N

T

O

43

ESTRUTURA J PRONTA PARA CRESCER NO VAREJO

Pessoas: Administradores experientes na indstria txtil e varejo

Sistemas: Sistema prprio de gesto de varejo, franquia e relacionamento com cliente (CRM)

Oferta: Capacidade de produo e centros de distribuio

Modelo de franquia consolidado e de excelncia

Marcas fortes e reconhecidas

Produtos de alta qualidade

43

PRONTOS PARA VOAR

44Aumento da ocupao da capacidade operacional instalada

AUMENTO DA RECEITA

Crescimento no varejo

Maior competitividade no mercado internacional

Substituio importado

Diluio de custo fixoAUMENTO MARGEM

OPERACIONAL

44

AUMENTO DA OCUPAO DA CAPACIDADE OPERACIONAL INSTALADA

45

Desalavancagem financeira

Venda de ativos no operacionais

Reduo de capital de giro (converso e nacionalizao)

Aumento de gerao de caixa

Reduo do ndice dvida lquida/EBITDA, em funo da reduo da dvida lquida e aumento do EBITDA

Alongamento do prazo mdio da dvida

Melhor comunicao com mercado

Aumento de liquidez

Melhoria de percepo de valor

Mltiplo EV/EBITDA:

Hoje: 4,1x1

Consumo: 10,5x2

Varejo: 8x2 1EBITDA LTM= R$ 224,4 milhes e EV= R$ 914 milhes em 12/11/20152Fonte: Relatrio Ita Outubro 2015

45

REDUO DO CUSTO DE CAPITAL

46

Trabalhamos todos os dias para tornar os sonhos de nossos

consumidores realidade e assim, podermos realizar os

nossos sonhos: crescimento, otimizao do uso de capital e

maior retorno para nossos stakeholders.

46

SONHANDO ACORDADO

apresentacaoapimec 2015 final cvm

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