apresentação projeto - ute santana

Projeto de Gerao de Energia Eltrica a partir de Biomassa UTE Santana do Araguaia 01 de Outubro de 2010

Privado & Confidencial

Nota Importante e ContatosEste documento foi preparado pelo Banif Investment Bank (Banif BI) e est sendo fornecido ao seu Destinatrio ou Instituio Financeira Receptora exclusivamente com a finalidade de apresentar informaes preliminares sobre o projeto de que trata, sobre seu histrico, caractersticas operacionais e tcnicas e eventuais projees da atividade; no constitui uma oferta de venda ou uma solicitao para aquisio de valores mobilirios porventura emitidos ou a emitir por tal(is) empresa(s). As informaes utilizadas para sua confeco foram obtidas de fontes pblicas e privadas, primrias ou secundrias, ou diretamente junto (s) empresa(s), e foram reordenadas e recombinadas pelo Banif BI. Consideramos tais fontes confiveis e de boa f, porm as informaes no foram independentemente conferidas e nenhuma garantia, expressa ou implcita, feita sobre sua exatido ou completude, ou sobre a adequao do tratamento a elas dado, para as finalidades do Destinatrio deste documento. As informaes, opinies, estimativas e projees contidas neste documento referem-se data presente e esto sujeitas mudana, sem que isto implique na obrigao de sua atualizao ou de qualquer reviso ou comunicao com respeito a tal mudana. Nada neste documento pode ser interpretado como uma opinio acerca da realizao de quaisquer negcios e, em conseqncia, o Banif BI, as empresas a eles relacionadas e a equipe envolvida em sua elaborao no assumem qualquer responsabilidade pelas decises, sejam de que natureza forem, que venham a ser tomadas a partir do conhecimento de seu contedo por seu destinatrio, a quem ele fornecido em carter exclusivo, sob compromisso de confidencialidade, de no divulgao de seu contedo a qualquer outra parte e de utilizao apenas para finalidades para as quais foi elaborado.

Contatos: Dulce Mendona Superintendente (11) 3074-8064 [email protected] Fernanda Dias Gerente (11) 3074-8084 [email protected] Rafael Yazaki Analista (11) 3074-4536 [email protected]


BANIF INVESTMENT BANK

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Agenda

I. Sumrio Executivo II. O Grupo Heber III. A Gaia IV. O Projeto Santana do Araguaia



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I. Sumrio Executivo



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I. Sumrio Executivo (1/6)Estrutura de Negcios O Grupo Heber A Heber Participaes S.A. (Heber) empresa holding do Grupo Bertin, que iniciou atividades no setor agroindustrial em 1977; desde ento o Grupo apresentou forte crescimento, verticalizao e diversificao de unidades de negcios Ao final de 2009, a unidade de protena animal foi vendida JBS, ficando a Heber apenas com uma participao minoritria indireta de 28,63% Atualmente, a Heber tem atuao primordialmente em energia, infraestrutura e construo. Em rodovias e saneamento, o Grupo detm participao de 50% na Cibe Saneamento e na Cibe Rodovias, que se encontram em processo de reestruturao de participaes Detm tambm outros negcios residuais, como equipamentos de proteo individual, higiene e beleza Em 2009, a Heber (consolidado) teve faturamento de aproximadamente R$ 13,0 bilhes e resultado operacional de R$ 2,7 milhes e conta com patrimnio lquido de cerca de R$ 6,5 bilhesFamlia Bertin99,9% 100% 100%

Bertin Energia100%

Star Energy Gaia

Energia50%

25%

Nova CIBE U.S. Fernando Vertis Contern CIBE FIP Bertin Mafrip28,63%

100%

Infraestrutura

100%

Heber Bracol

50% 100% 71% 100%

JBS S.A

Riober Outros100%

BSB/Bertin Cosmticos/COMAPI

Fonte: Heber

5Privado & Confidencial


I. Sumrio Executivo (2/6)Portflio de Projetos A Gaia A Gaia Energia e Participaes S.A. (Gaia), empresa 100% detida pela Heber, foi constituda em 2008 e tem por objetivo o desenvolvimento de projetos do Grupo Bertin relacionados gerao e comercializao de energia eltrica originria de fontes renovveis Atualmente a Gaia possui um portflio composto por mais de 40 projetos entre Usinas Termeltricas, Hidreltricas, Elicas e Pequenas Centrais Hidreltricas, cujo plano de investimento contempla gerao de energia superior a 1.500 MW Apesar de fundada recentemente e com apenas 6% de seu portflio em operao, a Gaia, com patrimnio lquido de R$ 197 milhes e dvida lquida de R$ 230 milhes, j apresentou gerao operacional, com resultado operacional de R$ 14,5 milhes e lucro lquido de R$ 13,4 milhes em 2009Portflio Em Operao PCH Sacre 2 PCH gua Paulista PCH Curu PCH Buriti PCH 3 de Maio Em Desenvolvimento PCH Salto Apiacs UTE S. do Araguaia Projetos PCHs UTEs de Biomassa Parques Elicos TotalFonte: Gaia

Capacidade (MW) 97 MW 30 MW 7 MW 30 MW 10 MW 20 MW 131 MW 80 MW 51 MW 1.270 MW 660 MW 330 MW 280 MW 1.498 MW

Participao

100% 100% 53% 53% n.d. n.d. 100% 100% 100% 100%

Indicadores Financeiros

(R$ MM) Receita Bruta Resultado Operacional Ativo Patrimnio Lquido

2009 (Consolidado) 138 14 590 197

Fonte: Demonstraes Financeiras auditadas



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I. Sumrio Executivo (3/6)O Projeto: A UTE Santana do Araguaia (Descritivo) A Gaia pretende desenvolver um projeto de gerao de energia movida a biomassa (com recurso a cavaco de madeira) no municpio de Santana do Araguaia, no sul do Par (Projeto) O projeto ter capacidade instalada de 51 MW e ser composto por 3 turbinas geradoras de 17 MW, a ser desenvolvido em duas fases, na qual a primeira, com 34 MW, ter incio de operao em novembro e dezembro de 2011, e a segunda (depois da interligao ao sistema), com 17 MW, com operao iniciada em junho de 2012 Os objetivos do Projeto so a substituio de combustvel fssil por renovvel (atualmente a energia gerada por usina da CELPA movida a leo diesel), o que permitir UTE o benefcio da Conta Consumo de Combustvel CCC

SE RENDENON

SE COLINASO L

Projeto Agrcola Fonte: cavaco de madeira

Projeto Industrial

SE CONCEIO DO ARAGUAIA

S

PA

CASA DE TBUA SANTA MARIA O DAS BARREIRAS

Produo: 1. Fase 34 MW 2. Fase 51 MW Inserir resumo agrcola e industrial Comercializao: Celpa Terrenos: Gaia * Preo: R$ 148/MWh (mercado regulado) R$ 150/MWh (mercado livre)

SE ARAGUACEMA SE GUARA

Produo: Prpria da SPE Terrenos: Prprios (raio mximo de 10 km at a usina)

SE BARREIRA DO CAMPO SE SANTANA DO ARAGUAIA

O OSE CASEARA

TODOIS IRMOS

SE VILA MANDIABREULNDIA

SE MIRANORTE2

SE MIRACEMA

MARIANPOLIS

DIVINPOLIS

UHE LAJEADO

Custo de Corte, Carregamento e Transporte: R$ 18/ton

SE VILA RICA

MT

SE PARASOPALMAS

* Os terrenos so detidos atualmente pela Gaia, no entanto sero transferidos para a SPE do Projeto.



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I. Sumrio Executivo (4/6)O Projeto: UTE Santana do Araguaia (Racional de Investimento)

Trata-se de um projeto de infraestrutura extremamente atrativo, de elevada rentabilidade e de baixo risco. Destacamos os seguintes mritos deste Projeto:Receita previsvel com contrato de longo prazo e proteo contra a inflao (tarifa fixa corrigida pelo IPCA) Forte gerao de caixa, margens operacionais elevadas e relativamente estveis Vencedor do leilo de energia realizado pela ANEEL em abril de 2010 para a venda de 34 MW no sistema isolado entre 2012 e 2026 Baixo risco operacional baixos custos operacionais e mitigao de risco pela experincia da Gaia em projetos de gerao de energia e contrato de EPC e seguro performance j assinados com empresa com extenso track record no setor Em torno de 50% das terras para o desenvolvimento da primeira fase do projeto j foram adquiridos Desenvolvimento prprio do cavaco de madeira a partir do eucalipto, evitando o risco de fornecimento de matriaprima por terceiros Benefcio de Conta Consumo de Combustvel CCC (at 75% dos investimentos aprovados pela ANEEL) devido substituio do combustvel fssil por renovvel, sendo que o pleito j foi submetido ANEEL Setor de gerao de energia renovvel com financiamentos de longo prazo com condies favorveis e elevado nvel de alavancagem



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I. Sumrio Executivo (5/6)O Projeto: A UTE Santana do Araguaia (Estrutura Contratual)GaiaEmprstimo LP de R$ 103,7 MM, dos quais R$ 40 MM sero utilizados para refinanciar o emprstimo ponteBanco de Fomento 1 A Gaia tem termo de compromisso firmado com a Celpa, no qual fica estabelecida a substituio das usinas trmicas movidas a leo diesel pela UTE Santana do Araguaia, movida biomassa, a ser construda pela Gaia, que ir instalar na localidade linha de transmisso e distribuio de 15 km e subestaes, e posteriormente ceder estes ativos Celpa. Em contrapartida, a Celpa comprar at 34 MW da energia gerada pela UTE Santana e cooperar para que esta obtenha o direito de sub-rogao da CCC A Gaia tem instrumento particular de mtuo com a Cemat, empresa do Grupo Rede, para emprstimo de R$ 40 milhes para construo de linha de transmisso de 130 km no nordeste do Estado do Mato Grosso, que ir interligar a UTE ao sistema, que ser amortizado em 72 prestaes mensais de R$ 555.555,56 A Gaia tem contrato firmado com a Rede Eletricidade e Servios, para prestao de servios de consultoria em engenharia, anlise de projetos e fiscalizao dos servios de subestaes e linha de transmisso. A Gaia pagar Rede R$ 20 milhes em 48 parcelas mensais de R$ 416.666,67, a partir de 02 de abril de 2012 A Gaia tem contrato de fornecimento firmado com a AREVA KOBLITZ para o EPC da 1. Fase do empreendimento, a um custo de R$ 99 milhes A Gaia tem instrumento particular de termo de compromisso com a Rede Comercializadora de Energia S.A. para partilha dos crditos de carbono gerados pelo empreendimento, numa proporo de 50/50, bem como para pagamento de comisso de 10% da receita auferida na comercializao de energia no sistema isoladoBANIF INVESTMENT BANK

Mercado Livre

Mercado Livre

Aportes de Equity: R$ 45MMSPEUTE Santana do Araguaia I

Venda de Energia

Emprstimo ponte: at R$ 40 MM

BANIF

Mercado Regulado

Matria PrimaContrato

Licena Ambiental

Resoluo Autorizativa

turn-keycom Areva Koblitz

Estrutura Interna da Gaia

Terrenos da Gaia

SEMA/PA

ANEEL

EPC

O&M

Terrenos

1) Indicativamente o BASA (Banco do Estado da Amaznia) 2) Terrenos sero transferidos para a SPE 3) O valor no inclui o emprstimo a ser realizado Cemat de R$ 40 MMPrivado & Confidencial

Bid Bond Performance Bond

Seguros

Completion Bond

CELPA

Reflorestamento Prprio da SPE

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I. Sumrio Executivo (6/6)O Projeto: A UTE Santana do Araguaia (Indicadores Financeiros) USOS E FONTES (at 31/12/2012) Usos CAPEX (Industrial) CAPEX (Agrcola) CAPEX (Terrenos) Capital de Giro TOTAL R$ mil 133.500 6.716 11.307 4.143 155.666 % Fontes Capital Prprio Emprstimo de Longo Prazo Gerao de Caixa do Projeto R$ mil 45.845 104.551 5.269 %

85,8% 4,3% 7,3% 2,7%100,0%

29,5% 67,2% 3,4%

TOTAL

155.666

100,0%

A UTE Santana necessitar de investimentos de R$ 133,5 milhes para construo da usina e linha de transmisso de 15 km Os promotores pretendem captar um emprstimo ponte de R$ 40 milhes para satisfazer as necessidades de financiamento de curto prazo da SPE Pretende-se que esse emprstimo ponte tenha uma maturidade de 24 meses, sendo refinanciado na data de desembolso do emprstimo de longo prazo do banco de fomento, indicativamente o Banco da Amaznia BASA O valor no incorpora o emprstimo de R$ 40 milhes que a UTE Santana efetuar Cemat, para construo de linha de transmisso de 130 km, que ir interligar a UTE Santana ao sistema, que ser amortizado em 72 prestaes de R$ 555 mil



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II. O Grupo Heber



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II. O Grupo Heber - Descrio

A Heber Participaes S.A. a empresa holding da famlia Bertin Em 1977, a famlia Bertin iniciou a atividade do Grupo Bertin no setor da agroindstria Em 2009, a unidade de protena animal do Grupo Bertin foi vendida JBS, ficando a Heber apenas com uma participao minoritria indireta de 28,63% (em junho de 2010, o valor de mercado desta participao era de aproximadamente R$ 5,954 bilhes) Atualmente, a Heber est bastante focada nos setores de energia, infraestruturas e construo Seguem abaixo os principais indicadores financeiros da Heber: Indicadores Financeiros Heber

2009 Consolidado Receita Bruta Resultado Operacional Ativo Patrimnio LquidoFonte: Demonstraes Financeiras auditadas

R$ MM 13.089 2.796 18.835 6.505



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II. O Grupo Heber - Estrutura SocietriaApresenta-se abaixo a estrutura societria da Heber:Bertin Energia100% Star Energy 100% Dedica-se promoo e desenvolvimento de projetos de energias fsseis com 5,4 GW de capacidade instalada Dedica-se promoo e desenvolvimento de projetos de energias renovveis, detendo um portflio com 41 projetos

100%

Gaia

Energia

25%

Nova CIBE U.S. Fernando Vertis

Desenvolvimento e promoo de projetos de energia fssil, detendo umacapacidade instalada de 1,1 GW

50%

Investe em projetos de acar e etanol, detendo uma capacidade de 4MM toneladas de cana de acar / ano O portflio inclui participaes nos trechos leste / sul do Rodoanel (So Paulo), bem como outras concesses rodovirias

100%

Famlia Bertin Infraestrutura99,9%

Atravs da Contern, participa na construo de vrios projetos deinfraestruturas

100%

Contern

Atravs da CIBE Saneamento, detm 3 concesses nos Estados de MatoGrosso Sul, Rio de Janeiro e So Paulo

50%

Heber100% 71% 100%

CIBE

Atravs da CIBE Rodovias, detm participaes em 7 concessesrodovirias no Estados de So Paulo, Minas Gerais e Rio Grande do Sul (totalizando 2.132 km)

Bracol

FIP Bertin

O FIP Bertin um fundo de investimentos, cujo principal investimento aparticipao indireta de 28,63% da JBS S.A. (2009)

Mafrip

A Mafrip um frigorfico de bovinos localizado em Itapetinga BA, quetem como objetivo o abate e a prestao de servios na industrializao de gado bovino

Riober100%

A Riober uma sociedade com participao em outras sociedades A BSB opera no segmento de equipamentos para segurana pessoal, registrouum faturamento de R$ 410 MM em 2009; a Bertin cosmticos opera atravs das empresas Macleny e Orchidae; a COMAPI investe no setor agrcolaBANIF INVESTMENT BANK

OutrosPrivado & Confidencial

BSB/Bertin Cosmticos/COMAPI

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III. A Gaia



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III. A Gaia - DescrioIndicadores Financeiros Gaia Constituda em 2008, a Gaia Energia e Participaes S.A., detida a 100% pela Heber, tem por objetivo o desenvolvimento de projetos de energia renovvel Atualmente, a Gaia possui portflio composto por mais de 40 projetos entre Usinas Termeltricas, Hidreltricas, Elicas e Pequenas Centrais Hidreltricas O plano de investimento contempla gerao de energia superior a 1.500 MW, num perodo de 5 anos

2009 Consolidado Receita Bruta Resultado Operacional Ativo Patrimnio LquidoFonte: Demonstraes Financeiras auditadas

R$ MM 138 14 590 197

Portflio Em Operao PCH Sacre 2 PCH gua Paulista PCH Curu PCH Buriti PCH 3 de Maio Em Desenvolvimento PCH Salto Apiacs UTE S. do Araguaia Projetos PCHs UTEs de Biomassa Parques Elicos TotalFonte: Gaia

Capacidade (MW) 97 MW 30 MW 7 MW 30 MW 10 MW 20 MW 131 MW 80 MW 51 MW 1.270 MW 660 MW 330 MW 280 MW 1.498 MW

Participao

Disperso Geogrfica dos Projetos

100% 100% 53% 53% n.d. n.d. 100% 100% 100% 100%30 165

61 51 33 33 33 304 33

400 76

Em Operao50 48

134 36 16

Em Desenvolvimento Projetos

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Fonte: Gaia



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IV. O Projeto Santana do Araguaia



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IV. O Projeto Santana do Araguaia - IntroduoA Gaia Energia e Participaes, S.A. (Gaia) pretende desenvolver um projeto de biomassa no Estado do Par (com recurso a cavaco de madeira), que ter uma capacidade instalada de 51 MW Ser construda a Usina Termeltrica Santana do Araguaia (UTE Santana ou SPE) constituda por 3 turbinas de 17 MW, sendo que a 3 turbina apenas ser construda numa segunda fase posterior e cuja tarifa no estar sob as condies do mercado regulado Assim, em Abril de 2010, a UTE Santana venceu o leilo, realizado pela Aneel, para a venda de energia gerada pelas turbinas 1 e 2 (34 MW), no mercado regulado do sistema isolado, ao preo de R$148,50/MWh, vigorando para o perodo entre 2012 e 2026 A energia remanescente, contemplando tanto a gerao ps 2026 das turbinas 1 e 2 como toda a gerao da turbina 3, ser comercializada no mercado livre A licena prvia para a primeira fase do Projeto (34 MW), j foi obtida e vlida at Maro de 2013 A UTE Santana j firmou um contrato junto ao Grupo Rede, consubstanciando a cesso UTE Santana da Sub-rogao da Conta Consumo de Combustvel (CCC) O incio das obras est previsto para o 2 semestre de 2010. As Turbinas 1 e 2 devero entrar em operao no final do 2 semestre de 2011, enquanto a Turbina 3 s dever entrar em operao no 2 semestre de 2012



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IV. O Projeto Santana do Araguaia - LocalizaoO projeto est localizado no sudeste do Estado do Par, no municpio de Santana do Araguaia, que tem uma rea territorial de 11,5 mil km2 e populao de 49 mil habitantes (2007) Atualmente, a regio atendida atravs de UDE Santana do Araguaia, propriedade da CELPA, em sistema isolado com redes de 13,8 KV e 34,5 KV, cuja energia gerada atravs de queima de leo combustvel A UTE Santana ir substituir a UDE Santana do Araguaia e servir o sistema isolado, numa primeira fase; numa segunda fase a UTE Santana ir apoiar a CEMAT (Grupo Rede) na construo da rede de transmisso necessria interligao ao sistema nacional, concedendo um emprstimo de R$ 40 milhes CEMAT

SE RENDENON

SE COLINASO L

SE CONCEIO DO ARAGUAIA

S

PA

CASA DE TBUA SANTA MARIA O DAS BARREIRAS

SE ARAGUACEMA SE GUARA

SE BARREIRA DO CAMPO SE SANTANA DO ARAGUAIA

O OSE CASEARA

TODOIS IRMOS

SE VILA MANDIABREULNDIA

SE MIRANORTE2

SE MIRACEMA

MARIANPOLIS

DIVINPOLIS

UHE LAJEADO

SE VILA RICA

MTFonte: GaiaPrivado & Confidencial

SE PARASOPALMAS


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IV. O Projeto Santana do Araguaia Fornecimento de matria prima

Para o desenvolvimento do projeto agrcola e industrial, sero necessrios 9.704 hectares de rea produtiva e 5.225 hectares de rea de reserva legal (35% da rea total); j foram adquiridos 3.132 hectares, a um custo mdio de R$ 1.800/hectare e para a aquisio dos hectares remanescentes, estimou-se um custo de R$ 1.250/hectare para a rea produtiva e parte da rea de reserva legal (20% da rea total) e um custo de R$ 900/hectare para a rea de reserva legal remanescente Os terrenos que j foram adquiridos so propriedades da Gaia e sero transferidos para a SPE; no esto previstos pagamentos futuros relativos a esses ativos A matria-prima utilizada para o fornecimento de cavaco de madeira UTE ser o eucalipto, que ser desenvolvido pela prpria empresa Foi estimado um custo de carregamento e transporte de R$18/tonelada. Alm disso, foram estimados custos e investimentos constantes de plantao e manuteno do eucalipto Como o ciclo de preparao para o corte do eucalipto dura 40 meses, a matria-prima utilizada nos 2 primeiros anos ser o capim elefante, que ter um custo de fornecimento de R$ 32/tonelada; esse custo j engloba o custo de arrendamento de terras



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IV. O Projeto Santana do Araguaia ProduoFluxograma do Processo Processo de Interligao e Mediao

Venda de energia efetuada atravs de mercado regulado (contratualizado com a CELPA) e de mercado livre

51 MWFonte: Gaia Fonte: Gaia



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IV. O Projeto Santana do Araguaia ComercializaoBreve Descrio CELPA Em Abril de 2010, a UTE Santana venceu o leilo, para a venda de energia gerada pelas turbinas 1 e 2 (34 MW), no mercado regulado do sistema isolado, ao preo de R$ 148,50 / MWh, vigorando para o perodo entre 2012 e 2026 A energia remanescente, contemplando tanto a gerao ps 2026 das turbinas 1 e 2 como toda a gerao da turbina 3, ser comercializada no mercado livre No mercado livre, a estimativa do grupo que a energia seja comercializada a R$ 150,00/MWh A CELPA tem assinado um termo de compromisso com a UTE Santana atravs do qual a CELPA se compromete a comprar at 34MW mdios Adicionalmente, a UTE Santana j firmou um contrato junto ao Grupo Rede (atravs da participada CELPA), consubstanciando a cesso UTE Santana da Sub-rogao da Conta Consumo de Combustvel (CCC) Sub-rogao da CCC: R$ 96 MM (a ser recebida entre 2011 e 2019), equivalente a 75% do investimento de R$ 129,0 MM Detida a 51% pelo Grupo Rede Energia, a CELPA a distribuidora de energia do Estado do Par Presente em 143 municpios, a CELPA detm mais de 1,6 milhes de clientes, beneficiando mais de 7 milhes de habitantes De acordo com a Fitch, o rating da CELPA BBB em escala global/moeda local Em junho de 2010, houve o ingresso do FI-FGTS no Grupo Rede com um aporte de R$ 600 milhes Em 2009, a CELPA vendeu 5.580 GWh, apresentando a seguinte performance:

(R$ MM) Receita Lquida EBITDA

2009 1.408 295

1S10 760 144

Margem EBITDA (%)Ativo Patrimnio LquidoFonte: CELPA e CVM

21%4.108 1.157

19%4.313 1.10121



IV. O Projeto Santana do Araguaia Benefcio da CCCA CCC o encargo do setor eltrico brasileiro cobrado nas "tarifas de distribuio" e nas "tarifas de uso" dos sistemas eltricos de distribuio e transmisso, para cobrir os custos anuais da gerao termeltrica produzidos na regio norte do Brasil, em reas ainda no interligadas ao Sistema Interligado Nacional, sendo que o montante anual fixado pela Aneel para cada empresa em funo do seu mercado e da maior ou menor necessidade do uso das usinas termeltricas. Os valores destinados CCC so includos no clculo da conta dos consumidores situados nas regies Sul, Sudeste, Centro-Oeste e Nordeste e repassados Eletrobrs, que administra estes recursos Os benefcios da CCC devero ser pagos mensalmente, sendo que o primeiro pagamento ocorrer no ms subseqente entrada em operao comercial do empreendimento ou da autorizao do benefcio, o que ocorrer por ltimo, tendo como referncia o valor do investimento que ser pleiteado ANEEL (R$ 129,0 MM) Assim, a Eletrobrs dever reembolsar, mensalmente, ao titular da autorizao ou concesso o valor correspondente energia medida no ponto de entrega (limitado at um mximo de 75% do valor de investimento aprovado pela ANEEL), sendo o reembolso calculado de acordo com a seguinte frmula:

V(i) = Energia medida x K x (1000 x p x PC TEH)V(i): Valor do Benefcio a ser pago no ms i (R$) Energia medida: (MWh) Em energia medida mdia dos ltimos 12 meses K: Fator de reduo dos dispndios da CCC at 2008 K = 0,9; 2009 a 2014 k = 0,7; 2015 a 2022 k = 0,5) p: consumo especfico da gerao trmica substituda, limitado a 0,3 l\kwh leo diesel PC: R$/l Preo CIF do combustvel substitudo no ms i, estabelecido no Plano Anual de Combustveis TEH: Tarifa de Equivalente Hidrulico Vigente



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IV. O Projeto Santana do Araguaia Estrutura Contratual (1/2)O esquema seguinte apresenta a estrutura contratual do Projeto: Emprstimo LP de R$ 103,7 MM, dos quais R$ 40 MM sero utilizados para refinanciar o emprstimo ponte Banco de

GaiaSistema Livre Aportes de Equity:

Fomento 1Emprstimo ponte: at R$ 40 MM

Mercado Livre

R$ 45 MMSPE Santana do Araguaia I

CELPASistema Isolado (at 34 MW mdios) Licena Ambiental Resoluo Autorizativa

Venda de Energia

BANIFCompletion Bond

Fornecimento Prprio

Matria Prima

Contrato

turn-key comAreva Koblitz

Estrutura Interna da Gaia

Terrenos da Gaia

SEMA/PA

ANEEL

EPC

O&M

TerrenosBid Bond Performance Bond

Indicativamente o BASA (Banco do Estado da Amaznia) Os terrenos sero transferidos para a SPE O valor no inclui o emprstimo a ser realizado Cemat de R$ 40 MMPrivado & Confidencial

Seguros23


IV. O Projeto Santana do Araguaia Estrutura Contratual (2/2)Apresenta-se abaixo a estrutura contratual entre a Gaia e o Grupo Rede: Compromisso firmado para partilha de crditos de carbono, numa proporo de 50/50, bem como para pagamento de comisso de 10% da receita auferida na comercializao de energia no sistema isoladoFirmado em 12/2009

Firmado em 06/2009

REDECOM

CELPA

Compromisso no qual a Gaia fica incumbida de construir a UTE Santana (substituindo a atual usina trmica movida a leo diesel detida pela Celpa) e de construir linha de transmisso e distribuio de 15 km e subestaes na localidade (nota: No menor prazo possvel, a Gaia dever doar CELPA as linhas de transmisso e distribuio e subestaes) Em contrapartida, a Celpa comprar at 34 MW mdios da energia gerada pela UTE Santana e cooperar para que esta obtenha o direito de sub-rogao da CCC. (nota: Perspectiva-se que o PPA, entre a CELPA e a UTE Santana, seja assinado brevemente)

DENERGE S.A.

REDE S.A.

Firmado em 12/2009

REDESERV CEMAT

A Gaia financiar emprstimo de R$ 40 MM Cemat, que ser pago sem juros em 72 prestaes mensais a partir do incio de operao do Projeto, com o objetivo de financiar os custos de construo da linha de transmisso de 130 km que interligar a UTE ao sistema

Firmado em 12/2009

REDESERV prestar servios de consultoria em engenharia e fiscalizao dos servios de subestaes e linha de transmisso. Por estes servios, a Gaia pagar R$ 20 MM em 48 prestaes mensais (a partir de 04/2012)



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IV. O Projeto Santana do Araguaia Cronograma Autorizaes / Licenas LegaisApresenta-se abaixo o cronograma para atribuio de autorizaes / licenas legais: EVENTO Publicao do Edital Data limite para apresentao do pedido de esclarecimento sobre o Edital Data limite para publicao de esclarecimento sobre Edital Inscrio on-line e aporte de garantias de participao Leilo Devoluo das garantias de participao nas condies do Edital (item 8.11) Entrega, na ANEEL, da documentao requerida para a habilitao (Braslia) Resultado do julgamento da habilitao Aviso de adjudicao e homologao do leilo Data limite para envio dos documentos de constituio de SPE Data limite para recolhimento da garantia de fiel cumprimento Devoluo das garantias de participao nas condies do item 8.11.3 (previso) Outorga de autorizaes (previso) Assinatura dos CCESI (previso) Evento j realizado DATA 10/03/2010 17/03/2010 24/03/2010 De 29/03/2010 a 31/03/2010 09/04/2010 At 20/04/2010 10/05/2010 21/05/2010 At 24/06/2010 15 dias aps adjudicao 30 dias aps adjudicao 15 dias aps aporte da garantia de fiel cumprimento 30/09/2010 20/10/2010



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IV. O Projeto Santana do Araguaia Indicadores FinanceirosApresenta-se abaixo o quadro de usos e fontes financeiras do Projeto:USOS E FONTES (31/12/2012) Fontes CAPEX (Industrial) CAPEX (Agrcola) CAPEX (Terrenos) Capital de Giro TOTAL R$ mil 133.500 6.716 11.307 4.143 155.666 % Usos Capital Prprio Emprstimo de Longo Prazo Gerao de Caixa do Projeto R$ mil 45.845 104.551 5.269 %

85,8% 4,3% 7,3% 2,7%100,0%

29,5% 67,2% 3,4%

TOTAL

155.666

100,0%

No incorpora os R$ 40 MM que sero emprestados CEMAT para construo da linha de transmisso

O investimento para construo da usina, linha de transmisso e subestao ser de R$ 133,5 milhes Os promotores pretendem levantar um emprstimo ponte de R$ 40 milhes para satisfazer as necessidades de financiamento de curto prazo da SPE, nomeadamente os pagamentos devidos ao EPCista Pretende-se que o emprstimo ponte tenha um prazo de 24 meses, sendo refinanciado na data de desembolso do emprstimo de longo prazo de banco de fomento, indicativamente o Banco da Amaznia - BASA As tabelas seguintes apresentam os indicadores financeiros do Projeto:TIR Projeto Real 10,90% 9,86 anos 54,6% TIR Acionista Real 15,16% 8,25 anos 13,73%

Payback ProjetoMargem EBITDA Mdia (%)

Payback AcionistaTIR Dividendos Real



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Av. Pres. Juscelino Kubitschek, 1700 15 Andar CEP 04543-000 So Paulo, SP

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apresentação projeto - ute santana

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