Março2011

JBS S.A.

Apresentação de Resultados

4T10 e 2010

Perspectivas do mercado

de proteína animal JBS bem posicionada para suprir demanda global por proteínas

Um cenário promissor para investir

3PÁG.

O mundo está consumindo mais proteína

Consumo por região nos últimos 10 anos

América do Norte

América Central

América do Sul

UE - 27

Oriente Médio

Norte Asiático

Ásia Oriental

Oceania

Sudeste Asiático

África

+70,2%

+3,0%

+41,4%

+47,7%+7,5%

+29%

+32,2%

+23,7%

+48,7%

+23,3%

Fonte: Rabobank

4PÁG.

Brasil, Austrália e EUA continuam a liderar as exportações globais de carne bovina

Exportação de Carne Bovina Preço Médio por tons em US$

Exportações de Carne Bovina da Austrália (tons)

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

4.500

5.000

5.500

0

200.000

400.000

600.000

800.000

1.000.000

1.200.000

1.400.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010

+11,8%

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

4.500

5.000

5.500

0

200.000

400.000

600.000

800.000

1.000.000

1.200.000

1.400.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010

+19,5%

+10,9%

O Brasil, a Austrália e os EUA representam, respectivamente, 24%, 18,3% e 15% do comércio global de carne bovina.

Exportações de Carne Bovina do Brasil (tons)

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

4.500

5.000

5.500

0

200.000

400.000

600.000

800.000

1.000.000

1.200.000

1.400.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010

+2,7%

+24,4%

-1,9%

Exportações de Carne Bovina e Vitela dos EUA (tons)

Fonte: USDA, MLA e Secex

5PÁG.

Exportação de Carne de Frango Brasil vs EUA

Fonte: USDA e Secex

Exportações de Carne de Frango do Brasil (tons) Exportações de Carne de Frango dos EUA (tons)

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

0

500.000

1.000.000

1.500.000

2.000.000

2.500.000

3.000.000

3.500.000

4.000.000

4.500.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010

+13,4%

0

200

400

600

800

1.000

1.200

0

500.000

1.000.000

1.500.000

2.000.000

2.500.000

3.000.000

3.500.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010

Exportação de Carne de Frango Preço Médio por tons em US$

+26,6%-0,7%

O Brasil e os EUA representam, respectivamente, 39% e 34% do comércio global de carne de frango.

-4,3%

JBS

Vantagens CompetitivasFatores para compreender o crescimento sustentável da JBS

7PÁG.

Ranking JBS

Maior Produtor Mundial de

carne bovina e ovina1º

Maior Processador

Mundial de couros1º

Maior Produtor Mundial

de frango2º

Maior Produtor

brasileiro de lácteos 3º

Maior Produtor dos

EUA de carne suína3º

Fonte: JBS

8PÁG.

Margem

EBITDA

Nossa Estratégia

Plataforma de Produção

Plataforma de Vendas e Distribuição

Produtos de Valor Agregado

Posicionamentode Marca

Estrutura

Financeira

Equipe de

Administradores

Experientes

Redução de

Custos e

Otimização

dos Processos

Gerenciamento

de risco

Valor e Estratégia da JBS

Associando a qualidade e a

marca ao produto para aumentar

a fidelização do cliente

Produtos processados e

customizados para os

consumidores finais

Expandindo a plataforma de

distribuição global para atingir

os clientes finais

Desenvolveu uma plataforma

global de produção eficiente e

diversificada

RACIONAL

9PÁG.

CrescerCrescimento

Orgânico & Aquisições

Agregar valor e

ganhar escala

Transparência na Estratégia de Atuação

Novos produtos Novos Mercados

Melhorar processos

Eficiência produtiva

e logística

Reduzir custos e

aumentar rentabilidade

Tecnologia

da informação

Qualificação

profissional

Expandir Distribuição

Distribuição

direta global

Reter a margem

de lucro existente

na cadeia de valor

Equipe

de vendas

Frota própria

ou arrendada

de veículos

Diversificaçãode produtos

Maior oferta de

processados, industrializados

e com marcas

Elevar margem de

lucro com menor

oscilação de preçoMarketing

Novas plantas

ou instalações

de produção

Profissionalização

através de investindo em para

Formação de

líderesTreinamento Desenvolvimento

Contratação,

Desenvolvimento e

Retenção de profissionais

qualificados

DesempenhoDestaques do 4º trimestre de 2010 apresentam crescimento

orgânico da companhia e aumento de 294,3% do EBITDA de 2010 em

relação a 2009

11PÁG.

Destaques do 4º trimestre de 2010 e de 2010

A receita líquida em 2010 foi de R$55.055,8 milhões.

O EBITDA consolidado foi R$3.756,2 milhões em 2010, quase o triplo em relação a 2009, e a margem

EBITDA foi de 6,8%.

Os principais destaques operacionais foram:

A unidade de carne bovina da JBS USA obteve EBITDA de US$194,8 milhões com margem EBITDA de 5,4%.

A unidade de carne suína da JBS USA apresentou um EBITDA de US$102,4 milhões, 258,0% superior ao 4T09, com margem EBITDA recorde de 12,8% no 4T10.

No 4T10, a receita líquida foi de R$14.319,6 milhões, o EBITDA foi R$865,9 milhões com uma margem

EBITDA de 6,0%.

A JBS Consolidado apresentou um crescimento orgânico de 14,2% em receita líquida, em moeda local, no

ano de 2010.

12PÁG.Fonte: JBS

Resultado Consolidado – 4Q10

398

8621.000 1.026

866

5,4

6,9 7,1 7,3

6,0

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

0,0

200,0

400,0

600,0

800,0

1000,0

1200,0

1400,0

1600,0

1800,0

4T09 1T10 2T10 3T10 4T10

EBITDAReceita Líquida (R$ milhões) EBITDA e margem EBITDA (R$ milhões)

7.408,9

12.550,3

14.116,3 14.069,6 14.319,6

4T09 1T10 2T10 3T10 4T10

+69,4%+12,5%

-0,3%

+1,8%

+ 116,7%

+ 16,0%

+2,6%-15,7%

Margem EBITDA (%)

13PÁG.Fonte: JBS

Desempenho por Unidade de Negócio

Receita Líquida (R$ bilhões)

1,6 1,6 1,7 1,7 1,8

4T09 1T10 2T10 3T10 4T10

606 646739 772 799

4T09 1T10 2T10 3T10 4T10

2,8 2,83,3 3,4 3,6

4T09 1T10 2T10 3T10 4T10

Receita Líquida (US$ bilhões) Receita Líquida (US$ milhões) Receita Líquida (US$ bilhões)

EBITDA (R$ mi) margem EBITDA EBITDA (US$ mi) margem EBITDA EBITDA (US$ mi) margem EBITDA EBITDA (US$ mi) margem EBITDA

Margem EBITDA (%)

JBS Mercosul JBS USA

(Incluindo Austrália)

JBS USA JBS USA (PPC)

28,6 34,948,7

90,8102,4

4,7%5,4%

6,6%

11,8%12,8%

-10,0%

-5,0%

0,0%

5,0%

10,0%

0

100

4T09 1T10 2T10 3T10 4T10

64,9 59,5

127,6170

124,8

4,0% 3,6%

7,5%

9,9%

6,9%

-10,0%-8,0%-6,0%-4,0%-2,0%0,0%2,0%4,0%6,0%8,0%10,0%12,0%

0

100

200

300

400

4T09 1T10 2T10 3T10 4T10

117,6

352,6 334,5363,7

238,8

7,7%

11,9%9,5%

10,4%

7,1%

-10,0%-8,0%-6,0%-4,0%-2,0%0,0%2,0%4,0%6,0%8,0%10,0%12,0%

0

100

200

300

400

500

600

4T09 1T10 2T10 3T10 4T10

1,5

3,03,5 3,5 3,4

4T09 1T10 2T10 3T10 4T10

126170,5

194,9

103,5

194,8

4,5% 6,0% 5,9%3,1%

5,4%

-10,0%-8,0%-6,0%-4,0%-2,0%0,0%2,0%4,0%6,0%8,0%10,0%12,0%

0

100

200

300

400

4T09 1T10 2T10 3T10 4T10

14PÁG.Fonte: JBS / *incluindo Austrália

Distribuição da Receita Líquida

25,8%

42,7%

9,8%

21,7%

44,9%

22,5%22,6%

10,0%

Receita Líquida por Unidade de Negócio

3T10

4T10

23%

29%

28%

24%

77%

71%

72%

76%

1T10

2T10

3T10

4T10

Distribuição da Receita por Mercado

Mercado Externo Mercado Interno

*

*

15PÁG.

Distribuição do EBITDA por unidade de negócio

Distribuição do EBITDA 4T10

36,3%

18,1%

29,7%

15,9%

Distribuição do EBITDA 3T10

27,0%

33,7%

21,6%

17,7%

Fonte: JBS / *incluindo Austrália

*

*

16PÁG.Fonte: JBS

JBS Carne Bovina – Receita Líquida (US$ milhões) JBS Carne de Frango – Receita Líquida (US$ milhões)

Crescimento Orgânico 2009 / 2010

JBS Carne Suína – Receita Líquida (US$ milhões) JBS Mercosul – Receita Líquida (R$ milhões)

2.500

2.700

2.900

3.100

3.300

3.500

3.700

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10

1.600

1.650

1.700

1.750

1.800

1.850

1T10 2T10 3T10 4T10

500

550

600

650

700

750

800

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10

2.900

3.000

3.100

3.200

3.300

3.400

3.500

3.600

1T10 2T10 3T10 4T10

Todas unidades de negócios apresentaram um crescimento orgânico acima de dois dígitos, em moeda

local, no período analisado.

17PÁG.

Distribuição das Exportações Consolidadas

Fonte: JBS

Indonésia 1,2%

Taiwan 2,2%

China 3,9%

EUA 3,5%

Canadá 4,3%

Coréia do Sul 5,0%

Hong Kong 6,8%

Outros 11,9%

U.E. 7,7%

África e Oriente Médio 17,8%

México 13,7%

Japão 11,6%

Rússia 10,4%

Vietnã 1,5%

Taiwan 2,3%

China 3,5%

Canadá 4,0%

Coréia do Sul 4,7%

Hong Kong 6,8%

Outros 13,4%

U.E. 9,2%

México 15,0%

África e Oriente Médio 14,9%

Rússia 12,5%

Japão 12,2%

US$ 8.506,8 milhões

2010

US$ 2.087,9 milhões

4T10

18PÁG.

3,1 3,13

2,93.0x

0

1

2

3

-100

100

300

500

700

900

1100

1300

1500

4T09 1T10 2T10 3T10 4T10

A relação Dívida líquida sobre EBITDA foi 3,0x no trimestre, ligeiramente superior ao 3T10.

É importante lembrar que a Companhia incorreu em gastos não recorrentes no período, como o prêmio pago aos debenturistas, e

dispêndio de caixa para recompra de ações de emissão da própria Companhia que totalizou R$212,3 milhões no 4T10. Excluindo os

efeitos citados, a alavancagem reduziu para 2,8x.

. Alavancagem EBITDA

Alavancagem

Perfil

4T10

Fonte: JBS / * Últimos 12 meses incluindo Bertin, Pilgrim’s Pride pro-forma e Inalca

Perfil da Dívida

*

Bancos 67,0%

Mercado de Capitais (Bonds) 28,0%

BNDES 5,0%

40%

36%

33%

33%

60%

64%

67%

67%

1T10

2T10

3T10

4T10

Curto prazo Longo prazo

Perfil CP / LP

Missão

“

”

Sermos os melhores naquilo que nos propusermos

a fazer, com foco absoluto em nossas atividades, garantindo

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