JBS S.A.

Apresentação de Resultados

1T11

JBS S.A.

3PÁG.

JBS S.A.

Fundada na década de 50 na região Centro-Oeste do Brasil

Realizou abertura de capital da Companhia em 2007

Líder em produção de proteína animal e a terceira maior companhia do setor alimentício do mundo

Receita Líquida superior a R$54 bilhões no ano de 2010

EBITDA de R$3,76 bilhões em 2010

Crescimento orgânico de 14,2% em receita líquida, em moeda local, no ano de 2010

125.000 colaboradores pelo mundo

134 unidades de produção em 5 continentes

O valor de mercado é de aproximadamente R$ 15,1 bilhões (1)

(1) 31/03/2011

4PÁG.

Ranking JBS

3 Diversificação

geográfica e

nos segmentos

de atuação

1 Liderança de

Mercado

4 Marcas

reconhecidas

2 Histórico de

sucesso em

aquisições

Maior Produtor Mundial de

carne bovina e ovina1º

Maior Processador

Mundial de couros1º

Maior Produtor Mundial

de frango2º

Maior Produtor

brasileiro de lácteos 3º

Maior Produtor dos

EUA de carne suína3º

Fonte: JBS

5PÁG.

Track record em aquisições e integraçãoMais de 30 aquisições em 15 anos

0,3 0,4 0,4 0,5 0,5 0,4 0,7 1,2 1,54,3

14,1

30,3

34,3

55,1

1996 1997 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Barra do Garças (Sadia)

Andradina (Sadia)

Barretos (Anglo)

Pres. Epitácio e Campo grande (Bordon)

Araputanga(Frigoara)

Cáceres (Frigosol)

Iturama (Frigosol)

Rio BrancoCacoal 1Cacoal 2Porto VelhoVilhena (Frigovira)

Pedra Preta (Frigo Marca)

Venado

Tuerto

Pontevedra

(CEPA)

JV Beef Jerky

Beef

Five Rivers

Fusão Bertin

JBS Couros

5 novas unidades

Tatiara Meat

(Swift Austrália)

Receita Líquida (R$ bilhões)

Tasman

Smithfield

Inalca

SB Holdings

Berazategui (Rio Platense)

Colonia Caroya

Maringá (Amambay)

Swift Foods Co.

Internacionalização da JBS com aquisição da Swift Argentina.

Construção de uma plataforma de produção e comercialização de carne sustentável.

2005

JBS torna-se a maior empresa do mundo no setor de carne bovina e a maior empresa brasileira na indústria de alimentos. Ingressa no mercado de carne suína.

2007

2008

Diversificação nos segmentos de atuação através da aquisição da Pilgrim’s Pride e da fusão com Bertin.

2009

JBS Swift Austrália torna-se a líder na produção de carne ovina no país.

2010

RosárioSan Jose(Swift Argentina)

Pilgrim´s Pride

3 Diversificação

geográfica e

nos segmentos

de atuação

1 Liderança de

Mercado

4 Marcas

reconhecidas

2 Histórico de

sucesso em

aquisiçõesRockdale Beef

Fonte: JBS

6PÁG.

Presença em mais de 100 países, nos 6 continentes

Fonte: JBS

Abatedouros e Indústria

Escritórios Comerciais

Suínos

CouroCarnes

Centros de DistribuiçãoLaticínio

Biodiesel

Distribuição Geográfica Estratégica

Aves

Presença

geográfica e

capacidade de

produção

84.800 cabeças/dia

Bovinos

7,9 mm aves/dia

Frango

50.000 cabeças/dia

Suínos

5.400 tons/dia

Lácteos

24.000 cabeças/dia

Ovinos

82.300 peles/dia

Pele/Couro

3

60

39

23

7

1

58

7

144

u Unidades

3 Diversificação

geográfica e

nos segmentos

de atuação

4 Marcas

reconhecidas

2 Histórico de

sucesso em

aquisições

1 Liderança de

Mercado

7PÁG.

Marcas “símbolo de qualidade” nos mercados em que atua

Brasil

Argentina

EUA

Austrália

3 Diversificação

geográfica e

nos segmentos

de atuação

4 Marcas

reconhecidas

2 Histórico de

sucesso em

aquisições

1 Liderança de

Mercado

Perspectivas do mercado

de proteína animal

9PÁG.

0

50

100

150

200

250

300

1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 2019

Crescimento do Consumo Global de Proteína Animal

Fonte: Dados históricos do USDA FAS. Projetado e Previsto pelas estimativas do OECD.

(MT em mm)

Histórico Previsão

Fortes Fundamentos Globais do Setor

10PÁG.Fonte: USDA FAS.

Comércio Global de Proteína Animal Continua Crescendo

13.989 14.28215.074

16.359

17.21917.954

19.750 19.839

20.688

22.707

21.714

22.95923.513

7.2187.824

8.7779.543

10.33011.022

12.661 12.828

13.874

15.11214.558 14.587

14.993

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010Proj 2011Prev

(MT em ‘000s)

JBS

Presença

em 64%

do mercado

JBS tem presença em mercados que representam 64% do comércio global

Histórico Previsão

11PÁG.

Brasil, Austrália e EUA continuam a liderar as exportações globais de carne bovina

Exportação de Carne Bovina Preço Médio (US$/Ton)

Exportações de Carne Bovina da Austrália (tons)

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

4.500

5.000

5.500

0

200.000

400.000

600.000

800.000

1.000.000

1.200.000

1.400.000

+11,1%

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

4.500

5.000

5.500

0

200.000

400.000

600.000

800.000

1.000.000

1.200.000

1.400.000

+25,6%

+17,8%

O Brasil, a Austrália e os EUA representam, respectivamente, 27%, 18% e 11% do comércio global de carne bovina.

Exportações de Carne Bovina do Brasil (tons)

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

4.500

5.000

5.500

0

200.000

400.000

600.000

800.000

1.000.000

1.200.000

1.400.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 1T10 1T11

-10,5%

+35,5%

+12,2%

Exportações de Carne Bovina e Vitela dos EUA (tons)

Fonte: USDA, MLA e Secex

12PÁG.

Exportação de Carne de Frango Brasil vs EUA

Fonte: USDA e Secex

Exportações de Carne de Frango do Brasil (tons) Exportações de Carne de Frango dos EUA (tons)

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

0

500.000

1.000.000

1.500.000

2.000.000

2.500.000

3.000.000

3.500.000

4.000.000

4.500.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 1T10 1T11

+18,2%

Exportação de Carne de Frango Preço Médio (US$/Ton)

+10,2%

O Brasil e os EUA representam, respectivamente, 39% e 34% do comércio global de carne de frango.

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

0

500.000

1.000.000

1.500.000

2.000.000

2.500.000

3.000.000

3.500.000

4.000.000

4.500.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 Jan-Fev 10

Jan-Fev 11

+6,1%

+1,7%

13PÁG.

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

0

200.000

400.000

600.000

800.000

1.000.000

1.200.000

1.400.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 1T10 1T11

Exportação de Carne de Porco Brasil vs EUA

Fonte: USDA e Secex

Exportações de Carne de Porco do Brasil (tons) Exportações de Carne de Porco dos EUA (tons)

+12,7%

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

0

200.000

400.000

600.000

800.000

1.000.000

1.200.000

1.400.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 Jan-Fev 10

Jan-Fev 11

Exportação de Carne de Frango Preço Médio (US$/Ton)

-7,1%

+13,4%

Os EUA e o Brasil representam, respectivamente, 32% e 11% do comércio global de carne de porco.

+8,0%

Destaques do 1T11

O lucro líquido atingiu R$ 147,0 milhões no período

15PÁG.

Destaques do 1º trimestre de 2011

A receita líquida no 1T11 foi de R$14.672,7 milhões, 20,2% superior ao 1T10.

Os principais destaques operacionais foram:

A unidade de carne bovina da JBS USA obteve EBITDA de US$269,7 milhões, 58,2% superior ao 1T10, com margem EBITDA de 7,4%.

O lucro líquido foi de R$147,0 milhões, um aumento de 47,9% sobre o 1T10.

A unidade de carne bovina do Mercosulobteve EBITDA de US$308,3 milhões, com margem EBITDA de 8,6%.

A unidade de carne suína da JBS USA apresentou um EBITDA de US$105,3 milhões, 201,7% superior ao 1T10, com margem EBITDA de 12,6% no 1T11.

As exportações aumentaram mais de 17% no 1T11, alcançando US$ 2,45 bilhões no período.

O EBITDA foi de R$ 835,9 milhões, com uma margem EBITDA de 5,7%.

16PÁG.Fonte: JBS

Resultado Consolidado – 1T11

8621.000 1.026

866 836

7,1 7,1 7,36,0 5,7

-12,0

8,0

0,0

200,0

400,0

600,0

800,0

1000,0

1200,0

1400,0

1600,0

1800,0

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11

EBITDAReceita Líquida (R$ milhões) EBITDA e margem EBITDA (R$ milhões)

12.207,3

14.116,3 14.069,6 14.319,6 14.672,7

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11

+2,5%

+15,6%

-0,3% +1,8%

-3,4%+16,0%

+2,6%

-15,7%

Margem EBITDA (%)

17PÁG.

Unidade de Carne Bovina do Mercosul

Fonte: JBS

Receita Líquida (R$ bilhões) EBITDA (R$ mi) margem EBITDA

362,7334,5

363,7

238,8

308,6

12,8%

9,5%10,4%

7,1%8,6%

-10,0%

-8,0%

-6,0%

-4,0%

-2,0%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

0

100

200

300

400

500

600

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11

2,8

3,5 3,5 3,43,6

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11

Margem EBITDA (%)

25% da receita líquida da JBSS.A.

R$ milhões 1T11 4T10 ∆% 1T10 ∆%

Cabeças abatidas (milhares) 1.747,1 1.585,0 10,2% 1.722,4 1,4%

Receita líquida 3.604,2 3.362,8 7,2% 2.822,7 27,7%

EBITDA 308,3 238,8 29,1% 362,7 -15,0%

Margem EBITDA % 8,6% 7,1% 12,8%

18PÁG.

Unidade de Carne Bovina da JBS USA (incluindo Austrália)

Fonte: JBS

2,8

3,3 3,43,6

3,8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11

Receita Líquida (US$ bilhões) EBITDA (US$ mi) margem EBITDA

170,5194,9

103,5

194,8

269,7

6,0%5,9%

3,1%5,4%

7,1%

-10,0%

-8,0%

-6,0%

-4,0%

-2,0%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

0

100

200

300

400

500

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11

Margem EBITDA (%)

43% da receita líquida da JBSS.A.

US$ milhões 1T11 4T10 ∆% 1T10 ∆%

Cabeças abatidas (milhares) 2.003,1 2.047,3 -2,2% 1.880,0 6,5%

Receita líquida 3.793,3 3.588,7 5,7% 2.827,7 34,1%

EBITDA 269,7 194,8 38,5% 170,5 58,2%

Margem EBITDA % 7,1% 5,4% 6,0%

19PÁG.

Unidade de Carne Suína

Fonte: JBS

Receita Líquida (US$ milhões) EBITDA (US$ mi) margem EBITDA

34,9

48,7

90,8102,4 105,3

5,4%

6,6%

11,8%12,8% 12,6%

-10,0%

-5,0%

0,0%

5,0%

10,0%

0

100

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11

646739 772 799 837

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1000

1100

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11

Margem EBITDA (%)

10% da receita líquida da JBSS.A.

US$ milhões 1T11 4T10 ∆% 1T10 ∆%

Animais abatidos (milhares) 3.303,6 3.587,2 -7,9% 3.115,6 6,0%

Receita líquida 836,6 799,4 4,7% 645,9 29,5%

EBITDA 105,3 102,4 2,8% 34,9 201,7%

Margem EBITDA % 12,6% 12,8% 5,4%

20PÁG.

Unidade de Carne de Frango

Fonte: JBS

1,6 1,7 1,7 1,8 1,9

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11

Receita Líquida (US$ bilhões) EBITDA (US$ mi) margem EBITDA

59,5

127,6170

124,8

-55,2

3,6%7,5%

9,9%6,9%

-2,9%

-30,0%-28,0%-26,0%-24,0%-22,0%-20,0%-18,0%-16,0%-14,0%-12,0%-10,0%-8,0%-6,0%-4,0%-2,0%0,0%2,0%4,0%6,0%8,0%10,0%12,0%14,0%16,0%18,0%20,0%

-100

0

100

200

300

400

500

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11

Margem EBITDA (%)

22% da receita líquida da JBSS.A.

US$ milhões 1T11 4T10 ∆% 1T10 ∆%

Receita líquida 1.892,5 1.811,3 4,5% 1.642,9 15,2%

EBITDA (55,2) 124,8 - 59,5 -

Margem EBITDA % -2,9% 6,9% 3,6%

21PÁG.Fonte: JBS

Distribuição da Receita Líquida e do EBITDA por Unidade de Negócio

36,8%

53,9%

21,0%

-11,6%

43,1%

25,2%21,9%

9,7%

Receita Líquida por Unidade de Negócio

1T11

1T11

EBITDA por Unidade de Negócio

22PÁG.Fonte: USDA

JBS Carne Bovina – Receita Líquida (US$ milhões) JBS Carne de Frango – Receita Líquida (US$ milhões)

Crescimento Orgânico 2009 / 2010

JBS Carne Suína – Receita Líquida (US$ milhões) JBS Mercosul – Receita Líquida (R$ milhões)

2.500

2.700

2.900

3.100

3.300

3.500

3.700

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11

1.600

1.650

1.700

1.750

1.800

1.850

1.900

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11

500

550

600

650

700

750

800

850

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11

2.800

2.900

3.000

3.100

3.200

3.300

3.400

3.500

3.600

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11

Todas as unidades de negócios apresentaram um crescimento orgânico acima de dois dígitos, em

moeda local, no período analisado.

23PÁG.

Distribuição das Exportações Consolidadas

Fonte: JBS

Filipinas 1,3%

Taiwan 2,5%

China 4,0%

Canadá 4,4%

U.E. 5,2%

Hong Kong 6,8%

Outros 14,0%

Rússia 8,4%

África e Oriente Médio 15,9%

México 14,4%

Japão 13,1%

Coréia do Sul 10,1%

US$ 2.450,3 milhões

1T11

Vietnã 1,5%

Taiwan 2,3%

China 3,5%

Canadá 4,0%

Coréia do Sul 4,7%

Hong Kong 6,8%

Outros 13,4%

U.E. 9,2%

México 15,0%

África e Oriente Médio 14,9%

Rússia 12,5%

Japão 12,2%

US$ 2.087,9 milhões

4T10

24PÁG.

A relação Dívida líquida sobre EBITDA foi 3,1x no trimestre, ligeiramente superior ao 4T10.

O ligeiro aumento do endividamento é referente a uma maior necessidade de capital de giro.

. Alavancagem EBITDA

Alavancagem

Fonte: JBS

Perfil da Dívida

40%

36%

33%

33%

30%

60%

64%

67%

67%

70%

1T10

2T10

3T10

4T10

1T11

Curto prazo Longo prazo

Perfil CP / LP

3,13

2,93

3.1x

0

1

2

3

-100

100

300

500

700

900

1100

1300

1500

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11

Vale ressaltar que a posição de caixa da Companhia é equivalente a 80% da dívida de curto prazo, e mais de 70% da dívida está no longo

prazo.

Missão

“

”

Sermos os melhores naquilo que nos propusermos

a fazer, com foco absoluto em nossas atividades, garantindo

os melhores produtos e serviços aos clientes,

solidez aos fornecedores, rentabilidade satisfatória aos

acionistas e a certeza de um futuro melhora todos os colaboradores.