apresentacao npl versao final_ago12
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Estratégia de captação de carteiras de crédito não performados de grandes e médias empresasTRANSCRIPT
Apresentação CorporativaSoluções para negociação de carteiras de créditos não performados - NPL
Ricardo Stefanato BuranelloFernando Moura
Agosto/12
Agenda
Quem somos
Case de sucesso NPL
Motivos e impactos da venda de carteiras
Processo típico de vendas de carteiras NPL
O mercado de carteiras de créditos NPL
Objetivos
Quem somos
A Acoi é uma empresa de consultoria focada no desenvolvimento de soluções financeiras de alto valor agregado.
Fundada por profissionais de alta qualificação com experiência em empresas multinacionais, adapta as melhores práticas do mercado à necessidade de cada cliente.
“O conhecimento das grandes empresas
produzindo soluções do tamanho que a sua empresa precisa”
• Soluções financeiras de alto valor agregado• Assessoria para fusões e aquisições• Assessoria para operações de carteiras NPL• Consultoria em turn around e performance
improvement• Cerca de 30 projetos em fusões e aquisições nos
últimos 2 anos• Cerca de R$ 500 milhões em ativos avaliados e
transacionados em 2011• Soluções em expert network• Consultas diretas e dinâmicas a especialistas para
entrega de insights críticos à tomada de decisões• Foco no atendimento de Bancos de Investimento,
Hedge-Funds, Family Offices, Venture Capital, Private Equity, grandes e médias organiações
• Banco de especialistas com mais de 1.000 profissionais
Quem somos
Grupo Acoi
Construtora e Incorporadora
Quem somosClientes
Abaixo, alguns dos nossos clientes atendidos:
Química
Pneus e borrachas
Tecnologia
MercadoFinanceiro
Construção civil e engenharia
Agenda
Quem somos
Case de sucesso NPL
Motivos e impactos da venda de carteiras
Processo típico de vendas de carteiras NPL
O mercado de carteiras de créditos NPL
Objetivos
Objetivos
Objetivos:•Aglutinar créditos não performados com o objetivo de realizar a venda dos mesmos a investidores qualificados.
A quem pode beneficiar?•Empresas de diferentes segmentos que possuem créditos não performados.
Requisitos da carteira• Valor de face superior a R$1mi.
Expectativa de retorno ao vendedor•Preço esperado de venda: entre 1% e 5% do valor de face dos papéis dependendo do perfil da dívida.
•Valor recebido no momento inicial da cessão: 0,01%.•A rentabilidade sobre as carteiras é dividida igualmente entre os cessionários.•Prazo limite para a transação da carteira: 2 anos (após, haverá a devolução da carteira por parte da Acoi e a devolução do pagamento de 0,01% sobre o valor de face pelo cessionário).
Custos da cessão•Profit Sharing: 70% para o cessionário e 30% para a Acoi Consulting (% sobre o valor líquido da recuperação)
Agenda
Quem somos
Case de sucesso NPL
Motivos e impactos da venda de carteiras
Processo típico de vendas de carteiras NPL
O mercado de carteiras de créditos NPL
Objetivos
Case de sucesso NPL
Objetivos:
Assessorar o banco cliente na avaliação de carteira de créditos inadimplidos para sua comercialização
Key figures:
• Participação na venda de 4 carteiras de crédito Corporate
• Participação na venda de 2 carteiras de crédito Consumer
• Avaliação de cerca de R$ 300 milhões em ativos
Deliveries:
• Revisão dos processos de precificação
• Cálculo das curvas de recuperação de crédito
• Avaliação dos créditos em carteira
• Valuation de carteiras de crédito perfil Consumer e Corporate
• Elaboração de laudo com o objetivo de crédito fiscal
Case Banco Nacional Middle
Market
2011
Valuation de
R$300 milhões
Agenda
Quem somos
Case de sucesso NPL
Motivos e impactos da venda de carteiras
Processo típico de vendas de carteiras NPL
O mercado de carteiras de créditos NPL
Objetivos
Motivos e impactos da venda de carteirasVender x Recuperar internamente
Opção manter
Pontos positivos: Possibilidade de up-side Segurança e controle das estratégias
de cobrança
Pontos negativos: Risco mantido internamente no banco Comprometimento de recursos de
back-office para recuperação Postergação do benefício fiscal
Opção vender
Pontos positivos: Recebimento de caixa antecipado Benefício fiscal Transferência do risco ao comprador Impacto no P&L e melhora do balanço Aumento do foco para processos com
maior possibilidade de recuperação
Pontos negativos: Complexidade do processo de pós-
venda
Diante de uma carteira de créditos inadimplidos com baixa probabilidade de recuperação, o banco se depara com a opção de cessão da carteira e sua manutenção para eventual recuperação futura da mesma.
Agenda
Quem somos
Case de sucesso NPL
Motivos e impactos da venda de carteiras
Processo típico de vendas de carteiras NPL
O mercado de carteiras de créditos NPL
Objetivos
• Auxilio na organização das informações da carteira a ser negociada
• Auxilio na organização do processo de cessão da carteira
• Mapeamento de investidores potenciais no Brasil e no exterior
• Road show buscando apresentar a carteira maximizando o retorno para ao cedente
• Assessoria na organização de Data Room
Seleção da carteira
Precificação da carteira
Organização dos documentos
Processo típico
Planejamento e análise da carteira
de crédito
Valuation e laudo de avaliação
Captação de investidor
Closing e Pós venda
Data room Laudo
Formação de mercado
Negociação
Discussão de contrato
Closing
Pós venda
• Análise do perfil da carteira de crédito
• Mapeamento estatístico das atuais curvas de recuperação da companhia
• Definição da carteira alvo para operação de venda
• Precificação preliminar da carteira de crédito
• Emissão de laudo de precificação da carteira
• Coordenação do processo de fechamento
• Auxílio nas demandas oriundas do pós-venda
Escopo de trabalho Acoi
Processo típico
Agenda
Quem somos
Case de sucesso NPL
Motivos e impactos da venda de carteiras
Processo típico de vendas de carteiras NPL
O mercado de carteiras de créditos NPL
Objetivos
O mercado de carteiras de créditos NPLA perspectiva do mercado de crédito nacional
Nos últimos anos, a economia brasileira vem apresentando constantes expansões em operações de crédito.
Apesar desta expansão, o volume de crédito em comparação com o PIB ainda é significativamente menor que a mesma relação em países desenvolvidos.
Estes fatores, alinhados com a tendência de redução da taxa básica de juros tende a fomentar o mercado interno de crédito.
BRICSPaíses
desenvolvidos
% Crédito x PIB
Operações de crédito
*Source: Bacen
*Source: IMF
+29%
O mercado de carteiras de créditos NPLCréditos não performados
No Brasil, por regras do BACEN, são considerados créditos não performados aqueles que se encontram em atraso por um período superior a 90 dias,
Os créditos que se encontram vencidos a mais de 360 dias são reclassificados como perdas nos balanços do bancos.
TIPO A TIPO B TIPO C TIPO D TIPO E TIPO F TIPO G TIPO H
Classificação de risco dos créditos conforme determinação do BACEN:
Até 15 dias 15-30 dias 30-60 dias 60-90 dias 90-120 dias
120-150 dias
150-180 dias
180-210 dias
NPL
Junto com a expansão do crédito observa-se uma expansão nas carteiras de créditos não performados.
O mercado de carteiras de créditos NPLComercializações de carteiras
A recente crise global de 2008 deixou um legado de créditos inadimplidos que hoje somam mais de R$ 330bi no mercado brasileiro*.
Durante todo o ano de 2010 ocorreram mais de 12 vendas no mercado nacional, totalizando R$8bi.
Em 2011, apenas o Santander foi responsável pela venda de R$ 16bi.
R$ 8 bi
R$ 16bi
2010 2011
Apenas:
Source: Valor Economico
Preço das carteiras:(% sobre o valor do crédito)
Consumo 1%-5%Veículo 12%-15%Corporativo 3%-10%Imobiliário c/ garantia 25%-45%
O mercado de carteiras de créditos NPLNotícias
07/07/2011Bancos 'perderão' R$ 64 bi de capital
09/12/11Santander vende R$ 16 bi em crédito
09/12/11Empréstimos vencidos em bancos brasileiros podem chegar a R$ 330 biO Santander Brasil vendeu, em 2011, um volume de carteiras de crédito podre sem precedentes para o mercado brasileiro. Dívidas vencidas há pelo menos 360 dias de pessoas físicas e empresas num total de R$ 16 bilhões terão sido levadas a leilão pelo braço brasileiro do banco espanhol quando o ano acabar.
11/07/2011À sombra do crédito, gestores ganham com operações em atraso
Sócio responsável
Ricardo Stefanato Buranello
Formação:Administração de Empresas PUC-SPEspecialista em Economia e Finanças FGV-SP
Atual ocupação:Consultor Sócio – Acoi Consultoria
Experiência profissionalTELIT WIRELESS SOLUTION – Diretor Financeiro - BrasilSIEMENS – Controladoria e FinançasTOTVS – Planejamento Estratégico
Conhecimentos específicos para o projetoParticipação em cerca de vinte projetos de fusões e aquisições, de empresas de diversostamanhos e diferentes áreas de atuação, atuando tanto do lado comprador como do lado
vendedor.
Contato:Tel.: 11 98386-8947 / 11 98907-4985E-mail: [email protected] informações: www.acoiconsultoria.com.br
Consultor Financeiro
Fernando Moura
Formação:Economia PUC-SPMBA em Gestão Financeira, Controladoria e Auditoria – Fundação Getúlio Vargas (FGV)
Experiência profissionalEarProj Arquitetura & Construção – Gestor Financeiro e de Investimentos em Projetos
ImobiliáriosTBC Investimentos – Estrategista de Renda Variável (Research & Trading)Bradesco Corretora – Researcher do Setor de Varejo e Bens de Consumo
Conhecimentos específicos para o projetoExperiência como gestor financeiro e de projetos de investimento. Assessor financeiro
em análise e estruturação de operações de crédito, reestruturação de dívida, project finance, projetos
de fusões e aquisições e demais operações no mercado financeiro.
Contato:Tel.: 11 96051-0789E-mail: [email protected] informações: www.acoiconsultoria.com.br
Agradecimentos
Obrigado!
Ricardo Stefanato Buranello
11 98907-4985 / 11 98386-8947Fernando Moura
11 96051-0789