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Teleconferência de resultados – 3T1110 de novembro de 2011

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Destaques

• Crescimento em soluções refratárias• No acumulado do ano, volume de refratários cresceu 8,1% enquanto siderurgia ex-China cresceu 6,2% • Receita de minerais recuperou vs. 2T11 mas ainda aquém do potencial• Receita de serviços permaneceu estável vs. 2T11, inferior vs. 3T10 por término de obra spot

• Recorde na geração de caixa• Fluxo de caixa operacional atingiu recorde de R$ 461 milhões no ano • No 3T11, R$ 118,7 milhões de EBITDA com margem de 21,1%, ante 17,7% no 2T11 e 19,0% no 3T10 • R$ 148 milhões de redução no capital de giro vs. 3T10 (47 dias a menos no ciclo de caixa)

• Viés de alta da margem bruta• 31,7 % no 3T11 vs. 31,4% no 2T11• Em soluções refratárias, margem de 32,2% vs. 32,1% no 2T11 (esforço de performance ao mesmo tempo em que as matérias-primas continuam pressionadas)

• Projetos de verticalização dentro do cronograma• Brumado - obras em andamento, financiamento adiado para novembro, start-up em 1T12• Grafita – compra de direito superficiário, licença ambiental adiada para 1T12, start-up no 4T12

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Receita e volume por linha de produto

R$ milTrimestre % Acumulado %

3T11 2T11 3T10 3T11 vs.

2T113T11 vs.

3T109M11 9M10

Soluções refratárias

Volume (t) 262.891 294.434 255.940 (10,7) 2,7 835.124 772.888 8,1

Receita 496.708 526.424 494.111 (5,6) 0,5 1.518.900 1.482.393 2,5

Minerais

Volume (t) 172.235 145.984 180.746 18,0 (4,7) 448.347 721.012 (37,8)

Receita 28.157 19.844 35.876 41,9 (21,5) 82.475 89.206 (7,5)

Serviços

Receita 36.604 36.749 40.550 (0,4) (9,7) 118.402 116.593 1,6

TOTAL

Receita 561.469 583.017 570.537 (3,7) (1,6) 1.719.777 1.688.192 1,9

4

Soluções refratárias por setor

Receita líquida do setorR$ milhões

2T11

417,2

+4,1%

3T11

434,3457,7

3T10

62,468,7

76,9

-18,9%

3T112T113T10

+3,7%

9M11

1.312,5

9M10

1.265,8

206,4

9M10

-4,7%

9M11

216,6

Siderurgia

Industrial

5

Regiões 9M11 Total

América do Norte 1 14

Europa 1 8

Ásia 1 4

América do Sul 1 34

TOTAL 4 60

Evolução de contratos CPPNúmero de contratos

Evolução de contratos CPPNúmero de contratos

Soluções refratárias para aço - CPP

35% da receita de aço no trimestre

605959595652

474240

3631

272624

4T1

1

3T1

1

2T1

1

1T1

1

4T1

0

3T1

0

2T1

0

1T1

0

4T0

9

3T0

9

2T0

9

1T0

9

20

08

An

tes

20

08

60

24

Tota

l

4T1

1

1

3T1

1

0

2T1

1

0

1T1

1

32

01

0

16

20

09

14

20

08

2

An

tes

20

08

6

Margem bruta por linha de produto

Margem bruta%

Trimestre Acumulado

3T11 2T11 3T10 9M11 9M10

Soluções refratárias 32,2 32,1 35,6 32,6 36,3

Minerais 50,6 51,9 38,5 46,3 40,2

Serviços 10,4 11,3 13,8 11,8 15,2

TOTAL 31,7 31,4 34,2 31,8 35,0

7

Geração de caixa e lucro líquido

Lucro líquidoR$ milhões

34,430,831,6

+9%

+12%

3T112T113T10

EBITDAR$ milhões, %

Fluxo de caixa operacionalR$ milhões

2.2 x

4.6 x

3T11

188,4

2T11

85,8

3T10

41,3

+9%

+15%

3T11

118,7

21,1

2T11

103,2

17,7

3T10

108,5

19,0

R$ 461 milhões no ano

8

Capital de giro e ciclo de conversão de caixa

47 dias a menos na conversão de caixa

vs. 3T10

Conversão de caixaNúmero de dias

Capital de giroR$ milhões

R$ 148 milhões de redução vs. 3T10

(R$ 43 milhões sobre 2T11 adj)

747,7

787,7790,6805,2832,6

935,4

-16%

3T11 adj

3T112T111T114T103T10

139146146153161

193

135145

129129129154

697665564840

3T11 adj3T112T111T114T103T10

Pagamentos

Estoques

Ciclo financeiro

9

EndividamentoR$ milhões

1.894

1.636 1.757

1.444

854 900

3T10 2T11 3T11

Dívida Líquida/EBITDA 3,0 x

Endividamento

2,1 x 2,1 x

10

Financiamento Jun/12

Licença ambiental Mar/12

Start-up Dez/12

Financiamento Nov/11

Licença ambiental Concluída

Start-up Mar/12

(1) According to Industrial Minerals

Investimento: R$ 220 milhões até 2012

Financiamento: 80% a taxas mais atrativas

Produção: aumento da capacidade em 120 mil t/a

Magnesita (Brumado-BA) Grafita (Almenara-MG)

Descrição

Etapa Prazo

Cronograma

Investimento: R$ 80 milhões até 2012

Financiamento: 80% a taxas mais atrativas

Produção : capacidade de 40 mil t/a

Descrição

Etapa Prazo

Cronograma

Status dos projetos de verticalização